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天源迪科:立足电信、进入联通、展望移动
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国内领先的BSS 厂商天源迪科主营业务属运营商
BSS 领域,其产品包括计费系统、CRM、数据库仓库等,公司主流产品在中国电信市场占有率较高。同时,在08 年进入中国联通后,实时计费、CRM 等产品迅速打开市场,并已处于市场领先位置。
运营商BSS 进入高速增长期
BSS 属运营商IT 系统的分支,由于BSS 与用户关系密切,在全业务运营时代竞争加剧的背景下,加大BSS 投入改善用户体验已成为运营商IT 投资的重点。同时,全业务运营初期,运营商对计费的融合将引发BSS 的新一轮需求,而在全业务运营中、后期,众多数据业务的推出则将催生新的B...
国内领先的BSS 厂商天源迪科主营业务属运营商
BSS 领域,其产品包括计费系统、CRM、数据库仓库等,公司主流产品在中国电信市场占有率较高。同时,在08 年进入中国联通后,实时计费、CRM 等产品迅速打开市场,并已处于市场领先位置。
运营商BSS 进入高速增长期
BSS 属运营商IT 系统的分支,由于BSS 与用户关系密切,在全业务运营时代竞争加剧的背景下,加大BSS 投入改善用户体验已成为运营商IT 投资的重点。同时,全业务运营初期,运营商对计费的融合将引发BSS 的新一轮需求,而在全业务运营中、后期,众多数据业务的推出则将催生新的BSS模块。我们判断BSS 行业未来几年将进入快速增长期。
天源迪科―立足电信、进入联通、展望移动
天源迪科已在中国电信站稳脚跟,未来中国电信融合计费将为公司提供稳定的增长空间。在中国联通,虽然进入时点较晚,但凭借在安徽、广西、重庆的示范效应,公司产品有望进一步拓展至其他省份。而对于市场蛋糕最大的中国移动市场,目前虽未进入,但移动新产品上线迎来BSS 的新一轮招标,公司以融合计费产品为切入点打入中国移动成为可能,我们对此充满期待。
维持“推荐”评级
我们预计公司 年EPS 分别为0.78 元、1.10 元,在创业板同类公司中估值优势明显,且成长较为确定,我们维持对其“推荐”评级。
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欢迎访问证券之星！请与我们联系 版权所有：Copyright & 1996-年湘财证券：天源迪科 质地优良的电信业务支撑软件开发商
　　 天源迪科主要业务为电信业务支撑系统的研发和相关的系统集成业务以及少量公安行业等应用软件业务，其在电信业务支撑系统市场具备较好的市场地位。天源迪科在电信业务支撑软件方面具备良好的质地，2008年在中国电信集团的电信数据仓库类产品、实时在线计费类产品占有率方面均排名第一，在准实时计费类系统和客户关系管理类产品方面也排名靠前；2009以来在 ( )支撑系统业务上也取得了较大的进展，实现了总份额第五名的成绩；我们认为，天源迪科质地优良，同电信运营商合作关系良好，将受益3G业务驱动下业务支撑系统的需求增长。 3G推动下，用户数量的增长和业务管理体系的复杂化都将带来业务支撑系统需求的增长。目前国内的移动通信用户数已经超过7亿，3G推动下预计用户数仍将不断提升。这将从用户数量和业务使用量两个方面提升电信运营务支撑系统的需求;我们认为，3G业务推动的电信业务支撑系统市场稳健增长，是未来电信业务支撑系统市场增长的原动力，而天源迪科借助其已有的良好技术质地和同相关运营商的合作关系将受益整体市场的增长。
　　 募投项目将进一步提升公司价值:我们认为，募投项目的实施将进一步强化天源迪科在电信业务支撑系统方面的技术和服务能力，同时拓展其在电信运营支撑系统和公安行业应用市场的规模；融合计费、企业智能决策、客户关系管理及相关中间件的研发项目，将进一步巩固公司在业务支撑系统的市场地位，为持续拓展市场打下良好基础，分享业务支撑市场增长的好处；电信运营商支撑系统项目将有推动公司借助其在电信行业的良好基础拓展新的增长空间，获得新的增长点；公安情报线索分析系统将有助于保持在公安行业的持续稳健增长。
　　投资建议:我们预计，天源迪科年可实现摊薄EPS为0.64元和0.79元。取合理价值区间为2010年EPS30-35倍，为19.2-22.4元，考虑到其良好质地，我们建议询价区间取30-40倍PE，为19.2-25.6元。
　　风险提示:受电信行业IT系统投资影响较大风险、竞争风险、技术风险、股权分散带来的风险。
(本文来源：湘财证券
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& 天源迪科：电信业务应用软件拥有优势
天源迪科：电信业务应用软件拥有优势
&&日08:39&&中国电子商务研究中心
　　(中国电子商务研究中心讯)天源迪科(300047):电信业务支撑系统软件领域拥有较大优势
　　本次计划发行不超过2700万股，发行后总股本为不超过10460万股。天源迪科主营电信、公安及其他行业应用软件产品的开发、生产和销售，计算机软、硬件系统集成，技术支持与服务。
　　天源迪科陈友：3亿财富
　　12月8日，深圳天源迪科信息技术股份有限公司IPO申请获证监会通过。
　　 天源迪科主营电信、公安及其它行业应用软件产品的开发、生产和销售，计算机软、硬件系统集成，技术支持与服务。
　　 目前，天源迪科客户全部为中国电信集团下属的各省级公司和中国联通集团的各省级分公司。2006年度、2007年度、2008年度以及月，前五大客户的销售收入占公司营业收入的73.46%、58.36%、54.38%及70.25%。
　　 我国电信行业业务支撑系统软件市场已形成严格的产品准入制度，进入该市场必须通过电信运营商的入围测试，行业准入门槛高。
　　 据了解，天源迪科目前已通过中国电信集团、中国联通集团的入围测试，是中国电信集团准实时计费账务系统六家入围厂商之一、实时在线计费系统五家入围厂商之一、客户关系管理系统七家入围厂商之一、数据仓库系统五家入围厂商之一、统一充值平台八家入围厂商之一；成为中国联通集团实时在线计费系统七家入围厂商之一、联通新一代BSS五家入围厂商之一。
　　 我国的电信应用软件市场最早起源于1996年中国邮电(中国电信前身)“九七”工程，目前国内主要电信运营商应用软件系统的建设已基本成型，逐步形成电信业务支撑系统(BSS)、运营支撑系统(OSS)、管理支撑系统(MSS)三大领域。
　　 在电信运营商各业务系统中，电信业务支撑系统软件属高端大型应用软件，研发投入大、周期长，对软件厂商的技术水平和研发能力有较高要求。随着电信行业的不断发展，电信业务支撑系统软件的复杂度不断提高，软件供应厂商经历了多轮洗牌，电信运营商在选择业务支撑系统软件供应商时，注重供应商的综合实力。
　　 而天源迪科便在电信业务支撑系统软件领域拥有较大优势。
　　 董事长陈友生于1964年，工学硕士、MBA，1993年1月至1997年12月担任天源迪科有限公司副总经理；1998年1月至2001年3月担任天源迪科有限公司董事、总经理。（来源：理财周报）
&&&& 3月10日，中国电子商务研究中心发布《2016年度中国电子商务用户体验与投诉监测报告》（全文下载），包括飞牛网、卷皮网、聚美优品、1号店、拼多多、乐视商城、蘑菇街、返利网、优购网、当当网、好乐买、淘宝网/天猫、小米商城、明星衣橱、美美箱、苏宁易购、唯品会、亚马逊中国、京东、国美在线、途虎养车网、美囤妈妈、美丽说、贝贝网、华为商城等零售电商，和蜜芽、网易考拉海购、洋码头、达令、丰趣海淘、宝贝格子、西集网、淘宝全球购、云猴网、冰帆海淘、小红书、Hai360海外购等跨境电商，以及百度糯米、去哪儿、美团、饿了么、飞猪、携程、同程网、大众点评、艺龙、易到用车等生活服务电商，和分期乐、趣分期（趣店）、工行融e购、淘宝众筹、拍拍贷、建行善融商务、财付通、优分期、中行聪明购、惠分期等互金平台在内的57家平台上榜。
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