大数据国家战略显现 12股面临重大机遇|上市公司|净利润_凤凰财经
大数据国家战略显现 12股面临重大机遇
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[中国证券网编者按]权威渠道获悉，大数据国家战略全面显现，多领域应用受到追捧，在此背景下，相关概念股面临巨大的发展潜力和投资机遇。
[中国证券网编者按]权威渠道获悉，大数据国家战略全面显现，多领域应用受到追捧，在此背景下，相关概念股面临巨大的发展潜力和投资机遇。大数据“国家战略”浮现 多领域应用受热捧《关于促进大数据发展的行动纲要》（简称“《纲要》”）有着“大数据国家战略”之称，其下发点燃了上市公司掘金大数据产业的热情。据上证报记者最新统计，至今已有近百家上市公司公告涉足该业务，或借力BAT挖掘数据价值与再造，或在定增项目中将大数据作为核心业务。究竟什么样的数据才是有价值的数据？嫁接BAT、兼并收购是否是大数据变现的有效手段？去伪存真，哪些领域的大数据应用有望率先爆发？记者从多方调研专业人士，以寻求上市公司掘金大数据背后的价值所在。⊙记者 温婷 ○编辑 邱江掘金大数据各亮奇招定增募资投入、并购相关资产、设立产业基金&&上市公司各施其能，欲尽享大数据的盛宴在、、、等的定增预案中，均涉及大数据项目的投资。其中，浪潮软件拟定增募资不超过10亿元，用于浪潮大数据应用支撑平台等四个项目；皖拟募资不超过20亿元，其中17.5亿元用于智能学习全媒体平台，利用大数据构建学生个人知识图谱，对学生知识点的掌握情况进行数据跟踪、深度分析和关联，并建立评测中心，同时与沪江的在线教育平台深度融合，对学生进行个性化知识图谱数据分析，形成智能学习解决方案；软控股份拟募资不超过12.7亿元，投向轮胎装备智能制造基地等项目，其中运用互联网技术和大数据技术，建立智能化数据中心，实现客户对轮胎装备远程运维等智能服务的需求；旋极信息则拟募资不超20.45亿，其中15.95亿元用于基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台等项目。针对大数据项目的收购更是不断。通过全资子公司北明软件拟以逾4亿元收购四家软件公司100%股权，其中的索科维尔（北京）软件系统有限公司主要业务是大数据分析，为企业大型工程设备的维修维护提供决策支持、优化、预测和设备预维护系统等；更是在大数据领域连番投资布局，继2015年8月宣布3.12亿并购运用移动互联网、大数据技术为行业客户提供精准化互联网新媒体渠道建设、运营、创新的互联网科技公司炎黄新星后，又于12月宣布以自有资金1亿元在江苏设立全资子公司，主要从事城市及垂直行业的数据采集、运营、服务、系统及解决方案等业务。值得一提的是，巨额收购背后往往有着高额的净利增长承诺。以北部湾旅为例，其于2016年1月披露重组预案，拟定增募资作价16.5亿元收购博康智能100%股权，后者是一家在智慧安全、智慧交通两大细分领域长期耕耘，利用自主研发的“图像解析及内容检索关键技术”和“数据管理及挖掘应用关键技术”两大核心技术，开展安全管理与交通管理业务的大数据行业应用公司，其承诺年归属于母公司股东的净利润数将分别为11155.24万元、14932.24万元和18390.23万元。再如，其欲以逾23亿收购旗计智能100%股权，后者是一家银行卡增值业务创新服务提供商，利用自身大数据分析技术优势，通过承接业务外包或委托的方式获得与银行合作的商业机会，交易各方承诺其2015年度、2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于8000万元、16000万元、24500万元、34500万元。成立产业基金、联手高校产学研结合或成立相关研究院的掘金大数据模式，也特别为上市公司所青睐。如，与申万宏源旗下全资直投子公司发起组建申万宏源长虹并购基金，致力于基于四川长虹产业战略发展需求而进行的项目投资，包括但不仅限于云计算、大数据、移动互联网、智能终端及其他长虹战略相关产业领域，基金总规模100亿元，首期认缴资本额10亿元，其中四川长虹拟以现金出资1.5亿元。又如，出资9500万元发起设立电子与大数据产业投资基金；投资4000万发起设立产业并购基金，投资互联网数据中心产业，并根据项目投资进展设立子基金，预计募集资金将不低于200亿元；设立1.5亿并购基金，公司作为有限合伙人以公司自有资金认缴1250万元，重点投资与GIS相关的上下游核心技术创新性公司、地理信息大数据类公司等；美国子公司投资150万参与海外并购基金WISEMONT，后者主要投资企业软件和服务及相关产业，包括大数据、数据分析、信息安全、云计算、人工智能、IOT平台软件等领域。在共同成立研究院方面，深与中国人民大学新闻学院共建中国人民大学明德大通新媒体研究院，大数据与营销传播成为研究方向之一；则与复旦大学所属大数据学院及研究院战略合作，在共同建设和运营大数据试验场、大数据联合研究实验室、开展大数据人才培养以及推动大数据科技成果产业化方面展开深度合作。“大数据很热！”阿里云大数据事业部资深总监徐常亮在接受上证报记者专访时称，百余家上市公司涉足大数据，他对此一点儿都不意外。京东集团研发体系推荐搜索部总监杨光信更向记者坦言，大数据已经早已超越了概念，将迎来真正的产业爆发。正如维克托在《大数据时代》一书中所说，“思维转变过来，数据就能被巧妙地用来激发新产品和新型服务。”如今，“数据就是资产”的观点已为业内共识。据IDC出版的数字世界研究报告显示，2013年人类产生、复制和消费的数据量达到4.4ZB。到2020年，数据量将增长10倍，达到44ZB。可堪对比的一组数据是，全球大数据计算性能过去5年实现了超过20倍的增长，100TB数据排序时间由8274秒缩短到377秒。“束缚大数据的技术瓶颈已经被完全打破，数据将从企业的成本中心转变为价值中心，2016年我们将迎来大数据应用的全面落地。”徐常亮如此判断。“未来3年，大数据市场规模将达到1万亿元。”阿里云胡晓明乐观预测。背靠BAT深耕大数据价值如果传统公司业务体量没有达到BAT的级别，那么背靠BAT不失为一种经济的手段在大数据业务方面，BAT三巨头无疑走在了前面。事实上，在BAT加大数据投入力度的同时，掌握数据资源的上市公司也在加紧与BAT的技术对接，寻求数据资源的变现途径，这被视为一条有效捷径。而这些上市公司更是遍及日用消费、公共设施、传媒文化等各个方面。马云曾在2015年致投资者公开信中指出，“我们必须在数据技术的投入和发展上不惜一切的投入发展，我们正在努力让数据和计算能力成为普惠经济的基础。”紧接着，今年1月20日，阿里云便宣布开放阿里巴巴十年的大数据能力，发布一站式大数据平台“数加”，并向有数据开发能力的团队开放，借助“数加”上的工具为各行各业提供数据服务。“这就像在淘宝开店一样，只是售卖的是专业能力。”徐常亮表示，阿里云计划用3年时间吸引1000家合作伙伴入驻，共同分享1万亿的大数据“蛋糕”。正如徐常亮所言，很多传统公司曾受限于机制的问题，或者没有足够的业务驱动去做大数据业务。也没有足够的基础设施投入和决心，这些基础设施包括数据采集、计算引擎、数据加工、数据分析、机器学习、数据应用等。因此，近年来他深切地感觉到很多公司有数据利用的要求。上市公司在与BAT的合作方面先行了一步。2015年11月，公告，拟与蚂蚁金服在支付与、移动互联网服务、大数据精准营销运营、渠道共享、征信业务等领域深化战略合作，以利于公司依托燃气客户资源，充分发挥公司行业优势，创新业务模式，提供精细化服务，挖掘客户数据价值并开展增值业务，进一步加快推进平台战略的落地。12月，与阿里达成战略合作，通过大数据挖掘消费者偏好，优化和升级产品供应链，助力上海家化布局全品牌全渠道的战略发展。同时，双方还将共同建立国内首个大数据日化产品研发实验室，通过阿里提供的大数据解决方案，用于上海家化旗下新品的研发、上市、销售以及售后服务，实现全链路的打通，例如所有新品针对哪个年龄阶段的用户，应该具备哪些功效、最佳新品上市时间、市场定价等。同样，在日与阿里云签署战略合作协议，共同拓展全媒体和云计算市场，双方计划在云计算和大数据领域推出更多的创新产品。除了阿里，腾讯和百度与上市公司之间的大数据合作也在加深。其中，去年11月与腾讯云签署《“互联网+”战略合作备忘录》，根据协议，腾讯云现有的大数据、云计算等技术和产品，通过天源迪科投放到全国政府和企业市场，在腾讯公有云平台上与天源迪科合作开发应用，面向全国政企市场提供运营服务；12月公告与百度签署《框架合作合同》，就智能、大数据及创新科技应用等领域展开合作，双方拟共同建立基于现场用户数据的收集分析系统，共同推进大数据的收集、挖掘、分析、推广等业务，推动已有资源数据的双向共享和合作，共享大数据等成果；则与京东微联达成合作，其中照明提供联网产品和技术，京东提供云服务和大数据分析服务，双方合力打造强大的智能照明解决方案，实践“互联网+照明”。那么，究竟什么样的数据才有价值？“这是一个很难回答的问题。”京东集团研发体系推荐搜索部总监杨光信对记者坦言，对于不同的应用方，数据能呈现的内容是完全不一样的，分析的维度也不同。如果只是数据，不知道他想要什么，这是无价值数据。所以，数据分析的流程，必须首先从业务场景需求和应用的角度入手，了解目标是什么；其次，寻找合适的数据；第三，清理数据。“找数据也是不断迭代优化的过程，而这三步才是实现数据价值的关键，也是大数据应用最难的过程。”他同时表示，从各个产业的重视程度来看，现在的大数据已经绝不是停留在概念炒作的层面，而是真正开始创造价值。从京东自己的大数据运用经验来看，大数据的意义在于从制造商和消费者之间形成闭环，更有效地改善生产和交易的效率。其中，大数据在京东物流方面的应用可以每年减少至少20%的运输损耗，是控制成本的有效手段；另一方面，京东大脑做数据个性化研究，如果能够通过个性化的分析和服务激发原来没有的需求，这对于提升电商销售额（GMV）将有帮助，这也是数据变现的一种有效方式。数据价值挖掘也有投入产出比的问题。杨光信开玩笑道，“做大数据挖掘永远不会失业，总会有办法去挖掘提高数据的准确性，但做到什么样的程度，有一个投入产出判断的过程。”徐常亮则认为，如果传统公司业务体量没有达到BAT的级别，那么背靠BAT是更为经济的手段。多领域大数据应用受热捧盘点上市公司进军垂直行业大数据应用的热忱度，广电传媒、金融、汽等领域格外受到追捧一位大数据行业从业人士向记者坦言，做大数据是为突破现有业务可预期“天花板”而提前做的选择，无论是电商还是其他行业。正如维克托在《大数据时代》一书中所说，整个商业领域都因为大数据而重新洗牌。在广电和传媒领域，针对大数据强强联合、抱团取暖的趋势格外突出。2015年10月，歌华有线联合中国广播电视网络有限公司以及全国三十余家省市有线电视网络公司成立“中国广电大数据联盟”（简称“联盟”），其中包含天威视讯、广电网络等上市公司。协议内容主要包括：实现双方之间数据互联互通，数据资源共享；联合生产规范化、标准化的数据报告；联合发布规范化、标准化的数据报告；联合向第三方提供专业化的数据服务。联盟将以全国超过4000万双向数字电视用户收视数据为基础，探索成立广电大数据运营公司，实现数据共享，联合开发，拓展广电增值业务。此外，省广股份则拟定增募资不超过24.9亿元资金，其中8.62亿元用于收购晋拓文化、蓝门数字、省广先锋三家公司股权，剩余资金用于投入建设大数据营销系统项目等；湖北广电2015年11月公告与小米科技、中国电子、捷成股份分别签署战略合作框架协议，拟分别与后者在智慧家庭、电视游戏、大数据及“互联网+”等多领域展开合作，其中公司和中国电子将对方列为战略投资伙伴，拟在大数据等相关领域展开紧密合作；中信国安则在设立国安睿博投资管理有限公司（暂定名）的基础上，以基金公司为基金管理人（GP），设立相关投资及并购基金，募集总规模约40亿元，投资于符合国家产业政策的企业并购重组、私募股权投资、夹层融资、上市公司非公开发行、新三板拟挂牌公司及挂牌公司的增发等，其中中信国安拟分批出资不超过10亿元，重点关注符合公司转型的有线电视业务创新、互联网和科技以及大数据等领域的项目，以协助公司实现产业整合。对此，三网融合专家、易目唯文化传播首席执行官包冉告诉记者，随着IPTV用户接近5000万，对有线用户形成分流，大数据成为广电运营商被倒逼改革的一大选择。在他看来，运用大数据，一方面是“守”，即为业务提供有效依据，同时控制广告业务；另一方面是“攻”，即与电视台及第三方内容机构相比，证明自己可以凭借大数据形成有效的收视分析，有成为主流电视传输方式之一的实力。包冉指出，大数据只是手段，核心必须与现有业务相配合。有线运营商凭数据入口优势做成功的可能性有，但难度大，必须伴随着大范围升级终端等具体业务的配合。同样，在金融、汽车等领域的大数据应用也受到追捧。金融领域方面，三泰控股设立合资公司成都三泰铭品大数据金服有限公司，主要针对中小企业的信用评估模型，基于大数据进行建模和优化，拓展金融服务大数据业务；聚龙股份出资1亿元成立聚龙融创（北京）信息科技研究院有限公司，以大数据为关键技术，主要专注于基于流通管理系统的冠字号大数据开发及应用，以及消费流通领域的信息系统、网站平台、微信及APP应用系统开发等两个方面，被视为聚龙股份在金融大数据、消费大数据开发及应用领域战略布局的落地载体。汽车大数据方面，荣之联携手英国THE FLOOW公司签署了《车联网大数据联合运营协议》，就在北京成立合资企业达成初步意向，合资企业将专注于车联网大数据业务；德联集团则出资9500万元，发起设立上颀德联汽车电子与大数据产业投资基金，主要投资汽车电子与大数据相关细分产业领先企业，重点关注成长期和成熟期项目。在其他垂直应用领域，振芯科技增资1200万参股北京东方道迩12%股权，拓展地理信息数据处理服务、国土空间大数据业务；东华软件出资1020万元与北京智中能源组建东华智中能源互联网技术有限公司，占比51%，进军包括电力物联网和云计算、数据中心、能源大数据分析等在内的能源互联网领域。据统计，自去年8月以来，像这样的千万级别入股行业公司、涉及垂直领域大数据业务的上市公司有近10家。徐常亮认为，从垂直应用行业来看，广告、金融是大数据最容易变现的领域，有既有行业经验为基础，但竞争将更为激烈。因此，有些行业“蓝海”还是值得把握的，如包括车联网在内的物联网应用等。公司可以先从“业务数据化”的角度入手，先寻求优化业务流程以降低成本，进而在寻求“数据业务化”中实现大数据的价值再造。中国证券网银之杰公司季报点评:易安保险完成筹建、定增重启,互联网金融渐行渐近类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：钟奇 日期： 亿美软通和科安数字并表带来业绩大幅增长。2015年前三季度公司实现营收4.02亿元,同比增长449.95%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润4096万元,同比增长1113.04%。第三季度单季实现营收1.79亿元,同比增长571.09%;归属于上市公司普通股股东的净利润3058万元,同比增长4472.9%。公司业绩大幅增长主要是因为收购的亿美软通与科安数字并表,增加了移动商务服务和电子商务业务,推动公司业绩大幅增长。易安保险完成筹建,转型互联网金融综合服务商重要一步有望近期落地。公司的战略目标是由传统的金融信息化服务商,向以大数据技术、征信服务及支付平台为支柱的互联网金融综合服务商转型。(1)公司通过收购亿美软通和科安数字并参股明略软件,将客户群体拓展到电商、互联网、消费品等行业,获得了大量的移动商务数据,并具备了大数据分析和处理的技术能力。(2)2013年公司联合清华大学下属清控三联等合作方成立了华道征信,并作为第一大股东持股40%。2015年1月,华道征信被中国人民银行列入首批八家“开展个人征信业务准备工作的机构”,目前已开发出个人租房信用分产品(猪猪分)、声纹反欺诈产品、小额消费贷款模型等多种创新产品,并完成了征信云平台产品规划。(3)2013年,银之杰与深圳联合金融合资成立了票联金融,从事票据结算支付业务,公司持股49%。(4)公司在数据、征信和支付的基础上搭建互联网金融平台,完成商业模式闭环,2014年8月,公司投资1.5亿元作为主发起人(持股比例为15%)发起设立互联网财产保险公司易安保险。2015年6月,易安保险获得保监会批复筹建。目前易安保险的筹建工作已基本完成,并于10月28日召开了第一次股东大会,我们预计易安保险将有望于2016年上半年获得保监会经营许可,正式开展业务。定增重启坚定互联网金融战略。公司此前定增预案由于市场大跌取消,修改预案后重启定增募集8亿元依然坚定发展互联网金融,建设互联网金融大数据服务平台(一期),包括征信大数据服务平台、财富管理大数据服务平台,并在深圳、上海各建设数据中心以支撑征平台发展。盈利预测与投资建议。我们预计公司年EPS分别为0.10元、0.22元和0.35元。我们认为公司短期内业绩主要还是来自于移动商务服务,作为A股唯一的个人征信和互联网保险标的,公司互联网金融业务的逐渐落地将为公司带来巨大的业绩增长空间,同时改善其估值水平。但由于目前互联网金融业务仍有一定不确定因素,暂不给予公司评级,建议投资者积极关注。东方国信:全产业链战略布局助力腾飞大数据时代类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：吴友文 日期： 公司从事电信BI业务起家并及时敏锐地介入大数据市场,在拥有优质大数据资源以及相应分析需求的电信行业多年数据分析技术积累为其大数据发展打下了良好基础。公司凭借领先的大数据底层软件和分析实力以及全产业链战略布局将稳占国内大数据龙头。预计公司将继续受益大数据领域快速发展,内生和外延将推动其持续增长,首次覆盖给予买入评级,目标价格45.37元。通过BI成功卡位运营商,内生外延构筑全产业链布局:公司是三大运营商集团或主要省份公司的大数据集中平台提供商,卡位通信大数据优势明确。通信大数据构筑公司基础能力,同时通过并购构筑大数据全产业链布局,积极拓展金融、工业、互联网、政府等大数据成长最为确定行业。全产业链战略布局已构筑国内大数据龙头雏形。大数据软件仍是产业重心,技术产品竞争力构筑公司估值安全边际:公司大数据底层平台、分析软件以及数据可视化都逐步看齐美股大数据龙头Cloudera、Splunk和Tableau。通过运营商大数据平台案例以及体系化的产品对标,其完整且领先的大数据平台技术及分析能力得到验证,有望逐步打造稳固闭环生态系统,构筑最具实力的技术产品体系。技术产品竞争力已成为公司估值目前最实质的安全边际。全面布局大数据应用,享受DT时代数据货币化浪潮:大数据应用是大数据变现的核心环节。公司全面布局包括电信、金融、工业、农业、P、大数据运营、个人征信等,有望充分受益大数据货币化的过程。大数据产业货币化的进程将直接推升公司盈利预期。政策环境向好,公司多重受益:国家近期密集政策推进大数据发展并确立大数据战略资源地位,公司作为大数据龙头将充分受益。另外,公司卡位工业大数据也将重点受益国家节能减排、工业升级相关政策。积成电子:业绩稳定增长,能源互联网转型值得期待类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：黄守宏 日期： 积成电子前三季度净利润同比增加14.71%:积成电子三季报显示,公司前三季度实现营业收入7.35亿元,同比增加23.08%;实现归属上市公司股东的净利润7228万元,同比增加14.71%。其中第三季度实现营业收入3.29亿元,同比增加12.58%;实现归属上市公司股东的净利润5272万元,同比增加14.49%。公司预计2015年实现净利润1.42-1.68亿元,同比增加10%-30%。农配网投资加速,有望拉动公司业绩的提升:我们预计未来五年配电网规划投资,总规模预计可达两万亿,其中2016预计投资3000亿(2014年仅为1700亿),较14年实现近80%增长,行业内配网优质设备制造商业绩大幅提升望大概率实现。地方电网公司召开专题会议,积极部署农网投资升级计划。电改文件欲出台,能源互联网依然是趋势:电改配套文件的方向主要集中在输配电价的改革和示范、交易机构的设立、发电计划的放开、竞争性售电、大用户直供电等。我们认为电力设备公司可以通过自己的技术和客户优势参与到售电产业链服务上来,这其中包括运维、节能和提高用电效率等,也可以通过智能微网开展售电业务。积成电子已经拥有全国16000户高耗能企业能耗数据,10万户燃气用户数据,用户粘性大数据挖掘潜能明显;同时,公司成立积成能源有限公司,将开展智能微网和新能源电站的投资业务。公司在能源互联网方面的布局,可以为用户降低用电成本、保障用电安全和提升用电效率。投资建议:我们预计公司2015年-2017年净利润分的EPS分别为0.45元、0.56元和0.73元,农配网投资的加速和能源互联网的向前推进,我们预计公司的业绩也将获得持续的提升。恒宝股份公司半年报:互联网金融布局完成重要一步,高估值可期类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：董瑞斌,陈平 日期： 事件:公司28号晚公告,公司mPOS 产品已通过银联和银检检测。公司互联网金融布局完成重要一步,未来3年一卡易业绩与数据入口数有望迎来强劲增长。(1)mPOS 不仅是一个智能POS 终端,更是公司互联网金融产品的一个数据入口;(2)一卡易会员营销系统目前通过纯线上渠道推广, 受益于小微商户SaaS 服务市场高速扩张,14、15年其业绩和入口量均有翻倍增长;(3)恒宝mPOS 通过银联检测,预计将很快进入试点城市推广阶段, 一卡易会员营销系统有望借助银行POS 铺设渠道、民生项目加速推广,直接覆盖线下商户,线上线下共同发力!(4)我们预计未来3年一卡易会员营销系统将进入高速扩张轨道,考虑到15年底一卡易系统将覆盖12-15万家门店, 公司提出的3年覆盖百万家商户、1.6亿消费者的目标已遥遥在望!公司将以此为基础建设“区域商圈+大数据服务+互联网金融”的生态圈。mPOS 将显著拉动公司未来两年业绩增长,并进一步优化传统主业结构。(1) 受商户对便捷支付、智能化管理需求驱动,目前我国mPOS 市场每年销量达数百万台并保持高速扩张趋势,正逐步取代传统POS 成为新一代主流线下支付方案;(2)公司与中农工建交等国内几乎所有大型商业银行建立有牢固的供应商关系,公司mPOS 有望借助银行POS 铺设渠道、以及政府民生和惠民项目实现大规模推广,目前mPOS 单价约200余元,考虑到目前传统厂商每年mPOS 销量都在百万台以上,预计明年该业务将贡献1.5亿以上的收入,4000万以上净利润;(3)16、17年,公司的主业业绩增量将主要来自mPOS+ 税控盘+居民健康卡等高毛利新产品,整体业务结构将进一步优化。公司转型互联网金融业务进展顺利,移动支付服务大概率将在年底落地,公司从传统制造业企业向“产品”+“服务”一体化企业的转型稳步推进,高估值可期,强烈建议关注!维持“买入”评级。我们预计公司15-17年销售收入为20.93/28.47/35.60亿元,对应的净利润为3.91/5.15/6.19亿元,对应EPS 为0.55/0.72/0.87元。给予12个月目标价28.8元(2016年40倍PE),维持“买入”评级。拓尔思:大数据+时代来临,纯正大数据标的率先受益类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：牧原 日期： 近期我们去公司进行了实地调研,和上市公司管理层进行了深入交流。国家大数据战略催化行业启动。随着互联网对各行业进一步改造以及信息化水平的提升,各行业所产生的数据量呈现爆发式增长,可以利用的数据种类也逐渐全面。同时,近期颁布的十三五规划将大数据上升为国家战略,大数据《纲要》也明确了2018年底前建成国家政府数据统一开放平台的具体目标,在国家政策的推动下,数据的交易以及政府数据的共享机制将逐渐落地。我们认为大数据行业的发展主要由三个因素决定:需求、数据以及产品。政府管理、公安反恐以及金融风控等领域的大数据处理需求一直存在,随着需求的拉动,数据开放与共享机制的完善,以及政府政策的推动,大数据行业将启动爆发。从产品到行业应用,A股最纯正的大数据标的腾飞在即。公司从企业搜索起家,凭借其文本处理技术优势占据了国内企业搜索市场份额第一。公司在文本等非结构化数据处理领域长期投入,自主研发,有很强的技术积累,先后推出了海贝大数据管理系统以及大数据舆情分析平台。未来公司战略是将其大数据处理技术与具体行业应用相结合。大数据分为结构化数据与非结构化数据,处理结构化数据有较强的业务壁垒,而处理非结构化数据有较强的技术壁垒。未来公司将通过合作深入了解行业业务与痛点需求,快速打破行业壁垒,将行业需求与自身大数据处理技术相结合,解决客户痛点。当前公司已完成了大数据处理技术的积累与大数据处理平台的研发,我们认为大数据技术与产品的变现必然要与行业应用相结合,所以随着大数据行业启动,公司技术将进入快速向行业渗透的阶段,公司也将迎来快速发展期。“推荐”评级。年摊薄EPS为0.32、0.38及0.49元,对应当前股价的PE分别为89、75及59倍,看好公司依托自身非结构化数据处理技术拓展行业应用,给予“推荐”评级。科华恒盛:期间费用率环比好转,光伏与数据中心投资进展顺利类别：公司研究 机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：张镭 日期： 公司昨日发布2015年度第三季度报告,公司前三季度实现营业收入9.41亿元,同比增长20.20%;归属于上市公司股东净利润0.73亿元,同比增长4.56%,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润0.62亿元,同比增长3.45%。其中,第三季度公司实现营业收入4.26亿元,同比增长32.83%,归属于母公司股东的净利润0.57亿元,同比增长175.87%。期间费用率环比好转,毛利率创五年新高。公司前三季度毛利率为37.09%,为近五年以来最高水平。期间费用率为28.07%,虽然仍高于去年同期26.15%水平,但较上半年32.4%已有较大改善,我们判断这主要是因为公司上半年对光伏项目投资的准备工作已经较充分,足以满足近期的开发需求,光伏项目开发导致管理费用和销售费用增加在三季度有较大幅度的收窄。数据中心与新能源业务推进步伐加快。公司固定资产和在建工程合计7.18亿元,较之年中增加2.27亿元(其中固定资产增加近2亿元),不考虑折旧因素,已经高于前两个季度的增量之和1.3亿元,这表明公司在数据中心和新能源业务方面的进展在加速推进中。数据中心:未雨绸缪,优质客户开发顺利。公司的数据中心发展模式明确,通过建设高标准数据中心吸引高端客户以增强客户黏性,提高盈利的水平和稳定性,公司三季度不三家优质伙伴签订数据中心租用意向合作协议7.16亿元,成果显著。三步走战略已初见成效:第一期是打通商业模式,建设1000个机柜(已完成);第二期是做大规模,将机柜数量做大到5000个左右(部分客户已入驻,将二年底完成);第三期推进区域性布局,在全国重要中心城市建立起数个大型数据中心。继续给予“强烈推荐”评级,考虑到今年光伏投资带来的费用增加以及预计将二明年初实施的定增方案,下调年EPS预测至0.67/0.90/1.21元,给予公司37元目标价,对应年PE54/41/30倍,继续给予“强烈推荐”评级。宜通世纪:国内物联网运营管理平台第一股类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：李伟 日期： 收购天河鸿城切入物联网运营,领跑物联网产业。宜通世纪拟非公开发行及现金支付方式,10亿元收购天河鸿城100%股权。天河鸿城主营通信网络设备和通信网络服务。在通信网络服务上,抢占物联网行业制高点,是全球物联网服务平台领导者Jasper国内独家合作伙伴,为中国联通提供物联网平台运营服务,为企业用户提供行业一体化解决方案,致力于构建物联网产业链生态圈,实现合作伙伴的智慧运营和全产业链互利共赢。物联网是继互联网之后信息产业发展的第三次浪潮,全球运营商争相瓜分物联网盛宴,国内万亿级市场来临。Jasper物联网平台竞争优势全球领先,天河鸿城/中国联通物联网业务迅猛发展,6月平台上线,目前M2MSIM卡突破百万,有望在2020年承载1.5亿张。物联网将人与人通信延伸到人与物、物与物智能连接实现万物互联,在M2M、车联网、工业互联、可穿戴等领域具有强大内生动力。IDC预测,到2020年全球物联网市场规模将会增长至3.04万亿美元,全球物联网设备将会达到300亿台。Jasper在全球物联网运营服务中排名第一,为全球30多家运营商、20多个行业的2700多家企业提供物联网服务。以技术优势获得规模优势,帮助AT&T物联网业务从落后Verizon到超越,乃至绝对领先。结合其运营商和企业客户资源,有望助力中国联通物联网业务加速增长,6月平台上线,实现季度翻番,预计2020年达到1.5亿张M2MSIM卡,业务弹性较大。同时宜通借助Jasper物联网平台可以抓住物联网产业发展机遇,做上下游拓展。内生与外延双线发展,构建智慧运营生态体系。公司结合自身优势借助资本市场平台,积极布局大数据变现、智慧医疗、智慧、物联网等智慧运营平台的开发建设。智慧医疗领域,与新华社合作的广西项目正式运营,后续将向其他全国其他地区推广,抢占智慧医疗O2O入口,同时参股西部天使布局移动医疗。智慧营销领域,收购曼拓信息、参股四川中时代,战略布局大数据运营平台,打造以精准营销为核心的数据运营商业模式。物联网应用领域嫁接物联网平台构建智慧运营生态服务体系,看好公司整体布局。投资建议:我们预计公司年净利润分别为7203万元、18113万元和26383万元,考虑增发后,对应摊薄EPS分别为0.31、0.64和0.94元。看好公司智慧运营的长期发展前景,按照分部估值法,收购完成后,传统业务估值48亿,智慧医疗业务估值20亿,物联网平台运营业务估值79.23亿,累加目标市值147.23亿元。给予买入-A投资评级,目标价52.30元。亨通光电2015三季报点评:主业良好发展,布局新能源汽车产业类别：公司研究 机构：世纪证券有限责任公司 研究员：龚鑫 日期： 业绩维持高增长。公司2015年前三季度实现营业收入97.22亿元,同比增长37.66%;实现归属上市公司净利润4.02亿元,同比增长61.42%;实现每股收益为0.32元;期内通信和电力两大板块营业收入均取得大幅增长。第三季度公司实现营业收入43.06亿元,同比增长41.90%;实现归属上市公司净利润2.62亿元,同比增长60.79%。毛利率维持稳定,费用控制能力提高。期内公司毛利率为19.9%,相较于上年同期的20.0%维持稳定;期间费用率为13.7%,去年同期为16.2%,三项费用率均有所下降,其中管理费用率和财务费用率分别下降1.06、1.46个百分点。布局新能源汽车产业。公司10月31日公告称,为全面进入新能源汽车产业链进行战略布局,公司拟于清华大学研究院在新能源汽车控制系统、充电设备系统集成和充电桩系统解决方案等相关技术研发与成果转化领域建立战略合作关系,双方共同出资设立亨通清研,首期注册资本1000万元,公司占75%股权。中移动光纤光缆集采赢家,增强业绩增长持续性。中移动光纤光缆集采中,光纤光缆分别为万芯公里,打破中移动去年创下的6000万芯公里采购记录,在光纤部分、普通光缆、骨架式带状光缆中亨通光电获第一,非骨架式带状光缆获第三。作为公司重要客户此结果增强了业绩增长的持续性盈利预测及投资评级:预计15-17年公司摊薄每股收益为0.43、0.56、0.66元,对应10月30日收盘价市盈率为27.7、21.2、18.0倍,维持买入投资评级。盛洋科技:射频电缆内资主要厂商,着力数据电缆产能扩张类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：牛品,房青 日期： 公司是国内主营射频电缆业务的龙头企业,产品广泛应用于有线电视、卫星电视、固定网络等领域,远销欧洲和北美市场。射频电缆具有较高的技术壁垒和工艺要求,行业需求持续增长。本次募投项目着力优化公司产品结构,提升公司核心竞争力。项目达产后将有利于公司市场份额提升。射频电缆内资主要厂商。公司主营射频电缆业务,主要产品包括同轴电缆、数据电缆、高频头。2014年度,公司75欧姆同轴电缆营业收入占主营业务比重超过66%。年,公司75欧姆同轴电缆市场份额处内资企业第二位,全球市占率约2%。外销表现靓丽,客户多为国际大型企业。公司产品运用于有线电视、卫星电视、固定网络等信号传输系统。外销收入占主营业务收入比重超过78%,主要销往欧洲、北美等发达国家市场,拥有DTV、DISH、百通、等大型优质客户。2014年,公司在同轴电缆出口企业排名中位列第7,北美市场的销售收入占公司出口收入的58.23%。 内资企业风头正劲。根据光电线缆分会的研究报告,在75欧姆同轴电缆行业,年,康普、百通、TFC 三大外资厂商全球市场份额合计约为25%左右。公司2014年市占率为2.09%。目前国内包括公司、万马特种等在内的企业正不断发展,扩大市场份额,预计公司未来市场份额或有一定程度的提升。射频电缆向高频化发展,行业需求持续增长。射频电缆较普通电缆有更高的技术壁垒和工艺要求。全球射频电缆正向着高频化、低损耗、一致性、抗干扰方向发展。随着三网融合、广播电视数字化和高清化的推进,有线电视和卫星电视用户持续增长,将全方位带动射频电缆,尤其高频同轴电缆的需求。根据测算,到2018年,全球75欧姆同轴电缆的市场容量达2047万公里,国内同轴电缆需求达721万公里。募投项目扩充产能。公司本次募投项目包括:千兆/万兆以太网6A及7类数据线缆生产线项目、补充流动资金,总投资合计3.055亿元,4年达产。达产后预计每年新增营业收入3.27亿元、税后净利润5639万元。 公司股票合理价值区间为10.95-14.60元。我们预计公司年归母净利润增速达21.74%、20.75%,每股收益0.73元、0.88元。给予公司X,对应合理价格区间10.95-14.60元。建议“谨慎申购”。 公司主要不确定因素。募投项目进程不达预期,市场竞争风险。大唐电信公司深度报告:芯片王者归来,移动互联异军突起类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：冯达 日期： 内生外延双驱动,打造?芯-端-云?的核心竞争力,其中集成电路和移动互联网业务尤其值得期待,国家信息安全政策长期利好;国家信息安全力促政策支持,集成电路版块高增速可持续。芯片产业是整个信息产业的核心部件和基石,芯片高度依赖进口严重威胁国家安全,14年以来我国出台一系列政策促进自主芯片产业。芯片行业进入壁垒高,行业龙头最先受益政策支持。大唐电信实力雄厚,执国内芯片行业之牛耳,央企背景必然最先受益政策支持。伴随我国电子信息发展的大背景,集成电路板块高增速可持续。高端五模芯片实现放量应用,军工芯片市场独占鳌头。近期搭载联芯LC1860的红米2A手机发布,市场反应良好,随着联芯科技的4G芯片放量生产,公司手机芯片业务高增速无忧。通信安全作为国防信息安全建设的关键环节,技术过硬、政治清白、兼具核心零部件和整机生产的企业为最大受益人。公司作为通过国际认证的企业受益金融IC卡芯片国产化;智能手表芯片与下游互联网巨头360合作,未来有望大展拳脚;大唐电信还与恩智浦成立合作公司,填补了我国汽车电子芯片领域的空白,再添利润增长点。内生外延双轮驱动,移动互联网布局渐完善。公司2014年完成对要玩娱乐的收购,要玩娱乐的页游业务保持稳定增长,在手游方面,要玩娱乐重视自主研发,扩大手游发行业务,近期接连推出多款广受欢迎的手游产品,要玩业绩有望超承诺。公司打造的新华瑞德资源型移动互联网平台,近期在教育和妇幼保健上也是多有突破,公司在移动互联网领域的战略布局在不断完善。首次给予?买入?评级,给予目标价39元。预测年净利润为3.66/4.91/6.31亿元,EPS为0.42/0.56/0.72元。初灵信息:拟收视达科&投资征信公司,加快大数据应用布局类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋 日期： 事件:1)公司发布三季度报告。月,实现营收17,822万元,同比增长14%,实现归属于上市公司股东净利润2373万元,同比增长16%。其中,15年Q3实现营业总收入6990万元,同比增长9%,实现归属上市公司股东净利润1375万元,同比增长98%;2)公司拟收购北京视达科100%股权。拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买北京视达科100%股权,整体价值66,000万元。其中以发行股份方式支付70%,以现金方式支付30%;3)公司与关联方共同投资设立征信公司。公司与关联方初灵创投、九次方财富资讯(北京)有限责任公司等共同投资设立“博诚征信有限公司”。博瑞得并表,业绩释放主要在四季度。月,营业收入同比增长14%,净利润同比增长16%,主要源于大客户接入系统的拉动.前三季度完成进度与我们预测的2015年全年业绩仍相差较远,原因在于:1)广电宽带接入系统由于各厂商之间在价格上竞争激烈,销售额和利润下降;2)加强销售投入及新增合并子公司博瑞得部分,销售费用同比增长139.21%;3)计提期权费用及新增合并子公司博瑞得部分,管理费用同比增长79.16%;4)公司主要客户为电信运营商,收入利润的确认高峰在第四季度。拟收购北京视达科100%股权。北京视达科是国内领先的互动媒体平台提供商,为广电、通信等运营商提供OTT、OTT+DVB、OTT+IPTV系统解决方案及视频运营服务。视达科为芒果TV定制开发OTT全业务平台,与广电和通信行业多家运营商达成平台运营合作,活跃用户超800万户;为广西广电搭建OTT+DVB全媒体播控平台,用户量突破100万户。随着广电、通信运营商互动媒体平台将进入新的建设和发展期,视达科基于领先的技术优势和良好的行业口碑,发展前景乐观。2015年运营分成收入呈现快速增长势头,有望成为新的利润增长点。投资设立征信公司,加快大数据应用布局。公司与关联方初灵创投、九次方财富资讯(北京)有限责任公司等共同投资设立博诚征信,其中,九次方财富资讯(北京)有限责任公司参属于国内唯一参与一规划两标准的大数据公司。博诚征信注册资本5,000万元,公司投入自有资金200万元,占总出资额的4%,初灵创投出资3,150万元占63%。博瑞得继续耕作通信大数据市场,通过视达科有望扩展广电和芒果Tv数据合作机会。维持“增持”评级。北京视达科承诺2016年、2017年、2018年,净利润分别为4,860万元、6,280万元、7,480万元,若通过审核,将明显增厚公司业绩。暂时维持2015-16年EPS为0.86元和1.15元,对应PE为70X和53X的预测,维持“增持”评级。三维通信深度报告:4G建设后半段,网优业务迎契机类别：公司研究 机构：浙商证券股份有限公司 研究员：杨云 日期： 4G建设中后期,公司业绩反转确立。获得FDD牌照后,中国电信和中国联通也将重点转向4G。电信/联通的依次加入,预计未来两到三年网优行业景气度高。在网优行业中,三维通信排名前三,市场份额在15~20%之间;2015前三季度,公司实现营业收入5.98亿,实现归属上市公司净利润1178万,同比增长151.39%。要海外市场超预期,打开新的增长空间。海外市场室内覆盖需求持续旺盛,具有高毛利、回款周期短等优势。2015年上半年,公司海外业务实现收入1.05亿,同比增长1136%,占营收的比重由去年同期的2.53%增长到26.55%。公司海外业务毛利率为57.79%,比国内业务的毛利率高出34.93个百分点。公司拿到了日本运营商的订单,后续订单还会跟进。我们预计在未来两年,公司海外业务的年复合增长率会在50%左右,占总营收的比例也会持续增加,极大的增厚公司业绩。参投创投基金,外延并购可期。公司与浙江赛伯乐股权投资管理有限公司合作设立创投基金,基金预计总规模10亿元,首期募集规模预计3亿元,公司拟用自有资金认购3000万元。本次合作设立的创投基金主要投向TMT领域。我们认为公司在积极拓展海外业务的同时,将积极寻求向新的领域拓展,公司今后有望通过外延式并购涉足大数据或互联网领域。抓住行业信息化的契机,发力细分领域。公司的信号管控系统,现在主要用在监狱。现在北京有监狱已经采用公司的产品,反响很好。一方面收取设备费用,另一方面因为为运营商发展了新用户,也能参与通信运营的分成,毛利率较高。监狱信号管控市场有70-80亿空间,公司在这个细分市场处于第一阵营。另外此系统在公共安全,司法系统,高端会议场所都能有应用。公司所处网络优化行业,随着4G网络建设进入后半段,业绩也会有较大增长,海外市场处于业绩爆发期,公司毛利率稳步提升。预计年公司EPS为0.07、0.22、0.29元/股。“买入”评级。
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