险资年报布局图曝光 新进重仓股扎堆医药生物|医药生物|重仓股|内地股市_新浪财经_新浪网
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险资年报布局图曝光 新进重仓股扎堆医药生物
　　■本报记者 张晓峰见习记者 莫 迟
　　编者按：近期A股市场异常火爆，主板市场迭创7年新高，创业板指不断刷新历史纪录。与此同时，市场量能急剧放大，两市成交额连续6日破万亿元，昨日更是创下1.4万亿元的历史天量，大牛市激情再度点燃。在此背景下，机构投资者的动向备受瞩目，作为市场风向标的保险资金更是牵动市场的目光。据《证券日报》研究中心统计显示，截至昨日，在已披露年报业绩的公司中，有104家公司前十大流通股股东中出现保险资金的身影，其中，有40只个股，为险资本期新进品种，有22只个股获得险资本期增持，有29只个股本期受到险资减持。今日本文从本期新进、增持、减持三个角度，梳理保险资金的最新布局路线图，供投资者参考。
　　新进 本期新进8只医药生物股
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在104只年报前十大流通股股东出现险资身影的个股中，有40只个股为险资本期新进品种，其中，(1789.01万股)、(1778.35万股)、(1040.45万股)等3只个股险资持股数量均超过1000万股。
　　除上述3只个股外，(955.19万股)、(813.54万股)、(742.20万股)、(732.96万股)、(570.28万股)、(517.77万股)、(508.09万股)等个股为本期险资新进品种，险资持股数量也超过500万股。
　　从市场表现来看，上述40只险资本期新进个股今年以来无一下跌，除自去年12月17日起停牌外，其余39只个股年内均实现上涨。其中，隆基股份(139.49%)、(112.20%)等2只个股年内股价实现翻番，此外，(86.22%)、鼎龙股份(74.66%)、北京文化(74.54%)、(69.50%)、(62.74%)、高鸿股份(60.86%)、(51.11%)等个股年内累计涨幅也均超过50%。
　　从业绩方面来看，上述公司中，2014年归属母公司净利润实现同比增长的公司有27家， 隆基股份(313.85%)、(266.07%)、(163.08%)、北京文化(145.31%)等4家公司净利润同比增长均实现翻番，而*ST秦岭、、航天通信、四川金顶等4只个股2014年业绩同比则出现较大幅度下滑，且均出现不同程度亏损。
　　从板块分布来看，上述40只个股主要分布医药生物(8家)、建筑材料(3家)、机械设备(3家)、化工(3家)、(3家)等五大行业，其中医药生物行业备受关注，有8只个股为险资本期新进品种。
　　增持 22只个股获险资增持
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在104只年报前十大流通股股东出现险资身影的个股中，除本期新进个股外，有22只个股获得险资本期增持，其中，(10651.08万股)获得险资超亿股增持，备受市场瞩目。
　　除金地集团外，(2441.52万股)、(1200.8万股)、(685.84万股)、(639.48万股)、(613.5万股)、海澜之家(554.03万股)、
　　(542.72万股)、(533万股)等个股也获得了险资大幅增持，增持数量均超过500万股。
　　市场表现方面，上述22只个股中，今年以来有20只个股股价实现上涨，期间股价实现翻番，累计涨幅达162.19%。除此之外，(78.30%)、(71.37%)、(69.65%)、(43.76%)、博瑞传播(36.37%)、海澜之家(35.74%)、福耀玻璃(33.69%)、(33.53%)、中航资本(30.46%)等个股今年以来亦有不错涨幅。
　　业绩方面，上述公司中，2014年归属母公司净利润实现同比增长的公司有18家， 广晟有色(127.09%)、中航资本(115.32%)等公司净利润实现同比翻番。
　　板块分布上，上述22只个股主要分布医药生物(4家)、房地产(3家)、商业贸易(2家)、建筑材料(2家)、纺织服装(2家)、电气设备(2家)等六行业。从新进、增持的个股数量来看，医药生物行业显然最被险资看好，对于该行业的投资机会，建议配置其中三类标的：1.服务器械、制剂出口、OTC等受政策影响较小的子行业中业绩增长较快或趋势向好的标的，如、、、、；2.处方药领域产品线完备，业绩增长确定，估值合理的品种，如、、等；3.经营性底部确认，业绩反转的企业，如、等。
　　减持退出 等蓝筹股遭减持
　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，在104只年报前十大流通股股东出现险资身影的个股中，有29只个股本期受到险资减持，此外，险资本期还退出了34只个股的前十大流通股股东行列。
　　从减持数量的角度来看，中信证券(25691.93万股)、(16308.43万股)、(16082.85万股)、(13849.99万股)、(9780.51万股)、太平洋(9677.4万股)、(9522.4万股)、(6757.49万股)等个股本期险资减持数量均超过6000万股。
　　通过观察可以发现，险资2014年四季度对于前期涨幅较大的券商、保险以及地产等周期股进行大规模减持，对此，分析人士表示，对于蓝筹股，险资更为看好代表新兴产业的中小盘股在2015年年初的表现。
　　板块分布上，本期险资减持退出的63只个股主要分布电子(7家)、化工(7家)、医药生物(7家)、计算机(5家)、轻工制造(5家)等五个行业中。
　　金融业创新层出不穷，行业发展面临挑战与机遇。银行频道官方公众号“金融e观察”(微信号：sinaeguancha)，将为您提供客观及时的新闻精粹，分享独家、深度、专业的评论点睛。
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看过本文的人还看过押宝38只创业板股 险资也爱“神创板”
作者：胡金华
　　本报记者 胡金华 上海报道
　　少则获利三五成，多则两三倍的收益，且没有一只股票下跌，这是险资在投资前四个月的战果。
　　因创业板指数屡创新高、创业板股票整体市盈率冲上100倍，创业板有了“神创板”这个别称。当扎堆创业板的公募基金惹上轮流坐庄的嫌疑引起监管层的注意时，险资却因持仓量小没有被关注到而在默默赚钱。
　　“我们对创业板股票的投资维持着比较谨慎的操作手法，尽量不逾越监管层对险资投创业板股5%持股的规定，在板块选择上也与国家政策导向保持一致，比如‘互联网+’、环保概念、新能源等。这些创业板股票今年以来确实表现也不错，我们不会想要控盘一只创业板股，这样市场风险比较大。”5月13日，一家上海大型资管机构投资部匿名人士告诉本报记者。
　　本报记者统计，截至4月末，共有10家保险资管持有38家创业板股票，占创业板上市公司不到10%。市值约为50亿元左右，占创业板总市值5万亿的不到0.1%。
　　险资亦猛
　　截至一季度末，(,)、(,)、(,)等36家创业板股票前十大股东中出现险资身影，其中尤以(,)最为生猛，在8家股价超过100元的创业板公司前十大股东中，中国进驻的有4只。
　　以绿盟科技为例，这只网络安全概念股总股本1.4亿多股，流通股只有4100万股，其中中国平安投连账户以147.21万股持有量，成为第三大股东。而从去年底到今年5月12日，绿盟科技股价从50.89元一路上涨到178.58元，上涨两倍多；而创业板另外一只创业板百元股(,)前十大股东中有、和三家险资入驻，其中保险两个账户分别为第三和第十大股东。
　　最值得关注的则是银之杰，在其前十大股东中，中国平安个险-个人分红账户从去年第四季度成为其第三大股东，持有总股本约为351万股，而彼时的股价还在18-24元附近震荡，到今年一季度末，银之杰股价最高达到147.4元，中国平安在银之杰股票上赚了三倍不止。
　　“对于创业板的投资，其实也非常激进。而创业板与主板的区别就是这些上市公司股本都很小，对于庞大的保险资金而言，稍微买个一两百万股就能成为这些股票的大股东。而主板的很多蓝筹股则是险资重仓股，即使持有数亿股仍很难挤进前十大股东。但是创业板股票容易拉升，所以对于险资而言，即使在创业板股票上赚得盆满钵满，其在总的权益投资收益总额占比还是很少。”5月15日，一家机构保险分析师陈明（化名）分析称。
　　本报记者统计，在险资持有的38家创业板股票中，险资包括、、中国平安、、人寿、民生人寿、友邦保险、、、共十家，持股总市值约为50亿元左右。
　　“险资放开进入创业板也就是一年多的事情，可以说无论是对险资投资渠道的放开，还是险资进场的时点，都恰到好处。然而可以看到的是，目前进入创业板的险资规模与公募基金相比，还远远不够。而且险资也不可能像公募基金那样大规模进场，板指数已经创下新高，至于后市能不能继续上涨，谁也不能确定。可以肯定的是，随着市场对于创业板风险越来越关注，险资只会选择退出，而不会去充当接盘侠。”是日，上述一家险资机构负责人对记者坦言。
　　记者也关注到，在今年一季度，险资除加仓创业板之后，也有撤退的“迹象”，如泰康人寿在一季度就减持了332.89万股(,)，减持(,)300万股，减持了210万股(,)；中国平安对(,)减持了80万股，对银之杰减持了39万股，对巴安水务减持27万股。
　　创业板危矣？
　　尽管今年一季度险资在创业板上投资获利不菲，然而监管层对于保险资金投资创业板还是有比较严苛的规定。
　　日，中国保监会发布保险资金投资创业细则，其中规定保险资金可以投资创业板上市公司股票，但是创业板上市公司已披露正在接受监管部门调查或者最近一个年度内受到监管部门处罚的；最近一个年度内被交易所公开谴责的；上市公司最近一个年度内财务报表被会计师事务所出具保留意见、否定意见或无法表示意见的；存在被人为操纵嫌疑的；保监会规定的其他情形五类创业板公司则被禁止投资。另外保险公司投资创业板股票持股比例达到或超过5%，则应当及时向中国保监会报告，按照有关规定履行信息披露义务。
　　本报记者发现，在保险资金目前持有的38家创业板股票中，目前股价最高的(,)（300399），中国平安在今年一季度买入118.7万股成为其第三大股东，持股比例5.94%，其去年底的股价在50元附近，而到5月13日，其股价创下314.06元最高价，5月14日则出现跌停。
　　此外，根据深交所的统计数据，截至5月11日，创业板上市公司共446家，总市值首次突破5万亿元达5.01万亿元，流通市值超过了3万亿元，平均市盈率达到110.95倍，约为主板的4.5倍。纳入记者统计的38家险资持有的创业板股票中，从去年12月到今年3月底，没有一只股票出现下跌，涨幅最少的股价也达到三成以上。
　　“如此高的总市值和平均市盈率，险资已经感觉到高处不胜寒了。一向踩踏精准的险资应该嗅到了危险的味道，在京天利股价上，是不是保险资金提前出货了？对于个人投资者而言，高高在上的创业板已经不适合进场炒作了。”上海一位资深投资者如是指出。
（责任编辑：HN055）
05/15 10:0205/15 23:5004/03 07:0604/01 02:0203/31 20:4803/27 08:0003/26 00:48
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作者：李真
　　【导读】沉浸在牛市狂欢中的投资者还没反应过来，已经开始出现调整苗头。有个参照物可以稍加借鉴。那就是险资的投资布局。和各类投资机构相比，险资最厌恶风险，在配置及配置时间上那是相当谨慎的。
　　沉浸在牛市狂欢中的投资者还没反应过来，大盘已经开始出现调整苗头，是撤走股市资金等待调整，还是转换成安全边际高一些的股票？这是个问题。
　　莫慌莫慌，有个参照物可以稍加借鉴。那就是险资的投资布局。
　　和各类投资机构相比，险资最厌恶风险，在股票配置及配置时间上那是相当谨慎的。据数据显示，一季度末，险资股票和证券投资基金13055.79亿元，在整个资金运用中占比为13.2%，不过将这个占比连续几个月来看，险资对股市态度还是持看多态度，2014年底，股票和证券投资基金占比为11.06%，1月底为11.41%，二月底为12.01%。也就是说险资在加大对股市的投资力度。
　　泰达宏利这时也发表观点了：“两桶油涨停果真是见顶的信号吗？” 泰达宏利基金认为，大股票的强势上涨代表增量资金对低估值板块的建仓需求，小股票在前期持续上涨之后，部分股票的估值已经偏高，两类股票的估值差需要收敛。此消彼长之下，市场将迎来周线级别的震荡。
　　“但本轮牛市的基础仍未发生改变，股票、基金数迭创新高，场外资金正源源不断的涌入场内，风格的变化只是行情进行中的自我调整，因此，经过盘整之后，下半年市场仍然有望继续创出新高。”泰达宏利强调认为。
　　到这里，问题又来了，这样震荡行情下，该如何选股呢？
　　咳咳，基金君又有话说了，这个震荡时点恰逢上市公司一陆续发布，部分险资投资路径得以披露，看看稳健的险资投资路径，也不失为一个好参谋，在此，基金君为您奉上这饕餮大餐，请就坐――垫好餐布――备好刀叉――开动。
　　银行是最爱
　　金融股一直都是险资最基础的配置，一者安全，二者则是外人所不知的意图了。在保险、银行、、等各类金融股中，险资最偏爱的还是银行。
　　2014年底，险资前10大重仓股中有7只都是银行股。而从去年11月份开始到现在，银行股有过两次不错的行情。
　　在已披露今年一季报的银行中，目前对(,)持股数量最多，达51.46亿股，和2014年底相比，持股数量没有发生变化，不过平安银行持股数量多有特殊原因，进入十大流通股东的险资都是平安集团内的兄弟单位，平安人寿的自有资金和普通保险产品资金均重仓平安银行。
　　持股数量目前有变化的是(,)，进入民生银行前10大股东的险资有一只人寿的保险理财产品，其余都是安邦旗下“兄弟”，在一季度，安邦继续增持民生银行6.7亿股，在安邦与民生的复杂纠葛中，安邦对外宣称自己是财务投资者，呵呵。
　　下面是险资一季度前10大重仓股
　　18只医药股
　　险资一季度持股目前涉及274只，尽管今年涨势凶猛，但险资还是有条不紊按照自己风格布局，1季度仅持有37只创业板股票。另外除了银行外，险资还偏爱医药类、能源类、电子类等行业，医药类至少涉及18只个股，医药类股票经常被视为安全配置标的，下面为险资1季度持有的医药类个股：
　　下面为一季度新进的前10只个股：
　　险资一季度抛掉83只个股，下面为抛掉的前10只
（责任编辑：HN024）
04/01 10:0404/29 10:3104/29 06:5404/27 09:5804/25 15:56
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险资社保QFII等机构 半年报重仓持股浮出水面
随着越来越多的上市公司半年报陆续亮相，险资、社保基金、QFII等机构的重仓持股情况逐渐浮出水面。
　　随着越来越多的上市公司半年报陆续亮相，险资、、QFII等机构的重仓持股情况逐渐浮出水面。记者根据Choice数据统计，截至周四，上述三大机构新增持股占总持股的平均比例达42.4%，汽车零部件、、中药生产、软件服务、食品综合等行业备受青睐。　　险资增持可谓“非常积极”。 统计数据显示，共有64家上市公司重仓流通股中出现了险资的身影，涉及的险资产品达82只，其中有42家是险资新增持股。上述82只险资产品持股数量合计达5.79亿股，新增持股占持股总和的比例达49.23%。其中持股数量最高的三家公司分别为、、，持股数量分别为3370.73万股、2658.57万股、2446.26万股，值得一提的是，永辉超市的股份被新华人寿产品“分红-团体分红-018L-FH001沪”新增持有。从行业的角度来看，上述64家公司中行业集中度最高的为房地产、汽车零部件和中药生产，各有4家。　　作为稳健的市场主力，社保基金的加仓毫不逊色于险资。统计数据显示，共有108家上市公司被社保基金所青睐，涉及的社保基金组合达37只，108家公司中，有36家公司股票被社保基金新增持有。37只社保基金组合持股数量合计达10.04亿股，新增持股占持股总和的比例达35.84%。其中持股数量最高的三家公司分别为永辉超市、、，持股数量分别为3400.25万股、3095.76万股、2722.71万股，同时，宝新能源被全国社保基金一零六组合新增持有。从行业的角度来看，上述108家公司集中在汽车零部件、软件服务和食品综合等行业，其中属于汽车零部件业的有5家，属于软件服务和食品综合业的各有4家。　　QFII作为价值投资的标杆，也在A股市场大举扫货。统计数据显示，共有28家上市公司股票被QFII重仓持有，涉及的QFII机构达29家，28家公司中，有16家公司股票被QFII新增持有。29家QFII机构持股数量合计达4.4亿股，新增持股占持股总和的比例达42.23%。其中持股数量最高的三家公司分别为、、海康威视，持股数量分别为1.04亿股、2838.76万股、2695.58万股。南京被法国巴黎银行(QFII)新增持有。
(责任编辑：DF142)
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　　()4月8日讯
　　权威渠道获悉，险资运用办法征求意见结束，6000亿增量资金入市可期，这意味着相关险资重仓股值得密切关注。
　　险资运用办法征求意见结束 6000亿增量资金入市可期
　　专家认为，险资投资渠道扩围有利于增强资本市场流动性
　　&近几年，保险资金的投资范围不断拓宽，《征求意见稿》是将过去保监会发布的单个规定整合起来容纳进一个更加系统的规定中。&北京工商大学保险系教授王绪瑾对媒体记者表示，这有利于我国资本市场流动性的不断增强，也为我国社会经济提供了融资的资金来源。
　　3月8日，保监会发布《关于修改&保险资金运用管理暂行办法&的决定(征求意见稿)》(简称《征求意见稿》)，并向社会公开征求意见。3月31日，接近一个月的征求意见期已经结束。《征求意见稿》拓宽了险资的投资范围成为市场关注的焦点。
　　明确提出保险资金可以投资资产证券化产品，可以投资创业投资基金等私募基金，还可以投资设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，专业保险资产管理机构可以设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。
　　王绪瑾表示，随着保险行业的不断发展壮大，保监会的资金运用监管不断完善，这有利于保险公司盈利能力的提高，便于保险公司承保能力的提升，促进保险资金规模的不断壮大，从而促进保险行业整体盈利能力的提升。
　　值得注意的是，《征求意见稿》支持专业资金管理机构帮助险资管理资产配置，在强调风控的同时获取较高的稳健收益。
　　对此，华宝证券认为，保险资金资产配置策略组合将越发丰富，并逐步改善长端利率曲线;同时，保险资金委托机制将带领资本市场进入&掘金大资管&时代。
　　分析人士预计，随着险资运用管理办法发布，6000亿元增量资金有望进入股市。
　　广发证券认为，偿二代已于今年正式实施，本次险资运用管理办法修改也是配合偿二代推进。此次《征求意见稿》鼓励保险公司优化配置，投资新标的，也秉承此前中央鼓励险资支持实体经济的指导，对不动产和基础设施的投资有望扩大。
　　险资重仓8只银行股 选股取向类似梧桐树
　　分析师表示，银行股的低估值与高分红正吸引大资金布局抄底
　　根据已披露年报的上市公司情况，险资依然钟爱银行股，截至去年年底，险资重仓银行股共8只，其中新进银行股4只。与此同时，外汇管理局旗下的投资平台梧桐树也偏爱银行股，目前已经入驻交行、浦发、中行、工行的前十大股东行列。
　　数据显示，根据已披露年报的上市公司情况，截至去年年底，险资共重仓了8家银行的股票，持仓数量达216.2亿股，比第三季度增加了27.47亿股，持仓市值达1783亿元，比第三季度增加了287.45亿元。
　　无论是从持仓数量还是持仓市值来看，银行股都是险资青睐的投资对象，被险资重仓的银行股包括平安银行、民生银行、招商银行、农业银行、交通银行、工商银行、建设银行和中国银行。
　　其中，华夏人寿重仓民生银行为去年第四季度新进，安邦保险集团旗下公司重仓农业银行、建设银行和中国银行，也皆为去年第四季度新进。
　　今年以来，光大银行又获得中国人寿再保险及中国再保险多次增持。
　　华泰证券首席分析师罗毅表示，银行股的低估值与高分红正吸引大资金布局抄底。银行股高分红特质，与保险资金天然吻合。有的险企以万能险账户重仓这些上市公司股票，万能险的高成本对投资收益提出了高要求，银行股的高分红和稳定性是对接保险资金的极佳选择。
　　业内人士指出，部分险企受股票市场波动的影响，总投资收益率有较明显的下滑，对长期稳定回报的需求增强，因此，银行等是他们在股市布局的好目标。
　　根据已经披露的年报信息，截至去年年底，险资共重仓335只个股，持仓市值达8539.7亿元，比第三季度上涨了22.5%。在其重仓股中，153只股票为去年第四季度新进入。
　　从险资持仓的个股数量及其对应的市值来看，去年第四季度，险资热衷投资的股票所属行业包括医药制造业、计算机通信行业、化学行业以及房地产行业。
　　截至去年年底，险资重仓40只医药股，持仓数量增加了2.64亿股，持仓市值增加了124.42亿元。险资重仓19只地产股，持仓数量增加了5.83亿股，持仓市值增加了143亿元。
　　险资密集调研76家公司 聚焦计算机等三行业
　　3月份以来股市大幅回暖，险资调研上市公司的热情渐高。媒体记者根据统计发现，3月1日-4月5日，共有76家上市公司获得了险资的调研。从行业来看，计算机、医药生物和房地产三大行业备受险资青睐。
　　从调研的频率来看，排名第一的当属中国人寿，分别调研了华媒控股、中电鑫龙、亿纬锂能、高德红外等17家上市公司，排名第二的为天安保险，分别调研了利亚德、初灵信息、沪电股份以及海立美达等15家上市公司，排名第三的是中国平安，分别调研了光环新网、新联电子、华斯股份以及太钢不锈等13家上市公司。
　　此外，阳光保险调研的上市公司也达到10家，调研的上市公司包括汇川技术、旷达科技、沧州明珠以及太极股份等。
　　同时，华夏保险、长江养老、浙商保险等3家保险公司至少调研了5家以上的上市公司，而安邦保险、安诚财险、国泰人寿等在内的8家保险公司至少调研了2家以上的上市公司。
　　从行业来看，计算机行业备受关注，旋极信息、东方网力、佳创视讯等11家上市公司分别获得险资17次调研，其中，东方网力获得险资调研的次数最多，分别获得天安财险、阳光保险、泰山财险以及中融人寿等4家险企的调研关注;
　　旋极信息排名第二，分别获得人寿养老、天安财险和平安养老等三家险企的到访;佳创视讯则受到前海人寿和华夏保险两家险企的调研。
　　险资调研次数行业排名第二的是医药生物行业，共9家上市公司分别获得险资13次调研;
　　排名第三的行业是房地产行业，共5家上市公司获得险企10次密集调研，其中，仅三湘股份获得一家险企的调研，包括华联控股、广宇集团、福星股份以及滨江集团至少获得2家以上险企的集中调研。
　　业内人士认为，随着险资投资需求的释放，越来越多的保险机构将倾注更大精力关注A股市场，把握价值投资机会成为险资尝试加大权益类投资的动机。(证券日报)