举个通俗的例子，说明一下什么是资产支持证券以及在实务中如何应用&br&比如，楼下张大爷开了个煎饼摊，每天能有五百块现金流入。张大爷看生意不错，想再买个小面包车进货，把生意做大。&br&买面包车需要七万块钱，找银行借吧，银行嫌张大爷一个老头没什么值钱的东西抵押，怕他跑路，而且这么小额的贷款没什么搞头，不愿贷款。&br&隔壁老王看张大爷发愁，就想了个办法：&br&你看，你现在一天能有五百块流入，一个月的现金流就是一万五。要不这样吧，我明天就掏给你七万块，未来五个月的赚的钱就直接打我卡上，也即是说现金流就归我了。&br&其实老王自己也没钱，但他找到了李二叔宋三婶，说我找了个好项目，你们来投资，只要一次性把钱投给我，每个月都能返本金和利息。&br&邻里们有些担心，说你又不是开银行的，怎么能保证按时还钱？老王说，别担心，张大爷每个月赚的钱都会给我，再说了，张大爷儿子在城里打工，每个月都往家里寄钱，就算张大爷赖账大不了找他儿子要啊！&br&有人知道这个收益是要靠张大爷卖煎饼赚出来的，问万一煎饼不赚钱了咋办，张大爷自己出来说话了，你们投资的保证书啊，我也签一张，投资一万块，要是赔钱了，先从我这赔，优先保证还上你们的钱！&br&老王筹到了钱，给左邻右舍都写好了按月付收益的保证书。张大爷接过钱，高兴地买车去了，生意一天天红火下去，赚到的钱每月打给老王，老王又把钱转给拿了保证书的人，当然自己也雁过拔毛留了一小点。&br&这里煎饼摊产生的现金流，就是&b&基础资产。&/b&&br&老王写的保证书，就是&b&资产支持证券&/b&。&br&万一张大爷赖账，他儿子拿自己的钱出来抵债，叫&b&外部增信&/b&&br&张大爷自己也投一万块，煎饼不赚钱的话先从那一万块里亏，也就是自己持有了&b&劣后级，&/b&其他投资者持有的是&b&优先级，&/b&这一过程叫&b&内部增信&/b&&br&老王干的活，看着好像是空手套白狼一样，其实就是投行。&br&邻里们知道只要拿着保证书就可以每月收到钱，于是手头紧的时候就把保证书卖出去抵钱，这样一来证券就交易起来了。&br&大抵如此。&br&&br&那么，这个玩法会不会出问题呢？&br&假如，村头赵大麻子看乡亲们买卖保证书不亦乐乎，想到个主意：既然拿着保证书就可以每月收到钱，要不然我再搞点钱来买点保证书，再拿到别的村，给他们说这东西拿着能挣钱，保准能卖出去。&br&赵大麻子自己没什么钱，于是他也想办法动员乡亲们给自己投资。刘大麻子说，我这里有个好项目，我要去隔壁村卖老王印的保证书，大家来捧个场，赚钱了我每月给你们收益。&br&看到这里是不是觉得很熟悉？这里能赚钱的保证书，其实和之前能赚钱的煎饼摊一样，也是”基础资产“，都能产生现金流。&br&摊煎饼产生的现金流，成为了持有老王保证书的收益，而去隔壁村卖老王保证书收益带来的现金流，又成了赵大麻子保证书的收益。&br&然后还可以继续一层一层往上套。&br&有一天，城管来了，把张大爷的煎饼摊砸了，张大爷的儿子在城里嫖娼被抓进监狱了，没有现金流了，老王印的保证书成为废纸，没有收益了，于是赵大麻子印的保证书也成了废纸。&br&这些废纸，就是08年压垮雷曼兄弟的”衍生品“&br&这个平静的小县城，就这样发生了由一个城管引发的金融危机。&br&&br&简单用一个图说明这个煎饼摊证券化的交易结构：&br&&img src=&/b57bf82df711fb6115137cae_b.png& data-rawwidth=&992& data-rawheight=&391& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&992& data-original=&/b57bf82df711fb6115137cae_r.png&&&br&和银行贷款相比，资产证券化的优势主要体现在低门槛、灵活性和高流动性上：&br&1.降低门槛&br&要让人借钱，首先要证明自己有能力还钱。找银行贷款的话，要靠抵押来证明自己还得上钱，比如拿房子、设备抵押，或者是拿公司股票质押，证明自己”跑得了和尚跑不了庙“，大不了可以卖房卖车换钱。但这一要求，对于煎饼摊规模的小企业是很不公平：本来就是因为想卖房卖车扩大经营规模才贷款嘛！金融学一个基本假设叫做”风险越高，收益越高”，如果一个人想借钱却没法提供抵押，放贷的就难免犯嘀咕：还不上钱怎么办？于是就会要求更高的利息来补偿赖账风险，走到极端就成了温州地下钱庄那样的民间借贷：对于抵押品的要求很松，但利率也高的可怕。&br&资产证券化对这一问题提供了解决方式：拿未来能拿到手的钱作为保证，以获得现在的融资。问题中提到的欢乐谷门票收入，作为未来的钱，就可以通过证券化的形式换成今天的真金白银。在我参与证券化工作的半年时间中，接触过的基础资产就包括商铺未来几年应收租金、污水处理厂建成后头几年应收的处理费、高速公路未来几年通行费，邮储银行未来预计收到的还款等等。对的，就连邮储银行这样的金融机构，有时也可以通过证券化的形式将未来可以收到的还款变成今天的现金，就连银行在需要钱的时候也会考虑资产证券化的。&br&2.灵活性&br&那么，是不是说资产证券化就是为了服务煎饼摊级别的小微企业呢？&br&不尽然，比如目前在我国，资产证券化一个比较热门的题材在于市政基础设施：&br&&img src=&/dfec2ff231f95deaea988_b.png& data-rawwidth=&1113& data-rawheight=&472& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1113& data-original=&/dfec2ff231f95deaea988_r.png&&基础设施建设在获得融资时遇到的困难是另外一方面的：基础设施建设一次性投资大，回本慢。要是买个三轮车卖早点，可能一个月就能把三轮车的钱赚回来，但要是建个污水处理厂，靠收污水处理费回本的话，没个几十年难说。银行贷款很难一下子给出这么长的期限，因为对于寨主来说，等换钱等这么长时间是有风险的，一下子这么一大笔贷款放出去，就意味着几十年资本充足率都堪忧。而资产证券化，只要双方都愿打愿挨，可以达到“如果要把这个项目加上个期限，我愿是一万年”的效果，在期限上更为自主。&br&3.流动性&br&诸位可能看到这就要问了，为什么资产证券化期限就可以动辄几十年呢？原因就在于流动性：资产支持证券可以公开交易。例子中，乡亲们可以互相买卖老王发行的保证书，不一定非一直放在床底下等几十年后到期了才能拿到全部收益。人在江湖漂，那能不挨刀？谁都有手头缺钱的时候，遇到急着花钱，手里持有证券总是很容易变现的，就跟买卖股票一样，开个户，敲几个数，一下就卖出去了，不用找接盘侠找半天。试想一下，如果手里拿的是一张三十年后还钱的借条，恐怕就没这么容易出手变现了。正是因为较强的流动性，才保证了期限上的灵活，两者是相辅相成的。&br&&br&离开风险谈收益，那绝对是耍流氓，我所了解的资产证券化风险主要有几个方面：&br&1.基础资产质量风险&br&不管怎么说，实打实的房子、地皮、设备值多少钱还是比较有数的，以其作为抵押，不能说绝对，但至少有八九成把握能卖了换钱。但资产证券化的基础资产，听起来就更加虚头八脑一些，实际上也的确更容易鱼龙混杂。比如国外比较流行的信用卡还款证券化，是信用卡公司把未来能收到的信用卡还款作为基础资产来融资的产品，细究下去，产生现金流的是千万个使用信用卡消费的个人。难免其中有一些管不住自己的剁手党，月初买买买月底发现欠一屁股债，难免有的人本来就已经在恶意透支了，刷卡爽过一次以后就打算躲到天涯海角赖账。由于基础资产的构成太复杂了，很难做到像贷款一样仔细审查具体的资信情况。另一方面，基础权益人（比如例子中的张大爷）也有可能为了让基础资产”看上去很美“而有所隐瞒。比如，张大爷能实现每天五百块的销售额，可能是因为附近小吃街这个月在整治，到下个月重新开张了，张大爷的客源就会少很多。这些信息上的不对称，也可能导致基础资产实际质量低于预期，媒人说得好像范冰冰，真娶回家，掀开盖头一看，尼玛是罗玉凤== 零八年金融危机，很大原因就是评估资产质量的评级公司和金融巨头互相勾结，粉饰出好看的”卖家秀“，而当市场发现到手的其实就是&买家秀”水准的东西时，就开始慌了。&br&2. 现金流风险&br&有时，就算基础资产质量很好，也不存在披露上的动手脚，但市场就是存在风险的，摊上小概率的”黑天鹅“事件，谁也扛不住。事前，谁也不能保证自己投资的核电项目是不是下一个福岛，投资的乳业项目是不是下一个三鹿。尽管存在内/外部增信，但这一层安全垫也有被击穿的风险。例如，例子中的张大爷，自己投资一万块作为”劣后级“用来吸收风险，如果现金流比预计少了一万块，就还亏不到乡亲们的优先级投资头上，但世上的事谁说得准呢？万一城管来了，一万块的安全垫估计也是要侧漏的。（优先级+劣后级）/劣后级的数值，就是大家耳熟能详的”杠杆率“，张大爷能用一万块钱的投资，”翘起“总共六万块的资本，就叫做六倍的杠杆。杠杆越高，融资能力越强，但违约起来血本无归的风险也就越大。我国股市前段时间的走势，就是用”两融“实现了高杠杆，翘得很高很高，摔得很惨很惨。&br&3.系统性风险&br&系统性风险，讲的是整个金融市场都是彼此手牵着手牵着手牵着手，一荣俱荣一损俱损的。正如赵大麻子把隔壁老王发行的证券再打个包再次进行证券化一样，一种金融产品，可能是另一种的原材料。一种产品发生了违约，其他与其相关的金融产品的违约风险也会增加。&br&或许你可以说，反正证券是有流动性的，万一觉得大事不好了大不了卖掉保平安嘛!没错，系统性风险就是这样蔓延开来的，一旦对违约的恐惧导致想卖的人越来越多，接盘侠越来越少，本来有价值的证券就会越来越不值钱，最终没人肯买了，对违约的恐惧就成为了真实的违约。所以系统性风险很大程度上是“自我实现的”。而当以亿万计的金融产品，都建立在摇摇欲坠的不安全的基础资产之上时，大崩盘就难以避免了。&br&最后，关于系统性风险，我想到了《丧钟为谁而鸣》中的一段话：&br&“没有人是一座孤岛&br&孑然自保&br&每个人都是大陆的一片&br&整体的一角&br&如果海水冲掉悬崖的一块&br&欧洲就减小&br&......&br&因此&br&不要问丧钟为谁而鸣&br&它就为你而敲& &br&--&br&答主本科是金融的，在资产证券化方面有半年实习经验，但现在已经转法律了，水平有限，如果有说的不对的地方欢迎指正！如需转载，请征求本人同意。
举个通俗的例子，说明一下什么是资产支持证券以及在实务中如何应用 比如，楼下张大爷开了个煎饼摊，每天能有五百块现金流入。张大爷看生意不错，想再买个小面包车进货，把生意做大。 买面包车需要七万块钱，找银行借吧，银行嫌张大爷一个老头没什么值钱的东…
日增加“网络小说”的定义，并且删除根据定义不是网络小说的《三体》。&br&维基百科上“&a href=&///?target=http%3A//zh.wikipedia.org/wiki/%25E7%25B6%25B2%25E7%25B5%25A1%25E5%25B0%258F%25E8%25AA%25AA& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&网络小说&i class=&icon-external&&&/i&&/a&”的定义：&br&&blockquote&&b&网络小说&/b&是指利用网络如&a href=&///?target=http%3A//zh.wikipedia.org/wiki/BBS& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&BBS&i class=&icon-external&&&/i&&/a&、&a href=&///?target=http%3A//zh.wikipedia.org/wiki/Web& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Web&i class=&icon-external&&&/i&&/a&界面连载发表的&a href=&///?target=http%3A//zh.wikipedia.org/wiki/%25E5%25B0%258F%25E8%25AA%25AA& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&小说&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，与一般&a href=&///?target=http%3A//zh.wikipedia.org/wiki/%25E5%25B0%258F%25E8%25AA%25AA& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&小说&i class=&icon-external&&&/i&&/a&性质相差无几。&/blockquote&百度百科上“&a href=&///?target=http%3A///link%3Furl%3Dpf5lBzyha3ab3meagxiUYuBUI57XWZ8OAj9Zg9kMspBBjyfF6kosMgwgj_nYdo4s6b64AmX3urnvSKAd_u2Ud_& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&网络小说&i class=&icon-external&&&/i&&/a&”的定义：&br&&blockquote&网络小说是依托网络&a href=&///?target=http%3A///view/2878418.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&基础平台&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，由网络作者发表的小说；是随着网络的快速发展而出现的一种新兴的小说类型。&/blockquote&——————————————————————————————————————————&br&截止日，这个回答已经有了1110个答案了，发现还没有一个汇总的回答出现，现在特用工具整理汇总了一下这里所有回答中出现小说名称的次数。&br&&br&PS：数据肯定和真实数据有出入，但大致还是能表现出一些知乎用户喜欢的网络小说的情况。&br&&img src=&/ea484a2b4dd0_b.png& data-rawwidth=&398& data-rawheight=&1890& class=&content_image& width=&398&&——————————————————————————————————————————&br&以下是自己喜欢的小说：&br&看了大部的回答都是针对男性读者的，这里推荐两本以女性为主角的言情小说：&br&&br&1、关心则乱 &b&《知否？知否？应是绿肥红瘦》
已完结&/b&&br&作为一名从小就看小说的人，很少有一本网络小书能让我看第二遍，但这本以女性为主角并且是很烂俗的穿越小说却让我读了好多遍，尤其是那几篇番外，写的真好，让我翻来覆去的读了很多遍。&br&这书大概讲的是一个穿越成古代庶女的现代女孩，在古代苦苦奋斗的故事。&br&很多人看了之后都说这是一本温暖的，越往后看会越喜欢的书。很值得推荐给大家一看。&br&&br&小说地址：&a href=&///?target=http%3A//www.jjwxc.net/onebook.php%3Fnovelid%3D931329& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&《知否？知否？应是绿肥红瘦》关心则乱&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&下面插入一段网友制作的视频《知否？知否？应是绿肥红瘦》伪片花完整版，里面的演员跟小说里的人物对照还是蛮符合的。&br&&a class=& wrap external& href=&///?target=http%3A///programs/view/722xIGNLCD0& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&《知否知否应是绿肥红瘦》伪片花完整版&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&2、御井烹香 &b&《制霸好莱坞》 &/b&&b&已完结&/b&&br&这是一本很精致的美娱文，最好的娱乐文之一，虽然还在连载中，但也很值得推荐。&br&女主是表演专业毕业后嫁人的贵妇，从14年穿越成01年好莱坞，金发白人，想依靠金手指制霸好莱坞的故事。&br&小说地址：&a href=&///?target=http%3A//www.jjwxc.net/onebook.php%3Fnovelid%3D2186626& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&《制霸好莱坞》御井烹香&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&3、一叶苇 &b&《&/b&&b&一路凡尘》 连载中&/b&&br&蛮好看，蛮温馨的小说，有点《平凡的世界》的影子。&br&有毒点，男生慎入。&br&小说地址：&a href=&///?target=http%3A//www.jjwxc.net/onebook.php%3Fnovelid%3D1986436& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&《一路凡尘》一叶苇&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&再推两本连载的男性小说：&br&4、&a href=&///?target=http%3A///authorIndex.aspx%3Fid%3D4362543& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&小桥老树&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&b&《&/b&&b&静州往事》&/b&&b& 连载中&/b&&br&这是一个青年人奋斗和成长的热血故事，很好看。&br&&br&很好看，就是章节太少了。&br&小说地址：&a href=&///?target=http%3A///Book/3559897.aspx& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&《静州往事》-小桥老树 著&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&5、&a href=&///?target=http%3A//account./bk/author/ADRQPwdiWW1cNwttV2JTZAA3& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&一品黄山&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&b&《&/b&&b&东方好莱坞》&/b&&b&连载中&/b&&br&重回1988年香港，拍电影，做大片，做院商，成为电影大亨，打造东方好莱坞的故事。&br&不种马，情节合理，值得一看。就是更新太慢了。&br&小说地址：&a href=&///?target=http%3A///bk/qc/222425.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&东方好莱坞最新章节&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&————————————————————————————————————————————&br&&b&以下是文字版：&/b&&br&1)、诛仙 2)、悟空传 3)、庆余年 4)、紫川 5)、亵渎
6)、间客 7)、英雄志 8)、将夜
9)、鬼吹灯 10)、新宋 11)、昆仑
12)、盗墓笔记 13)、无限恐怖 14)、天行健 15)、搜神记 16)、卡徒
17)、窃明 19)、佣兵天下
20)、家园 21)、极品家丁 22)、赘婿 23)、琅琊榜 24)、沧海
25)、尘缘 26)、神墓 27)、神游
28)、灵山 29)、秦政 30)、历史的尘埃
31)、史上第一混乱 32)、临高启明 33)、恶魔法则 34)、华胥引 35)、蛮荒记
36)、狩魔手记 37)、风姿物语 38)、明朝那些事儿 39)、仙逆 40)、都市妖奇谈
41)、宰执天下 42)、狼群 43)、龙族 44)、盘龙 45)、唐砖
46)、巫颂 47)、雪中悍刀行 48)、全职高手 49)、邪气凛然 50)、罪恶之城
51)、死人经 52)、鬼股 53)、凡人修仙传 54)、星辰变 55)、朱雀记
56)、奥术神座 57)、飘渺之旅 58)、人欲 59)、隐杀 60)、斗破苍穹
61)、惊悚乐园 62)、缺月梧桐 63)、知北游 64)、知否？知否？应是绿肥红瘦 65)、黑锅 66)、麒麟 67)、乱世铜炉
68)、兽血沸腾 69)、烟雨江南 70)、尘劫录 71)、缥缈录 72)、朱颜血
73)、何以笙箫默 74)、佛本是道 75)、龙蛇演义 76)、少妇白洁 77)、师士传说
78)、仙路烟尘 79)、幽冥仙途 80)、官仙 81)、天王 82)、天意
83)、步步生莲 84)、橙红年代 85)、修真世界 86)、此间的少年 87)、北唐
88)、弹痕 89)、地师 90)、晚明
91)、绾青丝 92)、仙楚 93)、邪风曲 94)、阳神 95)、蚁贼
96)、遮天 97)、陈二狗的妖孽人生 98)、国士无双 99)、琥珀之剑 100)、江山美色
101)、冒牌大英雄 102)、若星汉天空 103)、小兵传奇 104)、九州缥缈录 105)、陌上行 106)、异人傲世录 107)、甄嬛传 108)、搬山 109)、赤色黎明 110)、从零开始 111)、篡清
112)、高手寂寞 113)、锦衣夜行 114)、惊门 115)、人性禁岛 116)、仙剑神曲
117)、回到明朝当王爷 118)、鹤唳华亭 119)、极品公子 120)、魔法学徒 121)、七夜雪
122)、青囊尸衣 123)、少年阿宾 124)、十宗罪 125)、吞噬星空 126)、希灵帝国
127)、一代军师 128)、永夜君王 129)、长相思 130)、指南录 131)、蹉跎
132)、求魔 133)、神魔 134)、圣徒 135)、枭臣 136)、江山如此多娇
137)、北京战争 138)、独步天下 139)、扶摇皇后 140)、茅山后裔 141)、人道天堂
142)、盛唐烟云 143)、星之海洋 144)、最终进化 145)、大漠谣 146)、帝王业
147)、孤城闭 148)、花千骨 149)、九鼎记 150)、狼图腾 151)、老子是癞蛤蟆
152)、升龙道 153)、妖刀记 154)、择天记 155)、醉玲珑 156)、拔魔
157)、斗铠 158)、恶徒 159)、酒徒 160)、亮剑 161)、名门
162)、天命 163)、天枢 164)、天下 165)、问镜 166)、异侠
167)、遇蛇 168)、步步惊心 169)、匆匆那年 170)、大道争锋 171)、道者无心
172)、飞升之后 173)、凤凰面具 174)、官居一品 175)、光明皇帝 176)、开国功贼
177)、莲花宝鉴 178)、流氓高手 179)、冒死记录 180)、苗疆道事 181)、七界传说
182)、麒麟正传 183)、庆熹纪事 184)、让青春继续 185)、上海堡垒 186)、天才医生 187)、天下归元 188)、亡灵持政
189)、王牌进化 190)、巫师世界 191)、无尽武装 192)、五大贼王 193)、怨气撞铃
194)、白夜行 195)、凤囚凰 196)、金鳞岂是池中物 197)、纳妾记 198)、齐天传 199)、情与血 200)、宋时归
201)、云中歌 202)、战起)、长生界 204)、紫玉钗 205)、大唐双龙传 206)、第一次亲密接触 207)、九州飘渺录 208)、猎命师传奇 209)、楼下的房客 210)、匹夫的逆袭 211)、十州风云志 212)、微微一笑很倾城 213)、小张和小丽 214)、白狐天下 215)、大漠苍狼 216)、大唐行镖 217)、大唐明月
218)、大争之世 219)、斗罗大陆 220)、凤倾天阑 221)、冠军教父 222)、鬼喊抓鬼
223)、赫氏门徒 224)、荒淫时代 225)、佳期如梦 226)、九州幻想 227)、橘生淮南
228)、兰陵缭乱 229)、蔓蔓青萝 230)、迷踪之国 231)、谋杀官员 232)、三国机密
233)、杉杉来吃 234)、时间之墟 235)、天神下凡 236)、纨绔才子 237)、完美世界
238)、王朝之剑 239)、无限曙光 240)、仙路争锋 241)、寻找人类 242)、一剑惊仙
243)、长安古意 244)、终极往事 245)、重生传说 246)、兵王 247)、猛龙过江
248)、底牌 249)、帝凰 250)、帝宴 251)、东宫 252)、伐清
253)、贩罪 254)、废土 255)、官家 256)、诡刺 257)、鬼壶
258)、剑谍 259)、惊仙 260)、猎国 261)、戮仙 262)、迷途
263)、魔装 264)、谋国 265)、千门 266)、千宋 267)、掮客
268)、琴帝 269)、青帝 270)、升邪 271)、圣王 272)、偷天
273)、脱轨 274)、纨绔 275)、武神 276)、镇魂 277)、e轮回 278)、大明官 279)、大圣传
280)、大宋的智慧 281)、大唐乘风录 282)、黄泉引路人 283)、今夜请将我遗忘 284)、狙击王 285)、六朝清羽记 286)、重生之大涅槃&br&&br&，谢谢大家的支持，现在回答数已到1618条，新增第二版网络小说答案整理文字版&br&————————————————————————————————————————————&br&&p&1)、诛仙 2)、悟空传 3)、庆余年 4)、间客 5)、亵渎 6)、紫川 7)、将夜 8)、新宋 9)、英雄志 10)、鬼吹灯 11)、昆仑 12)、盗墓笔记 13)、无限恐怖 14)、窃明 15)、天行健 16)、搜神记 17)、琅琊榜 18)、卡徒 19)、神墓 20)、尘缘 21)、佣兵天下 22)、极品家丁 23)、家园 24)、神游 25)、赘婿 26)、华胥引 27)、史上第一混乱 28)、沧海 29)、狼群 30)、历史的尘埃 31)、灵山 32)、全职高手 33)、明朝那些事儿 34)、恶魔法则 35)、猫腻 36)、巫颂 37)、宰执天下 38)、雪中悍刀行 39)、狩魔手记 40)、龙族 41)、此间的少年 42)、都市妖奇谈 43)、风姿物语 44)、临高启明 45)、黑锅 46)、蛮荒记 47)、死人经 48)、惊悚乐园 49)、邪气凛然 50)、罪恶之城 51)、仙逆 52)、知北游 53)、奥术神座 54)、斗破苍穹 55)、鹤唳华亭 56)、飘渺之旅 57)、缺月梧桐 58)、盘龙 59)、龙蛇演义 60)、甄嬛传 61)、朱雀记 62)、佛本是道 63)、鬼股 64)、师士传说 65)、兽血沸腾 66)、隐杀 67)、战起 68)、凡人修仙传 69)、凤囚凰 70)、星辰变 71)、长相思 72)、官仙 73)、凰权 74)、麒麟 75)、人欲 76)、蚁贼 77)、遮天 78)、知否？知否？应是绿肥红瘦 79)、橙红年代 80)、何以笙箫默 81)、明朝那些事 82)、少妇白洁 83)、修真世界 84)、云中歌 85)、回到明朝当王爷 86)、唐砖 87)、高手寂寞 88)、国士无双 89)、网络小说 90)、幽冥仙途 91)、怨气撞铃 92)、尘劫录 93)、大漠谣 94)、孤城闭 95)、朱颜血 96)、陈二狗的妖孽人生 97)、步步生莲 98)、星之海洋 99)、篡清 100)、地师 101)、东宫 102)、天王 103)、无家 104)、阳神 105)、遇蛇 106)、花千骨 107)、缥缈录 108)、绾青丝 109)、邪风曲 110)、异人傲世录 111)、步步惊心 112)、极品公子 113)、锦衣夜行 114)、乱世铜炉 115)、仙路烟尘 116)、冒牌大英雄 117)、若星汉天空 118)、拔魔 119)、北唐 120)、弹痕 121)、反骨 122)、贩罪 123)、老子是癞蛤蟆 124)、醉玲珑 125)、扶摇皇后 126)、琥珀之剑 127)、九州缥缈录 128)、茅山后裔 129)、人性禁岛 130)、树下野狐 131)、王牌进化 132)、希灵帝国 133)、随波逐流之一代军师 134)、帝王业 135)、江山如此多娇 136)、陌上行 137)、十宗罪 138)、桃花债 139)、搬山 140)、赤色黎明 141)、从零开始 142)、蹉跎 143)、斗罗大陆 144)、宫略 145)、海妖 146)、惊门 147)、酒徒 148)、流水迢迢 149)、麒麟正传 150)、双阙 151)、晚明 152)、小兵传奇 153)、超级大忽悠 154)、制霸好莱坞 155)、北京战争 156)、大圣传 157)、独步天下 158)、凤凰面具 159)、蛊真人 160)、官居一品 161)、鬼喊抓鬼 162)、皇后策 163)、九鼎记 164)、橘生淮南 165)、流氓高手 166)、魔法学徒 167)、七夜雪 168)、上海堡垒 169)、升龙道 170)、天才医生 171)、天下归元 172)、吞噬星空 173)、仙剑神曲 174)、小楼传说 175)、寻秦记 176)、妖刀记 177)、永夜君王 178)、择天记 179)、长生界 180)、重生传说 181)、最终进化 182)、帝凰 183)、官商 184)、坏道 185)、江山 186)、你好旧时光 187)、匹夫的逆袭 188)、求魔 189)、神魔 190)、圣徒 191)、十年 192)、天下 193)、问镜 194)、仙楚 195)、枭臣 196)、小张和小丽 197)、余罪 198)、最好的我们 199)、韦帅望的江湖 200)、第一次亲密接触 201)、大唐明月 202)、飞升之后 203)、花容天下 204)、昆古尼尔 205)、莲花宝鉴 206)、青囊尸衣 207)、庆熹纪事 208)、人道天堂 209)、少年阿宾 210)、无尽武装 211)、白夜行 212)、大唐双龙传 213)、大宇宙时代 214)、狼图腾 215)、千金笑 216)、让青春继续 217)、山海经 218)、伤心者 219)、神仙肉 220)、十年一品温如言 221)、他来了，请闭眼 222)、心理罪 223)、又一春 224)、紫金堂 225)、微微一笑很倾城 226)、不疯魔不成活 227)、唇诺 228)、斗铠 229)、恶徒 230)、伐清 231)、羔羊 232)、昏嫁 233)、禁庭 234)、脸谱 235)、猎国 236)、名门 237)、千宋 238)、掮客 239)、琴帝 240)、歃血 241)、天枢 242)、脱轨 243)、异侠 244)、镇魂 245)、紫日 246)、北城天街 247)、匆匆那年 248)、大唐行镖 249)、道者无心 250)、凤倾天阑 251)、冠军教父 252)、光明皇帝 253)、红尘四合 254)、红男绿女 255)、骄阳似我 256)、考古手记 257)、楼下的房客 258)、乱世为王 259)、蔓蔓青萝 260)、冒死记录 261)、苗疆道事 262)、魔王奶爸 263)、末日蟑螂 264)、七根凶简 265)、三国机密 266)、三生三世 267)、上品寒士 268)、十州风云志 269)、时间之墟 270)、饕餮娘子 271)、亡灵持政 272)、无限曙光 273)、无限未来 274)、五大贼王 275)、燕倾天下 276)、一级安保 277)、一生的故事 278)、原始再来 279)、云胡不喜 280)、大崩溃 281)、大明官 282)、大泼猴 283)、第十年 284)、翻译官 285)、浮图塔 286)、光之子 287)、今夜请将我遗忘 288)、金鳞岂是池中物 289)、狙击王 290)、猛兽记 291)、纳妾记 292)、破禁果 293)、七人环 294)、齐天传 295)、情与血 296)、驱魔人 297)、如意蛋 298)、杀破狼 299)、四面墙 300)、宋时归 301)、探虚陵 302)、天涯客 303)、潇然梦 304)、胭脂债 305)、夜天子 306)、簪中录 307)、指南录 308)、紫玉钗 309)、暗夜蔷薇魅 310)、大宋的智慧 311)、九州飘渺录 312)、猎命师传奇 313)、流血的仕途 314)、蜀山剑侠传 315)、铁甲依然在 316)、重生之官路商途 317)、最后一张牌 318)、半妖司藤 319)、藏地密码 320)、楚氏春秋 321)、大城小事 322)、大道争锋 323)、大漠苍狼 324)、丹尼海格 325)、二号首长 326)、二零一三 327)、风起陇西 328)、官路风流 329)、贵族法则 330)、寒女喜嫁 331)、寒武再临 332)、赫氏门徒 333)、红袍法师 334)、花开春暖 335)、宦海沉浮 336)、荒淫时代 337)、灰色国度 338)、佳期如梦 339)、奸臣之女 340)、金牌助理 341)、开国功贼 342)、兰陵缭乱 343)、慢慢仙途 344)、苗疆蛊事 345)、谋杀官员 346)、女帝本色 347)、七界传说 348)、千山暮雪 349)、柔福帝姬 350)、儒道至圣 351)、杉杉来吃 352)、十里红妆 353)、谁与争锋 354)、死亡开端 355)、苏旷传奇 356)、天魔神谭 357)、天衣有风 358)、纨绔才子 359)、完美世界 360)、王朝之剑 361)、惟我独仙 362)、巫师世界 363)、仙路争锋 364)、仙羽幻境 365)、寻找人类 366)、一八九三 367)、一剑惊仙 368)、一世之尊 369)、长安古意 370)、终极教师 371)、终极往事 372)、重生夜话 373)、醉枕江山 374)、兵王 375)、不负如来不负卿&/p&
日增加“网络小说”的定义，并且删除根据定义不是网络小说的《三体》。 维基百科上“”的定义： 网络小说是指利用网络如、界面连载发表的，与一般性质相差无几。百度百科上“”的定义： 网络小说是依托网络…
余额宝的规模越来越大，意味着活期存款乃至定期存款加速向货币基金转移，银行揽储越来越困难，导致银行贷款额度逐渐减少，利率逐渐升高，贷款难的现象越来越普遍。&br&&br&这个问题其实之前我早已答过，还得了一千六百多赞，说明大家还是比较认可的，可以参考一下。那个回答很短，赶时间的看那个就可以了。&a href=&/question//answer/& class=&internal&&&span class=&invisible&&https://www.&/span&&span class=&visible&&/question/5959&/span&&span class=&invisible&&6175/answer/&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&&br&&br&但是，那个回答的评论区里，居然有不少人说看不懂！而我自己觉得已经讲得很通俗易懂了。好吧，那我试着说得再浅显一些。&br&&br&这就不得不写得很长很长了。因为金融专业既然是大学里分数最高的专业之一，那它还是有些门槛的，不是金融经济相关专业出身，又没有专门去学习相关知识，的确不容易搞懂。&br&&br&我尽量不用术语，不跳步骤，这样一来，答案就没办法简洁了。但是，如果大家看完了，就能顺便补上一些经济金融基础课，所以坚持看完还是有意义的。&br&&br&言归正传，开始回答问题。&br&&br&近两年是我国历史上利率最低的时期，没有之一！请看下图。利率是一个体系，市场上有很多很多利率。美国的利率是市场化的，以一年期国债利率为基准。&br&&br&我国的利率没有实现完全市场化，基准利率是中国人民银行“规定”出来的，以央行存贷款基准利率为代表，基准利率里又以一年期存贷款基准利率为核心。&br&&br&&img data-rawheight=&830& src=&/v2-f5e1dd6da_b.jpg& data-rawwidth=&815& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&815& data-original=&/v2-f5e1dd6da_r.jpg&&&br&&br&为什么近几年利率如此之低呢？那要从2008年金融危机说起。大家从图表里也可以看出，2007年末，是近十年来利率的最高点，是央行加息降息的分水岭。&br&&br&金融危机以前，我国经济在高速增长。企业要扩大生产、老百姓要买房买车，钱不够了就向银行去借。股市和债市也能融资，这叫直接融资。但只有小部分大企业才可以，所以主要还是看银行，这叫间接融资。&br&&br&银行的自有资金很少，绝大部分资金是从老百姓那里借来的，也就是大家说的存款。银行一手从老百姓和企业吸储，一手向企业和老百姓放贷。其实就是资金的中介，所以才叫“间接融资”。贷款多了，存款就不够用了。&br&&br&这时候怎么办呢？当然是开源节流啊。开源就是增加存款，怎么增加呢？大家都见过，银行以前经常送点米面油、送点小礼品什么的，这样做有点用处，但用处不大，主要还是靠提高存款利率，利率高了，老百姓自然愿意多存款。&br&&br&节流就是减少贷款。可贷款少了利润也少了。所以银行就提高贷款利率，这样即使贷款少了，利润也不会少很多，甚至还能增加。因为经济在增长，即使贷款利率提高了，企业还是有的赚，利率高一点无所谓。&br&&br&所以，我们看到08年之前，存贷款利率一直在上升。但是，08年后金融危机来了，事情就不一样了。这是为什么呢？&br&&br&改革开放后的三十年，我国经济在高速发展。经济学认为，GDP是由消费、投资和净出口（出口减去进口）三个部分组成的。&br&&br&但是，我国这么快的经济发展，很大程度上，是靠出口和投资带动起来的，而不是像欧美发达国家一样，靠消费带动起来。&br&&br&&img data-rawheight=&324& src=&/v2-1ba2de9ad0812_b.jpg& data-rawwidth=&542& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&542& data-original=&/v2-1ba2de9ad0812_r.jpg&&&br&&br&金融危机一来，欧美发达国家经济受到重创，老百姓收入减少了，自然就会减少消费。而欧美发达国家的消费，对应着我国的净出口。&br&&br&所以，金融危机以后，我国的净出口快速下跌，严重影响了GDP增速。国家的应对措施有两种，一种是扩大消费，一种是扩大投资。我国主要采取了后一种措施。&br&&br&要扩大消费和投资，降低利率是一种办法。&br&&br&降低了存款利率，一些老百姓和企业就会觉得把钱存在银行里不划算，不如自己花掉。&br&&br&降低了借款利率，一些老百姓和企业就会觉得从银行借钱更便宜了，老百姓才会借钱买买买，企业才会借钱买原材料和设备。&br&&br&于是我们看到08年后，利率在下降。“四万亿”出台后，投资猛增，占比几乎翻倍。而这么多投资，大部分都是银行贷款支撑起来的，到期是要还本付息的。&br&&br&但是，我们也看到了，很多投资变成了形象工程、变成了各地的鬼城、变成了过剩产能，不能产生效益和利润。也就是说，这些贷款到期以后不仅还不起利息，连本金也还不起，把真金白银打了水漂。&br&&br&那么该怎么处理呢？如果是民营企业，那就到期不再续贷，要想续贷就得增加抵押或找其他企业担保。&br&&br&于是，我们看到很多地方，尤其是浙江等民营企业发达的地方，一个企业破产，拖倒了担保链上的几十家健康企业。银行的坏账越来越多。&br&&br&如果是国企，那地方会想方设法要求银行继续提供贷款。因为一旦企业还不起贷款破产倒闭，那么麻烦就大了。&br&&br&首先，国企倒闭，GDP就少了，而GDP是官员考核的最关键因素。&br&&br&其次，国企倒闭，税收就少了，而税收是财政收入的重要组成部分，这也是官员考核的重要因素。&br&&br&再次，国企倒闭，失业工人很可能会闹事，YX、SW乃至进京SF，导致官员在考核时被一票否决。&br&&br&所以，地方GY会竭尽所能，请求、诱导、要求、迫使银行继续贷款给国企。&br&&br&如果是地方ZF，那银行就更不敢得罪了。几年前地方ZF自己、或者其下属的各种城投企业从银行贷了很多款，利率也不低，因为最低也不能低过贷款基准利率。&br&&br&但是，几年后贷款到期时地方ZF还不起贷款了，中央ZF没办法，要求银行把贷款置换为地方债。也就是说，银行以高利率放出的贷款变成了利率不到3%的债券，其中的差额都是损失。&br&&br&于是，这几年我们看到，银行的利润增速从百分之几十到现在的接近零点，坏账越来越多。&br&&br&但是，借新还旧不能解决问题，其实是把雪球滚得越来越大，让问题越来越难以解决。这些钱究竟最后怎么还呢？中央ZF的办法是用放水来稀释债务。&br&&br&老百姓以为放水就是印钞票，其实不是。因为在货币供应里，印钞票只占极小部分。现钞在金融学的叫M0，只是冰山一角，而这座大冰山，专业的说法叫M2。&br&&br&下面是中国的M2与几个发达国家的对比。大家可以看到，中国的M2在08年之前就很多，08年之后更是飞速增长。&br&&br&&img data-rawheight=&292& src=&/v2-f09e76ac40_b.jpg& data-rawwidth=&500& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&/v2-f09e76ac40_r.jpg&&&br&&img data-rawheight=&316& src=&/v2-c925a3ed18ce_b.jpg& data-rawwidth=&586& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&586& data-original=&/v2-c925a3ed18ce_r.jpg&&&br&&br&说白了，货币与经济是水和面的关系，经济发展了就得多发货币，好比面多了就得加水。如果经济没怎么发展，却大规模放水，那么面就稀了。&br&&br&面稀了，对内就是通货膨胀，老百姓存进银行一碗面，拿回来时只剩半碗面半碗汤了。这就相当于，企业和政府欠的债，有一大块不用还了，这块损失，让存款的老百姓承担了。&br&&br&面稀了，对外就是货币贬值。之前，中国为了促进出口，认为压低人民币汇率。所以美国经常指责中国操纵人民币汇率不正当竞争。&br&&br&经过几年的暗中贬值，不但之前人为压低的那部分没有了，还让人民币汇率高估了。再加上美国央行不再大规模放水，反而打算开始从市场上抽水，使得美元汇率升高。&br&&br&这一里一外，让大家对人民币的实际购买力越来越没有信心，认为人民币汇率早晚会下跌很多，所以越来越多地把人民币换成外汇，使得外汇储备越来越少。&br&&br&中国的外汇储备在2014年中达到最高点3.99万亿美元，一年半后就跌到接近3万亿。要知道，中国一年的顺差就有三千几百亿美元呢。&br&&br&这三年来，不仅存量少了1万亿美元，三年的进出口顺差也有1万亿美元，也就是说，实际上，三年来外汇储备就少了四成。这还是最近两年来，ZF想方设法、围追堵截才达到的，不然外汇流失会更多。&br&&br&外汇储备的大量流失让央行不能继续大规模放水了，否则外汇储备就撑不住了。于是，我们看到，最近几个月的M2增速越来越低，从08年的27%，到现在的个位数。&br&&br&M2少了，就意味着银行不能像以前一样，从央行那里借到便宜的钱了。从老百姓那里吸储也不容易，因为利率那么低，老百姓也不是傻子，不愿意挨宰，更愿意把钱拿出来买房子来抵消通货膨胀。&br&&br&于是银行只能跟同业去借钱，同业市场的利率不受央行控制，很快就升高了。在同业市场，银行们主要是借款的一方，那贷款的一方是谁呢？正是货币基金，也就是老百姓常说的各种“宝宝”们。&br&&br&货币基金给银行的贷款利率越来越高，利润越来越多，自然能支付起越来越高的利息给老百姓，所以大家都越来越愿意把钱放在余额宝里，使得余额宝的规模越来越大。&br&&br&这其中的关键就是，央行不去管制同业利率，而去管制基准利率。那为什么央行不去管制同业利率呢？如果把同业利率降低到基准利率的水平，那货币基金就没有什么收益，自然不能吸引老百姓的存款了。&br&&br&这是因为同业市场是金融机构之间调剂余缺的地方，如果把同业利率强行降低，那么资金富裕的金融机构就不愿意把钱借给资金紧张的金融机构了。&br&&br&老百姓自己资金周转不过来时得去借钱，金融机构也一样啊，万一真的周转不过来那是会引发违约、挤兑乃至倒闭的，所以央行不敢这么做。&br&&br&那央行能不能把基准利率提高到同业利率的水平呢，那这样货币基金对银行存款就没什么优势了。&br&&br&这样也不行。因为那么已经借了很多钱的企业和政府ZF会受不了。因为他们中的很多，不仅还不起本金，连利息也快还不起了。&br&&br&不仅是企业，近几年全民炒房，很多个人身上也背着贷款，一旦利率快速上升，那么很可能还不上月供。&br&&br&有些人可能说，我就一套房子，利息翻一倍也还的上。但是，架不住有很多人手里有多套房子啊，一旦利率快速上升，他们很难还得起，必然要卖房还贷。&br&&br&这样的人不需要很多，一个小区里有几个快速卖房的业主，那么整个小区的价格都会被这几套房的交易价格拉下来。房价下跌后，总有人会恐慌性卖房，把房价拉得更低。&br&&br&即使没有恐慌性卖房，房价下跌一定程度后，银行也会要求贷款客户尽快增加抵押和担保，拿不出足够的抵押和担保就得卖房。所以最近各大城市都开始“限售”，就是害怕出现连锁反应和踩踏事件。&br&&br&所以个人、企业、ZF，都害怕利率升高。之前还能借新还旧、勉强维持，一旦提高基准利率，那利息都还不起了，很快就会违约。银行的坏账一下子就会爆发。&br&&br&金融是经济的中枢，银行是金融的中枢，一旦银行坏账大规模爆发，那么整个经济都要出大乱子，难以收拾。&br&&br&但是，不加息提高利率是不大可能的，因为外汇储备是命根子，必须得保住。极端情况下，如果外汇储备低到了一定水平，宁可加息刺破泡沫也要保住外汇储备。为什么说外汇储备如此重要，一定要保住呢？&br&&br&因为我国是大国中外贸依存度最高的国家，高达60%，世所罕见，庞大的进口规模需要足够的外汇储备。没有外汇储备就不能进口。&br&&br&老百姓没有日本纸尿裤、法国化妆品、不去美国旅游、不去澳洲留学，依然能好好过日子，但粮食、石油、芯片这三大类是一定要有的。&br&&br&2014年中国的粮食自给率是87%，农产品自给率是70%，乍看不低，但这是用极高的粮食收购价格给农民补贴得到的。2014年我国四种谷物价格平均高于国际市场一半。也就是说，我国是靠花大价钱来保证粮食供应的。&br&&br&有人说，就算是花了大价钱，但我国的粮食还是能基本维持自给的。但是，不要忘了吃肉。公认的肉粮比是六比一以上，也就是说，肉价得高过粮价六倍以上才行。我国的粮食产量只能保证老百姓吃粮，近几年来，肉类进口规模越来越大。&br&&br&&br&根据JCI统计数据显示，受肉类总产量下降影响，2016年我国肉品实际进口总量首次超过450万吨，同比增幅超过68.7%，而2010年到2016年肉品进口总量年平均增速为19.7%。除去进口肉品外，活猪/禽类冻品/冷冻猪、牛肉等走私产品，“明目张胆”的越过海关、边检等进入中国市场。按照业内的保守估计，走私肉品的数量保守估计应是正规进口数量的2~3倍，而实际走私肉品数量可能更多。&br&&br&&br&中国两大油田2016年大量减产，国内石油对外依存度升至65%，天然气对外依存度升至34.9%。石油是工业的血液，没了石油后果不堪设想。况且中国的农业已经是石油农业，没了石油，化肥农药也产不出来。&br&&br&我国的机电行业出口是最大一块，但是其中离不开芯片进口，而我国的芯片进口率已经超过90%。其他的问题，忍忍就过去了，外汇储备如果耗竭，危及粮食、石油、芯片进口，那中国经济真要崩溃了。&br&&br&所以中国要保外汇储备，不得不停止大规模放水，怕利率升高刺破经济泡沫，又不敢快速加息，让基准利率跟上同业利率这个中国最真实的利率。&br&&br&这其中的不对称，让银行最难受。银行也不愿意做亏本生意啊。存款基准利率太低，储蓄上不来，银行就加大理财产品的发售力度。因为理财产品的利率不受央行管控。&br&&br&&br&但是，近几年来，银监会对理财产品的发行和投向有了越来越越严格的规定，特别是今年以来。&br&&br&&br&存款不够，贷款就不好做，银行只能收紧贷款额度，提高贷款利率。银行对企业的贷款利率早就提高了，只是老百姓不知道而已，因为这个利率不是统一的，而是每家企业都不一样。&br&&br&最近几个月，老百姓发现个人住房贷款很难办，利率也提高了，这才意识到贷款利率真的提高了。&br&&br&银行对企业对个人的贷款都难做，但是又要考核利润。只能从其他地方想办法。于是就借助证券公司、信托公司、基金子公司等资产管理公司作为通道，把资金包装成千奇百怪的产品发售出去。&br&&br&这样做有很多好处。&br&&br&首先，银行贷款受到的监管是最严格的，把贷款包装成其他产品，就能够逃避银监会的严格管制，把款放给不能放贷的企业。&br&&br&其次，银行发放贷款是要消耗资本金的，资本金不够了，存款再多也不能拿出去放贷。包装以后，就能“出表”，不受严格监管了。&br&&br&再次，银行发放贷款是有风险的，企业还不上贷款银行也难受。银行借助其他金融机构做通道，一方面给了通道机构服务费，另一方面也让这些通道机构承担了相应的风险。一旦出事，倒霉的是通道机构，银行不受影响。&br&&br&于是，各家银行都开始拼命做“包装”业务，银行包装一次不够，通道机构就继续包装。本来只有银行到企业一个环节，现在却层层嵌套，七八个环节也不稀奇。于是就出现了所谓的“资金空转”。&br&&br&即使这样，银行还是不能弥补利率不对称给自己带来的损失，怎么办呢？大家都找银行借钱放杠杆，银行自己也可以啊！&br&&br&本来一项业务只有1%的利润，不值得做，但是，加上十倍的杠杆，就有10%的利润了，如果还不够，那就再加杠杆，这样别说是1%利润率的业务了，0.1%的业务也能做。&br&&br&这样一来，一边是环节越来越多，一边是杠杆越来越大，积累的风险就越来越不可控。一旦有一个点出了问题，很快就会层层传染，层层放大，最终殃及整个金融体系。&br&&br&所以今年四月份以来，银监会开始了史上最严格的监管，因为，金融体系里的黑洞越来越大，再不管的话，以后就无法收拾了。&br&&br&不过，这样做不能解决根本的问题。银行是要盈利的，不给银行开正门，银行就得走后门。加强监管只是扬汤止沸，不是釜底抽薪。根子还是在基准利率上。&br&&br&美国已经开始加息缩表，并将继续加息缩表。中国要想维持外汇储备和人民币汇率，就得跟上美国的步伐，不仅提高银行间市场的利率，还要提高基准利率。&br&&br&如果美国走得慢，中国就能慢慢加息，老百姓、企业、ZF就还有慢慢适应的余地。如果美国走得快，中国就麻烦了。一旦出麻烦，谁也不想背黑锅。&br&&br&ZXC先生明年就要退休了，这半年他肯定不想给自己找麻烦，何况还有秋天的那场重大会议，更不能出乱子，所以只能慢慢来。&br&&br&但是，现在越慢以后问题越难解决。现在我们只能，一方面加强外汇管制，阻止资本外逃，另一方面，祈祷美国人慢点走，给中国留出充裕的时间来。
余额宝的规模越来越大，意味着活期存款乃至定期存款加速向货币基金转移，银行揽储越来越困难，导致银行贷款额度逐渐减少，利率逐渐升高，贷款难的现象越来越普遍。 这个问题其实之前我早已答过，还得了一千六百多赞，说明大家还是比较认可的，可以参考一下…
对真正的有钱人来说，并不存在所谓“什么方法才能赚钱”的问题，而只有，“要怎样解决某一个问题”以及“怎样调动自己能调动的一切资源”这两个问题。“看钱不是钱而是工具”，就是一种能力。&br&&br&许多人商海沉浮数十年，即便倾家荡产依然还能东山再起，靠的也不是具体的门路，而是比一般人高出一个层次的思维和意识。就像《1942》里的地主在流亡路上和长工说的，“我知道怎么从一个穷人变成财主，给我十年，你大爷我还是东家”。&br&&br&想在中国赚大钱，有一些基本的规律和共通的观念，按照重要性排列大致有：&br&&br&1．政治敏锐&br&&br&从70年代末开始到80年代初，搞投机倒把的个体户是第一批发财者，而这些人往往是被主流国营经济拒之门外，被逼无奈才出去闯的。&br&&br&到了80年代中后期，发财的人又从体制外回到体制内。依托村或者集体社，利用自身在原有社体制内的声望或者职务（村长，支部书记），集资办起了加工厂的人成为第二批暴富者，这一波机会和体制转型有着千丝万缕的联系，以苏南模式（华西村）最为典型。&br&&br&90年代早期的价格双轨制改革和90年代后期的国退民进。不知道有多少人利用国有资本变卖的机遇，抓住了廉价买卖产权的机会。2000年开始到2005年。加入世贸又给出口加工业带来历史性的机遇，货代、纺织品出口都养肥了大把没有文化的沿海小老板。2005年的时候随便开个什么矿，之后的商品大牛市会让你的钱多到用麻袋装。&br&&br&至于商品房改革、股权分置改革、资本市场的发展更是和每个家庭的财富息息相关。以前老有人说看新闻联播致富这个梗，其实是有一定道理的。&br&&br&大的暴富机会，中国在过去20年出现了不下十次，最大的机遇几乎全都和政治格局变化息息相关。其基本特点是一波流。一波三五年让你赚个饱，但这波赚完还想继续赚，几乎不可能。煤矿、进出口加工，这才几年而已，现在已经在生存线上挣扎。&br&&br&&br&2． 从无到有&br&&br&在中国，要预测社会未来的走向，一个最简单、最基本的思路就是：&br&&br&“中国在走美国的老路”。&br&&br&这也就是所谓的CTC（“Copy to China”）的基础。可以说是中国最近20年所有新兴行业的一条发展主线。这条主线之清晰、之连贯，和前面所说的靠政治趋势赚钱的一波流的短暂易逝形成了鲜明对比。从90年代末期到2000年初的中国第一次互联网泡沫开始，一直到最近这3年的第二次互联网泡沫，几乎所有成功的，体量在百亿美元以上的新兴企业，其产品最初的雏形，都是一个“中国版的美国XX”。&br&&br&解决稀缺是一切生意的根本宗旨。赚钱这回事，其根本意义，是“为他人解决问题”，而所谓利润，无非是为他人（社会）解决某一问题的酬劳。而从无到有，从0到1的事情，从满足稀缺性需求的角度，要远比从1到10的事情值得去做。从经济学角度来讲，最紧缺的东西才是最有价值的，故而得到的回报也不可同日而语。BAT这些搬运工起家的巨头，解决的都是从无到有的局面，之后那些跟风的早已在格局上输了，只能吃几口残羹冷炙而已。&br&&br&&br&3．ROE思维&br&&br&如果从财务上来解释这一点，那就是ROE（股本回报率）= 利润率*周转率*财务杠杆比率。&br&&br&注意这三者是乘数关系，所以利润为负的情况下，你的失败也会被这个放大器给放大。但即便如此，所有赚了大钱的人，几乎没有不用到杠杆的，敢下注本来就是企业家精神的一部分。&br&&br&我在之前的回答里说过，穷人是手里有多少资源才敢做大事情，富人是先想到要做多大事才开始考虑要如何筹措资源。熟练运用财务杠杆的前提，就是敢于去动“本不属于自己”的资源的意识，或者说的再直白一些，敢去借别人手里的资源来为我所用。&br&&br&巴菲特扣除杠杆的收益率不过13%左右。被自己有限的资源所限制，说明自己无法掌控资源的流向，依然只是资源的奴隶。&br&&br&再谈一下周转率。即使是低利润，只要有高周转率一样可以在短期内获得发展。比如很多人排队的绿茶和外婆家，菜价便宜但翻台率高。当利润很微的时候，提高周转率依然可以提升ROE。&br&&br&卖珠宝和卖烤串哪个赚钱呢？很难定论。珠宝的单品利润算下来可能比较高，但周转率太低。反之，烤串利润率低但周转率要大大增高。假设同样的资金投入卖珠宝和卖烤串，并且假设珠宝3个月一个资金回笼的周期（从生产到物流到销售），烤串一天一个周期（从生产到销售），那么在假设两者都可以销售出去的情况下，也许卖烤串比卖珠宝更赚。&br&&br&此外，中间型行业和智力型行业通常有望达到更高的ROE，主要是因为资产较轻的关系。&br&&br&&br&4．了解自己&br&&br&没错，研究自己比研究他人，研究金钱更重要。我们最大的问题，就是对自己的了解远远没有自己以为的多。&br&&br&能赚钱不代表自己就能从钱中获得享受，对金钱的态度其实是一件特别个人化的事情。大部分人也许可以做到正确衡量各种资源的时间价值、却往往对自己的时间成本毫不在意，对自己的收益偏好毫无概念。&br&&br&这种能力需要建立在深刻了解自己的身体和心理的基础之上；同样的资金、时间，由于掌握信息的差异，对自己来说，用在哪里最值得，用在哪里对当下、对未来的效用最大，都是需要反复摸索和实践的。穷人往往把“钱”看的太“值钱”，把“钱”以外的资源，例如自己的时间，看得太不值钱。&br&&br&很多人喜欢把赚钱、理财、投资混为一谈，其实这是三件性质完全不同的事情，所需要点亮的技能树也不尽相同。就我的观察，会赚钱的人不一定会理财；会理财和会投资也是完全两码事，会投资的人你若让他凭自己做生意，很可能亏的一塌糊涂。自己到底最适合做哪一样，也需要摸索。&br&&br&很多人对创业有着各种不切实际的幻想，明明是个不够自律、厌恶繁琐的人，非要去做生产型企业，殊不知这可以算是最繁琐的一种商业模式，从原料供应，采购，生产，库存，物流，销售，每一个环节都不能出错，毛利润率又低，必须钻到每一个细节中去扣成本，可以说一步走错，满盘皆输。对自己不了解，花下去的人生成本是无法挽回的。&br&&br&&br&5．防骗意识&br&&br&这里的“骗子”是广义的，泛指一切出于零和动机打你主意的、想从你这里榨取资源的人。防骗意识的培养，应该贯穿在人生的始终。&br&&br&投资本身，首先一定是一件反常识的事情，不然有钱人不会在人口比例中占少数。对于投资，其零和性要比赚钱大得多，所以有时候不止要看到趋势，还要评估周围其他人是否也看到了这个趋势，更要考虑到周围人是否知道自己知道对方知道。&br&&br&如果说赚钱还是人和外物之间的事，那投资就一定是人和其他人之间的游戏，更加复杂诡异，不仅要防马路上的骗子、短信里的骗子，更要防资本市场的骗子，伪装成“创业家”的骗子、伪装成“好企业”的骗子、伪装成“合伙人”、“好朋友”的骗子、伪装成“情人”、“伴侣”的骗子、甚至是伪装成“养老金”、“社会福利保障”的骗子。&br&&br&怎么阅读财务报告，怎样判断信息的真实性，知道怎么查一个生意伙伴的诚信水平；这些东西之重要，可以说分分钟能让你半生心血付之东流。但可惜这些东西对于普通人家的孩子，极少有地方系统的学习，只能靠自己一笔一笔“学费”去交。&br&&br&过去我们小时候学校所提供的教育和家庭教育，对于以上怎样和钱打交道的知识可谓一片空白。大部分中国的家长和老师自己也不懂这些东西。既然自己一辈子也没活明白，那就更不用说教会下一代了。这样导致的社会差距只会进一步扩大。
对真正的有钱人来说，并不存在所谓“什么方法才能赚钱”的问题，而只有，“要怎样解决某一个问题”以及“怎样调动自己能调动的一切资源”这两个问题。“看钱不是钱而是工具”，就是一种能力。 许多人商海沉浮数十年，即便倾家荡产依然还能东山再起，靠的也…
凭原始积累和既有的社会规则&br&&br&马克思说得很清楚了，资本的原始积累都是血淋淋的。古今中外都是如此，中国的富人集团哪个没有官家背景？偶尔出几个能巴结上权贵的屌丝幸运儿，被大众捧成奋斗榜样。以马云为例，中国电商网站除阿里巴巴外有过许多，唯独阿里巴巴成功是因为阿里巴巴解决了支付问题。但作为支付问题的核心支付宝，在最初十年间实质是非法的。如果没有江家和日本首富扶持，随便一个小官都能玩死他。这也是他为什么后来跟王林这样的神棍混在一起的原因，能走到现在，回头想想真是冒一身冷汗。补一句，并不是说马云人品怎么样了，而是官僚权力随时可以让马云上西天，马云的成功有极大的偶然性和风险性。前些年比较热门的公知吴晓波就专门写过一本书研究相关问题。&br&&br&资本家赚的是央行印出来的钱，根本不是屁民的钱。屁民只能穷尽各种手段讨好资本家，才能获得微薄的收入。当印钞量从资本家口袋里长期溢出后，屁民口袋里也有了钱，社会的垄断稀缺资源价格就会飙升，目前中国是房价飙升。于是产生了经济过热。结论可能很反动：屁民有钱=经济过热。聪明点的无产阶级，提前买了几套房子，成了小资产阶级。能配合资本家完成小模块运作的，则成了中产阶级。为什么富二代挣钱容易，因为富二代知道资本家要什么，而屌丝连资本家长什么样都没见过，怎么可能知道资本家要什么呢？&br&&br&整个社会循环就是，央行印钞通过铸币税剥削无产阶级，资本家配合政府赚取垄断收益，中产阶级配合资本家赚取小额收益，小资产阶级勉强在通胀的狂风暴雨中苟且偷生，无产阶级被通胀洗劫一空永无翻身之日。&br&&br&致富的从来不是勤劳和节俭，勤劳和节俭只能进入小资阶层苟且。致富的是对社会的认知程度和执行能力。&br&作为家庭，稳健投资，一半的钱买房子，1/3的钱买个银行股，剩下1/6的钱用来提高教育水平和健康水平等日常运转，再买个大病保险。这样的家庭配置，抗风险能力极高，虽然不能爬上新的阶层，但起码能稳步接近小资的天花板。&br&&br&作为个人，上等人读书当官，前提是家里有实力让小孩去读那些毫无就业前景，但可能用得上的专业。&br&中等人读书当金领混个小资产阶级运气好还能进入中产阶级。前提是家庭有条件连续20年供养其教育和婚姻的开销。&br&下等人读书当白领，只能勤劳节俭的当个小资产阶级。再通过和其他小资产阶级联姻，在只培养一个小孩的基础上，冒着极大风险希望能培养出一个中等人。&br&————————————————————————————————————————&br&下面回复有人开始洒鸡汤了，说我侮辱企业家了。我在文中有提到过企业家这三个字么？&br&连我在哪个维度上看问题都理解不了就请忽略我吧&br&—————————————————————————————————————————&br&有很多回复会举几个例子来证明一些中等规模资产阶级的原始积累不是血淋淋的，而是靠社会认知程度和执行能力还有运气的，让我想起了之前在另一个问题的里的回答&a href=&/question//answer/?group_id=555904& class=&internal&&如果我国在改革开放前期的资本积累阶段没有像马克思说的那样，那我国是如何积累资本的呢？ - zc-brant 的回答&/a&&br&确实有相当一批中等规模资产阶级来源于历史机遇、勇敢、执行力、运气。&br&穷人之所以穷是因为流动性紧张，开销推着收入走，面对同样的机会，穷人大多是被迫放弃。有产阶级玩着就能把这钱赚了，穷人却要冒资金链随时会断的极大风险。&br&————————————————————————————————————————&br&有个回复是这样的，值得展开一下:&br&说的信这么冷冰冰，对于我等屁民来说，人生真是了无趣。想起因为贫困自杀的一家，绝望的死水真是让人窒息呀&br&&br&其实呢，中国是全世界最大的小资产阶级国家，农民老家是有土地的，所谓的贫困山区也只是因为交通闭塞导致货币流不进去而已，实际上还是小资产阶级的小农经济。所以也有那么个口号“要想富先修路”。农民工群体其本质是小资产阶级群体，在农村溢出的劳动力。&br&只要是小资产阶级，生活都是能获得起码的体面。而中国现今的矛盾则是农民工身为小资产阶级，却无法体验到小资产阶级的阶层待遇。国家预想是通过城市扩张，慢慢对农村拆迁，实现农民从农村小资产阶级向城市小资产阶级的转化（拆二代）。偏远地区人少地多，做好基建就可以发育为农场主。所谓三十年河东，三十年河西，中国的扶贫工作至今仍得益于当年的土地革命红利。&br&而没有希望的无产阶级恰恰却在城市底层，他们大多是计划生育逃避者的子女，还有90年代下岗潮创业失败的下岗职工家庭。没有房产，没有医保，靠租房渡日，终日承受着城市高昂的物价。每天一睁眼就是要干活吃饱养家，不敢辞工作创业哪怕是去摆个摊。无产阶级的命运是已经注定好的，拼命读书，努力做个小白领，存10年钱付个房子首付，从此打入小资产阶级。接下去讲的话又反动了，无产阶级正是经济的发动机，他们任由剥削毫无怨言，表面的高收入只是为了应付城市的高消费，实际上什么也没落下。无产阶级就是现代版的奴隶，奴隶越多，资本效率越高，资本家就能继续发展。&br&在知乎绝大部分看官是小资产阶级家庭，小资产阶级的生活依然是体面的，小资产阶级的特点就是既不剥削他人，也有较强的抗剥削能力，所以各位看官不要为自己操心了。例如现在房价飙涨，对于拥有两三套房子的小资产阶级来说并没有太大影响。&br&&img src=&/cf66a4fc9dfe3ee65f8dbf_b.jpg& data-rawwidth=&540& data-rawheight=&960& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&540& data-original=&/cf66a4fc9dfe3ee65f8dbf_r.jpg&&
凭原始积累和既有的社会规则 马克思说得很清楚了，资本的原始积累都是血淋淋的。古今中外都是如此，中国的富人集团哪个没有官家背景？偶尔出几个能巴结上权贵的屌丝幸运儿，被大众捧成奋斗榜样。以马云为例，中国电商网站除阿里巴巴外有过许多，唯独阿里巴…
&p&&b&1. 失恋很痛苦对吗？ 那试着吃点巧克力或香蕉吧~二者均为保持好心情的良药~极大减缓失恋痛苦~&/b&（两者分别促进大脑释放复合胺、羟色胺）&/p&&p&&b&2. 解决痛苦最好最快的方法是接受它，承认它的存在。痛苦像弹簧，你越对抗、越逃避、越想尽快消灭它，就越痛苦。（&/b&紧张同理&b&）遇到烦心事，把你所有的想法写下来，确保写下的内容无论好坏，都是自己的真实想法，承认一切，不要自我欺骗。写着写着你的心情就好起来了。&/b&（屡试不爽）&/p&&p&&b&3. 如果你喜欢一个人，记住：适当的肢体接触可以快速增进感情，惊险刺激的情景下更容易让Ta 对你念念不忘，因为这让Ta 潜意识里误以为心跳加速是你带来的。（&/b&心理学“吊桥效应”&b&）&/b&(走，我带你去坐过山车！)&/p&&br&&p&&b&4. 很大程度上，你的焦虑来源于注意力的分散。从现在开始，停用朋友圈，卸载无关紧要的app，让生活简单些，幸福指数蹭蹭蹭往上涨。&/b&&/p&&p&&b&5. 面试或演讲前，做舒展姿势超过两分钟（如下图），会缓解紧张，使你更自信~更加powerful！&/b&（还不快去找个厕所搔首弄姿一会？）&/p&&img src=&/v2-586f99baab9af3bc20bd24c_b.jpg& class=&content_image&&&br&&p&来源视频：&a href=&///?target=http%3A///v_show/id_XNDc1OTIxNjQw.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&[TED][中英字幕]2012Amy Cuddy: 肢体语言塑造你自己&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&&b&6. Fake it till you make it! 假装自信，慢慢你就变得真自信~&/b&（心理学“自我应验预言”）&/p&&blockquote&自我应验预言：(self-fulfilling prophecy), 意指人会不自觉的按已知的预言来行事，最终令预言发生。&/blockquote&&p&&b&7. 演讲时，在别人眼里，你并没有自己认为的那么紧张。即使当众出丑也不要怕，你并没有那么多观众，别人关心自己还来不及，哪有那么多闲心思放在你身上~（&/b&心理学“焦点效应”&b&）&/b&&/p&&br&&blockquote&焦点效应（spotlight effect ），也叫做社会焦点效应，是人们高估周围人对自己外表和行为关注度的一种表现。焦点效应意味着人类往往会把自己看作一切的中心，并且直觉地高估别人对我们的注意程度。焦点效应其实是每个人都会有的体验，这种心理状态让我们过度关注自我，过分在意聚会或者工作集会时周围人们对我们的关注程度。
&/blockquote&&br&&p&&b&8. 对手没你想的那么牛逼，困难也没有那么难。仔细想想，有多少当年你觉得“厉害”的人，现在看来也就那么回事？当初那么多“自认为过不去的坎”，现在不也被你克服了吗？&/b&&/p&&p&&b&9. 没事就去训练自己的声音吧，我也是20岁之后才知道~好听的嗓音非常加分~给你带来各种便利~重度声控会直接忽略你的长相~&/b&&/p&&p&&b&我随便举俩栗子：&/b&&/p&&br&&img src=&/v2-0dfe8a4d59e8_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&1067& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&/v2-0dfe8a4d59e8_r.jpg&&&br&&img src=&/v2-6d115a79a58dbe5cde36caa4f0853b2a_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&831& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&/v2-6d115a79a58dbe5cde36caa4f0853b2a_r.jpg&&&p&更多栗子：&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&声控可以严重到什么地步? - 知乎&/a&&/p&&p&你没必要声音好听到爆炸，但至少可以提高声音的质感。不同的语气、语速、音色、音调带来的气场、说服能力和可信度都是不同的。一个音色一般但有点磁性的低音炮都能迷到一众妹子。声音训练教程网上有很多，还不快去搜? 比如&阳光科学发声法&&/p&&p&&b&10. 生理盐水洗鼻对治疗鼻炎有奇效~洗鼻器某宝有售&/b&(我基本不犯了哦)&/p&&img src=&/v2-dd51be96b6b2d43c7ac054edb21177f3_b.jpg& class=&content_image&&&br&&p&&b&11. 左手比右手更刺激，因为左手更像别人的手，左撇子反之&/b&（我听不懂）&/p&&p&&b&12. 好多人企图用知乎指导人生，殊不知这里指导你的人都还没过完人生的一半~&/b&&/p&&p&&b&13. 每个人最后都得说再见~很多人，你已经见过这辈子最后一面了~&/b&（真的）&/p&&img src=&/v2-478f8b327a08f024fde4_b.jpg& class=&content_image&&&br&&br&&p&&b&14. 大大提高学习效率的方法：番茄工作法。简单来说就是每次全神贯注学习25分钟，再休息五分钟，然后再开始下一个循环的方法。因为人真正能够集中注意力的时间也就一二十分钟。 &/b&&/p&&br&&p&&b&第一个挺好用：很好地将番茄工作法与游戏的激励机制结合了起来。（&/b&不过这个后续要收费，所以随便下载一个不收费的吧&b&）&/b&&/p&&br&&img src=&/v2-2a8f6f896e9e7c76c7bbcb_b.jpg& class=&content_image&&&br&&br&&br&&br&&br&&p&&b&15. 五分钟原则：需要完成的任务迟迟不肯开始？ok,先做五分钟试试。老师布置的作业一拖再拖？ok,先做5分钟试试。按照这个原则，我们延伸一下：想搭讪那个帅锅/美眉却不好意思？先打个招呼再说，不然你会越来越不敢开口；想课堂发言却犹豫不决，先举个手再说; 被窝太暖，不想起床，先坐起来再说~&/b&&/p&&br&&p&&b&16.同一类物品，是该买贵但用户体验好的呢？还是买便宜但用户体验差一些的呢？ It depends~&/b&&/p&&p&&b&若你举棋不定，请参考公式：α＝两物品价格差÷预期使用时间&/b&&/p&&p&&b&α的值越小，越要买贵的那个。也就是说，耐用品要买贵的，比如电脑、家具、手机。因为差价平均到每天，根本多花不了多少钱，还能获得良好的用户体验，而且心底不会有遗憾。反之，非耐用品要买便宜的那个。&/b&&/p&&p&补充: 评论区仍有读不懂题意的，前提是同一种物品！两种物品的α不能比较，α符合你的心理预期就好。&/p&&p&&b&消费观要宏观、长远一些。对待人生，亦然~&/b&&/p&&br&&p&&b&17. 这么多你都能坚持看完，不管点赞不点赞，你都会越长越好看~&/b&&/p&&br&&br&&p&说玻璃渣嚼起来是人血味的那个，我不信！玻璃的味道半点都&/p&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&br&&img src=&/v2-cd1cf37cefb2057e37cdd_b.jpg& class=&content_image&&&br&&br&&br&&p&贴个干货~考四六级的童鞋看过来:&/p&&p&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&英语奇差无比，该如何准备四级考试？ - Erichange 的回答 - 知乎&/a&&/p&
1. 失恋很痛苦对吗？ 那试着吃点巧克力或香蕉吧~二者均为保持好心情的良药~极大减缓失恋痛苦~（两者分别促进大脑释放复合胺、羟色胺）2. 解决痛苦最好最快的方法是接受它，承认它的存在。痛苦像弹簧，你越对抗、越逃避、越想尽快消灭它，就越痛苦。（紧张同理…
谢邀。真正让整个世界脱胎换骨的发明，候选有两个：可控核聚变和强人工智能。当然，如果真研发出了强人工智能，人们可能也会立刻让他（这时得恭恭敬敬地称AI为“他”了）帮忙研究可控核聚变。能源的换代是社会飞跃的基础。&br&参见我的两篇关于核聚变的科普文章，《科普核聚变》&a href=&/p/& class=&internal&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/p/20&/span&&span class=&invisible&&771545&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&和《科普核聚变补遗》&a href=&/p/& class=&internal&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/p/20&/span&&span class=&invisible&&777860&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&。&br&&img src=&/bf4db22fa4f7f84da75f542_b.jpg& data-rawwidth=&450& data-rawheight=&365& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&450& data-original=&/bf4db22fa4f7f84da75f542_r.jpg&&&br&&i&太阳&/i&&br&&br&&br&&a href=&///?target=http%3A///p/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&科普核聚变 - 文章&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&blockquote&&p&科普核聚变&/p&&p&作者：@中科大胡不归&/p&&p&最近我国在核聚变领域有一项重大进展（&a href=&///?target=http%3A///Science/_315237& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&中国第16个可控核聚变实验装置&i class=&icon-external&&&/i&&/a&），首台大型反场箍缩磁约束聚变实验装置“科大一环”（KTX）进入装置最后整体安装调试阶段。这则消息引起了广泛关注，令许多关心科技事业、盼望国家强盛的人欣喜雀跃。不过，这究竟是怎样一件事呢？&/p&&p&简单的回答是：我也不知道。这东西离我的专业理论物理化学实在远了点。我问了一位原本以为可能相关的朋友，但他说他在强磁场实验室，不了解。其实这已经比较近了，因为磁约束就是用强磁场来约束核聚变材料，至少比我近得多。但科研人员总是知之为知之，不知为不知，所以“不说，我们不说”。&/p&&p&然而仔细想想，大部分群众想了解的还没到工程细节那种程度，核聚变的基本原理就已经是许多人不明白而又深感兴趣的了。对基本原理，我还可以说是略有所知的，在这里就来解释几句，希望能够对读者有益，并且就教于高明。&/p&&p&爱因斯坦质能方程&/p&&p&核聚变最基本的原理是什么？或者说，如果我们发现了一个外星文明，想知道他们是否可能已经掌握了聚变技术，我们要关注的是什么？答案是爱因斯坦的质能方程E = mc2，E是能量，m是质量，c是光速（约为30万公里每秒）。外星文明如果知道这个关系式，我们就要当心了，他们有可能已经会核聚变了，而且有大得多的可能会核裂变。他们说不定会跨越星海杀过来（《三体》爱好者请举手），即使不能，至少可以拿原子弹抵御我们。如果他们不知道，那我们可以放宽心，他们的技术最多只是到导弹这个层次，没有核武器，肯定不是我们的对手（章北海和罗辑内牛满面）。&/p&&p&E =mc2很可能是整个科学中最著名的公式，以至于霍金虽然听说“每个公式都会使你的读者减半”，还是在《时间简史》中写上了这个公式。可是盛名之下，大多数人对它的意义，我相信，还是似懂非懂。咳，咳，那么我们开始上课了。&/p&&p&首先，这个公式是怎么推导出来的？在这里没法详细讲，以后我可能会写一篇科普相对论的文章。简单地说，推导它只需要两个基本假设：一，在所有的做匀速直线运动的参照系（即惯性参照系）中，物理规律（包括力学规律、电磁学规律以及任何有可能的规律）的形式不变。二，在所有的惯性参照系中，光的速度不变。第一条称为相对性原理，第二条称为光速不变原理。&/p&&p&稍稍解释一下这两条原理说的是什么。相对性原理说的是，所有惯性参照系一律平等。你在惯性参照系A中得到一套物理规律，那么在另一个惯性参照系B中应该得到同样的一套物理规律。把A定义为静止、把B定义为运动，跟反过来把B定义为静止、把A定义为运动，是完全等价的，不可能发现任何矛盾。换句话说，不能定义绝对的静止。光速不变原理说的是，所有光速一律平等。无论一束光是从静止的光源发出的，还是从运动的光源发出的，光速都一样。或者说，无论你静止地看一束光，还是在运动中看一束光，你看到的光速都相等。这乍看起来很违反直觉，对不对？比如说你在以c/2的速度跟一束光同向运动，按照日常生活熟悉的牛顿力学，你看到的光速应该是c - c/2 = c/2，但不对，仍然是c。如果你在以c/2的速度跟一束光反向运动，你看到的光速也不是c + c/2 = 3c/2，仍然是c。《三体》中有一个寓言提到一位无论在什么距离看都同样高的王子，影射的就是光速。&/p&&p&这么违反直觉的理论，为什么大家要相信他？答案很简单：因为它的预测符合事实。当然，一直有很多民科孜孜不倦地攻击相对论。我也不反对他们这么做，开心就好。而且科研工作者对任何科学理论都只是出于证据相信，随时可以出于新的证据改变看法。只不过，我对他们的成功不抱任何希望。&/p&&p&好，我们现在接受了这两条原理。爱因斯坦证明，仅仅根据这两条原理，不再需要任何其它条件，就可以推出一整套理论体系，即狭义相对论。狭义相对论有很多惊人的结果，如钟慢效应（运动的物体时间流逝得慢了）、尺缩效应（物体在运动的方向上空间尺度缩短）。这两个效应是关于时空的深刻结论，理解起来比较困难，我们在这里不去多谈。质能方程也是由相对性原理和光速不变原理推导出来的结果，下面我们来仔细看它。&/p&&p&关于质能方程，第一点需要理解的就是，它是一个数学推论，其可信度完全来自于相对性原理和光速不变原理的可信度。狭义相对论就好比平面几何体系，那两条原理好比公理，质能方程好比定理。只要公理正确，定理就必然正确。只要你承认了公理，你就必然承认定理，不可能吃一半留一半。&/p&&p&第二点需要理解的是，质能方程是一个完全普适的数学定理。在它的推导中没有用到任何与具体物质有关的性质，所以其普适性是跟两条公理一样强的。那么它的适用范围是什么？宇宙中所有事物（此处应有掌声）。没错，爱因斯坦就是这么任性~&/p&&p&第三点需要理解的是，质能方程是一个完全精确的方程。在它的推导中没有用到任何近似，所以其准确性是跟两条公理一样强的。也就是说，永远不会打折扣。实际的测量会有误差，但你测量得越准确，会发现跟它的预测越接近。这是非常难得的，很多物理规律就不是这样。例如飞行物体在空气中受到的阻力在速度较低时正比于速度，在速度较高时正比于速度的平方。当你对精确度要求不高时，这条规律对飞机设计师十分有用。但你如果测得越准，这条规律就会显得越粗糙（这个例子见《费曼物理学讲义》）。又如牛顿力学，对低速宏观物体是相当准确的，精确度超过一般仪器的分辨能力。但你如果测得非常准，你就会发现它的预言有误，相对论的预言才是对的。质能方程就不是这样，到目前为止还没有发现任何与它矛盾的实验事实，这实在是太了不起了。&/p&&p&好，有了以上基础认识，我们终于可以来看质能方程究竟说了些什么了。这个方程的形式极其简单，内涵却极其深邃。在美学欣赏的意义上，妙到毫巅。知道这个方程的人还是很多的，但其中大多数只是能用它来做一些数学计算而已，仍然不明白它隐含了多深多广的结论。&/p&&p&质能方程究竟说的是什么呢？它说的是，任何质量m必定对应mc2的能量，任何能量E也必定对应E/c2的质量。由于光速c是个常数，我们可以理解为：质量和能量是同一个东西的两种表示方法，或者说压根就是同一个东西。具体一点说，一个质量为m的物体，比如说一块铁，一个光子，或者一个人，无论它是静止的还是在运动中，只要它有这个质量m，就有相应的能量mc2。反过来，一个能量为E的物体，比如说一块铁，一个光子，或者一个人，无论它是静止的还是在运动中，只要它有这个能量E，就有相应的质量E/c2。当物体的能量发生变化时，质量必然相应变化。反之，当物体的质量发生变化时，能量也必然相应变化。&/p&&p&这话可能让人迷糊了。我时常处于静止中，咋没觉得自己身上有这么大的能量呢？回答是：能量的绝对值是无法测量的，可测量的是相对值。你的质量乘以c2得到的能量，指的是把你转换成无质量的虚空所放出的能量。没错，破碎虚空！实际现在还没办法把一个人变成虚空，所以这超级巨大的能量根本放不出去。你平时走路、跑步、刷微博所消耗的能量，确实会反映为你的质量的变化，但这点变化实在太小了，观测不到。&/p&&p&另一个问题是，光子的质量不是零吗？这里的关键是要搞清，质量分为静质量和动质量。静质量是物体在静止状态下的质量，动质量是物体在运动状态下的质量。静止的物体运动起来，动能增加了，就会增加相应的质量，所以动质量总是大于静质量。我们平常说光子的质量为零，指的是静质量为零。但由于光子在以光速运动，具有能量，所以它的动质量并不为零。而像铁块或者人这样的物质，在静止状态下质量就不为零，在运动状态下质量也会变化。在日常生活中，这点质量变化小得无法观测。但如果速度非常高，跟光速可以比较，那质量变化就会显著了。&/p&&p&现在我们可以回答一个令许多人迷惑的问题：有能量守恒定律，也有质量守恒定律，那么这两个定律究竟是什么关系？是等价的？还是一个是精确的，另一个是近似的？实际上，能量守恒定律是一个完全精确的定律，或者说物理学家愿意为了捍卫它战斗到最后一滴血。每当发现能量似乎不守恒的实验结果，物理学家的第一反应就是某些能量被遗漏了，然后拼命去找，绝不会不做抵抗就放弃能量守恒定律，而到目前为止他们每次也都能找到。质量守恒定律就有点微妙了。根据质能关系，质量跟能量只是差一个常数比例而已，那么能量守恒当然就等价于质量守恒。在这个意义上，质量守恒定律也是一个完全精确的定律。但要注意，这里说的是动质量，静质量可没有理由守恒。然而我们平时说的质量守恒定律，指的却是静质量，例如说化学反应前后质量不变，证据就是拿天平称一称，反应物和生成物的质量确实相等。这就出问题了。实际应该是，反应物和生成物的静质量不相等！双方的静质量差，就对应于反应中的能量变化，即化学能。如果反应放出能量，生成物的质量就小于反应物。如果反应吸收能量，生成物的质量就大于反应物。那位说了，道尔顿和化学工程师用了这么多年的质量守恒定律，怎么没出毛病？回答也很简单，质量变化太小，测不出来。跟静质量中蕴含的巨大能量相比，化学能实在是too young too simple，微不足道。所以日常用的（静）质量守恒定律仍然是一个相当准确的定律，但要注意，它的准确程度就比能量守恒定律低一级了，因为它依赖于能量变化远小于静质量对应的能量这个条件，本质上是近似的。&/p&&p&明白了这些之后，就会发现质能关系还有一大妙处：只需要知道一个变化前后的静质量差就能预测能量变化，而不需要知道变化的细节。这个特点让核裂变与核聚变一下子就变成了可以利用的现象，在我们找到实现它们的办法之前！&/p&&p&核反应&/p&&p&在我上高中的时候，就发现了化学课本上一件奇怪的事。课本说质子的质量是1.0073个原子质量单位（原子质量单位即amu，等于1.6605× 10-27 kg），中子的质量是1.0087amu。然而原子质量单位的定义是碳12原子质量的1/12，也就是说碳12原子的质量就是12amu。那么问题来了，碳12原子中有6个质子、6个中子，它们的质量加起来就已经超过12amu，这还没算12个电子呢。质量怎么不守恒了？&/p&&p&现在我们明白，不守恒就对了。质量减小了，是因为质子和中子结合成原子核时放出了大量的能量，这个能量远远大于平时见到的化学能，所以质量的变化（往往称为质量亏损）可以注意到了。推而广之，其它各种原子核的质量都不等于组成它的质子与中子的质量之和，质量亏损有的多有的少，取决于质子和中子（统称核子）结合的强弱。&/p&&p&既然不同原子核中核子结合的强弱不同，那么就有可能让结合弱的原子核中的核子重新整合成结合强的原子核，放出大量的能量。这就好比化学反应，分子中原子的结合有强有弱，让结合弱的分子（如炸药分子和氧气分子）重组成为结合强的分子，就会放出化学能。原子核的重新组合，就称为核反应。核反应可以是大的原子核变成几个小的原子核，称为裂变，也可以是几个小的原子核合并成大的原子核，称为聚变。1千克铀238核裂变能产生的能量相当于2500吨煤。核聚变就更不得了，每一升水中约含有30毫克氘（氢的同位素，占氢的1/7000，也称重氢，原子核包括一个质子和一个中子，而普通的氢原子核就是一个质子），通过聚变反应产生的能量相当于300升汽油的热能。地球上仅海水中就含有45万亿吨氘，足够人类使用上百亿年。还有人提出到月球上去采集核燃料。&/p&&p&发现了如此强大的能源，人类从此过上了幸福的生活……啊不，质能方程给我们的只是一个潜在的可能性，真要实现核反应，需要的工作可就多了。无数的科学家和工程师从此过上了苦不堪言的生活。&/p&&p&恒星的孩子&/p&&p&古往今来，对太阳的崇拜遍及许多宗教和无数人。但谁也不知道太阳发光发热的根源是什么。直到1938年，美国物理学家汉斯·贝特（，享年99岁的超级硬朗老爷子）才发现太阳的能量来自于核聚变。《费曼物理学讲义》提到，那天晚上他和女朋友出去散步，女生说：“天上的星星好美呀！”贝特说：“是的，然而现在我是世上唯一知道它们为什么闪烁的人。”女生笑笑，没说话。科学家的浪漫，真是令人忧伤的故事……&/p&&p&在一般的条件下，核聚变是不会发生的。但在太阳中心，1500万度的高温和2000亿个大气压的高压下，氢就可以聚变成氦了。这样的反应已经进行了46亿年，向外发出了巨大的能量。其中极其微小的一部分落到了地球上，就滋养了地球丰富的生态圈和整个人类。大自然的安排多么不可思议！&/p&&p&再过50亿年，太阳将变成红巨星，氦开始聚变生成碳。到那时，太阳的体积会剧增，可能把地球吞噬掉。在后面的演化阶段，碳还会聚变成更重的原子核。但是要注意，核子结合最紧密的原子核是铁，也就是说，放出能量的核反应，到铁这里就结束了，再反应就只能吸收能量了。在恒星演化的最后阶段，有可能吸收能量生成铁之后的元素，这是宇宙中产生这些重元素的唯一途径。也就是说，地球上的重元素必然是上一轮恒星演化的产物。我们都是恒星的孩子！&/p&&p&核聚变的途径&/p&&p&在太阳中心，氢可以在1500万度的高温和2000亿个大气压的高压下聚变成氦。而在地球上没有那么高的压强，要发生聚变，温度就只好更高，达到上亿度。有什么办法能达到这么苛刻的条件呢？&/p&&p&核裂变笑了：不要以为有了核聚变我就没用了，要达到核聚变的条件，还得看我！是的，原子弹是目前唯一可用的实现如此高温的方法。所以氢弹都是用原子弹引爆的，先用裂变达到聚变条件，再通过聚变放出更大的能量。原子弹的威力通常为几百至几万吨级TNT当量，氢弹的威力则可大至几千万吨级TNT当量。&/p&&p&人类用氢弹已经用得很溜了，《三体》里都能用它在水星上炸很多大坑，最后拯救人类。但是氢弹是不可控的聚变反应，你总不能用氢弹来发电吧。所以真正的挑战是和平的、可控的利用核聚变，俗称“人造太阳”。&/p&&p&可控核聚变直到现在都没成功，不过已经提出了几条思路。最大的困难是，拿什么容器来放核燃料？显然任何材料都hold不住上亿度的高温，得另外想辙。惯性约束是一条思路，把核燃料放在一个弹丸内部，用超强激光照射弹丸，瞬间达到高温，弹丸外壁蒸发掉，并把核燃料向内挤压。磁约束是另一条思路，把核燃料做成等离子体（原子核和电子分离，都可以自由流动），用超强磁场约束等离子体。&/p&&p&顺便说一句，有一个提法叫做“冷聚变”，号称在某种实验条件下，常温常压就能实现核聚变。冷聚变不时地吸引一群人过去研究一通，但从来没有得到过确定的结果。我对它的看法跟大多数人一样：大半是忽悠。不过还是持开放的态度吧。&/p&&p&“科大一环”KTX是国际最先进的反场箍缩磁约束聚变实验装置。反场箍缩是磁约束内部的一种方法，另一种跟它并列的磁约束方法是托卡马克。以前提到中国的核聚变研究，首先想到的是合肥等离子体所的托卡马克EAST，以后也会想到科大一环KTX了。中、美、俄目前各有16、28、5个核聚变装置，这玩意烧的就是钱，靠的就是大国雄心。&/p&&p&我对核聚变装置了解不多，而有一位cavan先生就此写了一篇非常生动而内容丰富的文章《科普一下核聚变，并探讨其前景》（&a href=&///?target=http%3A//bbs.tiexue.net/