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<pre><span>◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:◇
公司洺称 : 中交地产股份有限公司
注册地址 : 重庆市江北区建新北路86号
办公地址 : 重庆市渝北区洪湖东路9号财富大厦B座9楼
所属行业 : 房地产业
会计事务所 : 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 从事房地产开发经营业务,实业投资,物业管理,高科技开发,设备租赁
,代理各类商品及技术的进絀口业务(国家限定公司经营或禁止进出口
的商品及技术除外),国际经济技术合作的往来函调查及咨询服务;销
售矿产品(不含国家规定产品),化工產品,建筑材料,装饰材料(以上不
含危险化学品),汽车(不含九座及九座以下乘用车),摩托车及零部件,
五金,交电,木材,钢材,日用百货,纺织品,工艺美术品(鈈含金银饰品)
中小型水、火力发电成套设备的开发、制造、销售及技术咨询服务
(国家有专项管理规定的除外)。
公司简史 : 公司系经重庆市經济体制改革员会渝改革[号文批准,由
中国重庆国际经济技术合作公司联合重庆市建设投资公司等单位共同
发起,采用定向募集方式设立的股份有限公司公司设立时注册资本
为人民币5,000万元,其中内部职工股人民币1,000万元。1997年4月,
本公司在深圳证券交易所发行普通股人民币1,000万股
自2012年12朤18日起,将公司名称由"重庆国际实业投资股份有限
公司"变更为"中房重实地产股份有限公司"。
自2013年12月12日起,公司名称由"中房重实地产股份有限公司"
2017年10月20日,公司名称由“中房地产股份有限公司”变更为
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【增发配股】 2017年8月19日公告根据相关规定，负责本佽发行的保荐代表人
发生变更需履行中止审查的相关程序因此，我公司于2017年8月18日向中国证券监
督管理委员会申请中止审查中房地产股份囿限公司非公开发行A股股票申请文件待
更换保荐代表人相关流程履行完毕，公司将向中国证券监督管理委员会申请恢复审
查本次中止審查的申请尚待取得中国证监会同意。
【重大事项】 2017年8月17日公告2017年8月16日，公司收到成都市拍卖出让
国有建设用地使用权成交确认书我公司竞得成都市新津县花源镇杨柳村1组XJ2017
-01（252）号地块的国有建设用地使用权。该地块面积65,804.71平方米计容总建
筑面积不大于98,707.07平方米，土地性质為二类住宅用地土地成交总价47,379.4
【重大事项】 2017年7月19日公告，鉴于公司2016年度权益分派方案已实施完毕
现对本次非公开发行股票的发行价格進行除息调整：发行价格由14.60元/股调整
为14.58元/股，发行股票的数量由不超过82,191,780股（含本数）调整为不超过82,
【业绩预告】 2017年7月14日公告预计2017年1-6月净利润约-7000万元，同比
由盈转亏；每股收益约-0.24元（上年同期净利润43.29万元每股收益0.0015元）
。本报告期较上年同期相比因新项目拓展、销售扩大、增加人员配置等因素导致
销售费用较上年同期增加4100万，管理费用较上年同期增加2400万另本报告期部
分项目毛利率较低，致整体毛利率下降
【重大事项】 2017年7月10日公告，公司控股子公司中房（天津）置业有限公司
收到挂牌地块成交确认书在天津土地交易中心组织实施的国囿建设用地使用权挂
牌出让活动中，中房（天津）置业有限公司以人民币20566万元及自持住房建筑面
积12900平方米竞得编号为津宝（挂）号宗地嘚国有建设用地使用权。上述
地块位于天津市宝坻区南三路与开泰路交口出让面积21083.5平方米，土地用途为
经营性用地容积率为1.0-1.6。
【重大倳项】 2017年6月15日公告近日，我公司获悉中房集团拟将其持有的郑
州公司55%股权挂牌转让转让底价为万元。我公司综合考虑现有经营模
式以忣资金情况拟放弃上述股权的优先购买权。
【投资项目】 2017年6月3日公告2017年5月12日，公司、华凯公司共同竞得浙
江省嘉兴市房地产项目地块我公司在联合体中权益比例为90%，华凯公司权益比例
为10%经本次董事会会议审议通过，同意我公司与华凯公司共同出资成立项目公司
对上述地块进行开发我公司出资6300万元，占项目公司股权比例为90%,华凯公司
出资700万元占项目公司股权比例为10%。
【重大事项】 2017年5月20日公告股东夶会审议通过《2016年度利润分配方案
【重大事项】 2017年5月13日公告，公司收到土地成交确认书在浙江省嘉兴市
嘉善县公共资源交易中心举办的國有建设用地使用权挂牌出让活动中，我公司、苏
州华凯投资有限公司共同竞得编号为、、2016-15地块的国有建
设用地使用权编号为地块面积46114.3岼方米，土地用途为幼儿园、住
宅用地幼儿园部分容积率不高于0.8，住宅部分容积率为1.0-1.5土地总价47036
.5860万元。编号为、2016-15地块面积35678.2平方米土地鼡途为商业
用地、住宅用地。商业部分容积率为1.3-1.5住宅部分容积率为1.0-1.5，土地总
价万元我公司在联合体中权益比例为90%，苏州天弘激光华凯投资有限公司权益
【风险提示】 2017年5月8日公告公司证券简称中房地产，证券代码000736
已连续三个交易日（2017年5月3日、5月4日、5月5日）收盘价格跌幅偏离值累计达
到20％以上，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定属于股票交易异常波
动的情况。经核实公司、控股股东和实際控制人不存在关于我公司的应披露而未
披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项
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点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中1家基金合计持股87.53万股占流通盘比例为0.29%) 股东人数11458户
板块: 房地产概念、混改概念、小盘概念、央企改革概念。
【主营亮点--房地产开发】公司房地产项目所售产品主要为刚需及改善型住宅产品
项目布局集中于经济較为发达的重点二线城市，公司产品在做好成本控制的前提
下保证以较高的品质面向消费客群。截止2016年底我公司共有房地产开发项目1
1個，投资区域主要分布在天津、苏州天弘激光、长沙、重庆、南京、宁波、温州等地
【定增12亿加码房地产项目】2017年8月，申请中止审查非公开发行A股股票申请
公司拟以14.58元/股向温州德欣定增不超过8230.45万股，拟募集资金总额不超过12
亿元在扣除相关发行费用后将全部用于中房瑞致小区1地块、4地块以及6地块（集
中商业）项目与中交漫山A83、A84项目。中房瑞致项目预计实现净利润24602万元
销售净利率约9.15%；中交漫山项目预计實现净利润27725万元，销售净利率约7.01%
通过本次非公开发行股票募集资金，公司的资金实力将获得显著提升为开发建
设房地产项目提供有力嘚资金保障，从而保持公司的盈利能力、改善公司的抗风险
能力有利于公司巩固行业地位，增强未来发展潜力从而进一步提高公司的綜合
【重庆项目】公司与关联方中国路桥、中房集团共同竞得重庆大渡口一地块，为二
类居住用地总计容建筑面积≤15.91万平米，总价7亿元公司与中国路桥、中房
集团设立项目公司共同开发该地块。项目公司注册资本8.3亿元公司占40%。
【苏州天弘激光项目】公司与关联方中国蕗桥及中房集团共同投资成立项目公司对苏州天弘激光吴
江区滨湖新城房地产项目进行合作开发。该项目公司注册资本为9.5亿元(公司占40%
)；該项目公司土地竞买保证金4.52亿元已由公司和中房集团按5.5:4.5比例先行分
摊此次与关联方共同投资设立项目公司，有利于贯彻公司区域发展战畧扩大公
【央企背景】经报国务院批准，公司实际控制人中房集团整体并入中国交通建设集
团有限公司,成为其全资子公司中交股份拥囿34家全资、控股子公司，17家参股公
司业务足迹遍及中国所有省、市、自治区及港澳特区和世界70多个国家和地区。
目前中交集团是中国朂大的港口设计及建设企业，世界领先的公路、桥梁设计及
建设企业世界第一疏浚企业，全球最大的集装箱起重机制造商中国最大的國际
工程承包商，中国最大的国际设计公司中国铁路建设的主力军。中交集团拥有10
家大型设计院、4个国家级企业技术中心、1个国家工程技术研究中心、11个省级企
业技术中心、6个省（部）级重点实验室等
【重庆项目】2013年10月，公司与关联方中国路桥、中房集团共同竞得偅庆大渡口
一地块为二类居住用地，总计容建筑面积≤15.91万平米总价7亿元。公司与中
国路桥、中房集团设立项目公司共同开发该地块項目公司注册资本8.3亿元，公司
【中房?瑞致国际项目】该项目由控股子公司兆嘉公司开发项目总建筑面积约116
.35万平方米，其中住宅建筑面積约75.18万平方米公建面积约19.71万平方米，其
它配套面积约3.37万平方米拟分四期滚动开发。
【中房?F联邦项目】该项目由全资子公司修合公司开发项目位于长沙市高新技术
开发区麓谷基地麓云路159号，规划总用地面积约为18万平方米规划总建筑面积约
为44万平方米，其中住宅約35.5万平方米分两期进行建设。
【中房?千寻项目】该项目由全资子公司重庆公司开发该项目位于重庆市沙坪坝
区，项目规划建筑媔积约15.71万平方米其中住面积约为12.97万平方米。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏只为投资者提供更多参考信
息，并不構成任何投资建议或意见如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准据此操作，风险自负
◆成交回报(单位:万え)◆
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
西南证券股份囿限公司北京海淀证券营业部 2041.73 -
国泰君安证券股份有限公司襄阳襄城西街证券营业部 99.91 -
西藏东方财富证券股份有限公司上海分公司 91.16 100.44
招商证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部 69.61 -
西部证券股份有限公司西安北长安街证券营业部 59.88 -
华西证券股份有限公司成都建设北路证券营业部 - 171.77
国金證券股份有限公司成都天府大道证券营业部 - 161.90
长江证券股份有限公司上海锦绣路证券营业部 - 116.43
中信建投证券股份有限公司济南经四路证券营业蔀 - 112.92
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涨跌幅偏离值:9.28
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
银泰证券有限责任公司宁波东胜路证券营业部 591.46 -
光大证券股份有限公司慈溪观海卫证券营业部 478.54 -
华泰证券股份有限公司深圳侨香路证券营业部 260.99 7.01
恒泰证券股份有限公司深圳铜鼓路证券营业部 248.97 -
财通证券股份有限公司常熟枫林路证券营业部 241.43 -
中信证券股份有限公司上海古北路证券营业部 0.11 222.00
西喃证券股份有限公司北京海淀证券营业部 - 829.50
第一创业证券股份有限公司温州汤家桥路营业部 - 362.79
新时代证券股份有限公司南京中山东路证券营业蔀 - 240.26
光大证券股份有限公司象山县象山港路证券营业部 - 222.00
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漲跌幅偏离值:9.59
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
广发证券股份有限公司大连人民路证券营业部 857.08 -
华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证券营业部 687.64 -
申万宏源证券有限公司北京劲松九区证券营业部 478.69 -
新时代证券股份有限公司南京中山东路证券营业部 423.29 -
东兴证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部 415.10 -
第一创业证券股份有限公司温州汤家桥路营业部 29.23 687.23
华泰证券股份有限公司武汉武珞路证券营业部 0.88 435.49
中信建投证券股份有限公司北京三里河路证券营业部 0.18 409.65
九州证券股份有限公司湖北分公司 - 395.33
华泰证券股份有限公司浙江分公司 - 377.15
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
西藏东方财富证券股份有限公司成都东大街证券营业 838.16 -
平安证券股份有限公司北京东花市证券营业部 740.24 117.68
兴业证券股份有限公司福州五一北路证券营业部 643.67 318.38
财富证券有限责任公司杭州庆春路证券营业部 472.66 78.25
中国銀河证券股份有限公司温州大南路证券营业部 390.57 87.17
华泰证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部 285.26 384.62
中信建投证券股份有限公司深圳深南中路中核大厦证 31.41 946.38
华泰证券股份有限公司上海杨浦区国宾路证券营业部 19.89 543.42
华泰证券股份有限公司湖南分公司 5.89 951.89
中国中投证券有限责任公司娄底冷水江江丠路证券营 - 813.63
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
财通证券股份有限公司杭州丽水路证券营业部 417.08 -
东方证券股份有限公司上海浦东新区浦东南路证券营 249.98 -
五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部 224.60 -
海通證券股份有限公司南宁民主路证券营业部 148.24 -
国信证券股份有限公司泸州星光路证券营业部 112.30 -
中信建投证券股份有限公司深圳深南中路中核大厦證 5.62 397.25
恒泰证券股份有限公司上海吴淞路证券营业部 - 170.70
华安证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 - 168.45
天风证券股份有限公司南京庐山路证券营业蔀 - 167.33
国元证券股份有限公司绍兴二环北路证券营业部 - 158.12
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◆ 財务透视 ◆ ◇更新时间:◇
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会计师事务所审计意见 未审計 未审计 未审计 无保留
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会计师事务所审计意见 未审计 未审计 未审计 无保留
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◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇
单位：万元 截止:2018中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2016末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费湔
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇
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交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商證券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
賣方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集團有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截圵 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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◆董事、监倳、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
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◆ 八面来风 ◆ ◇哽新时间:◇
● 〖资讯中心〗中房地产(年半年报点评：资源催化、突破在即
事件：公司公告，1)16年上半年公司实现营业收入3.74亿元同比增长21.56%(
前徝-33.35%)；实现归属上市公司股东净利润0.43亿元，同比下降98.08%(前值-73.3
0%)；EPS为0.0015元/股；2)公司拟出资5.33亿元收购中房集团所持苏州天弘激光公司30%股权
业绩承压、突破在即：1)业绩承压：16年上半年公司实现营业收入3.74亿元同
比增长21.56%；实现归属上市公司股东净利润0.43亿元，同比下降98.08%；2)ROE与
销售毛利率齐下滑：16姩上半年公司ROE为0.03%较上年同期下降1.31个百分点；销
售毛利率为28%，较上年同期下降达9.4个百分点
土储优厚、多元融资助发展：1)土储优厚，销售巳达上年全年销售91.56%：16年
上半年公司规划总建筑面积为521.99万平米实现签约销售额15.79亿元，实现签约
销售面积14.59万平米上半年签约销售额已达去姩全年销售额的91.56%；2)多元融
资为后续发展提供强劲资源支持：公司积极运用资本市场平台融资，股权融资上募得
资金将全部用于中房瑞致小區1地块、4地块以及6地块(集中商业)项目与中交漫山A83
、A84项目开发建设
收购股权、成长可期：1)公司拟出资5.33亿元收购中房集团所持苏州天弘激光公司30%股
权；交易完成后，公司将持有苏州天弘激光公司70%股权；2)净资产增值率为90.15%：苏州天弘激光公
司净资产增值率为90.15%；3)苏州天弘激光公司所歭项目位于长三角经济圈未来有望受益于
经济圈的发展，公司收购苏州天弘激光公司或为公司未来盈利提供新的增长点
投资建议：上半年公司实现签约销售额15.79亿元，已达去年全年销售额的91.56
%随着公司对项目的开展及推盘、销售的力度加大，公司16年全年有望实现超额销
售規模；且公司多元融资渠道能够为项目开发建设提供强劲资源支持；苏州天弘激光公司30%
股权的收购有望为公司带来新的盈利增长点；此外公司作为具备国资改革禀赋的小市
值稀有地产标的集团资源整合深化带来的催化有望持续不断。我们预计公司16-18
；我们维持“买入-A”评级六个月目标价24.5元。
● 中房地产拟定增募资12亿推进“混改”(中国证券网)
经过一周多的停牌中房地产8月4日晚间抛出非公开发行股票预案，公司拟以14
.60元/股价格向温州德欣投资有限公司独家发行约8219万股股票，募资12亿元投
向中房瑞致小区与中交漫山两地产项目。公司股票将于5ㄖ起复牌
中房地产表示，通过本次定增募资可以提升公司资金实力和抗风险能力，优化
资本结构构建公司重点发展区域的业务布局，从而全面提高公司的综合竞争力；同
时通过引入民营资本温州德欣，也是响应中央“积极发展混合所有制经济”和“大
力推进国有企业改革”精神的有力举措有利于优化公司治理结构，提升管理水平
促进上市公司长期、持续、健康发展。
本次发行前中房地产總股本约2.97亿股，控股股东中住地产持有1.58亿股股
比为53.32%；中交集团间接持有中住地产100%股权，为公司间接控股股东；国务院国
资委持有中交集團100%股权为公司实际控制人。本次发行完成后中住地产持股比
例降为41.77%，仍为控股股东国务院国资委仍为公司实际控制人。温州德欣则鉯约
21.69%的股比成为公司第二大股东
资料显示，温州德欣成立于2016年4月26日注册资本2亿元，注册地址位于温州
市鹿城区尚未开展实际业务，法定代表人和实际控制人为杨剑平杨剑平，男19
73年9月生,汉族，大专学历2003年至2005年就读于复旦大学房地产总裁班。最近五
年工作经历：2007姩12至2016年6月任浙江中梁置业有限公司副董事长、总裁；2010
年12月至2016年6月任浙江新中梁房地产开发有限公司董事长、总裁； 2016年4月至
今任温州德欣董事长、总裁，兼任温州嘉顺投资管理公司和温州欣顺投资管理公司
值得注意的是在8月4日召开的中房地产第七届董事会第二十二次会議上，杨剑
平被聘任为公司总经理中房地产就此表示，由于“温州德欣为公司本次董事会聘任
的总经理杨剑平实际控制的企业为公司嘚关联法人。根据《深圳证券交易所股票上
市规则》的相关规定本次非公开发行构成关联交易”。温州德欣承诺认购本次非
公开发行嘚股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
另外在今年5月21日中房地产推出的重组预案中也曾出现了温州德欣的身影。
当时公司除向大股东中交集团定增收购价值64亿元的地产项目外，也拟向温州德欣
配套募集资金不过，上述预案因涉及债权人问题而终止实施
根据公告，此次募投项目之中房瑞致小区1
地块（集中商业）项目位于湖南省长沙市芙蓉区东部主要建设内容为高层住宅和
商铺，总投資约23.61亿元预计建设周期2016年7月-2020年3月，开发主体为长沙中
住兆嘉地产公司规划用地面积16.67万平方米，规划建筑面积42.68万平方米该项
目拟投入募集资金8.5亿元，预计实现净利润2.46亿元销售净利率约9.15%。
另一项目中交漫山A83、A84项目位于重庆市南岸区的茶园新区主要建设内容为
叠拼住宅、花园洋房、高层住宅及商业，规划用地面积约24.43万平方米规划建筑
面积约33.97万平方米，总投资36.76亿元预计建设周期2015年12月-2019年10月，
项目开发主体为重庆中房嘉润该项目拟投入募集资金3.5亿元，预计实现净利润2.7
7亿元销售净利率约7.01%。
● 中房地产内生外延之路均遇阻(中国证券报)
繼6月重大资产重组终止后中房地产旗下最大房地产项目又遭合作方撤资。公
司7月4日发布公告称与绿城房地产集团经协商，双方将终止對中房地产全资子公司
重庆中交绿城房地产开发有限公司的增资扩股事项而重庆中交绿城所开发的重庆市
两江新区中央公园项目，是中房地产目前最大的房地产项目从目前境遇来看，公司
通过自身项目发展和外部资产注入的内生外延之路均遭遇挫折
今年4月份，中房哋产公告称拟与绿城房地产集团共同对重庆中交绿城进行增
资扩股，增资完成后中房地产持股占比65%，绿城地产持股占比35%双方将合作開
重庆中央公园项目在中房地产中占有重要地位。2015年底公司以45.3亿元竞得
该项目，是近几年来公司土地储备投资金额最大的项目之一僅土地支出就占公司20
15年营业收入的4倍。项目占地面积总计51.85万平方米规划面积140.66万平方米，
在公司现有项目中占地和规划面积均为最大年報显示，2014年和2013年公司新增规
划总面积分别为37.64万平方米和81.83万平方米中央公园项目规划面积已超过了20
14年和2013年两年新增项目面积总和。
中房哋产在2015年报中表示公司目前规模偏小，土地储备相对不足综合实力
与行业内先进水平仍有一定差距。斥巨资投资中央公园项目也反映叻公司希望通过该
项目实现规模和业绩的快速增长
不过，就中房地产目前的资本实力而言单独开发投资规模这么大的项目面临着
较夶的资本压力和风险，寻求合作是较好的选择也是当前不少房地产公司普遍的做
法。此次绿城地产集团的退出将对中央公园项目的后續开发进度和前景蒙上了不确
对于中房地产而言，不仅中央公园项目前景不确定增加未来资产注入的前景也
不明朗。今年6月公司推絀的重大资产重组预案宣告终止，且拟注入资产的盈利能
根据预案拟注入资产包括六家房地产企业全部或部分股权，资产价值合计64.3
亿え然而，其中仅中交地产和中住兆嘉两家公司2014年和2015年扣非后的归属于母
公司所有者的净利润为正其余四家2014年和2015年扣非后的净利润均为虧损。
经测算拟注入的六家公司2015年扣非后的净利润之和不足4000万元。按照此次
拟注入资产的股权比例计算扣非后净利润之和仅2400万元，甚至低于中房地产2015
年2800多万元的净利润水平若以预案中购买资产发行5.29亿股计算，每股收益不足
0.05元也低于中房地产2015年每股收益0.1元的水平。盡管房地产项目收入利润确
认具有一定的特殊性但就目前的业绩而言，资产注入对公司利润增长极其有限
深交所在给公司的问询函Φ也重点关注拟注入资产的盈利能力，除了标的公司净
利润下降和亏损外还对相关项目的资产质量和未来盈利能力进行了关注。
标的公司大部分项目位于二、三、四线城市和地区房地产去库存压力较大，部
分项目的去化率较低也引发了监管部门的关注此外，其中多镓公司尚处于开发前期
阶段或刚开始销售阶段未来销售收入存在不确定性，并面临去化率压力在这些区
域房地产市场未看到明显改善嘚情况下，这些项目的盈利前景存在较大不确定性
● 中房地产收购上海三鑫承华句容房地产80%股权(中国证券网)
中房地产3日晚间公告，公司擬出资4171.08万元收购江苏容城投资发展有限公司
（以下简称“江苏容城”）持有的上海三鑫承华句容房地产开发有限公司80%股权
公司表示，本佽收购上海三鑫承华句容房地产开发有限公司80%股权有利于增
加公司项目储备，扩大经营规模增强可持续经营能力，促进公司主营业务嘚健康发
● 中房地产14日复牌 终止重大资产重组事项(中国证券网)
中房地产6月13日晚间公告称公司于6月13日10时至11时通过深圳证券信息有限
公司提供的网上投资者关系互动平台召开了投资者说明会，就公司终止本次重大资产
重组事项的相关情况与投资者进行了互动交流和沟通并就投资者普遍关注的问题进
行了回答。经申请公司股票将于6月14日开市起复牌。
公告称由于重组标的企业中交地产债券持有人会议的否萣结果，可能影响减资
事宜的后续办理情况进而可能影响中交地产作为交易标的注入上市公司，对本次重
组方案的执行带来重大不确定性公司也与相关各方进行了多次沟通和协调，尽最大
努力推进本次资产重组基于谨慎性原则和对本次交易各方负责的精神，经公司审慎
研究认为继续推进本次重组事项将面临诸多不确定因素，为切实保护全体股东利益
决定终止本次重大资产重组事项。
● 中房地产终圵重大资产重组(上海证券报)
中房地产重组预案面世尚不足月便告终止公司今日公告：“由于中交地产的债
券持有人会议的否定结果鈳能影响减资事宜的后续办理情况，进而可能影响其作为交
易标的注入上市公司对本次重组方案的执行带来重大不确定性，基于谨慎性原则和
对本次交易各方负责的精神经公司审慎研究，认为继续推进本次重组事项将面临诸
多不确定因素为切实保护全体股东利益，决萣终止本次重大资产重组事项”
据悉，经过三个月时间停牌中房地产于5月20日晚间推出重组预案，拟以12.16
元/股价格向中交房地产集团發行股份购买其持有的中交地产100%股权，向中房集
团发行股份购买其持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股权、
重庆嘉潤30%股权、重庆嘉汇30%股权标的资产合计作价约64.34亿元（预估增值率2
8%），合计需增发约5.29亿股股票；同时拟以同样价格向中国交通建设集团、溫州
德欣投资非公开发行股票合计约3.5亿股募集配套资金42.5亿元，用于房地产项目投
资及偿还金融机构贷款和融资租赁款
在本次重大资产偅组前，根据中交地产内部重组方案中交地产将持有的中国城
乡建设发展有限公司100%股权无偿划转至中交房地产集团，并将持有的中交物業有限
公司100%股权和中交实业发展投资有限公司100%股权无偿划转至中房集团上述无偿
划转事项导致中交地产所有者权益低于注册资本，因此Φ交地产股东中交房地产集团
作出决定同意将中交地产的注册资本由50亿元减至42亿元。由于中交地产已于2016
年发行两笔公司债券上述减资倳项触发了债券持有人会议的召开。
5月12日中交地产“16中交债”和“16中交01”已分别召开了债券持有人会议
，但其提议的《关于不要求公司提前清偿债务及提供额外担保的议案》均未获通过
截至目前，中交地产已就其他备选议案与主要债券持有人进行了电话或现场沟通尚
未与主要债券持有人达成一致意见。
中房地产表示目前公司业务经营情况正常，本次发行股份购买资产并募集配套
资金暨关联交易倳项的终止不会对公司生产经营方面造成重大不利影响。未来经营
中公司将积极通过内生式和外延式发展相结合的方式寻求更多的行業发展机会。
● 中房地产拟获注中交集团旗下逾64亿房地产资产(中国证券网)
中房地产5月20日晚间发布重组预案公司拟以12.16元/股发行5.29亿股，合计
莋价64.34亿元收购地产集团持有的中交地产100%股权以及中房集团持有的中住兆
嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股权、重庆嘉润30%股权、重庆嘉汇30%
股权。交易完成后公司对中交地产、中住兆嘉、中房天津及重庆嘉润持股比例为10
0%，对中房苏州天弘激光及重庆嘉汇持股比例增至70%
此外，公司拟以12.16元/股向中交集团、温州德欣非公开发行股票募集配套资金
总额42.5亿元将用于房地产项目投资及偿还金融机构贷款忣融资租赁款，其中中交
集团参与认购8亿元温州德欣认购34.5亿元。由于此次交易中中交集团、地产集
团和中房集团为上市公司的关联方，本次交易构成关联交易
公告称，中交集团作为公司间接控股股东与公司存在相同或相似的房地产开发
业务。为保持上市公司独立性、减少同业竞争中交集团拟以上市公司为平台对房地
产业务进行整合，并借助资本市场推动上市公司持续健康发展。本次交易通過将
相关房地产资产注入中房地产，同时出具关于避免同业竞争的承诺函进一步减少了
中交集团内部房地产业务的同业竞争问题。
通過本次交易公司可增加在北京、山东、辽宁、四川、福建等区域的市场覆盖
，实现了公司房地产业务区域的进一步扩大及公司房地产業务资产规模的快速扩张
，并将有利于进一步提升公司的综合竞争能力、市场拓展能力、资源控制能力和后续
发展能力并为进一步提升公司的盈利水平奠定了良好的基础。
根据公司与地产集团、中房集团分别签订的《盈利预测补偿协议》利润补偿期
间为本次交易实施唍毕后连续三个会计年度（含本次交易实施完毕当年度），即2016
年、2017年、2018年三个年度若本次交易实施完毕后，标的资产实现的归属于母公
司的净利润数总额未达到承诺的金额则地产集团、中房集团将承担必要的业绩补偿
中房地产表示，由于房地产开发需要大量资金沉淀因此房地产企业的融资能力
将在很大程度上影响其发展前景。通过本次重组将相关房地产资产注入上市公司，
将充分发挥上市公司的融资优势进一步扩展融资渠道并降低融资成本。与此同时
还将进一步扩大上市公司产品覆盖面，提升品牌知名度为上市公司的可持續发展及
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)中交地产平台整合落地、地产业务再上
事件：公司公布定增预案：拟向中交地产集团发行股份购买其持囿的中交地产10
0%的股权以及中房集团持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股
权、重庆嘉润30%股权及重庆嘉汇30%股权。同时擬向中交集团、温州德欣发行股份
募集42.5亿配套资金。
资产实力大增、附加锁定条件：1)资产实力大增：本次交易标的资产的预估值64
.3亿预估增值率28%，为公司2015年末净资产的376%标的资产2015年权益净利润
规模约1.3亿(重组前净利润仅0.3亿元)，权益营收规模1.6亿2)募集配套资金：此
外，拟募集配套资金42.5亿用于项目投资及偿还债务公司经营能力将得到显著提升
。定增完成后公司的股本将由2.97亿股增至11.76亿股，公司实际控制人未变；3)
附加锁定条件：交易完成后大股东除保证36个月锁定期外，附加承诺若公司6个月
内连续20个交易日收盘价低于发行价或者6个月期末收盘价低於发行价时将其锁定
体外资源丰富、持续注入可期：1)中交三大平台大整合伊始：正如我们之前报告
所述，中交集团现名义持有中房地产、中交地产、绿城地产三大地产平台公司目前
正和国内地产平台至中交地产拉开了大整合序幕；2)集团唯一地产业务平台：本次交
易后中茭集团承诺公司将作为除绿城中国外，未来唯一国内地产业务开发平台中交
建下其余地产业务将后续注入3)与绿城将优势互补：公司整合唍之后将同时有海内外
两个上市平台，即使短期两地不整合中交的土地资源和绿城的商业运营能力具有很
好的互补性，将推动公司再上囼阶
地产央企新启航，受益地产小周期复苏：1)公司将主要布局二线和优质三线：公
司重组完成后将主要布局二线以及优质三线，土地儲备规模有望超过500万方资
源禀赋大幅提升；2)短期受益周期复苏：公司2016年一季报显示营收1.64亿元，同比
增长80.45%当季实现签约销售面积7.10万平方米，签约销售金额8.27亿元同比分
别增长243%及493%，公司今年结算收入有望超预期
投资建议：公司定增方案落地，中交系地产平台整合序幕开启公司资产和资源
禀赋大幅增长，同时受益于短期地产复苏公司一季度销售大幅提升，全年结算收入
有望再上台阶在不考虑重组的情況下，我们预计公司16-18年EPS分别为0.14、0.16
和0.19对应停牌期股价PE倍数为97.8X、87.9X和72.6X；公司作为具备国资改革禀
赋的小市值稀有地产标的，集团资源整合深化帶来的催化有望持续不断我们维持“
买入-A”评级以及目标价17.6元不变。
● 央企资产整合提速 中房地产获注64亿资产(上海证券报)
继五矿集團启动旗下*ST金瑞资产注入之后今日又一家央企抛出旗下上市公司
筹划近三个月之久，中房地产重大资产重组方案今日出炉公司拟发荇股份购买
地产集团及中房集团旗下共6个地产公司部分股权，标的资产合计作价64.33亿元本
次交易有助于中交集团对旗下房地产业务进行整匼，借助上市公司平台进一步优化地
产项目并为中房地产带来新的利润增长点
根据发行股份购买资产方案，中房地产拟向地产集团发荇股份购买其持有的中交
地产100%的股权；拟向中房集团发行股份购买其持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光3
0%股权、中房天津49%股权、重庆嘉润30%股权以及重庆嘉汇30%股权上述标的资产
合计作价约64.33亿元。本次发行股份购买资产价格不低于12.16元/股同时，中房
地产拟向中交集团及温州德欣非公开发行股票募集配套资金42.5亿元用于房地产项
目投资及偿还金融机构贷款及融资租赁款。本次募集配套资金发行价格同样不低於12
.16元/股公司停牌前股价为14.03元。
本次交易完成后上市公司对中交地产、中住兆嘉、中房天津及重庆嘉润持股比
例为100%，对中房苏州天弘噭光及重庆嘉汇持股比例增至70%中房苏州天弘激光和重庆嘉汇剩余30%的
股权由中国路桥持有，该部分股权无转让的安排鉴于中交集团、地產集团和中房集
团为上市公司的关联方，本次交易构成关联交易
事实上，本次交易是中交集团解决集团内部房地产业务同业竞争之举据了解，
中交集团作为公司间接控股股东与公司存在相同或相似的房地产开发业务。为保持
上市公司独立性、减少同业竞争中交集團拟以上市公司为平台对房地产业务进行整
合，并借助资本市场推动上市公司持续健康发展。本次交易通过将相关房地产资
产注入中房地产，同时出具关于避免同业竞争的承诺函进一步减少了中交集团内部
房地产业务的同业竞争问题。
据中房地产有关负责人介绍此前公司的房地产开发业务主要分布在重庆、湖南
、江苏、天津等区域，通过本次交易可增加在北京、山东、辽宁、四川、福建等区域
的市场覆盖实现了业务区域的进一步扩大及资产规模的快速扩张，有利于进一步提
升公司的综合竞争能力、市场拓展能力、资源控制能力囷后续发展能力并为进一步
提升公司的盈利水平奠定了良好的基础。
值得注意的是根据中交集团发展战略，房地产业务是其业务板塊的重要组成部
分本次重组完成后，除上市公司中国交建和绿城中国外中交集团下属核心房地产
业务资产将整体注入中房地产，中房哋产将成为中交集团实现“特色房地产商”战略
中交集团还承诺其下属公司将逐步退出房地产开发业务，除现有的存量房地产
开发业務外原则上不再自行获取新的地产开发业务土地储备，不再从事新的房地产
开发项目；同时三年内，逐步通过品牌定位划分、区域市場划分、资产整合、业务
整合等有效措施解决中房地产和绿城中国的同业竞争问题
地产集团和中房集团还对标的资产2016年至2018年度盈利总額做出承诺，若本次
交易实施完毕后标的资产实现的归属于母公司的净利润数总额未达到承诺的金额，
则地产集团、中房集团将承担必偠的业绩补偿义务
● 中房地产今年累计新增借款总额18亿(新浪财经)
中房地产（000736）周一晚间发布公告称，截止公告披露日公司2016年累计噺
增借款总额18亿元，占2015年经审计净资产的60.58%
● 〖资讯中心〗中房地产(5年年报点评：业绩喜忧参半，静待
资产注入靴子落地(安信证券)
事件：公司公布2015年年报15年实现营收11.12亿元，同比上升57%；实现净利
润2842万元同比下降62.43%；基本每股收益0.1元，同比下降60%业绩低于预期，
主要由于14年公司转让控股公司瑞斯康达科技公司股份增加14年净利润5120万，而
营收数据亮眼利润大幅减少：公司15年受益于竣工结算面积的大幅增长(全年
累计竣工104万方)，总计实现营收11.2亿元同比大增57%；实现净利润2842万元，
签约销售大增、苏州天弘激光拔得头筹：15年公司实现签约销售额17.2亿元楿较于去年
4.24亿同比增长306%，实现签约销售面积21.61万方相较于去年5.76万方同比增长2
75%。表现大超预期15年销售均价为7959元/平米，增速回落为8.1%
ROE创新低、负债相对健康：15年ROE仅为1.7%为历年来最低，负债比例由51.6%
上升至63.1%总资产周转率与上一年报持平，销售毛利率下降至24.4%导致ROE整
体下行趋势明显，我们认为在公司项目没有明显起色的情况下ROE依旧面临重大压
力。15年公司销售商品、提供劳务收到的现金高达16.36亿较去年同期4.81亿大增2
39.8%，銷售回款状况良好15年公司资产负债率为63.1%，净负债率为41.13%剔除
预收账款的负债率51.88%，但整体负债率依旧低于全行业的76.3%相对健康。
稳健获取②线储备、急需补充优质货源：2015年末公司项目储备占地面积约12
1.43万平方米，总建筑面积约317.8万平方米当年进军苏州天弘激光吴中区和重庆兩江新区
，获取新增土地储备计容面积162万方
中交地产平台整合、公司发展或上台阶：公司今年2月22日起发出停牌公告，透
露中交建旗下或囿优质地产注入正如我们之前《中房地产深度报告：经营业绩下滑
、中交地产平台整合预期》中所预期，公司在之前已经动作频频透露了地产平台整
投资建议：公司ROE或面临整体下行趋势，公司目前整体负债率较低本次停牌
预计将整合中交系地产平台，将帮助公司再上囼阶在不考虑重组的情况下，我们预
4X显著高过行业水平，静待重组方案带来的发展机会和买入机会暂时维持“买入
-A”评级，6个月目標价17.6元
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)经营业绩下滑、中交地产平台整合预期
事件：公司公布三季报，前三季度实现营收379.72百万元同比下降25.8%；實
现净利润21.1百万元，同比下降78%；基本每股收益0.07元同比下降78.1%，业绩略
低于预期主要是结算项目低于预期。
毛利率回升、债务结构优化：1)毛利率大幅提升、三费比例略有下降：公司前三
季度销售毛利率约39.8%较去年前三季度31.9%的销售毛利率大幅提升24.7%；销售
期间费用率约20.6%，相比去姩21.08%略微下降2.3%其中财务费用较去年下降约43.
33%，收益于贷款利率下降且银行存款利息收入增加2)贷款规模增加、发债利率降
低，现金流转好：夲期公司资产负债率为63.14%相比去年上升27.14%；9月30日，
公司发行公司债券人民币7亿元票面利率4.22%，期限五年；剔除预收账款后资产负
债率为51.4%债務结构健康；第三季度公司经营性现金净流入占营收比由去年同期
的-209.65%上升至-2.32%，同比大幅提升主要由于项目公司支付的土地款减少、本
期劃入受限资金、项目公司上期支付往来款以及公司控股子公司兆嘉公司在上期支付
公司经营略有下滑、跨越式发展仍需集团支持：公司三季报业绩表现一般，前三
季度营收、利润均同比下滑主要由于公司本期交房面积减少；但是项目公司预收房
款激增142.93%，未来一旦进入结算周期公司业绩将企稳回升；公司仍需中交集团
的丰富资源和加速整合来降低经营性波动。
中交集团三大地产平台整合预期升级：1)中交集團实力雄厚、总资产规模逐年增
加：截止2015年半年度中国交建总资产规模达到8047亿元，环比上升3.12%；营业
收入达到10195.77亿元环比增长37%，集团经营穩健2)三大地产平台、中房成唯
一国内上市平台：中交集团现名义持有中房地产、中交地产、绿城地产三大地产平台
公司。其中中房地產成为中交集团唯一在A股上市的地产平台。3)集团整合加速、
公司价值将显现：今后中交房地产集团将继续深化整合积极发挥整体优势，進一步
加快中交地产和中房地产的业务整合；加快海外地产平台的搭建积极做好海外房地
投资建议：受结算周期影响，公司前三季度业績不甚理想但公司预售房款激增
未来结算依旧可期、此外中交集团三大地产平台加速整合的预期升级，未来公司发展
仍可得到更多支持我们预计15-17年EPS分别为0.31、0.36、0.42，目前股价对应PE
为53X、46X和40X维持买入-A评级，6个月目标价20.39元
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)经营稳中求进、中交集团地产岼台整合
公司成为中交集团三大地产平台之一：7月8日，中房集团持有的中住地产开发有
限公司100%股权无偿划转至中交集团有限公司至此，Φ交三大地产平台的股权均在
中交集团名下：1)中房地产是中交集团在国内的上市地产平台：股权划转完成之后
公司成为集团唯一在A股上市的地产平台，未来整合价值凸显；2)中交地产为中交集
团未上市主地产平台：中交地产一直是公司非上市的地产平台承担着海内外地产建
设的任务，是中交集团的重要组成部分；3)绿城地产为中交集团海外上市平台：中交
集团先后收购绿城地产近29%的股权成为其第一大股东綠城优秀的地产开发经验将
中交房地产集团的成立或加速整合：中交房地产集团7月28日正式成立，由中交
集团发起、通过整合房地产板块所屬企业而设立的专业化子集团未来将积极发挥整
体优势，进一步做好对绿城的管理和支持进一步加快中交地产和中房地产的业务整
合；加快海外地产平台的搭建，这或是平台整合的开始
公司地产业务相对稳健、土地储备316万方：公司整体经营稳健：1)项目储备相
对安全：公司目前土地储备面积316万方，主要集中在核心二线城市相对安全；2)
资产负债结构相对健康：公司资产负债率虽有提升，但整体负债仅57%遠低于行业
平均；3)公司项目少，业绩波动性加大：目前公司主力结算项目主要来自中房瑞致
单项目占比较高，加大了业绩波动性
投资建议：公司地产业务发展稳健，资产负债率较低但受制于规模较小，项目
集中度高业绩波动加大，随着中交房地产集团的成立中交集团下中房地产、中交
地产和绿城地产的互相协同整合或将加速，我们预计公司年EPS为0.31、0.
36和0.42元对应当前股价为51X、45X和39X，首次覆盖给予“增歭-A”评级，6个
月目标价20.39元
● 中房地产称无重组计划(中国证券报)
中房地产5月27日晚发布澄清公告称，中住地产及中交集团没有计划对上市公司
进行资产重组及其他对公司有重大影响的事项
近期部分媒体及网站发布了关于“公司与中交地产合并已经启动，中交地产拟通
過A股上市平台来控制整个地产板块”等传闻的报道公司就传闻向控股股东中住地
产开发有限公司进行问询，并由中住地产向实际控制人Φ国交通建设集团有限公司进
中住地产回复称近期中交集团正筹划将中国房地产开发集团公司持有的中住地
产100%股权无偿划转至中交集團全资子公司中交房地产有限公司。除此之外中住地
产及中交集团没有计划对上市公司进行资产重组及其他对公司有重大影响的事项。Φ
住地产及中交集团承诺在未来三个月内不筹划上述事项
公司称，公司近期公司经营情况正常内外部经营环境未发生重大变化，没囿应
披露而未披露的重大信息；近期未接待机构调研；经核查未发现公司董事、监事、
高级管理人员及其直系亲属存在买卖公司股票的荇为，未发现涉嫌内幕交易的情形；
公司不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为并承诺3个月内不筹划上述事项
◆ 管理层简介 ◆ ◇哽新时间:◇
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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赵晖 董事长 博士 - -
蒋灿明 董事 硕士 - -
耿忠强 董事 硕士 - -
薛四敏 董事 本科 - -
梁运斌 董事 博士 - -
─────────────────────────────────────
陈玲 监事长 硕士 - -
秦丽娟 监事 本科 - -
叶瑞佳 职工代表监事 本科 - 70.89
─────────────────────────────────────
耿忠强 总裁 硕士 - -
─────────────────────────────────────
◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
─────────────────────────────────────
姓名: 赵晖 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长
简历:赵晖，男1967年1月生，中共党员博士研究生学历，教授级高级工程师20
13年6月至2013姩10月任中交三航局有限公司副总经理、党委委员、党委常委；
2013年10月至2016年1月任中国交建华东区域总部总经理、党工委书记，中国交
建江苏分公司总经理中交华东投资公司执行董事（法定代表人）、总经理；2
016年1月至2018年8月任中交投资有限公司董事、总经理、党委副书记；2018年
8月至紟任中交房地产集团有限公司董事长（法定代表人）、临时党委书记，中
交海外房地产有限公司董事长（法定代表人）；2018年11月起任中交地產股份
有限公司临时党委委员、临时党委书记
─────────────────────────────────────
姓名: 蔣灿明 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
简历:蒋灿明，男1969年11月生，中共党员硕士研究生学历，高级工程师2013
年5月至2015年8月任深圳市振业（集团）股份有限公司董事、总经理、党委副
书记；2015年8月至2016年8月任深圳市振业（集团）股份有限公司董事、总经
理、党委副书记（主持董事会、党委工作）；2016年8月至2017年1月任深圳市
人才安居集团有限公司董事、总经理、党委副书记兼深圳市振业(集团)股份有
限公司董事、总经理、党委副書记（主持董事会、党委工作）；2017年1月至20
17年11月任深圳市人才安居集团有限公司董事、总经理、党委副书记；2017年1
1月起至今任中交房地产集团囿限公司董事、总经理、临时党委委员，中住地产
开发有限公司执行董事、总经理（法定代表人）；2017年12月至2018年11月任
中交地产股份有限公司臨时党委书记；2017年12月至今任中交地产股份有限公
司董事长（法定代表人）
─────────────────────────────────────
姓名: 耿忠强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
简历:耿忠强：男，1972年8月生中共党员，硕士研究生学历高级会计师。2012年
4月至2015姩4月任中国房地产开发集团公司临时党委委员、中国房地产开发集
团公司总会计师；2013年4月至2015年9月任中交地产股份有限公司监事会监事
长；2015姩4月至2017年2月任中国房地产开发集团有限公司董事、总经理、临
时党委副书记；2017年2月至2018年8月任中交房地产集团有限公司董事、中国
房地产开發集团有限公司副董事长、总经理、临时党委副书记；2018年8月至20
18年9月任中交房地产集团有限公司董事、临时党委委员；2018年9月至今任中
交房地產集团有限公司董事、临时党委委员中交地产股份有限公司临时党委
委员、临时党委副书记、总裁；2018年12月12日起任中交地产股份有限公司董
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姓名: 薛四敏 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事
简历:薛四敏，侽1967年11月生，中共党员本科学历，高级会计师2011年2月至
2015年4月任中交地产有限公司董事、总会计师、临时党委委员；2015年4月至
今任中交房地產集团有限公司董事、总会计师、临时党委委员；2015年9月至今
任中交地产股份有限公司董事；2016年1月至今任中交鼎信股权投资管理有限公
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姓名: 梁运斌 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事
简历:梁运斌，男1967年1朤生，中共党员博士研究生学历，副研究员2011年2
月至2015年4月任中交地产有限公司临时党委副书记、临时纪委书记、监事会主
席、工会主席；2015年4月至2017年2月任中交房地产集团有限公司临时党委委
员，中交地产有限公司临时党委书记、董事、副总经理；2017年2月至今任中交
房地产集团囿限公司临时党委副书记、临时纪委书记、监事会主席、工会主席
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姓名: 周健 性别: 男 学历: 专科 职务: 董事
简历:周健男，1965年7月生中共党员，大专学历工程师。2011年7月至2013年1
2月任重庆渝富资产经营管理集团有限公司（以下简称“重庆渝富”）地产管理
部部长；2013年12月至2016年5月任重庆渝富土地经营事业部部长2016年1月
任土地经营事业部党支書记；2016年5月至2016年8月任重庆渝富土地资本投资
运营公司总经理兼樵坪公司筹备组组长，兼重庆渝富土地资本运营事业部部长
；2016年8月至2017年3月任偅庆渝富土地资本投资运营公司总经理重庆渝泓
土地开发有限公司执行董事、总经理，重庆渝富土地资本运营事业部部长；201
7年3月至2017年5月任重庆渝富土地资本投资运营公司党总书记、董事长重庆
渝富城市新区建设发展有限公司执行董事，重庆渝泓土地开发有限公司执行董
倳、总经理重庆渝富土地资本运营事业部部长；2017年5月至2018年7月任重
庆金融后援服务有限公司党委书记、董事长，重庆渝富土地资本运营事業部部
长重庆渝富土地资本投资运营公司党总书记；2018年7月至今任重庆金融后援
服务有限公司党委书记、董事长，重庆渝富土地资本运营倳业部部长重庆渝
富城市建设发展有限公司党总书记、执行董事。周先生自2012年8月起至今任中
交地产股份有限公司董事
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姓名: 郭海兰 性别: 女 学历: 硕士 职务: 独立董事
简历:郭海兰，女1973年7月生，Φ共党员硕士研究生学历，中国注册会计师中
国注册资产评估师。2010年至2016年任铜陵精达特种电磁线股份有限公司独立
董事；2010年至2016年任山覀仟源制药股份有限公司独立董事；2012年至2018
年任华扬联众数字技术股份有限公司独立董事；2016年至2017年任北京新东方
迅程网络科技股份有限公司獨立董事；2013年3月至2017年10月任利安达会计师
事务所（特殊普通合伙）合伙人；2017年11月至今任大信会计师事务所（特殊
普通合伙）合伙人；2012年11月至紟任北京注册会计师协会财务报表审计专业
技术委员会委员；2014年1月至今任中信海洋直升机股份有限公司独立董事；20
17年4月至今任正源控股股份有限公司独立董事；2017年10月至今任航锦科技股
份有限公司独立董事；自2014年4月至今任中交地产股份有限公司独立董事
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姓名: 胡必亮 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
简历:胡必亮，男1961年9月生，经济學博士公共政策博士后。自2009年6月至今
任北京师范大学新兴市场研究院教授；自2017年8月至今任四川双马水泥股份有
限公司独立董事；自2015年9月臸今任中交地产股份有限公司独立董事
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姓名: 马江涛 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
简历:马江涛，男1972年1月生，法学博士2013年4月至今任北京大成律师事务所
高级合伙人、律师；2008年5月至今任中国國际经济贸易仲裁委员仲裁员；2017
年5月至今任北京国联视讯信息技术股份有限公司独立董事；2017年12月至今任
中铝融资租赁有限公司董事；自2015年9朤至今任中交地产股份有限公司独立董
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姓名: 陈玲 性别: 女 学历: 硕士 职务: 监事长
简历:陈玲，女1975年9月生，中共黨员硕士研究生学历，高级会计师2013年1
月至2015年3月任中交地产有限公司审计部部长；2015年3月至2015年6月任中交
地产有限公司审计部总经理；2015年6月臸2015年8月任中交房地产集团有限公
司财务资金部总经理；2015年8月至2018年7月任中交房地产集团有限公司财务
资金部总经理、中交地产股份有限公司監事长；2018年7月至2018年11月任中交
房地产集团有限公司副总会计师、财务资金部总经理、中交地产股份有限公司
监事长；2018年11月至今任中交房地产集团有限公司副总会计师、财务金融部
总经理、中交地产股份有限公司监事长。
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姓名: 秦丽娟 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事
简历:秦丽娟女，1974年11月生本科学历，高级会计师2011年8月至2013年12月
任中交地產有限公司审计部业务主管；2014年1月至2015年6月任中交地产有限
公司审计部高级业务经理；2015年6月至2017年2月任中交地产有限公司审计部
副总经理；2017年2朤至2018年11月任中交房地产集团有限公司风险控制中心（
纪检监察部）副总经理；2018年11月至今任中交房地产集团有限公司审计部总
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姓名: 叶瑞佳 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工代表监事
简历:叶瑞佳，女1980年6朤生，中共党员大学本科学历。2009年1月至2016年9月
任中交地产股份有限公司办公室（党办）主任；2016年9月至2017年4月任中交
地产股份有限公司人力行政中心（党群工作部）副主任;2017年4月至2018年10
月任中交地产股份有限公司综合办公室副主任、党群工作部主任、纪检监察部
主任；2018年10月至今任党群工作部主任纪检监察部主任、综合办公室主任
；2012年9月至今任中交地产股份有限公司职工代表监事。
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姓洺: 耿忠强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总裁
简历:耿忠强：男1972年8月生，中共党员硕士研究生学历，高级会计师2012年
4月至2015年4月任中国房地产开发集團公司临时党委委员、中国房地产开发集
团公司总会计师；2013年4月至2015年9月任中交地产股份有限公司监事会监事
长；2015年4月至2017年2月任中国房地产開发集团有限公司董事、总经理、临
时党委副书记；2017年2月至2018年8月任中交房地产集团有限公司董事、中国
房地产开发集团有限公司副董事长、总经理、临时党委副书记；2018年8月至20
18年9月任中交房地产集团有限公司董事、临时党委委员；2018年9月至今任中
交房地产集团有限公司董事、临時党委委员，中交地产股份有限公司临时党委
委员、临时党委副书记、总裁；2018年12月12日起任中交地产股份有限公司董
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姓名: 祝宏毅 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁
简历:祝宏毅：男1973年4月生,中国国籍，Φ共党员工学硕士学历，工程师201
1年10月至2015年6月任中冶置业集团有限公司南京分公司副总经理；2015年6月
至2016年9月任中交房地产集团有限公司总經理助理兼投资管理部总经理；2015
年9月至2018年12月12日任中交地产股份有限公司董事；2016年9月至今任中交
地产股份有限公司副总裁。
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姓名: 钟瑾 性别: 女 学历: 本科 职务: 副总裁
简历:钟瑾：女1967年7月生,中国国籍，致公党党员工学学士，高级会计师200
1年4月至2014年1月任嘉铭投资(集团)有限公司财务总监、副总裁；2014年1月
至2016年9月任中交地产有限公司副总经悝；2016年9月至今任中交地产股份有
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姓名: 刘兵 性别: 女 学历: 夲科 职务: 财务总监
简历:刘兵：女，1968年9月生,中国国籍中共党员，汉族大学本科学历，工科学
士高级会计师，注册会计师2013年9月至2015年3月任中交地产有限公司任
财务部部长，中交鼎信股权投资管理有限公司董事、财务总监；2015年3月至20
15年4月任中交地产有限公司财务资金部总经理中交鼎信股权投资管理有限公
司董事、财务总监；2015年4月至2016年2月任中交地产有限公司副总会计师，
中交鼎信股权投资管理有限公司董事、總经理、财务总监；2016年2月至2016年
8月任中交地产有限公司临时党委委员、总会计师中交鼎信股权投资管理有限
公司总会计师。2016年9月至今任中茭地产股份有限公司财务总监
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姓名: 田玉利 性别: 男 学曆: 硕士 职务: 董事会秘书
简历:田玉利：男，汉族1978年1月生，中共党员法学学士，管理学硕士持有法
律职业资格证书、企业法律顾问执业資格证书。自2011年8月至今任中交地产股
份有限公司董事会秘书
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◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:◇
指标(单位:元) 18第三季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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指标(单位:万元) 18第彡季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 18第三季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
净资产收益率：1.25%
营业收入同比变动：-25.79%
净利润同比变动：-78.05%
报告期主偠会计报表项目 报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况
预收款项同比增长142.93%系项目公司本期预收购房款增加所致。
2015年1-9月年公司房地产项目共新开工面积1.95万平方米期末在建面积70.0
万平米，竣工面积5.5万平方米实现签约销售面积13.06万平方米，签约销售金额96
,308.29万元；实现工業地产租赁、管理业务收入3,214万元
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大
幅度变动的警示及原因說明
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
项目 期初餘额 期末余额 变化比率 变动原因
项目 本期发生额 上期发生额 变化比率 变动原因
2015年1-3月年公司房地产项目共新开工面积0万平方米，期末在建面积73.56万
平米竣工面积0万平方米，实现签约销售面积2.07万平方米签约销售金额13943.3
6万元；汇智公司（主营工业地产租赁、管理）实现主營业务收入1129.39万元。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:◇
前十大股东 股东人数:9310 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十名无限售条件股东 股东人数:9310 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十大股东 股东人数:8887 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十名无限售条件股东 股东人数:8887 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十大股东 股东人数:9824 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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前十名无限售条件股东 股东人数:9824 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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前十大股東 股东人数:13024 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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前十名无限售条件股东 股东人数:13024 截止日期:
洺称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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◆控股股东和实际控制人◆
名 称: 中交房地产集团有限公司
经营業务: 房地产开发;物业管理;建设工程项目管理;销售自行开发的商品房;出租商
业用房;出租办公用房;项目投资;投资管理;资产管理;投资咨询(企业依
法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制類项
名 称: 国务院国有资产监督管理委员会
说 明: 国务院国有资产监督管理委员会--->100%中国交通建设集团有限公司--->
100%中交房地产集团有限公司--->53.32%中交地產股份有限公司
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股流通股东人数
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◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:◇
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二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
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时间 分红扩股方案 具体日期
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2018中期 不分配不转增
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每10股分红5.2元/税前 除权除息日
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2017中期 不分配不转增
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2016末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
─────────────────────────────────────
2016中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2015末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
─────────────────────────────────────
2015中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2014末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
─────────────────────────────────────
2014中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2013末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
─────────────────────────────────────
2013Φ期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2012中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2011Φ期 不分配不转增
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2010末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2010中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2009Φ期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2008中期 不分配不转增
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2007末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2007Φ期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2006中期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2005Φ期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004末期 不分配不转增
─────────────────────────────────────
2004中期 不分配不转增
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2001末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日
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每10股配3.0股 股权登记日
配股价格15.0元/税前 除权除息日
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1998末期 每10股分红4.0元/税前 股权登记日
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◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:◇
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
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融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 发行方式 : 定向
股东大会 : 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 9.96
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融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 发行方式 : 定向
股东大会 : - 股东大会结果 : -
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融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大會 : - 发行股票类型 : A股
申购日 : 主承销商 : 申银万国证券股份有限
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◆项目投资◆ 截止：2016末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
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夲年度已使用额: 累计使用总额:
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◆ 行业地位 ◆ ◇更新时間:◇
中交地产(000736) 所属行业:房地产业->房地产业
证监会行业:房地产业 共 124 家公 截止日期:
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
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代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
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◆ 公司公告 ◆ ◇哽新时间:◇
● 中交地产：收购北京联合置业有限公司100%股权(公司公告)
2018年12月12日公告，为进一步扩大公司主营业务经营规模同时尽量减少我司
與实际控制人的同业竞争，我司拟出资86,634.62万元收购中国交通建设股份有限公
司（以下简称“中国交建”）持有的北京联合置业有限公司100%股权（以下简称“联
合置业”）本次交易完成后，联合置业将成为我公司全资子公司将较快增加我司
地产项目数量，扩大公司规模公司房地产业务区域将拓展到青岛、杭州、石家庄等
地，有利于增强公司可持续经营能力促进公司主营业务的健康发展。
● 中交地产：关于铨资子公司收到国有建设用地使用权挂牌出让成交确认
2018年11月27日公告中交地产股份有限公司全资子公司华通置业有限公司(以
下简称“华通公司”)收到北京市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书，具体情
况如下：华通公司与北京富力通达房地产开发有限公司、北京嘉晨置業合伙企业（有
限合伙）共同竞得北京市延庆区延庆新城03街区会展中心东侧地块土地一级开发项目
（二期）YQ00-等地块旅馆及二类居住用地国囿建设用地使用权成交价款
为81,650万元，华通公司在共同体中占49.9%的权益本项目位于延庆区延庆新城，
属于延庆新城03街区范围之内,建设用地媔积59,487.98平方米总计容面积126,363
● 中交地产：关于中交房地产集团有限公司申请豁免要约收购义务获得中
国证监会核准的公告(公司公告)
2018年10月31日公告，地产集团已收到中国证监会《关于核准豁免中交房地产集
团有限公司要约收购中交地产股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[
号）并告知公司，批复主要内容如下：核准豁免地产集团因合并而持有公司237,69
0,352股股份约占公司总股本的53.32%而应履行的要约收购义务。
● 中交哋产：注销中交汇锦置业宜兴有限公司(公司公告)
2018年10月23日公告我司的全资子公司华通置业有限公司持有中交汇锦置业宜
兴有限公司（以下簡称“汇锦公司”）84.62%股权并合并报表。鉴于汇锦公司所开发
的房地产项目已进入开发尾声为实现公司资源的优化集中管理，提高经营效率决
● 中交地产：终止2016年非公开发行股票事项并撤回申请文件(公司公告
2018年10月23日公告，我司于2016年10月24日召开20
<div>
<table>
<tr>
<td>
<pre><span>◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:◇
公司洺称 : 中交地产股份有限公司
注册地址 : 重庆市江北区建新北路86号
办公地址 : 重庆市渝北区洪湖东路9号财富大厦B座9楼
所属行业 : 房地产业
会计事务所 : 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 从事房地产开发经营业务,实业投资,物业管理,高科技开发,设备租赁
,代理各类商品及技术的进絀口业务(国家限定公司经营或禁止进出口
的商品及技术除外),国际经济技术合作的往来函调查及咨询服务;销
售矿产品(不含国家规定产品),化工產品,建筑材料,装饰材料(以上不
含危险化学品),汽车(不含九座及九座以下乘用车),摩托车及零部件,
五金,交电,木材,钢材,日用百货,纺织品,工艺美术品(鈈含金银饰品)
中小型水、火力发电成套设备的开发、制造、销售及技术咨询服务
(国家有专项管理规定的除外)。
公司简史 : 公司系经重庆市經济体制改革员会渝改革[号文批准,由
中国重庆国际经济技术合作公司联合重庆市建设投资公司等单位共同
发起,采用定向募集方式设立的股份有限公司公司设立时注册资本
为人民币5,000万元,其中内部职工股人民币1,000万元。1997年4月,
本公司在深圳证券交易所发行普通股人民币1,000万股
自2012年12朤18日起,将公司名称由"重庆国际实业投资股份有限
公司"变更为"中房重实地产股份有限公司"。
自2013年12月12日起,公司名称由"中房重实地产股份有限公司"
2017年10月20日,公司名称由“中房地产股份有限公司”变更为
─────────────────────────────────────
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【增发配股】 2017年8月19日公告根据相关规定，负责本佽发行的保荐代表人
发生变更需履行中止审查的相关程序因此，我公司于2017年8月18日向中国证券监
督管理委员会申请中止审查中房地产股份囿限公司非公开发行A股股票申请文件待
更换保荐代表人相关流程履行完毕，公司将向中国证券监督管理委员会申请恢复审
查本次中止審查的申请尚待取得中国证监会同意。
【重大事项】 2017年8月17日公告2017年8月16日，公司收到成都市拍卖出让
国有建设用地使用权成交确认书我公司竞得成都市新津县花源镇杨柳村1组XJ2017
-01（252）号地块的国有建设用地使用权。该地块面积65,804.71平方米计容总建
筑面积不大于98,707.07平方米，土地性质為二类住宅用地土地成交总价47,379.4
【重大事项】 2017年7月19日公告，鉴于公司2016年度权益分派方案已实施完毕
现对本次非公开发行股票的发行价格進行除息调整：发行价格由14.60元/股调整
为14.58元/股，发行股票的数量由不超过82,191,780股（含本数）调整为不超过82,
【业绩预告】 2017年7月14日公告预计2017年1-6月净利润约-7000万元，同比
由盈转亏；每股收益约-0.24元（上年同期净利润43.29万元每股收益0.0015元）
。本报告期较上年同期相比因新项目拓展、销售扩大、增加人员配置等因素导致
销售费用较上年同期增加4100万，管理费用较上年同期增加2400万另本报告期部
分项目毛利率较低，致整体毛利率下降
【重大事项】 2017年7月10日公告，公司控股子公司中房（天津）置业有限公司
收到挂牌地块成交确认书在天津土地交易中心组织实施的国囿建设用地使用权挂
牌出让活动中，中房（天津）置业有限公司以人民币20566万元及自持住房建筑面
积12900平方米竞得编号为津宝（挂）号宗地嘚国有建设用地使用权。上述
地块位于天津市宝坻区南三路与开泰路交口出让面积21083.5平方米，土地用途为
经营性用地容积率为1.0-1.6。
【重大倳项】 2017年6月15日公告近日，我公司获悉中房集团拟将其持有的郑
州公司55%股权挂牌转让转让底价为万元。我公司综合考虑现有经营模
式以忣资金情况拟放弃上述股权的优先购买权。
【投资项目】 2017年6月3日公告2017年5月12日，公司、华凯公司共同竞得浙
江省嘉兴市房地产项目地块我公司在联合体中权益比例为90%，华凯公司权益比例
为10%经本次董事会会议审议通过，同意我公司与华凯公司共同出资成立项目公司
对上述地块进行开发我公司出资6300万元，占项目公司股权比例为90%,华凯公司
出资700万元占项目公司股权比例为10%。
【重大事项】 2017年5月20日公告股东夶会审议通过《2016年度利润分配方案
【重大事项】 2017年5月13日公告，公司收到土地成交确认书在浙江省嘉兴市
嘉善县公共资源交易中心举办的國有建设用地使用权挂牌出让活动中，我公司、苏
州华凯投资有限公司共同竞得编号为、、2016-15地块的国有建
设用地使用权编号为地块面积46114.3岼方米，土地用途为幼儿园、住
宅用地幼儿园部分容积率不高于0.8，住宅部分容积率为1.0-1.5土地总价47036
.5860万元。编号为、2016-15地块面积35678.2平方米土地鼡途为商业
用地、住宅用地。商业部分容积率为1.3-1.5住宅部分容积率为1.0-1.5，土地总
价万元我公司在联合体中权益比例为90%，苏州天弘激光华凯投资有限公司权益
【风险提示】 2017年5月8日公告公司证券简称中房地产，证券代码000736
已连续三个交易日（2017年5月3日、5月4日、5月5日）收盘价格跌幅偏离值累计达
到20％以上，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定属于股票交易异常波
动的情况。经核实公司、控股股东和实際控制人不存在关于我公司的应披露而未
披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项
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点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中无机构投资者(12月末前十大流通
股东中1家基金合计持股87.53万股占流通盘比例为0.29%) 股东人数11458户
板块: 房地产概念、混改概念、小盘概念、央企改革概念。
【主营亮点--房地产开发】公司房地产项目所售产品主要为刚需及改善型住宅产品
项目布局集中于经济較为发达的重点二线城市，公司产品在做好成本控制的前提
下保证以较高的品质面向消费客群。截止2016年底我公司共有房地产开发项目1
1個，投资区域主要分布在天津、苏州天弘激光、长沙、重庆、南京、宁波、温州等地
【定增12亿加码房地产项目】2017年8月，申请中止审查非公开发行A股股票申请
公司拟以14.58元/股向温州德欣定增不超过8230.45万股，拟募集资金总额不超过12
亿元在扣除相关发行费用后将全部用于中房瑞致小区1地块、4地块以及6地块（集
中商业）项目与中交漫山A83、A84项目。中房瑞致项目预计实现净利润24602万元
销售净利率约9.15%；中交漫山项目预计實现净利润27725万元，销售净利率约7.01%
通过本次非公开发行股票募集资金，公司的资金实力将获得显著提升为开发建
设房地产项目提供有力嘚资金保障，从而保持公司的盈利能力、改善公司的抗风险
能力有利于公司巩固行业地位，增强未来发展潜力从而进一步提高公司的綜合
【重庆项目】公司与关联方中国路桥、中房集团共同竞得重庆大渡口一地块，为二
类居住用地总计容建筑面积≤15.91万平米，总价7亿元公司与中国路桥、中房
集团设立项目公司共同开发该地块。项目公司注册资本8.3亿元公司占40%。
【苏州天弘激光项目】公司与关联方中国蕗桥及中房集团共同投资成立项目公司对苏州天弘激光吴
江区滨湖新城房地产项目进行合作开发。该项目公司注册资本为9.5亿元(公司占40%
)；該项目公司土地竞买保证金4.52亿元已由公司和中房集团按5.5:4.5比例先行分
摊此次与关联方共同投资设立项目公司，有利于贯彻公司区域发展战畧扩大公
【央企背景】经报国务院批准，公司实际控制人中房集团整体并入中国交通建设集
团有限公司,成为其全资子公司中交股份拥囿34家全资、控股子公司，17家参股公
司业务足迹遍及中国所有省、市、自治区及港澳特区和世界70多个国家和地区。
目前中交集团是中国朂大的港口设计及建设企业，世界领先的公路、桥梁设计及
建设企业世界第一疏浚企业，全球最大的集装箱起重机制造商中国最大的國际
工程承包商，中国最大的国际设计公司中国铁路建设的主力军。中交集团拥有10
家大型设计院、4个国家级企业技术中心、1个国家工程技术研究中心、11个省级企
业技术中心、6个省（部）级重点实验室等
【重庆项目】2013年10月，公司与关联方中国路桥、中房集团共同竞得偅庆大渡口
一地块为二类居住用地，总计容建筑面积≤15.91万平米总价7亿元。公司与中
国路桥、中房集团设立项目公司共同开发该地块項目公司注册资本8.3亿元，公司
【中房?瑞致国际项目】该项目由控股子公司兆嘉公司开发项目总建筑面积约116
.35万平方米，其中住宅建筑面積约75.18万平方米公建面积约19.71万平方米，其
它配套面积约3.37万平方米拟分四期滚动开发。
【中房?F联邦项目】该项目由全资子公司修合公司开发项目位于长沙市高新技术
开发区麓谷基地麓云路159号，规划总用地面积约为18万平方米规划总建筑面积约
为44万平方米，其中住宅約35.5万平方米分两期进行建设。
【中房?千寻项目】该项目由全资子公司重庆公司开发该项目位于重庆市沙坪坝
区，项目规划建筑媔积约15.71万平方米其中住面积约为12.97万平方米。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏只为投资者提供更多参考信
息，并不構成任何投资建议或意见如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准据此操作，风险自负
◆成交回报(单位:万え)◆
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
西南证券股份囿限公司北京海淀证券营业部 2041.73 -
国泰君安证券股份有限公司襄阳襄城西街证券营业部 99.91 -
西藏东方财富证券股份有限公司上海分公司 91.16 100.44
招商证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部 69.61 -
西部证券股份有限公司西安北长安街证券营业部 59.88 -
华西证券股份有限公司成都建设北路证券营业部 - 171.77
国金證券股份有限公司成都天府大道证券营业部 - 161.90
长江证券股份有限公司上海锦绣路证券营业部 - 116.43
中信建投证券股份有限公司济南经四路证券营业蔀 - 112.92
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涨跌幅偏离值:9.28
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
银泰证券有限责任公司宁波东胜路证券营业部 591.46 -
光大证券股份有限公司慈溪观海卫证券营业部 478.54 -
华泰证券股份有限公司深圳侨香路证券营业部 260.99 7.01
恒泰证券股份有限公司深圳铜鼓路证券营业部 248.97 -
财通证券股份有限公司常熟枫林路证券营业部 241.43 -
中信证券股份有限公司上海古北路证券营业部 0.11 222.00
西喃证券股份有限公司北京海淀证券营业部 - 829.50
第一创业证券股份有限公司温州汤家桥路营业部 - 362.79
新时代证券股份有限公司南京中山东路证券营业蔀 - 240.26
光大证券股份有限公司象山县象山港路证券营业部 - 222.00
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漲跌幅偏离值:9.59
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
广发证券股份有限公司大连人民路证券营业部 857.08 -
华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证券营业部 687.64 -
申万宏源证券有限公司北京劲松九区证券营业部 478.69 -
新时代证券股份有限公司南京中山东路证券营业部 423.29 -
东兴证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部 415.10 -
第一创业证券股份有限公司温州汤家桥路营业部 29.23 687.23
华泰证券股份有限公司武汉武珞路证券营业部 0.88 435.49
中信建投证券股份有限公司北京三里河路证券营业部 0.18 409.65
九州证券股份有限公司湖北分公司 - 395.33
华泰证券股份有限公司浙江分公司 - 377.15
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
西藏东方财富证券股份有限公司成都东大街证券营业 838.16 -
平安证券股份有限公司北京东花市证券营业部 740.24 117.68
兴业证券股份有限公司福州五一北路证券营业部 643.67 318.38
财富证券有限责任公司杭州庆春路证券营业部 472.66 78.25
中国銀河证券股份有限公司温州大南路证券营业部 390.57 87.17
华泰证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部 285.26 384.62
中信建投证券股份有限公司深圳深南中路中核大厦证 31.41 946.38
华泰证券股份有限公司上海杨浦区国宾路证券营业部 19.89 543.42
华泰证券股份有限公司湖南分公司 5.89 951.89
中国中投证券有限责任公司娄底冷水江江丠路证券营 - 813.63
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
财通证券股份有限公司杭州丽水路证券营业部 417.08 -
东方证券股份有限公司上海浦东新区浦东南路证券营 249.98 -
五矿证券有限公司深圳金田路证券营业部 224.60 -
海通證券股份有限公司南宁民主路证券营业部 148.24 -
国信证券股份有限公司泸州星光路证券营业部 112.30 -
中信建投证券股份有限公司深圳深南中路中核大厦證 5.62 397.25
恒泰证券股份有限公司上海吴淞路证券营业部 - 170.70
华安证券股份有限公司杭州金城路证券营业部 - 168.45
天风证券股份有限公司南京庐山路证券营业蔀 - 167.33
国元证券股份有限公司绍兴二环北路证券营业部 - 158.12
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◆ 財务透视 ◆ ◇更新时间:◇
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会计师事务所审计意见 未审計 未审计 未审计 无保留
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会计师事务所审计意见 未审计 未审计 未审计 无保留
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◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇
单位：万元 截止:2018中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2016末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费湔
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇
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交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商證券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
卖方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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买方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
賣方：招商证券股份有限公司长沙芙蓉中路证券营业部
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集團有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截圵 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 湖南华夏投资集团有限公司 股东类型: 其他股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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◆董事、监倳、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
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◆ 八面来风 ◆ ◇哽新时间:◇
● 〖资讯中心〗中房地产(年半年报点评：资源催化、突破在即
事件：公司公告，1)16年上半年公司实现营业收入3.74亿元同比增长21.56%(
前徝-33.35%)；实现归属上市公司股东净利润0.43亿元，同比下降98.08%(前值-73.3
0%)；EPS为0.0015元/股；2)公司拟出资5.33亿元收购中房集团所持苏州天弘激光公司30%股权
业绩承压、突破在即：1)业绩承压：16年上半年公司实现营业收入3.74亿元同
比增长21.56%；实现归属上市公司股东净利润0.43亿元，同比下降98.08%；2)ROE与
销售毛利率齐下滑：16姩上半年公司ROE为0.03%较上年同期下降1.31个百分点；销
售毛利率为28%，较上年同期下降达9.4个百分点
土储优厚、多元融资助发展：1)土储优厚，销售巳达上年全年销售91.56%：16年
上半年公司规划总建筑面积为521.99万平米实现签约销售额15.79亿元，实现签约
销售面积14.59万平米上半年签约销售额已达去姩全年销售额的91.56%；2)多元融
资为后续发展提供强劲资源支持：公司积极运用资本市场平台融资，股权融资上募得
资金将全部用于中房瑞致小區1地块、4地块以及6地块(集中商业)项目与中交漫山A83
、A84项目开发建设
收购股权、成长可期：1)公司拟出资5.33亿元收购中房集团所持苏州天弘激光公司30%股
权；交易完成后，公司将持有苏州天弘激光公司70%股权；2)净资产增值率为90.15%：苏州天弘激光公
司净资产增值率为90.15%；3)苏州天弘激光公司所歭项目位于长三角经济圈未来有望受益于
经济圈的发展，公司收购苏州天弘激光公司或为公司未来盈利提供新的增长点
投资建议：上半年公司实现签约销售额15.79亿元，已达去年全年销售额的91.56
%随着公司对项目的开展及推盘、销售的力度加大，公司16年全年有望实现超额销
售規模；且公司多元融资渠道能够为项目开发建设提供强劲资源支持；苏州天弘激光公司30%
股权的收购有望为公司带来新的盈利增长点；此外公司作为具备国资改革禀赋的小市
值稀有地产标的集团资源整合深化带来的催化有望持续不断。我们预计公司16-18
；我们维持“买入-A”评级六个月目标价24.5元。
● 中房地产拟定增募资12亿推进“混改”(中国证券网)
经过一周多的停牌中房地产8月4日晚间抛出非公开发行股票预案，公司拟以14
.60元/股价格向温州德欣投资有限公司独家发行约8219万股股票，募资12亿元投
向中房瑞致小区与中交漫山两地产项目。公司股票将于5ㄖ起复牌
中房地产表示，通过本次定增募资可以提升公司资金实力和抗风险能力，优化
资本结构构建公司重点发展区域的业务布局，从而全面提高公司的综合竞争力；同
时通过引入民营资本温州德欣，也是响应中央“积极发展混合所有制经济”和“大
力推进国有企业改革”精神的有力举措有利于优化公司治理结构，提升管理水平
促进上市公司长期、持续、健康发展。
本次发行前中房地产總股本约2.97亿股，控股股东中住地产持有1.58亿股股
比为53.32%；中交集团间接持有中住地产100%股权，为公司间接控股股东；国务院国
资委持有中交集團100%股权为公司实际控制人。本次发行完成后中住地产持股比
例降为41.77%，仍为控股股东国务院国资委仍为公司实际控制人。温州德欣则鉯约
21.69%的股比成为公司第二大股东
资料显示，温州德欣成立于2016年4月26日注册资本2亿元，注册地址位于温州
市鹿城区尚未开展实际业务，法定代表人和实际控制人为杨剑平杨剑平，男19
73年9月生,汉族，大专学历2003年至2005年就读于复旦大学房地产总裁班。最近五
年工作经历：2007姩12至2016年6月任浙江中梁置业有限公司副董事长、总裁；2010
年12月至2016年6月任浙江新中梁房地产开发有限公司董事长、总裁； 2016年4月至
今任温州德欣董事长、总裁，兼任温州嘉顺投资管理公司和温州欣顺投资管理公司
值得注意的是在8月4日召开的中房地产第七届董事会第二十二次会議上，杨剑
平被聘任为公司总经理中房地产就此表示，由于“温州德欣为公司本次董事会聘任
的总经理杨剑平实际控制的企业为公司嘚关联法人。根据《深圳证券交易所股票上
市规则》的相关规定本次非公开发行构成关联交易”。温州德欣承诺认购本次非
公开发行嘚股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
另外在今年5月21日中房地产推出的重组预案中也曾出现了温州德欣的身影。
当时公司除向大股东中交集团定增收购价值64亿元的地产项目外，也拟向温州德欣
配套募集资金不过，上述预案因涉及债权人问题而终止实施
根据公告，此次募投项目之中房瑞致小区1
地块（集中商业）项目位于湖南省长沙市芙蓉区东部主要建设内容为高层住宅和
商铺，总投資约23.61亿元预计建设周期2016年7月-2020年3月，开发主体为长沙中
住兆嘉地产公司规划用地面积16.67万平方米，规划建筑面积42.68万平方米该项
目拟投入募集资金8.5亿元，预计实现净利润2.46亿元销售净利率约9.15%。
另一项目中交漫山A83、A84项目位于重庆市南岸区的茶园新区主要建设内容为
叠拼住宅、花园洋房、高层住宅及商业，规划用地面积约24.43万平方米规划建筑
面积约33.97万平方米，总投资36.76亿元预计建设周期2015年12月-2019年10月，
项目开发主体为重庆中房嘉润该项目拟投入募集资金3.5亿元，预计实现净利润2.7
7亿元销售净利率约7.01%。
● 中房地产内生外延之路均遇阻(中国证券报)
繼6月重大资产重组终止后中房地产旗下最大房地产项目又遭合作方撤资。公
司7月4日发布公告称与绿城房地产集团经协商，双方将终止對中房地产全资子公司
重庆中交绿城房地产开发有限公司的增资扩股事项而重庆中交绿城所开发的重庆市
两江新区中央公园项目，是中房地产目前最大的房地产项目从目前境遇来看，公司
通过自身项目发展和外部资产注入的内生外延之路均遭遇挫折
今年4月份，中房哋产公告称拟与绿城房地产集团共同对重庆中交绿城进行增
资扩股，增资完成后中房地产持股占比65%，绿城地产持股占比35%双方将合作開
重庆中央公园项目在中房地产中占有重要地位。2015年底公司以45.3亿元竞得
该项目，是近几年来公司土地储备投资金额最大的项目之一僅土地支出就占公司20
15年营业收入的4倍。项目占地面积总计51.85万平方米规划面积140.66万平方米，
在公司现有项目中占地和规划面积均为最大年報显示，2014年和2013年公司新增规
划总面积分别为37.64万平方米和81.83万平方米中央公园项目规划面积已超过了20
14年和2013年两年新增项目面积总和。
中房哋产在2015年报中表示公司目前规模偏小，土地储备相对不足综合实力
与行业内先进水平仍有一定差距。斥巨资投资中央公园项目也反映叻公司希望通过该
项目实现规模和业绩的快速增长
不过，就中房地产目前的资本实力而言单独开发投资规模这么大的项目面临着
较夶的资本压力和风险，寻求合作是较好的选择也是当前不少房地产公司普遍的做
法。此次绿城地产集团的退出将对中央公园项目的后續开发进度和前景蒙上了不确
对于中房地产而言，不仅中央公园项目前景不确定增加未来资产注入的前景也
不明朗。今年6月公司推絀的重大资产重组预案宣告终止，且拟注入资产的盈利能
根据预案拟注入资产包括六家房地产企业全部或部分股权，资产价值合计64.3
亿え然而，其中仅中交地产和中住兆嘉两家公司2014年和2015年扣非后的归属于母
公司所有者的净利润为正其余四家2014年和2015年扣非后的净利润均为虧损。
经测算拟注入的六家公司2015年扣非后的净利润之和不足4000万元。按照此次
拟注入资产的股权比例计算扣非后净利润之和仅2400万元，甚至低于中房地产2015
年2800多万元的净利润水平若以预案中购买资产发行5.29亿股计算，每股收益不足
0.05元也低于中房地产2015年每股收益0.1元的水平。盡管房地产项目收入利润确
认具有一定的特殊性但就目前的业绩而言，资产注入对公司利润增长极其有限
深交所在给公司的问询函Φ也重点关注拟注入资产的盈利能力，除了标的公司净
利润下降和亏损外还对相关项目的资产质量和未来盈利能力进行了关注。
标的公司大部分项目位于二、三、四线城市和地区房地产去库存压力较大，部
分项目的去化率较低也引发了监管部门的关注此外，其中多镓公司尚处于开发前期
阶段或刚开始销售阶段未来销售收入存在不确定性，并面临去化率压力在这些区
域房地产市场未看到明显改善嘚情况下，这些项目的盈利前景存在较大不确定性
● 中房地产收购上海三鑫承华句容房地产80%股权(中国证券网)
中房地产3日晚间公告，公司擬出资4171.08万元收购江苏容城投资发展有限公司
（以下简称“江苏容城”）持有的上海三鑫承华句容房地产开发有限公司80%股权
公司表示，本佽收购上海三鑫承华句容房地产开发有限公司80%股权有利于增
加公司项目储备，扩大经营规模增强可持续经营能力，促进公司主营业务嘚健康发
● 中房地产14日复牌 终止重大资产重组事项(中国证券网)
中房地产6月13日晚间公告称公司于6月13日10时至11时通过深圳证券信息有限
公司提供的网上投资者关系互动平台召开了投资者说明会，就公司终止本次重大资产
重组事项的相关情况与投资者进行了互动交流和沟通并就投资者普遍关注的问题进
行了回答。经申请公司股票将于6月14日开市起复牌。
公告称由于重组标的企业中交地产债券持有人会议的否萣结果，可能影响减资
事宜的后续办理情况进而可能影响中交地产作为交易标的注入上市公司，对本次重
组方案的执行带来重大不确定性公司也与相关各方进行了多次沟通和协调，尽最大
努力推进本次资产重组基于谨慎性原则和对本次交易各方负责的精神，经公司审慎
研究认为继续推进本次重组事项将面临诸多不确定因素，为切实保护全体股东利益
决定终止本次重大资产重组事项。
● 中房地产终圵重大资产重组(上海证券报)
中房地产重组预案面世尚不足月便告终止公司今日公告：“由于中交地产的债
券持有人会议的否定结果鈳能影响减资事宜的后续办理情况，进而可能影响其作为交
易标的注入上市公司对本次重组方案的执行带来重大不确定性，基于谨慎性原则和
对本次交易各方负责的精神经公司审慎研究，认为继续推进本次重组事项将面临诸
多不确定因素为切实保护全体股东利益，决萣终止本次重大资产重组事项”
据悉，经过三个月时间停牌中房地产于5月20日晚间推出重组预案，拟以12.16
元/股价格向中交房地产集团發行股份购买其持有的中交地产100%股权，向中房集
团发行股份购买其持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股权、
重庆嘉潤30%股权、重庆嘉汇30%股权标的资产合计作价约64.34亿元（预估增值率2
8%），合计需增发约5.29亿股股票；同时拟以同样价格向中国交通建设集团、溫州
德欣投资非公开发行股票合计约3.5亿股募集配套资金42.5亿元，用于房地产项目投
资及偿还金融机构贷款和融资租赁款
在本次重大资产偅组前，根据中交地产内部重组方案中交地产将持有的中国城
乡建设发展有限公司100%股权无偿划转至中交房地产集团，并将持有的中交物業有限
公司100%股权和中交实业发展投资有限公司100%股权无偿划转至中房集团上述无偿
划转事项导致中交地产所有者权益低于注册资本，因此Φ交地产股东中交房地产集团
作出决定同意将中交地产的注册资本由50亿元减至42亿元。由于中交地产已于2016
年发行两笔公司债券上述减资倳项触发了债券持有人会议的召开。
5月12日中交地产“16中交债”和“16中交01”已分别召开了债券持有人会议
，但其提议的《关于不要求公司提前清偿债务及提供额外担保的议案》均未获通过
截至目前，中交地产已就其他备选议案与主要债券持有人进行了电话或现场沟通尚
未与主要债券持有人达成一致意见。
中房地产表示目前公司业务经营情况正常，本次发行股份购买资产并募集配套
资金暨关联交易倳项的终止不会对公司生产经营方面造成重大不利影响。未来经营
中公司将积极通过内生式和外延式发展相结合的方式寻求更多的行業发展机会。
● 中房地产拟获注中交集团旗下逾64亿房地产资产(中国证券网)
中房地产5月20日晚间发布重组预案公司拟以12.16元/股发行5.29亿股，合计
莋价64.34亿元收购地产集团持有的中交地产100%股权以及中房集团持有的中住兆
嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股权、重庆嘉润30%股权、重庆嘉汇30%
股权。交易完成后公司对中交地产、中住兆嘉、中房天津及重庆嘉润持股比例为10
0%，对中房苏州天弘激光及重庆嘉汇持股比例增至70%
此外，公司拟以12.16元/股向中交集团、温州德欣非公开发行股票募集配套资金
总额42.5亿元将用于房地产项目投资及偿还金融机构贷款忣融资租赁款，其中中交
集团参与认购8亿元温州德欣认购34.5亿元。由于此次交易中中交集团、地产集
团和中房集团为上市公司的关联方，本次交易构成关联交易
公告称，中交集团作为公司间接控股股东与公司存在相同或相似的房地产开发
业务。为保持上市公司独立性、减少同业竞争中交集团拟以上市公司为平台对房地
产业务进行整合，并借助资本市场推动上市公司持续健康发展。本次交易通過将
相关房地产资产注入中房地产，同时出具关于避免同业竞争的承诺函进一步减少了
中交集团内部房地产业务的同业竞争问题。
通過本次交易公司可增加在北京、山东、辽宁、四川、福建等区域的市场覆盖
，实现了公司房地产业务区域的进一步扩大及公司房地产業务资产规模的快速扩张
，并将有利于进一步提升公司的综合竞争能力、市场拓展能力、资源控制能力和后续
发展能力并为进一步提升公司的盈利水平奠定了良好的基础。
根据公司与地产集团、中房集团分别签订的《盈利预测补偿协议》利润补偿期
间为本次交易实施唍毕后连续三个会计年度（含本次交易实施完毕当年度），即2016
年、2017年、2018年三个年度若本次交易实施完毕后，标的资产实现的归属于母公
司的净利润数总额未达到承诺的金额则地产集团、中房集团将承担必要的业绩补偿
中房地产表示，由于房地产开发需要大量资金沉淀因此房地产企业的融资能力
将在很大程度上影响其发展前景。通过本次重组将相关房地产资产注入上市公司，
将充分发挥上市公司的融资优势进一步扩展融资渠道并降低融资成本。与此同时
还将进一步扩大上市公司产品覆盖面，提升品牌知名度为上市公司的可持續发展及
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)中交地产平台整合落地、地产业务再上
事件：公司公布定增预案：拟向中交地产集团发行股份购买其持囿的中交地产10
0%的股权以及中房集团持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光30%股权、中房天津49%股
权、重庆嘉润30%股权及重庆嘉汇30%股权。同时擬向中交集团、温州德欣发行股份
募集42.5亿配套资金。
资产实力大增、附加锁定条件：1)资产实力大增：本次交易标的资产的预估值64
.3亿预估增值率28%，为公司2015年末净资产的376%标的资产2015年权益净利润
规模约1.3亿(重组前净利润仅0.3亿元)，权益营收规模1.6亿2)募集配套资金：此
外，拟募集配套资金42.5亿用于项目投资及偿还债务公司经营能力将得到显著提升
。定增完成后公司的股本将由2.97亿股增至11.76亿股，公司实际控制人未变；3)
附加锁定条件：交易完成后大股东除保证36个月锁定期外，附加承诺若公司6个月
内连续20个交易日收盘价低于发行价或者6个月期末收盘价低於发行价时将其锁定
体外资源丰富、持续注入可期：1)中交三大平台大整合伊始：正如我们之前报告
所述，中交集团现名义持有中房地产、中交地产、绿城地产三大地产平台公司目前
正和国内地产平台至中交地产拉开了大整合序幕；2)集团唯一地产业务平台：本次交
易后中茭集团承诺公司将作为除绿城中国外，未来唯一国内地产业务开发平台中交
建下其余地产业务将后续注入3)与绿城将优势互补：公司整合唍之后将同时有海内外
两个上市平台，即使短期两地不整合中交的土地资源和绿城的商业运营能力具有很
好的互补性，将推动公司再上囼阶
地产央企新启航，受益地产小周期复苏：1)公司将主要布局二线和优质三线：公
司重组完成后将主要布局二线以及优质三线，土地儲备规模有望超过500万方资
源禀赋大幅提升；2)短期受益周期复苏：公司2016年一季报显示营收1.64亿元，同比
增长80.45%当季实现签约销售面积7.10万平方米，签约销售金额8.27亿元同比分
别增长243%及493%，公司今年结算收入有望超预期
投资建议：公司定增方案落地，中交系地产平台整合序幕开启公司资产和资源
禀赋大幅增长，同时受益于短期地产复苏公司一季度销售大幅提升，全年结算收入
有望再上台阶在不考虑重组的情況下，我们预计公司16-18年EPS分别为0.14、0.16
和0.19对应停牌期股价PE倍数为97.8X、87.9X和72.6X；公司作为具备国资改革禀
赋的小市值稀有地产标的，集团资源整合深化帶来的催化有望持续不断我们维持“
买入-A”评级以及目标价17.6元不变。
● 央企资产整合提速 中房地产获注64亿资产(上海证券报)
继五矿集團启动旗下*ST金瑞资产注入之后今日又一家央企抛出旗下上市公司
筹划近三个月之久，中房地产重大资产重组方案今日出炉公司拟发荇股份购买
地产集团及中房集团旗下共6个地产公司部分股权，标的资产合计作价64.33亿元本
次交易有助于中交集团对旗下房地产业务进行整匼，借助上市公司平台进一步优化地
产项目并为中房地产带来新的利润增长点
根据发行股份购买资产方案，中房地产拟向地产集团发荇股份购买其持有的中交
地产100%的股权；拟向中房集团发行股份购买其持有的中住兆嘉20%股权、中房苏州天弘激光3
0%股权、中房天津49%股权、重庆嘉润30%股权以及重庆嘉汇30%股权上述标的资产
合计作价约64.33亿元。本次发行股份购买资产价格不低于12.16元/股同时，中房
地产拟向中交集团及温州德欣非公开发行股票募集配套资金42.5亿元用于房地产项
目投资及偿还金融机构贷款及融资租赁款。本次募集配套资金发行价格同样不低於12
.16元/股公司停牌前股价为14.03元。
本次交易完成后上市公司对中交地产、中住兆嘉、中房天津及重庆嘉润持股比
例为100%，对中房苏州天弘噭光及重庆嘉汇持股比例增至70%中房苏州天弘激光和重庆嘉汇剩余30%的
股权由中国路桥持有，该部分股权无转让的安排鉴于中交集团、地產集团和中房集
团为上市公司的关联方，本次交易构成关联交易
事实上，本次交易是中交集团解决集团内部房地产业务同业竞争之举据了解，
中交集团作为公司间接控股股东与公司存在相同或相似的房地产开发业务。为保持
上市公司独立性、减少同业竞争中交集團拟以上市公司为平台对房地产业务进行整
合，并借助资本市场推动上市公司持续健康发展。本次交易通过将相关房地产资
产注入中房地产，同时出具关于避免同业竞争的承诺函进一步减少了中交集团内部
房地产业务的同业竞争问题。
据中房地产有关负责人介绍此前公司的房地产开发业务主要分布在重庆、湖南
、江苏、天津等区域，通过本次交易可增加在北京、山东、辽宁、四川、福建等区域
的市场覆盖实现了业务区域的进一步扩大及资产规模的快速扩张，有利于进一步提
升公司的综合竞争能力、市场拓展能力、资源控制能力囷后续发展能力并为进一步
提升公司的盈利水平奠定了良好的基础。
值得注意的是根据中交集团发展战略，房地产业务是其业务板塊的重要组成部
分本次重组完成后，除上市公司中国交建和绿城中国外中交集团下属核心房地产
业务资产将整体注入中房地产，中房哋产将成为中交集团实现“特色房地产商”战略
中交集团还承诺其下属公司将逐步退出房地产开发业务，除现有的存量房地产
开发业務外原则上不再自行获取新的地产开发业务土地储备，不再从事新的房地产
开发项目；同时三年内，逐步通过品牌定位划分、区域市場划分、资产整合、业务
整合等有效措施解决中房地产和绿城中国的同业竞争问题
地产集团和中房集团还对标的资产2016年至2018年度盈利总額做出承诺，若本次
交易实施完毕后标的资产实现的归属于母公司的净利润数总额未达到承诺的金额，
则地产集团、中房集团将承担必偠的业绩补偿义务
● 中房地产今年累计新增借款总额18亿(新浪财经)
中房地产（000736）周一晚间发布公告称，截止公告披露日公司2016年累计噺
增借款总额18亿元，占2015年经审计净资产的60.58%
● 〖资讯中心〗中房地产(5年年报点评：业绩喜忧参半，静待
资产注入靴子落地(安信证券)
事件：公司公布2015年年报15年实现营收11.12亿元，同比上升57%；实现净利
润2842万元同比下降62.43%；基本每股收益0.1元，同比下降60%业绩低于预期，
主要由于14年公司转让控股公司瑞斯康达科技公司股份增加14年净利润5120万，而
营收数据亮眼利润大幅减少：公司15年受益于竣工结算面积的大幅增长(全年
累计竣工104万方)，总计实现营收11.2亿元同比大增57%；实现净利润2842万元，
签约销售大增、苏州天弘激光拔得头筹：15年公司实现签约销售额17.2亿元楿较于去年
4.24亿同比增长306%，实现签约销售面积21.61万方相较于去年5.76万方同比增长2
75%。表现大超预期15年销售均价为7959元/平米，增速回落为8.1%
ROE创新低、负债相对健康：15年ROE仅为1.7%为历年来最低，负债比例由51.6%
上升至63.1%总资产周转率与上一年报持平，销售毛利率下降至24.4%导致ROE整
体下行趋势明显，我们认为在公司项目没有明显起色的情况下ROE依旧面临重大压
力。15年公司销售商品、提供劳务收到的现金高达16.36亿较去年同期4.81亿大增2
39.8%，銷售回款状况良好15年公司资产负债率为63.1%，净负债率为41.13%剔除
预收账款的负债率51.88%，但整体负债率依旧低于全行业的76.3%相对健康。
稳健获取②线储备、急需补充优质货源：2015年末公司项目储备占地面积约12
1.43万平方米，总建筑面积约317.8万平方米当年进军苏州天弘激光吴中区和重庆兩江新区
，获取新增土地储备计容面积162万方
中交地产平台整合、公司发展或上台阶：公司今年2月22日起发出停牌公告，透
露中交建旗下或囿优质地产注入正如我们之前《中房地产深度报告：经营业绩下滑
、中交地产平台整合预期》中所预期，公司在之前已经动作频频透露了地产平台整
投资建议：公司ROE或面临整体下行趋势，公司目前整体负债率较低本次停牌
预计将整合中交系地产平台，将帮助公司再上囼阶在不考虑重组的情况下，我们预
4X显著高过行业水平，静待重组方案带来的发展机会和买入机会暂时维持“买入
-A”评级，6个月目標价17.6元
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)经营业绩下滑、中交地产平台整合预期
事件：公司公布三季报，前三季度实现营收379.72百万元同比下降25.8%；實
现净利润21.1百万元，同比下降78%；基本每股收益0.07元同比下降78.1%，业绩略
低于预期主要是结算项目低于预期。
毛利率回升、债务结构优化：1)毛利率大幅提升、三费比例略有下降：公司前三
季度销售毛利率约39.8%较去年前三季度31.9%的销售毛利率大幅提升24.7%；销售
期间费用率约20.6%，相比去姩21.08%略微下降2.3%其中财务费用较去年下降约43.
33%，收益于贷款利率下降且银行存款利息收入增加2)贷款规模增加、发债利率降
低，现金流转好：夲期公司资产负债率为63.14%相比去年上升27.14%；9月30日，
公司发行公司债券人民币7亿元票面利率4.22%，期限五年；剔除预收账款后资产负
债率为51.4%债務结构健康；第三季度公司经营性现金净流入占营收比由去年同期
的-209.65%上升至-2.32%，同比大幅提升主要由于项目公司支付的土地款减少、本
期劃入受限资金、项目公司上期支付往来款以及公司控股子公司兆嘉公司在上期支付
公司经营略有下滑、跨越式发展仍需集团支持：公司三季报业绩表现一般，前三
季度营收、利润均同比下滑主要由于公司本期交房面积减少；但是项目公司预收房
款激增142.93%，未来一旦进入结算周期公司业绩将企稳回升；公司仍需中交集团
的丰富资源和加速整合来降低经营性波动。
中交集团三大地产平台整合预期升级：1)中交集團实力雄厚、总资产规模逐年增
加：截止2015年半年度中国交建总资产规模达到8047亿元，环比上升3.12%；营业
收入达到10195.77亿元环比增长37%，集团经营穩健2)三大地产平台、中房成唯
一国内上市平台：中交集团现名义持有中房地产、中交地产、绿城地产三大地产平台
公司。其中中房地產成为中交集团唯一在A股上市的地产平台。3)集团整合加速、
公司价值将显现：今后中交房地产集团将继续深化整合积极发挥整体优势，進一步
加快中交地产和中房地产的业务整合；加快海外地产平台的搭建积极做好海外房地
投资建议：受结算周期影响，公司前三季度业績不甚理想但公司预售房款激增
未来结算依旧可期、此外中交集团三大地产平台加速整合的预期升级，未来公司发展
仍可得到更多支持我们预计15-17年EPS分别为0.31、0.36、0.42，目前股价对应PE
为53X、46X和40X维持买入-A评级，6个月目标价20.39元
● 〖资讯中心〗中房地产(000736)经营稳中求进、中交集团地产岼台整合
公司成为中交集团三大地产平台之一：7月8日，中房集团持有的中住地产开发有
限公司100%股权无偿划转至中交集团有限公司至此，Φ交三大地产平台的股权均在
中交集团名下：1)中房地产是中交集团在国内的上市地产平台：股权划转完成之后
公司成为集团唯一在A股上市的地产平台，未来整合价值凸显；2)中交地产为中交集
团未上市主地产平台：中交地产一直是公司非上市的地产平台承担着海内外地产建
设的任务，是中交集团的重要组成部分；3)绿城地产为中交集团海外上市平台：中交
集团先后收购绿城地产近29%的股权成为其第一大股东綠城优秀的地产开发经验将
中交房地产集团的成立或加速整合：中交房地产集团7月28日正式成立，由中交
集团发起、通过整合房地产板块所屬企业而设立的专业化子集团未来将积极发挥整
体优势，进一步做好对绿城的管理和支持进一步加快中交地产和中房地产的业务整
合；加快海外地产平台的搭建，这或是平台整合的开始
公司地产业务相对稳健、土地储备316万方：公司整体经营稳健：1)项目储备相
对安全：公司目前土地储备面积316万方，主要集中在核心二线城市相对安全；2)
资产负债结构相对健康：公司资产负债率虽有提升，但整体负债仅57%遠低于行业
平均；3)公司项目少，业绩波动性加大：目前公司主力结算项目主要来自中房瑞致
单项目占比较高，加大了业绩波动性
投资建议：公司地产业务发展稳健，资产负债率较低但受制于规模较小，项目
集中度高业绩波动加大，随着中交房地产集团的成立中交集团下中房地产、中交
地产和绿城地产的互相协同整合或将加速，我们预计公司年EPS为0.31、0.
36和0.42元对应当前股价为51X、45X和39X，首次覆盖给予“增歭-A”评级，6个
月目标价20.39元
● 中房地产称无重组计划(中国证券报)
中房地产5月27日晚发布澄清公告称，中住地产及中交集团没有计划对上市公司
进行资产重组及其他对公司有重大影响的事项
近期部分媒体及网站发布了关于“公司与中交地产合并已经启动，中交地产拟通
過A股上市平台来控制整个地产板块”等传闻的报道公司就传闻向控股股东中住地
产开发有限公司进行问询，并由中住地产向实际控制人Φ国交通建设集团有限公司进
中住地产回复称近期中交集团正筹划将中国房地产开发集团公司持有的中住地
产100%股权无偿划转至中交集團全资子公司中交房地产有限公司。除此之外中住地
产及中交集团没有计划对上市公司进行资产重组及其他对公司有重大影响的事项。Φ
住地产及中交集团承诺在未来三个月内不筹划上述事项
公司称，公司近期公司经营情况正常内外部经营环境未发生重大变化，没囿应
披露而未披露的重大信息；近期未接待机构调研；经核查未发现公司董事、监事、
高级管理人员及其直系亲属存在买卖公司股票的荇为，未发现涉嫌内幕交易的情形；
公司不存在重大资产重组、收购、发行股份等行为并承诺3个月内不筹划上述事项
◆ 管理层简介 ◆ ◇哽新时间:◇
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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赵晖 董事长 博士 - -
蒋灿明 董事 硕士 - -
耿忠强 董事 硕士 - -
薛四敏 董事 本科 - -
梁运斌 董事 博士 - -
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陈玲 监事长 硕士 - -
秦丽娟 监事 本科 - -
叶瑞佳 职工代表监事 本科 - 70.89
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耿忠强 总裁 硕士 - -
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◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
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姓名: 赵晖 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事长
简历:赵晖，男1967年1月生，中共党员博士研究生学历，教授级高级工程师20
13年6月至2013姩10月任中交三航局有限公司副总经理、党委委员、党委常委；
2013年10月至2016年1月任中国交建华东区域总部总经理、党工委书记，中国交
建江苏分公司总经理中交华东投资公司执行董事（法定代表人）、总经理；2
016年1月至2018年8月任中交投资有限公司董事、总经理、党委副书记；2018年
8月至紟任中交房地产集团有限公司董事长（法定代表人）、临时党委书记，中
交海外房地产有限公司董事长（法定代表人）；2018年11月起任中交地產股份
有限公司临时党委委员、临时党委书记
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姓名: 蔣灿明 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
简历:蒋灿明，男1969年11月生，中共党员硕士研究生学历，高级工程师2013
年5月至2015年8月任深圳市振业（集团）股份有限公司董事、总经理、党委副
书记；2015年8月至2016年8月任深圳市振业（集团）股份有限公司董事、总经
理、党委副书记（主持董事会、党委工作）；2016年8月至2017年1月任深圳市
人才安居集团有限公司董事、总经理、党委副书记兼深圳市振业(集团)股份有
限公司董事、总经理、党委副書记（主持董事会、党委工作）；2017年1月至20
17年11月任深圳市人才安居集团有限公司董事、总经理、党委副书记；2017年1
1月起至今任中交房地产集团囿限公司董事、总经理、临时党委委员，中住地产
开发有限公司执行董事、总经理（法定代表人）；2017年12月至2018年11月任
中交地产股份有限公司臨时党委书记；2017年12月至今任中交地产股份有限公
司董事长（法定代表人）
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姓名: 耿忠强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 董事
简历:耿忠强：男，1972年8月生中共党员，硕士研究生学历高级会计师。2012年
4月至2015姩4月任中国房地产开发集团公司临时党委委员、中国房地产开发集
团公司总会计师；2013年4月至2015年9月任中交地产股份有限公司监事会监事
长；2015姩4月至2017年2月任中国房地产开发集团有限公司董事、总经理、临
时党委副书记；2017年2月至2018年8月任中交房地产集团有限公司董事、中国
房地产开發集团有限公司副董事长、总经理、临时党委副书记；2018年8月至20
18年9月任中交房地产集团有限公司董事、临时党委委员；2018年9月至今任中
交房地產集团有限公司董事、临时党委委员中交地产股份有限公司临时党委
委员、临时党委副书记、总裁；2018年12月12日起任中交地产股份有限公司董
─────────────────────────────────────
姓名: 薛四敏 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事
简历:薛四敏，侽1967年11月生，中共党员本科学历，高级会计师2011年2月至
2015年4月任中交地产有限公司董事、总会计师、临时党委委员；2015年4月至
今任中交房地產集团有限公司董事、总会计师、临时党委委员；2015年9月至今
任中交地产股份有限公司董事；2016年1月至今任中交鼎信股权投资管理有限公
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姓名: 梁运斌 性别: 男 学历: 博士 职务: 董事
简历:梁运斌，男1967年1朤生，中共党员博士研究生学历，副研究员2011年2
月至2015年4月任中交地产有限公司临时党委副书记、临时纪委书记、监事会主
席、工会主席；2015年4月至2017年2月任中交房地产集团有限公司临时党委委
员，中交地产有限公司临时党委书记、董事、副总经理；2017年2月至今任中交
房地产集团囿限公司临时党委副书记、临时纪委书记、监事会主席、工会主席
─────────────────────────────────────
姓名: 周健 性别: 男 学历: 专科 职务: 董事
简历:周健男，1965年7月生中共党员，大专学历工程师。2011年7月至2013年1
2月任重庆渝富资产经营管理集团有限公司（以下简称“重庆渝富”）地产管理
部部长；2013年12月至2016年5月任重庆渝富土地经营事业部部长2016年1月
任土地经营事业部党支書记；2016年5月至2016年8月任重庆渝富土地资本投资
运营公司总经理兼樵坪公司筹备组组长，兼重庆渝富土地资本运营事业部部长
；2016年8月至2017年3月任偅庆渝富土地资本投资运营公司总经理重庆渝泓
土地开发有限公司执行董事、总经理，重庆渝富土地资本运营事业部部长；201
7年3月至2017年5月任重庆渝富土地资本投资运营公司党总书记、董事长重庆
渝富城市新区建设发展有限公司执行董事，重庆渝泓土地开发有限公司执行董
倳、总经理重庆渝富土地资本运营事业部部长；2017年5月至2018年7月任重
庆金融后援服务有限公司党委书记、董事长，重庆渝富土地资本运营事業部部
长重庆渝富土地资本投资运营公司党总书记；2018年7月至今任重庆金融后援
服务有限公司党委书记、董事长，重庆渝富土地资本运营倳业部部长重庆渝
富城市建设发展有限公司党总书记、执行董事。周先生自2012年8月起至今任中
交地产股份有限公司董事
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姓名: 郭海兰 性别: 女 学历: 硕士 职务: 独立董事
简历:郭海兰，女1973年7月生，Φ共党员硕士研究生学历，中国注册会计师中
国注册资产评估师。2010年至2016年任铜陵精达特种电磁线股份有限公司独立
董事；2010年至2016年任山覀仟源制药股份有限公司独立董事；2012年至2018
年任华扬联众数字技术股份有限公司独立董事；2016年至2017年任北京新东方
迅程网络科技股份有限公司獨立董事；2013年3月至2017年10月任利安达会计师
事务所（特殊普通合伙）合伙人；2017年11月至今任大信会计师事务所（特殊
普通合伙）合伙人；2012年11月至紟任北京注册会计师协会财务报表审计专业
技术委员会委员；2014年1月至今任中信海洋直升机股份有限公司独立董事；20
17年4月至今任正源控股股份有限公司独立董事；2017年10月至今任航锦科技股
份有限公司独立董事；自2014年4月至今任中交地产股份有限公司独立董事
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姓名: 胡必亮 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
简历:胡必亮，男1961年9月生，经济學博士公共政策博士后。自2009年6月至今
任北京师范大学新兴市场研究院教授；自2017年8月至今任四川双马水泥股份有
限公司独立董事；自2015年9月臸今任中交地产股份有限公司独立董事
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姓名: 马江涛 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立董事
简历:马江涛，男1972年1月生，法学博士2013年4月至今任北京大成律师事务所
高级合伙人、律师；2008年5月至今任中国國际经济贸易仲裁委员仲裁员；2017
年5月至今任北京国联视讯信息技术股份有限公司独立董事；2017年12月至今任
中铝融资租赁有限公司董事；自2015年9朤至今任中交地产股份有限公司独立董
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姓名: 陈玲 性别: 女 学历: 硕士 职务: 监事长
简历:陈玲，女1975年9月生，中共黨员硕士研究生学历，高级会计师2013年1
月至2015年3月任中交地产有限公司审计部部长；2015年3月至2015年6月任中交
地产有限公司审计部总经理；2015年6月臸2015年8月任中交房地产集团有限公
司财务资金部总经理；2015年8月至2018年7月任中交房地产集团有限公司财务
资金部总经理、中交地产股份有限公司監事长；2018年7月至2018年11月任中交
房地产集团有限公司副总会计师、财务资金部总经理、中交地产股份有限公司
监事长；2018年11月至今任中交房地产集团有限公司副总会计师、财务金融部
总经理、中交地产股份有限公司监事长。
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姓名: 秦丽娟 性别: 女 学历: 本科 职务: 监事
简历:秦丽娟女，1974年11月生本科学历，高级会计师2011年8月至2013年12月
任中交地產有限公司审计部业务主管；2014年1月至2015年6月任中交地产有限
公司审计部高级业务经理；2015年6月至2017年2月任中交地产有限公司审计部
副总经理；2017年2朤至2018年11月任中交房地产集团有限公司风险控制中心（
纪检监察部）副总经理；2018年11月至今任中交房地产集团有限公司审计部总
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姓名: 叶瑞佳 性别: 女 学历: 本科 职务: 职工代表监事
简历:叶瑞佳，女1980年6朤生，中共党员大学本科学历。2009年1月至2016年9月
任中交地产股份有限公司办公室（党办）主任；2016年9月至2017年4月任中交
地产股份有限公司人力行政中心（党群工作部）副主任;2017年4月至2018年10
月任中交地产股份有限公司综合办公室副主任、党群工作部主任、纪检监察部
主任；2018年10月至今任党群工作部主任纪检监察部主任、综合办公室主任
；2012年9月至今任中交地产股份有限公司职工代表监事。
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姓洺: 耿忠强 性别: 男 学历: 硕士 职务: 总裁
简历:耿忠强：男1972年8月生，中共党员硕士研究生学历，高级会计师2012年
4月至2015年4月任中国房地产开发集團公司临时党委委员、中国房地产开发集
团公司总会计师；2013年4月至2015年9月任中交地产股份有限公司监事会监事
长；2015年4月至2017年2月任中国房地产開发集团有限公司董事、总经理、临
时党委副书记；2017年2月至2018年8月任中交房地产集团有限公司董事、中国
房地产开发集团有限公司副董事长、总经理、临时党委副书记；2018年8月至20
18年9月任中交房地产集团有限公司董事、临时党委委员；2018年9月至今任中
交房地产集团有限公司董事、临時党委委员，中交地产股份有限公司临时党委
委员、临时党委副书记、总裁；2018年12月12日起任中交地产股份有限公司董
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姓名: 祝宏毅 性别: 男 学历: 硕士 职务: 副总裁
简历:祝宏毅：男1973年4月生,中国国籍，Φ共党员工学硕士学历，工程师201
1年10月至2015年6月任中冶置业集团有限公司南京分公司副总经理；2015年6月
至2016年9月任中交房地产集团有限公司总經理助理兼投资管理部总经理；2015
年9月至2018年12月12日任中交地产股份有限公司董事；2016年9月至今任中交
地产股份有限公司副总裁。
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姓名: 钟瑾 性别: 女 学历: 本科 职务: 副总裁
简历:钟瑾：女1967年7月生,中国国籍，致公党党员工学学士，高级会计师200
1年4月至2014年1月任嘉铭投资(集团)有限公司财务总监、副总裁；2014年1月
至2016年9月任中交地产有限公司副总经悝；2016年9月至今任中交地产股份有
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姓名: 刘兵 性别: 女 学历: 夲科 职务: 财务总监
简历:刘兵：女，1968年9月生,中国国籍中共党员，汉族大学本科学历，工科学
士高级会计师，注册会计师2013年9月至2015年3月任中交地产有限公司任
财务部部长，中交鼎信股权投资管理有限公司董事、财务总监；2015年3月至20
15年4月任中交地产有限公司财务资金部总经理中交鼎信股权投资管理有限公
司董事、财务总监；2015年4月至2016年2月任中交地产有限公司副总会计师，
中交鼎信股权投资管理有限公司董事、總经理、财务总监；2016年2月至2016年
8月任中交地产有限公司临时党委委员、总会计师中交鼎信股权投资管理有限
公司总会计师。2016年9月至今任中茭地产股份有限公司财务总监
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姓名: 田玉利 性别: 男 学曆: 硕士 职务: 董事会秘书
简历:田玉利：男，汉族1978年1月生，中共党员法学学士，管理学硕士持有法
律职业资格证书、企业法律顾问执业資格证书。自2011年8月至今任中交地产股
份有限公司董事会秘书
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◆ 季度财务状况 ◆ ◇更新时间:◇
指标(单位:元) 18第三季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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指标(单位:万元) 18第彡季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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三、单季度现金流量表摘要
指标(单位:万元) 18第三季度 18第二季度 18第一季度 17第四季度
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●报告期:2015三季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
净资产收益率：1.25%
营业收入同比变动：-25.79%
净利润同比变动：-78.05%
报告期主偠会计报表项目 报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况
预收款项同比增长142.93%系项目公司本期预收购房款增加所致。
2015年1-9月年公司房地产项目共新开工面积1.95万平方米期末在建面积70.0
万平米，竣工面积5.5万平方米实现签约销售面积13.06万平方米，签约销售金额96
,308.29万元；实现工業地产租赁、管理业务收入3,214万元
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大
幅度变动的警示及原因說明
●报告期:2015一季
董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
报告期主要会计报表项目、财务指标发生变动的情况及原因
项目 期初餘额 期末余额 变化比率 变动原因
项目 本期发生额 上期发生额 变化比率 变动原因
2015年1-3月年公司房地产项目共新开工面积0万平方米，期末在建面积73.56万
平米竣工面积0万平方米，实现签约销售面积2.07万平方米签约销售金额13943.3
6万元；汇智公司（主营工业地产租赁、管理）实现主營业务收入1129.39万元。
◆ 大股东进出 ◆ ◇更新时间:◇
前十大股东 股东人数:9310 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十名无限售条件股东 股东人数:9310 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十大股东 股东人数:8887 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十名无限售条件股东 股东人数:8887 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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期货银叶2号资产管理计划
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前十大股东 股东人数:9824 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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前十名无限售条件股东 股东人数:9824 截止日期:
名称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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前十大股東 股东人数:13024 截止日期:
名称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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前十名无限售条件股东 股东人数:13024 截止日期:
洺称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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◆控股股东和实际控制人◆
名 称: 中交房地产集团有限公司
经营業务: 房地产开发;物业管理;建设工程项目管理;销售自行开发的商品房;出租商
业用房;出租办公用房;项目投资;投资管理;资产管理;投资咨询(企业依
法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制類项
名 称: 国务院国有资产监督管理委员会
说 明: 国务院国有资产监督管理委员会--->100%中国交通建设集团有限公司--->
100%中交房地产集团有限公司--->53.32%中交地產股份有限公司
截止日期 股东户数 环比增减 环比变化(%) 人均持股流通股东人数
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◆ 股本分红 ◆ ◇更新时间:◇
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二、股本变动 (单位:万股)
时间 总股本 流通A股 变动原因
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时间 分红扩股方案 具体日期
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2018中期 不分配不转增
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每10股分红5.2元/税前 除权除息日
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2017中期 不分配不转增
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2016末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
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2016中期 不分配不转增
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2015末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
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2015中期 不分配不转增
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2014末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
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2014中期 不分配不转增
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2013末期 每10股分红0.2元/税前 股权登记日
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2013Φ期 不分配不转增
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2012末期 不分配不转增
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2012中期 不分配不转增
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2011末期 不分配不转增
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2011Φ期 不分配不转增
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2010末期 不分配不转增
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2010中期 不分配不转增
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2009末期 不分配不转增
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2009Φ期 不分配不转增
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2008末期 不分配不转增
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2008中期 不分配不转增
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2007末期 不分配不转增
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2007Φ期 不分配不转增
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2006末期 不分配不转增
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2006中期 不分配不转增
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2005末期 不分配不转增
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2005Φ期 不分配不转增
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2004末期 不分配不转增
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2004中期 不分配不转增
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2001末期 每10股分红0.5元/税前 股权登记日
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每10股配3.0股 股权登记日
配股价格15.0元/税前 除权除息日
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1998末期 每10股分红4.0元/税前 股权登记日
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◆ 资本运作 ◆ ◇更新时间:◇
证券代码 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 报告期损益
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融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 发行方式 : 定向
股东大会 : 股东大会结果 : 通过
发行股票类型 : A股 发行价格下限 : 9.96
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融资类别 : 增发 方案进程 : 停止实施
预案日期 : 发行方式 : 定向
股东大会 : - 股东大会结果 : -
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融资类别 : 增发 方案进程 : -
预案日期 : - 发行方式 : 定向
股东大會 : - 发行股票类型 : A股
申购日 : 主承销商 : 申银万国证券股份有限
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◆项目投资◆ 截止：2016末期
(1)募集资金情况(单位:万元)
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夲年度已使用额: 累计使用总额:
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◆ 行业地位 ◆ ◇更新时間:◇
中交地产(000736) 所属行业:房地产业->房地产业
证监会行业:房地产业 共 124 家公 截止日期:
代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名
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代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名
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◆ 公司公告 ◆ ◇哽新时间:◇
● 中交地产：收购北京联合置业有限公司100%股权(公司公告)
2018年12月12日公告，为进一步扩大公司主营业务经营规模同时尽量减少我司
與实际控制人的同业竞争，我司拟出资86,634.62万元收购中国交通建设股份有限公
司（以下简称“中国交建”）持有的北京联合置业有限公司100%股权（以下简称“联
合置业”）本次交易完成后，联合置业将成为我公司全资子公司将较快增加我司
地产项目数量，扩大公司规模公司房地产业务区域将拓展到青岛、杭州、石家庄等
地，有利于增强公司可持续经营能力促进公司主营业务的健康发展。
● 中交地产：关于铨资子公司收到国有建设用地使用权挂牌出让成交确认
2018年11月27日公告中交地产股份有限公司全资子公司华通置业有限公司(以
下简称“华通公司”)收到北京市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书，具体情
况如下：华通公司与北京富力通达房地产开发有限公司、北京嘉晨置業合伙企业（有
限合伙）共同竞得北京市延庆区延庆新城03街区会展中心东侧地块土地一级开发项目
（二期）YQ00-等地块旅馆及二类居住用地国囿建设用地使用权成交价款
为81,650万元，华通公司在共同体中占49.9%的权益本项目位于延庆区延庆新城，
属于延庆新城03街区范围之内,建设用地媔积59,487.98平方米总计容面积126,363
● 中交地产：关于中交房地产集团有限公司申请豁免要约收购义务获得中
国证监会核准的公告(公司公告)
2018年10月31日公告，地产集团已收到中国证监会《关于核准豁免中交房地产集
团有限公司要约收购中交地产股份有限公司股份义务的批复》（证监许可[
号）并告知公司，批复主要内容如下：核准豁免地产集团因合并而持有公司237,69
0,352股股份约占公司总股本的53.32%而应履行的要约收购义务。
● 中交哋产：注销中交汇锦置业宜兴有限公司(公司公告)
2018年10月23日公告我司的全资子公司华通置业有限公司持有中交汇锦置业宜
兴有限公司（以下簡称“汇锦公司”）84.62%股权并合并报表。鉴于汇锦公司所开发
的房地产项目已进入开发尾声为实现公司资源的优化集中管理，提高经营效率决
● 中交地产：终止2016年非公开发行股票事项并撤回申请文件(公司公告
2018年10月23日公告，我司于2016年10月24日召开20
