长治市衣柜、定制家居经销商名录
来源: 家居热线
时间: 09:16
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热门家居项目山西证券:2015年年度报告_山西证券(002500)_公告正文
山西证券:2015年年度报告
公告日期：
山西证券股份有限公司
2015年年度报告
（002500）
二零一六年四月
第一节重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。
本报告经公司第三届董事会第十二次会议审议通过。会议应参加董事11名，实参加董
事11名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无
法保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司董事长、总经理侯巍先生、财务负责人樊廷让先生及会计机构负责人张立德先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2016年3月末总股本2,828,725,153
股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），不以公积金转增股本。
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构，有关具体情况请见本报告“第五节重要事项‘九、聘任、解聘会计师事务所情况’”。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
公司不存在对外提供担保的情况。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。
第一节 重要提示、目录和释义...... 1
第二节 公司简介和主要财务指标......4
第三节 公司业务概要...... 18
第四节 管理层讨论与分析...... 21
第五节 重要事项 ...... 49
第六节 股份变动及股东情况...... 67
第七节 优先股相关情况......74
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况...... 75
第九节 公司治理 ...... 89
第十节 公司债券相关情况...... 103
财务报告...... 110
第十二节 备查文件目录......110
一、释义：
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义：
中国证监会
中国证券监督管理委员会
中国证券登记结算有限责任公司
上海证券交易所
深圳证券交易所
山西金融投资控股集团有限公司
山西国信投资集团有限公司
“公司”或“本公司”
山西证券股份有限公司
山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
山证国际金控
山西证券控股子公司山证国际金融控股有限公司
二、重大风险提示
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节十‘（五）公司发展面临的风险因素及其对策’”。
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息
变更后的股票简称
股票上市证券交易所
深圳证券交易所
公司的中文名称
山西证券股份有限公司
公司的中文简称
公司的外文名称
SHANXISECURITIESCO.,LTD.
公司的外文名称缩写
SHANXISECURITIES
公司的法定代表人(总经理)侯巍
太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
注册地址的邮政编码
太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址的邮政编码
http://www.sxzq.com
2,828,725,153元
截至日净资本 9,944,867,844元
网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、开放式基金代理销售资格、全国银行间债券市
场成员、全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、
单项业务资格
代办股份转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、大宗交易系统合格投资者资格、债券
质押式报价回购交易资格、约定购回式证券交易资格、股票期权自营业务交易权限、股票期
权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格等。
2013年被评为A类A级
监管部门对公司的分类评价
2014年被评为A类A级
2015年被评为A类A级
二、联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
山西省太原市府西街69号山西国际贸易山西省太原市府西街69号山西国际贸
中心东塔楼30层
易中心东塔楼29层
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称
中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址
巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点
太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼29层董事会办公室
四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期
注册登记地点
税务登记号码
组织机构代码
山西省太原市五一路171
晋（并四）税企副字
太原市府西街69号山西
报告期末注册 日
国际贸易中心东塔楼
并地税直字
根据《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改
革的意见》(国办发〔2015〕50号)、《工商总局等六部门关于
太原市府西街69号山西 贯彻落实的通知》（工商企注字[号）等文件的要求，
期后注册事项 日
国际贸易中心东塔楼
向山西省工商局申请换发了新版营业执照。“三证合一”，合
并后的公司营业执照统一社会信用代码为：
公司于日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围为：
证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经营范围不
变的基础上，新增融资融券业务。
日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司
代销金融产品业务资格的批复》（晋证监许可字[2013]5号），公司变更工商注册登记，
公司上市以来主营业务的变化情
经营范围增加代销金融产品业务。
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格林
期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》（证监许可[号），公司于2014
年3月19日完成变更工商注册登记，注册资本由人民币2,399,800,000元变更为人民币
2,518,725,153元。
2014年3月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证
券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可字[号），核准公司公开募集证券
投资基金管理业务资格，公司于日完成工商变更登记，经营范围新增
公开募集证券投资基金管理业务。
历次控股股东的变更情况
公司控股股东为山西国信投资集团有限公司，未发生变更情况。
五、报告期内各单项业务资格的变化情况
2015年2月，公司收到上交所《关于山西证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人
的通知》（上证函[号）、《关于开通股票期权自营交易权限的通知》（上证函[号）
同意公司成为上交所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪业务交易权限；同意开通公司股票期权自
营业务交易权限；收到中国证券登记结算有限责任公司《关于期权结算业务资格有关事宜的复函》（中国
结算函字[2015]50号），同意公司期权结算业务资格申请。详见公司《关于获得上海证券交易所股票期权
交易参与人资格的公告》（临）、《关于获准开通股票期权自营交易权限的公告》（临）、
《关于期权结算业务资格获批的公告》（临）。
2015年3月，公司收到中国证券业协会《关于同意开展互联网证券业务试点的函》（中证协函[
号），同意公司开展互联网证券业务试点，详见公司《关于获准开展互联网证券业务试点的公告》（临
六、公司历史沿革
公司前身为山西省证券公司，成立于1988年，注册资本1000万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998年12月，经中国证监会批准，山西国信（原山西省信托投资公司）联合其他5家股东将山西省
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本20,000万元。
日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。日，公司正式开业，注册资本102,500万元。
2006年7月，经中国证监会批准，公司股东山西国信在受让其他8家股东22,120万元股权基础上，
增资27,880万元，公司注册资本变更为130,380万元，股东变更为10家。日，公司完成
工商登记变更工作。
2007年，公司股东山西国信分别将持有的公司30,000万股权和4,600万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司5,000万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券有限责
任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可[号）。日，公司完成工商变更（注册号
为883），更名为“山西证券股份有限公司”，注册资本200,000万元。
日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11月1日，公司首次公开发行人民币普
通股股票39,980万股。11月15日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为月24日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为239,980万元。
日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异
议函》（机构部部函[2011]52号）。日，公司全资子公司龙华启富完成工商登记事项。
2011年4月，公司拍卖竞得的大华期货7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货100%股权。
日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为3亿元人民币。2012年2月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》，住所由“重庆市渝中区较场口88
号得意世界18楼”变更为“上海市浦东新区源深路1088号7楼”。大华期货其他登记注册信息未发生变
化。日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期
货作为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并
大华期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册资本5.8018亿元，由本公
司100%持有。吸收合并后，公司注册资本由239,980万元变更为251,873万元。
日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[号），核准公司非公开发行不超过31,000万股新股。本次非公开发行股份于2016
年1月20日上市，公司注册资本由251,873万元变更为282,873万元。
日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无异议
函》（机构部函【号），公司完成该增资事项，并持有格林大华期货（香港）有限公司90%股
份，公司全资子公司格林大华持有格林大华期货（香港）有限公司10%股份。同时，格林大华期货（香港）
有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）。格林大华期货（香港）
有限公司中文名称更改为“山证国际金融控股有限公司”，英文名称由“GELINDAHUAFUTURES(HONGKONG)
LIMITED”更改为“SHANXISECURITIESINTERNATIONALFINANCIAL HOLDINGSLIMITED”；同时，其子公
司格林大华证券（香港）有限公司中文名称更改为“山证国际证券有限公司”，英文名称由“GELINDAHUA
SECURITIES(HONG KONG)LIMITED”更改为“SSIF SECURITIESLIMITED”；其子公司格林大华资产管理
（香港）有限公司中文名称更改为“山证国际资产管理有限公司”，英文名称由“GELINDAHUAASSET
MANAGEMENT(HONG KONG)LIMITED”更改为“SSIF ASSET MANAGEMENTLIMITED”。上述公司中英文名称
变更均已收到香港公司注册处《公司更改名称证明书》，证明上述新名称已根据香港法例第622章公司条
例于香港注册。山证国际金控新设子公司山证国际期货有限公司已于香港正式注册成立并向香港公司注册
处领取《公司注册证明书》。
七、公司组织机构情况
（一）组织机构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公
司章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架构
和运行机制。
截至本报告披露日，公司组织架构如下：
注：1、根据公司经营工作需要，结合业务发展实际，经日公司党政联席会议审议通过,
在部门职能不变的情况下，对部分部门名称进行了调整：原投资管理总部更名为投资管理部；原财务顾问
部更名为并购融资部；原资产管理总部更名为资产管理部；原机构业务总部更名为机构业务部。
2、根据公司第三届董事会第九次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，为有效配置资源，提
升新三板业务管理效率，根据公司整体发展规划和经营管理需要对部分部门名称进行了调整：原场外市场
部更名为中小企业金融业务部；中小企业金融业务部下新设质控督导部，为一级部门设置；原并购融资部
并入中小企业金融业务部；原场外市场太原部更名为中小企业金融业务二部（太原部）。
3、根据公司第三届董事会第十二次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，为有效配置资源，
提升经营管理效率，拓展国际业务，公司对部分部门设置进行了调整：为更好实现公司与山证国际金控业
务对接、监管对接和管理对接，确保公司国际业务政策、制度、方案的落地和实施，实现公司国际业务的
较低成本发展，公司新设国际业务部，为公司一级部门；将原资产管理部调整为资管一部、资管二部、资
管三部、资管四部，将原资管四部的职能平移至资管一部，原有通道业务从资管五部移出并撤销资管五部。
（二）境内外重要分公司
日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于部门设置调整的议案》，撤销
太原迎泽分公司，原太原迎泽分公司所辖太原迎泽大街证券营业部划归太原北城分公司管理，太原西矿街、
太原平阳路、太原康宁西街三家证券营业部划归太原并州分公司管理。
截至本报告披露日，公司共设立分公司14家,其中山西省内12家，上海、北京各1家。
分公司名称
山西证券股份有限公司太原北城分公司
太原市杏花岭区府西街69号
太原市小店区并州南路6号1幢（鼎
山西证券股份有限公司太原并州分公司
太风华）B座1-3层1005
山西证券股份有限公司大同分公司
山西省大同市新建南路51号
山西证券股份有限公司运城分公司
山西省运城市河东街159号
山西证券股份有限公司吕梁分公司
山西省离石区滨河北西路1号
山西证券股份有限公司晋中分公司
山西省晋中市榆次区安宁街473号
山西证券股份有限公司临汾分公司
山西省临汾市北洪家楼20号
山西证券股份有限公司晋城分公司
山西省晋城市黄华街677号
山西证券股份有限公司阳泉分公司
山西省阳泉市德胜东街23号
山西证券股份有限公司朔州分公司
山西省朔州市开发南路5号
山西证券股份有限公司忻州分公司
山西省忻州市七一北路3号
山西证券股份有限公司长治分公司
山西省长治市长兴南路146号
北京市海淀区大柳树富海中心2号
山西证券股份有限公司北京分公司
山西证券股份有限公司上海分公司
上海市虹口区黄浦路53号8层B室
（三）子公司
子公司名称
北京市朝阳区建国路81号
中德证券有限责任公司
10亿元人民币
华贸中心1号写字楼
北京市朝阳区光华东里8
5.8018亿元人
格林大华期货有限公司
号院2号楼501内601室
龙华启富投资有限责任 北京市西城区锦什坊街26
10亿元人民币
号楼三层301-3
山证国际金融控股有限 香港德辅道西8号信光商
业大厦16楼1603室
（四）证券营业部
截至报告期末，公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家，上海4家，深圳2家，绍兴2家、
北京、西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、石家庄、天津、福州、武汉、金华、南京、江门鹤山、大
连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州各1家，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中
心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
营业部名称
太原迎泽大街证券营业部
山西省太原市迎泽大街248号南宫西展厅
太原上肖墙路证券营业部
山西省太原市上肖墙路14号
太原府西街证券营业部
山西省太原市府西街69号
太原并州南路证券营业部
山西省太原市并州南路6号
太原坞城路证券营业部
山西省太原市坞城路53号
太原解放北路证券营业部
山西省太原市解放北路279号
太原西矿街证券营业部
山西省太原市西矿街63号
太原漪汾街证券营业部
山西省太原市漪汾街1号
太原北大街证券营业部
山西省太原市杏花岭区北大街136号1幢1004号
山西省太原市平阳路103号帝景华府1幢13单元1006号
太原平阳路证券营业部
太原康宁西街证券营业部
山西省太原市小店区康宁西街438号
大同新建南路证券营业部
山西省大同市新建南路51号
运城河东街证券营业部
山西省运城市河东街159号
离石滨河北西路证券营业部
山西省离石市滨河北西路1号
晋中安宁街证券营业部
山西省晋中市榆次区安宁街473号
临汾北洪家楼证券营业部
山西省临汾市北洪家楼20号
晋城黄华街证券营业部
山西省晋城市黄华街677号
阳泉德胜东街证券营业部
山西省阳泉市德胜东街23号
长治长兴南路证券营业部
山西省长治市长兴南路146号
介休北坛中路证券营业部
山西省晋中市介休市北坛中路（技术监督局办公楼门面房）要江峰
朔州开发路证券营业部
山西省朔州市开发南路5号
忻州七一北路证券营业部
山西省忻州市七一北路3号
长治新营街证券营业部
山西省长治市新营街凯旋都会广场D幢B区13号
长治太行西路证券营业部
山西省长治市太行西路25号
侯马新田路证券营业部
山西省侯马市新田路53号（工行二层）
长治长北漳泽东街证券营业部
山西省长治市长北铁路大厦
孝义迎宾路证券营业部
山西省孝义市迎宾路107号
阳泉桃北中路证券营业部
山西省阳泉市桃北中路182号
汾阳英雄中路证券营业部
山西省汾阳市英雄中路8号
河津泰兴东路证券营业部
山西省河津市泰兴东路3号（河津市宾馆商贸综合楼A区）关向萌
永济河东大道证券营业部
山西省永济市河东大道西侧世纪南角楼14号
柳林贺昌大街证券营业部
山西省柳林县贺昌大街万隆公寓小区A座A03号
闻喜龙海大道证券营业部
山西省运城市闻喜县龙海大道2号楼一层15号
汾阳汾酒厂证券营业部
山西省汾阳市杏花村汾酒厂
高平友谊西街证券营业部
山西省高平市友谊西街60号
襄垣新建西街证券营业部
山西省长治市襄垣县新建西街69号
山西省朔州市华源国际小区综合楼（振华街北侧招远路东
朔州招远路证券营业部
清徐美锦北大街证券营业部
山西省清徐县美锦北大街234号
原平前进西街证券营业部
山西省原平市前进西街
盂县秀水东街证券营业部
山西省阳泉市盂县秀水东街汽车运输公司底商1、2号
平遥曙光东路证券营业部
山西省晋中市平遥县曙光路2号
寿阳朝阳街证券营业部
山西省晋中市寿阳县朝阳街160号
平定府新街证券营业部
山西省阳泉市平定县冠山镇金潭小区底商X-9号
怀仁怀贤街证券营业部
山西省朔州市怀仁县怀贤街
襄汾振兴路证券营业部
山西省临汾市襄汾县振兴路亚太新城29栋18-19号
古交腾飞路证券营业部
山西省太原市古交腾飞路17号
长治县迎宾西街证券营业部
山西省长治市长治县迎宾西街2号
大同矿区文化街证券营业部
山西省大同市矿区平旺文化街名都广场商铺正9号
北京太平庄证券营业部
北京市海淀区高梁桥斜街13号
天津长江道证券营业部
天津市南开区长江道清心大厦C座二楼
石家庄槐安东路证券营业部
石家庄市槐安东路66号
大连五五路证券营业部
辽宁省大连市中山区五五路47号4层（3A南向半层）
沧州朝阳大街证券营业部
沧州市运河区朝阳大街32号
上海虹桥路证券营业部
上海市虹桥路号
上海浦东大道证券营业部
上海市浦东新区浦东大道1号806室
上海松花江路证券营业部
上海市松花江路1250号
宁波惊驾路证券营业部
浙江省宁波市江东区惊驾路565号
绍兴鲁迅西路证券营业部
浙江省绍兴市鲁迅西路58号
无锡五爱路证券营业部
无锡市南长区无爱路水车湾8号一、二层
常德建设东路证券营业部
湖南省常德市武陵区建设东路286号向都国际A-201室
福州杨桥东路证券营业部
福州市鼓楼区杨桥东路19号衣锦华庭一期一号楼三层
广安思源大道证券营业部
四川省广安市广安区思源大道148号
济南历山路证券营业部
山东省济南市历下区历山路173号207室
焦作工业路证券营业部
河南省焦作市工业路777号万基商务中心2层
南宁长湖路证券营业部
南宁市青秀区长湖路20号绿城国际三层
深圳华富路证券营业部
深圳市福田区华富路1006号航都大厦五楼
深圳蛇口工业七路证券营业部
深圳南山区蛇口工业七路弘都世纪公寓二楼
西安高新二路证券营业部
西安市高新二路2号山西证券大厦2层
重庆红黄路证券营业部
重庆市渝北区红黄路52号御景天成裙楼三层
上海黄浦路证券营业部
上海市虹口区黄浦路53号8B室-3
湖北省武汉市江岸区建设大道648号联合大厦A座雷王金
武汉建设大道证券营业部
融中心17层
金华八一南街证券营业部
浙江省金华市婺城区八一南街金信大厦1幢1301室
绍兴笛扬路证券营业部
绍兴市柯桥区蓝天市心广场2幢213室
济宁太白楼西路证券营业部
山东省济宁市任城区太白楼西路1号-108
淄博共青团西路证券营业部
山东省淄博市张店区共青团西路134号甲3号
江门鹤山新城路证券营业部
广东省鹤山市新城路189号穗鹤大厦六楼
南京长虹路证券营业部
南京市雨花台区长虹路222号3幢室
濮阳长庆路证券营业部
濮阳市长庆路与黄河路交叉口东北角万利财富广场607室
八、其他有关资料
（一）公司聘请的保荐机构
保荐人公司名称
中信建投证券股份有限公司
保荐人办公地址
上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔2203室
签字保荐人姓名
王建设、王作维
（二）公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址
北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
签字会计师姓名
程海良、黄艾舟
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
（四）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
九、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
（一）合并报表
本年比上年增减
营业收入（元）
3,838,500,324
1,959,188,535
1,321,203,859
归属于上市公司股东的净利润
1,438,829,425
586,294,710
261,755,432
归属于上市公司股东的扣除非
1,435,183,086
582,077,374
256,210,768
经常性损益的净利润（元）
其他综合收益的税后净额（元）
83,244,600
50,558,025
28,123,802
经营活动产生的现金流量净额
3,621,355,865
2,252,672,689
-1,551,725,539
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率
增长9.68个百分点
本年末比上年末增减
资产总额（元）
48,180,649,011
27,497,401,886
17,515,102,875
负债总额（元）
34,959,389,874
19,618,500,330
10,189,219,660
归属于上市公司股东的净资产
12,586,758,514
7,338,345,488
6,898,868,153
（二）母公司报表
本年比上年增减
营业收入（元）
2,731,216,624
1,380,475,229
927,057,344
净利润（元）
1,327,336,958
553,704,088
285,255,286
扣除非经常性损益的净利润
1,329,961,519
556,072,919
280,639,751
其他综合收益的税后净额（元）
54,733,205
40,054,630
41,625,450
经营活动产生的现金流量净额
3,086,829,206
2,866,122,564
-1,925,717,566
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率
增长8.9个百分点
本年末比上年末增减
资产总额（元）
39,818,659,958
22,740,040,135
13,235,099,948
负债总额（元）
27,390,405,928
15,397,100,010
6,291,976,704
所有者权益总额（元）
12,428,254,030
7,342,940,125
6,943,123,244
注：公司非公开发行新增股份31,000万股有限售条件流通股于日上市，公司总股本变更为2,828,725,153
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股）
2,828,725,153
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）
十、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用√不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用√不适用
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□适用√不适用
十一、分季度主要财务指标
(一)合并报表
973,536,787
1,459,942,157
419,009,130
986,012,250
归属于上市公司股东的净利润
478,737,455
724,706,815
38,111,390
197,273,765
归属于上市公司股东的扣除非
478,734,787
723,487,496
38,268,361
194,692,442
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额
2,237,542,080
5,381,511,082
-3,539,300,477
-458,396,820
（二）母公司报表
846,755,329
1,066,599,676
245,628,077
572,233,542
465,357,863
646,467,353
58,469,928
157,041,814
扣除非经常性损益的净利润
465,362,059
646,339,946
58,698,956
159,560,558
经营活动产生的现金流量净额
1,996,768,205
4,977,728,089
-3,876,688,791
-10,978,297
十二、报告期末近三年公司非经常性损益项目（合并报表）
非经常性损益项目
非流动资产处置收益/损失
-1,172,924
计入当期损益的政府补助及税收返还
10,353,760
与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-2,219,074
-3,788,262
减：所得税影响额
少数股东权益影响额（税后）
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）要求计算的主要会计数据
（一）合并财务报表主要项目会计数据
19,431,524,157
9,880,386,852
结算备付金
7,579,827,210
3,403,263,036
客户备付金
5,551,965,157
3,038,138,992
6,847,519,483
5,171,121,284
以公允价值计量且起变动计入当期损
2,024,139,057
312,595,655
益的金融资产
买入返售金融资产
3,596,206,386
1,807,278,300
261,231,643
1,272,535,550
可供出售金融资产
5,269,880,252
2,467,156,920
97,405,228
69,242,647
递延所得税资产
15,629,117
48,180,649,011
27,497,401,886
应付短期融资款
3,508,940,000
1,793,380,000
卖出回购金融资产款
1,730,000,000
550,550,000
代理买卖证券款
15,803,811,645
12,030,333,827
应付职工薪酬
345,157,309
92,836,452
37,212,541
12,719,025
380,341,179
93,563,151
6,989,427,775
1,980,761,492
递延所得税负债
64,850,818
16,002,652
4,060,787,183
1,089,327,578
34,959,389,874
19,618,500,330
7,023,296,178
3,170,116,178
其他综合收益
168,137,452
85,797,593
398,913,235
266,179,540
一般风险准备
420,192,912
273,911,362
交易风险准备
410,738,743
268,219,570
未分配利润
1,646,754,841
755,396,092
所有者权益总额
13,221,259,137
7,878,901,556
3,838,500,324
1,959,188,535
手续费及佣金净收入
2,607,719,787
1,173,817,766
经纪业务手续费净收入
1,854,366,135
865,372,243
投资银行业务手续费净收入
708,071,244
298,380,065
资产管理业务手续费净收入
14,915,354
基金管理业务手续费净收入
24,187,797
投资咨询服务手续费净收入
653,093,081
280,537,361
公允价值变动收益
80,164,693
11,416,249
其他业务收入
145,840,327
10,069,124
营业税金及附加
237,141,260
109,682,756
业务及管理费
1,462,703,666
1,049,317,288
其他业务成本
137,801,212
所得税费用
522,614,963
211,763,690
1,481,369,239
586,402,153
归属于母公司的净利润
1,438,829,425
586,294,710
少数股东损益
42,539,814
可供出售金融资产公允价值变动损益
79,883,051
47,407,940
外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的税
其他综合收益的税后净额
83,244,600
50,558,025
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
15,254,629,983
6,566,298,269
结算备付金
7,604,973,919
3,481,919,800
客户备付金
5,551,965,157
3,038,138,992
6,847,519,483
5,171,121,284
以公允价值计量且起变动计入当期损
426,269,079
189,512,573
益的金融资产
买入返售金融资产
1,837,099,386
1,247,178,300
192,105,648
1,234,517,513
可供出售金融资产
4,035,710,527
1,633,054,122
81,605,607
53,879,763
39,818,659,958
22,740,040,135
应付短期融资款
3,508,940,000
1,793,380,000
卖出回购金融资产款
1,730,000,000
550,550,000
代理买卖证券款
12,314,081,489
8,936,807,599
应付职工薪酬
172,306,505
78,317,594
12,014,768
278,170,523
64,805,627
6,981,634,404
1,980,761,492
递延所得税负债
55,885,792
352,010,583
36,658,944
27,390,405,928
15,397,100,010
7,002,880,816
3,173,700,816
其他综合收益
143,529,051
88,795,846
398,913,235
266,179,540
一般风险准备
398,913,235
266,179,540
交易风险准备
398,913,235
266,179,540
未分配利润
1,566,379,305
763,179,690
所有者权益总额
12,428,254,030
7,342,940,125
2,731,216,624
1,380,475,229
手续费及佣金净收入
1,852,533,806
786,398,335
经纪业务手续费净收入
1,735,779,877
742,510,676
投资银行业务手续费净收入
41,040,000
26,464,340
资产管理业务手续费净收入
45,477,640
13,871,937
基金管理业务手续费净收入
24,187,797
投资咨询业务手续费净收入
495,757,242
214,450,941
公允价值变动收益
70,737,868
营业税金及附加
188,361,143
82,041,018
业务及管理费
760,998,755
551,874,825
资产减值损失
营业外收入
所得税费用
447,396,955
189,937,624
1,327,336,958
553,704,088
可供出售金融资产公允价值变动损益
54,733,205
40,054,630
十四、母公司净资本及有关风险控制指标
本年末比上年末增减
9,944,867,844
4,069,082,621
12,428,254,030
7,342,940,125
净资本/各项风险资本准备之和
增长784.67个百分点
净资本/净资产
增长24.61个百分点
净资本/负债
增长2.97个百分点
净资产/负债
下降31.22个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本
下降7.95个百分点
自营固定收益类证券/净资本
下降21.77个百分点
第三节公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
2014年以来，我国资本市场进入了全新的发展时期，证券行业转型发展脚步加快，互联网金融的兴起、
金融混业化趋势加快等因素对证券行业带来挑战和机遇。面对全新的行业发展趋势，近年来，公司在传统
业务稳健发展的基础上，加快业务布局，先后取得融资融券业务、约定式购回业务、转融通业务、直接投
资业务、股票质押式回购交易业务、公募基金管理业务、期权结算业务、股票期权自营交易权限、股票期
权交易参与人、互联网证券业务试点等多项新业务资格，为公司健康、快速成长奠定了坚实基础。
经过二十多年的发展，公司目前已成为一家作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的综合类证券
公司。经营范围包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品；公开募
集证券投资基金管理业务等。
报告期内，公司业务牌照完备，主要业务有证券（期货）经纪业务、投行业务、自营业务、资产管理
业务（含公募基金管理）、证券信用业务、直投业务，并聚焦于投资、资产管理、财富管理，按照五大业
务板块，坚守合规经营底线，为客户提供多元化的综合证券金融服务。（公司主要业务的经营情况详见本
报告“第四节 管理层讨论与分析”）
（一）财富管理业务板块：接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖股票、基金、金融衍生产品
等有价证券；建立了程序化交易平台，为客户提供专属投资组合、投资建议、财经资讯等增值服务；为客
户提供融资融券、股权质押、约定式购回等资本中介服务；为各类私募基金、证券公司资管计划、期货公
司资管计划、特定客户资管计划等提供托管服务；为各类基金管理人提供基金份额登记、资金清算、估值
核算、信息披露等专业、高效、安全、经济的基金运营外包服务；与机构建立战略合作关系，出租交易单
元；接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或介绍金融产品购买人等。
（二）自营业务板块：公司以自有资金，通过证券市场买卖证券，获取投资收益，投资对象包括但不
限于权益类、固定收益类、衍生品类、新三板做市及其他衍生金融产品等。
（三）资产管理业务板块：资本市场投资相关的业务，包括但不限于：新股产品、二级市场投资、定
向增发等；类固定收益业务，包括但不限于：证信合作业务、股权质押业务等；资产证券化和实业投资，
包括但不限于：企业资产证券化、信贷资产证券化、实业融资等业务；私募业务和新三板业务，包括但不
限于：私募FOF、第三方投顾、新三板投资等业务；银证合作通道及定向业务，资管业务的运营支持。
（四）场外业务板块：按照证监会相关新三板业务制度及公司《创新业务管理办法》、《创新业务立
项管理办法》及相关细则开展新三板业务及财务顾问业务。
（五）控股子公司板块
中德证券主要业务为股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销
格林大华主要业务为商品期货经纪与金融期货经纪；
龙华启富主要业务为投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等；
山证国际金控立足香港，致力于为全球客户提供专业、优质、多元化及一站式的香港及环球主要证券、
期货及期权产品和投资服务。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
详见报告“第四节五‘（一）资产构成重大变动情况’及‘（三）比较式财务报表中变动幅度超过
30%以上项目情况’”。
2、主要境外资产情况
截止日，公司境外子公司总资产为人民币168,503,800.57元，占总资产的比例为
三、核心竞争力分析
公司经过多年持续、稳健发展，拥有了一定的竞争实力与规模，主要的优势体现在以下几个方面。
（一）股东背景优势及业务协同优势
公司控股股东目前仍为山西国信。日山西金控正式挂牌成立，根据筹组方案，山西国
信持有的山西证券全部股权将通过直接协议方式无偿划转至山西金控直接持股。股权变更完成后，公司控
股股东将由山西国信变更为山西金控。山西金控注册资本106.47亿元，是山西省政府在金融领域的资本
投资、管理公司，也是山西省首个全牌照地方金融控股集团。未来，山西金控旗下的银行、证券、保险、
信托、产权中心、股权中心、投资、实业等领域之间高效的内部联动合作机制、丰富的共享资源与服务，
都将有效促进公司业务的全面发展。此外，公司的其他股东均在各自的领域（如能源、钢铁、电力、消费
等）具有一定的影响力与丰富的行业经验，也为公司业务拓展、合作等方面提供了良好的平台。
截至目前，公司控股股东尚未发生变更，事项后续进展情况公司将根据相关规定及时履行信息披露义
（二）全业务链优势
报告期内，公司坚持稳健经营策略，在守住合规底线的前提下，大胆探索创新业务，取得了多项新业
务资格，业务布局和资格储备更趋完备。此外，公司四家子公司分别从事投资银行业务、期货业务、直投
业务、国际业务。公司全业务链优势，能够有效提高公司的业务收入、丰富公司的盈利模式、满足客户多
样化的需求。
（三）显着区域优势
作为山西省本土的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，主要的经营资源与核心客户集中在山
西省，省内客户对公司品牌的认知度较高，特别在经纪业务等方面拥有相对的地域与品牌优势。山西省作
为资源大省，民间财富巨大，公司在经营与发展的过程中，注重与地方政策、经济、民生相结合，并积累
了丰富的客户资源。山西金控成立后，公司将在进一步提高服务山西实体经济能力的过程中充分发挥品牌
效应，扩大知名度。在做精做强山西省内市场的同时，公司积极拓展全国市场，并通过山证国际金控布局
国际市场。
（四）风险管控和合规经营优势
公司始终把风险控制与合规发展放在经营的首要位置，持续加强内控管理，注重创新业务的风险管控
和合规监督，有效控制运营风险，建立了与自身发展相适应的“风险全面评估、管理同步监督、经营逐级
控制”的风控原则。公司在风险控制与合规发展方面的工作得到监管机构的肯定，在证监会发布的证券公
司分类评级结果中，公司连续三年保持A类A级的评级结果，为今后各项业务的有序开展奠定了良好基础。
第四节管理层讨论与分析
（一） 国际国内经济形势概况
2015年，全球经济复苏乏力，增长格局、货币政策持续分化。美国经济一枝独秀，就业与房地产市场
的回暖驱动GDP维持2%以上的增速；欧洲、日本不断实施宽松政策，经济逐步进入弱复苏期；新兴经济体
陷入困境，1999年以来增速首次落后于发达国家，全年GDP增速（不计中国在内）仅为1.92%；我国经济
进一步下行探底，GDP增速“破7”，传统产业库存压力、落后产能的桎梏愈显沉重，产业结构调整、经
济结构调整进入攻坚阶段。
2015年，国内资本市场经历了大幅波动。上半年宽货币、强改革政策持续发力，无风险利率下行、风
险偏好上行两大因素推动股市连创新高，场内外杠杆资金的急剧扩张进一步催生资产价格泡沫。上证综指
从年初的3258点持续攀升至5178的高点，涨幅达58.93%。下半年，股市在峰顶出现断崖式、螺旋式下
跌，6月与8月的两轮急剧调整使得上证综指探至年内最低点2850.71，与5178的高点相比，跌幅达44.96%，
期间市场频现千股跌停、千股停牌，流动性几近枯竭。四季度市场有所回暖，估值得到缓慢修复。年末，
上证综指报收3539.18点，同比上涨9.41%；深证成指报收12664.89点，同比上涨14.98%。
2015年A股一级市场融资额、二级市场交易额双双创下历史新高。据Wind统计，2015年，股权融资
规模为15,505.65亿元，同比增长103.05%；二级市场股基成交量累计539.79万亿元，是上年同期的3.4
倍。股票市场日均交易量1.04万亿元。
伴随资本市场的巨幅震荡，证券交易量的迅速攀升，2015年券商营业收入及利润均创历史最好水平。
根据中国证券业协会统计数据，2015年证券行业营业收入5,751.55亿元，同比增长120.97%，其中，代
理买卖证券业务净收入2,690.96亿元，同比增长156.41%；证券承销与保荐业务净收入393.52亿元，同
比增长63.84%；财务顾问业务净收入137.93亿元，同比增长99.35%；投资咨询业务净收入44.78亿元，
同比增长100.72%；资产管理业务净收入274.88亿元，同比增长121.05%；证券投资收益（含公允价值变
动）1413.54亿元，同比增长99.01%；融资融券业务利息收入591.25亿元，同比增长32.50%。证券行业
全年实现净利润2,447.63亿元，同比增长153%。截至日，125家证券公司总资产为6.42
万亿元，同比增长57%，净资产为1.45万亿元，同比增长58%，净资本为1.25万亿元，同比增长84%，客
户交易结算资金余额(含信用交易资金)2.06万亿元，托管证券市值33.63万亿元，受托管理资金本金总额
11.88万亿元。
（二）公司战略及经营计划实施情况
面对日益复杂的国际国内经济形势及剧烈波动的国内资本市场，报告期内，公司顺利完成非公开发行
股份事项，有效增加了公司资本金，并通过发行证券公司短期债券和次级债券，进一步优化资本结构。公
司取得多项新业务资格，业务布局和资格储备更趋完备。
报告期内，公司实现营业收入38.39亿元，同比增长95.92%，实现归属于母公司股东的净利润14.39
亿元，同比增长145.41%，每股收益0.57元。截至期末，公司总资产规模481.81亿元，同比增长75.22%，
净资产132.21亿元，同比增长67.81%。
公司在2015年证券公司分类评价中连续第三年被评为A类A级。
二、主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司坚持稳健经营策略，继续推进传统业务转型升级，提高传统业务创收能力，经纪、自
营、投行、期货经纪等传统业务收入继续大幅增长。同时，公司坚守合规底线，大胆探索创新业务，通过
有效的资产负债管理和积极地杠杆化经营助推非通道业务的规模和收入贡献度，创新业务发展势头良好，
其中，融资融券业务、股权质押融资业务收入均大幅增加。报告期，公司取得上海证券交易所股票期权交
易参与人、期权结算业务两项资格，获准开通股票期权自营交易权限，互联网证券业务稳步推进，私募基
金托管、外包服务业务上线。新业务资格的取得和开展，对于优化公司业务布局、满足客户多元化投融资
需求、培育公司新的利润增长点奠定了坚实的基础。
表：公司主要经营数据
单位：万元
同比变动(%)
383,850.03
195,918.85
200,398.42
归属于母公司股东的净利润
143,882.94
同比变动(%)
4,818,064.90
2,749,740.19
1,322,125.91
787,890.16
母公司净资本
994,486.78
406,908.26
（二）收入与成本
1、营业收入构成
报告期内，公司的收入主要来源于：证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、期货经纪。其中证
券经纪、期货经纪业务收入占营业总收入比重有所下降，证券自营、资产管理、投资银行业务收入占营业
总收入比重有所上升。
单位：万元
占营业收入比重
占营业收入比重
证券经纪业务
202,923.85
108,704.80
55.48% 下降2.61个百分点
证券自营业务
19.57% 增长1.72个百分点
资产管理业务
增长3.21个百分点
投资银行业务
17.73% 增长3.38个百分点
期货经纪业务
11.60% 下降5.70个百分点
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
□适用√不适用
2、公司已签订的重大业务合同情况
□适用√不适用
3、营业支出构成
从支出结构上看，报告期内，证券经纪、期货经纪业务营业支出占营业总支出比重下降，证券自营、
资产管理、投资银行业务营业支出占营业总支出比重上升。
单位：万元
占营业支出比重
占营业支出比重
证券经纪业务
下降1.48个百分点
证券自营业务
增长6.85个百分点
资产管理业务
增长1.94个百分点
投资银行业务
增长0.49个百分点
期货经纪业务
下降6.84个百分点
4、报告期内合并范围是否发生变动
详见本报告“财务报表附注六‘合并范围的变更’”。
（三）费用
报告期内，公司营业支出同比增长57.84%，其中，营业税金及附加增长116.21%，主要为公司报告期
收入增长所致；业务及管理费增长39.40%，主要是由于本年度职工薪酬增加所致；资产减值损失下降
15.77%；其他业务成本报告期发生13,780.12万元，同比增长4304.97%，主要为格林大华仓单业务成本大
同比增减(%)
营业税金及附加
237,141,260
109,682,756
业务及管理费
1,462,703,666
1,049,317,288
资产减值损失
其他业务成本
137,801,212
营业支出合计
1,841,477,884
1,166,677,462
（四）研发投入
□适用√不适用
（五）现金流
同比增减(%)
经营活动现金流入小计
12,373,232,036
9,039,062,115
经营活动现金流出小计
8,751,876,171
6,786,389,426
经营活动产生的现金流量净额
3,621,355,865
2,252,672,689
投资活动现金流入小计
51,887,769
533,731,706
投资活动现金流出小计
271,212,397
110,593,859
投资活动产生的现金流量净额
-219,324,628
423,137,847
筹资活动现金流入小计
28,006,750,000
2,893,090,000
筹资活动现金流出小计
17,838,462,341
256,875,721
筹资活动产生的现金流量净额
10,168,287,659
2,636,214,279
现金及现金等价物净增加额
13,571,503,114
5,312,167,802
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√适用□不适用
经营活动产生的现金流量净额3,621,355,865万元，主要现金流入项目为：收取利息、手续费及佣金
的现金446,264.90万元，代理买卖证券款净增加额377,347.78万元，拆入资金净增加额7,000万元，合
并结构化主体收到的现金247,722.68万元，定向资产管理计划净减少额106,800万元，收到基金公司客
户认购款28,427.73万元，存出保证金净减少额1,181.72万元，收到政府奖励和补贴867.29万元，收到
租赁收入746.30万元，收到其他与经营活动有关的现金20,964.80万元；主要现金流出项目为：融出资
金净增加额168,002.99万元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产支付的现金净额
132,663.13万元，可供出售金融资产支付的现金净额233,361.62万元，衍生金融资产支付的现金净额
841.59万元，回购业务资金净减少额61,068.41万元，支付利息、手续费及佣金的现金76,675.11万元，
支付各项税费72,010.41万元，支付给职工以及为职工支付的现金75,568.60万元，支付的投资者保护基
金2,925.44万元，支付各项费用等52,070.31万元。
投资活动产生的现金流量净额-21,932.46万元，主要的流入项目为：取得投资收益收到的现金
2,404.80万元，收到其他与投资活动有关的现金2,160.41万元，为三个月及以上银行定期存款的收回，
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金623.57万元；主要的流出项目为：购建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金9,341万元，支付三个月及以上银行定期存款17,780.24万元。
筹资活动产生的现金流量净额1,016,828.77万元，主要流入项目为：吸收投资收到的现金390,368
万元，发行企业债券收到现金700,000万元，发行收益凭证收到的现金1,710,307万元。主要流出项目为：
偿还债务支付的现金300,000万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金32,319.25万元，偿还收益凭
证及融资租赁固定资产支付的现金1,451,526.98万元。
相关数据发生30%以上变动原因见本节“一‘（八）比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的
情况’”。
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为：各项非现金支出项目的
计提8,390.02万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失118.82万元，公允价值变动收益的
确认8,016.47万元，未支付利息费用53,498.13万元，递延所得税资产的减少1,657.45万元，递延所得
税负债增加2,861.25万元，经营性应收项目的增加679,315.31万元，应付项目的增加834,929.92万元。
三、主营业务构成情况
（一）主营业务分业务情况
单位：万元
营业收入比上年 营业支出比上年 营业利润率比上年同
营业利润率(%)
同期增减(%)
同期增减(%)
证券经纪业务
202,923.85
增长8.24个百分点
证券自营业务
下降12.10个百分点
资产管理业务
增长7.12个百分点
投资银行业务
增长30.61个百分点
期货经纪业务
增长1.64个百分点
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营
□适用√不适用
1、证券经纪业务
报告期，公司围绕集团化战略构想，面向客户需求，整合资源，构建了以经纪业务为中心的财富管理
平台。其中，经纪业务收入与市场同步增长，依然是公司重要的收入来源。融资融券、股票质押式购回、
约定式购回、投资顾问等创新业务也实现了较高增速。公司证券经纪业务全年实现营业收入202,923.85
万元（包含融资融券业务实现的利息收入），同比上升86.67%。其中，代理买卖证券业务净收入168,974.62
万元（含融资融券客户手续费净收入40,615.29万元、投资咨询服务净收入617.93万元），同比增长
报告期，公司经纪业务以产品销售和投顾业务为主要抓手，进一步向财富管理转型。一是产品销售创
历史新高，产品类型进一步丰富。2015年，经纪业务条线主推销售各类产品74只，销售收益凭证产品533
只；二是大力发展投顾业务，组建投顾团队，推出4只“财智慧”系列产品。为适应互联网金融时代的竞
争要求，公司经纪业务坚持推进线上线下协同开展业务，促进平台规模进一步扩张。线上通过财富管理部
与互联网金融部的配合，实现了新版官网、网上商城等上线，并对网厅、网上开户系统、短信平台进行升
级改造，重点基金及OTC产品实现网厅展示销售；线下积极推进“场地、费用、人员、客户”四整合，3
家分支机构同城迁址，12家营业部由A类转为B类，截止目前，公司共有A类营业部15家，B类营业部
42家，C类营业部21家，无形化趋势得到巩固。公司全年新增客户25.54万户，客户交易性资产总额增
表：公司2015年度代理销售金融产品情况
单位：万元
开放式基金
6,228,504.53
5,955,619.21
公司资产管理计划
740,325.70
315,984.69
6,968,830.23
6,271,603.90
2、证券自营业务
报告期内，自营业务实现营业收入81,727.61万元，同比增长113.12%，其中实现投资收益52,763.02
万元，公允价值变动收益7,151.77万元，利息净收入7,959.95万元，格林大华仓单业务收入13,837.73
万元。报告期内，公司自营部门充分发挥多年开展定增业务所积累的经验，优选行业与个股、择时参与定
增；二级市场投资方面，在下半年公司董事会“不减持并择机增持”的承诺下，抓住市场机遇，以定向增
发二级市场套利业务为主要模式，加大资产配置力度，二级市场全年获利3300万元；同时，积极开展新
三板做市业务，报告期，已经为92家新三板公司提供做市服务，做市数量行业排名第19位，有三个做市
品种年度涨幅进入全市场做市品种年度涨幅前五名。
表：报告期内投资收益明细
同比变化(%)
证券投资收益
527,630,219
250,918,405
其中：出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
167,041,540
54,883,307
融资产收益
出售可供出售金融资产投资收益
233,485,211
130,254,776
出售衍生金融资产收益
-8,415,910
-36,892,685
金融资产持有期间收益
135,519,378
102,673,007
公允价值变动损益
71,517,711
11,583,472
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
66,599,091
16,490,932
衍生金融资产
-4,907,460
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。
3、资产管理业务
报告期内，公司资产管理业务（含基金管理业务）收入30,629.47万元，同比增长227.50%。报告期
内，公司资产管理业务确立了业务分部推进模式，股权质押融资、信证合作、银证合作、结构化产品、新
三板投资、资产证券化、私募投顾产品等业务稳步推进。其中，全年发行集合类新产品55只，定向产品
15只，期末集合产品管理规模达到54.27亿份，定向类产品管理规模82.77亿份，总计存续规模137.04
亿份；公募基金成功发行基于客户保证金的现金管理产品，为全面满足客户资产管理需求奠定了基础。
表：资产管理业务情况
业务净收入
业务净收入
集合资产管理业务
5,557,795,318
43,148,735
1,571,886,953
12,635,989
定向资产管理业务
8,281,996,835
788,175,707
公募基金管理业务
2,809,700,144
24,187,797
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。
4、投资银行业务
公司投资银行业务分为两个板块，一是由控股子公司中德证券开展的证券发行与承销、财务顾问业务，
二是由公司中小企业金融业务部和并购融资部从事的新三板及财务顾问业务。报告期内，公司投行业务收
入81,033.46万元，同比增长133.29%，实现净利润19,887.88万元。中德证券股票承销规模、市场排名
大幅提升，债券承销以及财务顾问业务实现较高增速。股票承销方面，全年主要完成14个主承销项目，
包括5个IPO项目、9个定向增发项目；债券承销方面，主要完成30个债券主承销商项目，包括3个企业
债项目、17个公司债项目、7个金融债项目、1个可转债项目、2个政府支持机构债项目；财务顾问业务
方面，公司主要完成及领取批文的有5个财务顾问项目。据wind统计，2015年中德证券的股票承销发行
规模位列行业第10名，比2014年提升11名；企业债及公司债发行规模位列行业第16名，比2014年提
升2名。公司在合资券商中竞争优势继续巩固，股权产品及债券承销金额在合资券商中均排名第2位。
表：证券承销业务具体情况
承销金额（万元）
承销收入（万元）
5、期货经纪业务
报告期内，公司期货子公司格林大华进一步健全组织架构、调整职责分工、明确业务定位，创新经营
模式，总体保持了良好的发展势头。一是通过调整经纪业务服务和盈利模式，整合资源，深耕传统经纪业
务。报告期，期货经纪业务实现收入22,635.4万元，同比下降0.39%；二是进一步推进资产管理业务，发
挥资产管理业务与经纪业务及其他创新业务协同效应；三是积极推进中间介绍业务，充分利用山西国信与
山西证券的背景优势，通过交叉协同，实现分成收入576.94万元；四是以风险管理子公司为端口，充分
发挥“风险管理专家”优势，通过场内外互动服务产业机构客户。
2015年的期货行业分类评价中，格林大华取得A类A级的评级。
6、直投业务
公司直投业务依托全资子公司龙华启富开展工作。子公司目前已初步搭建完成涵盖创业投资、新三板、
pre-IPO、并购重组等全业务体系的投资平台。报告期，龙华启富旗下子公司共募集成立四只基金，基金
总规模1.398亿元，对外募集金额7,280万元。其中，并购基金二期5,900万元，新三板一期3,900万元，
新三板二期3,080万元。龙华启富下属各投资平台共新增投资项目23个，投资总金额3.52亿元。其中VC
项目16个，投资总额15,067.5万元；新三板项目3个，投资总额2,780万元；并购项目4个，投资总额
17,320万元。
7、场外业务
报告期内，公司抓住市场机遇，快速推进新三板业务。一是不断加强新三板团队建设，新增华东、深
圳两个大区，实现北京、山西、东北、西南、华东、深圳六个大区的布局，业务影响力进一步提升；二是
设立质控督导部，全面提升业务质量控制和持续督导水平；三是挂牌业务及后端的定增和并购业务取得重
要进步。全年挂牌数量27家(以收到全国中小企业股份转让系统公司的同意挂牌函为准)，累计挂牌总家
数达到48家。新三板相关业务签署合同78份，合同金额5000余万元。报告期内，公司积极推进已挂牌
新三板企业的定向发行业务，完成定增项目38家，累计完成39家；2015年，公司场外业务实现收入4104
8、研究业务
报告期内，研究所紧密围绕公司转型创新发展的主旋律，继续在顶层战略、基础研究、业务支持、品
牌建设、研究销售等方面开展工作。在做好基础研究、服务于传统业务的基础上，全方位介入创新研究，
为新三板、股权质押、柜台交易、信用交易、资管业务等创新业务提供了大量研究、评级、尽调等支持，
促进了研究成果的转化。报告期，研究所获得2015第十三届新财富最佳分析师最具潜力研究机构第五名，
获得中国证监会、中国上市公司协会颁发的《中国上市公司年鉴》（2014）最佳研究实力奖，获得金融界
慧眼识券商2015最具实力研究机构，有效提升了公司品牌形象。
9、信用交易业务
（1）融资融券业务
报告期内，公司融资融券业务规模增长迅速，截至期末，融资融券余额达到68.63亿元，比年初51.91
亿元同比增长32.21%。全年实现利息收入72,810.54万元。公司融资融券业务已覆盖77家营业部，其中
2015年度新增8家。
（2）约定式购回业务
截至期末，公司约定式购回业务待购回交易金额0.57亿元，实现利息收入776.28万元。
（3）股票质押式回购交易业务
截至期末，公司（不含结构化主体）股票质押式回购交易业务规模5.71亿元，实现利息收入5318.48
10、柜台交易业务
报告期内，公司紧盯柜台交易市场政策导向，确保柜台交易业务的合规、有序、平稳推进，无风险业
务发生。报告期内，柜台市场累计成功发售集合资产管理计划92只（含分级），总认购金额71亿元；通
过柜台市场发生转让交易的有19只产品，单边成交金额3.64亿元；累计发行收益凭证产品533只，募集
资金171亿元。
（二）主营业务分地区情况
营业收入地区分部情况
营业收入比上年同
营业部数量
营业部数量
1,536,986,258
644,398,369
46,155,212
20,699,741
37,786,661
15,194,800
96,278,531
39,350,305
43,330,870
16,180,321
37,110,924
14,073,698
17,190,173
10,760,947
20,214,997
13,127,448
20,528,196
11,615,991
总部及子公司
1,913,664,562
1,160,060,742
3,838,500,324
1,959,188,535
营业利润地区分部情况
营业利润比上年
营业部数量
营业部数量
1,205,605,840
436,354,445
28,828,713
27,174,815
63,105,071
15,129,593
24,950,785
20,306,583
10,061,322
-1,695,553
-1,508,930
-1,225,015
10,229,076
-2,412,849
-2,254,582
-1,090,584
-1,032,979
-1,193,690
总部及子公司
573,438,670
326,029,141
1,997,022,440
792,511,073
四、非主要经营业务情况
□适用√不适用
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
比重增减（%）
占总资产比例（%）
占总资产比例（%）
19,431,524,157
9,880,386,852
增长4.4个百分点
结算备付金
7,579,827,210
3,403,263,036
增长3.35个百分点
6,847,519,483
5,171,121,284
下降4.6个百分点
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 2,024,139,057
312,595,655
增长3.06个百分点
买入返售金融资产
3,596,206,386
1,807,278,300
增长0.89个百分点
261,231,643
1,272,535,550
下降4.09个百分点
132,466,256
124,906,735
下降0.18个百分点
存出保证金
1,988,576,092
2,000,393,261
下降3.14个百分点
可供出售金融资产
5,269,880,252
2,467,156,920
增长1.97个百分点
339,817,082
352,512,499
下降0.57个百分点
97,405,228
69,242,647
下降0.05个百分点
476,939,901
476,939,901
下降0.74个百分点
递延所得税资产
15,629,117
下降0.06个百分点
134,778,582
143,440,129
下降0.23个百分点
48,180,649,011
100.00 27,497,401,886
（二）以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
1、公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用
估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相
关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经
过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
表：与公允价值相关的项目
计入权益的累
本期公允价
计公允价值变
本期购买金额
本期出售金额
值变动损益
1、以公允价
312,595,655
77,840,640
- 27,544,840,550
25,911,137,788
2,024,139,057
值计量且其
变动计入当
期损益的金
融资产（不含
衍生金融资
2、衍生金融
-5,051,100
3、可供出售
2,467,156,920
89,294,549-4,097,392
6,347,861,355
3,638,529,964
5,269,880,252
金融资产小
2,774,701,475
82,759,260
89,294,549-4,097,392 33,892,701,905
29,549,667,752
7,293,886,829
2、公允价值变动损益对公司利润的影响
对2015年度利润影响（元）
占利润总额的比例（%）
以公允价值计量且其变动计入当期损
75,246,073
益的金融资产（不含衍生金融资产）
衍生金融资产
80,164,693
（三）比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
公司自有银行存款及客户存
19,431,524,157
9,880,386,852
结算备付金
7,579,827,210
3,403,263,036
122.72 在登记公司存款增加
客户备付金
5,551,965,157
3,038,138,992
82.74 在登记公司存款增加
6,847,519,483
5,171,121,284
32.42 期末融出资金增加
以公允价值计量且其变动计
2,024,139,057
312,595,655
547.53 库存证券规模增加
入当期损益的金融资产
买入返售金融资产
3,596,206,386
1,807,278,300
98.98 期末融券购回规模增加
261,231,643
1,272,535,550
-79.47 本年应收定向理财款减少
可供出售金融资产
5,269,880,252
2,467,156,920
113.60 库存证券规模增加
97,405,228
69,242,647
40.67 本年购入无形资产
可抵扣亏损及计提未支付
递延所得税资产
15,629,117
-97.84 的工资及奖金形成的递延
所得税资产减少
本年发行收益凭证规模增
应付短期融资款
3,508,940,000
1,793,380,000
两融收益权转让业务规模
卖出回购金融资产款
1,730,000,000
550,550,000
代理买卖证券款
15,803,811,645
12,030,333,827
31.37 客户资金增加
年末已计提未发放的职工
应付职工薪酬
345,157,309
92,836,452
薪酬较上年末增加
37,212,541
12,719,025
192.57 本年应付承销款增加
应付债券、收益凭证及结构
380,341,179
93,563,151
306.51 化主体优先级受益人利息
6,989,427,775
1,980,761,492
252.87 本年发行50亿次级债券
递延所得税负债
64,850,818
16,002,652
305.25 金融资产公允价值变动影响
应付结构化主体优先级受益
4,060,787,183
1,089,327,578
人款项增加
7,023,296,178
3,170,116,178
121.55 本年定增影响
可供出售金融资产公允价值
其他综合收益
168,137,452
85,797,593
398,913,235
266,179,540
49.87 本年实现净利润影响
一般风险准备
420,192,912
273,911,362
53.40 本年实现净利润影响
交易风险准备
410,738,743
268,219,570
53.14 本年实现净利润影响
本年实现净利润及分配股利
未分配利润
1,646,754,841
755,396,092
经纪业务手续费净收入
1,854,366,135
865,372,243
114.29 市场行情影响
投资银行业务手续费净收入
708,071,244
298,380,065
137.31 投行业务行情影响
本年公司开展公募基金管理
基金管理业务手续费净收入
24,187,797
资产管理业务手续费净收入
14,915,354
128.97 资产管理业务规模增加
投资咨询服务手续费净收入
74.00 投资咨询业务规模增加
653,093,081
280,537,361
132.80 自营业务收益增加
本期以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
公允价值变动收益
80,164,693
11,416,249
的公允价值变动收益较上年
775.25 汇率变动影响
其他业务收入
145,840,327
10,069,124
报告期仓单业务收入增加
营业税金及附加
237,141,260
109,682,756
116.21 报告期收入增加影响
业务及管理费
1,462,703,666
1,049,317,288
39.40 报告期职工薪酬增加影响
其他业务成本
137,801,212
报告期仓单业务成本增加
所得税费用
522,614,963
211,763,690
146.79 本期利润增加影响
可供出售金融资产公允价值
可供出售金融资产公允价值
79,883,051
47,407,940
外币财务报表折算差额
汇率变动影响
可供出售金融资产收到的现
报告期可供出售金融资产
301,336,393
收取利息、手续费及佣金的
本年收到的利息、手续费及
4,462,648,999
2,045,538,906
佣金的现金增加
本年转融通拆入资金规模
拆入资金净增加额
70,000,000
1,355,000,000
报告期合并结构化主体现金
收到其他与经营活动有关的
4,067,105,219
545,324,767
645.81 净增加及收回定向理财款影
报告期融资融券业务规模增
融出资金净增加额
1,680,029,945
3,629,153,310
以公允价值计量且其变动计
报告期以公允价值计量且其
入当期损益的金融资产支付
1,326,631,285
13169.96 变动计入当期损益的金融
的现金净额
资产增幅较大
可供出售金融资产支付的现
2,333,616,162
报告期可供出售金融资产
衍生金融资产支付的现金净
报告期衍生金融资产亏损减
36,842,099
结构化主体的买入返售金融
回购业务资金净减少额
610,684,145
1,168,440,458
资产规模增加
支付利息、手续费及佣金的
报告期支付的利息和手续费
766,751,102
208,073,018
及佣金增加
支付的各项税费
720,104,063
278,263,291
158.79 报告期收入和利润增加
支付其他与经营活动有关的
549,957,514
870,031,286
-36.79 报告期存出保证金净减少
三个月及以上定期存款利息
取得投资收益收到的现金
24,047,976
54,138,628
处置固定资产、无形资产和
21,076,069
-70.41 报告期处置固定资产减少
其他长期资产收到的现金
收到其他与投资活动有关的
报告期银行定期存款收回减
21,604,065
458,517,009
取得子公司及其他营业单位
25,000,000
-100.00 报告期未投资其他经营单位
支付的现金净额
购建固定资产、无形资产和
93,409,967
63,989,794
45.98 报告期购买资产增加
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的
报告期银行定期存款支出增
177,802,430
21,604,065
吸收投资收到的现金
3,903,680,000
110,000,000
报告期定增收到现金
报告期发行短债及次级债
发行债券收到的现金
7,000,000,000
1,989,710,000
收到其他与筹资活动有关的
报告期发行收益凭证规模增
17,103,070,000
793,380,000
偿还债务支付的现金
3,000,000,000
报告期偿还短期债券影响
支付其他与筹资活动有关的
14,515,269,834
报告期偿还收益凭证影响
汇率变动对现金的影响
728.20 汇率变动影响
（四）融资渠道、长短期负债结构分析
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加
经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司完成50亿元次级债券、20亿元证券公司短期债券的发行，满足了公司营运资金的需
求，增大了公司的杠杆效益，使公司的资产负债结构更加趋于平衡。截止报告披露日，公司短期债券已全
部偿还完毕，次级债余额为17亿元，公司债余额为20亿元。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款）
占负债总额比例（扣除代理买卖证券款）（%）
应付短期融资款
3,508,940,000
1,915,000,000
卖出回购金融资产款
1,730,000,000
应付职工薪酬
345,157,309
123,861,424
37,212,541
380,341,179
6,989,427,775
递延所得税负债
64,850,818
4,060,787,183
负债合计（扣除代理买卖证券款）
19,155,578,229
六、投资状况分析
（一）总体情况
报告期投资额（元）
上年同期投资额（元）
变动幅度(%)
25,000,000
注：1、2014年12月，公司出资人民币2500万元整，参股证通股份有限公司，占比2.04%；
2、报告期内，公司无重大的股权投资或重大的非股权投资。
1、持有金融企业股权情况
最初投资成本
持股 期末持股 持股
会计核 股份来
期末账面值（元）益
比例 数量（股）比例
广东发展银行股份有限
1,872,000 304,193
2、证券投资情况
最初投资成本 期初持股数量 持股
期末持股数
期末账面值
报告期损益 会计核算 股份
委托证金公
可供出售金
1,680,610,000
-1,680,610,000
- 1,696,940,850
可供出售金
债券 和邦01
88,018,000
1,000,000 25.00
89,338,270
可供出售金
60,000,000
6,000 21.43
60,000,000
可供出售金
债券 亿利02
54,224,795
1,510,000 18.88
55,937,947 11,480,494
可供出售金
50,000,000
50,000,000
股票 430523
37,038,384
43,235,063
10,065,480
股票 832585
15,950,428
30,530,280 17,879,390
山西信托信
可供出售金
30,000,000
30,000,000
股票 830916
20,683,998
26,178,620
证通股份有
可供出售金
25,000,000
25,000,000
25,000,000
25,000,000
期末持有的其他证券投资
3,428,290,501 2,543,070,487
889,770,845
- 3,516,362,,930
报告期已出售其他证券投资收益
- 40,402,811
5,489,816,106 2,572,361,451
-2,603,628,775
- 5,623,523,,984
3、持有其他上市公司股权情况
报告期所有
最初投资成 期初持股 持股 期末持股数 持股 期末账面值
会计核算 股份
者权益变动
数量（股）比例
可供出售金
163,596,878
- 11,692,473
204,247,001
40,650,123
可供出售金
88,208,069
72,020,708
-16,187,361
可供出售金
314,979,000 8,632,411
5.58 21,000,000
110,582,502
可供出售金
102,390,029
113,227,685
10,837,656
可供出售金
99,921,587
107,370,906
可供出售金
480,378,986
- 12,521,916
0.89 492,617,398
12,238,412
可供出售金
251,745,900
252,000,000
1,501,220,449 8,632,411
- 65,327,027
-1,668,623,0 165,824,751
4、买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股 报告期卖出股 期末股份数
使用资金数量
产生投资收益
证券代码 证券简称
份数量（股） 份数量（股）
158,148,510
52,539,320
10,700,522
10,700,522
210,687,830
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用√ 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用√ 不适用
（四）以公允价值计量的金融资产
计入权益的
初始投资成
本期公允价
报告期内购入
报告期内售出
累计投资收
累计公允价
值变动损益
1,989,899,838
75,231,986
55,231,167
14,345,230,810
12,915,472,326
403,173,326
2,240,488,916
1,213,994,808
-1,274,556
-1,298,375
5,968,561,008
4,878,779,798
3,,224,121,195
156,894,795
227,674,777
929,199,452
61,335,477
252,829,217
730,200,000
761,210,000
572,000,000
115,646,456
871,210,000
-8,415,910
3,346,168,951
32,544,803
12,590,025,310
10,254,216,176
48,333,897
2,705,369,981
7,437,158,392
82,759,260
89,294,550
33,892,701,905
29,549,667,752
653,093,081
7,293,886,829
（五）募集资金使用情况
截至日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，详见公司《2012年年度
报告》（巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn）。报告期公司募集资金情况如下：
非公开发行A股
经中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[号）
核准，公司实施非公开发行股票事项。本次共向6名机构投资者非公开发行31,000万股，发行价格为12.51
元/股，募集资金总额为3,878,100,000.00元，扣除保荐承销费、会计师、律师等中介机构费用及其他直
接费用等发行费用48,920,000.00元，募集资金净额为3,829,180,000.00元。日毕马威
华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》，确认募集资金到账。募集资金拟全部用于增加
公司资本金，补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结构，提高公司的综合竞争力。公司将严
格按照《非公开发行A股股票预案（修订稿）》的要求使用、管理募集资金。截止报告期末，募集资金存
放于专用账户，尚未使用。
2015年公司短期公司债券（第一期）
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司2014年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[号），公司获准非公开发行面值不超过净资本60%的短期债券备案。2015年3
月27日，公司2015年第一期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币6亿元，期限为6个月，
票面利率为5.7%，详见公司《关于2015年第一期证券公司短期公司债券发行结果的公告》（临）。
截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年公司短期公司债券（第二期）
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司2014年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[号），公司获准非公开发行面值不超过净资本60%的短期债券备案。2015年4
月10日，公司2015年第二期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币4亿元，期限为6个月，
票面利率为5.9%，详见公司《关于2015年第二期证券公司短期公司债券发行结果的公告》（临）。
截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年公司短期公司债券（第三期）
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司2014年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[号），公司获准非公开发行面值不超过净资本60%的短期债券备案。2015年6
月12日，公司2015年第三期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币10亿元，期限为6个
月，票面利率为5.1%，详见公司《关于2015年第三期证券公司短期公司债券发行结果的公告》（临
）。截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年次级债券（第一期）
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或
发行证券公司次级债的议案》，公司2015年第一期次级债券（代码：123258，简称：15山证01，以下
简称“本期债券”）于日发行结束。本期债券的发行规模为人民币13 亿元，债券期
限为3 年，附第1年末发行人赎回选择权，票面利率为5.87%。详见《关于2015年第一期次级债券发行
结果的公告》（临）。截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年次级债券（第二期）
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司2015年第二期次级债券（代码：123229，简称：15山证02，以下简称
“本期债券”）于日发行结束。本期债券的发行规模为人民币7亿元，债券期限为4年，
附第2年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%。详见《关于2015年第二期次级债券发行结果的公告》
（临）。截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年次级债券（第三期）
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司2015年第三期次级债券（代码：123089，简称：15山证03，以下简称
“本期债券”）于日发行结束。本期债券的发行规模为人民币20亿元，债券期限为3年，
附第1年末发行人赎回选择权，票面利率为6.0%。详见《关于2015年第三期次级债券发行结果的公告》
（临）。截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
2015年次级债券（第四期）
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司2015年第四期次级债券（代码：118937，简称：15山证04，以下简称
“本期债券”）于日发行结束。本期债券的发行规模为人民币10亿元，债券期限为3年，
附第1年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%。详见《关于2015年第四期次级债券发行结果的公告》
（临）。截至日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。
截至报告期末，公司无变更募投项目的资金使用，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。
1、募集资金总体使用情况
单位：万元
报告期内 累计变更 累计变更
本期已使 已累计使
变更用途 用途的募 用途的募
募集年份 募集方式
用募集资 用募集资
的募集资 集资金总 集资金总
非公开发行
-- 383,010
募集资金总体使用情况说明
截至日，本公司募集资金结余金额为人民币383,010万元(包含未划转的与本次非公开发行相关的费
用92万元)，该募集资金尚未投入使用。
2、募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
3、募集资金变更项目情况
□适用√不适用
七、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□适用√不适用
（二）出售重大股权情况
□适用√不适用
八、主要控股参股公司分析
子公司司处
总资产（万净资产（万营业收入 营业利润净利润（万
主要产品或服务
股票（包括人民币普通股、外资股）
和债券（包括政府债券、公司债券）
的承销与保荐，以及中国证监会批准10.00
142,748.68 115,588.43 76,929.46 24,057.82 18,093.12
的其他业务。报告期内，中德证券各
单项业务资格无变化
期 商品期货经纪、金融期货经纪、期货
441,619.23
76,631.22 38,744.80
货 投资咨询
投资与资产管理
97,288.63 96,590.65
1、中德证券：注册资本10.00亿元，公司持有66.70%的股权，截至日，中德证券总
资产142,748.68万元，净资产115,588.43万元，2015年实现营业收入76,929.46万元，利润总额24,685.32
万元，净利润18,093.12万元。
表：中德证券业绩变动表
单位：万元
同比变动(%)
同比变动(%)
142,748.68
101,669.07
115,588.43
2、格林大华：注册资本5.80亿元，公司持有100%的股权。截至日，格林大华总
资产441,619.23万元，净资产76,631.22万元，2015年度实现营业收入38,744.80万元，利润总额4,942.14
万元，净利润3,412.50万元。
表：格林大华业绩变动表
单位：万元
同比变动(%)
同比变动(%)
441,619.23
399,246.56
3、龙华启富：2011年7月正式投入运营，截至目前，注册资本10.00亿元，公司持有100%的股权。
截至日，龙华启富总资产97,288.63万元，净资产96,590.65万元；实现营业收入1,679.31
万元，净亏损-310.44万元。
表：龙华启富业绩变动表
单位：万元
同比变动(%)
同比变动(%)
九、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
（一）破产重整相关事项
□适用√不适用
（二）公司兼并或分立情况
□适用√不适用
（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况
1、子公司新设和处置情况
日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于注资格林大华期货（香港）有限公
司及格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司的议案》，同意公司对格林大
华期货（香港）有限公司增资4.5亿元港币，格林大华（香港）有限公司注册资本由5000万港币增加至5
亿元港币；并同意授权公司经营管理层，在上述增资额度内，根据业务发展需要完成格林大华期货（香港）
有限公司经营架构调整和开展相关业务及办理上述增资涉及的登记、变更等相关事项。具体内容详见公司
在《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
披露的《临：关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告》。目前，上述增资事项已完成，
公司持有格林大华期货（香港）有限公司90%的股份。根据实际经营需要，格林大华期货（香港）有限公
司整体变更为山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）。格林大华期货（香港）有限公
司中文名称更改为“山证国际金融控股有限公司”，英文名称由“GELINDAHUAFUTURES(HONGKONG)LIMITED”
更改为“SHANXISECURITIESINTERNATIONALFINANCIAL HOLDINGSLIMITED”；山证国际金控子公司格林
大华证券（香港）有限公司中文名称更改为“山证国际证券有限公司”，英文名称由“GELINDAHUASECURITIES
(HONGKONG)LIMITED”更改为“SSIFSECURITIESLIMITED”；山证国际金控子公司格林大华资产管理（香
港）有限公司中文名称更改为“山证国际资产管理有限公司”，英文名称由“GELINDAHUAASSETMANAGEMENT
(HONGKONG)LIMITED”更改为“SSIF ASSETMANAGEMENTLIMITED”。上述公司中英文名称变更均已收到
香港公司注册处《公司更改名称证明书》，证明上述新名称已根据香港法例第622章公司条例在香港注册。
与此同时，山证国际金控新设子公司山证国际期货有限公司已在香港正式注册成立并向香港公司注册处领
取了有关《公司注册证明书》。
2、分公司新设和处置情况
日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于部门设置调整的议案》，撤销
太原迎泽分公司，原太原迎泽分公司所辖太原迎泽大街证券营业部划归太原北城分公司管理，太原西矿街、
太原平阳路、太原康宁西街证券三家营业部划归太原并州分公司管理。
3、营业部新设和处置情况
（四）公司控制的结构化主体情况
公司根据《企业会计准则第33号――合并财务报表》(2014)，对于公司同时作为管理人和投资人、
且综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本公司面
临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并(主要是资产管理计划)，参阅“财务报告附注七、2”。
（五）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
□适用√不适用
（六）重组其他公司情况
□适用√不适用
十、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势及市场竞争格局
2016年，是“十三五”规划实施的第一年，新《证券法》修订、注册制改革、深港通试点、资产证券
化、券商牌照放开等将加快推进；随着资本市场对外开放，国际金融资本将加速进入中国市场，在资本市
场法治化、综合化、国际化发展的大趋势下，证券行业将真正迎来混业、跨界、跨境的全竞争时代。面对
资本市场全新的发展时期，具有全球视野、资源整合及核心竞争力的证券公司将更具有竞争力。
1、金融体制改革将继续