在进行违约概率pd模型估计时，可参考哪些外部研究数据

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-11-17 08:19 标签： 违约概率的估计
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经济波动中金融中介与信贷政策作用的文献述评
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经济波动与违约概率的估计
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构建我国商业银行信用风险内部评级体系的探讨
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构建内部风险体系时．需要在以下方面重点关注：
１．建立与内部评级系统相配套的组织体系
我国商业银行应根据业务发展需要．组织协调相关的业务管理部门．研究制定内部评级在信贷政策、产品定价．限额管理．准备金计提．经济资本分配、绩效考核，资本充足率测算等方面应用与管理制度，逐步建立与内部评级系统相配套的组织体系。包括建立独立的内部评级部门；建立合理的内部评估程序．确立风险管理标准．信息披露制度、评级认定程序等，以便银行首先对其面临的风险有正确判断．并在此基础上及时进行评估：建立内部评级监督部门．从而对内部评级部门形成制衡作用。
２．建立完善的．符合内部评级法要求的风险数据库
就内部评级初级法而言，要收集和保存客户至少５年的经营管理．财务数据和违约纪录，其中３年的数据作为建模基础．２年作为观察期；而对于高级法，则需要更长的时间要求，至少应该涵盖一个完整的经济周期．而且在，ｆ壬１．－－ｊ－情况下．数据的来源至少不应该少于７年。因此，要采用与新巴塞尔协议一致的内部评级系统．就要补充录入大量的历史数据根据国际同业的经验．在内部评级机构的建立过程中，７００／ｏ－８００／ｏ的精力消耗在数据的清洗和数据结构的整合方面。按照银监会的要求，为保证新资本协议的如期实施，商业银行要加快数据清洗和补录工作，建立符合新资本协议要求的完整、严格、一致的数据标准和相应的数据处理平台．制定数据质量管理规章．确保数据的及时性、准确性和全面性。
３．通过历史数据的拟合．修正模型参数
通过历史数据的拟合以及模型在实际内部评级过程中的应用．模型参数应该及时进行修正．这些参数包括ＰＤ、ＬＧＤ以及ＥＡＤ等。按照新巴塞尔协议的要求．参数的计算不能只依赖于统计模型或专家判断，而是要将二者结合起来。对于参数的复查和修正需要依据新的市场信息或企业的财务信息等对原有的参数进行定期的调整，这样就要求银行要建立一个包括风险管理总经理、信贷风险管理总经理，风险控制总经理以及高级商业代表等组成的高级经理人员的委员会．来专门实施符合新巴塞尔协议要求的参数计算，复查和修正工作。
另外．在模型的使用和参数的确立过程中，不应该强迫银行实行统一的模型和参数标准，鼓励银行建立适合自己模型参数体系。
４．注重考查参数之间的相关性
在ＩＲＢ的应用过程中．为了简化模型．一般假设ＬＧＤ和ＰＤ是独立的，而实证研究表明至少债券的ＬＧＤ和ＰＤ问存在非常强的正相关性，也即ＰＤ的增加伴随着ＬＧＤ的增加。如果简单按照两者独立的假设度量和管理风险，将会使银行的损失大大超过资本协议所估计的损失。日本银行业在上个世纪９０年代的困境证明了放款时过于依赖抵押和担保，尤其是不动产抵押和股票担保．会造成整个经济的巨大系统性风险。因此．我们在用内部评级法度量信用风险时．需要考虑参数之间的相关性．这种相关性不同的资产可能不一样．即使不能定量的求解．也需要作定性的分析和解释。
５．进一步规范和完善外部评级机构
参考文献：
【ｌ】苏杰：浅谈我国商业银行内部评级体系基础数据库的建立．海南金融，２００６，（９）：６９～７２
【２】中国银监会译文：巴塞尔新资本协议概述（征求意见稿）．
２００５～０５～１５
在银行进行内部评级时．外部评级也占有相对重要的作用。比如．银行违约概率的获得，就可以在银行所使用的违约参考定义与外部评级机构用的定义一致的前提下．映射外部评级机构的数据。特别是在以主观判断为基础的评级系统中．当银行进行内部评级时．外部评级起到主要的作用。在这种情况下，外部评级作为评级的起点，甚至决定了整个内部评级。而在我国由于国内公共评级机构成立时间短．虽然评级机构数量较多．不少于４０家，但是规模较小．品牌纷乱，缺乏权威．有广泛影响力的评级品牌；业务范围较窄，市场规模小且单一．评级领域尚需要拓展；某些信用等级公信力较差．可操作性差；评级结果运用范围窄。因此．我国外部评级机构则需要进一步的规范和完善。
６．建立一支专业的风险管理专家队伍
内部评级模型的开发需要具备财务．金融和计算机知识的通才，正确的运用模型并进行准确的风险分析需要风险管理专家．因此．培养、建立一支适用于风险分析的专业化人才队伍，对于内部评级体系的建设．实施和运用具有重要意义。并且要对专业人员结构不断进行优化，对现有人员作定期培训，促使其知识体系及时更新．以确保内部评级评级体系的先进性和内部评级方法的实用性。
新协议中内部评级法的应用将成为商业银行能否达到国际管理标准的标志之一．是未来银行业内部管理体系的发展趋势。本文给出了巴塞尔新资本协议中的内部评级法的概念．初级和高级ＩＲＢ方法的区别，在此基础上，分析了我国实施ＩＲＢ的意义．并对我国如何构建内部评级体系进行了探讨。
【５】朱琦伟张捷：建立内部评级体系，实行信用风险量化管
理．商场现代化，２００６，（８）：９４
【４】唐国储李选举：新巴塞尔协议的风险新理念与我国国有商业银行全面风险管理体系的构建．金融研究，２００５，（１）：４６～５４
【５】巴曙松：新巴塞尔协议研究．中国金融出版社，２００５年６月第一版
【６】吕长征：防范信用风险加速内部信用评级建设．金融研究，
２００６，（７）：１８７～１９０
【７】刘惠玲：商业银行内部评级体系的实施与完善探讨．中国农业银行武汉培训学院学报，２００７，（ｊ）：１２～１５
【８】申俊华赵晓英：由巴塞尔新资本协议看我国商业银行内部评级体系．金融理论与实践，２００５，（５）：ｇ～１２
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