102家A股公司参股公司闯入新三板创新层
　　6月18日，全国股转系统发布了《关于发布创新层挂牌公司初步筛选名单的公告》。据了解，此次共有920家挂牌企业入围。
　　值得一提的是，可谓是此次分层的受益者。据(行情300033,)数据统计，目前有102家A股上市公司持有创新层公司股份，持值超百亿元。
　　独领风骚
　　在布局新三板上市公司中，券商可谓是最大的受益者。据同花顺数据，包括(行情600958,)、(行情601377,)、(行情000776,)、(行情600030,)、(行情002736,)、(行情000783,)等在内的上市公司都参股超过二十多家。
　　(行情600783,)参股的泰华智慧、远大特材、科汇电自也闯入新三板创新层名单。此外，包括(行情000009,)、(行情000917,)、(行情002030,)、劲风科技、(行情300043,)、(行情300226,)、(行情300315,)、(行情600352,)等多家上市公司持有2家创新层公司股份。
　　“券商、创投等类型的公司持有新三板创新层公司的数量如此之多，并不意外。这类公司有先天的优势。”一位行业人士向记者表示。
　　不过，也有一些A股上市公司持有的新三板公司落选。例如(行情600120,)参股的硅谷天堂这一次却未进入新三板创新层名单。(行情600770,)所控股的毅能达也未能如愿进入新三板创新层名单。
　　另外，从持有新三板创新层公司的市值来看，有49家A股公司持有新三板创新层公司的市值超亿元。
　　21家持有公司比例超30%
　　据同花顺数据，截至日，在上述布局新三板创新层的A股上市公司中，有21家公司持有新三板创新层公司股份的比例超30%。
　　中国宝安持有两家新三板创新层公司超50%的股份。这两家公司分别是贝特瑞和大地和，而这一成绩也让中国宝安成为控股新三板创新层企业最多的A股公司。
　　从持股比例来看，(行情600096,)持有纽米科技83.64%股份，成为持有新三板创新层单个公司股份比例最高的A股上市公司。纽米科技处于塑料功能薄膜制造行业，主要从事高性能锂电池隔膜的研发、生产和销售。报告期内公司的主要产品为湿法锂离子电池隔膜、陶瓷涂布隔膜。
　　除了中国宝安、和云天化之外，还有10家A股上市公司持有新三板创新层公司的股份比例超50%。其中，(行情600103,)持有恒宝通81.44%的股份；(行情300221,)持有银禧光电76%的股份；(行情600198,)持有大唐融合75%的股份；(行情002004,)持有新三板公司颖泰生物67.78%的股份；(行情600588,)持有新道科技67.64%的股份；(行情600739,)持有成大生物60.04%的股份；(行情300301,)持有康铭盛60%的股份；(行情300027,)持有华谊创星51.67%的股份；上海钢联持有钢银电商55.42%的股份；(行情300368,)持有棠棣科技51%的股份。
　　盈利不再是单一衡量指标
　　新三板创新层名单向外界公布之后，投资者发现，实现净利润为正值不再是衡量企业价值的唯一标准。
　　据(行情300059,)Choice数据，有51家入围新三板创新层的公司近2年平均净利润为亏损。例如云天化持有的纽米科技2014年、2015年分别实现挂牌公司股东的净利润为112.23万元、-836.8万元。
　　钢银电商的主营业务为钢铁现货交易电子商务服务。公司通过运营第三方平台――钢 银平台为上下游企业提供一揽子电子商务解决方案，包括撮合交易和寄售交易等钢铁现货交易服务，并且通过钢银平台及战略合作伙伴为客户提供支付结算、仓储、物流等一系列增值服务。2015年年报显示，公司2014年、2015年实现归属于挂牌公司股东的净利润分别为亏损1792.5万元、-4.39亿元。不过东方财富Choice的数据显示，公司2015年的营业收入增长率为187.69%、2014年营业收入增长率为293%。
　　电广传媒有马上游45%的股份。马上游介绍，公司以、物联网、和大数据为核心技术，以“互联网+目的地”为主营业务，为旅游目的地提供智慧旅游建设和运营，互动营销，线上线下旅游产品分销等一揽子解决方案。东方财富Choice数据显示，公司近两年的平均利润仅为-1148.97万元，不过2015年公司的营业收入增长率为286.92%、2014年营业收入增长率为93%。
责任编辑：苗绍华&RF13498
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买入11.7119.77买入25.58--买入15.14--买入11.3318.50中国创业板与中小企业板有哪些区别
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中国的中小企业板和创业板之间存在着密不可分的关系，同时又相互区别。中国创业板与中小企业板之间有哪些区别呢？
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中国的中小企业板和创业板之间存在着密不可分的关系，同时又相互区别。两者互相不可替代，二者又服务于不同的对象，为不同的中小企业提供融资场所，但都是多层次资本市场有机组成部分。那么，中国创业板与中小企业板之间有哪些区别呢？
一、上市条件不同
中小企业板的上市条件与主板市场相同，但创业板市场作为一个前瞻性的市场上市条件则相对较低。包括中小板在内的主板市场从历史角度看问题，要求达到一定的盈利水平才可以上市，创业板对上市企业的历史业绩要求则不太严格。企业过去的表现不是上市融资的决定性因素，关键是看公司是否有发展前景和成长空间，是否有较好的战略计划和明确的主题概念。如英国的AIM就没有上市标准的特别要求；香港创业板对上市公司只要求有两年的活跃业务记录、公司市值达到 4600万港元的限制。
二、独立性不同
在中国，由于中小企业板的设立基本思想是&两个不变四个独立&，所以中小企业板是与其主板市场是不独立的，中小企业板是主板市场的一部分，是主板市场的附属市场。 目前国际上把创业板的分为两种模式：一类是&独立型&，即与主板市场是相互独立的，具有自己鲜明的角色定位，构成了多层次的资本市场体系，为投资者提供了更为全面的投资选择，提高了资本市场的运作效率。世界上最为成功的创业板市场&&美国的纳斯达克市场即为此类；另一类是&随属型&，属于主板市场，旨在为主板市场培养上市公司，创业板市场成熟后可升级为主板市场，也就是主板市场的&第二梯队&，新加坡的SESDAQ即为此类。
三、市场定位不同
所谓的市场定位不同也就是服务的对象不同，由于我国的中小企业板并没有脱离主板市场的框架，所以中小企业板的市场定位并不是高科技成长型企业。中小企业板服务的对象主要是成长性好、比较成熟且具有一定规模的中小型企业，包括新型产业和传统产业；创业板的服务对象主要是创新型、高成长潜力、高风险并处于成长期的中小科技企业。
四、市场流动性不同
在中小企业板市场，公司的股份虽然可以依法转让，但发起人持有的公司股票自公司成立之日起三年内不得转让。所以，中小企业板市场仍是一个股权分置的市场，它仍是一个同股不同权、流动性不足的市场；创业板市场是全流通的市场，不再有公众股、国家股、法人股的划分，它是风险投资机构的投资从原有公司进人新一轮高科技公司项目投资的重要保障。这种规定利于创业板市场的流动性，是创业板市场的基本规则，缺乏这一规则，设立创业板市场就失去了基本意义。
五、面临的风险不同
在中小板市场上市企业已相对成熟，规模上都已符合主板上市标准，通常经营稳定、盈利能力较强，有些已处于细分行业的领先地位，因而风险程度相对较低；创业板企业虽然发展潜力可能很大，但尚处于成长期，还有很多不确定性、不稳定性，普遍规模较小，经营稳定性较低，所以风险较大。此外在价值判断方面，由于创业板上市公司经营历史往往较短，运用传统的方法可能很难对这些企业做出准确的价值判断，未来业绩增长具有较大不确定性，由此带来投资上的价值估值风险将会高于中小板企业。
(责任编辑：林雅婧)
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登尼特服务项目Copyright@ chinabaoan.com All Rights Reserved台州市金融投资有限责任公司2018年公开发行公司债券（第一期）发行公告（面向合格投资者）
&&（上接B6版）&&■&&2、发行人主要的参股公司、合营企业和联营企业&&截至日，发行人主要参股公司、合营企业和联营企业共10家，基本情况如下：&&单位：万元，%&&■&&注：根据国家信用信息公示系统公示信息，发行人及浙江省基础设施投资基金有限公司分别持有台州市政企合作投资基金有限公司（以下简称“台州PPP基金”）60%和40%股权。经核查，台州PPP基金系台州市财政局为促进当地PPP项目的发展而设立的公司，发行人仅受托管理台州PPP基金，但对其股权资产不享有实质权利，因此不将其作为发行人之参股公司或合营、联营公司。&&（二）发行人重要权益投资企业基本情况介绍&&1、合并范围内主要子公司情况&&（1）台州市产权交易所有限公司&&台州市产权交易所有限公司（以下简称“产权交易所”）成立于日，法定代表人李定旺，注册资本为800.00万元，其中发行人持股比例为67%。公司经营范围为：经营范围：受理国有、集体、企事业单位、个人产权交易、转让、中介服务，股权投资管理及其相关咨询服。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）&&截至日，产权交易所总资产1,868.86万元，总负债849.99万元，所有者权益1,018.87万元；2016年全年实现营业收入171.17万元，净利润49.37万元。&&（2）台州市金控租赁有限公司&&台州市金控租赁有限公司（以下简称“金控租赁”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本35,000.00万元，其中发行人持股100%。公司经营范围为：建筑工程机械与设备租赁，汽车租赁，农业机械租赁，计算机及通讯设备租赁。&&截至日，金控租赁合并口径总资产67,893.68万元，总负债49,765.44万元，所有者权益18,128.24万元；2016年全年实现营业收入2,913.98万元，净利润964.19万元。&&（3）浙江台州转型升级产业基金有限公司&&浙江台州转型升级产业基金有限公司（以下简称“转型升级基金”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本人民币200,000.00万元，其中发行人持股60%。公司经营范围为：实业投资、投资管理。&&截至日，转型升级基金总资产102,338.14万元，总负债297.70万元，所有者权益102,040.44万元；2016年全年实现营业收入2,607.09万元，净利润2,155.57万元。&&（4）台州市创业投资有限公司&&台州市创业投资有限公司（以下简称“台州创投”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本20,000.00万元，其中发行人持股100%。公司经营范围为：创业投资；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资；创业投资咨询；为创业企业提供创业管理服务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（依法需经批准的业务，需经相关部门部门批准后方可开展经营活动）。&&截至日，台州创投总资产7,673.70万元，总负债12.73万元，所有者权益7,660.97万元；2016年全年实现营业收入12.01万元，净利润32.88万元。&&（5）台州市金投航天有限公司&&台州市金投航天有限公司（以下简称“金投航天”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本197,281.50万元，其中发行人持股100%。公司经营范围为：航天科学技术研究服务，投资与资产管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。&&截至日，金投航天总资产198,168.96万元，总负债0.00万元，所有者权益198,168.96万元；2016年全年实现营业收入1,174.74万元，净利润1,076.96万元。&&（6）台州金控投资咨询有限公司&&台州金控投资咨询有限公司（以下简称“金控咨询”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本30,000.00万元，其中发行人持股100%。公司经营范围为：投资咨询服务，投资与资产管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向 公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。&&截至日，金控咨询总资产6,044.48万元，总负债20.59万元，所有者权益6,023.89万元；2016年全年实现营业收入22.79万元，净利润23.89万元。&&（7）台金融资租赁（天津）有限责任公司&&台金融资租赁（天津）有限责任公司（以下简称“天津租赁”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本35,000.00万元，其中台州市金控租赁有限公司持股100%。公司经营范围为：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；兼营与主营业务相关的保理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。&&截至日，天津租赁总资产32,557.52万元，总负债14,632.01万元，所有者权益17,925.51万元；2016年全年实现营业收入1,201.64万元，净利润925.51万元。&&（8）台州金投动力投资有限责任公司&&台州金投动力投资有限公司（以下简称“金投动力”）成立于日，法定代表人蒋洪，注册资本120,000.00万元，其中发行人持股比例100%。公司经营范围：投资管理、资产管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。&&截至日，金投动力总资产120,001.04万元，总负债10,035.00万元，所有者权益120,000.04万元；月实现营业收入0.00万元，净利润-40.19万元。&&2、发行人参股、联营、合营主要企业基本情况&&（1）台州市基础设施建设投资集团有限公司&&台州市基础设施建设投资集团有限公司（以下简称“台州基投”）成立于日，法定代表人王荣千，注册资本30,000.00万元。公司经营范围：从事基础设施项目的投资和经营管理，城市公用设施建设投资、其他投资；土地收储、土地开发、围垦；国有资产经营、咨询服务；物流（不含运输），房地产开发及建材物资供应；专业停车场服务。&&截至日，台州基投总资产3,013,606.25万元，总负债1,435,766.82万元，所有者权益1,577,839.43万元；2016年度实现营业收入82,544.43万元，净利润13,069.45万元。&&（2）浙江南洋科技股份有限公司&&浙江南洋科技股份有限公司成立于日，法定代表人邵奕兴，注册资本70,884.69万元。公司经营范围：电容器用薄膜、光学级聚脂薄膜、太阳能电池背材膜、包装膜、电容器制造、销售，自有房产及设备租赁。&&截至日，南洋科技总资产398,379.55万元，总负债46,700.13万元，所有者权益351,679.42万元；2016年度实现营业收入121,376.70万元，净利润11,550.85万元。&&（3）浙商证券股份有限公司&&浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”）成立于日，法定代表人吴承根，注册资本333,333.34万元。公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。&&截至日，浙商证券总资产5,373,724.56万元，总负债4,417,174.67万元，所有者权益956,549.89万元；2016年度实现营业收入459,490.30万元，净利润124,099.95万元。&&（4）财通证券股份有限公司&&财通证券股份有限公司（以下简称“财通证券”）成立于日，法定代表人沈继宁，注册资本323,000.00万元。公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；证券自营；证券承销与保荐；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品。&&截至日，财通证券总资产5,477,765.58万元，总负债3,943,962.34万元，所有者权益1,533,803.24万元；2016年全年实现营业收入425,558.01万元，净利润177,725.74万元。&&三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况&&（一）控股股东及实际控制人基本情况&&1、发行人的控股股东&&发行人的控股股东基本情况如下：&&■&&台州市国有资本运营集团有限公司主营业务主要由药材药品销售、基础设施建设、路产建设及运营、房地产开发、金融投资、污水处理等六大板块构成。除六大板块以外，公司还经营中介咨询评估、酒店服务、物业管理、停车管理服务等业务，但在收入中占比较小。&&根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会审[号审计报告，截至日，台州市国有资本运营集团有限公司经审计的总资产为4,595,736.19万元，总负债为2,279,192.60万元，所有者权益2,316,543.59万元；2016年全年实现营业收入200,193.61万元，实现净利润48,224.62万元，其中归属于母公司所有者的净利润为27,294.88万元。&&2、实际控制人&&截至日，发行人为国有独资公司，实际控制人为台州市人民政府国有资产监督管理委员会。&&发行人股权结构情况具体如下图所示：&&■&&（二）其他主要股东基本情况&&截至日，发行人为国有独资公司，不存在其他股东。&&（三）公司控股股东及实际控制人对其他企业的投资情况&&截至日，发行人控股股东台州市国有资本运营集团有限公司对其他企业的主要投资情况如下：&&单位：万元，%&&■&&注1：根据台州市国资委[2016]86号文件，台州国资与台州恩泽医疗中心(集团)、浙江恩泽医药有限公司于日签订了《资产授予及委托经营管理合同》，根据合同，台州恩泽医疗中心(集团)自日起至日止将其子公司浙江恩泽医药有限公司的经营管理和运营委托台州国资进行，台州恩泽医疗中心(集团)将其所享有的浙江恩泽医药有限公司净资产权益无偿授予台州国资，台州国资有权对浙江恩泽医药有限公司的资产、权益等进行处分。由于台州国资自日起取得了对浙江恩泽医药有限公司的实质控制权，故自日起将该公司纳入台州国资合并财务报表范围。&&（四）公司控股股东及实际控制人持有股权被质押及争议情况&&截至日，公司控股股东及实际控制人所持有的发行人股权不存在被质押或有争议的情况。&&四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况&&（一）基本情况及持有发行人证券情况&&截至日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：&&■&&截至日，公司董事、监事及高级管理人员均未持有公司股份或债券。&&（二）主要工作经历&&1、董事&&蒋洪先生，中国国籍，无永久境外居留权，1972年3月出生，曾任临海市外经贸局干部；临海市人民政府办公室干部；临海市人民政府办公室副主任、党组成员；临海市委办公室副主任；临海市委市政府政策研究室主任，兼市委办公室副主任、市政府办公室副主任；临海市桃渚镇党委副书记，2009年当选镇长，兼温台沿海产业临海东部区块管委会副主任；2011年10月至2012年12月任台州市财政（地税）局办公室主任；2012年12月至2014年8月任台州市财政（地税）局办公室主任、台州市财政局行政审批处处长；2014年8月至今任台州市金融投资有限责任公司董事长、总经理。&&奚玲燕女士，中国国籍，无永久境外居留权，1974年1月出生，本科学历，1994年8月至1996年8月在台州市财税干校办公室工作；1998年9月至今在台州市财政局办公室、国资处、企业处、台州市财政税务干部学校工作。2015年7月至今兼任台州市金融投资有限责任公司董事。&&叶未亮先生，中国国籍，无永久境外居留权，1974年2月出生，研究生学历，曾任三门县沙柳中学教师、团委书记、教导主任；三门求是中学教师；三门县老干部局老干部活动中心主任；台州市财政局办公室秘书、行政审批处副处长；2015年2月至今任台州市金融投资有限责任公司办公室主任。2015年7月至今任董事。2015年8月至今任工会主席。&&2、监事&&徐时富先生，中国国籍，无永久境外居留权，1966年1月出生，本科学历，曾任浙江财政学校教师、台州市财政税务干部学校教师、副校长、台州市财政局绩效管理处负责人。2014年2月至今任台州市规费征收管理中心主任。2015年7月至今兼任台州市金融投资有限责任公司监事会主席。&&蒋婉萍女士，中国国籍，无永久境外居留权，1971年3月出生，研究生学历，1992年8月至今任台州市财政税务干部学校教师、副校长。2015年7月至今兼任台州市金融投资有限责任公司监事。&&庞晓锋先生，中国国籍，无永久境外居留权，1975年9月出生，本科学历，曾任大众保险金华中心支公司计财部经理、大众保险台州中心支公司计财部经理、大众保险金华中心支公司总经理助理、紫金财产保险台州中心支公司总经理，2015年11月至今任台州市金融投资有限责任公司风控法务部经理，2017年4月至今任台州市金融投资有限责任公司监事。&&李丽萍女生，中国国籍，无永久境外居留权，1988年3月出生，本科学历；曾任台州银行柜员、小额信贷员、客户经理，人力资源处招聘专员；2015年1月至今任职于台州市金融投资有限责任公司办公室，从事人事行政工作。2015年7月至今任台州市金融投资有限责任公司监事。&&蔡伟强先生，中国国籍，无永久境外居住权，1983年7月出生，研究生学历；曾任北京乾坤律师事务所银行法律事务中心律师；北京中银律师事务所律师；中国邮政储蓄银行温岭支行职员。2015年1月至今任台州市金融投资有限责任公司风控法务部副总经理，2015年7月至今任台州市金融投资有限责任公司监事。&&3、高级管理人员&&蒋洪详见“四、（二）、1、董事”。&&夏勇平先生，中国国籍，无永久境外居住权，1984年1月出生，本科学历；曾担任普华永道中天会计师事务所并购服务部顾问；上海捷宝投资有限公司投资决策委员会委员；2016年11月至今任台州市金融投资有限公司副总经理。&&（三）董事、监事及非董事高级管理人员对外兼职情况&&截至日，发行人现任董事、监事及非董事高级管理人员在本公司合并范围之外的其他单位兼职情况如下：&&■&&发行人之董事奚玲燕为台州市财政税务干部学校职员，为事业编制人员；监事会主席徐时富为台州市规费征收管理中心主任，为公务员；监事蒋婉萍为台州市财政税务干部学校副校长，为事业编制人员。上述董事、监事的任职均由台州市人民政府或台州市财政局出具了任命文件，且在发行人处不领取薪酬，符合《公司法》、《中华人民共和国公务员法》、《事业单位工作人员处分暂行规定》等相关法律法规的任职规定。&&五、发行人主营业务情况&&（一）发行人的主营业务及所在行业&&发行人当前以投资业务（包括直接股权投资和私募股权投资基金投资）、租赁业务和产权交易服务为主营业务。根据中国证监会日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人主营业务所属行业为“其他金融业”。&&（二）发行人所在行业状况&&1、投资行业&&发行人所从事的投资业务要包括直接股权投资和私募股权投资基金投资两类。&&从投资方式角度看，股权投资是指对标的企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。为了进一步扶持和鼓励创业和私募股权投资企业的发展，我国近年来先后出台了一系列法律法规，包括《创业投资企业管理暂行办法》、《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》、《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等。此外，2015年9月及2016年9月国务院分别印发了《关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》以及《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，从多个方面明确了全面推进创业投资体制建设的新要求。&&股权投资行业在中国市场从开端至今已经走过了20余年的发展历程。自上世纪90年代国外股权投资基金进入中国市场开始，我国股权投资行业经历了起起伏伏，也创造了一波波的热潮。目前，随着国内资本市场的日益成熟、行业监管政策落定和逐渐完善，中国市场已逐步迈入“股权投资时代”。国务院坚决实行简政放权改革鼓励创新创业的政策扶持、新“国九条”的发布、国内众筹经济的火爆、互联网概念的大热以及企业赴美上市成潮等因素无一不彰显了这一行业的光明前景，并增强了投资者信心，中国股权投资市场基金募集在数量及规模上均出现明显的增长。&&随着新一轮国企混改、境内外并购市场的火爆、上市公司资本运作的活跃及生物医疗移动互联网等新兴投资领域热潮的到来等现象对行业发展的推动，2016年前8个月，VC/PE对21个行业均有涉及。从案例数来看，互联网、广义IT和金融分列投资标的行业前三位，前8个月分别累计完成703例、322例和192例投资项目，分别占比30%、14%和8%。2016年开始，VC/PE的投资者更注重细分行业的投资价值发现，类似Tob企业服务、文化娱乐成为资本新宠。2016年也是消费互联网转型产业互联网的企业服务起点年，每个效率低下的企业服务细分垂直领域，都可能产生热门，企业服务和VC/PE都面临前所未有的历史性机遇。同时，消费升级催生文化产业大热，随着国内人均收入的提高，保障居民生活和工作的行业连续多年稳定快速增长，中国进入大消费时代，更多新兴消费和新的商业模式机会不断涌现，预期未来行业整合将进一步加速。（数据来源：Wind，海银投资研究中心）&&月，中国股权投资案例为2,314例，逼近2015年全年的2,791例，但是同比增长速度放缓至38%。前8个月投资总金额达到608亿美元，平均每个案例投资金额约2,626万美元。其中，有些互联网服务企业获得大量融资，说明股权投资机构的日益成熟，市场对股权投资已经产生一定的避险情绪，对项目的选择趋于谨慎，撒网式的投资风格正在逐步转变。同时，2016年前8个月共发退出事件377笔，其中IPO退出234笔、并购退出134笔。整体来看，IPO退出市场在回暖。从已公布的每月平均退出回报倍数来看，除去1月因为仅有2起IPO，高回报具有一定的偶然性，其余月份的平均退出回报分布在0.8-2.4倍之间，比较稳定。2016年股权投资市场的退出交易较2015年近乎翻番，为我国股权投资市场进一步走向成熟起到了促进作用。（数据来源：私募通，海银投资研究中心）&&2016年以来，国内多层次资本市场进一步丰富和完善，新三板市场分层制度的正式落地，私募机构新三板做市试点启动，IPO注册制的逐步推进，都为投资活动提供了较为通畅的退出机制。&&得力于上述国家制度层面的设计基础，股权投资将伴随着国内多层次资本市场的逐步完善和退出机制的逐步通畅，实现长足发展。&&2、租赁行业&&我国融资租赁行业起步较晚，始于20世纪80年代初期，但由于法律、监管环境、会计和税收政策的不完善，行业发展缓慢。中国现代租赁业经历了四个时期：高速成长期（1981年-1987年）、行业整顿期（1988年-1998年）、法制建设期（1999年-2003年）和恢复活力及健康发展期（2004年以后）。自2002年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累及国外先进经验的借鉴，使得中国融资租赁业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。&&2004年后发生的三件大事更使得我国的租赁业恢复了活力：一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资企业成立融资租赁公司；二是2004年12月，商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司，2006年5月再次批准了11家试点公司；三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了所辖银行成立金融租赁子公司。&&2004年以来，我国融资租赁行业开始步入发展正轨，并于2009年起进入快速发展阶段。2015年以来随着国家各项扶持鼓励融资租赁行业发展的政策出台，融资租赁行业进一步呈现爆发式增长。&&根据Wind资讯数据，截至2016年末，全国在册运营的各类融资租赁公司7,136家，较2015年末增长58.30%，其中金融租赁公司59家，内资租赁公司205家，外资租赁公司6,872家；行业注册资金约为25,569亿元，较2015年末增长68.61%；合同余额53,300亿元，较2015年末增长20.05%。&&按不同的租赁监管主体，我国租赁机构可分为三种类型：一是由中国银监会批准，属于非银行金融机构的金融租赁公司；二是由商务部、国家税务总局联合批准的外商投资融资租赁公司及内资试点融资租赁公司，其中，注册在自贸试验区内的内资租赁企业融资租赁业务试点确认工作，商务部、税务总局将权限委托给各自贸试验区所在的省、直辖市、计划单列市级商务主管部门和国家税务局；三是由商务部、国家税务总局联合审批的附属于制造厂商、以产品促销为目的的非金融机构内资试点厂商类租赁公司。总体来看，由于设立门槛与监管要求存在一定差异，目前各类租赁公司发展存在一定不均衡性。2016年末，金融租赁公司家数占租赁行业主体规模的0.83%，但业务规模占38.27%；其中内资公司家数占比为2.87%，业务规模占比30.39%；外资公司家数占比为96.30%，业务规模占比31.33%。&&按股东背景及国际惯例来分，租赁机构可分为金融租赁和融资租赁。此外，由于融资租赁相对于银行贷款更为灵活和便利，国内还涌现了两类相对独特的租赁公司，一类为地方政府金控平台下属的融资租赁公司，另一类为产业链核心企业下属的租赁公司。各类租赁公司的特点及重点发展领域存在一定差异。&&作为一种创新金融业务，融资租赁在我国未来发展空间巨大，主要体现在以下两方面：&&首先，我国经济仍处于较快发展阶段，很多企业存在巨大的融资需求，但我国金融资源的配置长期存在不均衡，传统银行贷款始终无法完全满足企业对资金的需求，而融资租赁是银行信贷的有效补充，可以有效解决企业对资金的需求。&&其次，我国政府大力支持融资租赁业的发展。2011年以来，国务院及各部委多次强调发展非银行金融机构的重要性，2015年9月，国务院办公厅下发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》（国办发〔2015〕68号）、《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》（国办发〔2015〕69号），从顶层设计的角度力推融资租赁行业的发展。&&（三）发行人经营方针及战略&&按照“一体两翼三大板块”金融战略规划布局，发行人计划未来紧紧围绕金融为主体，大力推进传统金融机构和新型金融机构建设，完善股权投资、债权投资（融资租赁、转贷基金）、产权交易所三大板块体系建设，从而提高公司的经营能力，以期更好地促进台州当地经济转型升级，助力民营企业创新发展，并致力于解决小微企业融资难问题。&&1、围绕金融为主体&&发行人作为金融投资平台，所有战略规划的起点和归宿将始终围绕金融主体和金融交易这条主线。第一，积极树立金融主体理念，开拓和创新公司各项业务，并强化风控理念，确保所有业务须在风控可控的基础上开展。第二，金融交易的促进，需要金融机构媒介作为载体进行运作，参股或控股一家金融机构可以衍生出其它金融机构等金融生态链，通过传统金融机构和新型金融机构载体的设立来扩大金融交易，逐步形成“台州金融”系列品牌。&&2、做好传统和新型两翼金融机构建设&&台州市金融产业十三五规划中提出，做精做强银行业金融机构的同时，要满足台州民营企业多样化、差异化的金融需求，要大力发展“非银”金融机构以及金融服务机构等新型金融机构。具体部署如下：&&（1）投资一家银行&&在现行资产规模条件下，公司计划先行选择投资一家与公司发展理念相近的银行，进而借助公司和银行资源相互支持，做大做强绿色发展银行。&&（2）发起设立财产保险公司&&根据中国保监会等五部委出台的《大力发展信用保证保险服务和支持小微企业的指导意见》（保监发﹝2015﹞6号）以及浙江省金融办公室等部门机构联合出台的《关于进一步完善和推进小额贷款保证保险工作的意见》（浙金融办〔2015〕59号），保证保险作为财产保险中一种新型业务，受到国家各级政府机关的大力推广。公司拟结合台州小微金融创新试验区试点工作的开展，在对台州保证保险业务之市场需求及前景发展进行充分调研的基础上，积极申请并控股一家保险公司，以开展个人消费贷款和小微企业经营性贷款保证保险业务为主要使命，并计划同时开展其他财产保险业务。&&（3）设立其它金融机构&&公司依托于现有组织业务框架，在前期取得成就基础上，拟以现有资源，集中精力发展新型金融中介机构。&&金融业务的开展与完善离不开专业化的金融中介机构，如会计师事务所、律师事务所、税务师事务所、资产评估机构、基金管理机构等。在充分调研业务来源和专业人才可行基础上，公司计划通过协议控制发起设立会计师事务所、律师事务所、税务师事务所、资产评估机构、基金管理机构等专业金融服务机构，一方面可以解决金融业务环节互通，拓宽公司业务渠道，增加公司收入来源，使公司金融业务趋向多元化；另一方面可以吸收优秀人才，补充公司及子公司相关岗位专业人员，形成相互促进、相互影响的良性循环。通过此举，公司可完善金融管理及金融服务功能，发挥专业人才优势，扩大公司在金融相关领域的社会影响力。&&3、完善公司现有三大板块体系&&（1）完善股权投资板块体系&&通过近三年的运作，公司在股权投资领域积累了丰富实践经验，也投资了一些优质的金融项目。在保持股权投资成绩的基础上，公司未来计划精准投资十三五期间150家拟上市后备项目，实现与台州拟上市公司的无缝对接；计划投资一家与公司业务理念相近的银行，做到资金来源、财务数据合并、业务协作综合协同，从而强化公司的股权投资能力，形成可推广的行业经验，影响浙江股权投资行业发展。&&（2）完善债权投资板块体系&&经过一年多的运作，融资租赁公司在项目尽调、风险判断、行业分析等方面积攒了一定的投资经验。公司计划在风险可控的基础上，进一步完善融资租赁产品的设计和投资运作，形成与银行业贷款产品的差异化互补关系。就转贷基金的运行，公司拟针对当前银行业的业务模式，设计出具备一定可操作性的激励惩罚机制，进一步调动信贷人员工作积极性，加大信贷基金流转规模和效率，真正解决借款人融资难的困境，形成台州转贷实践中的良性循环。&&按照浙江省人民政府的金融产业发展规划，未来我省将大力发展私募金融，推动形成私募金融产业链，加快发展多元化投资基金。公司拟利用前期股权投资基金的良好运作经验，适度增加私募理财、私募证券、私募对冲等多样化私募债券投资业务，增加公司短期现金流入，完善公司私募金融生态，逐步形成“台州私募金融”品牌效应。&&（3）大力扶持金融资产交易所发展&&通过发布金融资产交易所定向投资计划、投资收益权、资产收益权、委债计划等产品，公司可以对接台州丰富民间投资资金，用金融资产交易场所产品将民间资本和基础设施建设及教育医疗等社会产业相对接，使社会公众参与台州基础设施建设，分享基础设施建设带来的社会效益。&&（四）发行人主营业务具体经营情况&&1、营业收入构成情况&&目前发行人的主营业务主要分为三大板块：股权投资、租赁业务以及服务业务。公司营业收入情况具体如下：&&单位：万元&&■&&从收入构成来看，股权投资业务和租赁业务是目前发行人的主要收入来源。2014年度发行人处于设立初期，主营业务的三大板块尚未开展，营业收入主要来自其他业务收入，即购买理财产品取得的收益。&&2014年度、2015年度、2016年度及月，发行人营业收入分别为2,428.81万元、11,379.39万元、25,653.79万元和27,254.53万元，近三年发行人营业收入逐年增加，其中股权投资收入和租赁业务收入是发行人营业收入的主要来源。2015年度、2016年度及月，股权投资收入及租赁业务收入合计分别为5,796.64万元、21,485.10万元及23,289.01万元，营业收入占比分别达到50.94%、83.75%及85.45%，其中股权投资收入分别为5,796.64万元、18,793.04万元及15,271.56万元，占主营业务收入的比例分别为97.47%、86.69%及64.41%。&&发行人报告期内业务收入的构成及规模情况详见募集说明书“第六节、四、（一）、4、盈利能力分析”。&&2、主营业务经营情况&&（1）股权投资业务&&发行人股权投资业务主要直接股权投资和私募股权投资基金投资两种形式。&&①直接股权投资&&发行人的直接股权投资业务主要由投资事业部负责，投资事业部根据发行人自身未来发展方向和定位选择合适的项目，并对拟投项目进行尽职调查、内部审查。选取合适的拟投项目后，经发行人内部投资决策程序审议通过后，方可进行投资，重大项目还需报上级决策机构审议通过。股权投资业务操作流程包括四大部分，分别为审批程序、投后管理、投资退出、档案管理。&&A、审批程序：&&第一步：项目筛选。投资事业部人员通过初步调研考察、电话访谈或邮件往来等形式收集潜在投资项目信息，对经初步判断具备投资价值的项目编写《项目筛选报告》，上报投资事业部负责人，确定是否继续跟进该项目。&&第二步：项目立项。确定跟进项目后，项目对接人员与目标企业进行详细面谈，开展初步调研，进一步判断投资机会和投资价值，初步明确股权投资意向书中的核心条款，编写《立项报告》，上报公司分管投资业务的副总经理进行审批。&&第三步：尽职调查。拟投资项目通过立项的，由投资事业部组织开展尽职调查。公司可与目标企业签署《股权投资意向书》或《保密协议》，开展详细商业尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。对需要委托外部中介机构进行尽调的项目，按照第三方中介机构选聘管理办法执行。《股权投资意向书》、《保密协议》按照公司合同管理办法执行审核审批流程。&&投资事业部负责完成商业尽调，并协调第三方中介机构尽调事宜。投资事业部应将相关尽调报告整理成《投资分析报告》，如有委托第三方中介机构参与尽职调查的，应结合第三方中介机构尽调报告进一步完善《投资分析报告》。投资部整理完成《部门意见表》报财务管理部征求意见，报风控法务部风险审核，做好投资决策前的预沟通工作。&&第四步：投资决策。投资事业部起草《投资表决内容表》，将《投资分析报告》、《投资协议》、《投资表决内容表》等资料整理后报投资决策委员会进行审议。投资决策委员会审议过程按照《投资决策委员会议事规则》实施。需报上级决策的应及时履行上报决策程序后实施。&&第五步：投资执行。投委会审议通过后，投资事业部整理完善《投资协议》并按照公司合同管理办法进行审核；无异议后，公司签署《投资协议》等法律文本。其后，投资事业部将《投资协议》原件留存一份至风控法务部留档，并根据协议中规定的付款期限、收款账户等，按照财务管理制度的有关规定，按期交付投资款。&&B、投后管理：&&投资完成后，投资事业部指派专人进行项目的投后管理。投后管理人员须于每季度对被投资企业进行实地走访，了解企业发展情况，必要时可进行资料查阅和审计，并据此编制项目的投后管理报告，报投资决策委员会各成员审阅。投后管理报告分为季度报告与年度报告。季度报告须在每个季度期满后45天内完成；年度报告须于于下一年度5月31日前完成。&&根据相关情况，公司将对项目企业分别给出A类、B类或C类的综合评价。对于C类项目投资事业部应立即向公司分管负责人报告，提出妥善处理对策并经投资决策委员会审核同意后予以执行。&&C、投资退出&&投资事业部可根据企业发展态势、市场环境变化和自身投资策略，选择适当时机，采取IPO、企业回购、股份转让、破产清算等路径中最有利的方式实现投资退出。对于已在投资协议中事先约定退出方式的项目，投资事业部根据约定条款，提出退出方案，报投资决策委员会通过后予以实施。对于未事先约定退出方式的项目，投资事业部根据对所投企业的动态跟踪管理，综合相关部门意见，向投资决策委员会提出项目退出的建议和方案，退出方案经投资决策委员会审议通过后执行。&&D、档案管理&&投资事业部对每一个项目建立了独立档案并进行日常保管，便于公司或部门随时查阅、跟踪管理和评估。项目完结后，投资事业部应将项目完整档案移交办公室存档。&&截至日，发行人通过财务投资与战略投资相结合，合计开展了11个项目的投资，投资余额约为647,377.22万元。&&截至日，发行人本级为股权投资人的股权投资项目如下：&&单位：万元&&■&&注1：日，台州市国资委出具《关于无偿划转财通证券股份有限公司国有股权的批复》（台国资〔2014〕52号），同意将台州市开发投资集团有限公司下属子公司台州市城市建设投资有限公司持有的财通证券7,986,798股无偿划转给台州市金融投资有限责任公司，股权价值2,247.44万元。日，财通证券召开2014年第三次临时股东大会，审议通过了《关于增资扩股的议案》，该次定向增资价格参考评估值确定为每股2.98元，其中台州市金融投资有限责任公司认购了10,000万股，股权价值29,800万元。日，财通证券召开2014年年度股东大会，审议通过了《关于定向增资的议案》，该次定向增资价格为2.98元/股，其中台州市金融投资有限责任公司认购了619,423股，股权价值184.59万元。&&注2：日，台州市国资委出具《关于无偿划转台州银行等国有股权的批复》（台国资〔2014〕51号），同意将台州市国有资产投资集团有限公司所持有的台州银行5%股权（共计9,000万股）、浙商证券3.84%（共计115,476,969股）无偿划转给发行人持有。&&截至日，发行人子公司台州市创业投资有限公司为股权投资人的投资项目如下：&&单位：万元&&■&&②私募股权投资基金投资&&发行人的基金业务主要由发行人本级及子公司金控基金和台州创投负责。其中：根据《台州市人民政府关于印发台州市基础设施与政府产业发展基金管理办法（试行）的通知》（台政发〔2016〕33号）文件要求，台州市政府合作型基金定向委托金控基金作为基金管理人，负责台州市基础设施与政府产业发展基金的日常经营管理。目前，金控基金受托管理的基金有省市合作设立的台州市政企合作投资基金（PPP基金），总规模15亿元，定向投资于杭绍台高速公路台州段PPP项目、台州现代大道PPP项目和浙大台州研究院PPP项目。发行人在募集及管理基金时，严格按照《私募投资基金监督管理暂行办法》从事基金投资工作：&&A 基金资金募集仅限向合格投资者非公开募集，未向合格投资者之外的单位和个人募集资金，也未通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；&&B 基金管理人未向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；&&C 各期基金投资者均为合格投资者，合格投资者投资于单只基金的金额均不低于100万元；各期基金投资者人数均符合基金业协会规定，未超过50人；&&D各只基金均制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议，明确约定各方当事人的权利、义务和相关事宜；&&E各只基金均在专业银行托管；&&F各只基金根据基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及所管理基金的投资运作情况；&&G基金管理人、基金托管人已建立制度妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。&&除上述金控基金所管理的政府产业发展基金外，发行人投资的其他基金均以担任有限合伙人的形式参与投资，不对基金做实际性管理，也未收取管理费。私募股权基金的投资流程、管理方式等均按照合伙协议约定方式执行。发行人私募股权投资基金投资主要以IPO、新三板、并购、回购或其他方式实现投资退出，通过股权增值和股息收取等方式实现收益。&&截至日，发行人作为有限合伙人出资参与基金业务的基本情况如下：&&■&&除了上述已经完成备案的私募基金外，发行人及其子公司作为有限合伙人，还参与了包括台州谱润股权投资合伙企业（有限合伙）、台州祥耀股权投资基金合伙企业（有限合伙）、台州金投协盈通航投资管理中心（有限合伙）、台州创新股权投资合伙企业（有限合伙）等私募基金，该等私募基金目前尚处于募集期。&&（2）租赁业务&&租赁业务主要由下属子公司台金融资租赁（天津）有限责任公司负责。&&公司租赁业务主要包括直租、融资租赁、经营租赁等业务，主要客户为省内上市企业、行业龙头企业及台州市基础设施和公共事业单位等，涉及领域包括城市基础设施建设、节能环保、文化体育服务、高端装备制造、医药化工及交通运输等行业。对于融资租赁，公司主要是从事售后回租业务，租赁物为机器设备，租赁期限一般为3-5年，租赁到期后租赁资产一般是承租方以名义价（租赁本金的1%，但如果租赁期间承租人所有的租金支付均按照合同约定执行，则按照人民币1元）进行购买，所有权归承租方所有。&&公司为不同行业的客户提供直接租赁、售后回租及经营租赁服务，具体业务模式如下：&&直接租赁：一般为新购设备租赁，交易主要涉及设备供应商、租赁公司和承租人三方。发行人作为出租人，与承租人签订融资租赁合同，根据承租人的要求向设备供货商购买选定设备并支付货款，设备运抵承租人经营地并投入运行后，承租人按期向公司支付租金。发行人直接租赁的会计核算方式为：在租赁开始日，发行人按最低租赁收款额与初始直接费用之和，记入应收融资租赁款科目，将最低租赁收款额与其初始直接费用现值之和的差额记录为未实现融资收益，未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，发行人采用实际利率法计算当期确认的融资收入。&&售后回租：主要以承租人现有设备开展的售后回租，交易一般不涉及设备供应商。承租人通过向发行人出售自有设备，将设备所有权转让给公司，并租回作融资租赁，待租赁到期后再由承租人回购租赁物。公司售后回租的会计核算方式为：在租赁期开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资租赁收益，在将来收到租金的各期内确认为租赁收入。&&经营租赁：是指除融资租赁以外的其他租赁。主要以出租人的资产开展经营租赁，出租人保留资产的所有权。经营租赁是出租人为满足承租人临时或季节性使用资产的需要，将设备使用权转让给承租人，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务。公司经营租赁的会计核算方式：出租人在租赁期内，分期确认经营租赁收入，同时，租赁资产按照公司的固定资产折旧政策计提折旧。&&天津租赁根据相关法律、法规以及监管要求，制订了《融资租赁业务基本准入标准》、《租赁物核价及风险敞口比率管理指引》、《台金融资租赁（天津）有限责任公司地方政府融资平台租赁业务基本指引》、《台金融资租赁（天津）有限责任公司租赁项目日常管理操作规程》、《台金融资租赁（天津）有限责任公司项目审查委员会工作规程》、《台金融资租赁（天津）有限责任公司租赁项目流转规程》等一系列风险控制和业务流程的相关文件，并得到有效执行。&&公司租赁业务的具体流程如下图所示：&&■&&截至日和日，发行人应收融资租赁款余额分别为32,059.03万元及120,321.21万元。&&公司报告期内租赁业务的开展情况如下：&&■&&注1：直租和经营租赁的项目数是以客户数为单位计量，月的客户与2016年保持一致，未新增客户，其中直租在月有新增投放，经营租赁是延续2016年的租赁合同未新增投放。而融资租赁是以项目数为单位计量。&&2016年发行人新增21笔租赁业务，放款金额合计3.35亿元，其中公共事业和传统制造业占比分别为33.94%和58.68%；笔均放款金额为1,595.24万元，户均放款金额为2,143.75万元。其中直租业务1笔，投放0.10亿元，在新增放款额中占比2.95%；售后回租业务19笔，投放3.23亿元，占比96.20%；经营租赁业务1笔，投放0.03亿元，占比0.84%。月，发行人新增投放额11.38亿元，其中直租和售后回租业务投放额分别为0.12亿元和11.26亿元。&&2016年度公司租赁业务主要客户情况如下：&&单位：万元&&■&&月公司租赁业务主要客户情况如下：&&单位：万元&&■&&（3）服务业务&&发行人的服务业务主要由台州市产权交易所有限公司负责，所取得的收入主要为面向在台州市产权交易所进行的产权交易、招投标等活动而收取的服务费。&&台州市产权交易所有限公司是浙江省国资委认定，立足台州，面向浙江省全省，依法从事企事业产权交易的专业性机构，是集物权、债权、股权、知识产权等一体的综合性交易平台，为台州市目前规模最大的产权交易市场，归口于台州市国资委管理。台州市产权交易所有限公司依据国家政策法规的规定，遵循“公开、公平、公正”的原则，通过区域性产权市场的构建，着力推动国有企业的并购重组和招商引资；促进国资与民资、外资与内资、有形资产与无形资产有效嫁接与融合；实现各类产权跨行业、跨地区、跨所有制的有序流动，提升区域经济竞争力。随着全国产权市场一体化建设步伐的加快，台州市产权交易所有限公司将依托长三角地区的经济优势，切实加大自身建设，逐步实行交易信息的城际互联，积极融入全国产权交易市场大循环。&&2015年度、2016年度及月，发行人服务佣金收入分别为150.17万元、193.96万元和421.35万元，占营业收入的比例分别为1.32%、0.76%及1.55%。&&（五）发行人拥有的经营资质情况&&1、融资租赁业务经营资质&&日，经天津市商务委员会及天津市国家税务局确认，台金融资租赁（天津）有限责任公司获得天津自由贸易试验区第二批内资融资租赁试点企业的资格，获批从事融资租赁业务，批准号为津商务流通【2016】28号。&&2、基金管理业务资质&&发行人之子公司台州市金控基金管理有限公司持有由中国证券投资基金业协会发布的《私募投资基金管理人登记证明》，登记编号为P1061574，登记日期为日，业务类型包括私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。&&六、发行人的法人治理结构及其运行情况&&（一）发行人组织结构&&截至日，发行人组织结构如下：&&■&&（二）发行人公司治理情况&&发行人是依据《中华人民共和国公司法》及有关法律、法规的规定成立的有限责任公司。公司不设股东会，由履行出资人职责的机构行使股东会职权。公司设立董事会，董事会是国有资产授权的代表，是公司的决策机构。公司设经理、副经理等高级管理人员。公司设监事会。公司制定了《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等相应配套的规章制度，明确了董事会、监事会、经营管理层之间的权责范围和工作程序，规范和完善了公司的治理结构。&&1、履行出资人职责的机构&&（1）履行出资人职责的机构的职权&&履行出资人职责的机构享有《公司法》等有关法律、法规规定的股东权利，行使下列职权：&&①核定授权经营的国有资产范围和金额，并根据公司的经营情况，增加或减少授权经营的国有资产范围和金额；&&②对国有资产保值增值情况进行监督，与公司董事会签订经营业绩责任书并对公司负责人进行考核和奖惩；&&③审议批准公司章程及章程修订方案；&&④委派或更换公司非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；&&⑤审议批准董事会、监事会的报告；&&⑥审议批准公司增减注册资本、发行公司债券和股票；&&⑦审核公司的分立、合并、国有资产无偿划转、改制、合资、兼并、托管、破产、解散等资产重组方案；&&⑧按规定聘请社会中介机构对公司年度会计报告进行审计；认为有必要的，可以组织对公司进行财务审计或专项审计；&&⑨法律、法规规定的其他权利。&&（2）履行出资人职责的机构的义务&&台州国资作为履行出资人职责的机构依据《公司章程》履行下列义务：&&①公司注册登记时，足额认缴出资，不得抽回注册资本；&&②依照《公司法》等法律、法规的规定，对所出资企业履行出资人的职责，维护所有者权益；&&③尊重、维护公司的经营自主权，依法维护公司的合法权益，促进公司依法经营管理，增强公司的竞争力；&&④指导和协调解决公司在改革和发展中遇到的困难和问题；&&⑤遵守公司章程的规定。&&2、董事会&&公司董事会由三名董事组成，其中职工董事一名。职工董事由公司职工代表大会民主选举产生或更换，其他董事由出资人委派或更换。董事会对出资人负责，依法行使下列职权：&&（1）向出资人报告工作，并执行其决定；&&（2）决定公司的经营方针、发展规划和投资计划；&&（3）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案；拟订公司的年度国有资本经营预算方案并报出资人批准；&&（4）拟订公司增加或减少注册资本方案，以及发行债券、上市等方案，报出资人批准；&&（5）拟定公司合并、分立、变更公司形态、解散和清算的方案，报出资人批准；&&（6）根据规定管理权限审核或批准下列事项：&&①公司资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项和方案；&&②聘任或者解聘高级管理人员,并决定其薪酬方案和奖罚办法等事宜；&&③所属全资、控股企业的设立、合并、分立、解散、变更、资本增减、产权转让、投融资、公司制改造、资产重组等重大事项和方案；&&（7）拟订公司章程及章程修订方案，报出资人批准；&&（8）审议批准董事会和公司内部管理机构及非法人分支机构的设置、经营层议事规则、公司内部基本管理制度及内部员工工资分配方案；&&（9）审议批准经理的工作报告；&&（10）审查公司财务收支和国有资产保值增值执行情况；&&（11）审议批准全资公司、控股公司章程、董事会及监事会的工作报告；&&（12）按照法定程序和规定，指定、委托或推荐所属全资、控股公司董事长、副董事长、董事、监事会主席、监事，委派参股公司董事，推荐全资、控股公司经理、副经理等人选；向所属全资、控股公司按规定程序委派财务负责人，并负责对其进行管理及决定报酬事项；&&（13）决定对所属全资、控股公司的国有资产经营情况进行考核和奖惩等事项，决定聘请中介机构对全资、控股公司进行财务审计；&&（14）决定、修改董事会议事规则；&&（15）《公司法》规定的其他职权，市政府授予的其他职权及应由董事会讨论决定的其他权利。&&公司自设立以来，恪守法定程序，规范运作。公司董事会召集、召开程序合法，董事认真履行职责，充分行使董事权利，运作规范。&&3、监事会&&监事会以财务监督为核心，根据有关法律、法规和行政规章的规定，对企业的财务活动及公司董事会成员、经理、副经理等高级管理人员的经营管理行为进行监督，确保国有资产及其权益不受侵犯。&&监事会由五名监事组成，其中：职工监事二名，由公司职工代表大会民主选举产生，其他监事由出资人委派。监事会设主席一名，由出资人在监事会成员中指定。监事的任期每届为三年。任期届满，出资人委派的监事经市政府批准，职工选举的监事经公司职工代表大会批准，可以连任。董事、高级管理人员及财务人员不得兼任监事。&&监事会行使下列职权：&&（1）向出资人报告工作，并执行其决定；&&（2）检查公司贯彻执行有关法律、法规和行政规章制度的情况；&&（3）检查公司财务，查阅公司的财务会计资料及与公司经营管理活动有关的其他资料，验证公司财务会计报告的真实性、合法性；&&（4）检查公司的经营效益、利润分配、国有资产保值增值、资产营运等情况；&&（5）检查监督公司董事、经理和其他高级管理人员执行公司职务时有无违反法律、法规和公司章程，当董事、经理及其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事和经理及其他高级管理人员予以纠正；&&（6）根据公司董事长和经理的要求，提供咨询意见；&&（7）必要时，以公司名义聘请注册会计师，审核公司会计报告、经营情况、分配方案等财务情况；&&（8）提议召开临时董事会；&&（9）出资人授予的其他职权。&&公司严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》规定的监事选聘程序选举监事，目前公司监事5名。监事会的人数及人员构成符合国家法律、法规的有关规定。监事会认真履行职责，确保董事会高效运作和科学决策。&&4、经营管理层&&公司设经理一名，副经理若干名。经理由市政府指定后经董事会决定聘任。其他高级管理人员由经理提名，董事会聘任或解聘。经理层每届任期三年，可以连聘连任。经理行使下列职权：&&（1）主持公司的生产经营管理工作，组织和实施董事会决议，定期向董事会报告工作；&&（2）组织实施公司的发展规划、年度经营计划和投资方案；&&（3）拟定公司内部管理机构的设置方案、经营层议事规则、公司内部基本管理制度及内部员工工资分配方案和奖惩办法，报董事会批准后实施；&&（4）提请董事会聘任或者解聘公司其他高级管理人员；&&（5）聘任或解聘除由董事会聘任或者解聘以外的管理人员和公司员工，并按规定进行考核奖惩；&&（6）按规定拟定公司重大资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等重大方案，上报并经批准后组织实施；按规定决定公司一般资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项，报董事会备案；&&（7）按规定拟定上报或决定所属全资公司、控股公司资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项；&&（8）在董事长授权范围内，代表本公司对外签署合同和决议，并处理有关对外事务。&&（9）在董事长授权的范围内，代表本公司对外签署合同和决议，并处理有关对外事务。&&（10）董事会授予的其他职权。&&（三）发行人职能部门的运行情况&&发行人经营管理层下设办公室、财务管理部、投资事业部、金融事业部、风控法务部等5个职能部门，各司其职，职责明确，能满足公司日常经营管理需要。&&1、办公室&&办公室的职责主要如下所述：负责拟定公司年度计划、人力资源发展规划、工作责任制。负责文字材料处理、公司信息收集整理。负责重要工作的督查和督办工作。负责公司公文处理、档案管理、印章证照管理。负责公司组织架构和职责设定、人员招聘、绩效考核、薪酬福利、劳动关系、教育培训和人员档案管理等工作。公务接待、会务安排、后勤保障等工作。企业文化的宣导、企业形象规范管理。负责公司党、团组织建设、工青妇活动组织管理、纪检工作等。公司办公自动化规划、建设与管理，电子设备维护等。负责公司日常事务综合协调。督导所属企业的综合事务协调管理工作。督导所属企业的综合事务协调管理工作。&&2、财务管理部&&财务管理部的职责主要如下所述：执行国家的财务会计政策、税收政策和法规；执行公司会计政策、纳税政策及其管理政策。组织编制公司年度财务预算；执行、监督、检查总结预算的执行情况，提出调整建议。负责公司的会计核算、会计监督工作；公司会计档案管理及财务印鉴、有价证券、抵（质）押法律凭证的保管。编写公司经营管理状况的财务分析报告。负责公司下属全资及控股子公司会计核算、预算管理、资金管理及资产管理等财务工作的指导与监督；负责公司下属子公司（包括参股子公司）财务信息的归集，并进行动态跟踪与分析。通过组织年度、月度资金预算，编制公司资金运行计划；根据资金计划对公司资金进行管理、调度、支付。研究公司融资风险和资本结构，进行融资成本核算，提出融资计划和方案；防范融资风险。公司总经理授权或交办的其他工作。&&3、风控法务部&&风控法务部的职责主要如下所述：参与公司相关内控管理制度的制定，负责风险管理规划、风险管理政策的拟定。负责组织实施公司管理风险管理政策，建立健全风险管理体系，完善相关制度、流程。负责组织检查评估公司及下属企业各项内控制度的完整性、合规性、有效性。负责对下属企业风险管理条线的业务进行管理与考核，负责下属企业超权限投融资项目的风险审核，并出具风险管控意见。审核及评价各类投融资项目，独立提出风险评价和控制意见。负责公司法律事务管理工作，为公司运营提供法律支持。负责组织实施公司内部审计工作。&&4、投资事业部&&投资事业部的职责主要如下所述：根据公司总体战略，拟订基金业务发展规划和实施方案、投资业务发展规划和实施方案等。制定落实基金业务和投资业务的相关制度。负责公司基金及子基金的管理人筛选、尽职调查、设立等工作。负责公司旗下基金的注册、变更、注销等工作。负责基金设立后的项目管理、对接联络等工作。负责公司及子公司的直投业务，做好渠道建设、项目筛选、立项、尽职调查等工作；负责基金和直投项目的投后管理工作。负责台州优势产业的调查研究和财经信息的收集整理。&&5、金融事业部&&金融事业部的职责主要如下所述：负责起草公司中长期战略规划草案，提出公司发展建议和意见，并落实战略规划。负责组织对公司战略发展中的重大问题进行调研，提出建议方案，推进公司重大金融战略项目对接、方案设计、沟通协调、组织实施等给工作。负责公司投行业务的发展策略制定与产品设计、风险分析；负责银行、保险、证券和信托等同业合作机构的渠道建设。负责创新类金融产品的研发、设计、实施和管理。负责台州金控投资咨询有限公司日常管理和业务拓展；负责转贷基金业务的管理和拓展。负责对下属企业金融条线的业务进行管理和考核。&&（四）发行人合法合规经营情况&&最近三年及一期，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。&&发行人之董事奚玲燕、监事蒋婉萍属于事业单位工作人员，监事会主席徐时富为公务员，上述三人均不在发行人处领薪。发行人董事、监事及高级管理人员设置符合《公司法》、《中华人民共和国公务员法》、《事业单位工作人员处分暂行规定》等相关法律法规及发行人《公司章程》的规定，任职前具有相关行政机关的审批文件。&&（五）发行人独立经营情况&&发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力：&&1、业务独立&&发行人拥有独立、完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，持有从事经核准登记的经营范围内业务所必需的相关资质和许可，并拥有足够的资金、设备及员工，不依赖于控股股东。&&2、资产完整&&发行人是依法设立并有效存续的有限责任公司，具备与经营有关的业务体系及相关资产，资产独立完整，权属清晰。&&3、人员独立&&发行人在劳动人事和工资管理等方面具有独立性。发行人具有独立的人员聘用及薪酬管理制度，公司人员完全由发行人独立管理。发行人的董事、监事及财务负责人均按照公司相关规定产生，不存在控股股东或实际控制人违反《公司法》及《公司章程》的规定作出人事任免决定的情况。&&4、财务独立&&发行人实行独立核算，拥有独立的银行账户，依法独立纳税。发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，履行公司自有资金管理、资金筹集、会计核算、会计监督及财务管理职能，不存在控股股东干预财务管理的情况。&&5、机构独立&&发行人法人治理结构完善，董事会和监事会依照相关法律、法规和《公司章程》规范运作，各机构均依法独立行使各自职权。公司根据经营需要设置了相对完善的组织架构，制定了一系列规章制度，对各部门进行明确分工，各部门依照规章制度和部门职责行使各自职能，不存在控股股东直接干预本公司经营活动的情况。&&七、发行人关联交易情况&&（一）关联方及关联关系&&根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》等相关规定，公司的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下：&&1、控股股东、实际控制人&&发行人控股股东为台州市国有资本运营集团有限公司，实际控制人为台州市人民政府国有资产监督管理委员会。&&2、持股5%以上股份的其他股东&&发行人不存在持股5%以上的其他股东。&&3、公司的控股公司、参股公司、合营和联营企业&&本公司子公司、合营及联营企业的情况详见本节之“二、（一）、发行人重要权益投资基本情况”。&&4、存在关联交易的其他关联方&&■&&5、本公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员&&根据《企业会计准则第36号——关联方披露》，关键管理人员包括本公司董事、监事和高级管理人员；与其关系密切的家庭成员，是指在处理与本公司的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。本公司董事、监事和高级管理人员的情况详见本节“四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况”。&&（二）关联方交易&&1、联担保情况&&截至日，发行人本级作为被担保方的关联担保情况如下：&&■&&注1：台州市国有资产投资集团有限公司，用其代持的本公司享有的台州银行5%的股权质押，为本公司的贷款担保。&&（三）关联交易决策&&发行人在《资金管理制度》、《控股子公司财务管理办法》等内部制度中，对关联交易的决策权限、决策程序、定价机制作出了具体规定和安排，主要包括：&&1、决策权限&&公司资金借贷实行统一管理、统筹安排，并严格执行审批制度。子公司未经集团公司批准，不得擅自对外借出资金或者对外提供经济担保。经集团公司总经理班子批准，子公司可自行对外融资，融资方案需报集团公司财务管理部备案。&&子公司仅可为集团内部企业提供担保，无论担保金额多少均需根据公司章程规定报子公司董事会或股东批准。&&2、决策程序&&（1）由公司经理按规定拟定重大资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等重大事项方案、上报并经批准后组织实施；拟规定决定公司一般资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项，报董事会备案。&&（2）由公司经理按规定拟定上报或决定所属全资公司、控股公司资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项；&&（3）由公司经理根据董事会决议或董事长意见，对重大事项决策及实施提出方案，报董事会批准后实施&&（4）公司董事会就公司资产转让、融资、出借资金、对外投资、对外担保等事项和方案，以及所属全资、控股企业的设立、合并、分立、解散变更、资本增减、产权转让、投融资、公司制改造、资产重组等重大事项和方案进行决策。&&3、定价机制&&关联交易的定价依据国家政策和市场行情，主要遵循下述原则：&&（1）有国家定价（指政府物价部门定价或应执行国家规定的计价方式）的，依国家定价；&&（2）若没有国家定价，则参照市场价格定价；&&（3）若没有市场价格，则适用成本加成法（指在交易的商品或劳务的成本基础上加合理利润）定价；&&（4）若没有国家定价、市场价格，也不适合以成本加成法定价的，采用协议定价方式。&&关联交易双方根据交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。&&八、发行人内部管理制度的建立及运行情况&&（一）内部管理制度的建立&&发行人根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规的规定，制定了《公司章程》、《费用管理办法》、《公司融资管理办法》、《预算管理制度》、《资金管理制度》、《流动性资金投资管理办法》等重大规章制度，明确了履行出资人职责的机构、董事会、监事会及高级管理人员的权责范围和工作程序。董事会、监事会的召开及重大决策等行为合法、合规、真实、有效。公司制定的内部管理与控制制度以公司的基本管理制度为基础，涵盖了财务管理、资金管理、融资管理、费用管理、控股子公司管理等整个经营过程，确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。公司在内部控制制度建立过程中，充分考虑了行业的特点，保证了内部控制制度符合公司业务管理的需要，对经营风险起到了有效的控制作用。&&同时，发行人制定《全面风险管理办法》、《内部审计制度》、《直接股权投资管理办法》、《股权投资基金管理办法》、《股权投资风险管理办法》等重大规章制度，就公司日常开展的经营事项，明确了部门职责归属、业务操作流程、风险管控与检查等，保障了金融行业的风险控制要求。&&（二）内部管理制度的运行情况&&1、对子公司的控制制度&&为加强对内部各子公司资产、人员、财务的内部控制，促进公司规范运作和健康发展，公司制定了《公司章程》、《资金管理制度》、《控股子公司财务管理办法》、《直接股权投资管理办法》、《股权投资基金管理办法》、《股权投资风险管理办法》等。&&公司通过界定公司各部门及各子公司管理层的目标、职责和权限，建立相应的授权、检查和逐级问责制度，确保其在授权范围内履行职能；设立完善的控制架构，并制定各层级之间的控制程序，保证董事会及高级管理人员下达的指令能够被严格执行。公司的内部控制活动涵盖公司所有营运环节，包括但不限于：固定资产管理、资金管理（包括投资融资管理）、财务报告、预算管理、人力资源管理等。本公司在风控法务部设立内部审计职能，作为公司董事会审计工作的执行机构，负责组织实施公司内部审计制度，指导、监督公司系统内部审计工作，直接对董事会负责，定期检查公司内部控制缺陷，评估其执行的效果和效率，并及时提出改进建议。&&关于资金借贷管理的内部控制，公司对外资金借贷严格按照相关授权和审批程序，根据资金借贷方的经营情况、借贷资金使用用途和期限确定借贷金额，并定期跟踪检查借贷资金的使用情况，及时向总经理报告。当国家货币政策等出现重大变化而导致出现融资成本上升等不利情况时，公司将及时采取相应措施以规避风险。&&2、财务管理制度&&本公司制定了《预算管理制度》、《资金管理制度》、《固定资产管理办法》等制度，对货币资金、固定资产、外部融资、成本费用、内部审计、预决算等内容在财务管理方面进行了细化要求。&&在资金管理上，本公司严格按照《现金管理暂行条例》等管理办法，加强库存现金、结算方式、开立账户、票据保管、印鉴保管等内容的管理。原则上超过1000元的单笔交易，必须通过银行转账结算支付，原则上不得以大额现金的方式支付。严格按照规定开立银行账户，办理存款、取款和结算。银行预留印鉴与银行票据分开管理，不得由单独一人办理货币资金业务的全过程。&&在融资管理上，公司资金借贷实行统一管理、统筹安排，并严格执行审批制度。未经公司董事会审批，不得擅自对外融资、对外借出资金以及对外提供经济担保。公司向金融机构申请贷款、借出资金（包括委托贷款）以及对外提供经济担保，无论金额大小，均需填写《资金管理审批单》，详细说明资金借贷、担保项目情况，如金额、期限、利率、贷款资金用途、资金借出理由、担保项目简介和担保理由等，并提供协议合同等相关资料，经公司领导审批后报董事会审议。&&在内部审计上，本公司制定《内部审计制度》，由风控法务部承担内部审计职能，作为公司董事会审计工作的执行机构，负责组织实施公司内部审计制度，指导、监督公司系统内部审计工作；公司内部审计制度和审计人员的职责，经董事会批准后实施。内部审计人员依照国家法律、法规和政策以及本公司的规章制度，对公司的经营管理活动独立进行审计监督，并定期向董事会报告工作。&&在预算管理上，本公司制定了《预算管理制度》，细化预算编制的内容、分工，建立完善的预算执行监督体系，通过良好的预算管理控制公司的经营风险，完善集团内部考核机制，规范各项考核目标，提高资金流转的畅通性和资金使用效率，加强财务风险防范，并通过内部审计实施内部监督。&&3、对外担保制度&&为强化本公司内部监控，完善对公司担保事项的事前评估、事中监控、事后追偿与处置机制，尽可能地防范因被担保人财务状况恶化等原因给公司造成的潜在偿债风险，本公司通过制定了《资金管理制度》，来规范公司对外提供担保事宜。&&公司资金借贷实行统一管理、统筹安排，并严格执行审批制度。未经公司董事会审批，不得擅自对外融资、对外借出资金以及对外提供经济担保。&&公司向金融机构申请贷款、借出资金（包括委托贷款）以及对外提供经济担保，无论金额大小，均需填写《资金管理审批单》，详细说明资金借贷、担保项目情况，如金额、期限、利率、贷款资金用途、资金借出理由、担保项目简介和担保理由等，并提供协议合同等相关资料，经公司领导审批后报董事会审议。&&公司加强对借贷资金和担保行为的管理，做好台账，及时督促被担保人在限定期限内履行偿债义务。&&4、关联交易制度&&本公司按照《公司章程》的有关规定，主要在《资金管理制度》、《控股子公司财务管理办法》中，对关联交易的决策权限、决策程序、定价机制作了具体规定和安排，采取了必要措施保护其他股东的利益，主要包括：公司资金借贷实行统一管理、统筹安排，并严格执行审批制度。子公司未经母公司批准，不得擅自对外借出资金或者对外提供经济担保。经母公司总经理班子批准，子公司可自行对外融资，融资方案需报母公司财务管理部备案。子公司仅可为母公司及内部企业提供担保，无论担保金额多少均需根据公司章程规定报子公司董事会或股东批准。&&与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保本公司的关联交易行为不损害本公司和非关联股东的合法权益。&&5、重大投资决策制度&&发行人根据《公司章程》的规定，就重大决策事项由经理拟定提案，董事会决议。同时就公司主要经营业务事项，如股权投资、直接投资等通过制定专项管理办法，进行管理。&&为规范公司股权投资基金设立及运作管理，控制公司基金管理风险，制定《股权投资基金管理办法》。该制度将基金分为自行管理基金、委托管理基金、合作管理基金，并规范了基金设立流程、运营过程管理、投后管理等内容。就公司委托管理或合作管理发起设立的基金，规定由金控基金负责机构初选、项目立项、尽职调查，并上报公司董事会、市决策委员会审议，经决策委员会审议后由金控基金具体实施。制度同时安排金控基金负责基金存续期的运营管理。就投后管理过程中发生的重要事项，本制度也详细规定了相关有效措施，确保投资资金安全、投资目标实现。&&为规范公司直接股权投资行为，加强管理、控制风险、提高效益，公司制定《直接股权投资管理办法》。本办法主要包括股权投资审批程序、投后管理、投资退出、档案管理等内容，并确定公司投资事业部作为直接股权投资的负责部门。通过明确股权投资的项目筛选、项目立项、尽职调查，并报送投资决策委员会审议。办法还规定，投资完成后，指派专人进行项目投行管理，形成管理报告。&&对于约定退出方式的项目、未约定退出方式的项目，相关的退出方案都需要经投资决策委员会审议通过并执行。就项目进行独立档案管理，由办公室负责。&&6、人力资源管理制度&&为有效规范公司运营管理，进一步健全和完善公司制度，提升工作效能，公司制定了《职务管理制度》、《培训管理制度》、《考勤管理制度》、《“三重一大”事项决策制度》以及《保密制度》等相关制度来完善人力资源管理制度，从人力资源引进与培养、薪酬管理、绩效考核等方面对公司的人力资源事项进行管理。&&九、发行人的信息披露事务及投资者关系管理&&为确保公司信息披露的及时、准确、充分、完整，保护投资者合法权益，加强公司信息披露事务管理，促进公司依法规范运作，维护本期债券投资者的合法权益，公司制定信息披露的相关规定，具体为：公司信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长是公司信息披露的第一责任人，财务负责人为负责协调和组织公司信息披露工作的日常管理负责人，负责处理投资者关系、准备证监会及交易所要求的信息披露文件，并通过证监会及交易所认可的网站或其他指定渠道公布相关信息。&&第四节
发行人的资信情况&&一、发行人获得主要贷款银行的授信情况&&截至日，发行人在金融机构的授信额度总额为645,700.00万元，其中已使用授信额度453,840.52万元，未使用额度146,859.48万元。&&二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象&&最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严重违约现象。&&三、最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况&&报告期内发行人合并范围尚未发行过债券、其他债务融资工具。&&四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例&&发行人本期公司债券发行完毕后，发行人累计债券余额为人民币5.00亿元，占发行人日未经审计的合并报表净资产比例为6.27%，不超过发行人最近一期末净资产的40.00%，符合相关法规规定。&&五、主要财务指标&&■&&上述财务指标计算方法如下：&&（1）流动比率＝流动资产/流动负债；&&（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；&&（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；&&（4）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用的利息支出）/（财务费用的利息支出+资本化利息支出）；&&（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；&&（6）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出。&&第五节
财务会计信息&&本公司2014年度、2015年度和2016年度财务报告根据《企业会计准则》的规定编制，且已经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了勤信审字【2017】第11820号标准无保留意见的审计报告。本公司2017年三季度财务报告未经审计。&&报告期内公司不存在会计估计变更或会计差错更正情况。&&非经特别说明，本募集说明书摘要中引用的财务会计数据摘自本公司财务报告，其中关于本公司2014年度、2015年度以及2016年度财务数据均摘自经审计的财务报告；月的财务数据，摘自本公司2017年三季度财务报告（未经审计）。&&投资者如需了解本公司的详细财务会计信息，请参阅本公司2014年度、2015年度、2016年度经审计的财务报告及2017年三季度财务报告。&&为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本节中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。&&一、最近三年及一期主要财务指标&&（一）合并报表指标&&■&&（二）母公司报表指标&&■&&上述财务指标计算方法如下：&&（1）流动比率＝流动资产/流动负债；&&（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；&&（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；&&（4）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；&&（5）利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出；&&（6）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；&&（7）存货周转率＝营业成本/存货平均余额；&&（8）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用的利息支出）/（财务费用的利息支出+资本化利息支出）；&&（10）总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额；&&（11）总资产报酬率=（利润总额+财务费用的利息支出）/资产总额平均余额；&&（12）平均净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额。&&二、发行公司债券后公司资产负债结构的变化&&本期债券发行完成后，将引起公司资产负债结构发生变化，假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：&&1、相关财务数据模拟调整的基准日为日；&&2、假设本期债券的募集资金净额为5亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；&&3、本期债券募集资金1.00亿元拟用于偿还公司债务，剩余部分资金补充公司营运资金，改善公司资金状况；&&4、假设公司债券于日完成发行；&&5、假设财务数据基准日与本期债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权益变化。&&基于上述假设，本期债券发行对发行人资产负债结构的影响如下：&&单位：万元&&■&&第六节
募集资金运用&&一、本期发行公司债券募集资金数额&&本期债券为首期发行，发行规模为不超过人民币5亿元。&&二、本期发行公司债券募集资金的使用计划&&公司将开设募集资金与偿债资金专项账户，用于公司债券募集资金的接受、存储、划转与本息偿付。本期债券募集资金扣除发行费用后，其中1.00亿元拟用于偿还公司债务，剩余部分补充流动资金。&&（一）偿还公司债务部分&&发行人募集资金用于偿还债务部分，具体拟偿还公司债务明细如下：&&单位：万元&&■&&待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，灵活安排偿还公司债务。&&（二）补充流动资金部分&&本期债券募集资金用于补充流动资金部分，用款主体主要为发行人本级、台金融资租赁（天津）有限责任公司以及于日新设立的浙江台金设备租赁有限公司，将主要用于公司租赁业务的开展，包括但不限于融资租赁款的投放、偿还贷款、基金出资等。发行人将根据借款到期情况以及资金需求情况，在上述范围内灵活调整。&&公司将开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。公司承诺本期债券的募集资金不用于其他用途，并承诺不用于购置土地，不直接或间接用于房地产业务，不用于股票二级市场投资。公司将按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，在监管银行设立本期公司债券募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，由监管银行与债券受托管理人共同监督募集资金的使用情况。&&最近三年及一期公司的财务费用合计分别为-470.66万元、-211.13万元、4,534.97万元以及14,369.43万元，投资支付的现金金额分别为38,700.00万元、41,350.91万元210,778.98万元以及138,182.26万元，此外，为了支持公司融资租赁业务的发展，公司购买商品、接收劳务支付的现金分别为0.00万元、1,148.23万元、73,179.91万元以及66,080.22万元，由此可见，公司对于日常流动资金需求较大，因此需要更多的营运资金以满足现有业务经营过程中的流动性需求。&&三、本期募集资金运用对公司的影响&&本期发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：&&（一）公司短期偿债能力增强&&以日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.74增加至发行后的2.24，公司流动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力进一步得到提升，短期偿债能力进一步增强。&&（二）有利于拓宽公司融资渠道，提高经营稳定性&&目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的综合使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于未来贷款利率变动和金融调控政策带来的财务风险，降低公司综合资金成本。&&综上所述，本期发行公司债券，将有效地拓宽公司融资渠道，增强公司的短期偿债能力，锁定公司的财务成本，满足公司对营运资金的需求，促进公司健康发展。&&四、发行人关于本期公司债券募集资金用途的承诺&&本公司公开发行规模不超过5亿元（含5亿元）的人民币公司债券，募集资金1.00亿元用于偿还公司债务，剩余部分用于补充流动资金。&&本公司承诺：本期公司债券的发行不会新增台州市地方政府债务，本期公司债券募集资金不用于偿还台州市地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益性项目，本期公司债券募集资金用途不用于地方政府融资平台子公司。同时，本公司承诺：本期公司债券募集资金不用于房地产开发板块，不用于购置土地，不用于小额贷款公司，不用于股票二级市场投资。公司将建立募集资金监管机制，严格按照募集资金监管协议管理募集资金用途，确保募集资金不得转借他人，确保募集资金用于披露的用途。&&第七节
备查文件&&一、备查文件&&1、发行人最近三年财务报告及审计报告和2017年三季度财务报告；&&2、发行人2015年度备考审阅报告；&&3、主承销商出具的核查意见；&&4、发行人律师出具的法律意见书；&&5、资信评级公司出具的资信评级报告；&&6、债券持有人会议规则；&&7、债券受托管理协议；&&8、证监会对本次债券的核准文件。&&二、查阅地点&&投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件：&&1、台州市金融投资有限责任公司&&地址：台州市府中路188号开投商务大厦15楼&&电话：6&&传真：6&&联系人：曹洁冰&&2、浙商证券股份有限公司&&地址：杭州市江干区五星路201号浙商证券大楼1001室&&电话：7&&传真：9&&联系人：杨天、刘鑫、华佳&&台州市金融投资有限责任公司&&日