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美顶级VC预测 : 互联网社交大潮已经结束，迎接垂直领域的全面颠覆
摘要我希望 2015 会成为埋葬独角兽的一年，这种“让你公司贴上十亿美金估值标签，对招聘人才、获得新闻曝光是必要的”的说法，全都是在崇拜假神。
　　Fred Wilson是硅谷顶尖的风险投资家和著名的博客作者，也是风险投资公司Union Square的联合创始人。他每年都会对新一年做预测，并对过去一年作回顾。以下是他对 2015年的总结和对2016 年的预测。
　　对 2015 年的总结
　　1，我在对 2015 年的预测里曾说互联网社交大潮已经结束，现在基本可以盖棺定论：过去一两年，消费级互联网/社交/移动的黄金时代已经结束。
　　下图是美国排名前 25 名 App：
　　前 6 个 App 以及前 9 个 App 中有 8 个是 Facebook 和谷歌旗下软件。前 12 个中的 10 个都属于苹果、Facebook 和谷歌。这个列表里，没有任何一个独立创业公司旗下产品，最年轻公司
也已经过了 4 岁生日。
　　2，现在已进入“强者愈强”阶段，想建立大型消费者用户群也比以往更困难。我非常确定某些东西会给寡头垄断重重一击，就像互联网在 90 年代中期做的那样，但现在还不清晰这个东西是什么。
　　3，2015 年似乎能搞出点大事的玩家最终都让人失望。VR 目前正艰难走出大门；可穿戴及物联网尚未成为主流；比特币和区块链至今没有杀手级应用；人工智能/机器学习虽然潜力巨大，但相比它对新进入者的价值，它会给谷歌或 Facebook 这样的"老人"带来更多规模优势。
　　4，2015 年科技界最让人兴奋的事可能是在垂直细分领域的全面颠覆，比如交通、酒店、教育、健康、医疗保健，以及表现最明显的金融。这些行业正通过消费级产品淘金潮中获得的经验，以更强有力效率去破坏现有既得利益者及动摇行业。
　　5，2015 年企业级应用大获全胜。 及它之前的出现的 Dropbox 显示了以先攻占消费者（C 端）再攻进企业（B 端）的强大方式。但企业级应用在横向的广泛性扩张方面不像垂直领域发展那么全面。
　　6，我希望 2015 会成为埋葬独角兽的一年，这种“让你公司贴上十亿美金估值标签，对招聘人才、获得新闻曝光是必要的”的说法，全都是在崇拜假神。
　　7，我感觉 2014 年和 2015 年是个转折点，这个时期技基本面的机会正在放缓，但冲进来的资金没有放缓，中间挤压过程就是“独角兽阶段”，如果说这个阶段已经结束，那么接下来会是新开篇，在这个新开篇里，资金走向和机会曲线将结合得更紧密。
　　对 2016 年的预测：
　　1，Oculus 将发布头戴式显示器 Oculus Rift，专为 Rift 设计的游戏及其他 VR 类 App 也会出现。游戏会是 VR 早期强劲应用，但不是每个人都想用头戴式耳机玩游戏，VR 真正潜力只有在它搞清如何以一种更自然方式部署时才能出现。
　　2，我们将看到有一种新形式的可穿戴设备流行，“手腕”不是连接电脑和身体的唯一方式，我猜测最合适部位是我们的耳朵。
　　3，苹果会衰落。2015 年苹果表现不好，我猜测 2016 年会更糟。
　　4，联邦航空管理局的规定将大大促进商用无人机的发展，促成其飞行合法化并建立明确规则，什么可接受，什么不可接受。
　　5，搭建在社交网络平台上的出版业会下滑，因为大量能生产有价值内容的创作者不能在它上面很好变现。
　　6，时代华纳将分拆 HBO 让它成为 Netflix 直接竞争对手，并且独立的 HBO 将获得比分拆之前更高市值。
　　7，比特币将找到杀手级应用，驱动力来自 Union Square Venture 投资的 OB1 公司研发的自由交换任何物件的开源式点对点（P2P）平台 OpenBazaar 的兴起。　
　　8， 企业使用
如此普遍，以至与 Slack 相关的垃圾信息将成问题，第三方 Slack Spam 过滤器也将出现。Slack 平台会大为流行，建立 Slack 机器人将成企业级软件下一个大东西。
　　9，唐纳德.特朗普将成为共和党候选人，他将攻击科技，因为科技支持移民劳动力。结果是：科技行业人士会排队支持希拉里，希拉里将成为美国历史上第一位女总统。
　　10，由 Fidelity 引发的风暴（公开宣布将它在不少初创公司持有的股票估值下调）将打击风险投资机构，VC 们将开始激进减计他们投资组合。创业公司雇员们将意识到股票市场价格已跌到期权购买价格以下，他们将成群结队离开科技创业公司。
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从2005年我进入互联网行业到2015年，正好十年。十年，在人的一辈子中算是不长不短。但对一个行业来说...
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问：“去过100个以上的国家是种什么样的体验。”答：“懂得了这世界上没有所谓天然正确和绝对政治正确，能...纯净的女同社交应用拉拉LaLa获100万天使轮融资_ＶＣ/ＰＥ_基金频道_全景网
纯净的女同社交应用拉拉LaLa获100万天使轮融资
　　“拉拉LaLa”是一款纯净的女同社交应用。近日，拉拉LaLa正式对外宣布获得知名天使投资人王某天使轮投资100万元。
　　“拉拉LaLa”是一款基于LBS，突出个人兴趣的纯净女同社交应用，为中国3000万Les群体打造的个性化交友平台。拉拉LaLa团队介绍说，拉拉LaLa以LBS交友为切入点，首先解决了Les群体――交友这个刚需问题。但是有别于同志社交的“约”，Les群体更加注重的是情感的交流和群体认同，“拉拉LaLa”通过抓住情感交流和娱乐性，使Les群体能够轻松愉快的完成交友。产品上的体现就在超级明星、拉拉吧和广播等功能。
　　“拉拉LaLa”目前上线已经4个月，已经获得了可观的用户量，且用户的活跃度和留存都不错。从用户反馈来看，上线后所迭代的版本也是越来越受用户的认可和喜爱。此次融资之后，拉拉LaLa团队将会在产品优化上投入更多的精力，不断的提升用户体验。
　　据了解，此次投资人为浙江知名天使投资人王某，之前也是投资多个移动互联网项目，但是多为电商和O2O领域，投资移动社交的细分市场还是首次。这次投资“拉拉LaLa”，首先是非常看好女同性恋社交市场，其庞大的群体基数和生活现状触动了他;其次“拉拉LaLa”团队这一群90后的激情和能力，尤其是创始人卢阳也是深深打动了他。
　　“拉拉LaLa”团队透露，深耕Les群体交友市场，通过交友平台解决Les群体在生活遇到的困难将是一个长久的目标。
　　目前，“拉拉LaLa”已经和多个线下拉拉酒吧达成推广合作。通过此次融资，“拉拉LaLa”团队将在产品功能开发和优化，产品推广方面投入更大的精力与资源。
　　“拉拉LaLa”创始人卢阳说，拉拉社交软件最核心的问题是提供一个纯净的、良好的交友氛围，“拉拉LaLa”从一开始就设立了性别验证的功能，后期“拉拉LaLa”将开发出更加严格和趣味性的性别验证机制，用户自愿进行更高层级的验证从而提升自己的交友可信度和成功率，通过这种激励使拉拉LaLa中形成一个良性的交友氛围。
　　“拉拉LaLa”团队告诉我们：“我们要把“拉拉LaLa”打造成一款最纯净的Les社交应用。”
主办方欢迎投资者的广泛意见，但为了共同营造和谐的交流气氛，需提醒投资者的是，投资者提出的问题内容不得含有中伤他人的、辱骂性的、攻击性的、缺乏事实依据的和违反当前法律的语言信息，相关重复问题不再提交。
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×老师，你说VC竞品双投玩得这么6，是不是很婊性？
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现实中促使投资人竞品双投或多投的原因看起来是一对“矛盾体”，既有对某一细分行业领域的极大信心，也有对具体项目能否成功的不太确信。
本文由善缘街0号原创，转载请注明来源善缘街0号（ID:zhumengtrip）
“差点就被投资人摆了一道。”
两个月前，国内某电商创始人陈石（应被采访对象要求化名）接到一知名机构投资人的仓促约见。
聊完之后，陈石心生狐疑，觉得这次融资面谈似乎有些不太寻常。“他不仅问了很多我们的信息，还问了很多我们竞品的信息。投资人询问竞品情况本属正常，但这个人只摁着一家竞品不断追问，这就有点奇怪了。”
事后不久，陈石得知，该投资人在找自己之前其实已与那家竞品签订了Termsheet。自那一刻，陈石提醒自己接触投资人要“慎重”，要尽量多了解对方的投资过往。
商场即战场，陈石有意将敌方投资人也划在防线之外。对于和竞争对手共有一名投资人这件事，陈石的态度有些排斥。在他看来，在两家有竞争关系的被投企业之间，投资人很难做到一碗水端平。
他向善缘街记者透露了这样一个故事，此前两年某知名标签图片社交软件爆红，估值蹿升迅速，其背后大牌VC机构也在A、B两轮连续跟投，项目创始人也一度与资方亲密无间。
但令其始料未及的是，短短几个月后，该VC再度出手，拿下其直接竞争对手A轮融资，并同样在后期追进B轮。此举令该创始人大受打击，与资方关系也快速跌至冰点，至今行业格局仍是此二者占据垂直领域前两名，VC成绩斐然。
但项目方的反应呢？用一位该企业内部人士的话来说，“×老师，你觉得VC竞品双投玩得这么6，是不是很婊性？”
资本的后宫
在商言商，前述VC此举当然毫无问题，甚至可以被归为教科书级别的投资案例。
而罗振宇也在近日演讲中论及此话题，他将资本与创业项目这层关系比作是皇帝与后宫，称“资本与所有雄性一样，都会倾向于打造自己的后宫，追逐更多被投资对象。而姨太太增多一个，无非是多一双筷子。”
可陈石等人自有拒绝与竞争对手“共侍一夫”的理由：投资人的角色有着掌握多方商业机密的便利，完全存在出卖一方的可能。
而另一方面，赫斯特资本中国区负责人胡盈青在接受善缘街专访时就曾提到，“如果三家被投企业做的是同样的事情，你选择把资源给ABC哪一家呢？”在人力、融资等稀缺性、独占性投后资源的分配上，投资人若要兼顾公平或均衡，则难以给予创业者最大力度的支持。
陈石的遭遇或许还是幸运的，毕竟他还拥有选择的主动权。但在另外的情境中，投资人“另结新欢”，创业者虽深感背叛却是无力阻挡。因为在谈判中处于弱势地位创业者根本无力提出“竞业禁止投资”的要求，也没有哪一家风投机构会傻到愿意给自己这样设限。
熙熙攘攘，利来利往。收益面前，多头布局的投资人哪里还顾得上被投对象心里的“小咯应”。现实中促使投资人竞品双投或多投的原因看起来是一对“矛盾体”，既有对某一细分行业领域的极大信心，也有对具体项目能否成功的不太确信。
通常情况下，基金规模比较大、实力相对雄厚的大牌机构更有all in的勇气。
早先在红杉资本的撒网阶段，沈南鹏预料中国互联网行业会崛起，于是“凡跟互联网沾边的它几乎都投了”。这里面自然不乏多组直接竞争对手。单就电商一项布局中，红杉就结出了阿里巴巴、京东、唯品会、聚美优品与乐蜂网多个硕果，而这几家的相爱相杀一刻未停。其中表现欠佳的乐蜂网也已经在红杉牵的红线中被唯品会收编。
事实上，由于某些领域风口大布局越多收益越高，主导竞品多投的赛道押注法正被许多新生投资机构效仿。一些基金规模并不大的机构也着力围绕当下热门的企业级服务或智能硬件大力下注。这类投资人认定的是：只要赛道对了，第一、第二名的赢面并无甚区别。
擅长把鸡蛋放在不同篮子里的投资人，玩“连纵术”的本领也是一流的。
有一种连纵术是在投资前玩，典型代表有IDG。
为寻找投资标的，一线投资经理的必修课是将所关注行业内重点企业都仔细调研一遍，择优秀创业公司之一二，然后下注离手。而据业内流传，有时候IDG喜欢先做乘法，撮合具互补之势的创业团队，然后再做选择。创业者为增加融资成功的机会，倒也愿意配合。
另一种连纵是在投资后玩。鹬蚌相争，渔翁得利的说法在竞品双投的背景下并不成立。
2015年上演了许多出合并大戏，每一出背后都少不了资本的导演。那些原来“水火不容”的竞争对手都在资本的推动下得到了意想不到的结局。58同城与赶集合并的背后推手有共同投资人老虎基金；美团与大众点评合并的促成者则是共同投资人红杉资本。
红杉资本创始合伙人沈南鹏曾向媒体证实是自己主导的美团与大众点评合并，在他看来，竞争者合并是非常自然的事，美国和欧洲每天都在发生合并。合并目的是产生协同效应，恰如大众点评和美团的合并一样。他表示“一些人不愿意合并、收购，我对此十分不解。对于中国来说，协同、价值增长是件好事。在新经济领域，并没有多少产能过剩，人们思想却更为开放，愿意考虑合并。”
值得一提的是，2016年伊始，美丽说与蘑菇街迫于融资和IPO压力合并的传言便甚嚣尘上，据说此案背后的积极推动者正是这两家创业公司的共同投资机构高瓴资本。
依据高瓴资本董事长兼首席执行官张磊在乌镇的第二届世界互联网大会上演讲时发表的论点，中国互联网产业迎来了新一轮的整合和格局的调整。这是互联网业态在经历早期野蛮生长以后的理性回归，也是中国互联网行业的新陈代谢融合再生。
出于现实考虑，上述多组公司的合并都能够降低运营成本，减少补贴带来的亏损，恶性竞争可及时刹车。更重要的是，对双方共同投资人而言，那些公司独立IPO无望，早一日合并便可早一日退出解套。
从被竞品双投到被合并做局，各种反转剧情。对创业者而言，故事的结局无法掌控，而资本世界的游戏规则就是如此，太阳底下并无新鲜事。
「本文仅代表作者个人观点，不代表善缘街0号立场」
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虎嗅注：VC中，既有盲从，亦有洞见。很多时候，精明的风险投资家不会（第一时间）对外分享他对产业与投资的真正看法，不过，不管怎样，他们离创业的近距离，以及相对理性，使得明星投资人的观点，还是值得倾听。以下是壹诺理财对几家知名VC或天使投资人的投资特点与近期观点的梳理。供参考。一、红杉资本知名合伙人：沈南鹏、周逵等投资特点：赌赛道是红杉的传统。2008年之前红杉投资了高德软件、大众点评、奇虎360、网秦、博纳影业等项目，那时红杉的章法并不明显，处于四处撒网阶段。2008年投资乐峰 之后，红杉逐渐看清并在互联网领域中选定电商、旅游出行、O2O和垂直社区、互联网金融等四条赛道(2008年集中投了几个教育项目，后来只零星投了二、 三个项目，基本上放弃了这条赛道)。这些行业的共同特点就是“离钱近”，即便是社区也是专注于某类话题的垂直社区，变现路途比较清晰。而除了抓热点赌赛道，红杉还有深耕赛道、在同一领域“多点占位”的习惯。比如，在化妆品电商领域，它同时投资了聚美优品和乐蜂网，在在线旅游市场，驴妈妈和途牛网都多次被 红杉下注;而在订餐领域，它不仅入股了饿了么，还投资了南京的零号线;在新兴的O2O本地生活领域，红杉同样在寻找多处下注的机会。沈南鹏投资观点：1.今天移动互联网的投资机会可能就少于两年前，两年以前移动互联网可能占到红杉中国早期基金40%的投资比例。2.在移动互联 网的方向上，将来细分的垂直领域，尤其跟一些传统的行业相结合的这些方向上面，往后面有更多的创业机会。未必大家都要找这么巨大的量，非要一个应用所有人 都用。中国很多行业里面还有很多机会，如何去结合移动互联网的特征，移动互联网的手段来改造传统的一些行业，这个里面会涌现出很多的创业机会。这也是我们 接下来两三年最重点关注的地方。3.跟产业上下游进行了解，找到原有的垂直行业原有的这些公司他们的软肋在什么地方，用互联网的方式去找到对应的原有的现有公司的软肋，发现原来它的哪些优势在互联网的 面前变成了弱势，这样的话，有可能进行弯道超车，在这个过程中，我觉得会有很多机会，但这个方向上，从创业到成功需要比较长时间。4.在移动互联网方向上面，接下来持续有机会的还是游戏领域，游戏这个领域，我们看无论是从中国过去的发展，从PC到WEB，到原来的Social到移动，每次的变革里 面都会发现一些新的公司冒出来，过去一些公司某个领域已经做的很强，但是每次的转型过程中都会有新的机会出现，这里面推陈出新的机会很多。而且接下来随着 运营商的优势会在用户收费，接下来三到五年，游戏方面的创业者应该还是说黄金的时间。因为运营商这样的体量比如说数据分析、计费，整个的环节上面，我觉得还会给这个产业能够带来巨大的价值。5.像实用工具，基于社交的一些通讯跟应用跟娱乐相结合的这种应用，现在好象机会越来越少。而且工具类的领域都被巨头们扫过一遍，后面通用型的工具再出现新的公司，难度也非常大。6.作为投资人需要对大格局有所把握，例如在电商行业中，不见得每一个垂直领域都能成功，但用户使用频率较高，相对线下渠道比较复杂，毛利率相对比较高的可能会有机会。7.微信朋友圈天然把用户进行了切割和细分，你每个一群群的用户，其实就是一个天然的，相对目标明确的用户群，而且这里面的互相之间产生转发，产生沟通的效率非常高。这里其实有很多好的创业的机会。8.目前比较热的就是软硬件的结合，从投资者角度我们这方面是相对谨慎的，这里面我们觉得相对风险极高。目前的一些应用，这种设备，并没有特别好的抓到用的核心的痛点。事实上，目前除了小米以外，类似的公司蛮难出现。9.中国早期的针对企业的应用，面向企业这方面一直没出现好的公司，但事实上企业的应用，有可能是不是像过去游戏一样。中国游戏随着互联网起来之前，中国是没有游戏行业 的，国外有巨大的单机版游戏，中国没有，随着互联网来临，中国在线游戏是一个巨大的机遇。过去针对企业方面的软件，或者是这方面的服务应用，中国基本上是 一个小数点都不如，但中国到了人口红利消失的阶段，每个企业面临着巨大的成本压力，以及企业如何面对粗放式的增长到了尽头，怎么提高自己的效率，这方面 IT的作用越来越明显。我觉得随着移动的结合，这方面我觉得会有蛮多公司冒出来，这方面我觉得中国需要时间，但长期来看，一定会出现，这种需求会同时一直会有的。二、IDG知名合伙人：熊晓鸽、周全等投资特点：IDG是赌选手的典范。2005年之前，IDG发现了许多优秀的互联网创业者并在早期就给予投资，包括搜狐、腾讯、携程、当当、百度、土豆等。2005年之后IDG似乎 失去了灵性，不但错过了电商这一块的机会，所投项目中成功上市的也不多。不过前几年他们开始赌赛道，这次他们赌的是移动互联网。投资策略：还是看大的市场方向、项目的成长性、团队做大的能力和模式创新性。李丰投资观点：1. 过去两三年中，淘宝网销售中度个人消费品和轻度家庭消费品，包括化妆品及一些基础食品、用品。目前85后人群到了买房子、生孩子的阶段，因此淘宝网的品类 已经覆盖到重度家庭消费品，即将发生、正在发生的增长最快的品类是家居、装修品类，以及家庭使用、家庭饮食方面。以此类推，接下来两年应该是重度个人消费 品和家庭消费品。当85后成长到32岁成为中坚力量时，他们对品质的要求驱动他们去购买高价的、品质好商品以及重家庭消费品(柴米油盐)或者给父母买东 西。2. 游戏依旧会很赚钱。80后、90后几乎在同一时间上开始接触游戏，90后培养了更好的付费可能性，并且90后对游戏的持续周期比80后长。八卦，和十三年 以前的门户网站对于当时年代的80后诞生的需求是同样的道理，只不过现在是在移动端。90后对社交的隐私保护更重视、个性化要求更高，更愿意参与娱乐的制 造。90后对待工作方式是依次是快乐、学习、物质，将会出现越来越多的自由职业者，以自己的技能换取生活方式。3. 用户在经历了第一拨移动互联网的兴起之后，大家对高质量内容的需求变得越来越多了，这是一个显著的趋势。另外一个背景是，我们发现叫做传统媒体当中具有媒 体内容制造能力的人，这些人历史上第一次开始离开传统媒体进入了创业状态，这个以前几乎从没发生过。这些人当中有很多具有非常好的生产内容、编辑内容的能 力，他们开始第一次系统性的离开了传统媒体，进入到了新的移动互联网环境，来参与内容的制造、编辑、整理和推荐这样的工作。4. 不管是商品还是服务的很多行业的变革，都是来自于用户驱动的，这个始终还会是个机会，我们叫用户成熟度和消费能力的变化所带来的线下商业模式的不足或者叫做需求的未满足。5. 很小众的网站它也有它的价值和被人利用的前景。从互联网上看这一切是通过搜索引擎的方式连起来的，你能接触到各种网站。但是在移动上现在的问题是，如果我 们只靠应用商店来进行分发的话，它显然只有头部的，大家都用的应用会被重视，而那些小而美的东西会因为什么被人发现、被人记住，从而被人使用，而体现价 值，这是再往下来看的一个机会。三、DCM主要合伙人：林欣禾、卢蓉投资特点：DCM中国坚持 七人的小型投资团队，并且只投早期、只投美元、只投TMT，并非广撒网扑向各个热点领域进行投资，而是坚持投资是智力密集型工作，所投必是精品。其投资案 例中，成功上市的包括58同城、唯品会、当当网、前程无忧、人人网、易车网等，以及高成长性或即将IPO的途牛和豌豆荚等。林欣禾投资观点：1. 硅谷的生态圈只Care产品，团队过几年就散掉，但在中国，要投就投能带领公司上市的创业者。所以DCM在做投资决策时，首先考虑的是这个团队是否在做一个公司，是否能够和华尔街沟通，是否品牌意识。2. 未来的话，在B2C领域主要看好在线教育，2015年还有发展机会可以冲一冲。3. 国内企业正规化管理的时间点还没到，市场还存在教育的空间，到时候企业服务会往上走.4. 我们要投一个项目，之前那个合伙人一定要对那个项目有一定深度了解,不是靠看一些报纸，看一些讲课就懂，应该是说在领域里面有投过，自然就有经验。四、经纬创投知名合伙人：张颖投资特点：2010年之前，经纬成功投资了分众和爱康国宾，年经纬开始布局移动互联网。目前经纬创投聚焦于移动社交、互联网金融、智能硬件、O2O以及企业级 服务等领域，每个领域有三到五个人员共同负责，在国内已经投资超过190家公司，成为国内投资移动互联网项目最多的基金。在移动社交公司陌陌、 移动购物应用口袋购物、手机打车软件快的、O2O公司饿了么等众多知名公司中都浮现了经纬创投的身影。张颖为公司设计了人海战术，目前投资团队有四十多名成员。他希望经纬未来能有30到40个投资团队去找案子。张颖投资观点：1. 经纬到今天在国内已经投资超过190家公司，任何一个时间点我们都有30家公司在融资、M&A或准备上市。这么多家公司以及背后频繁发生的沟通与 交易，使得我们在某种意义上，变成一家拥有丰富样本的“大数据”机构。我们对市场上任何一点风向、对所有主流投资机构的策略甚至每一个GP个人倾向的细微变化都极其敏感，也更容易基于此对某种趋势做出预判。2. 在未来10年内，中国互联网/无线新兴公司占GDP的份额将越来越大、前景也必然越来越光明。但物极必反，国内的VC行业在2011年有过一个短暂的高峰然后由于窗口期的问题在2012年迅速回冷，由热转冷的变化仅仅发生在几个月之内。五、纪源资本知名合伙人：符绩勋、李宏玮、童士豪等投资特点：在纪源资本内部，投资主要围绕TMT及消费健康两大主题。成立初始纪源资本定位于关注成长型企业的投资，集中在B轮到C轮阶段，但这样的思路在近几年悄然发生了改变。 他们表示之前的4年——5年一直在深化对行业的认识，接下来会深化垂直领域，每个合伙人都会往垂直领域扎根。比如合伙人符绩勋更多地关注旅游、汽车、房产 的在线垂直领域，另一位合伙人李宏玮则会在金融、游戏、可穿戴方面聚焦。李宏玮表示他们目前比较关注三个方向：其一就是物联网，这是一个跨界的商业模式，是软件、硬件和数据结合的一个点。同时它也是跨中美的链条：美国有带动新事物的精神跟欲 望;而中国则有全球第一的供应链跟厂家，大部分产品会在中国制造。纪源资本在中美两地加起来投了十家企业，其中中国八家;美国两家。其二是通过移动互联网 去中心化的商业模式。这是一个相对比较新的市场，还没有巨头，所以给了创业者新的机会。纪源资本关心的另一个趋势，就是跨境的活动。而其中，跨境电商是在 中美观察到的最明显的点，而且这个趋势是双向的。符绩勋观点：1、几个趋势是大家值得关注的：一个是经济模式的变化。我觉得移动化导致Sharing Economy“分享经济”。第二个趋势是围绕智能化的开发，包括智能家具和智能终端。现在看到的可穿戴只是一方面，未来它可能会变得更重一些，因为后面 你要做的东西，智能家具，智能化的过程就是一个大数据(累计的过程)，通过硬件的方式来累计对用户，借助对用户消费，用户习惯的了解，最后做出不同的推 荐。第三块我觉得是围绕企业和企业端的服务。企业现在通过有大量的中小企业，其实是没有被服务到的，他们现在用的软件，用的都是非常简单，之前的发展规 律，都是通过投资，通过家人来运作，但是现在效率越来越重要了，所以企业的软件还有想象的空间。2、有时候你花了大量的钱去教育这个市场，之后怎么把钱花好，也是很重要的。只有算出经济效益，经济模型的时候，你的钱才花得到位。但是当你算不清楚的时候，你发现你很容易花出去，但是后面的收入，并不一定可以长出来。3、移动端还有一个考虑就是它必须牵扯到交易，对于一个用户来说，如果我点击网页还要跳转到另一个地方，是没有很好的价值的。移动端拥有了服务的性质，如果仅仅是一个入口，它的价值也是有限的。你要把用户更好的抓住，就肯定要把交易这个环节做起来。李宏玮观点：1、现阶段，从投资的角度，看的更多是针对C端的模式，关注围绕用户消费数据这样的公司。但这里的数据是源头，而不是单单是一个商业模式，不是卖一个产品的问题，更多是 积累用户的消费行为。从数据里面开始来做事。GGV在投互联网的时候，其实我们还是更多的围绕着我们到底面向的用户是谁?围绕这个用户去考虑这个事更重 要。你要理解用户才能理解最能够使用的商业模式。比如众筹平台是一种平台，可是它面向的用户现阶段更多是一类企业。当然我们的问题更多的是能不能做大，那 个领域是多大?每个领域都会接触，但是更多的还是说以C端为出发点，我们先考虑最大的市场，之后再来看考虑后续有没有细分的市场可以延伸出来。2、移动电商实际上还没有真正起来，还没有看到千万级市值的公司，但我相信两三年之后一定会有，不是三到五年，是两到三年。实际上已经开始了，可以分析用户移动购物的习 惯，其实频率是越来越高的。我们在投资的公司，包括最近在国内也有几家在布局的公司，我看到他的移动电商的量往上走的比较快，一个月内可以翻五到十倍的。3、移动金融这一块从真正敢于去理财，需要一定的培育。中国互联网金融是一个可以做长线的领域，但是现阶段是要慢慢经营的市场，所以要先把这个C端做好。在今天的新互联 网时代，你要真正作出平台性的公司，不会是一跳进去，就出来了，如果已经是存在的市场，其实大佬都在做，但如果说两到三年还有机会的领域，必须是今天要培 育出来的，但这个培育需要从产品的设计，从流程的优化做出来。4、投游戏的，有两种不一样的商业模式：一种是投内容，比如工作室。这就是赌它一款产品能成名，跟拍电影一样，你要有大作才能有利润。从这个角度来说，退出的 途径更多的是现金流很好可以分红或者被收购。第二种就是找平台。像发行，拥有了渠道跟用户，可以找不一样的内容，分散掉所谓单一产品集中度的问题。发行模 式的好处是收入会相对比较稳定，从预测的角度会比单一产品好一些。5、其实游戏的 玩法在很多互联网尤其是移动互联网产品里面，是可以带动出来的。就说我们的移动应用，新手的导入，其实可以借鉴很多游戏新手的玩法，把它变成更人性化。第 二方面，所谓社交跟虚拟货币的生态链。其实在移动应用里面，如果可以把它设计好的话，实际上也是一种提高黏度的做法。其实这些东西都是可用的一些交界的方 式，在互联网的世界里，如果你只想单点的打法，你是永远赢不了，但是如果你可以多方位去考虑，你的商业模式跟产品怎么去优化的时候，其实你就可以带动很多 这方面的产品的独特性。童士豪观点：1. 在过去的8年里，中国互联网公司通过广告赚取的收入与美国互联网公司相比是非常少的。因此中国互联网公司不得不去思考如何通过用户流量创造更多的商业价值。借此，两个创新性事物产生了，一个是电子商务，另外一个是虚拟物品。2. 对比中国、美国创投，美国是精英创业，中国是屌丝创业。三种中国模式在海外是有成功机会的：(1)做工具。典型如3G门户、猎豹、UCWEB等，这三家都 是从海外逆袭取得成功。他们共同的做法是从工具变成平台，工具可以获得流量，之后再引导消费者做其他消费，比如用浏览器、娱乐、电商等。这种从工具切入， 单点突破的思维方式是美国、欧洲公司所不具备的;(2)做跨境的电子商务。全球的屌丝用户市场大概就是中国的三四倍，如果懂国际化的话，其实中国的模式在 海外是有市场的。(3)做虚拟产品。道具、娱乐方面的货币模式在海外很少，只有韩国、日本、中国有，而Zynga已证明这模式在美国市场也有机会。六、赛富亚洲知名合伙人：阎焱、羊东阎焱投资观点：1、在风投业，真正看重的是机构是否作为领投人进入一家企业，特别是第一轮。一定要做出有开创性的投资，而不是做跟随者。如果只在第三、四轮进去就无任何意义了。2、创始人是风险投资中间最主要的因素，也是最难把握的因素，“我们一般来讲在创始人的背景调查，包括对他的尽职调查也是花的时间比较多的，因为这个最重要。”比如这个 人他的品性如何，是不是有理性思考的一面，在团队是不是太独行。第一次互联网大潮时，我们当时特别强调团队，投资一个公司以后，我们大部分都是再“空 投”、“空降”回来几个CFO、CTO、COO等等，结果互联网大浪潮过去之后，我们回过头发现，90%以上这样的企业都失败了。在创业的时候过早强调团 队，尤其是在中国的文化氛围下，它更容易导致失败，而不是导致成功。3、中国的文化和制度环境不太有助原创性创新(几乎全部失败)，但改良性创新却大有可为。真正投资技术创新赚钱的远远不如投资新的商业模式赚钱多，因为真正的原创性技术 创新是非常难的，但是商业模式的创新是非常多的。创业有技术创新更好，但绝大多数创业只需要比别人做的更好。中国跟美国的差 距不是50年的时间，或许永远都不一样，但是由于互联网的出现，尤其是移动互联网的出现，使得我们在商业模式的创新上，一下子和世界上一流的国家距离扯平 了。尽管如此，中国经济带今后的相当长的一个时间里面，所谓的相当长的时间里面，也许在今后的20年乃至30年，都永远是一个鼠标加水泥共存的现 象，O2O在将来的行业会更大一点。4、一定要有一个商业模式的可扩充性，商业模式的可扩充性从经济学上来讲，边际成本的增加一定要越小越好，一定要有非常清晰的商业模式。另外对于现金流的把握非常重要， 我们发现在历史上，90%以上企业的失败都是由于对现金流控制得不好而导致的失败，很少有一个企业说，我这个商业模式错了——有，但这种情况并不多见个，更 多的失败来自于对现金流的把握。5、特别值得我们关注的三个领域：我们说2014年是中国移动互联网的元年，指的是移动互联网在改变中国传统行业这方面才是刚刚开始。其实移动互联网的主战场，纯粹的移 动互联网本身大的战役和格局已经定下来了，比如社区的东西，如果你说我再造一个东西和腾讯的微信竞争，可能没有什么机会了，但移动互联网改变我们现在的生 活，比如餐馆、衣服这些方面，利用互联网的力量来改变传统的商业模式，O2O还有很多例子，我想至少有几万亿的市场在那儿。第二个就是中国的医疗健康。第 三个领域就是清洁能源与环保，这里面都大有可为，而且我们在这里面创业，不仅自己带来财富，而且会给社会留下价值。七、晨兴知名合伙人：刘芹投资特点：晨兴资本投资了小米科技、YY、多玩、UC、凤凰新媒体、迅雷、雪球财经、有利网等。其合伙人之一刘芹与雷军关系紧密。刘芹投资观点：1、互联网技术的核心就是超级链接，每个链接之间信息的流动就是流量。有两个关键点：一个是节点和连接，一个是数据信息。信息的采集和传播发生变化，每个人都是一个信息 的节点，每个人都是信息的采集器，每个人又都是信息的接收器和广播器，而且facebook这种社交网络，都用社交关系把信息流动变得更为有序，所以效率 上带来变化。2、当信息不对称打破，信息流动开始简单容易，原有的暗箱消失，很多产业链里面的价值会消融。原本的组织行为、管理学里面，特别是在商业价值链上下游的关系里 面，所有依托于传统的信息不对称方式所存在的“合理性结构和流程”，都会面临非常大的挑战。所以原来利用信息不对称来做生意的企业都可能面临被淘汰的局 面。3、信息的发生 和流动的方式影响了消费者的行为，从而影响了产品营销的若干问题，怎么做产品，怎么找市场需求。参与感本质上就是把营销的事情颠覆了，以前是B2C，互联 网行业是反过来做，一般的传统营销方式是做不到的，因为不知道消费者在哪里，但凡离消费者太远的行业都没有对互联网有更深的理解。4、互联网只是 手段和工具，可以帮助你更好地了解、挖掘和认识消费者，认识你的目标人群，但商业的本质没有变!其实真正的变化是他把很多成本结构、效率给变了。商业的本 质就是你离消费者近，0距离，你能知道他要什么，而且你能给他极致的体验和极致的差异化。以往你要给消费者极致的差异化意味着很贵的成本，但是互联网是去 中心化的，人人都是服务提供商，大大降低了商业成本。前端的用户要极致的差异化，后端的成本结构要极致的高效化。如果能做到这一点，就是利用互联网的思维 方式来管理，就算没有互联网，也活得会很好。5、中国现在不光面临全球化和科技互联网化带来的变革挑战，我们现在还面临着社会结构的深层次变化。消费是个很宽泛的概念，具有很宽广的容量。每过几年具体的投资热点会变，但消费与科技创新的大方向还会有很长的演进路径，也依然会有极大的投资机会。6、有一些方向其实是资本并不会有那么大帮助的，而有些行业资本会在里面起到关键性要素的作用。社交方向就特别符合这个趋势，而且社交性的产品方向，我作为70后都开始 面临判断困难，这说明资本在这里面其实很难扮演关键性角色，因为这个东西是你对消费者的理解，消费偏好就变成了关键因素，比如最近大家都知道“二次元”， 二次元是年轻的消费者，90后特别敏感的一些消费行为，像这样的东西，我觉得单纯的资本很难在里面产生像刚才说的O2O那个方向上那么大的叠加效应。7、我相信单点突破，不像传统行业，阵地战，摆开正面战场。其实UC，YY都只解决了一个很小的问题，其实每个杀手级的产品背后，用户对那个产品的认知是极清晰的。当你 把战略想明白，方向想明白，就忘了吧，你剩下要做的就是踏踏实实的把你所有的宏大叙事收载在一个极小的点上，单点突破。其实小米整个这么庞大的叙事，第一 个真正核心的产品就是MIUI。小米是用精益求精的聚焦，用公司最擅长的操作系统来打动目标人群，解决安卓机器里面中国人的痛点问题。8、游戏行业实际是个电影行业，做内容非常难持续，内容产业很难预测。早期我发现那时候很多人玩儿战队，打 CS 的战队，有公会，我意识到可能游戏行业的价值会逐步从内容向用户端迁移。游戏产业一年差不多两百亿到四百亿的成长，抓住用户，就抓住了未来的价值入口。9、迅雷下载的背后其实是搜索技术，加上一个P2P 分布式计算技术，这两个技术 都有极强的网络效应，有网络效应就都有做大的可能，而且又切的是下载，是杀手应用。它的挑战和困惑是商业模式的摸索，它又赶上了2008 年视频这一仗。视频这一仗偏偏是媒体、内容、销售，是他们不擅长的，又把他们整个战略方向拖到那个里面去。这个公司在商业模式摸索中有一些波动，但是它技 术上的门槛还是有的。八、创新工场知名合伙人：李开复、汪华投资特点：创新工场的投资思路，从大方向上分，一条是通过互联网技术改善整个行业效率的，另一条是提供精神消费品，尤其是针对95后的精神消费品。创新工场注重产业链式的投资，这 点在当初的安卓生态体系的布局上可以很好地观察到。当时中国处于移动互联网的早期，工场安卓产业链的布局是从底层ROM/OS(点心OS)，到中间层分 发：应用商店(应用汇)和PC-移动连接软件(豌豆荚)，再到应用层较活跃的场景化应用，魔图精灵(移动拍照强需求)、布丁优惠券(O2O)、涂鸦移动 (移动游戏)。这是一个一条枝干上开三朵花的结构。这种思路延续到了其在数字内容娱乐产业链的布局。他们将这条产业链分成3个部分：内容的创作 Content Provider/Content Platform)、内容渠道(Content Channel/User Platform)、内容的最终变现方式(E-Commerce, O2O, Game)。创新工场目前在这条产业链里已经布局了近10家公司。最起码在二次元领域，创新工场可能已成为国内产业链布局最深入最多最完整的VC。内容变 现端，创新工场有自己的移动游戏产业链，覆盖从游戏制作、游戏发行、游戏渠道的全部环节，当内容公司做出了IP和粉丝社区之后会很容易就能变现。汪华投资观点：1、移动互联网的第一波是工具类型的应用，解决安卓手机不好用的问题(例如豌豆荚)，第二波是娱乐类型的应用，例如游戏、社交，第三波是商务类型的应用。2、如果一款针 对年轻人的产品想做得持久，除了要好玩，它最好还能跟人的一些基本需求挂上钩。就算90后在很多方面都变了，但人的基本需求不太会变，它只会放大或者缩 小，比如你要吃饭，要表达，要交友。另外一点，这个产品本身是属于年轻人作为先导用户群，但最后这个需求是能够被社会主流人群所接受的，它必须是可以完成 人群扩张的一款产品。有的产品从出生的第一天不需要产品转型就符合上述两个特点，但也有的产品会先打下一个非常大的用户群，然后再做产品转 型，Facebook就是很好地完成了这个转型，相反人人网就没有完成这件事。3、其实好多词，比如O2O、物联网、工业再造……说来说去都是一回事儿。这相当于是以软件为基础的一场工业革命。这场新的工业革命，第一步是完成互联网流程的再造， 介入所有领域，拼命提高效率。第二步，当效率被提高，量变到质变，又会产生新的一轮消费革命——有大量全新的消费产品，是我们现在已经想得到的和想不到 的。再往后，也就是第三步、也是更恐怖的——大量的劳动人口会被甩出传统制造服务领域，那就需要制造新的消费和生产的门类来吸纳这些人。我就想未来大量的 人口会去做更新的产业，就是在全虚拟世界中的审核虚拟产品的生产和分发，其实这个苗头也已经产生了。4、有些产业，在互联网时代，其整体商业模式的根基都变了，比如媒体。这样的公司，最好别忙着自杀进行互联网化了。不如投资新的行业，维持现有现金流。尤其是 那些传统的大企业，完成互联网化的正确的方式，不应该是自我阉割，不应该是把自己的现金流一刀自己捅死，而可以通过投资给自己找个全新的产业，在新的投资 项目里面，只注入资源而不放入原有的团队去做。如果是基本商业模式没有发生变化的领域，企业可顺应形势进行互联网化，过程中可能会经历一些痛苦，但最终带 来的是提升而不是下降。此外，还有第三种情况，就是线下零售这样的，原来提供的最核心的价值不核心了，但你需要寻找新的价值，比如展示啊、体验啊。5、我们第一阶段对于新闻化、新内容领域的投资，大致是三个点：新人群、新渠道、新内容。新人群其实就是媒体上常说的90后。新渠道是人人都能生产，既得利益 将被颠覆。最后是90后要参与内容建构。内容的表现形式、媒体，以及内容本身就会发生根本性的变化。但是有一些东西是永远不会变的，无论是到了什么年代， 永远都需要有深度，高质量的专业内容，而且这些专业内容并不是每个人都能产生的，真正高质量的专业内容实际上必须要有垂直领域真正的专业人士来创建，或者 是说哪怕从草根里边冒出来的好的作者或者是说内容创建者也需要经过专业的培训。6、怎么用移动互联网的方法做媒体?首先用做产品的态度去做内容，然后用运营社区的态度去运营读者和作者，最后用做流量的方法去做发行。移动时代媒体的商业模式主要是广告和付费订阅，粉丝经济，以及高端深度服务。7、人的根本需求实际上是不变的，但人实现需求的方式经常会发生根本性的变化，但人经常犯的一个错误是错把实现需求的方式当作人的根本性需求。这样的例子很 多。把电子杂志搬到网上就是错误地把人实现需求的手段置换成人的根本性需求。用户在网上购物，从不习惯到很习惯。你有没有意识到自己在发生改变?人的生活 方式和习惯一直在改变，而不仅仅是技术或者别的什么。因为有了技术，人们的生活有了巨大的改变，所有的这些可能性里面，造成人们生活方式改变的东西就有投 资的价值。九、美图蔡文胜投资特点：1、蔡文胜是从个人网站做起的，后来他转做天使的独门秘籍就是他的 265和站长之家。前者能够告诉他，哪些网站的流量在激增，哪些小站突然冒出来，这是定量分析;后者则会让他了解到，那些流量上来的小站及其背后的站长究 竟靠不靠谱，也就是站长之家扮演了圈子里的“关键人角色”，这是定性分析。这使得蔡文胜对创新趋势的动向判断准确和迅速，而且行动更快。个人站长群体的创 业方式与中国互联网主流创业者的创业方式相去甚远。个人站长投入很少，网站简陋，没有太高的技术含量，通常就是靠一两个“杀手级应用”吸引成百上千万用 户，然后获取广告或增值服务的收入。这是纯粹的中国特色。2、相信有用户一定会有价值。看重用户规模和个人流量，不太关注商业模式，也不太看早期会不会赚钱。从创始人来说，偏爱草根，不看重他的学历，也不看重他有没有大公司的经历。投资观点：1、互联网的第 一个阶段改变的是信息的构成，第二个阶段改变了娱乐和电子商务的方式；而有了移动互联网和智能手机后，传统行业的改变刚刚开始。移动互联网的阶段和PC互 联网的阶段是相似的。PC互联网一开始是工具型的，比如，天空，华军下载网站。这两年我们所看到的的移动互联网应用，比如：天气预报，美图秀秀的修图也是 这类工具型的应用。但到了今天接下来将进入娱乐型的，比如：音乐、视频、游戏相关的。所以现在已经进入工具，娱乐型，但下一波，大概两年后就会进入到电子 商务，行业化垂直化的阶段。如果现在还在做工具型的应用已经迟了。2、手机跟PC 有三个最重要的区别：1.图片。基于图片的应用一定是机会最大的。图片一定是未来最重要的，因为图片比文字更直接更能说服事实，展现方式更清晰。 2.LBS。3.基于通讯录。之前的社交网络，要么基于同学，要么基于同事，要么基于同样的兴趣爱好。但是只有通讯录是你最重要的关系，里面是你最好的同 学、同事、亲朋好友。3、所有的移动互联网，现在大部分都锁定在手机终端。未来的两三年，我们看得到硬件的多样化，移动端的多样化同样在产生。过两三年我们可能就会看到多样的屏幕流行比如说苹果手表，所谓的移动互联网已经在往各种屏幕在发生变化，如果你没抓住手机，想办法能不能抓住其他的机会，还是有很大的空间的。4、未来更多传统产业会发生巨大的变化。小米其实就是一个从传统的领域里面去转化过来的，小米并不是完完整整的一个移动互联网，它是结合的硬件跟原来的PC互联网跟移动互联网的综合体，但是它颠覆的是传统产业。5、关于个人创业，PC互联网与移动互联网最大的不一样就是他的速度在加快，今天你需要更快速的成功就需要一个团队，至少有两三个人才有机会成功。千万要抛弃 个人做，成功概率很低。同时创业者要思考，产品能不能利用网络联盟的方式发展形成产业链。百度和淘宝都是非常经典的案例。淘宝在2002年的时候，独立的时候流量是零，2003年它推出时，也做了网络联盟的方式，大家开始在各大网站上看到淘宝，最终它打败了eBay。6、中国一直以来就有草根有站长，我们知道在美国是没有这样一个生态链的，那为什么美国没有呢?因为美国的VC非常发达，你差不多有些用户了他们就会找上门来就变成商业 化，但中国毕竟太大了。我们知道在美国如果你发展几百万的用户，那个公司跟产品都会非常值钱;在中国，我告诉你们最少在移动领域里面，超过500万用户， 默默无闻的这种应用多如牛毛。所以这是中国一个特殊的环境，我们不管是自己去做，还是怎么样去利用这些草根跟联盟，一定是有非常巨大的价值。7、从来就没有什么一开始就牛B的技术。我们知道QQ，QQ最早叫OICQ，后来是因为OICQ不行了改名叫QQ。包括百度，阿里巴巴最早从产品形态，包括技术能量都是不足的，这些东西都是在不断磨炼过程中不断修整慢慢成为牛B的，特别在中国互联网，当用户数到达一个级别的时候需要跨越。8、每个杀手级的应用就是一个流量入口。移动互联网不管做哪一个应用，先别想去成为什么样的平台，你先把这个应用跟服务做好，当然不可能每一个应用都成为平台级的。平台级必须符合几个条件：首先，用户人群足够多，最少有50%的网民会用到你；第二，他要具有粘性，必须要引入社交关系，让他行为具有粘性；第三，你能输出流量。所有的平台包括所有的入口，他基本上都是从最基本的一个应用开始做起的。只不过有的应用是最基础的像通信、音乐、游戏，其他垂直化的它不一定能成为巨大的平台，但它同样会成为一个非常有价值的东西。9、三个重要的趋势：第一个，企业的发展以前是以利润为中心，慢慢的，会慢慢的转化为，以用户规模，为用户服务为中心。因为未来，很多东西都是免费的，会用服务来代替你原来的利润。就像我们用QQ用微信是免费的，但其实你每天是在贡献你更多的精力。所以这是第一个。第二个趋势的改变，就是劳动力密集型的产业，会慢慢转变 到人工智能和机器人时代。第三个转变，实体经济与实体的体验，会往虚拟线去转变。未来一个交友方式可能更多在网上会实现，这也是为什么像唱吧的用户，现在还会有一些会去卡拉OK，以后你就不用去了，用唱吧不就行了。为什么美图秀秀会流行？其实我们把美图秀秀就定义为一个化妆品，传统的聚会，你出门就要化妆，现在一 样，你参加在网上的聚会，你要有一个头像，要参加就一个社交网络，你一样要用美图秀秀化妆一下。这是一个尊重人的体现。更多的体验游戏，未来会有更多的激 动人心的体验，我相信很快第二个secondlife会出现。
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//@掌门-艾老师: 如同从不缺少美，而是发现美的眼睛。机会也一样，创业者和vc好比谈恋爱，一定是要相同的价值观、判断、审美情趣和同频的味道，有钱的捧个钱场，有人的捧个人场，不是为了领证洞房长长久久，只为在最好时候遇到最好的你，谈一场愉悦的让自己变得更好甚而可以夸耀的恋爱
:我有些朋友在投资公司上班，据朋友所说，刚开始给人感觉是这样，其实更多的是项目的合理性，其中主要是风险控制和回报周期，回报估值的话是自己首先有个预估，但最终还是看VC的心里估计。
:我有些朋友在投资公司上班，据朋友所说，刚开始给人感觉是这样，其实更多的是项目的合理性，其中主要是风险控制和回报周期，回报估值的话是自己首先有个预估，但最终还是看VC的心里估计。
好文章，观点全面
如同从不缺少美，而是发现美的眼睛。机会也一样，创业者和vc好比谈恋爱，一定是要相同的价值观、判断、审美情趣和同频的味道，有钱的捧个钱场，有人的捧个人场，不是为了领证洞房长长久久，只为在最好时候遇到最好的你，谈一场愉悦的让自己变得更好甚而可以夸耀的恋爱，成为聪明牛x的ex@掌门之掌门人
我之前做了些app,在我自己的网站上mouer.net，所做的一些东西不知道对于现在的VC们有没有想法，或是gei我点更好的建议，我的qq
太长了，等等再看。
我也碰過見面一個小時，都是他在講，都不聽我陳述的VC
任何时候，优秀的VC即便第一时间给你分享他对产业与投资的真正看法，你也学不会，甚至都不信他的！这就是他比你优秀的根本所在！[思考]
嗅出点味道没有？