蚂蚁金服下的到底是一盘什么棋？--百度百家
蚂蚁金服下的到底是一盘什么棋？
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金融产品单元就像车间，源源不断的生产产品，然后它们交给支付宝这个渠道去出售，至于同业服务，则是对供应链上游的渗透，不指望这块业务能赚多少钱，但通过它能够去增强对供应链的影响力。
文/明道副总裁 &许维
公众号/xuwei0418
大多数人可能都知道蚂蚁金服是支付宝的股东、马云叔叔控制的一家互联网金融集团，但是它到底是干嘛的，它的钱到底是怎么赚的，可能就不是特别清楚了。
10月16日我参加了蚂蚁金服在上海召开的2015开放日活动，彭蕾带领10多位高管悉数到场，接受台下上百名记者的拷问，我一整天都听得非常认真，现在自认为终于理解了它的业务逻辑，特分享给一直订阅“The one @许维”的读者们。
首先我们来看一张腾讯科技总结的表格，看看蚂蚁金服现在都做了哪些事情：
从这张表格当中我们可以看到，蚂蚁金服一共有10大业务板块，除了证券业务以外，传统金融行业的银行、基金、保险、理财业务都有涵盖，而且还包括了传统金融行业没有做的第三方支付、股权众筹、P2P业务，以及征信和金融云这两大支撑性业务。
好复杂有没有？对于非金融行业人士来说，要理解起来还真的是很痛苦。
现在让我们暂时先离开金融行业一会儿，大家想想看，对于任何一家商业公司来说，最重要的事情是哪几件呢？其实就三件：融资、产品、销售。也就是说，无论你做的是房地产、手机还是火锅店，你每天都在关心的无非就是找到足够的钱来维持公司运转，保质保量的生产产品（或者提供服务），然后想方设法把产品（服务）卖出去。
金融行业虽然看起来和其他行业区别很大，其实本质上是一样一样的。当我们去银行贷款的时候，比如说我们贷了100万，年利5%，那么银行出售给我的商品就是“2015年的100万元”，而我付出的价格是2016年的105万元。理财产品也是一样的道理，如果我买了一份年化收益5%的100万理财，那么我就是用2015年的100万购买了“2016年的105万”这个商品。
因此，无论银行、保险、理财还是基金，它们都属于某种类型的金融产品，金融机构“生产”这些产品，然后再通过诸如银行网点、代理公司、互联网金融等渠道销售给终端客户。
现在再回来看蚂蚁金服的10大业务，其中基金、理财、银行、小微贷款、保险、股权众筹、P2P这7大业务其实都可以归类为“金融产品”，而支付宝则是一条销售渠道，征信、金融服务则是为同业机构提供支撑性服务的业务，性质有所不同。至此，我们可以将蚂蚁金服的业务总结为如下一张表格：
现在，要理解蚂蚁金服的业务逻辑就简单多了：金融产品单元就像车间，源源不断的生产产品，然后它们交给支付宝这个渠道去出售，至于同业服务，则是对供应链上游的渗透，不指望这块业务能赚多少钱，但通过它能够去增强对供应链的影响力。
我觉得蚂蚁金服最大的逻辑就是这样，接下来我们转入一些更具体、更有趣的问题。
为什么支付宝9.0要抄袭微信呢？
答：做零售的人都知道“渠道为王”，支付宝就是蚂蚁金服的渠道，就是那张王牌。支付宝在，则7大金融产品都有出口，支付宝如果被削弱，则7大金融产品就被憋死。因此，虽然第三方支付是一块不赚钱还要贴钱的业务，蚂蚁仍然会把支付宝作为核心中的核心，一定会全力保卫。
腾讯在金融行业的根基虽然不如蚂蚁深厚，但是手握QQ和微信这两张牌的腾讯其实不容小视，微信支付、QQ支付今年明显在终端加强了攻势。腾讯这一招可谓釜底抽薪，它知道支付宝对蚂蚁的战略价值，也知道自己在C端的优势能对支付宝造成杀伤，因此拼命的发展第三方支付业务。
有些媒体分析说支付宝9.0是要做社交，这种分析实在是过于表面，但凡有一点点产品经验的人都能知道支付宝要变成社交软件绝无可能。那为什么它还要抄微信呢？其实它要的是B端和C端的连接能力，而类似微信公众号的产品形态是目前最佳的连接方式。
使用过扫码支付的人都知道，在我们成功付款的同时，系统就自动订阅了这个商户的支付宝公众号，这就使得商家能够具备连接消费者的能力。在9.0之前，支付宝缺乏B和C的连接能力，而微信具备，微信单靠这点就能够在B端建立起对于支付宝的优势，因为商户有可能倾向于鼓励消费者使用微信支付，从而继续和消费者保持联系。
9.0对于支付宝来说，其意图不在社交，而是搭建B和C的连接能力，本质上是一种防御行为。
为什么蚂蚁金服要让已经关门好几年的口碑网再次复活呢？
答：个人认为，口碑复活的直接意义在于丰富支付场景，根本目的在于夯实支付宝这个入口的护城河，防止其入口地位被腾讯系颠覆。
衣、食、住、行是消费的四大支柱，要保护住支付宝钱包的入口地位，就必须让用户在这四个地方都用支付宝进行支付。而这四大支柱当中“食”和“行”的频次最高，属于支柱中的支柱，可谓兵家必争之地。滴滴和快的已经合并，“行”这个战场暂时可以放心。此前阿里虽然投资美团，但只是财务投资，阿里并没有话语权，因此，支付宝在“食”这个场景里其实是缺少控制力的。如果微信支付和大众点评互相配合打组合拳，消费者只有通过微信支付才能享受某些权益，商家只有用微信支付才能使用某些营销服务，则支付宝的入口地位将会受到削弱。
所以，哪怕口碑不赚钱，阿里也需要在O2O这个高频场景保持存在感，从而形成从交易到支付的闭环，没有交易做支撑的支付是不稳固的。
蚂蚁金服和传统金融业的关系是怎样的？
答：余额宝推出的时候，媒体上有些声音认为以支付宝为代表的互联网金融企图颠覆传统金融，也有传统金融机构人士撰文抨击互联网金融企业，警告说金融的水很深，不是你们想颠覆就颠覆。
事实上，蚂蚁金服在具体的业务选择上，和传统金融机构的市场重合度微乎其微，它是在创造一个增量市场，而非去抢存量市场的奶酪。中国的金融业以银行势力最大，银行的资产体量相当于保险、证券、债券、理财等机构总和的2倍，银行业又以国有四大行体量最大，其客户主要为大中型企业和高净值个人，数量巨大的中小微企业和低净值个人很难得到金融资源，这是一个巨大的蓝海市场。蚂蚁金服之所以命名蚂蚁，其寓意就在于聚焦于中小微企业和普通人，这个市场定位和传统金融机构的定位形成了明显的差异化，因此不存在颠覆的情况。
事实上，就像淘宝自己不卖货、只是给零售商提供平台服务一样，蚂蚁金服的大部分金融产品并非自营，而是搭建平台，帮助传统金融机构在支付宝渠道售卖产品，二者不但不竞争，反而是合作伙伴关系。
那么问题又来了，为什么传统金融机构自己不去做中小微企业和低净值个人客户呢？这其实就是渠道效率的差距了。前面我们已经说了，金融产品也是产品，它业需要通过渠道进行销售，银行、券商之所以要开设密密麻麻的网点，就是为了搭建渠道。传统渠道的效率较低，这就决定了其客户吞吐量有限，只有提高单位客户价值方可获利。而蚂蚁金服背靠阿里巴巴的整个生态系统，拥有大量历史交易数据，它可以利用软件迅速判断客户的信用状况，由软件直接进行放贷，这种操作方式的效率远远高于传统金融机构依靠人工进行征信、放贷的操作方式，因此它能够应对海量的客户吞吐量，而这是传统金融机构不具备的能力。
除了渠道效率更高之外，互联网金融在产品供给方面也具有差异化的想象空间。传统金融机构提供的资产标的一般较重，公司股权、债券、信托、基金、期货、大宗商品等资产的“生产”门槛很高，这就造成可供投资的标的物有限。事实上，消费信贷现在几乎是一片蓝海，除了汽车、房地产等大宗消费品以外，大量的消费品尚未资本化，一旦消费金融大门开启，可供投资的标的物供给量将会井喷，而这个领域，对传统金融机构是不可能完成的任务，而对坐拥交易数据和交易双方信用数据的阿里巴巴来说则是顺水推舟的事情。
蚂蚁聚宝和支付宝钱包是什么关系？
答：蚂蚁聚宝是一个专门用于销售金融产品的app，它聚焦于理财功能。
支付宝钱包则是一个以支付场景为核心的综合app，它包含三大功能板块：
工具类应用：支付、转账、收款、信用卡还款、芝麻信用、记帐本、汇率换算等；
消费类应用：口碑、天猫、淘宝、去啊、城市服务、机票火车票、手机充值、滴滴出行、淘宝电影、彩票等等；
理财类应用：余额宝、招财宝、娱乐宝。
有些读者可能会问：既然蚂蚁主要靠出售金融理财产品赚钱，支付宝这个业务不赚钱反而要贴钱，那是不是只要把蚂蚁聚宝做大了，支付宝就没必要了？
那肯定不是。从使用频次上来看，工具&消费&理财，只有高频次应用才有可能成为入口。其实在蚂蚁聚宝之前，市场上已经存在诸多理财类app，然而其用户量和支付宝钱包相距甚远，这主要就是因为理财属于低频次应用，所以很难上量。
支付宝钱包因为使用频次足够高，因此具备入口价值。而纯粹提供理财产品的蚂蚁聚宝不具备入口价值，它的定位应该是承接由支付宝导入的理财客户，为其提供体验更好的服务，从而留住这些客户，提升单位客户价值。
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文 / 陶思思来源：第一黄金网日 10:16
4月26日，蚂蚁金融服务集团(下简称“蚂蚁金服”)宣布公司已完成B轮融资，融资额为45亿美元，投资方包括中投海外、中国人寿、中邮集团等。据第一黄金网了解，这是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资。600亿美金是什么概念?就是一个百度的市值啊，我们都说互联网的三巨头BAT垄断了国内互联网资源，贾跃亭在深圳的互联网大会上就说过类似的话，引起马云在十人十公司上呛声，反击“地主死了，农民不一定富”。假如大家还是不明白，那就可以这样理解，BAT的市值自从10年以来都是最高的三家，10年以来，没有任何一家互联网巨头跻身前三，只是三家的排名稍微有点变化，百度虽然当过老大，现在成了铁杆老三，雷军的小米去年据说曾经估值一度达到400亿美金，现在可能还没有这个数字呢。难道阿里帝国裂变出来的小蚂蚁，已经跟BAT三大巨头里的铁老三相提并论了?难道现有的BAT要演变为MBAT?这个M不是小米，而是蚂蚁?或者大家还不知道600亿美金什么概念，国有银行五大行里，交行最小，现在的蚂蚁金服估值已经超过交行了，在金融类公司里排名第六，仅次于四大行和招行，超过了平安和交行。何况，这仅仅是B轮啊，不排除有C轮，从目前的情况看，蚂蚁金服一旦IPO，极有可能变成千亿美金的公司，市值超过农行和中行也是有可能的。几年前，马云搞支付宝的时候，经常遇到政策壁垒，或者银行业的合作刁难，马云曾经说过，假如国家想要支付宝，他可以随时送给国家，当时很多人说马云真是活雷锋啊，这么好的资产都送国家了。后来，马云强制将支付宝私有化，引起国内外媒体的炮轰，都指责他违反了基本的契约精神，因为支付宝当时是阿里旗下独立子公司，私有化或者变更股权，需要董事会的一致同意，阿里大股东雅虎CEO一再指责马云违反协议，马云面临阿里董事会、国内外媒体和商界的一致炮轰，当时的马云，跟落水狗的感觉一样，好像谁都要上去扔块石头。马云隐忍了，他更理解政策，金融领域跟其他的不一样，政府对外资一直采取更严格的准入门槛，银行如此，保险如此，连信用卡都是如此，对于互联网支付，监管和门槛要更高，而且银行巨头掌握绝对合作话语权，国内银行都是靠息差挣大钱，简单说躺着挣钱(现在才遭遇坏账之痛)，对于是否跟支付宝合作来提高收入，没有那么大的迫切性。支付宝变更为蚂蚁金服之后，申请了网络银行牌照，进入线下支付领域，开始疯狂争夺银联的地盘，通过支付来争夺商业用户，培养更多人的使用习惯，是蚂蚁变成大象的第一步，圈了商业地盘，圈了更多的人，未来的蚂蚁将会形成线上线下的金融帝国，覆盖商业应用、支付、理财、银行、保险等多重领域，未来蚂蚁的梦想不是颠覆传统金融，而是成为其中的一部分。蚂蚁的梦想不可避免的会触动传统金融巨头们的利益，甚至触碰政策红线，在股权改造完成之后，蚂蚁金服变成了员工持股，其他为机构投资者，马云其实个人和旗下投资机构占据了一定股权，个人比例不详，但是可以肯定：一旦蚂蚁金服IPO，马云很可能会成为国内当仁不让的首富。在蚂蚁金服刚剥离之时，只有两个股东，杭州君瀚股权投资合伙企业(占比57.86%)和杭州君澳股权投资合伙企业(占比41.14%)，杭州君瀚的有限合伙人包括陆兆禧、张勇、彭蕾等24位高管，普通合伙人是马云独资的杭州云铂投资，而杭州君瀚的有限合伙人是马云和谢世煌(阿里创业的18棵青松之一)，普通合伙人也是马云旗下的杭州云铂投资，当时的蚂蚁金服应该是以马云为首的管理层共同持有。大马哥的布局也不仅如此，机构投资人除了旗下机构之外，必须引入利益关联大客户，消弱管理层股权，这样会赢得关键用户的政策支持，既然大蚂蚁要建立线上线下互动的泛金融体系，必然绕不开银行、保险，这是金融业的基石，假如蚂蚁金服将来进军医保支付的话，那么社保入股的价值也是存在的。看看蚂蚁金服的A、B轮融资到底参与者是谁?2015年7月，蚂蚁金服宣布A轮完成，估值450亿美金，融资130亿RMB，现在完成了B轮，融资45亿美金，总估值超过600亿美金，投资方两次都差不多，包括社保基金理事会、中邮集团、国开金融、中国人寿、中国人保、新华人寿、太平洋保险、春华资本及上海金浦产业基金等多家机构。B轮新增的投资人包括中投海外和建行旗下的建信信托，建行一直是蚂蚁金服最大的银行合作伙伴，中投是国家主权基金，类似新加坡的淡马锡，代表国家政府层面的投资。B轮完成后，机构投资者的占股比例已经占到15%左右，预计以后还会上升，其中社保基金大概持有5%，中投持有3%，其他的占比1~2%不等。目前来看，通过纷杂的股权关系，以马云为首的阿里管理层还是通过各种股权公司、投资公司持有了蚂蚁金服的绝大多数股权，尤其是马云本人，一旦IPO，他的财富增长将会再次疯狂，但是为了蚂蚁金服得到一些国有血脉的印记，有了中投和社保基金，也让各大银行、保险参与，这样未来跟这些国有金融巨头之间的合作将会更加通畅。比如蚂蚁金服迫切需要进军农村金融市场，网点最多的是邮政储蓄银行，所以A轮和B轮，蚂蚁金服投资人中均有中邮集团的身影。看明白了吗?马云在下一盘很大的棋，既是疯狂的财富游戏，让阿里的管理层再次实现财富的飞跃，也是一张合作的大网，让未来蚂蚁飞上天更具有想象力，什么农村金融、保险电商化、大支付、线上银行............都在蚂蚁的蓝图之中。
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赣ICP备号-65网站百科官网最新播报：蚂蚁金融服务集团（以下称“”）起步于2004年成立的支付宝。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。蚂蚁金服以“为世界带来微小而美好的改变”为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。
蚂蚁金服集团旗下及相关业务包括生活服务平台支付宝、智慧理财平台蚂蚁聚宝、云计算服务平台、独立第三方信用评价体系芝麻信用以及网商银行等。另外，蚂蚁金服也与投资控股的公司及关联公司一起，在业务和服务层面通力合作，深度整合共推商业生态系统的繁荣。
集团文化
蚂蚁金服致力于“为世界带来微小而美好的改变”。
蚂蚁金服集团的六个价值观对于我们如何经营业务、招揽人才、考核员工以及决定员工报酬扮演着重要的角色，该六个价值观为：
客户第一：客户是衣食父母&
团队合作：共享共担，非凡人平常心做非凡事
拥抱变化：迎接变化，勇于创新
诚信：诚实正直，言行坦荡
激情：乐观向上，永不言弃
敬业：专业执着，精益求精
蚂蚁金服旗下的支付宝，是以每个人为中心，以实名和信任为基础的生活平台。 自2004年成立以来，支付宝已经与超过200家金融机构达成合作，为近千万小微商户提供支付服务，拓展的服务场景不断增加。支付宝也得到了更多用户的喜爱，截至2016年2月底，实名用户数已经超过4.5亿。在覆盖绝大部分线上消费场景的同时，支付宝也正通过餐饮、超市、便利店、出租车、医院、公共服务多种场景的拓展，激活传统商业和公共服务，通过互联网方式的营销、大数据服务等，助力传统商业和公共服务体验的升级。在海外市场，支付宝也推出了跨境支付、退税、海外扫码付等多项服务。 随着场景拓展和产品创新，支付宝已发展成为融合了支付、生活服务、政务服务、社交、理财、保险、公益等多个场景与行业的开放性平台。支付宝已经超越了支付本身，成为移动互联网时代生活方式的代表。
蚂蚁聚宝，是蚂蚁金服旗下的智慧理财平台，致力于让“理财更简单”， 2015年8月，蚂蚁聚宝APP上线。用户可以使用一个账号，在蚂蚁聚宝平台上实现余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财产品的交易。蚂蚁聚宝的门槛低、操作简单，同时用户还可以获得财经资讯、市场行情、社区交流、智能投资推荐等服务。
蚂蚁金服入股并主导成立了国内首批民营银行之一的浙江网商银行（以下称网商银行）。网商银行是经中国银监会批准设立的股份制商业银行，纯互联网运营，于日正式开业。网商银行以服务小微企业、支持实体经济、践行普惠金融为使命，希望做互联网银行的探索者和普惠金融的实践者，为小微企业、个人创业者提供高效、便捷的金融服务。& 芝麻信用是独立的第三方征信机构，是蚂蚁金服生态体系内的重要组成部分。芝麻信用通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人和企业的信用状况，已经形成芝麻信用评分、芝麻信用元素表、行业关注名单、反欺诈等全产品线。从信用卡、消费金融、融资租赁、抵押贷款，到酒店、租房、租车、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等，芝麻信用已经在上百个场景为用户、商户提供信用服务，众多用户享受到了信用的便利。人与人，人与商业之间的关系正因为信用而变得简单。&蚂蚁金融云，是蚂蚁金服旗下面向金融机构的云计算服务。蚂蚁金融云依托阿里巴巴和蚂蚁金服在云计算领域积累的先进技术和经验，集成了阿里云众多基础能力，并针对金融行业的需求进行定制研发。蚂蚁金融云作为蚂蚁金服“互联网推进器计划”的组成部分，是一个开放的云平台，它助力金融创新、助力金融机构的IT架构实现升级，去构建更加稳健安全、低成本、敏捷创新的金融级应用，使金融机构可以更好的服务自己的客户。网站百科，您的推广助手。医宗J 囵 圈 1开 朩囘
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