美国大数据网络贷款公司Kabbage的运营模式及启示_东汇征信-爱微帮
&& &&& 美国大数据网络贷款公司Kabbage的运…
导读：诞生于2009年的美国大数据网络贷款公司Kabbage通过整合分析小型网商交易数据、物流公司配送数据以及社交网络行为数据，向小型网商提供信用贷款，填补了传统信贷的服务空白。Kabbage采用不同于银行的传统信贷模式，将大数据运用于征信管理体系，取得了良好的成效，并受到了社会广泛认可及关注。本文作者认为，Kabbage的信贷模式在贷款管理、风险控制、信用评估等方面对缓解我国小微企业融资难具有积极的借鉴意义。敬请阅读。&Kabbage公司成立于2009年，通过整合分析小型网商交易数据、物流公司配送数据以及社交网络行为数据，向小型网商提供信用贷款，填补了传统信贷的服务空白。&一、Kabbage大数据网络贷款的主要运作方式&（一）Kabbage公司主要依赖第三方数据对网商进行评估&Kabbage公司对电商数据的共享或读取是通过取得授权的账户关联来实现的。数据具有可标准化、时间序列化的特征，并通过互联网直接传送。Kabbage公司通过社交网站了解网商如何与客户进行沟通，货物如何在UPS上销售，或者如何利用Quick books进行财务管理，最终根据电商在网上销售历史和网络评论来帮助评估可以给电商提供多少贷款。&（二）开发大数据评价工具服务贷款决策&Kabbage基于网商的经营情况、在社交网络上与客户互动情况等信息开发了一套信用评级体系，即Kabbage Score，其中，Kabbage是第一家将社交网络分析纳入信用评价的金融服务机构。Kabbage Score主要实现了以下决策服务：一是与传统的第三方信用评级机构信用评分相比，Kabbage Score可随时根据最新信息进行动态调整，能更好地概括网商的经营状况；二是依据Kabbage Score信用评估结果，由后台系统自动完成决定是否授信，以及授信额度、利率和期限；三是利用Kabbage Score，Kabbage的放贷可以实现高度定制化，可针对申请人的需求制定个性化方案，如根据申请人的经营情况、贷款目的自动调整贷款额度、期限和利率。Kabbage提供的信用贷款金额在500美元到4万美元之间。贷款利率由贷款期限（最长6个月）和网商信用状况决定，一般为2%-7%（30天）和10%-18%（6个月）。&（三）运用大数据强化贷后风险管理&Kabbage的还款安排非常简单。每月到约定的还款日，Kabbage从网商的支付账户中扣除固定的还款金额（加上若干处理费用）。网商可以选择提前还款，并且提前还款不会产生任何额外成本。Kabbage贷后监控的核心是，通过多重数据交叉验证（特别是支付账户的现金流向数据），了解网商的真实经营情况。Kabbage做到了对网商销售情况和资金流向的实时掌控，能在第一时间对现金流紧张的网商作出预警，提高关注级别。Kabbage如果确认某商户有支付困难，可以从该商户的支付账户转回部分现金，并采取不再予以授信的惩罚性措施。同时，Kabbage对拖延还款设立了惩罚机制。在还款日，如果支付账户中没有达到规定的月度还款额，Kabbage通常会收取35美元作为延迟费用，同时保留向其他追贷机构报告的权利。如果商户从第一个还款日就开始拖延还款，Kabbage会将该商户视作不诚信，并交由公司法务部门处理。Kabbage坏账率大约在1%，低于美国银行业5%-8%的平均水平。&二、Kabbage贷款相对传统方式的技术优势分析&（一）网络数据可以帮助更全面的评估电商信用状况&很多情况下，传统借贷机构在确定一个小型网商是否值得获得一笔贷款的时候，并不会十分关心这个网商的信用积分，因为大多数的小型网商由于在购买货物的过程中比较依赖自己的信用卡，人为造成网商的信用积分比较低。另外，也由于传统借贷机构缺少对小型网商经营行为评估的能力，它们对小型网商的贷款较为谨慎。与传统的贷款方式相比较，Kabbage因为可以从网络上获得比较稳定的数据信息，在考察一名潜在客户的时候，考虑的数据范围要宽泛很多，例如，Kabbage认为网商的每笔eBay交易，就有300多个数据点可以提供出来进行分析。正是因为这样，Kabbage对于一个在网上有效运营了一段时间的小型网商，一般不会因为其信用积分不够而拒绝提供贷款。&（二）自动审贷系统可以更高效便捷的提供贷款&传统借贷机构在进行贷款审查的时候，按常规都会到店面进行实地考察，观察和了解店面的实际客流量和现金收支情况，这是一项既耗时又耗力的程序。在美国，考虑到每笔贷款的单位人工成本比较高，小额贷款的成本效益很不划算，许多借贷机构不愿意发放10万美元以下的贷款。但是，由于Kabbage以网络数据为基础，通过使用自动审贷系统对贷款风险进行评估，即便是很小额的贷款，也能够赚到钱。Kabbage的算法可以保证它的贷款业务平均7分钟可以得到结果，并将资金打到申请人指定的第三方网络支付账户。与之相比较，一般的借贷机构虽然有时也会使用计算机模型帮助评估贷款申请人，但最后的贷款决策还是由贷款主管决定。另外，由于Kabbage主要是针对小型网商进行贷款，Kabbage认为它的贷款与一般信用卡的使用很相似，信用卡的使用中客户每次只是偿还他们提前消费支付的部分，因此，Kabbage将它的资金借贷看作是完全构建在小型网商未来销售基础上预先提供的资金，所以Kabbage的贷款也就不需要提供任何资产抵押。&（三）依托网络服务引导网商经营行为，降低贷款违约风险&在很多借贷机构在同还款率作斗争的时候，Kabbage认为它们的坏账和违约率几乎可以忽略不计，这相应地又促使公司降低了贷款利率。虽然很多网商在eBay和Amazon取得了成功，但银行还是很谨慎地向小部分的网商零星发放贷款，主要原因就是银行不能很好地运用网商的商业数据，更多地只是关注网商的财务指标，很多时候这些指标的获取还需要通过人工计算才能得出。事实上网络中介服务在提供网商经营信息的同时，也印证了网商的发展能力。在网络中介服务信息的采集上，小型网商是否准许其连接小型网商的QuickBook、Face-book、Twitter和UPS账户，并获取相关信息有自由选择的权利，都是非强制性的；但Kabbage借助其信用计分方式，从网商的角度看，提供的有用信息越多，获得贷款的概率就越高，贷款条件也越优惠，因此有动机允许Kabbage关联其更多的自有账号。Kabbage发现，如果某网商将其Facebook或Twitter的数据链入Kabbage，则该网商拖欠款项的可能性要减少20%。Kabbage Score及相关报告能帮助网商监测网店运营情况，对症下药，改善网店业绩，提高Kabbage Score的评级，提高授信额度，实现良性循环。三、关于促进我国小微企业融资的几点启示&（一）引导小微企业加强对网络信息平台的使用&许多小微企业由于受到经营规模和人力条件的限制，以及管理成本的考虑，一般情况下很少运用现代的财务和信用管理手段来支持其日常管理和发展。网络中介服务平台的出现不仅为小微企业加强管理提供了手段，同时小微企业在运营过程中的活动也以信息的形式积累下来，并可以成为贷款审查的重要参考。例如，小微企业一般无法支持CRM（客户关系管理）软件的使用，但它们可以使用社交平台来实现对客户的管理。因此，随着互联网技术的不断发展和应用的推广，一方面，应积极引导和强化小微企业加强对网络中介服务平台的使用；另一方面，也要加强网络中介平台的培育，为小微企业提供更多更好的电子商务运行平台。&（二）积极推动小微企业的信用数据开放和应用&小微企业难以得到正规金融机构融资服务的原因，除了缺少必要的抵押担保，以及内部管理不够规范外，一个重要的原因就是小微企业缺少银行的借贷信用记录。Kabbage公司借贷模式对非银行借贷信息的应用为创新小微企业贷款模式提供了很好的示范。目前，我国小微企业的行政管理和经营信息还分散在不同的行业管理部门，这需要我们加快行业信用信息体系的建设和信用信息的开放、共享和整合应用。&（三）构建公开透明的信用引导激励机制&Kabbage Score以提供更高的授信额度为条件，引导网商改善经营方式，例如引导网商在社交网络上与潜在客户群体保持良好关系，达到促进网商规范发展的目的，最终与网商建立起信用激励相容的机制。当前，我们国家许多大型电商已经加入到金融服务行业领域当中，并且依托自身电商平台的支持，推出融资信贷服务。借鉴Kabbage的运行经验，各家电商融资平台在不断完善信用评估方法的同时，应逐步提高评估标准的透明度，让获得融资的对象清楚如何通过规范经营行为以更容易获得贷款。同时，政府行政管理部门要加强小微企业信用信息的应用，对诚信经营的小微企业给以政策上的支持和优惠，形成示范效应，以此鼓励企业诚信经营、规范发展。&（四）需要注意促进市场竞争和有序发展&对于30天到6个月的贷款，Kabbage的借款者要支付2%至18%的利率，其中最高利率水平的年化利率将达到36%。比较Kabbage的运营成本和违约率，这应该是一个相对较高的利率水平，这会造成对小型网商利润的挤占，进而影响其发展能力。目前在美国，Amazon也在利用其自有网站上所拥有的信息，评估在其网站上运营网商的财富水平，并对网站上的小型网商提供类似的贷款，利率水平在1%-13%。有鉴于此，对于我国互联网领域的金融服务，在鼓励创新的同时，也要注意保持充分的市场竞争，引导市场健康、规范的发展。&（五）推动互联网征信的建设和发展&作为Kabbage公司贷后风险管理的一个重要内容，如果贷款网商拖欠贷款，Kabbage保留向其他追贷机构报告的权利。虽然、Kabbage利用互联网大数据开发了具有市场竞争力度的贷款技术和管理方式，并将违约率控制在较低的水平，但作为一种根本和有效的约束手段，建立能覆盖更广范围的征信体系和市场，将能使得违约者处处受制，更有利于保证对贷款违约的控制。（完）&文章来源：《征信》2016年第1期 戳原文，查征信！
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数据来源：金电联行。 （曾子颖/图）
以数据分析帮助供应链中的小企业拿到银行的信用贷款，金电联行不小心撬动了中国的中小企业信贷革命。
&老范，你有机会了。&七年前，从华尔街投行回国的清华计算机系师弟忍不住对范晓忻说。
那年，33岁的范晓忻在给北京大型汽车厂商做供应链管理信息系统&&类似于北汽福田汽车股份有限公司这样的公司，向上千个零部件的供应商采购的每一笔交易，都需要在系统上完成。
范晓忻没反应过来，但他的海归师弟嗅到了背后的商机：把系统里海量的交易数据以第三方的形式提供给银行，以这些真实的贸易背景为依据，如果中小企业能获得无抵押、无担保的纯信用贷款，他们也可以收取服务费。
这源于中美金融体系的不同&&在美国，中小企业融资几乎都依靠信用贷款，在中国则相反，有抵押、有担保的企业才能让银行放钱，于是，很多轻资产的中小企业被银行拒之千里，告贷无门。
2007年夏天，范晓忻和几个合伙人，成立了一家名叫金电联行的公司，取&金融电子化，联合银行&之意，他们想以数据分析连接银行和中小企业。
在那个&大数据&和&互联网金融&概念还未兴起的年月，范晓忻并未意识到，一场植根于中国土壤的中小企业信贷革命正在自己的撬动下悄然发生。
公司成立后的六年，金电联行一共帮助数百家企业从民生银行获得总计约20亿的信用贷款&&单笔额度集中在三五百万到1000万之间。最小金额98万，最大一笔达到6800万。利率为基准利率上浮40%-50%，远低于一般纯信用贷款90%左右的上浮额度。
&现在市面上信用贷款能给到这么大金额的，可能只有这一种业务模式。&中国民生银行北京魏公村支行销售总监陈光说。跟阿里信用贷款针对小微企业和个人创业者的信用贷款相比，金电联行瞄准的是体量更大的中小企业。
然而，从灵光一现到企业获得首笔贷款，到这一模式被认可推广，范晓忻发现，要打破传统银行的坚冰，难度远远超出了他的预期。
我们没有选择
只要能办下贷款，透露这些交易数据，都可以接受。
公司成立的头三年，范晓忻一直重复三件事：调研、开发和对银行&洗脑&。
首要问题在于，如何说服企业向银行开放金电联行掌握的交易数据，使企业成为银行眼中的&透明人&。
范晓忻和他的合伙人曾经走访了上千家企业，其中以华北的汽车供应商为主，销售收入集中在两三千万到两三个亿之间。他发现，缺钱是中小企业的最主要难题。年景好，主机厂会加大产量，供应商得赶紧供货买材料，会缺钱；年景差，回款慢，流动资金受限也缺钱。
以一家成立六年、年销售收入1亿左右的北汽供应商为例，作为成长型企业，还没有足够资金在北京购买土地和厂房。因此，这家企业所获得的三百多万的银行贷款中，一百多万是企业老板用自己的房产抵押贷出来的，剩下二百多万采用的是联保形式&&企业之间为对方贷款提供担保，当对方还不上时需承担还款连带责任。
这种方式将企业牢牢困在了一起，一旦经济下行，某家企业爆发危机，风险将沿着担保链迅速蔓延，呈&火烧连营&之势，而一些本来健康的企业甚至因此被拖垮。（南方周末对此曾有多次报道，见2012年6月《杭州：担保之网如何解套》、2013年5月《温州僵局》）
&日子有一半捏在别人手里。但是为了获得贷款，我们没有选择。&上述供应商的财务总监说。
在调研中，范晓忻还发现，这些为大企业供货的中小企业，话语权极为弱势&&他们在供货之后不能马上收回货款，而是需要等到核心企业出货，也就是至少一两个月之后才能回笼资金。
比如，一个核心企业每月有30亿采购额，如果有2个月账期，就意味着这家企业从供应商那里享有60亿无息贷款。而对附着在供应链上的中小企业来讲，这意味着，大量资金沉淀在核心企业。
这一模式是供应链金融诞生的基础。针对这一环节，银行开发出应收账款质押、保理等形式的贷款。
过去数年，供应链下游已经挤得头破血流。比如，市场上我们买的每一辆车几乎都有银行介入。4S店借助银行贷款购入汽车，销售后的回款偿还银行，银行赚取息差。
&但我认为那不是生产型供应链，是流通型供应链。&范晓忻说，上游供应链却始终无人打通，徒有创新，却很难真正意义上推广。
原因之一是，上游供应链很难货押。比如给北京现代提供方向盘的，货值500万，但是对银行来说，这些方向盘没法变现，货押对银行没有任何价值。
另一个原因则是银行要求核心企业进行确权，这意味着，小企业所有的应收账款需要核心企业盖章确认。对大部分核心企业来说，为什么要干这件事？就算干，又能干多少笔呢？
相对于应收账款质押，还是柔性地需要核心企业&签字盖章&；保理业务&&供应商借钱，核心企业还钱，则将原本只是核心企业对供应商的应付账款，刚性地转变成核心企业对银行的欠款。
曾经有家银行给一汽提供10个亿授信，专门支持中小企业发展，就做零部件供应商供应链贷款。忙活了一年，派驻了客户经理，只做成一笔。
问题的难点在于，上游供应商的库存难以变现，强势的核心企业又不愿意担责、为供应商的融资背书。但他们并不反对第三方获取供应链数据。
如此情景下，上述北汽供应商的财务总监说：&只要能办下贷款，透露这些交易数据，都可以接受。另外我们和金电联行也签了保密协议。&
这也代表了大多数中小企业的选择。
开了一百多个会
吃了三年老本儿，几乎没有收入，就快撑不下去了。
但说服了企业并不足以打动银行，渐渐的，范晓忻感到自己在向整个保守的传统银行体系宣战：中西方的银行对风险的认识完全不同，西方金融体系是经营风险的，他们强调收益要覆盖风险；但在国内，银行们想的始终是如何转嫁风险，一旦风险出现，银行一定要有变现能力。
&要让中国的银行接受纯信用贷款非常难。&范晓忻说。他和合伙人先后谈过十几家银行，但是&往往谈到关键环节就不了了之了&，最后找到了民生银行。
&首次见，是他们找我，也是我找他们。一拍即合，一见钟情。&民生银行一位内部人士回忆，事实上十多年前，民生银行就开始做数据库挖掘尝试，也一直试图寻找提供类似解决方案的中间商，但始终未果。
&银行比较保守，不敢轻易自己投。而企业也不愿意轻易向银行透露它的数据。所以中间商应运而生。他们不是简单搬运，而是做加工。&上述人士说。
此后与民生银行的合作迅速推进。那段时间，范晓忻跟民生银行的一位事业部老总和信贷经理前后开了一百多次会，当时决定上报六个客户，就做纯信用贷款。&中国制造业中小企业信用贷款第一单很快就要出现了。& 范晓忻的口吻像是在创造历史。
最终结果是，一单没批。
&我们当时就被打蒙了。&范晓忻说，后来得知，一个多人评审会，可能就一个评审对这个事不了解，一票否决了。
当天晚上范晓忻跟合伙人喝酒，伤心之余，他们决定散伙：&咱俩太理想化，中国金融业这么保守远超我们的想象。&
那是2010年前后，金电联行成立已经三年了。因为已经把主要精力放在金融业务上，原来软件年费收入已经不作为重点拓展内容。吃了三年老本儿，几乎没有收入，就快撑不下去了。
第二天一早，范去找民生银行的老总道别。没想到，那位老总的一番表态让他觉得机会又来了。&范总，不要放弃。都是我的错，我们没有把事情考虑得很完全。我们现在做的是一个大事业，需要商量这个事情到这个程度了后面怎么解决。&那位老总说。
第一次失败之后，又准备了半年，第一笔金额1500万的纯信用贷款终于获批。那晚，范晓忻跟银行一起狂欢了一夜。
一位民生银行内部人士回忆，内部的游说过程漫长而艰辛，前后花去整整一年时间。有时候与其说是说服，不如说是耍&横&。&创新也好，突破边界也好，需要有战略目标。为什么这么干？价值在哪里？说服他们意识到这个发展方向是对的。&
事实上，民生银行扁平化的事业部体制，使得事业部能直接跟决策层对接，创新的思路迅速获得认同。&传统的总分支结构之下，这种创新根本就做不起来。&上述人士称。
&跟其他银行聊这个业务模式，他们觉得在其他行可能五年之内都是无法实现的。&民生银行魏公村支行陈光说。
&一切都是可算的&
看历史，看现状，看未来。
对于银行来说，金电联行公司的核心竞争力，就是客观将一个企业的信用状况计算出来。
这个计算是对供应链信息系统的挖掘，包含订单、库存、下线、结算、付款五大核心环节的所有信息，对数据进行整理，清洗掉一些边缘数据，再进行分析、展现，最后计算出企业的信用等级、信用额度，甚至未来的成长性及安全性。
概括起来，金电联行提供给银行的信息有三个维度。一是根据过往数据计算的企业信用分值，和往年订单、回款、库存等的趋势分析以及所有的原始数据。二是根据供应商在核心企业的真实资金沉淀，计算信用额度，也就是最多能放多少钱。三是通过订单、库存、回款等重要环节的变化，实时动态贷后监管。追踪这个企业的信用有没有变化。这是当初被银行审批环节&逼&出来的一块业务，但却成了需求量最大的一块业务。&为什么每报10个企业只批1个企业，后来发现是银行贷后监管太累、成本高，所以就加上这块贷后监管。&范晓忻说。
民生银行内部人士估算称，这一项业务提高了20倍劳动生产率。&以前一定是严防死守、人盯人的，为什么银行不愿意做中小、小微，最大的问题是贷后成本和准确率。&
现阶段金电联行的盈利模式主要是，一来向提供融资服务的中小企业收取贷款金额1%的服务费，二来向需要贷后监管服务的银行收取一定的费用。
金电联行开发的系统运行以来曾经有过两次黄灯警示，其中的一单让银行判定提前收贷。
系统发现，这家供应商在核心企业下了订单两天之后才有反应。结果，过了几个月这家供应商就被别的企业收购了。
范晓忻介绍，最初比较关注订单数量的增减趋势，后来通过大数据分析，发现供应商的订单响应速度这一项指标与企业的经营状况有非常大的相关性。
&大数据分析出来的结果是，订单响应慢的企业出事儿的概率是30%-40%，很高。我们认为企业可能有别的想法了，还在犹豫，看能不能生产。&
截至目前，据民生银行人士介绍，通过金电联行的系统放出的信用贷款，还未产生一笔不良。
&任何一个企业资金链断裂都是温水煮青蛙的过程。我们某种程度上不仅告诉你现在水温多少摄氏度，而且告诉你接下去水温可能就要40℃青蛙就快熟了，企业已经开始挣扎。我们会从我们观察到的角度给银行一个趋势。&范晓忻说。
一个经常会被提及的问题是：如何确保计算出的结果是真实可靠的？
范晓忻介绍说，这是基于对上千家企业三至五年以上数据的追踪分析。一家企业的信息量大约是从G到T的量级。
比如，系统会做一项工作，叫数据拟合，比对企业经营状况是否符合每年的生产规律。
平常一个月能拿1000万订单，结果这个月只有200万订单，但系统灯并未转黄，这是为什么？因为比照历史数据，每年这个月订单数量都会骤降。
&我们发现，对数据的需求很多。&
不过，运行至今，金电联行的模式只能针对供应链信息系统比较完善、上下游比较完备的产业。
但最近，范晓忻发现，月份&克强经济学&提出金融支持实体经济发展开始，越来越多各色人等怀着各不相同的诉求找上门来。有时候，他一天要接待五六拨客人。
这两个月，突然陆续有股份制银行找到他们，希望金电联行能帮助他们做贷后监管。
跟银行诉求类似的还有小贷公司、担保公司。他们希望金电联行能提供融资客户，借助金电联行的系统，他们可以更安全地放款。
最积极的角色还要数地方政府。&希望有金融解决方案的地方都比较积极。沿海政府找我们比较多，对金融解决方案比较渴望。&范晓忻说。
杭州的国家级开发区下沙经济技术开发区就提出了自己的需求：园区引进大量企业进来，希望扶植好企业。但过去都是专家评审的方式，每个人都是海归、千人计划，怎么鉴别呢？领导很担心，政府、PE给了钱，引进来过两天倒了怎么办？希望金电联行提供一个基于现有数据分析工具，加上税务、社保、水电，以及政府数据中心等在内的网格状综合分析工具。
&我们发现，对数据的需求很多。&
2013年10月金电联行上海子公司将在&中国汽车第一镇&嘉定安亭成立。&政府很想扶持当地的中小企业，但金融机构都是同质化的。&范晓忻说，&政府的想法很简单，我们提供一个不需要政府担保、不需要杠杆资金，不担责任的平台，干嘛不合作呢？&
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