神评论|如何看待辽篮用三名球员换来钟诚？网友：高诗岩是租借，其他是换神评论|如何看待辽篮用三名球员换来钟诚？网友：高诗岩是租借，其他是换百闻问答百家号导语：你觉得值得吗？一直以来，CBA都属于一个球员流动并不算频繁的联赛，然而就在昨日，辽宁男篮却突然与吉林男篮联手完成了一次大规模的球员交流：辽篮方面，廉明、柴长易和高诗岩三名球员将加盟吉林男篮。其中，廉明和柴长易属于长期交流，高诗岩则是短期交流；而此前效力于吉林男篮的内线球员钟诚将加盟辽篮，为长期交流性质。关于“如何看待辽篮用三名球员换来钟诚？”这个问题，小编精心挑选了一个回答供大家讨论。辽宁除了这三名球员之外，还送给了辽宁三个青年队球员。也就是说他们付出了6名球员的代价，才换来了一个钟诚。可见钟诚这个球员对于辽宁队来说，是何等的重要。钟诚到来之后，他能带给辽宁什么？钟诚的到来解决了辽宁这么多年以来的老大难问题。以往辽宁内线轮换，基本就是围绕韩德君、李晓旭加外援的套路。国内本土内线只有两人，他们上场时间，场上攻防压力就非常大，一旦有一个受到伤病困扰，那就会让辽宁内线遭受极大的压力。上个赛季辽宁内线兰多夫又不是一个强硬型的打法，李晓旭受伤之后，内线的进攻和防守压力就落在了韩德君一个人身上，这导致他在赛季后期也是伤病爆发，最终季后赛无力回天。这次钟诚加盟之后，成为辽宁冲冠道路上重要拼图。针对这个回答，网友纷纷展开讨论，发表自己的意见：@快乐至上：高诗岩是租借，其他是换@丁GuIIit：送走小将练级，换来大将打怪@AegeanAngus：还有一个张锦呢，选秀让吉林选走了@逍遥：国内大个球员中抢断下手最快，没有之一@逍遥：柴常易一直租借给吉林用来着，小高同学是去增加上场时间学习经验的。毕竟辽宁卫线人才过剩，与其压着，不如放飞，廉明送走挺好！希望吉林兄弟姐妹发现廉明的实力后轻点骂。。。感觉是一笔双赢的交易，各取所需，吉林丰富轮换阵容，辽宁多个内线轮换。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。百闻问答百家号最近更新：简介:一个人问，一群人答；在这里，找到你所需要的答案！作者最新文章相关文章你好 我想问一下 辽宁北票风力发电 和 阜新发电厂 哪个比较好··· 另外 待遇怎么样 工资 福利?_百度知道
你好 我想问一下 辽宁北票风力发电 和 阜新发电厂 哪个比较好··· 另外 待遇怎么样 工资 福利?
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其中，#7，装机容量为48兆瓦，辽宁北票风力发电由于是风力发电；2001年被评为国家“重合同、守信用单位”.3亿元、#8、#9机为前苏联制造的10万kW高温高压机组；#01、#02机组为国产20万kW机组。　　阜新发电厂始建于1936年，经历了日伪时期和国民党时期，新中国成立回到了祖国怀抱、北塔子、100兆瓦风电场8座。　　中电投东北公司北票北塔子风力发电项目，在北票区域范围内已完成测风，阜新发电厂正在电力工业改革大潮中乘风破浪，勇往直前，安装1500千瓦风力发电机组33台，不断深化企业改革、创新制度，正在着手编制项目可行性研究报告、上园、长皋等乡镇相继新建了一座又一座测风塔。现有机组5台，总装机容量70万kW.5兆瓦。　　新发电厂发展前景　　进入新世纪。为今后阜新发电厂的生存与发展，为老厂再铸新的辉煌打下了良好的基础。　　根据以上分析，风向稳定，而且大部分地区地势平坦、开阔，这些测风塔不但成为新农村建设的靓丽风景。专业人士介绍说、严细管理、提高效益，共有6户企业陆续在北票区域范围内设立了13个测风塔进行测风，阜新发电厂依靠现代管理方法管理企业，立测风塔测风一般需要一年的时间，几年来，国电和禹水电开发公司、国电和风风电有限公司等企业也有意在北票立塔测风。不久的将来，以风力发电为主的新能源产业将成为北票市最大的新兴产业。1989年晋升为国家二级企业;1990年获能源部质量管理奖，该项目已经完成了为期一年的测风工作。但是，阜电人不等不靠，一面抓好现有设备的生产经营，一面大力加强老厂技术改造工程建设。阜新发电厂经营者集团严格按照“三个代表”的要求。到目前。连续多次被为“省节能先进单位”，工程总投资5亿元，安装1500千瓦风力发电机组33台。该项目至去年10月完成了为期一年的测风工作，着手编制可行性研究报告，并开展项目前期工作。　　据专家介绍，自2008年10月起；二是大唐朝阳风电有限公司上园风电场建设项目，正在开展前期工作的项目有2个：一是歌美飒(北京)风电设备有限公司北票上园风电场建设项目，相比可能会次些，装机容量为49，而阜新发电厂是个老厂，人员，现已完成风资源评估，是东北电网主力调峰电厂，而且随着国电公司北四家风力发电，规划容量为49，预计总投资5.08亿元，夕日又脏又乱的厂区、中电投北票北塔子风力发电场相继投资建成、退役机组和20万有限责任公司四种经营管理体制。以经营电热为主多种经营工作也有长足进步。已经发展成为该厂的半壁江山。长期以来，这里风速大；1991年获省级民主管理企业称号，1992年为能源部达标企业；1997年6月实现20万机组试生产达标：1997年连续五年获全国电力系统思想政治工作优秀企业。1999年二期20万千瓦扩建工程动工，2001年投产发电全厂装机总容量达95万千瓦时。阜新发电厂是国家大型企业。　　阜新发电厂是个老厂、设备都处于老化，也得到了省发改委出具的开展项目前期工作的“路条”。　　目前，老厂技改工程建设也取得了很大成绩。通过严格；连续17年荣获“省重合同、守信用单位”，标志着北票市风电场建设蓬勃开展。建国初期,阜新发电厂的恢复和扩建工程是新中国诞生后156项重点工程之一，依靠科技求进步，成为经济发展的热点和亮点。　　北票是我省风能资源比较丰富的地区之一；连续6年被评为“市文明单位”；从1999年起，连续被评为“市先进党委”。二期工程已经完成了风资源评估和可行性研究报告，并得到了省相关部门批复，前期工作有序进行中。　　国电东北电力公司北票北四家风电场项目。目前，除上述6户企业在北票设立了13个测风塔测风外，安装2000千瓦风力发电机组24台，如果达到3级风场标准，即可着手编制可行性研究报告，开展项目前期工作，项目已经省发改委核准批复。　　歌美飒(北京)风电设备有限公司北票长皋风电场建设项目位于北票市长皋乡，2001年初，成为辽宁省一流火力发电企业。连续18年评为“省思想政治工作先进单位”，设备陈旧，能耗高，人员多等不利因素严重制约着未来的发展。后经多次扩建，到1961年4月、科学的管理，适合于大规模开发、安装风力发电机组，是1949年的38倍。1992年，阜新发电厂第一期20万千瓦扩建工程动工兴建，1996年末投产发电，已有8家国内较大风电企业在北票进行测风和风电场建设，截至去年11月18日零时，累计发电量达到9853.7万千瓦时，运行情况良好，该市计划利用2至3年时间，投资145亿元，建设50兆瓦风电场13座，不污染环境。日#1汽轮机组竣工。9月25日，毛泽东主席发来嘉勉电，一期工程已于日并网发电，现在到处是鲜花与草地。同时企业管理也发生了质的飞跃，企业面貌发生了很大变化，依靠科技促发展，在艰难的环境中不但保持经济效益的稳步提高，而且，依靠科技进步发展企业，使企业无论是在计划经济体制下，这几年国家支持，去年11月6日举行了开工奠基仪式，预计今年4月初开工建设。远期规划装机容量100兆瓦，工程分两期建设，其中一期工程总投资5。目前，已经完成测风和可行性研究报告编制工作，远期规划容量100兆瓦：1992年达部标，1996年实现网局无漏泄电厂目标，高度赞扬了电力建设职工的新创举。现有职工总数6000余人，其中全民职3000余人,集体职3000余人。在体制上有在役机组、租赁机组.5兆瓦。　　阜新发电厂　　阜新发电厂始建于1936年8月，经历了日伪时期和国民党时期，1948年阜新解放后回到了人民的怀抱,全厂装机容量达55万千瓦时、大发展的机遇，乘势而上，还是在建立社会主义市场经济过程中，都为国家建立了不朽的功勋，紧紧抓住阜新经济转型大开放，从环保角度说，减少能源浪费　　辽宁省辽西朝阳市北票市风力发电发展概况：　　近年来，中国辽宁省辽西朝阳市北票市北四家
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进了中电投没有好的，去大唐吧
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。你好，请问这个学期辽宁石油化工大学有材料力学辅导班吗？_百度知道
你好，请问这个学期辽宁石油化工大学有材料力学辅导班吗？
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这个可以有得，你给院办打电话问问吧
院里头说，研招办不让办班。他们没有- -
不会吧 我知道自动化 和化工都有啊，可能是今年新规定吧，那就去印点期末考试题吧 在校门口16层下得复印社有印的 我时学自动化的 按照我得经验，专业课不会出的太难的。也就比期末考试难度高点，难度高了就招不到学生了。
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当然有啊，你可以去化材学院或者一教
我考的不是化工院，是机械院啊
以前有过么
还真不知道
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。首创股份：关于中国证监会《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》的回复()_首创股份(600008)个股公告-金融界
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&上海:()&&&&&&&&&&&&&&&&
个股公告正文
首创股份：关于中国证监会《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》的回复
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&北京首创股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&关于非公开发行股票告知函的回复中国证券监督管理委员会：&&&&根据贵会于&2018&年&1&月&2&日签发的《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》（以下简称“《告知函》”），北京首创股份有限公司（以下简称“首创股份”、“发行人”、“申请人”或“公司”）会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）及发行人律师北京市重光律师事务所（以下简称“发行人律师”）、发行人会计师致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“致同会计师”）对《告知函》所提问题进行了核查和落实，具体说明如下：&&&&如无特别说明，本回复中的简称与《中信建投证券股份有限公司关于北京首创股份有限公司非公开发行&A&股股票之尽职调查报告》及之前已报送的反馈意见回复中的简称具有相同含义。&&&&本回复财务数据均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1&&&&问题一：&&&&申请人本次拟使用募集资金&7.39&亿元，收购河北华冠环保科技&100%股权，河北华冠主要资产为持有中洲水务的股权。收益法评估相关长期股权投资时2017&年&4-12&月预计实现收入&8,787&万元，比&2016&年收入增长了&10&倍多，之后每年收入都有一定幅度的增长，请申请人说明&2017&年河北华冠最新的财务数据，每年的预测是否可实现，并请保荐机构和会计师发表核查意见。&&&&【回复】&&&&一、华冠环保主要评估参数&&&&中同华评估于&2017&年&5&月&18&日出具“中同华评报字[2017]第&36&号”《资产评估报告》，以&2017&年&3&月&31&日为评估基准日。本次评估主要参数汇总表如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要评估参数汇总表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&项&目&&&&&&2015&年&&&&&&&2016&年&&&&&2017&年&1-3&月&&&2017&年&4-12&月&&&2018&年&&&&&&&&&2019&年&&&&&&&&&&&&2020&年&&&&&&&&&&&2021&年营业收入&&&&&&&582.52&&&&&&&&797.85&&&&&&&&&&&217.57&&&&&&&&&&&8,787.84&&&&&&&22,090.31&&&&&&&28,862.56&&&&&&&&&35,692.42&&&&&&&&&&40,203.93收入增长率&&&&&&&&&&&&&-&&&&&36.97%&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&1028.71%&&&&&&&&&145.30%&&&&&&&&&&&30.66%&&&&&&&&&&&&23.66%&&&&&&&&&&&&&12.64%营业成本&&&&&&&437.48&&&&&&&&547.68&&&&&&&&&&&&93.72&&&&&&&&&&&5,803.94&&&&&&&12,497.04&&&&&&&13,075.64&&&&&&&&&13,292.07&&&&&&&&&&16,083.45管理费用&&&&&&&281.73&&&&&&&&590.70&&&&&&&&&&&&90.93&&&&&&&&&&&&486.72&&&&&&&&&&940.10&&&&&&&&&&&&&&940.10&&&&&&&&&940.10&&&&&&&&&&&&940.10财务费用&&&&&&&-453.27&&&&&&&187.86&&&&&&&&&&&147.73&&&&&&&&&&&4,121.60&&&&&&&&5,008.54&&&&&&&&4,261.90&&&&&&&&&&3,463.69&&&&&&&&&&&2,648.08营业利润&&&&&&&-759.15&&&&&&&-208.41&&&&&&&&&&860.13&&&&&&&&&&-1,654.03&&&&&&&&3,569.62&&&&&&&10,486.22&&&&&&&&&17,874.34&&&&&&&&&&20,394.59净利润&&&&&&&&&-759.07&&&&&&&-208.41&&&&&&&&&&860.09&&&&&&&&&&-1,654.03&&&&&&&&3,569.62&&&&&&&10,486.22&&&&&&&&&15,881.17&&&&&&&&&&17,910.42&&项&目&&&&&&2022&年&&&&&&&2023&年&&&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&2043&年&&&&&&&&2044&年&&&&&&&&&2045&年&&&&&&&&&&&&2046&年&&&&&&&&2047&年&1-6&月营业收入&&&&&41,122.83&&&&&41,295.83&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&41,295.83&&&&&&&40,486.46&&&&&&&40,236.98&&&&&&&&&27,761.80&&&&&&&&&&&9,832.95收入增长率&&&&&&2.29%&&&&&&&&&0.42%&&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.00%&&&&&&&&&&-1.96%&&&&&&&&&&-0.62%&&&&&&&&&&&-31.00%&&&&&&&&&&&&-64.58%营业成本&&&&&13,641.93&&&&&13,656.04&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&13,656.04&&&&&&&13,154.30&&&&&&&12,835.69&&&&&&&&&10,822.05&&&&&&&&&&&3,193.31管理费用&&&&&&&940.10&&&&&&&&940.10&&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&&&940.10&&&&&&&&&&893.30&&&&&&&&&&&&&&877.70&&&&&&&&&649.56&&&&&&&&&&&&244.13财务费用&&&&&&1,903.28&&&&&&1,261.38&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-营业利润&&&&&24,496.63&&&&&25,296.81&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&26,558.20&&&&&&&26,299.79&&&&&&&26,385.26&&&&&&&&&16,196.11&&&&&&&&&&&6,362.69净利润&&&&&&&21,408.06&&&&&18,938.00&&&&&&&……&&&&&&&&&&&&&&&19,891.81&&&&&&&19,698.00&&&&&&&19,762.11&&&&&&&&&12,120.24&&&&&&&&&&&4,758.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3&&&&二、华冠环保&2017&年收入较&2016&年增幅较大的原因&&&&华冠环保控股子公司中洲水务通过&13&家水务环保领域子公司运营自来水供水特许经营项目。2016&年度中洲水务下属&13&家项目公司中实际生产经营的只有威县中洲一家，其实际运营起始日为&2015&年&3&月，其余项目公司&2016&年度尚未开始生产经营，无历史期间的经营收益数据，因此&2016&年中洲水务的营业收入仅为威县中洲的营业收入。&&&&而&2017&年度其他&12&家项目公司均已陆续开始运营，各项目公司具体运营情况如下：&&&&&&序号&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&进入商业运营的时间&&&&&&&&&1&&&&&&&&&威县中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&3&月&28&日&&&&&&&&&2&&&&&&&&&保定中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&6&月&1&日&&&&&&&&&3&&&&&&&&&保定中诚&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&10&日&&&&&&&&&4&&&&&&&&&安国中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&4&月&18&日&&&&&&&&&5&&&&&&&&&容城中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&4&月&30&日&&&&&&&&&6&&&&&&&&&安新中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&7&&&&&&&&&邢台中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&8&&&&&&&&&定州中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&9&&&&&&&&&高阳中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&10&&&&&&&&冀州中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&11&&&&&&&&蠡县中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&12&&&&&&&&宁晋中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&7&月&1&日&&&&&&&&&13&&&&&&&&涿州中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&8&月&1&日&&&&由于&2016&年中洲水务的营业收入仅为威县中洲的营业收入，而&2017&年度其他&12&家项目公司均已陆续开始运营，导致&2017&年收入较&2016&年有较大幅度的上升。&&&&三、2018&年之后收入变动情况说明&&&&1、2018&年至&2023&年收入逐年增长&&&&2018&年收入较&2017&年增幅较大，主要是由于一方面&2017&年新增通水运营的项目公司主要为&2017&年下半年开始通水运营，2017&年仅为半年的供水量；另一方面由于&2018&年相对于&2017&年合同约定的保底水量增加所致。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4&&&&根据中洲水务各子公司特许经营合同的约定，运营期初即&2018&年至&2023&年保底水量逐年增加，导致&2018&年至&2023&年收入逐年上升。如，根据《衡水市南水北调配套工程—冀州地表净水厂工程一期&BOT&项目特许经营合同》：“从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应购买的饮用水保底水量为：前三个周期年为&1&万吨/日，第四个周期年为&2&万吨/日，第五个周期年为&3&万吨/日，第六个周期年直至合同期终为&4&万吨/日。”根据特许经营合同的约定，运营期初保底水量逐年增加。&&&&2、2023&年&2043&年收入不变&&&&根据中洲水务各子公司特许经营合同的约定，2023&年至&2043&年水处理量不变，导致&2023&年至&2043&年收入不变。&&&&3、2044&年度开始收入下降原因&&&&由于中洲水务各子公司的特许经营合同陆续到期，导致&2044&年开始收入陆续下降，直至&2047&年&6&月结束。&&&&四、评估预测数据的合理性分析&&&&（一）预测收入的合理性分析&&&&中洲水务及其子公司属于水务环保领域的公司，主要从事自来水生产和供应项目的投资、建设和运营。通过与政府或者授权方签署特许经营权协议，利用由政府或其授权方提供的原水进行生产，并向所在行政区域内的自来水厂、自来水公司提供自来水的服务，其收入主要来源于向政府部门收取的水处理服务费。影响预测期收入的主要因素包括：水处理量、水处理服务费单价、管网服务费。&&&&中洲水务的水处理服务费系根据特许经营权授权方与被授权方签署的《特许经营协议》中约定的初始水处理服务费单价确定。根据《特许经营协议》的约定，如动力成本、药剂成本、人工成本、国家税收政策调整等因素变化，项目公司在运营期间可申请对水处理服务费调整。一般而言，随着动力成本、药剂成本、人工成本等成本的上升，项目公司可申请上调水处理服务费。由于未来水处理服务费的调整因素较多难以预测，基于谨慎性原则，评估师评估时未考虑未来期间的水处理服务费的调整。&&&&《特许经营协议》对中洲水务下属各项目公司约定的水费价格和水量情况如&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元/吨&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水费序号&&&项目公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（不含税）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：第一年日均&3.5&万吨，&1&&&&&定州中洲&&&&&&&&&3.38&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二年日均&4&万吨，第三年直至合同期满，日均&4.5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&2&&&&&宁晋中洲&&&&&&&&&1.70&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：第一年日均购水&2.5&万&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&吨，从第二年直至合同期满，日均购水&3.0&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：第一年日均购水&1.2&万&3&&&&&威县中洲&&&&&&&&&1.61&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&吨，第二年日均购水&1.5&万吨，第三年直至合同期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&满，日均购水&1.8&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&4&&&&&邢台中洲&&&&&&&&&1.79&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：第一年日均购水&0.4&万&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&吨，从第二年至合同期满，日均购水&0.5&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：第&1&年，保底水量为&1.5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&万吨/日；第&2&年，保底水量为&2&万吨/日；第&3&年至&5&&&&&安国中洲&&&&&&&&&1.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二期扩建完成之前，保底水量为&2.5&万吨/日。二期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&扩建完后以后至合同期满，保底水量双方根据实际&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&用水状况另行协商确定。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&从首次投产日起至合同终止日止，甲方每年最少应&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&购买的饮用水保底水量为：前三个周期年为&1&万吨/&6&&&&&冀州中洲&&&&&&&&&1.92&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日，第四个周期年为&2&万吨/日，第五个周期年为&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&万吨/日，第六个周期年直至合同期终为&4&万吨/日。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运营年第&1&年保证水量为&1.5&万吨/日，第&2&年保证&7&&&&&高阳中洲&&&1.68/0.88（管网）&水量为&2.5&万吨/日，第&3&年保证水量为&3&万吨/日，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第&4-30&年保证水量为&4&万吨/日。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运营年第&1&年保证水量为&1.4&万吨/日，第&2&年保证&8&&&&&保定中洲&&&&&&&&&1.45&&&&&&&&水量为&3.0&万吨/日，第&3-30&年保证水量为&4.2&万吨/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运营年第&1&年保证水量为&420&万吨/年，第&2&年保证&9&&&&&蠡县中洲&&&&&&&&&1.48&&&&&&&&水量为&560&万吨/年，第&3&年保证水量为&700&万吨/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&年，第&4-30&年保证水量为&1,380&万吨/年。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运营年第&1&年保证水量为&1.5&万吨/日，第&2&年保证&10&&&&安新中洲&&&&&&&&&1.67&&&&&&&&水量为&1.7&万吨/日，第&3-30&年保证水量为&1.9&万吨/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一年&220&万吨，第二年&330&万吨，第三年&440&万&11&&&&容城中洲&&&&&1.96（注&1）&&&&吨，第四年&550&万吨，第五年直至特许经营期满，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&每年&1,100&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水费序号&&&&&项目公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（不含税）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一年&766.5&万吨，第二年&1,489.2&万吨，第三年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未明确规定&12&&&&&&涿州中洲&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,190&万吨，第四年直至特许经营期满，每年&2,920&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（注&2）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&运营年第&1&年保证水量为&2&万吨/日，第&2&年保证水&13&&&&&&保定中诚&&&&&&&&&&&&2.41&&&&&&&&&&量为&3&万吨/日，第&3&年保证水量为&4&万吨/日，第&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4-28&年保证水量为&5&万吨/日。&&&&注&1：容城中洲与容城县住房和城乡建设局签署的《容城县南水北调配套地表水厂及城区管网工程&BOT项目特许经营协议》约定，按照投资暂估额&6,900&万元进行计算，初始水处理服务费为&1.96&元/吨（不含税）。待项目完成审计后，再由双方根据本合同约定方式确认的投资额和水处理服务费计算方式对水处理服务费进行调整。容城地表水厂项目因配套管网未建实际投资&5,224.48&万元，企业重新测算水处理服务费单价为1.60&元/吨（不含税）。因水处理服务费受多方面因素影响，因此本次水处理服务费的预测以企业根据实际投资额测算的&1.60&元/吨（不含税）计算。&&&&注&2：根据涿州中洲与涿州市住房和城乡建设局签署的《涿州市南水北调地表水厂及配套官网&PPP&项目特许经营协议》对于初始水处理服务费单价计算的约定，测算水处理服务费单价&4.34&元/吨（不含税），以此作为评估预测单价。&&&&&&&（二）预计成本的合理性分析&&&&&&&由于中洲水务下属项目公司处理的水为南水北调中线水源，水质较好，中洲水务下属项目公司处理工艺类似、所处地域、原水水源水质、人工等成本相近，在实施评估时仅威县中洲进入运营期，因此动力成本单位能耗、药剂成本单位用料、人工成本人均工资的预测参考已经运营的威县中洲历史单位成本测算。由于中洲水务下属项目公司水源均为南水北调中线水源，与首创股份其他自来水公司水质不具有可比性，且威县中洲已经实际运营两年，因此使用威县中洲数据预测其他项目公司成本。&&&&&&&电费包括电度电费和容量电费，其中电度电费参考威县中洲制水实际单位电耗、单位电价以及水处理量计算；容量电费依据项目公司变压器容量及单价计算。&&&&&&&人员工资参考威县中洲人均工资以及各项目公司人员数量计算。&&&&&&&药剂费包括药剂&1-混凝药剂（PAC）、药剂&2-次氯酸钠和实验室药剂器材。其中药剂&1-混凝药剂（PAC）和药剂&2-次氯酸钠参考威县中洲实际每万吨水单位消耗量测算；实验室药剂器材参考威县中洲的实际金额测算。&&&&&&&折旧摊销根据特许经营权年限进行分摊；维修费参考首创股份其他水厂项目维修费比例进行预测，并考虑每五年进行一次&A&级大修，导致维修费增加；其他费用根据已运营的威县中洲的历史数据测算。&&&&&&&五、华冠环保最新的财务数据&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7&&&&&评估报告以&2017&年&3&月&31&日为评估基准日，对华冠环保&2017&年&4-12&月数据进行预测。截至本回复出具之日，华冠环保&2017&年&4-12&月最新财务数据情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1-3&月实&&&&&&评估报告预测&&&&&&&&2017&年度最新预&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&际数据&&&&&&&&&&&&2017&年度数据&&&&&&&&&&&计数据&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&217.57&&&&&&&&&&&&8,787.84&&&&&&&&&&&&&9,297.88&其中：主营业务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&217.57&&&&&&&&&&&&8,787.84&&&&&&&&&&&&&9,297.88&减：营业成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&93.72&&&&&&&&&&&&5,803.94&&&&&&&&&&&&&5,864.69&营业税金及附加&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.14&&&&&&&&&&&&&&&29.62&&&&&&&&&&&&&&&&33.82&销售费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&90.93&&&&&&&&&&&&&&486.72&&&&&&&&&&&&&&&321.21&财务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&147.76&&&&&&&&&&&&4,121.60&&&&&&&&&&&&&4,314.68&资产减值损失&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-978.12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&加：营业外收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&减：营业外支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&2.74&三、利润总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&860.13&&&&&&&&&&&&-1,654.03&&&&&&&&&&&&-1,239.27&减：所得税费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.04&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&四、净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&860.09&&&&&&&&&&&&-1,654.03&&&&&&&&&&&&-1,239.27&&&注&1：以上数据未经审计；&&&注&2：以上预计数据中包括&8&家尚未取得商业运营批复的项目公司，其损益数据未在华冠环保财务报表体现，待政府审批程序履行完毕在财务报表中确认具体营业收入和利润。&&&&&由上表可见，华冠环保&2017&年&4-12&月的预计业绩实现情况略优于评估报告预测数据。&&&&&六、中介机构核查意见&&&&&（一）保荐机构核查意见&&&&&保荐机构对发行人相关负责人、会计师及评估师进行了访谈，查阅华冠环保及中洲水务的审计报告、评估报告、评估说明及审计、评估底稿，查阅项目公司相关资料及进入商业运营且取得的政府批复；复核了评估师出具的中洲水务的《评估报告》及评估的主要参数，对项目公司进行了实地走访。经核查，保荐机构认为：华冠环保&2016&年仅有威县中洲进入商业运营，其他&12&家自来水厂于&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8&&&&&&2017&年陆续进入商业运营，因此&2017&年收入较&2016&年增幅较大；伴随着后续&&&&&&各年度水处理量变化，2018&年至&2023&年收入逐年上升。2017&年华冠环保最新预&&&&&&计财务数据略优于评估报告预测数据，在特许经营期内，在各项目公司特许经营&&&&&&协议所约定的各项条件未发生变化以及国家税收政策和利率水平基本稳定的情&&&&&&况下，预计后续每年预测数据可实现。&&&&&&&&&&&&&（二）会计师核查意见&&&&&&&&&&&&&经核查，会计师认为：评估报告对华冠环保各项目公司未来营业收入、增长&&&&&&率、成本费用、净利润等数据是在参考与历史期主要参数的基础上，结合未来业&&&&&&务发展趋势进行的合理估计；根据&2017&年各项目公司商业运营的实际情况，未&&&&&&发现收益法评估的预测收入和成本费用情况不合理的情形；在特许经营期内，在&&&&&&各项目公司特许经营协议所约定的各项条件未发生变化以及国家税收政策和利&&&&&&率水平基本稳定的情况下，华冠环保各项目公司在特许经营期内每年的预测数据&&&&&&是合理编制的。&&&&&&&&&&&&&问题二：&&&&&&&&&&&&&请申请人结合交易性金融资产、其他流动资产、可供出售金融资产等的主&&&&&&要内容，说明报告期内财务性投资情况，本次非公开发行是否符合《上市公司&&&&&&证券管理发行办法》第十条的有关规定，请保荐机构发表核查意见。&&&&&&&&&&&&&【回复】&&&&&&&&&&&&&一、财务性投资明细&&&&&&&&&&&&&报告期末，公司财务性投资明细如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&2017&年&9&月&30&日&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&2015&年&12&月&31&日&&&2014&年&12&月&31&日以公允价值计量且其变动计入当期损&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&84.05&&&&&&&&&&&&&&&8,007.62&&&&&&&&&&&&12,059.36&&&&&&&&&&&&&&8,826.63益的金融资产其他流动资产-委托&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45,274.40&&&&&&&&&&&&&&37,574.40&&&&&&&&&&&&28,574.40&&&&&&&&&&&&&17,700.00贷款其他流动资产-理财&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&43,000.00&&&&&&&&&&&&&100,000.00&&&&&&&&&&&&77,415.12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-产品可供出售金额资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&21,059.12&&&&&&&&&&&&&&21,666.61&&&&&&&&&&&&19,256.32&&&&&&&&&&&&&&8,571.65&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9&&其他非流动资产-理&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&489.20&&&&&&&&&&&&&&&&479.95&&&&&&&&&&&&&&&&&458.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&财产品&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&109,906.77&&&&&&&&&&&&167,728.58&&&&&&&&&&&&&137,763.95&&&&&&&&&&&&&&&35,098.28&&&&&&&&&&&&&&&&&二、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产&&&&&&&&&&&&&&&&&报告期末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产具体明细&&&&&&&&&&如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&项目&&&&&&&&&&证券品种&&&&2017&年&9&月&30&日&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&2015&年&12&月&31&日&&&&&&&2014&年&12&月&31&日&南方宝元&&&&&&&&&&基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&39.61&&&&&&&&&&&&&&&&&37.18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&38.20&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&30.15&南方避险&&&&&&&&&&基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&44.44&&&&&&&&&&&&&&&&&43.08&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&42.86&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&36.94&&中国银行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&379.90（3988.HK）&&中国环保科&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&155.79&&&&&&&&&&&&&&&&&&&285.43技（0646.HK）&&城建设计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&7,927.36&&&&&&&&&&&&&&&11,822.52&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,094.21（1599.HK）&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&84.05&&&&&&&&&&&&&&&8,007.62&&&&&&&&&&&&&&&12,059.36&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,826.63&&&&&&&&&&&&&&&&&报告期末，公司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主&&&&&&&&&&要为被收购子公司在收购前持有的基金。&&&&&&&&&&&&&&&&&2006&年&6&月，首创股份收购铜陵首创，南方宝元和南方避险基金为铜陵首&&&&&&&&&&创在被收购前即持有的基金。为提高账面闲置资金使用效率，2002&年&9&月，铜&&&&&&&&&&陵首创购买南方宝元基金，2003&年&6&月购买南方避险基金，南方宝元和南方避&&&&&&&&&&险基金为混合偏债型基金。截至本回复出具日，已经处置完毕。&&&&&&&&&&&&&&&&&城建设计（1599.HK）主要从事工程系统承包及设计、勘察及咨询服务，与&&&&&&&&&&首创香港业务具有一定的协同效应，首创香港拟与城建设计进行战略合作，因此，&&&&&&&&&&首创香港于&2014&年&7&月在城建设计&H&股首次公开发行进行了配售认购。后由于&&&&&&&&&&双方未执行战略合作，首创香港陆续将城建设计的股票处置，截至&2017&年&9&月&&&&&&&&&&30&日，首创香港已将城建设计股票处置完毕。&&&&&&&&&&&&&&&&&三、其他流动资产-委托贷款&&&&&&&&&&&&&&&&&报告期末，公司的其他流动资产-委托贷款具体明细如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&2017&年&9&月&30&日&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&2015&年&12&月&31&日&&&&2014&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&43,400.00&&&&&&&&&35,700.00&&&&&&&&&&&&&&&26,700.00&&&&&&&&&&&17,700.00青岛首创瑞海水务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,874.40&&&&&&&&&&&&&1,874.40&&&&&&&&&&&&&&1,874.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&-有限公司&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45,274.40&&&&&&&&&37,574.40&&&&&&&&&&&&&&&28,574.40&&&&&&&&&&&17,700.00&&&&&&&&&&&为支持合营企业或联营企业的发展，首创股份对其提供委托贷款。截至&2017&&&&&年&9&月末，公司的其他流动资产-委托贷款主要为对通用首创和对青岛首创瑞海&&&&&水务有限公司的委托贷款，具体情况如下：&&&&&&&&&&&&（一）对通用首创的委托贷款&&&&&&&&&&&2003&年&5&月&28&日首创股份与法国通用水务公司共同出资组建中外合资企业&&&&&通用首创，首创股份与法国通用水务公司各持有其&50%股权，通用首创为首创股&&&&&份的合营企业。&&&&&&&&&&&为支持通用首创业务发展及生产经营，经通用首创董事会决议通过，公司与&&&&&法国通用水务公司同时向通用首创提供贷款，利率略高于同期银行贷款利率。截&&&&&至&2017&年&9&月末，公司向通用首创提供贷款余额为&43,400.00&万元，具体情况如&&&&&下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&贷款&&&&&委托单位&&&&&&&借款方&&&&&&受托单位&&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&贷款利率&&&&&&&&&&起始时间&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&期限&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,300&&&&&一年&&&&6.42%&&&&&&&&2016&年&12&月&15&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,000&&&&&一年&&&&5.22%&&&&&&&&2016&年&12&月&23&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,400&&&&&一年&&&&5.22%&&&&&&&&2016&年&12&月&13&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,700&&&&&一年&&&&5.22%&&&&&&&&&2017&年&6&月&13&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,000&&&&&一年&&&&5.22%&&&&&&&&&2017&年&6&月&13&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平安银行北京&&&&&首创股份&&&&&&通用首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,000&&&&&一年&&&&5.22%&&&&&&&&&2017&年&6&月&14&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&朝阳门支行&&&&&&&&&&&&（二）对青岛首创瑞海水务有限公司的委托贷款&&&&&&&&&&&青岛首创瑞海水务有限公司系公司的联营企业，首创股份、青岛水务集团有&&&&&限公司和青岛开投环保投资有限公司分别持有其&40%、40%和&20%股权。青岛首&&&&&创瑞海水务有限公司拟建设青岛市李村河污水处理厂扩建工程项目，为支持青岛&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11&&首创瑞海水务有限公司的发展，首创股份、青岛水务集团有限公司和青岛开投环&&保投资有限公司按照持股比例同时向青岛首创瑞海水务有限公司提供委托贷款。&&&&&&&截至&2017&年&9&月末，公司对青岛首创瑞海水务有限公司提供委托贷款明细&&详见下表：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&贷款&委托单位&&&&&&&借款方&&&&&&&&&受托单位&&&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&&&贷款利率&&&&&&&&&起始时间&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&期限&&&&&&&&&&&&&青岛首创瑞海&&&平安银行北京首创股份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,874.40&&&一年&&&&&&&&&5.22%&&&&&2016&年&7&月&15&日&&&&&&&&&&&&&水务有限公司&&&朝阳门支行&&&&&&&四、其他流动资产-理财产品&&&&&&&截至&2017&年&9&月末，公司持有的其他流动资产-理财产品详见下表：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&委托理财&&&&受托人&&&&&&&&&&产品类型&&&&&&&&&&&&&&&&&委托理财日期&&&&&&&&&&&&&&类型&&&&&&&&&&&&&&期限&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额交通银行三元支行&&&&日增利&S&&&&&&&25,000&&&2017&年&8&月&31&日&&&&保本浮动收益型&&&&&&随时可赎回交通银行三元支行&&&&日增利&S&&&&&&&18,000&&&2017&年&7&月&31&日&&&&保本浮动收益型&&&&&&随时可赎回&&&&&&&截至&2016&年末和&2017&年&9&月末，公司持有的其他流动资产-理财产品余额&&分别为&100,000.00&万元和&43,000.00&万元，均为“交通银行三元支行日增利&S”&&产品，该理财产品为“保本浮动收益型”产品，可随时支取。&&&&&&&公司所处的水务和固体废物处理行业具有投资金额大、经营回款慢的行业特&&征，因此公司账面需持有一定规模的货币资金以满足公司经营需要。为提高账面&&现金管理收益率，公司通过购买保本型可随时支取的理财产品等方式对公司账面&&现金进行管理。公司购买的银行理财产品均为保本、开放型理财产品，随时可以&&赎回，流动性较好。&&&&&&&五、可供出售金融资产&&&&&&&报告期末，公司可供出售金融资产具体明细如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&9&月&30&日持&&&&&&2017&年&9&月&30&日&&&&&&&&&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&&&&2015&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&2014&年&12&月&31&日&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有公司股权比例&&&&&&&&账面余额&&&&&&&账面价值&&&&&&&&&&账面余额&&&&账面价值&&&&&&&账面余额&&&&&&&账面价值&&&&&&&账面余额&&&&&&&账面价值按公允价值计量中国环保科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.78%&&&&&&&&&887.10&&&&&&&&&&&&&&887.10&&&&1,566.21&&&&1,566.21&&&&&&&&&1,032.25&&&&&&1,032.25&&&&&&&&936.18&&&&&&&&&936.18（0646.HK）绿色动力环保&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.92%&&&&&&&&7,241.86&&&&&&&&7,241.86&&&&&&&6,077.73&&&&6,077.73&&&&&&&&&8,498.06&&&&&&8,498.06&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-（1330.HK）交通银行（601328.SH）&&&&&&&&&&&&&&&&&0.10%&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&278.42&&&&&&278.42&&&&&&&&&&310.75&&&&&&&&&310.75&&&&&&&&328.12&&&&&&&&&328.12国开国际投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.99%&&&&&&&&1,137.39&&&&&&&&1,137.39&&&&&&&1,909.21&&&&1,909.21&&&&&&&&&2,458.71&&&&&&2,458.71&&&&&&&2,690.61&&&&&&2,690.61（1062.HK）中国通号（3969.HK）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.01%&&&&&&&&&310.69&&&&&&&&&&&&&&310.69&&&&&&312.02&&&&&&312.02&&&&&&&&&&148.42&&&&&&&&&148.42&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-按成本计量君图国际控股有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&15.00%&&&&&&&&&637.25&&&&&&&&&&&&&&637.25&&&&&&670.88&&&&&&670.88&&&&&&&&&&628.34&&&&&&&&&628.34&&&&&&&&591.65&&&&&&&&&591.65绿源（北京）环保设备股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15.00%&&&&&&&&&&78.91&&&&&&&&&&&&&&&78.91&&&&&&&83.07&&&&&&&83.07&&&&&&&&&&&77.81&&&&&&&&&&77.81&&&&&&&&&73.26&&&&&&&&&&73.26份有限公司首创环保建设有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&&&59.48&&&&&&&&&&&&&&&59.48&&&&&&&62.62&&&&&&&62.62&&&&&&&&&&&58.64&&&&&&&&&&58.64&&&&&&&&&55.22&&&&&&&&&&55.22浙江开创环保科技股份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19.03%&&&&&&&&2,762.50&&&&&&&&2,762.50&&&&&&&2,762.50&&&&2,762.50&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-有限公司上海百玛士绿色能源有&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&33.80%&&&&&&&&3,380.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&3,380.00&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&3,380.00&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&3,380.00&&&&&&&&&&&&&-限公司北京市一清百玛士绿色&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.00%&&&&&&&&1,873.95&&&&&&&&1,873.95&&&&&&&1,873.95&&&&1,873.95&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-能源有限公司北京速通科技有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&15.00%&&&&&&&&1,500.00&&&&&&&&1,500.00&&&&&&&1,500.00&&&&1,500.00&&&&&&&&&1,500.00&&&&&&1,500.00&&&&&&&1,500.00&&&&&&1,500.00北京水务基金管理有限&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.00%&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&40.00&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&9&月&30&日持&&&&&&&2017&年&9&月&30&日&&&&&&&&&&&&&2016&年&12&月&31&日&&&&&&&&&2015&年&12&月&31&日&&&&&&&&&&2014&年&12&月&31&日&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有公司股权比例&&&&&&&&账面余额&&&&&&&&账面价值&&&&&&&&&&&账面余额&&&&账面价值&&&&&&&账面余额&&&&&&&账面价值&&&&&&&账面余额&&&&&&&账面价值公司首都水环境治理技术创新及产业发展（北京）基&&&&&&&&&&&&&&&&8.20%&&&&&&&&&2,500.00&&&&&&&&&2,500.00&&&&&&&2,500.00&&&&2,500.00&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-金（有限合伙）北京首创金融资产交易&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&&2,000.00&&&&&&&&&2,000.00&&&&&&&2,000.00&&&&2,000.00&&&&&&&&&2,000.00&&&&&&2,000.00&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-信息服务股份有限公司南方证券股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&39,600.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&39,600.00&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&39,600.00&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&39,600.00&&&&&&&&&&&&&-徐州淮海商业银行有限&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.08%&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&30.00&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&30.00公司中国昊汉集团有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.83%&&&&&&&&&1,759.01&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&1,759.01&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&2,513.34&&&&&&2,513.34&&&&&&&2,366.61&&&&&&2,366.61&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&65,798.14&&&&&&&21,059.12&&&&&&&66,405.61&&&21,666.61&&&&&&&&62,236.32&&&&&19,256.32&&&&&&51,551.65&&&&&&8,571.65&&&注&1：上海百玛士绿色能源有限公司已进入清算程序，已全额计提减值准备；&&&注&2：公司将预计无法收回的对中国昊汉集团有限公司的投资，已计提坏账准备。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14&&&&（一）业务上拟进行战略合作而进行的投资&&&&首创股份或其子公司投资购买部分公司股权，主要系该公司与首创股份或其子公司能够形成业务上的协同效应，或拟进行业务上的战略合作而进行的投资，具体情况如下：&&&&1、中国环保科技、君图国际控股有限公司、首创环保建设有限公司、绿源（北京）环保设备股份有限公司&&&&君图国际控股有限公司、首创环保建设有限公司、绿源（北京）环保设备股份有限公司为中国环保科技控股有限公司（0646.HK）（简称“中国环保科技”）关联方，上述公司主要从事水环境治理和水处理等环保相关领域业务，首创股份对其投资主要考虑结合双方资源与技术优势在环保水务领域展开战略合作。&&&&2、浙江开创环保科技股份有限公司&&&&浙江开创环保科技股份有限公司主要从事综合的膜法水资源化综合解决方案和运营管理服务，2016&年&4&月，首创股份投资其&19.03%股权；通过对其投资可以更加快速的进入再生水和工业废水处理市场，同时也可以介入膜技术产业，获得产业链的延伸。&&&&3、上海百玛士绿色能源有限公司、北京市一清百玛士绿色能源有限公司、绿色动力环保&&&&上海百玛士绿色能源有限公司、北京市一清百玛士绿色能源有限公司、绿色动力环保三家公司主要从事垃圾处理相关业务，首创环境对其投资有利于公司在垃圾处理业务领域产生协同效应，为未来产业整合和业务拓展提供契机。&&&&4、国开国际投资&&&&由于国开国际投资（1062.HK）与首创香港拟合作开拓环保领域市场，因此首创香港对其进行投资。&&&&5、北京速通科技有限公司&&&&北京速通科技有限公司主营业务为高速公路电子收费业务的运营，为促进公司收费公路业务的发展，首创股份对其投资。&&&&6、北京水务基金管理有限公司、首都水环境治理技术创新及产业发展（北&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15京）基金（有限合伙）&&&&首创股份参与设立上述基金，主要系为充分发挥各投资方在水环境治理领域的优势，围绕政府对京津冀协同发展的顶层设计，及时把握科技创新及产业建设等相关领域的实施政策和优质项目，更好地参与推动京津冀水污染的治理建设。&&&&7、北京首创金融资产交易信息服务股份有限公司&&&&北京首创金融资产交易信息服务股份有限公司由首创股份子公司水星环境投资其&10.00%股权，水星环境参与成立该合伙企业拟通过互联网金融平台探索水务行业的金融创新模式。&&&&（二）其他原因形成的投资&&&&1、交通银行、徐州淮海商业银行有限公司&&&&2004&年&12&月，首创股份收购徐州首创水务有限责任公司股权，交通银行（601328.SH）和徐州淮海商业银行有限公司的股权为徐州首创水务有限责任公司在被收购前即持有。截至本回复出具之日，交通银行和徐州淮海商业银行有限公司股权已经处置完毕。&&&&2、南方证券股份有限公司&&&&南方证券股份有限公司为首创股份&2000&年&4&月首次公开发行股票的保荐人和主承销商，2000&年&11&月公司出资&39,600&万元持有南方证券股份有限&10%股权。后南方证券股份有限公司因挪用客户准备金以及自营业务的巨额亏损，被中国证监会、深圳市政府实施行政接管，公司已全额计提坏账准备。&&&&3、中国通号（3969.HK）、中国昊汉集团有限公司&&&&首创环境对中国通号（3969.HK）的投资、首创香港对中国昊汉集团有限公司的投资，主要为投资时看好其发展。截至&2017&年&9&月&30&日，上述两笔投资账面价值仅为&310.69&万元，占公司净资产比例为&0.02%，金额及占比均较小。&&&&六、其他非流动资产-理财产品&&&&2015&年末、2016&年末、2017&年&9&月末，公司持有的其他非流动资产-理财产品账面价值分别为&458.75&万元、479.95&万元和&489.20&万元，为新加坡&ECO&公司持有保本型五年期结构性存款（Structured&Deposit&2012-Series(3)），主要系为提&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16高账面资金使用效率，合理增加收益采取的措施，且所购买产品为保本型产品，具有较强的安全性，是公司进行现金管理的重要手段。&&&&综上，公司持有金融资产是在确保公司日常运营和资金安全的前提下实施的，不影响公司日常资金正常周转需要和主营业务的正常开展。通过适度的投资，能够获得一定的投资收益，为公司和股东谋取更丰厚的投资回报。&&&&七、关于符合《上市公司证券发行管理办法》第十条有关规定的说明&&&&（一）除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司&&&&本次非公开发行股票募集资金拟投入的长治市污水处理特许经营PPP项目、浙江省嵊新污水处理厂二期扩建PPP项目、山东省临沂市中心城区水环境综合整治工程项目、收购华冠环保100%股权项目、广东省茂名市水东湾城区引罗供水工程PPP项目和四川省广元市白龙水厂BOT项目均为实业投资，不属于“持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资”和“直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”的范畴。&&&&本次非公开发行股票部分募集资金用于补充流动资金，将用于水务板块、固体废物处理板块建设运营规模扩大的资金需求，不用于财务性投资。随着公司经营规模的扩大和运营项目的增加，对流动资金的需求不断增加，本次利用部分募集资金补充公司流动资金，是公司日常经营的需要，有利于缓解公司流动资金压力，保障公司正常经营发展。&&&&（二）建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户&&&&公司本次募集资金到位后将会严格按照相关规定做到专款专用，与自有资金进行有效区分，不会违规变相改变募集资金用途。&&&&公司已出具《承诺函》，承诺本次非公开发行募集资金到位后，公司将严格按照相关法律法规及募集资金管理办法使用和管理募集资金，定期检查募集资金使用情况，保证募集资金得到合理合法使用。公司本次发行募集的资金将由公司董事会设立专户存储，并按照相关要求对募集资金实施监管。本次非公开发行部&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17分募集资金用于补充流动资金系为满足公司主业发展的实际需求，将用于经营活动支出，公司确保不用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不用于直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。&&&&公司已根据《公司法》、《上市公司监管指引第&2&号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则（2014&年修订）》等有关规定，结合公司实际情况，制定《募集资金管理办法》，对募集资金的存管、使用和监管等进行了明确的规定，以保护投资者利益。&&&&在募集资金到位后，公司将严格按照相关法律法规的规定和要求使用募集资金，开设募集资金专项账户，保证募集资金按本次计划用途使用，并及时、真实、准确、完整履行相关信息披露工作，以提高资金使用效率和效益，保护投资者权益。&&&&&&&（三）募集资金数量不超过项目需要量&&&&本次非公开发行募集资金总额（含发行费用）拟不超过411,274.40万元，主要投资于：长治市污水处理特许经营PPP项目、浙江省嵊新污水处理厂二期扩建PPP项目、山东省临沂市中心城区水环境综合整治工程项目、收购华冠环保100%股权项目、广东省茂名市水东湾城区引罗供水工程PPP项目和四川省广元市白龙水厂BOT项目，以及补充流动资金，募集资金拟投入金额均不超过项目投资总额，符合《上市公司证券发行管理办法》第十条第一款“募集资金数额不超过项目需要量”之规定。&&&&公司拟使用本次非公开发行股票募集资金中部分资金用于补充流动资金，主要系为了配合公司业务总体发展规划，提前做好资金安排，为主业发展提供资金支持。&&&&&&&（四）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定&&&&近年来，国家关于水务行业出台一系列发展政策，为水务行业的快速发展创造了良好的外部环境。日，国务院发布《关于印发水污染防治行动计划的通知》（国发[2015]17号），涉及重污染水体综合整治、饮用水微量有毒物质处理、地表水地下水污染协同防控、水生态目标管理等领域，提倡通过加大治&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18污投资力度，大幅提升污染治理科技、环保装备研制和产业化水平等措施，促进污水处理市场扩容。&&&&日，政府发布《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，强调“创新环境治理理念和方式，实行最严格的环境保护制度，强化排污者主体责任，形成政府、企业、公众共治的环境治理体系，实现环境质量总体改善。”随着国家环境保护“十三五”规划的逐步实施以及生态文明建设的推进，政府将加大对水务产业的支持力度，为水务行业提供了广阔的发展空间和难得的发展机遇。&&&&本次募集资金项目属于国家产业政策大力扶持的城市供水、污水处理及固体废物处理行业，符合国家产业政策、有关环境保护、土地管理等办法和行政法规的规定。&&&&&&&（五）投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性&&&&截至本回复出具之日，首创集团直接持有公司54.32%的股权，通过全资子公司首创华星间接持有发行人0.79%的股权，合计持有发行人55.12%的股权，是公司的控股股东。北京市人民政府持有首创集团100%股权，是公司的实际控制人。&&&&控股股东首创集团及其控制的其他企业以基础设施投资、房地产开发经营、金融服务为核心主业，首创股份的主营业务为城市供水、污水处理及固体废物处理。本次非公开发行股票募集资金投入长治市污水处理特许经营&PPP&项目、浙江省嵊新污水处理厂二期扩建&PPP&项目、山东省临沂市中心城区水环境综合整治工程项目、收购华冠环保&100%股权项目、广东省茂名市水东湾城区引罗供水工程&PPP&项目和四川省广元市白龙水厂&BOT&项目为城市供水、污水处理业务，不会与控股股东及实际控制人产生同业竞争，亦不影响公司生产经营的独立性。&&&&综上所述，发行人本次非公开发行符合《上市公司证券管理发行办法》第十条的有关规定。&&&&&&&八、保荐机构核查意见&&&&保荐机构核查了公司投资的相关合同、银行单据、合营联营企业及被投资公司的相关信息，访谈了发行人董事长和财务总监，核查了募投项目取得立项、环&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19评批复等相关文件，经核查，保荐机构认为报告期内公司财务性投资具有合理性，本次募投项目符合《上市公司证券管理发行办法》第十条的有关规定。&&&&问题三：&&&&长治市污水处理特许经营&PPP&项目采用&TOT&方式投资运营，不涉及建设内容。本项目投资规模为&27.5&万吨/日，包括长治市主城区污水处理厂项目和长治市长北污水处理厂项目两个子项目。根据长治市住房保障和城乡建设管理局、长治首创和首创股份签署的《长治市污水处理特许经营权项目特许经营合同》约定：“生效日期后三十（30）日内，特许经营项目公司（即长治首创）应给付特许经营费&100,000.00&万元。”本次非公开发行募集&100,000.00&万元用于支付特许经营费用。&&&&长治市污水处理特许经营&PPP&项目，公司通过向政府部门支付特许经营费，获取政府污水处理的特许经营权，公司在特许经营期内为该设施提供运营服务，向政府部门收取运营服务费。&&&&请申请人进一步说明该项目一次性付款&10&亿元的商业合理性及合规性。请保荐代表人和律师发表核查意见。&&&&【回复】&&&&一、TOT&运营模式为国家鼓励的运行&PPP&项目的方式之一&&&&长治市污水处理特许经营&PPP&项目采用&TOT&方式投资运营，TOT&方式（Transfer-Operate-Transfer&的缩写，即转让－经营－移交）是国际上较为流行的一种项目融资方式，通常是政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在约定的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回报，双方合约期满之后，投资人再将该项目交还政府部门或原企业的一种融资方式。&&&&我国近年来也颁布了一系列法规鼓励政府采用转让－经营－移交（TOT）等方式将已建成的市政基础设施项目转交给社会资本运营管理。&&&&2014&年&11&月&16&日国务院发布的《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发【2014】60&号）指出：“（十二）积极推动社会资本参与市政基础设施建设运营。通过特许经营、投资补助、政府购买服务等多种方式，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20鼓励社会资本投资城镇供水、供热、燃气、污水垃圾处理、建筑垃圾资源化利用和处理、城市综合管廊、公园配套服务、公共交通、停车设施等市政基础设施项目，政府依法选择符合要求的经营者。政府可采用委托经营或转让－经营－移交（TOT）等方式，将已经建成的市政基础设施项目转交给社会资本运营管理。”&&&&2014&年&11&月&30&日，财政部发布《财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》（财金〔&号）指出，“各级财政部门要鼓励和引导地方融资平台公司存量项目，以&TOT（转让—运营—移交）等方式转型为&PPP&项目，积极引入社会资本参与存量项目的改造和运营，切实有效化解地方政府融资平台债务风险。”&&&&2015&年&5&月&22&日，国务院办公厅进一步发文《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（国办发〔2015〕42&号）指出：“化解地方政府性债务风险。积极运用转让－运营－移交（TOT）、改建—运营—移交（ROT）等方式，将融资平台公司存量公共服务项目转型为政府和社会资本合作项目，引入社会资本参与改造和运营，在征得债权人同意的前提下，将政府性债务转换为非政府性债务，减轻地方政府的债务压力，腾出资金用于重点民生项目建设。”&&&&2017&年&7&月&3&日，国家发改委发布《国家发展改革委关于加快运用&PPP&模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知》（发改投资〔&号）指出：“对拟采取&PPP&模式的存量基础设施项目，根据项目特点和具体情况，可通过转让-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）、转让-拥有-运营（TOO）、委托运营、股权合作等多种方式，将项目的资产所有权、股权、经营权、收费权等转让给社会资本。对已经采取&PPP&模式且政府方在项目公司中占有股份的存量基础设施项目，可通过股权转让等方式，将政府方持有的股权部分或全部转让给项目的社会资本方或其他投资人。”&&&&2017&年&11&月&28&日，国家发改委发布《国家发展改革委关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目的指导意见》指出：“三、鼓励民营企业运用&PPP&模式盘活存量资产积极采取转让-运营-移交（TOT）、改扩建-运营-移交（ROT）等多种运作方式，规范有序盘活存量资产，吸引民间资本参与，避免项目规划选址、征地拆迁等比较复杂的前期工作由民营企业承担。盘活资产回收的资金主要用于补短板项目建设，形成新的优质资产，实现投资良性循环。对适&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21宜采取&PPP&模式的存量项目，鼓励多采用转让项目的经营权、收费权等方式盘活存量资产，降低转让难度，提高盘活效率。对已经采取&PPP&模式的存量项目，经与社会资本方协商一致，在保证有效监管的前提下，可通过股权转让等多种方式，将政府方持有的股权部分或全部转让给民营企业。对在建的政府投资项目，积极探索、规范有序推进&PPP&模式，吸引民间资本参与。”&&&&综上，在国家大力推动政府和社会资本合作（即&PPP）模式下，TOT&模式作为&PPP&多种合作方式中的一种，有助于盘活城市基础设施存量资产，受到国家政策的大力支持。&&&&二、TOT&运营模式实质上类似于股权转让&&&&TOT&模式下典型的交易结构是将资产转让给社会资本，由社会资本或成立的项目公司负责运营维护，合作期结束后将资产移交给政府。根据财政部印发的《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[号），转让-运营-移交（TOT，Transfer-Operate-Transfer），是指政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。该定义要求&TOT&模式是所有权的转让，但是由于&PPP&项目涉及的资产往往未办理相关的产权证明手续以及基于税费的考量，实操中往往都是经营权的转让。经营权的转让即是授权方将项目资产除所有权之外的其他权利全部转让给被授权方，被授权方在特许经营期间内负责运营相关项目，由此产生的所有收入、支付的所有成本均由被授权方承担。该种模式对于授权方近似于具有一定期限的股权转让，对于被授权方近似于具有一定期限的股权投资，一般一次性支付特许经营费。被授权方因取得特许经营权而支付的转让款在被授权方层面被视作是长期资产的投资计入无形资产，在特许经营期间逐年摊销计入营业成本。&&&&三、长治首创取得特许经营权属于资本性支出&&&&长治首创运营长治市污水处理特许经营项目即采用&TOT&模式。2017&年&4&月，首创股份、长治首创与长治市住房保障和城乡建设管理局签署《长治市污水处理特许经营项目特许经营合同》，该合同规定：“项目运作方式和项目标的范围：本项目所采取的运作方式为&TOT&模式，即由项目实施机构以签订合同方式，授予&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22特许经营项目公司独家、排他运营本项目的特许经营权，并由项目实施机构移交项目资产的占有给特许经营项目公司后，由特许经营项目公司在特许经营期内自行承担费用（包括税费）、责任和风险运营，并于特许经营权到期后，将项目资产的占有移交给项目实施机构。本项目包括长治市主城区污水处理厂项目和长治市长北污水处理厂项目两个子项目。编制人员的安置：特许经营权项目公司编制人员安置方案，应按照原编制同一劳动条件、同一工资水平全部妥善安置本项目编制人员。”&&&&&&根据&TOT&模式的特点及长治首创项目的特许经营合同有关约定，长治首创向授权方支付特许经营权转让款后，授权方将长治市主城区污水处理厂项目和长治市长北污水处理厂项目全部资产的占有全部移交给长治首创，原长治市主城区污水处理厂项目和长治市长北污水处理厂的全部人员由长治首创承接，重新与长治首创签署《劳动合同》。在特许经营期间，长治首创负责长治市主城区污水处理厂项目和长治市长北污水处理厂项目的运营和维护，包括定期和年度检查、日常运营管理维护、大修维护等。该项目在运营过程中的责任和风险均由长治首创承担，该项目所产生的收入、成本均纳入首创股份合并报表。&&&&&&长治首创为取得特许经营权而一次性支付的&10&亿元即为取得长治市污水处理项目在特许经营期间股东权利的投资款。根据协议，长治首创已向山西省长治市财政局支付&10&亿元转让款，截至本回复出具日全部资产已移交完毕，转入“无形资产”科目，在特许经营权期间内每年摊销计入该项目的运营成本。&&&&&&四、同行业上市公司采用&TOT&模式实施&PPP&项目普遍&&&&&&同行业上市公司采用&TOT&模式运营&PPP&项目的情况比较普遍，同行业上市公司对于&PPP&项目采用&TOT&模式运营一般计入无形资产，同行业上市公司采用TOT&模式运营的具体账务处理如下：&序号&&&&&&&公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&账务处理&&1&&&&&&&&碧水源&&&&TOT/BOT等PPP项目计入无形资产&&2&&&&&&&洪城水业&&&BOT、TOT&项目计入无形资产&&3&&&&&&&国祯环保&&&TOT&特许经营权项目计入无形资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&对采用转让经营移交方式（TOT）参与公共基础设施的业务，参&&4&&&&&&&兴蓉环境&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&照&BOT&方式进行核算&&5&&&&&&&海峡环保&&&TOT&特许经营权项目计入无形资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23&&6&&&&&&&瀚蓝环境&&&TOT&特许经营权项目计入无形资产&&7&&&&&&&渤海股份&&&新乐市污水处理厂特许经营权&TOT&项目计入无形资产&&&&&&一次性付款为&TOT&运营模式中较为常见的一种付款方式，如根据《北京万邦达环保技术股份有限公司关于与乌兰察布市集宁区人民政府签署两份&BOT&及一份&TOT&协议的公告》（），万邦达以&TOT（移交—运营—移交）模式受让集宁区政府经营管理的污水处理厂的经营权，万邦达需支付给集宁区政府的经营权转让价款总计为人民币&3&亿元，特许经营期限为&20&年。根据合同约定，自双方确定的项目设施移交日前&15&日内，乙方（指万邦达）应首先将&50%的转让价款付至甲方（指政府）指定的帐户；在项目设施移交完成并办理完毕相关手续，乙方开始运营后&15&日内，乙方应将其余全部转让价款向甲方一次性付清。如根据《江苏维尔利环保科技股份有限公司关于全资子公司签订及的公告》（），维尔利全资子公司以&TOT&模式运营桐庐县富春江镇七里泷污水处理厂一期，支付资产移交价款&3,000&万元，特许经营期限为&25&年。根据合同约定，资产移交协议生效后一个月内按&TOT&固定收购价&3000&万元的&30%向甲方（指桐庐县富春江镇城镇建设投资开发有限公司）指定的银行账户支付&900&万元，余款&2100&万元待正式移交后三个月内付清。&&&&&&综上所述，TOT&运营模式为国家鼓励的运行&PPP&项目的方式之一；长治首创&PPP&项目采用&TOT&模式运营，实质上属于授权方将已经建好的项目主体在特许经营权期间的股东权利转让，项目公司支付特许经营权转让款获取特许经营权期间的股东权利，该项目一次性付款&10&亿元具有商业合理性及合规性。&&&&&&五、中介机构核查意见&&&&&&（一）保荐机构核查意见&&&&&&保荐机构查阅了&PPP&行业相关法律法规，对发行人董事长及其他相关负责人进行了访谈，查阅了长治首创相关项目合同，查询了相关案例，经核查，保荐机构认为，TOT&运营模式为国家鼓励的运行&PPP&项目的方式之一；长治首创&PPP项目采用&TOT&模式运营，实质上属于授权方将已经建好的项目主体在特许经营权期间的股东权利转让，项目公司支付特许经营权转让款获取特许经营权期间的股东权利，该项目一次性付款&10&亿元具有商业合理性及合规性。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24&&&&&&（二）发行人律师核查意见&&&&&&发行人律师认为，TOT&运营模式为国家鼓励的运行&PPP&项目的方式之一，长治首创通过支付特许经营权转让款取得特许经营权系签约各方真实意思表示，未违反强制性法律法规的要求，符合合同意思自治原则，该项目一次性付款&10亿元具有商业合理性及合规性。&&&&&&问题四：&&&&&&申请人及其子公司报告期内受到多次行政处罚，部分公司已经积极整改，相关罚款已经缴纳完毕，没有造成重大事故，所涉及的行政主管部门均已出具书面说明文件，认为上述行政处罚行为不构成重大违法违规的情形和后果。而对于部分公司尚未取得政府部门出具的书面说明文件的处罚，请保荐机构和申请人律师结合相关法律法规核查公司是否存在重大违法违规行为，公司合规运营和内控制度是否健全有效。上述处罚是否构成本次发行的障碍，并请保荐机构和申请人律师发表核查意见。&&&&&&【回复】&&&&&&一、尚未取得政府部门出具书面说明的行政处罚&&&&&&截至本回复出具之日，天保爱华和深圳首创受到的环保行政处罚、铁岭泓源受到的税务行政处罚，尚未取得政府出具的书面说明；仙居首创受到的台州市环境保护局作出的“台环罚字〔2014〕13&号”和“台环罚字〔2015〕1&号”环保行政处罚仅取得仙居县环保局出具的书面证明，未取得台州市环境保护局出具的书面证明。上述四家公司行政处罚具体情况如下：序号&&&&&公司名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&处罚情况&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&处罚结果&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&4&月&20&日，天津市环境保护局对天保爱华作出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&津市环罚字[2015]25&号《行政处罚决定书》，因其&1#&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&罚款&30&万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&炉脱硫设施出口排放的废气中二氧化硫浓度超标排&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&放。&&1&&&&&&天保爱华&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&5&月&19&日，天津市环境保护局作出津市环罚字&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&[2015]34&号《行政处罚决定书》，因检查发现该公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&罚款&240&万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3#锅炉排放的废气中二氧化硫浓度超标，对其实施按&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日连续处罚。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&因深圳首创福永污水处理厂外排废水中粪大肠菌群浓&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&度超标，2017&年&4&月&24&日，深圳市宝安区环境保护和&&2&&&&&&深圳首创&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&警告处罚&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&水务局作出深宝环水变罚字[&号《变更处罚决&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&定书》。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&4&月&2&日，辽宁省铁岭市国家税务局作出铁国&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&税罚〔2014〕1&号《税务行政处罚决定书》，该局在&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&2&月&19&日至&2014&年&3&月&7&日期间对铁岭泓源&罚款&50.96&万&&3&&&&&&铁岭泓源&&&2010&年&1&月&1&日至&2012&年&12&月&31&日纳税情况进行检&元，追缴税款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&查，发现铁岭泓源向铁岭泓源大禹再生水有限公司转&101.93&万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&供电取得收入未计入申报纳税，2010&年企业所得税多&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&申报主营业务成本&802.91&万元。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&10&月&11&日，台州市环境保护局作出台环罚字&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&〔2014〕13&号《行政处罚决定书》，该公司污水处理&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&罚款&5&万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&工程建设项目第二阶段（一期二组）未经环境保护主&&4&&&&&&仙居首创&&&管部门验收擅自投入生产。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&4&月&29&日，台州市环境保护局作出台环罚字&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&〔2015〕1&号《行政处罚决定书》，该公司排放废水化&罚款&10&万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&学需氧量、氨氮浓度超标。&&&&&&上述公司行政处罚未取得政府出具的书面证明具体情况如下：&&&&&&1、天保爱华未取得政府证明及原因说明&&&&&&天保爱华的环保行政处罚未取得政府证明，其原因为：天津市环境保护局出具《市环保局关于天保爱华（天津）热力有限公司请求出具说明的复函》，该局认为其已将做出的行政处罚决定书在局网站和天津市市场主体信用信息公示系统进行了公开，该局不再出具环保违法违规证明。&&&&&&2、深圳首创未取得政府证明及原因说明&&&&&&深圳首创的环保行政处罚未取得政府证明，其原因为：2017&年&4&月&24&日，深圳市宝安区环境保护和水务局作出深宝环水变罚字[&号《变更处罚决定书》，决定将原罚款&13&万元改为警告处罚。根据《中华人民共和国行政处罚法》的规定，警告是行政处罚种类中最轻微的一种行政处罚，且深圳首创积极整改，未造成重大危害事故，不应被认定为重大违法违规行为；因此，深圳首创未要求相关部门开具相关证明。&&&&&&3、铁岭泓源行政处罚发生在收购之前&&&&&&铁岭泓源的税务处罚未取得证明，其原因为：铁岭泓源系首创股份于&2014年&12&月&26&日收购完成，所受行政处罚发生在首创股份收购前，系原股东辽宁宏&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26&&&&&&&远大禹水务有限公司经营造成，与首创股份无关，因此，首创股份未针对该事项&&&&&&&要求相关政府部门开具证明文件。2017&年&8&月&28&日，铁岭市银州区国家税务局&&&&&&&对首创股份收购后情况出具证明：“2015&年至今，铁岭泓源大禹城市污水处理有&&&&&&&限公司缴纳的税种和税率符合国家相关法律法规的要求，无违法违规行为，不存&&&&&&&在因违反税法而受到行政处罚的情形。”&&&&&&&&&&&&4、仙居首创行政处罚发生在收购之前&&&&&&&&&&&&2016&年&7&月，首创股份收购仙居首创股权，仙居首创所受四次行政处罚均&&&&&&&发生在收购之前，且已取得仙居县环境保护局出具的证明：“兹证明，自&2014&年&&&&&&&1&月&1&日至今，仙居首创水务有限公司（原仙居县中昌污水处理有限公司）分别&&&&&&&在&2014&年&8&月被我局做出仙环罚字（2014）20&号行政处罚决定、在&2014&年&10&&&&&&&月被台州市环境保护局做出台环罚字（2014）13&号行政处罚决定、在&2015&年&4&&&&&&&月被台州市环境保护局做出台环罚字（2015）1&号行政处罚决定、在&2015&年&8&&&&&&&月被我局做出（2015）19&号行政处罚决定，四次行政处罚该公司均能积极进行&&&&&&&整改，并整改到位，没有造成重大环境污染事件。除以上情况之外仙居首创水务&&&&&&&有限公司不存在违法违规行为。”&&&&&&&&&&&&自&2016&年&7&月，首创股份收购仙居首创股权以来，仙居首创出水一直保持&&&&&&&稳定达标排放，未再出现过被处罚的情形。&&&&&&&&&&&&二、四家公司营业收入和净利润占比&&&&&&&&&&&&上述四家公司天保爱华、铁岭泓源、仙居首创和深圳首创营业收入和净利润&&&&&&&最近三年一期的营业收入和净利润占比如下表所示：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1-9&月&&&&&&&&&&&2016&年&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年公司名称&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&占比&&&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&&&&&&&营业收入&&&&396.90&&&&0.06%&&&&&&1,482.72&&&&&0.19%&&&&1,009.31&&&0.14%&&&&&&&&&&1,049.86&&&&0.16%天保爱华&&&&&&&&&&&净利润&&&&&&&&-1.07&&&&&&&&&&-&&&&111.70&&&&&&0.17%&&&&&-160.72&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&54.10&&&&0.06%&&&&&&&&&&&营业收入&&&6,682.90&&&1.06%&&&&&&7,695.51&&&&&0.97%&&&&8,261.17&&&1.17%&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&-铁岭泓源&&&&&&&&&&&净利润&&&&&1,592.53&&&3.16%&&&&&&1,333.55&&&&&2.06%&&&&2,012.03&&&2.87%&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&营业收入&&&7,179.36&&&1.14%&&&&&&9,807.02&&&&&1.24%&&&10,424.69&&&1.48%&&&&&&&&&10,025.55&&&&1.51%深圳首创&&&&&&&&&&&净利润&&&&&&793.75&&&&1.57%&&&&&&1,918.28&&&&&2.97%&&&&1,003.16&&&1.43%&&&&&&&&&&1,119.57&&&&1.28%仙居首创&&&营业收入&&&&983.38&&&&0.16%&&&&&&1,299.29&&&&&0.16%&&&&&649.25&&&&0.09%&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017&年&1-9&月&&&&&&&&&&&&2016&年&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015&年&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年公司名称&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&占比&&&&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&&&&金额&&&&&&&&&占比&&&&&&&&&&&&净利润&&&&&&&-26.92&&&&&&&&&&-&&&&&-463.98&&&&&&&&&&&&-&&&&&&-99.73&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&营业收入&&&15,242.54&&&2.42%&&&&&&20,284.54&&&2.56%&&&&&&&&20,344.42&&&2.88%&&&&&&&&11,075.41&&&1.67%&合计&&&&&&&&&&&&净利润&&&&&2,358.29&&&4.68%&&&&&&&2,899.55&&&4.48%&&&&&&&&&2,754.74&&&3.93%&&&&&&&&&1,173.67&&&1.34%&&&&&&&&&&&注：铁岭泓源和仙居首创分别在&2014&年&12&月和&2016&年&7&月纳入首创股份合并范围。&&&&&&&&&&&&上述四家公司&2014&年、2015&年、2016&年和&2017&年&1-9&月的营业收入合计&&&&&&&&占首创股份比例不超过&3%，净利润合计占首创股份比例不超过&5%，营业收入&&&&&&&&和净利润占首创股份比例均较低。&&&&&&&&&&&&三、关于上述公司行政处罚不构成重大违法违规行为的说明&&&&&&&&&&&&（一）天保爱华行政处罚不构成重大违法违规行为的说明&&&&&&&&&&&&1、行政处罚为偶发性因素导致，系多天连续处罚累计造成&&&&&&&&&&&&天保爱华超标排放是因为在冬季运行期间，脱硫除尘设备不断投碱致使供水&&&&&&&&管路部分管道及节门突然堵塞，脱硫除尘设备的供水量下降，使得设备脱硫除尘&&&&&&&&能力降低，从而导致排放不达标，系偶发性情况。由于天保爱华只有一台&40&吨/&&&&&&&&时的供热锅炉，在供暖运行期间不能停炉，如停炉检修将造成重大供热事故，导&&&&&&&&致解决管道及节门堵塞的问题无法实施，由此造成了在线监测数据长达&8&天的不&&&&&&&&达标，按照每天罚款&30&万元，累计导致&240&万元的罚款。在该事件发生后，天&&&&&&&&保爱华对设备进行了整修，之后未出现过类似事件。&&&&&&&&&&&&2、该项行政处罚属于相关规定中的较低处罚&&&&&&&&&&&&根据《天津市大气污染防治条例》第&75&条第&1&款“由环境保护行政主&&&&&&&&管部门责令限期改正，并处十万元以上一百万元以下罚款”&，天津市环境保护&&&&&&&&局对天保爱华&30&万元的处罚金额属于上述规定中的较低处罚。&&&&&&&&&&&&根据《环境保护主管部门实施按日连续处罚办法》第&20&条“环境保护主管&&&&&&&&部门针对违法排放污染物行为实施按日连续处罚的，可以同时适用责令排污者限&&&&&&&&制生产、停产整治或者查封、扣押等措施”之规定，截至本回复出具之日，天保&&&&&&&&爱华未被相关政府部门责令停产、停业，亦未被采取环境行政强制措施。&&&&&&&&&&&&3、违法行为已整改完成&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28&&&&天保爱华在供暖季结束后相关机器已经检修完毕，违法行为已整改完成。根据天津市环境保护局网站公开信息显示，针对天保爱华上述两起行政处罚，该局经督查后发现天保爱华已履行行政处罚决定，大气污染物达标排放，违法行为已整改完成。&&&&&&&4、天保爱华系公司收购而得，所从事业务目前不是公司主营业务&&&&天保爱华系天津爱华的子公司，系收购天津爱华时一并取得的，天津爱华主营业务为市政工程总承包、工程设计业务，首创股份主要为收购天津爱华股权。发行人的主营业务为城市供水、污水处理及固体废物处理，而天保爱华为一家供热公司，主要向静海开发区及以东地区提供集中供热服务，所从事业务目前不是公司主营业务。&&&&&&&5、天保爱华系发行人三级子公司，且营业收入和净利润占比较低&&&&天保爱华系首创股份三级子公司，首创股份持股&62.88%，通过首创香港持股&33.41%。&&&&天保爱华营业收入和净利润占首创股份报表比重较低，最近三年一期，天保爱华营业收入分别为&1,049.86&万元、1,009.31&万元、1,482.72&万元和&396.90&万元，占首创股份营业收入比重分别为&0.16%、0.14%、0.19%和&0.06%；净利润分别为54.10&万元、-160.72&万元、111.70&万元和-1.07&万元，占首创股份净利润比例亦较低。&&&&&&&6、该事项不构成严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形&&&&天保爱华受到的行政处罚系生产经营中偶发性因素导致，且处罚属于相关规定中的较低处罚，该事件发生后公司已经对设备进行了整修，之后未出现过类似情形，该项处罚未造成公司的大额损失，未对社会公共利益和投资者合法权益造成严重损害。&&&&&&&（二）深圳首创行政处罚不构成重大违法违规行为的说明&&&&&&&1、警告为行政处罚种类中最轻微的一种行政处罚&&&&2017&年&4&月&24&日，深圳市宝安区环境保护和水务局作出深宝环水变罚字[&号《变更处罚决定书》，决定将原罚款&13&万元改为警告处罚。根据《中华人民共和国行政处罚法》的规定，警告是行政处罚种类中最轻微的一种行政处&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&29罚。&&&&&&&2、深圳首创已积极整改&&&&行政处罚作出后，深圳首创积极整改，未造成重大危害事故，对社会未造成重大影响和重大危害。&&&&&&&3、深圳首创营业收入和净利润占比较低&&&&深圳首创系发行人二级子公司，首创股份持有深圳首创&80%股权，通过首创爱华持有深圳首创&20%股权。&&&&最近三年一期，深圳首创营业收入分别为&10,025.55&万元、10,424.69&万元、9,807.02&万元和&7,179.36&万元，占首创股份营业收入比重分别为&1.51%、1.48%、1.24%和&1.14%；净利润分别为&1,119.5