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洪水猛兽？还是济世良方？！——浅谈P2P网络借贷
缘起：银行垄断下的普惠金融
1974年，穆罕默德·尤努斯教授通过给的贫困妇女发放小额无抵押信用贷款，开启了P2P的最初雏形，他也因此获得2006年的诺贝和平奖。2005年3月，在银行业集中且垄断的英国，一家名为Zopa旨在连接投资者与借款者的网络平台成立，P2P的大幕就此拉开。
P2P的兴起本质上是服务于资金需求无法通过传统银行覆盖的人群，是真正意义上的普惠金融。
图表来源：互联网
在传统金融时代，银行作为资金质量的判别方、上最大的资金提供方，以及极少数合法的市场资金融通方（牌照门槛），享有垄断业态下的多重生态优势。因而银行更多是面向高净值人群提供信贷服务，但对于普通居民，银行从获客成本和审批效率角度出发，服务意愿都十分有限。
P2P网络借贷的出现则改变了这一局面：1）通过互联网线上引流，P2P网络借贷避免了银行线下网点的扩张模式，极大的降低了获客成本，从而从经济性上降低了金融服务对象的门槛，下沉至银行无法覆盖的中产甚至普通民众。2）利用互联网大数据技术，P2P网络借贷将信用甄别从人力中解放出来，在传统信息的基础上加入对用户社交信息、电商消费等网络行为数据的分析，完成对用户的信用评级与风险定价，大大提升了信用审核效率和风险控制能力。
图表来源：银领资本
发展：监管驱严下的行业洗牌
2007年，P2P进入中国，基于中国具有庞大的人口基数、旺盛的融资需求、同时传统银行服务无法覆盖所有资金需求人群，P2P网络借贷在几年内获得爆发式增长。但与任何一个新兴行业的发展历程相同，由于监管的滞后，一些违规平台打着P2P的旗号，开展资金池业务，甚至演变成庞氏骗局，2013年年底出现大量平台“倒闭潮”，行业进入低谷期。
图表来源：银领资本
与行业当时的萧条形成鲜明对比的却是监管层对于P2P网络借贷的态度。2014年，互联网金融首次写入政府工作报告：“促进互联网金融健康发展”；2015年7月，人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确提出支持互联网企业依法合规设立网络，明确监管层对P2P网络借贷支持鼓励的基调；2016年8月，银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室制定《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，要求网贷机构其本质是信息中介而非信用中介，因此不得吸收公众存款、归集资金设立资金池等，正式明确监管要求。
随着监管态度的明确，行业将在2017年进入洗牌期，一批违规平台将逐渐被清退出去，P2P网络借贷将向着合规、健康的普惠金融方向发展。
展望：强者恒强的优质平台
据艾瑞咨询预测，2017年中国网络规模将超过2万亿元，增速将达50%以上。在行业高速增长的同时，大量的劣质平台被清退，留给合规、优质平台的市场空间将更为广阔。
数据来源：艾瑞咨询
未来，P2P网络借贷平台想要脱颖而出，成为行业佼佼者，必须具备以下竞争力：
（1）规模化的优质借贷人群。借贷人群的信用质量决定了借款本身的稳健性，成规模的高信用人群可以为平台提供持续、健康的借贷标的，从而为平台带来稳健的收入增长。
（2）强大的风控能力。基于互联网大数据对借款人进行信用评级和风险定价，能够有效降低成本，提高审核效率。对于各家平台而言，大数据的维度和质量直接决定了其风控能力的强弱。能够获取直接、多维信用数据的平台将能够更加全面、精准的对借款人进行信用画像，从而提升自身的风控水平。
互联网金融的健康发展需要监督与时间。互联网金融发展已逾十年，2013年才被认为是互联网金融元年。这几年行业在监管缺失的市场环境下迅猛发展，但过快发展的结果也导致曾经行业陷入信任危机。2016年下半年开始以国务院牵头的政府整治行业乱象的决心不容小觑。在未来,惟有规模与合规并存的优质平台才能在互联网金融领域占有一席之地。
来源：产品中心&
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&SIT轨交——动力星族点关注，不迷路校园网络借贷的危害“月供341元，轻松买iphone6Plus”“花明天的钱，圆今天的梦”走在校园的路上，你是否看到过这样的宣传广告？大学校园里涌现出大量的“校园贷”、“分期贷”、“名校贷”等名称多种多样的校园贷款宣传单。天上真的会掉下这么可口的馅饼？当然不是，校园不良网络借贷平台就像潘多拉的魔盒：外表华丽诱人，打开之后却遗患无穷。2016年3月，河南一高校大二...&点击上方“安徽财经大学”关注我们双手作桨，乘千层风破万重浪。驱舟渡洋，到达你理想的地方。愿得偿所愿享一路风光三月趋末，研究生复试正在如火如荼的进行中。途中的经历，有欢笑也有哀愁，有甜蜜亦有苦涩。有人披荆斩棘蟾宫折桂，也有人折戟沉沙黯然伤神。路漫漫其修远兮，跌倒了，站起来拍拍身上的泥土，还要继续前行。暂且放下心里沉重的包袱，放松一下心情也许是一种不错的选择，合理减压、提高效率尤为重要。1运动运动能缓...&自2月17日起，2017年的45万亿固定投资目标被频频刷屏，截至到目前为止，仍不断有行业专家学者对这45万亿进行深度解说，而作为吃瓜的群众更是忧心忡忡，生怕手中的一块钱秒变一毛钱。这些网络文章的核心论述就是——45万亿元固定资产投资=货币供应量增加45万亿元=货币大幅贬值。难道真是如此吗？　知名经济学家黄生表示：“这次地方政府公布的45万亿固定资产投资目标，是计划内的，不是额外刺激的，而且这是目标...&点击标题下「蓝色微信名」可快速关注最近一段时间，沪深股市接连出现调整，有观点认为这是新股发行所导致。2016年，中国股市IPO（首次公开募股）家数和融资额创近5年来新高，再融资规模也创历史新高。今年1月以来，沪深股市新股发行速度保持在每周12家左右。对此，专家指出，新股发行有助于促进实体经济企业发展，降低银行风险，并为投资者提供更多选择。其本质上是加强资本市场直接融资功能、缓解“融资难，融资贵”的...&自2015年开始，随着网络借贷的快速发展，一些P2P网络借贷平台不断向高校拓展业务，部分不良网络借贷平台采取虚假宣传和降低贷款门槛、隐瞒实际资费标准等手段，诱导学生过度消费，甚至使学生陷入高利贷陷阱，“高额罚息”、“裸条催收”、“跳楼自杀”等极端恶性事件在高校频发，侵犯了学生的合法权益，造成不良社会影响。造成以上极端恶性事件的根源是学生不健康的消费心理，即超前消费、过度消费和从众消费等错误观念，在...&
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来源链接是否正确？用户、话题或问题是否存在？　　在中国，利用借贷关系谋利已经成为公认的最赚钱手段。在没有约束的市场发展初期，P2P网络借贷行业在借贷关系上，展开了各利“创新”与“突破”，力图建立全新的金融关系。然而在开拓市场的脚步加速迈进的同时，风险与危机也在一步步逼近。
　　越来越多的P2P网络借贷公司，因为诈骗或者经营不善而倒闭，让投资者不禁对这个行业感到一种不安与困惑。以金融利益为纽带建立的危险关系正在不断盘结蔓延，一旦风险控制脱离束缚，大面积的坏账可以在瞬间荡平一切。
　　钢丝上的游戏
　　P2P网络借贷是一种还在自我探索的金融行业，在摸索中前进的经营者，有的人抓住机遇,将公司引上坦途;有的人踏上歧路,跌入万丈深渊。
　　文/郭冀川
　　在中国金融市场化的背景下，一种脱胎于民间借贷业务的贷款形式――P2P网络借贷，近几年受到各方关注，成为互联网金融领域的新亮点。P2P网络借贷利用互联网的技术优势，使借贷双方在线上自行配对交易，不再受任何中介干扰。
　　在P2P网络借贷平台中，借贷人不需要提供抵押物，只要贷款原因真实，有偿还能力，通过了平台的资质审核，就可以在网上发布自己的借贷申请。一方是无法获得融资的中小企业及个人，一方是手有闲钱却没有好渠道的投资人群，这种资金借贷商业模式，通过为双方搭建资金纽带，得以在中国迅速发展。
　　P2P网络借贷模式的一大特点就是借贷金额小，并由多个投资人共同借款给一个借贷人，从而分担了投资风险。然而P2P网络借贷平台作为新兴的金融体系，目前还存在诸如法律监管不完善、行业标准未建立、行业投入门槛低等问题，这些问题让P2P网络借贷行业处于一种自我发展的无序状态。在民间金融这个大舞台上，P2P网络借贷是最开放的，乱象也由此而生。
　　三大网络借贷案
　　2012年对P2P网络借贷行业来说是一个特殊的年份，无论是行业规模还是投资人群，在这一年都得到了惊人的增长。但是由于缺乏相应的政府监管和行业协会约束，整个行业鱼龙混杂，欺诈频出。虽然之前发生过P2P网络借贷平台解散倒闭的事件，但是2012年曝光的一系列事件很多是以诈骗为目的，并且涉案金额巨大，让整个行业都陷入了诚信危机。
　　淘金贷事件。日，拥有正规营业执照和国家ICP备案号（后经证实系伪造）的淘金贷正式上线，其通过互联网宣传与社交网络互动招揽客户，利用“秒标”形式发放高收益、超短期限的借款标的，在一周时间内获得超过100万元的投资款。6月8日，淘金贷突然无法登录，网站负责人失去联络，致使大量受“秒标”吸引的投资人血本无归，这也成为公安机关介入P2P网络借贷平台的第一案。自此开始，P2P网络借贷平台的发展开始受到公众的普遍质疑。
　　融宜宝事件。2012年10月下旬，融宜宝法人代表、总裁王会师被证实发生意外死亡（死因至今未被公开），此后该公司副总裁、同时也是线下P2P合同中出借人的胡嘉宁被有关部门调查。虽然公司高层领导发生动荡，但是融宜宝平台并未关闭，继续维持运作。
　　有别于普通P2P网络借贷平台，融宜宝采取的是债权转让模式，其资金大部分都挂在高管账户上运行，由公司高管个人先将钱借给借款人，然后从金额和时间上拆细债权，转让给出借人。实际上，类似融宜宝债权转让式P2P模式在业内并不少见，由于这种模式涉嫌违规，监管层正在研究其性质问题。
　　优易贷事件。日，优易贷突然中止运营，网站负责人携款潜逃，上百位投资人被骗，总金额高达2000多万元，其中十余位投资人被骗资金超过100万元，成为迄今为止P2P网络借贷平台在国内诈骗金额最高案例。
　　优易贷在2012年8月上线，通过上千万元的“秒标”活动，用五个月时间累积了大量客户和借款资金，拥有良好市场口碑。然而优易贷名义上的母公司发布声明曝光其虚假身份之后，优易贷瞬间倒塌，其“庞氏骗局”的真面目被揭露出来。
　　可怕的赚钱效应
　　P2P网络借贷在中国的发展仅有短短五六年时间，尤其是在2010年之后获得爆发式增长。截至目前，P2P网络借贷公司已经有千余家之多，投资P2P网络借贷的资金已经超过百亿元。中国开放民间金融市场的大环境，加上强烈的民间借贷需求，似乎让P2P网络借贷迎来了春天。
　　对于P2P网络借贷公司的成立，有人算过一笔帐：几个在、基金行业工作过的朋友，将手里的客户资源汇集一下，用几千块钱买一套P2P网络借贷平台的模板，去工信部以电子商务的名义注册一家公司，租个小区公寓当办公室，不到三万元就能让一个P2P网络借贷平台红火上线。
　　事实上，很多P2P网络借贷公司就是这样成立的。在整个P2P网络借贷行业没有形成一个有效的管理机制与经营方式的时候，各种P2P网络借贷公司纷纷上线经营，使得相关网站域名一时间“洛阳纸贵”。整个行业已经形成了一种赚钱效应，越来越多的人相信P2P网络借贷行业能够在短期内赚钱，甚至赚大钱，超过20%的收益回报似乎已不值一提。
　　一个行业形成所谓的赚钱效应是可怕的。P2P网络借贷公司看似只是建立一个互联网平台，让买卖双方自行配对完成借贷关系，自己收取利息差价和手续费。但实际上这涉及了金融服务与互联网技术两个领域的融合,公司既需要对借贷人的资质进行审核，对坏账进行风险把控,又需要建立完善的互联网监测机制，保护信息数据安全。
　　任何行业一旦被套上了赚钱的光环，人们往往就不再考虑如何让它平稳有序地发展，而是希望趁着政策宽松和市场渴求的浪潮，狠狠地从中赚上一笔。于是，许多所谓的P2P网络借贷平台，已经成为金融欺诈和非法融资的便捷手段。面对良莠不齐的P2P网络借贷平台，投资者也对这个行业的制度产生了怀疑。
　　三条生死线
　　对于整个P2P网络借贷行业来讲，有三条生死线是经营者不能跨越的。
　　第一条生死线是“信誉风险线”。任何一个公司与行业，一旦信誉体系倒塌，必将走向绝境，再无兴起的可能。金融服务公司更要注重信誉市场的建立，让投资人认同公司价值，继而愿意把资金交给公司运作。P2P网络借贷平台无抵押形式的借贷关系，本就容易造成较高的违约率，加上我国尚未建立完善的信用评级制度，使得P2P网络借贷平台的信贷风险与追缴成本远高于其它金融机构。
　　翼龙贷总经理王思聪指出，如果团队没有IT互联网经验，没有金融背景，没有风险控制意识，仅仅凭借对未来的预期以及自以为完善的规划就投入P2P网络借贷行业，会发现这个行业投入的资金门槛的确不高，但是会面临很高的经营风险。一旦坏账率增加或者运营出现问题，整个P2P网络借贷平台的信誉度会瞬间崩溃，结局只有倒闭。
　　第二条生死线是“资金命脉线”。P2P网络借贷虽然属于互联网金融领域，但是平台公司如果没有良好的信誉担保与风险保障，是没有一个借款人敢于在这里进行投资的。目前很多P2P网络借贷平台都会保证投资人本金安全，即使借贷人到期未能偿还贷款，P2P网络借贷平台也会用自己的资金先垫付给投资人，然后启动追债程序，从而维持整个P2P网络借贷平台的信用体系和经营秩序。
　　近两年来很多倒闭的P2P网络借贷小公司，基本上都是资金链出现问题，不仅是经营的问题，更多的还是无法维持对投资人的代付。部分公司向投资人担保本金“安全”，一旦贷款人无法偿还，出现了大面积坏账，只有靠“借新债还旧债”的手法继续吸引更多的投资人。这种“饮鸩止渴”的办法，让P2P网络借贷戴了“庞氏骗局”的帽子。
　　第三条生死线是“政策高压线”。中国政府近几年虽然有条件地开放了民间金融市场，但绝对不是放任不管的态度。非法集资以及放高利贷一直是政府打击非法金融机构的红线。如果P2P网络借贷平台跨越了这条线，虽然一时之间不会成为政府重点打击的对象，但是当金融政策收紧，P2P网络借贷行业将会面临灭顶之灾。
　　中国小额信贷联盟秘书长白澄宇指出，真正的P2P网络借贷公司，只能是作为一个第三方平台，为出借人和借贷者提供交易场所，收取一定费用，P2P网络借贷公司是不能够动用客户资金或者参与交易的。那些提供居间交易，吸收客户资金放贷或者提供担保的公司，虽然打着P2P网络借贷的旗号，但是做的根本不是网络借贷的工作。
　　勇敢者的游戏
　　在当前的金融结构下，大量中小企业的融资需求难以满足，P2P网络借贷模式可以作为对政策的补充出现，因此整个行业拥有极大的发展空间。然而，工商、金融等法律法规对该行业的准入资质、信息披露、内部管理等未作具体要求，也未明确具体的行业主管部门，使得这个行业有着众多法律空白与监管盲点。
　　而一旦P2P网络借贷公司越过生死线，不仅会触犯法律，还会带来极大的市场风险，滋生出金融诈骗行为，损害投资者利益，令整个行业的声誉受损。
　　互联网是一个奇妙的舞台，在这里，每一天都在上演着神话，每一天也都在泯灭着奇迹。
　　P2P网络借贷的发展起源于市场的需要，成长于政策的包容，自身并没有完善的经营标准与体系，甚至没有企业规范与行业引导。这是一种还在自我探索的市场化互联网金融行业，在摸索中前进的经营者，有的人抓住机遇，将公司引上坦途；有的人踏上歧路，跌入万丈深渊。
　　疯长的中国式创新
　　P2P网络借贷的交易模式，在法律上并没有定性，因而演化出不同的类型。其中某些所谓的模式创新，事实上已涉嫌违法，存在重大的安全隐患。
　　文/郭冀川
　　随着中国逐渐开放民间金融市场，越来越多的小额借贷公司和担保公司被纳入国家正规的金融体系，从事合法的借贷担保服务。P2P网络借贷的发展也得益于这种政策环境的支持，从2008年几十家公司迅速发展到2012年上千家公司，实现了超过百亿元的市场融资规模。
　　作为横跨互联网技术与金融服务两个领域的新兴金融体系，P2P网络借贷拥有广阔发展空间，同时也容易走向歧路。在没有具体政府监管与市场制约的条件下，各个P2P网络借贷平台在市场竞争中，不断改变着自己的发展轨迹，甚至尝试突破国家政策与行业制度的约束。
　　中国模式野蛮生长
　　民间借贷的组织形式与合法性已经得到法律的认可，只要在法律许可范围内，借贷双方之间的关系是什么样的，需要通过何种形式或平台开展借贷交易，在法律中并没有明确的规定。P2P网络借贷作为舶来品，在法律上并没有定性何种交易模式，因而在市场化探索过程中产生了多个发展方向。
　　传统的P2P网络借贷公司，严格遵循着国外的发展模式，只是作为一个交易平台出现，为出借人和借贷人提供网络交易场所，收取一定手续费或者利息差。在这一过程中，所有借贷手续通过互联网形式实现，P2P网络借贷平台不会动用客户的资金，也不会参与借贷交易。平台只需要严格审核借贷人的申请资料与手续，确保借贷人的贷款真实性与偿还能力，出借人的资金直接通过第三方支付平台划账至借贷人账户。
　　然而，中国的个人信用体系还没有达到国外的发达程度，借贷人在没有担保的情况下违约事件频发，而P2P网络借贷平台又无法对违约者进行有效的追讨和惩处，使得传统的P2P网络借贷模式在中国无法获得广泛的认可。虽然P2P网络借贷平台的手续简单、借贷利率高，但是大量出借人在没有资金保障的前提下，无法信任地将手中资金投放到危险系数较高的网络借贷平台。
　　为了打开P2P网络借贷平台市场，一种新的债权转让模式产生了。P2P网络借贷公司先将公司资金借给贷款人，然后将多个借贷项目打包成金融产品，通过P2P网络借贷平台销售，出借人认购的是P2P网络借贷公司提供的金融产品，而不再是借贷人的需求。这种新的金融模式已经逐渐转入线下发展，不再单纯依靠线上市场。
　　通过线下铺设销售网点，更多的借贷交易已经可以不在网上进行，债权转让模式的P2P网络借贷平台，以公司甚至公司高管的名义，衔接转让借贷资金和债权，形成了类似于资产证券化的模式。但这种模式存在严重的投资风险，由于这种投资的信息不透明，出借人无法得知自己的资金确实交给了借贷人，而不是被P2P网络借贷平台挪用，很可能产生金融欺诈行为。
　　P2P网络借贷平台还可以走担保模式。基于出借人对资金安全的保障，也为了吸引更多客户，新型的具有担保服务的P2P网络借贷平台应运而生。这种P2P网络借贷平台引入第三方担保公司，为线上交易的出借人提供担保，如果借贷人无法偿还资金，那么担保公司会垫付本金给出借人，甚至包括利息。
　　通过引入担保公司，出借人可以放心地在P2P网络借贷平台投放资金，即便发生违约行为，担保公司也能够保障出借人的本金安全。但是在担保费率低和高损贷率之间，必定会产生不可调和的矛盾，这导致很多担保公司并不愿介入P2P网络借贷行业。一些P2P网络借贷平台自行建立担保体系，利用平台储备的资金自己做担保，担保金额及自我监督能力有待市场验证。
　　还有一种P2P网络借贷平台被人们称之为“国家队”，因为这种P2P网络借贷平台有国企资本注资，将某一地区的小贷公司集中引入P2P网络借贷平台，协助其对借贷人进行审核。小贷公司通过P2P网络借贷平台批发贷款，形成了一种B2B的交易形式，从而解决小贷公司融资难问题。这种平台出现的目的，主要是借用P2P网络借贷的形式，为当地的小贷公司提供新的融资手段。
　　泡沫般的“秒标”
　　一家P2P网络借贷平台上线了，也有不错的借贷项目，可是知名度小，行业认知度低，那么如何才能获得出借人的信任呢？如果他们与同行们进行交流，将会很快获知一个拉动网站人气、提高网站资金流量与信任度的方式――“秒标”。
　　“秒标”是P2P网络借贷行业的一种炒作行为，它往往在P2P网络借贷平台成立之初使用，用于吸引出借人到平台投标。“秒标”通常是网站虚构的一笔借款，由出借人竞标并打款，具有高收益、超短期限的投资特点，满标后网站会立即连本带息还款，投标人一天可以获得一个月的利息。“秒标”是P2P网络借贷平台招揽人气的重要手段，借款标的发布后，往往在十几分钟内就会被抢投满标，场面非常火爆。
　　“秒标”最少有十几万，最多高达上千万。P2P网络借贷平台通过这种没有真正借款人的虚假借款形式，为出借人提供承诺的利息，让网站的交易量瞬间提升几个等级。支撑“秒标”的，是P2P网络借贷平台自身的资金实力与烧钱的魄力，通过这样的投机活动，能够让平台迅速获得出借人的关注与信任。
　　中央财经大学金融法研究所所长黄震指出，“秒标”的存在极大地危害了P2P网络借贷行业的发展。这样的行为的确能够在短时间内获得大量市场融资，但同时也越过了国家的政策红线，形成了隐蔽的非法集资行为，因为这是没有借贷人的虚假借款行为，资金最终全部落入平台公司手中。“秒标”的潜在风险数值极大，这种超短期标的给网站提供了极便利的套利空间，如果网站选择大批发放“秒标”，然后携款潜逃，受损失的将是广大投资人。
　　2012年多个P2P网络借贷平台关门跑路，都与“秒标”有着千丝万缕的联系。P2P网络借贷平台可以通过“秒标”吸引投资者的关注，一次次地放出更高额度的“天标”，获得出借人的大笔资金，然后销声匿迹，查无踪影。而有的投资人，明明知道其中存在危险，甚至知道对方是有诈骗嫌疑的P2P网络借贷平台，也要先把“秒标”的诱饵吃到手，然后放弃该平台，寻找下一目标。各怀心机的P2P网络借贷平台与出借人，在“秒标”上展开了心理战与情报战。
　　创新的底线
　　事实上，仅仅凭借网络上的少量信息，很少有人会愿意把手中的资金借贷出去，即使面对高利息，也难免产生担忧与疑虑。由于信用体系不发达，原本简单的P2P网络借贷模式在国内推广得并不顺畅，传统型的P2P网络借贷平台不得不寻找新的突破点。在市场化探索过程中，大量的P2P网络借贷平台不再单纯地作为一个中间人存在，而是参与到交易之中，提供担保甚至销售服务。
　　然而创新的底线何在？
　　黄震在接受采访时说，很多P2P网络借贷模式的创新，实际上已经涉嫌违法行为，存在重大的安全隐患。P2P网络借贷平台不应该参与借贷过程，不能接触借贷资金，只是作为一个合作平台提供服务。P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来，借贷给有资金需求人群的一种商业模型，通过互联网建立借贷关系，是因为互联网平台能够消除信息不对称，并且降低经营成本，其本质内容不能产生变异。而那些在互联网上没有投资项目的融资行为属于一种诈骗，设计这种融资项目的网络借贷平台就是金融欺诈。
　　为此，黄震提出了“三不”原则：不吸收公众存款、不直接放贷、不做交易担保。“三不”原则成为众多P2P网络借贷平台公认的企业标准。虽然P2P网络借贷的行业定义在中国并未形成公论，很多P2P网络借贷公司按照自己的经营模式开展活动，但是不经手投资人的资金，绝对是P2P网络借贷公司的基本原则。除了必要的手续费用，P2P网络借贷平台不得截留任何出借人的资金，在交易过程中必须让借贷人直接获得投资资金。
　　国家对包括P2P网络借贷行业在内的民间借贷机构有一条政策红线，即不吸收公众存款，不向不特定公众宣传，不超过一定人数和资金比例。这条政策红线的定义较为模糊，在不同时期的收放标准也各不相同，但是作为网络借贷行业，利用互联网为工具进行网络宣传，它本身就踩在政策的底线边缘，而债权转让形式的P2P网络借贷服务，已经属于一种变相的融资行为，由于信息十分不透明，出借人无从辨别借贷人的优劣，很容易形成金融欺诈行为。
　　得益于目前国内宽松的民间借贷政策，多种发展模式的P2P网络借贷平台才得以存在，并且通过金融信息服务进行盈利。一旦国家金融政策收紧，对金融领域的审核趋于严格，涉嫌违法的P2P网络借贷平台，将是第一批受到严惩的公司。
　　没有刹车的行驶
　　在没有细致的法律规范、没有国家认可的全国性协会组织、没有统一的行业经营范围和从业人员资格标准的情况下，P2P网络借贷平台无异于一次没有刹车的行驶。
　　文/郭冀川
　　P2P网络借贷行业获得快速发展的主动力，是政策的开放以及市场化的推动。在整个民间金融领域，P2P网络借贷的政策监管与企业约束限制都很少，使得P2P网络借贷公司能够大量成立。随着互联网金融市场体系的建立，P2P网络借贷在不断发展中走向成熟，它的低准入门槛也令更多有志创业的人，能够一展宏图。
　　零行业门槛
　　在P2P网络借贷行业，准入门槛低是不争的事实，可以说是目前国内金融领域准入门槛最低的。P2P网络借贷公司至今没有自己的资金门槛，在工商部注册备案时，虽然不允许进行信贷经营备案，但是可以通过登记金融信息服务、电子商务等方式避开信贷业务要求，获得工商牌照，而且互联网IP地址信息备案也相当容易，几乎没有限制条件。
　　不仅公司备案登记简单，而且没有场地经营限制，这让很多希望在金融领域创业的人，获得了踏入行业的机会。作为民间借贷的互联网延伸，P2P网络借贷公司凭借行业标准的空白，可以绕过工信部的金融审批，获得公司资质，即使只有几万元钱，也可以成立公司，建立P2P网络借贷平台。
　　然而P2P网络借贷平台上线后，很多经营者才发现整个平台的发展是多么复杂，资金流的掌控、借贷人信息的核实、网络数据的对接、信息数据的安全存储等等，都是问题。一个网络借贷团队没有金融从业背景不行，没有互联网应用技术不行，没有对风险情况和政策法规的认知更是不行。
　　翼龙贷总经理王思聪坦言，在这个行业里发展，想要奉公守法地经营，根本不可能快速赚到钱。他说：“真正的P2P网络借贷平台，作为纯粹的中介服务机构，所能收取的中介费用和借贷差额利息并不高，还要花费大量人力物力对借贷人的身份及资金用途进行监督，尽量降低贷款违约事件的发生。整个网络借贷行业目前依然处于起步阶段，市场信赖度不高，在市场培育阶段中，大多数的出借人十分谨慎，不愿参与长时间的借贷业务。
　　虽然P2P网络借贷行业的入门门槛很低，很多流程通过互联网实现，但是它的运营成本不低，由于涉及无抵押借贷业务，这个行业存在着较高的经营风险。一旦借贷人无法按期还款，为了保证自身的信誉，P2P网络借贷平台必然要垫付资金给投资者，维护平台的口碑与市场信心。
　　既要维持网站的日常运作，又要聘请客服和借贷业务审核专员，还要准备一笔不小的备付金，P2P网络借贷公司负责人必须进行合理的风险控制，掌握好每一个环节，降低运营成本。一旦损贷率上升，大批投资者需要补偿，公司的资金链必然断裂，摆在领导层面前的只有两条路：通过投发虚假借贷标的吸纳公众资金填补缺口，或者公司信誉受损丧失大批客户。
　　目前越来越多的P2P网络借贷公司引进了第三方担保机制，甚至超越P2P网络借贷平台的传统模式自己提供担保服务，保障投资人的本金安全。这种担保形式的引入虽然能够让出借人放心投资，但是为公司带来了更大的运营压力，对借贷项目的审批将会更为严格与谨慎，而且由于所有风险成本由平台承担，公司的资金链承载着更大的压力。
　　行业自律缺失
　　作为一个新兴的互联网金融市场，P2P网络借贷行业迄今为止没有国家认可的全国性协会组织，部分区域性小的行业协会也只有地方政府认可的身份，难以出台整体行业规范指导市场。在没有统一的行业经营范围和从业人员资格标准的情况下，P2P网络借贷公司依据市场化的需要进行着自我探索，寻找新的经营模式与盈利点，实验着所谓的改革创新。
　　最早从事P2P网络借贷的公司，由于经过了数年机制。
　　由于这种民间借贷中心有区域性限制，相关规范不能够成为全国统一的行业标准，只能作为一种引导建议。通过地区性行业组织与企业进行交流，对整体行业的规范影响依然较小，更多的P2P网络借贷公司没有一个行业组织进行约束，相互之间独立活动，缺乏自律和互相监督。
　　法律监管盲点
　　关于P2P网络借贷行业的法律完善有两种不同的看法：一种认为需要出台更加严格细致的法律，对P2P网络借贷行业进行法律监管，确立监管部门，从而有效地杜绝行业乱象；另一种看法认为现有的法律已经可以解决P2P网络借贷行业的问题，应该建立正确的监督引导机制，不应该打击P2P网络借贷行业市场化的积极性。
　　拍拍贷品牌总监朱长城表示，P2P网络借贷行业目前虽然可以依照合同法等现有法规进行操作，但是缺少更加细致的法律法规，容易让不法分子钻空子。同时监管机构与政策信息不明也导致整个P2P网络借贷行业的发展无法得到有效约束。金融行业是一个敏感的行业，互联网金融是未来发展的趋势，因此国家的法律规范应该更加明确，让整个网络大环境有序发展。一些细致的行业标准有待商榷，界定不清的地方需要多方探讨确定。
　　中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，P2P网络借贷行业在法律规范之前，先要找准自己的定位，确定自己处在什么样的位置。P2P网络借贷平台不能定位于金融机构，因为金融机构有严格的准入制度，而应该将自己定位于信息服务中介。如果P2P网络借贷平台严守信息服务中介的定位，就不需要制定新的法律，引用现有规范性法律条款，明确具体监管机构，就能够实现对整个行业的法律规范。专门成立P2P网络借贷法律不仅会束缚整个行业的发展，而且会脱离市场需要，让行业没有发展的活力。
　　不论对法律制度的看法有何分歧，最终目的都是建立规范化的市场秩序，而建立统一的市场监管体系，是阳光化的P2P网络借贷公司都愿意看到的。没有明确的机构监管约束，会使得整个行业存在诸多违法乱纪现象，这不仅放任了P2P网络借贷公司的发展轨迹，也使得整个行业变得躁动，更多的人希望在政策宽容与监管空白时期，狠狠地赚上一笔。赚钱效应的产生已经背离了P2P网络借贷的初衷，令整个行业处于危险之中。
　　1998年国务院出台《取缔非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，已经明确规定了非法金融机构的性质与行为，只要P2P网络借贷平台吸收公众存款进行放贷，就属于非法金融业务活动。但是这条法规至今未曾做出修订，其中一些内容条款已经不适用于当前经济环境，内容定性上已经无法涵盖现行的金融体系。作为监管机构的中国人民银行，已经将货币政策的审查监管职能移交给银监会，只有当P2P网络借贷平台违法后，才属于银监会的管辖范围，而正规的P2P网络借贷平台至今没有明确的监管机构。
　　另一个打击非法集资机构和非法吸纳公众存款的主要力量，就是当地的政府和公安机关。然而在具体实施过程中，当地政府为了扶持和鼓励地方企业发展，往往对民间借贷行业持鼓励的态度，希望借助民间借贷行业繁荣当地市场，振兴地区经济。由于P2P网络借贷行业的监管标准未定，地方政府的执行积极度不高，而且对P2P网络借贷的发展模式并不熟悉，唯恐过多压抑金融市场后，会影响整个地方经济的发展。
　　绑好鞋带再跑
　　P2P网络借贷行业相比其它金融行业还很弱小，在民间借贷领域虽然是发展最快的，但同时也是基础最薄弱的。它没有政府背景，没有优秀的线下业务基础，没有市场需求主导，如同幼苗一样需要呵护和引导。不能因为P2P网络借贷行业出现了一些违规行为，就将整个行业全盘否定。
　　贷帮网CEO对P2P网络借贷公司有一句很形象的建议――“把鞋带绑好再跑”。P2P网络借贷行业近几年很火热，很多人都希望在市场需求强烈和政策宽松的环境下进入这个领域。但是未做好准备就跑是会摔跤的，虽然整个行业拥有广阔的发展前景，能够得到市场和公众的认可，但是不做好企业的自律，建立企业的规范制度，一味地追求高风险获利，视国家政策的宽容为机会，最终让违法企业绑架了合法企业，整个行业必将走向衰退。
　　在开放的市场化环境下，即便制度与政策还未建立，P2P网络借贷公司也不能被动地等待国家政策的出台，必须先做好企业规范，形成良好的自律机制，只有把自己的企业做好了，才有可能做强市场。
　　家门口的生意最安全
　　P2P网络借贷平台形态不一，有的平台希望利用互联网把业务触角延伸到全国，有的平台偏偏反其道而行之，只愿意做自己家门口的生意。
　　文/郭冀川
　　祁守艳原来在武汉经营一家贸易公司，后来转战P2P网络借贷，专门服务于武汉当地的小微企业，凡外地企业一概免谈。
　　祁守艳说，之所以只做当地企业，是出于安全考虑。“老板们家里有车有房，甚至老家就在这里，我还怕他们为了几十万块钱，就拖家带口地跑路了不成！”
　　武汉有很多小微企业，而且都集中在几个大型的贸易市场。在行业旺季的时候，很多企业都需要资金进行短期周转，但又达不到银行严格的贷款标准，P2P网络借贷这时候就能够解决它们的燃眉之急。
　　在企业借贷项目的审核上，祁守艳可算是费尽了心思。由于他与当地很多企业老板都是朋友，大家常常互相拆借资金，自从祁守艳建立了P2P网络借贷平台，很多企业老板一旦有了资金周转需求，都会来找祁胖子帮忙。一边是朋友的难处，一边是借贷风险，令祁守艳左右为难。为了不伤害朋友间的和气，祁守艳请人为其P2P网络借贷平台设计出了一整套借贷审核流程，此后无论谁来申请借贷，只有通过他的风控团队把关才予以发布借贷标的。
　　在借贷审核的基础上，祁守艳的P2P网络借贷平台还建立了双线审核制度。客户经理先与借贷人接触，收集借贷人的借贷资料，然后把借贷人的资料提交给风控部，由风控部进行细致调查。风控部一方面对借贷人的借款用途进行分析，查看借贷人的纳税申报表、企业流水、利润统计和征信报告；另一方面派出外勤人员，对借贷人的经营场所、经营规模、上下游市场、公司信誉等进行调查，并确保借贷人的固定资产价值高于借贷金额的两倍。
　　两条审核线的结果会在规定时间内，最终汇总到风控总监手中，如果调查内容不清或者资料不齐，风控总监会否决项目，将否决原因告诉客户经理，允许有一次复议机会。经过二次项目资料整理提交后，风控总监认可该项目并签字，再将项目移交给总经理签字确认，随后进入运营流程，准备在平台上设立借贷标。
　　祁守艳有位朋友是当地一家服装企业的老板，前不久向他借款40万元，声称用于企业资金周转。祁守艳便把这位朋友的申请资料交给下面风控部审核，最终这个借贷申请被风控总监给否决了。风控部的理由是，以现在该公司的运作和流水情况，这个老板并不急需这笔资金。由于借贷原因存疑，因此无法通过借贷审核。后来这个老板被祁守艳用一瓶白酒灌出了实话，原来他眼红最近股市上涨，准备杀进去追涨赚钱，原本想从祁守艳这里弄点资金出来，竟然碰了个大钉子。
　　通过严格缜密的借贷项目审核流程，祁守艳的P2P网络借贷平台不但能够保证借贷人有能力偿还贷款，而且避免受许多人情关系的影响，让平台可以依据规范稳定发展。
　　为了能够让更多急需资金的小微企业获得帮助，祁守艳的P2P网络借贷平台并不要求借贷方提供抵押物，但是必须有担保人，担保人与借贷人的关系可以是直系亲属，让这笔贷款不仅由企业承担风险，还要由借贷人家庭承担责任，以此保证后期还款流程的稳定。
　　而有的企业老板即便提供了抵押物，通过了风控部门的审核，也无法发布借贷标的，为什么呢？因为对方有极高的资金风险与运营压力，祁守艳的P2P网络借贷平台可不是以卖别人的资产为目的的。只有真正符合借贷要求的企业，才能在平台上发布借贷标的。
　　祁守艳的P2P网络借贷平台日益壮大，已经成为当地小微企业主们借贷的重要途径。现在已经有担保公司与祁守艳联系，为祁守艳的P2P网络借贷平台提供本金担保，他们正是看中了这家P2P网络借贷平台完全是本土化运营，并且平台的损贷率几乎为零。
　　风控是一门技术活
　　作为全国性的P2P网络借贷平台，所面对的借贷人十分复杂，如果没有很好的风险控制，将会让平台的损贷率大幅提高，最终影响正常运营。
　　文/郭冀川
　　王思聪投身P2P网络借贷行业已经有五年多了，从一家地方性的小公司，逐渐发展为全国性的P2P网络借贷平台。随着市场信誉的不断提高，越来越多的同行朋友来向他探讨经验，王思聪告诉他们同一句话：“先做好公司风控，再进行市场运作。
　　投资互联网起家的王思聪，对风险控制的意识十分强烈，他认为P2P网络借贷的经营风险主要来源于借贷人，因此公司对借贷人的风控审核尤为重要。在公司P2P网络借贷平台向全国业务拓展之前，王思聪就已经放弃了传统的纯人工审核方式，利用互联网技术建立了网络风控系统。
　　人工审核不仅审核流程长、人工成本高，而且风控部人员很容易被对方的虚假资料蒙蔽，无法获知远在千里之外的真实信息。王思聪通过扩充自己的互联网技术团队，在维护整个平台网络安全的同时，自行研发了互联网风控软件，运用互联网技术进行借贷人资格审核，使公司大幅提高了审核效率，减少人员成本投入。
　　王思聪的P2P网络借贷平台主要解决小微企业的短期融资需求，借贷人大多数都是小公司的企业法人，他们如果申请借贷标的，必须填写完整的个人资料和借贷需求，并提交公司流水和经营业务量数据，这时候风控软件就可以自行运算出该借贷人资料是否真实，借贷理由是否充分，是否有资格获得借贷资金，同时对借贷风险与违约风险形成技术报告，供风控部进行参考。
　　王思聪讲述了一个真实的借贷案例。“这是一个二级城市的借贷人，经营一家小卖店，有良好的运营流水，希望借款十万元用于扩大经营，并且能够提供店铺抵押。但是我们的风控软件对这个借贷申请提交了高危报告，因为根据软件的测算，这个借贷人无论是翻修扩建店铺，还是增加进货量，使用资金都不会超过五万元，经营目的存在重大漏洞。经过风控部的接触，这个借贷人无法提供借贷资金的具体用途列表，最终该项目未予通过。
　　有了风控软件的前期审核，风控部的工作量大为降低，他们可以利用数据分析报告快速地审核借贷人资质，评估借贷项目的风险系数。一旦借贷人的申请通过审核，马上会有运营部的工作人员通过电话与借贷人联系，确认借贷人身份，并且通过电脑视频认证借贷人肖像，在借贷人提交足够的纸质证明资料后，就可以为借贷人在网站发布借贷标的。
　　然而并不是所有P2P网络借贷公司都愿意使用互联网技术进行风控管理，基于对互联网技术的不信任与不了解，尤其是从传统金融领域转行进入P2P网络借贷行业的经营者，他们宁可花费大量人力物力进行人工审核与实地考察，也不愿意引进互联网技术。
　　王思聪坦言其网络技术团队开发的软件并不特殊，很多优秀的P2P网络借贷公司都会使用类似的互联网风控软件。如果不是自行研发而是单独购买，这类软件的费用和服务成本也只有数万元。
　　“目前国外的软件供应商已经开发出了更高端的技术软件，这种软件不仅能对借贷人的申请信息进行分析评估，还能够对借贷人所在地的市场行情进行分析，预估出借贷人的投资回报率和投资风险；并且可以对借贷人的交易数据、网络信息进行监督，掌握借贷人的日常行为习惯，一旦发现异常及时报告风险。只是这样一套软件的价格要近百万元，不是一般公司可以承受的。”王思聪说。
　　对于为何使用互联网技术进行风控，王思聪认为这是由P2P网络借贷本身性质决定的。“作为全国性的P2P网络借贷平台，如果要在主要省市铺设网点，人工风控的成本肯定是平台收入无法承担的，所以互联网风控技术的应用，就成为全国性P2P网络借贷平台的主要手段。
　　Prosper：给风险打分
　　Prosper公司使用“信用分数”来评估借款人的违约风险，值得中国P2P网络借贷企业借鉴。
　　文/霍晓斌郭冀川
　　Prosper贷款市场公司位于加州旧金山，是世界上最早提供P2P贷款服务的公司，通过该公司的网站Prosper.com，借款人可以从出借人那里贷到25-25000美元的资金。Prosper负责为借款人收集和发放资金，为出借人分发投资收益。
　　流动性票据
　　和典型的P2P公司一样，Prosper公司提供网络投资平台，供借款人和出借人双方进行贷款交易。Prosper公司会核实借款人的个人信息、银行账号、工作背景和收入，进行细致的信用核查，过滤掉不合格的借款人。
　　Prosper公司贷款基本都是在公司的网站进行，采用自由交易的商业形式，通过收取交易费来盈利。借款人根据其信用分数要付0.5%-4.5%的初始费用，而出借人则要支付1%的年费。借款人的贷款一般是固定的一年期、三年期或者五年期。
　　当借款人在规定期限内偿还了贷款后，还款资金就会进入出借人的账户，这些钱可以重新投资成为新的贷款，出借人也可以把它们转到自己的银行账户中。为了给出借人提供足够的流动性，Prosper公司开发了针对出借人的Prosper票据（Note），出借人可以为他们的票据定价、抬价和打折扣，但是票据的买卖需要收取1%的交易费。
　　根据美国1993年的证券法，单纯的Prosper贷款是违法的，所以美国证券交易委员会（SEC）根据这种新型贷款的特点，把它界定为一种债券，要求取得证券经纪人执照才能合法运营。因为早期的Prosper公司是没有证券经纪人执照的，所以曾关闭过一段时间，直到2009年取得了SEC的执照，才重新开业，这时候它的借贷限制要比以前更加严格。
　　根据新的条款，Prosper票据是Prosper贷款市场公司的债务，而不是借款人的债务。Prosper向票据持有者（出借人）许诺偿付来自借款人的资金。这些票据持有者被认为是Prosper贷款市场公司无担保债权人，如果Prosper公司不幸破产，票据持有者将失去部分或者全部的投资，即使那些借款人还在还款。
　　信用分数
　　早期P2P对于那些信用记录不好，或者没有信用记录的人是很有吸引力的。由于一个人过去的记录和他未来的表现是有很大关联的，糟糕的信用记录往往预示着较高的未来破产概率，因此这些人无法获得银行贷款。
　　为规避这一风险，Prosper的方法是对借款人的信用记录进行严格审核，对于信用记录不好、违约风险高的人，会被收取较高的利率，而有良好信用记录的人，则能以较低的利率借到钱。另一个方法就是拒绝很多借款人的申请，以减少自己的风险。很多成熟的P2P公司都有自己的一套特定程序，来衡量借款人的违约风险。
　　Prosper公司最重要的一个工作就是进行信用风险评估。Prosper公司在2008年暂时关闭之前，使用“信用分数”来评估出借人的违约风险。2009年通过SEC注册重新上线之后，Prosper公司开始根据借款人的“潜在失败风险”，设置全新的“Prosper指数”。根据公司的说法，这个指数由两方面的分数决定：1.信用分数，是由专门的信用报告公司提供的；
　　2.Prosper分数，是由公司内部根据用户情况制定的。根据这两个标准制定出来的“Prosper指数”分为AA、A、B、C、D、E、HR（高风险）七个级别，从AA到HR，风险依次增高。
　　潜在的借款人必须有超过640分以上的信用分数才有资格借款，而曾经在公司借过款，并且记录良好的人只需要600分就有资格再次贷款了。
　　(600295,股吧)式管理
　　――访中央财经大学教授黄震
　　鄂尔多斯的P2P网络借贷平台都被纳入到民间借贷登记服务中心，每笔交易都在民间借贷登记服务中心数据库中有详细的记录，由鄂尔多斯市民间借贷协会进行统一监管。
　　文/郭冀川
　　《鄂尔多斯市规范民间借贷暂行办法》（以下简称《暂行办法》）于2012年6月在鄂尔多斯实施启动，这是国内出台的首个系统规范民间借贷的，被称为国内首部“地方性民间借贷法”。
　　黄震，中央财经大学金融法研究所所长，参与了鄂尔多斯市针对民间借贷行业的改革，是《暂行办法》的起草人之一，曾承担现代金融秩序转型、基金会投资监管研究等研究课题。
　　《理财师》杂志：您是《暂行办法》的起早人之一，当时为什么制定这部规范民间借贷行业的法案？
　　黄震：民间借贷是鄂尔多斯地方金融的重要组成部分，其民间借贷资本规模已经达到了2000亿元。在鄂尔多斯的民间借贷市场上，包含了个人、组织、小额贷款机构、企业间的拆借、典当行、P2P网络借贷等多种形式，各类组织加在一起有上千家之多。
　　由于部分民间借贷企业缺乏管理能力和风险意识，最终导致企业资金链断裂，给投资人造成重大损失，使得社会对鄂尔多斯民间借贷市场存在极大疑虑，当地经济发展也因此受到较大制约。《暂行办法》就是在这个背景下出台的。当地政府希望能借此规范民间金融的发展，帮助地方金融打破困境，恢复活力，促进经济社会全面健康发展。
　　《理财师》杂志：《暂行办法》是否建立了一个全新的民间借贷行业规范？
　　黄震：《暂行办法》并不是打破旧有的制度进行创新，它的意义在于建立了国内首个比较系统全面的民间借贷管理办法。虽然其它地区也出台过一些规范，但全面、系统的文件这是第一个。《暂行办法》的核心意义在于通过地方政府出台规范管理办法，在辖区内推进民间商会的建立，使民间组织自律和政府监管相结合，推动行业有序发展。《暂行办法》中明确规定，放贷人只能利用自有资金进行放贷，不得有非法集资、非法吸收公众存款、变相非法吸收公众存款和非法高利转贷等行为。
　　《理财师》杂志：民间借贷登记服务中心是一个什么样的组织？
　　黄震：民间借贷登记服务中心并不是一个交易场所，而是一个行业协调组织，因此它并不会为民间借贷公司撮合交易。民间借贷登记服务中心发起成立了鄂尔多斯市民间借贷协会，该协会组织成立了民间借贷风险基金，建立起民间借贷风险处置机制和行业自救机制。
　　民间借贷登记服务中心还引入其它仲裁调解组织，通过民间组织解决民间借贷问题及纠纷。在鄂尔多斯，凡是经营民间借贷的公司，都要入驻民间借贷登记服务中心，一旦发生纠纷，只要是借贷中的一方属于民间借贷登记服务中心管辖范围，民间借贷协会都可以介入到其中负责调查，配合公安执法，协助案件侦破。
　　由于民间借贷涉及面广，从借贷主体到借贷行为，管理的交叉面复杂，单个机构难以完全满足监管需求，而多部门监管则可能政出多门、协调不力，所以《暂行办法》就各政府部门在民间借贷活动中的监管职责作出了明确规定，让民间借贷登记服务中心成为统一领导协调机构，以利于民间借贷的管理。
　　《理财师》杂志：民间借贷登记服务中心如何对P2P网络借贷行业进行规范？
　　黄震：P2P网络借贷平台具有传播范围广、投资金额小、跨区域管理难等特点，不便于市场监督和对资金流进行监管。鄂尔多斯市的P2P网络借贷平台都被纳入到民间借贷登记服务中心，需要按规定入驻民间借贷登记服务中心的数据库，每笔交易都有详细的记录，由鄂尔多斯市民间借贷协会进行统一监管。凡是经营正规、运营流程完整的P2P网络借贷平台，都乐于通过入驻民间借贷登记服务中心来证明自身的合法性。而那些经营管理混乱、利用P2P网络借贷平台非法集资的公司，在鄂尔多斯则无隙可寻，受到当地政府的严厉打击。
　　P2P网络平台将是信息化时代来临后民间借贷的一个重要发展方向。目前国家没有针对民间借贷P2P网络平台颁布专门法律，但P2P网络平台在民间借贷中占据越来越多的比重，此次在《暂行办法》中对P2P网络平台进行规范，有利于P2P网络平台更好地为民间借贷服务，同时防范非法集资等种种潜在危险。
　　《理财师》杂志：《暂行办法》的出台，对其它地区出台民间借贷法案是否有引领作用？
　　黄震：虽然《暂行办法》对民间借贷行业规范化、阳光化有着积极意义，但毕竟只是一个地方性规章，影响范围较小，并且有很多引导地方发展的规范制度只是针对鄂尔多斯的民间借贷环境。不过，一旦确定《暂行办法》的可行性与规范性，未来的发展方向必定是推动地方正式立法，甚至作为案例在全国人大上讨论立法。
　　《暂行办法》在民间借贷市场及公众接受上需要一个过程，需要政府积极引导。由于《暂行办法》的很多规定确实具有很高的借鉴性，因此长沙及岳阳等地区也根据自身条件，引入了《暂行办法》的相关条例，建立了自己的民间借贷商会组织。成都市也在联系我们，希望探索当地的民间融资管理规范，并向鄂尔多斯交流学习。
　　目前针对整个民间借贷行业的立法依然有待实施，因此我建议各个地区应该根据民间借贷环境不同，在政府推动下积极筹建自身的行业组织，通过行业自律规范经营，而不是等待国家限制政策出台。
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