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P2P网贷平台该不该做刚性兑付
发布时间：日 09:32:14
(电子商务研究中心讯)　　&投资有风险，理财虚谨慎。&绝大多数理财人士对这句话都耳熟能详，但当投资风险真的发生，比如亏本了，甚至本金都收不回来的时候，相信很多人都无法再心平气和。那理财平台是否该对投资风险负责？负多大责？该不该刚性兑付？近期这个话题成为了火热的P2P行业的讨论焦点。不久前，就有两个知名P2P平台的老总在一个讨论会上为此争了个面红耳赤。　　所谓刚性兑付，可以理解为当理财产品到期后，理财平台必须分配给投资者本金以及收益，当产品出现不能如期兑付或兑付困难时，平台需要兜底处理。　　投资人认为刚性兑付是&理所当然&，但P2P行业里对此却有两种截然不同的态度。一种态度认为，投资人信任你，拿出了真金白银，P2P平台就必须为风险全部买单，100%本息保障；另一种态度则认为，投资本就有风险，投资人应风险自担，P2P平台不该刚性兑付。　　公说公有理婆说婆有理，但这个事情不能&和稀泥&，因为涉及到众多的投资人和数千亿的投资金额，本文就从法规、行业、P2P平台、投资人等众多角度进行分析，来说明：P2P平台不该刚性兑付。　　一、从政策法规层面上来说，刚兑不符合监管要求。　　对于P2P，银监会曾经明确了十大监管原则，其中第三条明确指出，&要明确P2P机构不是信用中介，也不是，而是信息中介；&这是什么意思呢？　　我们都知道，P2P平台的定位就是撮合贷款方和投资理财方。若P2P是信用中介，那就需要为贷款方的信用做背书，如果贷款方违约，P2P平台就需要代其履约。但银监会明确了P2P的信息中介定位，这也就是说，P2P平台只需要将贷款方的信息进行完整充分地披露，供投资人参考和选择，而没有义务进行代偿。　　二、从P2P平台角度来看，刚兑是不可持续的。　　金融天生具有风险，其本质就是风险管理，即便是风控严格的银行，也有一定的率，P2P平台就更加难以避免。如果P2P平台选择为兜底一次两次或许可以，但不可持续，因为它的收益和风险严重不对等。　　从业内的标准水平来看，担保费基本上是3%，算上P2P平台自身的收益水平也不超过5%，而如果选择刚性兑付，其风险成本则是100%。5%的收益，100%的风险，可以说是天壤之别。举例来说，P2P平台上线了一个100万的贷款项目，一年投资收益率为10%，P2P平台自身最多的收益也就是5万，一旦贷款方到期不还款，P2P平台选择兜底，就需要为投资者支付100万的本金和10万的利息。　　5万-110万，这中间就是105万的资金窟窿，P2P平台需要做22(=110/5)个成功的项目才能抹平1个坏账！更直白地说，P2P平台上每22个项目中只要有1个出现坏账，就会赔本。如果P2P平台计提的风险准备金和本身收益并不足以覆盖风险，就只能选择倒闭或者。　　三、从行业角度来看，刚兑只是权宜之计。　　刚性兑付本质上没有消解风险，而是将风险延后。长期积累下去，必然出现大面积集中违约。一旦出现债务危机集中爆发，对整个行业是将是毁灭性打击，到时候出问题的恐怕不仅仅是个别小平台，甚至通过担保、小贷等泛金融机构的传导，将波及整个金融行业，甚至产生金融海啸，危及整个社会。　　四、对投资人来说，刚兑只是饮鸩止渴。　　从表面上来看，刚性兑付可以保障投资人的利益。但久而久之，他们就会依赖有保障的金融产品，对风险本身则本能抗拒，逆向选择承诺刚兑的平台。投资者漠视风险，不具备风险识别能力，最终将导致损失惨重。　　五、从社会角度来看，刚兑提高了无风险收益率，无形中增加融资成本。　　刚性兑付就等于否认风险的存在，将P2P的收益率等同于无风险收益率，进而抬高资金价格。社会上这种无风险收益率的提高，对于实体经济和对于政府的运作来说都不是有利的。只有让风险暴露，降低无风险收益率水平，才能够让资金流向实业发展需要的地方。　　从上述分析可以看出，从金融的本质来看，P2P平台不该刚性兑付。但现实中，不少平台都对外宣称&100%本息保障&，有些平台明白这个道理，但也无奈选择兜底，这有三个现实原因：　　首先，国内的P2P行业竞争激烈，而且存在很多不成熟、不规范之处。据第三方统计，目前国内已经有接近2000家P2P平台，打上&100%本息保障&的旗号更容易拉拢投资者。　　其次，有些P2P平台作为信息中介还没有完全尽到责任，也就是对贷款方和项目的信息披露不够到位，投资者无法得到详尽的信息来判断一个项目的风险情况，P2P没有做好信息中介，只能承担起信用中介的责任。　　最后，国内的投资者与&合格投资者&距离尚远。多数投资人风险意识薄弱，没有真正明白投资的风险与收益是成正比的，而一味追求高收益，忽视了风险考量。　　举个直观的例子，国内有些投资房产的，房价上涨时不会给开发商分享投资回报，但房价下跌时，他们却会拉起横幅向开发商讨损失费。　　面对这样的投资者，P2P平台为息事宁人也只能选择兜底，这也就倒逼整个行业选择刚性兑付。因为你不做这样的承诺，就没有投资人用户。　　所以，从金融的逻辑和本质来看，P2P平台不该做刚性兑付，但在现实面前又不能不做。在这样的环境下，P2P平台应当如何生存呢？只能严格进行风险控制，尽可能地获取优质资产，最大化降低坏账风险，同时布局不同业态分摊风险，增加自身风险承受能力。（来源：新浪创事；文/张伟）
3月27日，国内知名电商智库电子商务研究中心发布《2017年度中国共享经济发展报告》（全文下载：），报告对2017年共享经济进行宏观分析，涉及领域与平台主要有：1）交通出行：滴滴出行、易到、首汽约车、神州优车、ofo、摩拜单车、哈罗单车、Go fun出行、TOGO途歌等；2）共享充电宝：小电科技、街电科技、来电科技等；3）共享物流：新达达、人人快递、饿了么“蜂鸟”、美团众包、点我达、1号货的、云鸟配送、货车帮等；4）共享金融：淘宝众筹、京东众筹、苏宁众筹、百度众筹等；5）共享餐饮：隐食纪、熊猫星厨、吉刻送、hatchery、回家吃饭、隐食家、爱大厨等；6）共享住宿：住百家、小猪短租、途家等；7）共享雨伞：街借伞、共享E伞、春笋、橙伞等；8）上门服务：河狸家、新氧、星后等；9）二手共享：闲鱼、猎趣、爱回收、瓜子二手车、人人车、优信二手车等；10）知识技能：果壳、在行、猿题库、学霸君、跟谁学、猪八戒等；11）共享医疗：春雨医生、丁香医生、好大夫在线、企鹅医生、平安好医生、微医等共11大领域。
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P2P网贷平台业务模式的N种选择
【摘要】P2P网贷平台业务模式分类很多，关键是要看准合适自己的业务模式，不断创新。
&·&& 05:00
作者: 郭召良&&&
图片来源: 达志
P2P网贷已经从最初的点对点资金撮合，发展到现在各类衍生业务模式，呈现出保障模式多样化态势。值得强调的是，模式无论如何变化都要在P2P原理框架内，如果仅仅捏造概念或生拉硬扯，只能是越走越远，比如某租宝行A2P之名、坐庞氏骗局之实。简单汇总，有如下几种模式（以下模式不构成绝对并列关系，笔者为方便大家了解，故全面展示各模式）。纯线上模式：以拍拍贷为主，平台本身不参与直接交易，而是做好信息匹配、工具支持和贷后服务等工作。不同于国内平台普遍的保本保息的模式，拍拍贷不对投资风险进行兜底，只是通过评估借款人的风险，根据不同风险等级对借款项目进行风险分区，需要投资人具有较高的风险判断力。随着平台竞争日愈激烈，拍拍贷也在逐步修改规则，当投资人满足一定条件时才能获得部分额度的逾期偿还。线上线下模式：这类平台是目前类型最普遍的业务模式，后面会细化讲解。平台的借款标，均由风控人员经过严格的线下审核，通过实地考察、资料审核、背景调查、还款能力评估并撰写调查报告和风控报告，确保每一个标真实、风险可控。投资用户则通过线上竞标投资。P2N模式：代表平台有积木盒子。P2N是指平台将寻找借款人、担保方工作交给专业小贷等合作公司来做。N指的是多家机构，如担保公司、融资租赁公司、小贷公司、保理公司等，后面会针对N的单位作详细说明。在P2N模式下，投资者其实质上是与贷款的机构对接，将资金借给贷款机构的客户，当项目出现逾期时，由这些合作的机构先行垫付。P2E模式：代表平台有投促金融。在P2E模式下，借款人是来自于国家战略新兴产业和中央重点扶持产业领域内的上下游企业（Entity&Industry），包括现代农业、高端装备制造业、节能环保产业、生物医药产业、新能源汽车产业、新材料产业、移动互联网产业、海洋产业、体育产业、教育产业、文化创意产业、现代服务业等。由于该类项目有政府信用背书，资质优良，能教好地保证投资人资金安全。P2F模式：F指Financial&institution，即个人对银行、保险、证券等正规金融机构融资的一种模式。P2P+PPP模式：PPP指Public-Private-Partnership，即公众设施基础项目的中一个公私合伙或合营的融资方式，政府以特许经营权方式转移给社会主体（企业）。在P2P语境下，P2P平台为PPP项目提供资金入口，PPP项目以政府信用为背书，按既定协议给予投资人一定回报。虽然有政府部门作为债务人，信用背书良好，但是资金体量巨大、回报周期较长、收益较低（一般为预期年化8%-10%），所以目前仅有部分平台试水。作为P2E模式的升级版，该模式增长空间巨大。P2P+保险公司合作模式：该模式实际上是属于安全保障层面的模式，并不是业务方面的拓展模式，这里也加上来一并说明。与平安保险同属一家集团的陆金所、首家保险公司承保的财路通都是这一模式代表。保险公司与P2P的合作目前主要包括交易资金损失险、借款人意外伤害险、账户安全险、抵押物灭失险等，因当前P2P产品仍属非标准产品，所以保险公司少有对项目做履约保证保险（目前有米缸金融、小赢、精融汇等少数平台试水该保险）的情况，信用贷方面更少有合作。保费与借款项目资质相关，费率一般应与坏账率持平或稍高。P2P+保理合作模式：保理指的是市场交易中卖方把当前或以后的产品销售/订单合同所产生的应收账款转让给保理商，保理商则向其提供买方资信评估、风险担保、资金周转、催收管理等一系列服务。作为供应链金融中重要的一环，保理与P2P的结合能增强卖方资金流动性、标的还款方式多样性。P2P+保理有两种合作方式，第一种是保理公司直接参与，向平台投资人转让应收账款或应收账款收益权，第二种方式是保理公司向平台推荐优质借款人，借款人向平台投资人借款或直接转让应收账款。具体操作事宜，大家可参考全国首家与保理合作的网贷平台礼德财富的保理融资项目。P2P+票据合作模式：票据分为银行承兑汇票和商业汇票，银行承兑汇票是指银行开具的到期无条件兑付的汇票，商业汇票是指由应收账款企业出具的，付款方到期无条件付款给持票方或收款人的票据。P2P结合票据合作，分为四种模式。①&票据贴现模式，借款人将所持银行承兑汇票、商业汇票质押给平台对应的银行或第三方质押机构，从平台融资，到期后由平台或第三方机构到银行直接承兑现金，然后返还给投资人。②&票据质押模式，与上述流程类似，不同的人到期后借款人完成本息还款赎回票据。③&委托贸易付款，平台通过收购高贴现率票据，到低贴现率的企业进行付款，获取利差及服务费。④&第四种模式是利用国内外贴现利差及汇差，通过倒手流转获取中间差费用。该类合作模式主要由雄厚实力平台把持，如民生易贷、金银猫、新浪的“票据宝”等。P2P+典当合作模式：随着平台业务不断发展，古董文玩、邮票钱币等典当抵押开始渗透到P2P网贷平台，该类模式实际上是普通房产、汽车抵押项目的升级版，大多以质押债权转让形式推荐给投资人。目前在国内P2P网贷行业语境下，以艺术品作为质押标的，借款金额一般不宜超过评估价的40%，通常在5万-80万之间，借款期限大多在15天-6个月。但该合作模式区别于普通抵质押项目的是，市场上的文玩古董等产品造假比较难鉴别，且价格浮动较大，需要专业的第三方机构出具权威证明。P2P+融资租赁（A2P）：在P2P网贷语境中，平台对接的融资租赁项目主要是所有者将设备器械按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式回租原来设备器械的一种方式。P2P+资产证券合作模式化：资产母公司把线下非标准的优质债权项目整合打包成线上标准产品，由P2P网贷平台将该产品推荐给投资人，小贷公司或担保公司提供承诺溢价回购。目前我国法律对该类业务持保守态度。P2P+配资：通过网贷平台获取高杠杆资金用于、期货、贵金属等交易，目前该业务已被叫停。总之，新进平台应综合考虑当地借贷市场状况、同行情况及自身资源，合理选择合适的业务模式。
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P2P问题平台招式多兑付难 9成淘汰率属乐观？
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眼下随着P2P网贷平台的淘汰过程加速，业内预计此前开鑫金服总经理周治翰预测的90%淘汰率仍觉得过于乐观。在当前网贷行业复杂多变的环境下，专家建议投资者应该学会识别和避开问题平台陷阱。
&这轮合规洗牌后，预计将有90%的（网贷）平台被淘汰。&开鑫金服总经理周治翰在接受《投资者报》记者采访时这样表示。周治翰的这一判断，在以往接受本报记者采访时就多次提及，但眼下随着这一淘汰过程的加速，业内预计留下的平台可能更少，因此多位业内人士对其90%淘汰率的判断仍觉得过于乐观。在众多网贷平台积极向&合规军&迈进的同时，另一些平台则牵动着投资者的心，让投资者如芒在背的这类平台有着统一称呼&&问题平台。网贷之家研究中心发布的《P2P网贷行业2017年5月月报》显示，截至今年5月底，网贷行业累计平台数量达到5896家，其中累计停业及问题平台达到3748家，正常运营平台数量下只有2148家。值得注意的是，当下网贷问题平台的沦陷远超新运营平台的增长。据不完全统计，5月共发现6家新上线平台，而停业及问题平台数量为75家。这与三年前的行业景象刚好相反，当时是每月数百家平台增长，亦有数十家平台消失不见。问题平台经历生死转变，受害最深的却是投资者，他们资金不是彻底损失就是兑付无望。在当前网贷行业复杂多变的环境下，专家建议投资者应该学会识别和避开问题平台陷阱。具体来说，一要看平台是否有资质。网贷需要按照监管要求做好资金存管和相关电信业务备案。二看收益率。如果网贷平台承诺过高的收益率，且保本保息，那投资者就要提高警惕。三是看平台是否有保护投资者的技术手段。比如对个人信息及个人数据的保护等。此外，如果有网贷平台进行自融、自担保、设立资金池、发放贷款和发售银行理财等行为，也需要引起注意，因为这些都是监管办法禁止P2P从事的业务。专家还提醒，如果投资者遭遇了互联网金融的诈骗或者跑路，应尽快采取措施，把损失降到最低，同时保存好相关证据，及时报警，协助警方做好调查。网贷阴影在监管层尚未着手进行管理时，网贷平台好坏难辨，一茬茬问题平台的曝光乃至&爆雷&，一次次挑战着大众投资者的底线。有的平台甚至一天之内就跑路了，有的则包装十分高端，给投资者良好的印象，但在某天就突然宣布无法提现，而后上演了漫长的兑付大戏。一个个问题平台的出现，给万千投资者敲响警钟，但血淋淋的惨案仍旧一幕幕上演。今年5月22日，网贷平台合拍贷运营公司上海哲珲金融信息服务有限公司（简称&哲珲金融&）发布公告，称合拍贷自成立三年来，一直是零逾期、零坏账的运营记录，但目前公司出现部分逾期情况，对于投资人的本金暂停处理。一个月后的22日，哲珲金融又发布公告，称公司接到经侦口头通知，经侦已经以非法吸收公众存款对合拍贷立案。三年老平台一朝沦陷。截至目前，平台投资人总投资额为3.2亿元，投资人对应的总债权为3.3亿元，债权完全覆盖投资额。合拍贷方面同意，将一部分还留存在第三方支付平台上、尚未被启用的资金归还投资者，但具体操作过程要听经侦指示。若合拍贷果真能兑现此说法，那投资者还不是本息尽失。而更多的问题平台要么陷入无穷无尽的兑付期，要么就是一跑了之。《投资者报》记者走访的投资者中，有的于2014年10月在北京某网贷平台投资了1000元，3个月到期后立即逾期，断断续续兑付了一半，剩下的部分到目前仍未收回。有的老年投资者甚至损失了数十万退休金。这样的损失不在少数。网贷之家数据显示，5月75家停业及网贷问题平台数量中，跑路4家、提现困难15家、停业平台52家、转型平台4家。其中，停业及问题平台主要分布在北京、浙江两地，两地停业及问题平台数量分别达到了15家、14家，占了一半之多。平台数据背后，又有多少投资者血本无归尚未可知。据不完全统计，截至今年5月底，问题平台历史累计涉及的投资人数约为50万人，约占总投资人数比例的4%，涉及贷款余额约为274亿元。如今，在银行存管、信息披露、限额整改以及备案管理等诸多监管压力下，网贷企业艰难地走过了2017年上半年。业内人士预计，随着整改的落实，会有越来越多的问题平台暴露出来。网贷行业的阴影将再次加重。历史问题近日，上海黄金交易所理事长焦瑾璞公开表示，目前市场上许多公司打着数字普惠金融的旗号，借助互联网从事非法集资等违法活动。这一说法与e租宝昙花一现又迅速败落的事实非常相符。尽管几乎全部网贷从业者都高喊&e租宝不是P2P&，但不能否认的是，e租宝的行业教育范围与影响力实在是不能低估，一度使得投资者对网贷谈之色变。时至今日，该平台的投资者还奔波在维权的路上。涉案金额超700亿的e租宝，近日来在云南、北京、芜湖、淮南等地分别进入庭审阶段。此前有消息称，该案已追缴涉案资产价值逾百亿元。由于涉及人员众多，e租宝的审理仍需要时间，投资者还只能静观以待。无独有偶。以&空中巴士&引发强烈关注的华赢凯来，从去年8月起开始陷入兑付危机，9月份对外承诺到期产品最长3个月内兑付，但最终并未能如期完成。今年1月，华赢凯来董事长白志明曾承诺拟于5月31日前将第一笔变现资金到账后兑付客户本金，并用于支付员工工资。但在今年5月20日，白志明再次&变卦&，华赢凯来宣布的新方案中，首次兑付比例仅为债权人本金的1%，剩下的部分通过房产、汽车等实物进行兑付。很多投资者对华赢凯来给出的兑付方案并不满意，目前双方仍在争论之中。会玩兑付把戏的还有快鹿集团。日，快鹿集团官网无法正常打开。3月30日，快鹿旗下金鹿财行遭遇投资人围堵挤兑，一天后承认资金链出现问题。4月2日，快鹿旗下当天财富爆15亿兑付危机。4月6日，董事局主席徐琪公布兑付方案。最新消息显示，该集团仅能兑付7亿多元，不到应兑付金额的5%，公司面临着现金流枯竭的情况。近日，经侦终于介入此案。但是，网贷之家根据公开信息收集统计发现，问题平台被立案的不足5%，而已经完成宣判的平台数量更少。实际上，即使经侦介入或者进入法律程序，投资者拿回本金仍然遥遥无期。近日，绿能宝宣布用30年时间兑付2.2亿的逾期金额。从兑付危机爆发到现在，两个月内绿能宝只兑付了不到300万元。此前，绿能宝曾坚持自身不是P2P网贷，不应该用网贷的规范来要求它。《投资者报》记者研究发现，越是宣传时说得天花乱坠的平台，投资者越应该小心。空有其表的平台，游走在法律的边缘，这样的平台通常很没有保障。业内人士建议，投资者遇到类似的平台还是应该回到平台本身去考察&&信息披露、银行存管、备案管理，如果没有，那一定要绕着走。马甲失效一位曾参与网贷平台调研工作的业内人士告诉记者，在现存的2148家平台中，仍有大量不合规或者本身也不追求合规的平台。&通过最简单的工商信息登记，你找到了办公室，登记在24楼，而那座大厦只有23层。&该人士担忧地说，&异地办公存在隐患，尤其是对金融行业来说，万一跑路了，真的是无处追查。&在他看来，这样的平台不在少数。他认为，对于这样的平台必须实地考察后才能做决定。不过，一旦网贷平台套上亮丽的马甲，投资者的判断力又将受到误导。近两年来，国资系也由&金字招牌&沦落到跑路&专属特色&。去年9月，国有独资平台罗斯金融发布逾期公告，称因借款方逾期，要延期兑付，并关闭了平台交易功能。随后不久，罗斯金融失联，公司人去楼空。除此之外，还有与罗斯金融一样具有国资背景的安心金融、金联所、鲸孚融、花橙金融等多家网贷平台，也都出现了兑付逾期、提现困难、虚假宣传等问题。早在去年3月，网贷平台的国资系标签乱象就引起了监管层的注意。当时国资委召集部分国资系网贷平台负责人开会座谈，国资委和银监会在座谈会上着重强调规范与合规自律，同时责成国企尽快解决冒牌国资系网贷平台的问题，杜绝虚假宣传。《投资者报》记者还发现，宣称&xx系&网贷平台更容易是问题平台的多发区。今年1月18日，聪明投、奶瓶儿、早点儿、火牛财富、玩儿家、钱罐儿、乐行理财、海新金服8家平台不约而同地发出了同一条公告：&由于老板方凡的经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账&。事实上，这8家看起来毫无关系的平台同属于&起源系&，起源财富通过自身和其他7家公司至少控制了这8个互联网金融平台。此外，在网贷行业知名的和平影视系也并不&和平&。6月21日，和平影视董事长吴传平因假冒军官被捕，旗下4家网贷平台紧急&甩爹&。据不完全统计，曾与和平影视相关联的平台共有19家，其中问题平台不少，包括金窝理财（已停业）、浙联储（已停业）、上网贷（已停业）、51快影（曾逾期40天）、中星财行（兑付困难）、花橙金融（已停业）等。相比金字招牌，更容易让投资者心动的非高收益莫属了。不过，投资者需要注意一些平台的投资回报率，是否超过同期水平过多。数据显示，今年5月网贷行业综合收益率为9.21%，主流综合收益率区间仍分布在8%~12%。大浪淘沙接受《投资者报》记者采访的多位从业者及第三方人士均认为，随着银行存管、信息披露、监管备案等配套监管细则陆续出台，中小平台在这一轮的&合规&中面临着极大的挑战。&首先，从银行存管来说，银行对平台的要求并不低。&陈晓俊说，日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》后，问题平台的类型主要以退出、停业、转型为主。周治翰认为，这轮合规洗牌后，预计将有90%的平台被淘汰。其中不符合监管对备案、信披、银行存管等规定的平台，将会被要求限期整改，甚至处罚。合规之后也并非万事大吉了。周治翰表示，当前网贷行业面临的更大挑战是如何向合规要发展。特别是在限额要求下，寻找优质的小额资产成为公认的难题，这也是目前合规给平台带来的最主要挑战。平台在合规之后，更需要创新出好的业务模式，突破发展瓶颈。记者了解到，近期网贷行业已经没有了以往的喧嚣，正在着力攻克备案管理、银行存管、信息披露三个难关。从首批接入互联网金融登记披露服务平台的试点单位仅有10家来看，完成&三步走&的平台比例尚不足1%。合规是平台的试金石。合规卡位战决定网贷行业是阳光多一点，还是阴影多一点。在当前的网贷投资中，陈晓俊建议，因为网贷行业目前还处于整改期，投资者应尽可能首选合规的平台，同时成交量比较靠前、收益合理、有着良好背景的平台也值得参考。同时，要特别留意平台是否有自融行为。
[责任编辑：wemoney PF055]
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播放数：5808920被称为“行业老大”的陆金所近日遭遇了一则坏消息：陆金所因旗下平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿元借款已到期，平安方面不得不启用资金池偿还投资人本息。虽然陆金所迅速解释此项目与陆金所P2P业务无关，但早前将其列入“互联网金融预警名单”中的大公国际也再次出招，将其彻底“拉黑”。　　一边是银行降息让投资者把资金转入更高收益的互联网金融平台，另一边则是多家网贷平台最近频频惹出坏账、关闭风波。这好消息与坏消息如影随形的互联网网贷平台越发乱了投资者的眼：这把撒向互联网天空的钱，究竟还能飘下来几张？
P2P贷款不需要金融机构作为中间人，贷款人与借款人之间的业务往来都在网络平台上完成，但由于我国P2P行业监管政策的缺失，及P2P在发展过程的粗放式增长，导致我国P2P的问题平台数量不断攀升，投资者损失惨重。梳理近期问题P2P平台我们发现，案例主要集中于纯诈骗跑路、提现困难、经营不善停业、经侦主动干预这四大类，而这也是投资者需要特别警惕的。
据统计，2014年我国问题互联网借贷平台共计273家，涉及金额数十亿元人民币。“一些纯诈骗平台一开始就以超高收益率吸引投资人。”网贷之家首席研究员马骏说，超过24%年化收益率红线的平台投资者不要碰，这属于典型的“陷阱”。 业内人士表示，多数正规平台现在的收益率在8%至12%，这是一个比较合理的年化收益率。
“现在优质项目太难找了。”广州市一家P2P企业中层对记者吐苦水说，很难找到优质且能够出得起高息的项目，导致虽然能从投资者募到资金，但是很难找到将资金投向哪些项目，而业内多位人士对记者直言，P2P作为网贷平台，严格意义上应是信息中介，但是事实上自建资金池已经成为行业内的普遍现象。由于优质项目难找，资金错配、自融等情况屡见不鲜，部分P2P甚至将以贷款为由募得的资金投向信托、资管理财产品等渠道。
过去两年是P2P网贷发展的巅峰期，成交额不断攀升，每个月都有新的平台涌现出来。与此同时，国内经济持续低迷，于去年底迎来降息周期。一些老道的网贷投资者发现，去年火爆的抢标现象逐渐消失了，网贷平台发布的投资标的有时几天都不能投满。风控模式和操作流程向银行看齐，甚至比银行更细，已然成为众多发展良好的网贷平台的自我标榜之语。
P2P监管落地方为安
“异军突起”，李克强总理在作今年政府工作报告时用这四个字对我国互联网金融发展进行了注解。不仅如此，此次政府工作报告中提及互联网金融的次数远高于去年，其中提到要围绕服务实体经济推进金融改革，大力发展普惠金融，制定“互联网+”行动计划等。在外界看来，看似简单的讲话却蕴含了深远的意义。银客网总裁林恩民就曾在接受媒体采访时认为，李克强总理的政府工作报告内容，反映出国家对互联网金融行业的支持与鼓励，监管的“靴子”即将落地。[点击详细]
央行行长周小川在两会记者会上透露，互联网金融监管政策正在起草讨论中。只要政策对准入门槛、退出机制以及信息与风险披露等相关要害环节做出明确要求，投资人只要根据自己对收益率、流动性、用户体验等的要求选择平台和投资标的。在这个过程中，投资人、平台和监管机构是最重要的参与者，媒体是外部监督力量；除了相应监管政策，各种相关法律还可提供支持。自律组织和第三方机构就会显得多余而尴尬，成为行业发展的额外成本。
【责任编辑】徐曼曼
投资人投网贷，就像盲人摸象一般。其实，问题是有解的。骗子平台从一开始就是“庞氏骗局”，因此只要筛查一些公司的基本信息，确认其合法性和真实性，基本就可以避开。此外，还可在新闻中进行关键字查询。