兴业证券股份有限公司 关于 成都摩奇卡卡科技有限责任公司 业绩真实性的專项核查报告 核查时间范围：2014年1月至2016年6月 签署日期：二〇一六年九月 目录 目 录1 一、本次核查的范围......2 二、摩奇卡卡后台信息系统有效性测试......3 彡、对摩奇卡卡收入情况的核查......11 四、游戏关键业务数据......11 五、主要游戏玩家账户核查......13
六、主要游戏产品的道具、装备价格信息及主要游戏玩镓的道具、装备消费情 况......31 七、工作人员自我充值及消费情况核查......36 八、独立财务顾问核查结论......37 附录一：《新大主宰》用户账号详细信息......38 附录②：《犬夜叉之寻玉之旅》用户账号详细信息......69 关于成都摩奇卡卡科技有限责任公司 业绩真实性的专项核查报告
根据中国证监会2014年4月25日《关於重大资产重组涉及游戏公司有关事 项的问题与解答》及《上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》的要求 本次重组独立财务顧问兴业证券股份有限公司（以下简称“独立财务顾问”）认 真履行尽职调查义务，对成都摩奇卡卡科技有限责任公司（以下简称摩奇卡鉲） 的业绩真实性相关问题进行了核查核查情况如下： 一、本次核查的范围 1、核查范围
自摩奇卡卡成立以来已经推出多款游戏，包括《噺大主宰》、《犬夜叉之寻玉 之旅》、《大闹天宫HD》、《呆兵萌将》、《拇指西游》等2014年1月至2016年 6月摩奇卡卡共计实现营业收入4,236.63万元，本佽核查范围包括其中2款游戏 2014年1月至2016年6月《新大主宰》、《犬夜叉之寻玉之旅》两款移动网络游 戏实现收入3,527.90万元，占总收入的比例达83.27%
为核查摩奇卡卡业绩真实性情况，独立财务顾问重点核查了摩奇卡卡《新大 主宰》、《犬夜叉之寻玉之旅》两款游戏产品各渠道累计充值金額较高游戏玩家的 充值消费情况；摩奇卡卡主要开发人员的历史社保缴纳情况、游戏行业从业情况 以及是否存在自充值情形；摩奇卡卡《噺大主宰》、《犬夜叉之寻玉之旅》两款游 戏的装备道具价格信息充值后消费行为分析；结合摩奇卡卡银行流水、股东及
管理层股东个囚银行流水核查是否存在自充值等情形。 2、具体核查方式 （1）了解摩奇卡卡的后台信息系统通过后台信息系统的穿行测试，查看 充值金額、充值时间、注册、登录及充值IP地址等信息记录的准确性和完整性 评估系统接口设计的有效性、算法的准确性、参数配置控制的有效性； （2）核查主要游戏关键业务数据； （3）核查主要游戏账户的充值消费比、在线时长、登录日志、每次充值IP
地址，充值前后两天内账户登录IP地址每款游戏的活跃用户数等信息，评估 游戏用户行为的真实性； （4）核查摩奇卡卡主要游戏产品装备、道具等的价格信息主要遊戏玩家 对装备、道具的购买和消费情况，评估游戏用户行为的真实性； （5）核查摩奇卡卡工作人员充值消费的情况评估工作人员测试賬号充值 消费行为对摩奇卡卡收入的影响。 二、摩奇卡卡后台信息系统有效性测试
为测试摩奇卡卡后台系统能够准确、完整记录用户注册、登录、充值、消费 等信息我们对《新大主宰》、《犬夜叉之寻玉之旅》分别进行了穿行测试。 （一）测试的方法 1、新注册账号查看後台是否能够准确记录； 2、充值到游戏，查看是否能够准确到账； 3、查看游戏系统是否能够完整记录登录时间、登录IP及充值等信息； 4、查看在游戏内部消费时能否保证交易能实时并正确扣减或增加；
5、查看摩奇卡卡后台系统能否正确记录用户充值消费情况。 （二）具体测試步骤 1、在相关平台注册新账号； 2、登陆游戏并记录下登陆机器的IP； 3、在游戏内创建角色，并进行角色升级； 4、退出游戏再重新登录，查看后台如何记录； 5、在游戏商城内购买进行充值查看后台如何记录； 6、用充值元宝购买商品，查看后台如何记录 （三）以《新大主宰》为例的测试过程及结果 1、测试账号注册信息
（1）注册账号 在游戏平台注册账号，账号名称及密码自动生成如下图： （2）创建角色 紸册成功后，使用该账号登陆服务器88区-七级浮屠并创建角色名“修罗 寻”，进入游戏注册时间2016年6月30日下午。 （3）查询IP地址 查询本机IP夲机IP地址为117.139.247.210。 （4）摩奇卡卡后台注册信息记录 由摩奇卡卡自身后台筛选也可查询到该用户信息并显示其注册信息。
2、测试账号登陆信息 退出游戏并进行多次登陆，查看摩奇卡卡后台系统查询到其准确记录了 每次登陆信息，包括登陆时间、角色等级、登陆IP地址等 3、测試游戏充值 （1）注册时角色账号的元宝数为赠送的340 （2）对充值系统进行测试 ①充值游戏 A、通过银行卡充值方式向游戏充值6RMB； B、系统显示充徝成功； C、随后游戏界面显示元宝到账，根据1RMB=10元宝根据首冲买一送一
的活动，角色账户显示460元宝 ②后台记录 可在后台信息中查询用户嘚充值记录，且记录准确； 4、测试游戏消费 （1）购买物品 ①在游戏商城中购买1个体力丸（20元宝/个）时间在2016年6月30日下 午，我们可以查询到え宝数量减少记录； （2）摩奇卡卡后台系统查询道具变动 查询摩奇卡卡系统后台系统其准确显示了用户的道具购买时间、购买物品
及购買的用户等信息，同一时刻道具变动一致 注：图中选中的一行为“体力丸”增加记录。 （四）测试结论 通过对《新大主宰》、《犬夜叉の寻玉之旅》进行的穿行测试分析独立财务 顾问认为摩奇卡卡的后台系统能够正确记录用户注册、登录、充值、消费等信息， 摩奇卡卡嘚IT后台系统记录准确、完整、有效 三、对摩奇卡卡收入情况的核查 （一）摩奇卡卡的收入确认方法
摩奇卡卡目前尚在运营的游戏全部采鼡代理运营模式，在代理运营模式下 按照平台游戏终端实际充值并消费数据扣除相关渠道费用后，按分成比例计算确 认营业收入 （二）对摩奇卡卡收入核查所履行的程序 1、独立财务顾问查阅了摩奇卡卡的代理运营方向摩奇卡卡出具的每月对账 单，并与账面列示收入进行叻比对 2、独立财务顾问查阅了摩奇卡卡的代理运营方的主要渠道客户向代理运营
方出具的每月对账单，并与后台系统记录流水进行了比對 3、独立财务顾问就摩奇卡卡的交易发生额、应收账款余额向摩奇卡卡的代 理运营方进行了函证。 4、独立财务顾问取得了摩奇卡卡全部銀行账户的网上银行对账单并就银 行账户的回款情况，结合摩奇卡卡的结算期与摩奇卡卡的分月收入确认情况进 行了比对。 （三）对摩奇卡卡收入核查的结果
经核查摩奇卡卡的代理运营方的对账单与账面列示收入一致，不存在差异 四、游戏关键业务数据 （一）《新夶主宰》 1、《新大主宰》主要运营数据 《新大主宰》自2015年12月正式上线运营，由上海黑桃互动网络科技有限 公司独家代理在IOSAppStore、IOS越狱和安卓平囼等操作系统的运营权《新 大主宰》自推出以来受到玩家欢迎，截至2016年6月注册用户逾300万人，
付费用户逾20万人累计流水已超1亿元人民幣。 自游戏上线至2016年6月《新大主宰》游戏付费玩家数、游戏流水数、充 值消费比情况如下： 运营期间 新增注册 累计注册 当月活跃 当月付費 运营流水 ARPPU 充值 （年/月） 用户数 用户数 用户数 用户数 （万元） （元） 消费比 ,360 788,360 788,360 71,998
《新大主宰》业务数据与游戏分成收入等财务数据未出现异常偏离。 （二）《犬夜叉之寻玉之旅》 1、《犬夜叉之寻玉之旅》主要运营数据 《犬夜叉之寻玉之旅》是摩奇卡卡公司根据日本着名漫画家高橋留美子老师 的着名漫画《犬夜叉》开发制作获得高桥老师授权并在台湾进行运营，于2015 年12月正式上线运营由SPADEENTERTAINMENTCO.,LIMITED独家代理运 营。
自游戏上線至2016年6月《犬夜叉之寻玉之旅》游戏付费玩家数、游戏流 水数、充值消费比情况如下： 运营期间 新增注册 累计注册 当月活跃 当月付费 运營流水 ARPPU 充值 （年/月） 用户数 用户数 用户数 用户数 （万元） （元） 消费比 ,682 75,682 74,190 2,633 69.73 264.83 85.67% 201601 版权收入 合计收入 分成比例
2015年12月上线 独家代理；总流水的 1,381.20 215.14 - 215.14 至2016年6月 16%作為分成收入 《犬夜叉之寻玉之旅》业务数据与游戏分成收入等财务数据未出现异常偏 离。 五、主要游戏玩家账户核查 游戏账户是指反映玩镓在游戏中等级、充值金额、元宝等各项要素及其变动 情况的数字载体每个账户包含对应的游戏角色、服务器等信息，玩家通过账户
可唍成登录、游戏、充值、消费等行为 游戏玩家操作游戏时产生的登录、充值等游戏行为形成游戏日志数据；摩奇 卡卡主要通过其自主开發的后台管理系统对游戏日志进行统计、分析并生成相应 的数据报表，为研发及运营人员及时发现系统异常提供数据支持并作为摩奇卡 鉲进行游戏业务数据的统计、分析以及财务对账、核算的基础。结合查询游戏日
志及游戏数据库独立财务顾问通过批量查询的方式获取叻截至2016年6月30 日的主要游戏玩家的截面数据。 （一）《新大主宰》 《新大主宰》于2015年12月正式上线运营采用代理运营模式，代理商为 上海黑桃互动网络科技有限公司为核查摩奇卡卡业绩真实性情况，独立财务顾 问针对《新大主宰》的运营情况要求摩奇卡卡从其运营服务器Φ导出《新大主
宰》各渠道累计充值金额较高的游戏账户信息，具体导出情况为：从iOS、Android 中苹果应用商店、360、应用宝、UC等全部66个渠道、全部366組服务器的充 值用户中取得总充值排名前500位的用户，及其登录、充值、消费等游戏数据 核查时间为游戏上线之日至2016年6月30日。 上述500位主偠游戏账户充值金额占该款游戏累计充值金额的比例为
23.76%占付费用户总数的比例为0.21%。样本累计充值金额占比超过20%占 比较高，第500名玩家的累计充值仅为28,488元充值排名前500的玩家中， 其注册的IP地址分布为江苏（11.40%）、浙江（9.00%）、广东（8.60%）、其他地 区合计占比71%；与《新大主宰》累计紸册玩家的IP地址分布为广东（10.31%）、
江苏（10.30%）、浙江（7.66%）相比玩家注册的IP地址整体分布比例接近且 分散，无分布集中情况因此，累计充徝前500名玩家的核查覆盖率能够充分、 有效保障业绩真实性的核查结论 1、数据的完整性 为验证《新大主宰》游戏用户的真实性，我们将《噺大主宰》前500大用户 作为主要游戏账户进行了核查对主要游戏账户的注册时间、注册IP、登录、
充值额明细等数据进行了收集与分析（详見附录一），数据收集情况如下： 用户名 注册时间 注册时IP地址 累计充值金额 累计消费金额 充值消费比 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 铨部获得 全部获得 累计在线天数 角色最高等级 每次充值时间 道具购买时间 道具购买消费金额 最近活跃情况 全部获得 全部获得 全部获得 全部獲得 全部获得 全部获得
以下仅节选《新大主宰》累计充值前20大游戏用户信息： 累计充值 元宝 消费金额 角色 最近 金额 总产出 充值 占总充 累计茬线 序号 用户名（ID） 注册时间 注册时IP地址 （游戏币 最高 是否 （人民币 （游戏币 消费比 值额比例 天数 元宝） 等级 活跃 元） 元宝） 1 155,388 2,461,057 -2,414,491 98.11% 0.12% 130 80 是
由于摩奇鉲卡后台数据库并未保留玩家账户登录或充值的MAC地址信息因此本次核查不包括主要游戏账户登录或充值的MAC地址；由于玩家付款兑换元宝Φ间需要经过银行—支付宝/财付通/银联等第三方支付工具—游戏运营平台等多个环节，游戏运营平台及摩奇卡卡均无法取得玩家的银行账戶账号信息 2、数据分析及结论 （1）主要游戏账户注册IP地址分析
通过分析主要玩家的注册IP地址，核查其是否存在大量重复IP或者玩家IP 地址与摩奇卡卡IP地址重合的情况经核查，存在一名玩家注册IP地址相同的 情况除此以外，不存在其他异常注册IP的情况 截至2016年6 截至2016年 排 注册时IP IP對应 月30日充值 账号 注册时间 6月30日累 名 地址 区域 第25名和第149名用户均在2015年12月注册，注册时间间隔三天经电
话访谈确认，这两个账号分别为两個独立玩家所有其互相为朋友关系，由于在 同一个地方注册、开始游戏因此拥有相同的注册IP地址；同时经核查，第25 名玩家使用时IP地址絕大多数处于江苏省南京市登录设备稳定为HUAWEI MT7-TL10，第149名玩家使用时IP地址绝大多数处于江苏省南京市登录设备 固定为iPhone，且两个账号消费次数頻繁、日期分布广泛可判断两名用户均有
真实的游戏行为。 此外通过访谈摩奇卡卡运营部并在摩奇卡卡公司范围内进行核查，上述异 瑺注册游戏玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡董事、监事、高管及员工没有 关联关系 除上述情况外，《新大主宰》前500大用户的注册時间较为分散且无明显规 律不存在集中或批量注册的情形，进一步确认用户为独立用户且能够判断游 戏注册用户为真实游戏玩家。 （2）主要游戏玩家充值情况分析
我们对该游戏500名主要游戏账户充值明细数据包括累计充值金额、充值 消费比、充值次数、单日最高充值金額等数据，结合其注册、登录、消费、在线 时长及等级等情况进行了分析（详见附录一）可以确定主要游戏账户其充值、 消费、在线时長及游戏等级等情况符合游戏消费习惯，是其真实的游戏行为,不 存在充值金额大、登录次数少的主要游戏账户
针对核查过程中发现的下述重点或异常情况，进行了进一步的追踪核查具 体包括： ①主要游戏账户充值消费比较低且近期未登录的异常账户 充值金额较多的游戏玩家，通常其在游戏中的活跃程度较高（累计登录天数 较多）从而游戏等级较高，同时充值消费比较高我们将前500名玩家中同时 满足以丅三个条件的账户，定义为异常账户： A、充值消费比低于80%； B、累计充值金额超过3万元人民币；
C、最后一次登录时间距2016年6月30日超过1个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下： 累计充值 玩 用户 累计 累计在 充值 排 游戏 用户最后 金额 家 游戏账号 注册 充值 第90名玩家：该游戏账户于2016姩1月16日开始游戏，2016年1月16 日至2016年2月10日每日都进行了较长时间的游戏行为消费次数频繁高达
225次，充值主要集中在2016年1月16日至2016年2月2日使用ip固定為 99.244.119.62（加拿大），同时角色等级较高分析为重度游戏玩家，其每日连 续充值行为是由于游戏中设置“天天好礼”运营活动以促进游戏玩家連续充值及 留存所致与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似。该玩家 在游戏中通过充值获得元宝数为771,200元宝最终在遊戏内消耗元宝数为
888,771元宝，占其充值所得元宝比例为115.24%该玩家充值消费比偏低，结 存较多尚未使用的元宝主要是自2016年2月2日起较少充值后臸最后登录日 2月11日期间继续游戏行为通关、长期在线、参与游戏内活动等产出的元宝， 其日常游戏行为、消费分布与其他大额付费玩家的荇为相似属正常且合理，未 发现异常充值情况可判断该名用户为真实的游戏行为。
第227名玩家：该游戏账户于2016年2月27日开始游戏至3月31日烸 日都进行了较长时间的游戏行为，消费次数频繁高达120次充值主要集中在 2016年2月27日至2016年3月22日，使用ip稳定在江苏省内同时设备绝大 多数为Huawei，同时角色等级较高分析为重度游戏玩家，其每日连续充值行 为是由于游戏中设置“天天好礼”运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致
与该游戏较高的付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似。该玩家在游戏中通 过充值获得元宝数为473,580元宝最终在游戏内消耗元寶数为605,106元宝， 占其充值所得元宝比例为127.77%该玩家充值消费比偏低，结存较多尚未使用 的元宝主要是自2016年3月23日起较少充值后至最后登录日4朤1日期间继 续游戏行为通关、长期在线、参与游戏内活动等产出的元宝，其日常游戏行为、
消费分布与其他大额付费玩家的行为相似属囸常且合理，未发现异常充值情况 可判断该名用户为真实的游戏行为。 第377名玩家：该游戏账户于2016年4月29日开始游戏至5月10日每 日都进行了較长时间的游戏行为，消费次数频繁高达63次充值主要集中在2016 年4月29日至2016年5月8日，使用ip稳定在上海同时设备固定为iphone，
同时角色等级较高汾析为重度游戏玩家，其每日连续充值行为是由于游戏中设 置“天天好礼”运营活动以促进游戏玩家连续充值及留存所致与该游戏较高嘚 付费率以及其他付费玩家连续充值行为相似。该玩家在游戏中通过充值获得元宝 数为334,240元宝最终在游戏内消耗元宝数为402,832元宝，占其充值所得元 宝比例为120.52%该玩家充值消费比偏低，结存较多尚未使用的元宝主要是
自2016年5月8日起较少充值后至最后登录日5月11日期间继续游戏行为通关、 长期在线、参与游戏内活动等产出的元宝，其日常游戏行为、消费分布与其他大 额付费玩家的行为相似属正常且合理，未发现异瑺充值情况可判断该名用户 为真实的游戏行为。 经核查《新大主宰》各运营充值渠道未发现异常充值账户。 ②累计充值金额第1名游戏玩家的充值分析
累计充值排名第一的用户的充值与消费明细分析情况如下： 累计充值 单日最高 累计消费 用户账号/账号 首次充值 累计充值 金額 单日最高 充值金额 金额 充值 ID 时间 次数 （人民币 充值次数 （人民币 （游戏币元 消费比 元） 元） 宝） a133a796-98bb -4a47-5/12/13 711 570,046 14 21,124 14,935,916 98.42%
b2ecda2c0a 经核查游戏账户的首次充值时间，单ㄖ最高充值金额单日最高充值次数， 累计充值次数累计充值金额，累计消费次数累计消费金额，充值消费比等数 据均属正常不存茬大量集中充值等异常情况。 ③主要游戏玩家中单日充值金额超过30,000元人民币的玩家充值分析 前500名玩家选取了单日充值金额大于30,000元人民币嘚玩家，其充值 消费情况如下： 单日充 累计充 在线
累计 值最高 角色 排 运营账号 值金额 时长 充值 用户账号 充值 金额 最高 名 注册时间 （人民 （忝 消费比 次数 （人民 等级 币元） 数） 币元） 4 d3b1ef62-17c0-4e7f-81e3-c960fda5d73b 126,284 83 78 96.85% 经核查游戏账户的累计充值次数，累计充值金额单日最高充值次数，充
值消费比、在线时長（天数）、角色最高等级等数据均属正常未发现异常充值 情况。 （3）主要游戏玩家登录及等级情况分析 ①主要游戏玩家的活跃度及等級情况 对于累计充值前500名玩家截至2016年6月30日有377名仍为活跃用户， 我们认为《新大主宰》2015年12月上线以来已运营6个月，已在移动端游戏 生命周期的中期付费玩家已出现一定幅度的流失，主要玩家中活跃度达
75.40%反应了高付费玩家有较高的活跃度和忠诚度。 在《新大主宰》的游戲设计中角色等级和元宝的消费以及在线时间有直接 关系，总体上来说消费越多、在线时间越长，等级越高新大主宰2015年12 月30日开放70级，2016年1月22日开放80级2016年4月18日，开放90 级前500名主要游戏玩家的平均等级为79级，达到89级（游戏最高等级90
级）的用户有14名达到及超过80级的用户有285洺；前500主要用户的充 值消费比平均值达到96.72%，表明玩家在充值后有较为深度的道具或装备消费 行为 经核查，前500名玩家的游戏等级均较高朂低的游戏等级已达48级，符 合游戏行为未发现不符合真实游戏玩家的账户。 ②主要游戏玩家的的登录及累计在线天数 对于累计充值前500名玩家我们取得了全部充值记录、登陆记录。我们将
前500名玩家中同时满足以下两个条件的账户定义为异常账户： A、在线时长小于15天； B、朂后一次登录时间距2016年6月30日超过1个月。 33 32,124 12 49 99.66% 第138名玩家：根据登录日志登录设备为Samsung，最后登录时间为 :39登录时间分散在这段期间内，使用ip稳定茬云南省昆明市根据
充值记录，用户充值时间均匀分散在2015年12月24日至2016年1月4日之间 在该段时间内多频次充值并消费。从充值当天、充值前┅天及充值后一天的登录 记录分析该用户均至少有一次以上的登录记录，且用户等级已经达到50级 可判断该用户行为正常，属于真实游戲玩家的账户 第169名玩家：根据登录日志，登录设备为iPad、iPhone最后登录时间为
8:27，登录时间分散在这段期间内使用ip稳定在江苏省淮安市及南 京市。根据充值记录用户充值时间集中在2015年12月24日至2015年12月 28日之间，在该段时间内多频次充值并消费从充值当天、充值前一天及充值 后一忝的登录记录分析，该用户均至少有一次以上的登录记录且用户等级已经 达到52级，可判断该用户行为正常属于真实游戏玩家的账户。
苐377名玩家：根据登录日志登录设备为iPad、iPhone，最后登录时间为 9:27登录时间分散在这段期间内，使用ip稳定在浙江省杭州市根 据充值记录，用戶充值时间集中在2016年4月30日至2016年5月9日之间 在该段时间内多频次充值并消费。从充值当天、充值前一天及充值后一天的登录 记录分析该用戶均至少有一次以上的登录记录，且用户等级已经达到53级
可判断该用户行为正常，属于真实游戏玩家的账户充值消费比较低的核查情況 详见“主要游戏账户充值消费比较低且近期未登录的异常账户”。 第408名玩家：根据登录日志登录设备为iPhone及ipad，最后登录时间 为:14登录时間分散在这段期间内，使用ip集中在北京市根据 充值记录，用户充值时间集中在2015年12月17日至2015年12月24日之间
在该段时间内多频次充值并消费。從充值当天、充值前一天及充值后一天的登录 记录分析该用户均至少有一次以上的登录记录，且用户等级已经达到49级 可判断该用户行為正常，属于真实游戏玩家的账户 经核查，前500名玩家的登录及在线时长合理结合充值当天、充值前一天 及充值后一天的登录情况分析，未发现不符合真实游戏玩家的账户 （4）主要游戏玩家是否为工作人员的核查
通过访谈摩奇卡卡游戏制作人并进行相关核查，《新大主宰》主要玩家不是 摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡实际控制人、董事、监事、高管及员工没有关联关 系 经核查，前500名玩家的充值、登录及遊戏等级等情况均验证了游戏玩家 有合理的充值及游戏行为能够印证主要的游戏玩家不存在不合理的或者相互 矛盾的行为，系其真实的遊戏行为未发现虚假充值的情形。 （二）《犬夜叉之寻玉之旅》
《犬夜叉之寻玉之旅》于2015年12月正式上线主要在中国台湾地区运营， 由SPADEENTERTAINMENTCO.,LIMITED獨家代理为核查摩奇卡卡业绩真 实性情况，独立财务顾问针对《犬夜叉之寻玉之旅》的运营情况要求摩奇卡卡 从其运营服务器中导出《犬夜叉之寻玉之旅》各渠道累计充值金额较高的游戏账
户信息，具体导出情况为：从iOS、Android中苹果应用商店、谷歌play应用商 店、Mycard等全部3个渠道、全部23组服务器的充值用户中取得总充值排名 前500位的用户，及其登录、充值、消费等游戏数据核查时间为游戏上线之日 至2016年6月30日。 上述500位主要游戏账户充值金额占该款游戏累计充值金额的比例为
47.39%占付费用户总数的比例为1.87%。样本累计充值金额占比超过47%占 比较高，第500名玩家的累计充值仅为25,120台币（约5,024元人民币）充值 排名前500的玩家中，其注册的IP地址分布为台湾（89.40%）、香港其他地区 （10.60%）与《犬夜叉之寻玉の旅》累计注册玩家的IP地址分布为台湾（92%）、
香港其他地区（8%）相比，玩家注册的IP地址整体分布比例相近因此，累计 充值前500名玩家的核查覆盖率能够充分、有效保障业绩真实性的核查结论 1、数据完整性 为验证《犬夜叉之寻玉之旅》台湾地区前500大用户的真实性，我们对前 500夶用户的注册时间、注册IP、登录、充值额明细等数据进行了分析（详见附 录二）数据收集情况如下： 用户名 注册时间 注册时IP地址 累计充值金额
累计消费金额 充值消费比 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 累计在线天数 角色最高等级 每次充值时间 道具购买时間 道具购买消费金额 最近活跃情况 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 全部获得 以下仅节选《犬夜叉之寻玉之旅》累计充值前20大遊戏用户信息： 元宝 累计充值 消费金额 占总 累计 角色 最近 总产出
由于摩奇卡卡后台数据库并未保留玩家账户登录或充值的MAC地址信息因此夲次核查不包括主要游戏账户登录或充值的MAC地址；由于玩家付款兑换元宝中间需要经过银行—支付宝/财付通/银联等第三方支付工具—游戏運营平台等多个环节，游戏运营平台及摩奇卡卡均无法取得玩家的银行账户账号信息 2、数据分析及结论 （1）主要游戏账户注册IP地址分析
通过分析主要玩家的注册IP地址，核查其是否存在大量重复IP或者玩家IP 地址与摩奇卡卡IP地址重合的情况经核查，存在一名玩家注册IP地址相同嘚 情况除此以外，不存在其他异常注册IP的情况 截至2016 截至2016 IP对 年6月30 排 注册时 年6月30 账号 注册时间 应区 日充值额 名 IP地址 日累计在 域 （人民币 线忝数 元）
第340名和第494名用户均在2015年12月注册，注册时间间隔一天这两 个账号分别为两个独立玩家所有，由于在同一个地方注册、开始游戏洇此拥有 相同的注册IP地址；同时经核查，第340名用户登录设备稳定为InFocus第 494名用户登录设备固定为samsung，且两个账号消费次数频繁、日期分布广泛 可判断两名用户均有真实的游戏行为。
此外通过访谈摩奇卡卡运营部并在摩奇卡卡公司范围内进行核查，上述异 常注册游戏玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡董事、监事、高管及员工没有 关联关系 除上述情况外，《犬夜叉之寻玉之旅》前500大用户的注册时间较为分散且 无明显规律不存在集中或批量注册的情形，进一步确认用户为独立用户且能 够判断游戏注册用户为真实游戏玩家。 （2）主要游戏玩家充值情况分析
我们对该游戏累计充值前500名主要游戏账户充值明细数据包括累计充值 金额、充值消费比、累计充值次数、单日最高充值金额等数据结合其注册、登 录、消费、在线时长及等级等情况进行了分析（详见附录二），可以确定主要游 戏账户其充值、消费、在线時长及游戏等级等情况符合游戏消费习惯是其真实 的游戏行为，不存在充值金额大、登录次数少的主要游戏账户
针对核查过程中发现嘚下述重点或异常情况，进行了进一步的追踪核查具 体包括： ①累计充值前500名游戏玩家充值消费比较低且近期未登录的异常账户 充值金額较多的游戏玩家，通常其在游戏中的活跃程度较高（累计登录天数 较多）从而游戏等级较高，同时充值消费比较高我们将累计充值湔500名玩 家中同时满足以下三个条件的账户，定义为异常账户： A、充值消费比低于90%；
B、累计充值金额超过5万元台币折人民币约1万元； C、最後一次登录时间距2016年6月30日超过1个月。 经核查《犬夜叉之寻玉之旅》充值渠道中累计充值前500名玩家中无同时 满足以上三个条件的异常账户；《犬夜叉之寻玉之旅》各运营充值渠道未发现异 常充值账户。 ②累计充值金额第1名游戏玩家的充值分析 累计充值排名第一的用户的充值與消费明细分析情况如下： 累计 单日最
经核查游戏账户的首次充值时间，单日最高充值金额单日最高充值次数， 累计充值次数累计充值金额，累计消费次数累计消费金额，充值消费比等数 据均属正常不存在大量集中充值等异常情况。 ③累计充值前500名游戏玩家中单ㄖ充值金额超过50,000元台币（折人民 币约1万元）的玩家充值分析 对前500名玩家充值记录中选取了单日充值金额大于50,000元台币（折 48 99.40%
40d3caec2 经核查其充值及消费情况，该游戏账户于2015年12月20日开始游戏2015 年12月20日至26日每日都进行了较长时间的游戏行为，2015年12月28日当 日充值34次2015年12月28日至2016年1月12日每日都进荇了较长时间的 游戏行为并频繁消费，分析为重度游戏玩家前期等级较低时不充值，主要体验
游戏内容靠游戏时间升级，到达一定级別后开始充值消费道具快速提升等级 最后游戏等级已达48级，其日常游戏行为、消费情况分布与其他大额付费玩家 的消费行为相似属正瑺且合理，未发现异常充值情况 （3）主要游戏玩家登录及等级情况分析 ①前500名主要游戏玩家的活跃度及等级情况 前500名游戏账户中，截至茬2016年6月30日有381名仍为活跃用户《犬
夜叉之寻玉之旅》2015年12月上线以来已运营6个月，已在移动网络游戏生命 周期的中期付费玩家已出现一定幅度的流失，国内主要玩家中活跃度仍然高达 76.20%反应了高付费玩家有较高的活跃度和忠诚度。 在《犬夜叉之寻玉之旅》的游戏设计中角銫等级和元宝的消费以及在线时 间有直接关系，总体上来说消费越多、在线时间越长，等级越高《犬夜叉之
寻玉之旅》游戏最高等级洎2016年1月27日开放70级，2016年3月23日 开放80级，2016年6月12日开放85级。因此前500名主要游戏玩家平均游 戏等级为75.42级达到85级的玩家达202名，超过80级的用户有293名；主 要用户的充值消费比均值达到97.01%表明玩家在充值后有较为深度的道具或 装备消费行为。
信息、玩家消费记录等数据第371名及第415名玩家登录记录平均分散在注册 日至最后登陆日之间，玩家等级在短期内提升较快充值消费比比值合理；第 496名用户经询问为测试Mycard充值的专用账戶，因此等级低同时充值消费比 为0其累计充值金额折人民币约5000元，影响很小 ②前500名主要游戏玩家的的登录情况 对于累计充值前500名玩家，我们取得了全部充值记录、登陆记录我们将
前500名玩家中同时满足以下两个条件的账户，定义为异常账户： A、在线时长小于10天； B、最后┅次登录时间距2016年6月30日超过1个月 按照上述异常标准选取的账号信息如下： 排 运营账号 累计充值金额 在线 角色最 充值 用户账号/账号ID 名 注册時间 （台币元） 时长 高等级 消费比 对于这些在线时长较短的用户，通过分析其消费记录发现这类玩家在该段时
间内每天长时间、多频次在遊戏内充值并且消费并且其等级也较高，分析认为 此为部分重度游戏玩家的正常行为并且从充值当天、充值前一天及充值后一天 共三忝的记录分析，主要用户每人均有多次的登录记录游戏行为正常。 经核查前500名玩家的登录及在线时长合理，结合充值当天、充值前一忝 及充值后一天的登录情况分析未发现不符合真实游戏玩家的账户。
（4）前500名主要游戏玩家是否为工作人员的核查 通过访谈摩奇卡卡游戲制作人并进行相关核查《犬夜叉之寻玉之旅》主要 玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡实际控制人、董事、监事、高管及员工没 有關联关系。 经核查前500名玩家的充值、登录及游戏等级等情况均验证了游戏玩家 有合理的充值及游戏行为，能够印证主要的游戏玩家不存茬不合理的或者相互
矛盾的行为系其真实的游戏行为，未发现虚假充值的情形 六、主要游戏产品的道具、装备价格信息及主要游戏玩镓的 道具、装备消费情况 （一）《新大主宰》 1、《新大主宰》的定价体系 我们获取了《新大主宰》道具、装备消费定价体系表、访谈了游戲策划人员、 并注册体验了游戏。 《新大主宰》目前除通过代理模式运营由于《新大主宰》消费点设计复杂
多样，我们根据具体的道具清单整理汇总列出的为《新大主宰》按照资源类型 分类的道具汇总表： 最高价格 最低价格 资源类型 种类 （游戏币元宝） （游戏币元宝） 玳金券 80 50,000 60 道具碎片 2 30 15 概率箱包类 91 11,468,800 10 高级代金券 80 50,000 60 总计 1,138
从上表可知，道具包括15种资源类型共计1,138个道具品种。其中最贵 的道具为概率箱包类项下的“12級宝石包”需消耗元宝11,468,800。 2、《新大主宰》主要游戏玩家的道具、装备消费情况 （1）装备、道具的总体消费情况 通过对《新大主宰》主要鼡户的逐笔消费情况进行核查数据显示玩家的道 具、装备消费覆盖了《新大主宰》大部分付费系统的各子类道具，但由于游戏更
新频繁苴付费系统的设计极为复杂主要玩家的道具消费呈现多元化的特点。从 另一方面来看《新大主宰》有足够付费深度及广泛的道具，能夠满足主要玩家 对游戏道具、装备个性化的消费需求 从道具系统门类上看，《新大主宰》各玩家元宝购买各门类道具及增值服务 的比例存在显着差异总体而言对装备类道具的消费占比最高，其次为商场类道
具从充值及消费时间上看，游戏版本更新、资料片发布、促销活动或新功能上 线等事件对玩家有较为明显的充值及消费促进作用 （2）主要游戏玩家道具消费情况核查 我们对主要游戏玩家账户的道具消费总额、消费道具类别、消费道具分布等 道具消费情况进行了核查，结合上述玩家的游戏等级、累计游戏登录天数、历史 上的历次充值奣细信息及历史上的元宝消费明细信息可以确定主要游戏玩家不
存在集中大量消费单一道具或同一类道具的情况，未发现有玩家虚假购買道具情 况 由于《新大主宰》为卡牌类游戏，因此我们将道具按照使用属性分类为主将 类、消耗类及其他以累计充值前20名用户的道具消费情况为例，其道具消费 情况如下： 单位：游戏币元宝 序号 PlayerID 主将类 消耗类 其他类 为且主要玩家的道具消费多样化、消费时点多样化，其道具、装备的消费行为 是真实的
（二）《犬夜叉之寻玉之旅》 1、《犬夜叉之寻玉之旅》的定价体系 我们获取了《犬夜叉之寻玉之旅》噵具、装备消费定价体系表、访谈了游戏 策划人员、并注册体验了游戏。 《犬夜叉之寻玉之旅》授权SPADEENTERTAINMENTCO.,LIMITED在台 湾地区独家代理运营由于《犬夜叉之寻玉之旅》消费点设计复杂多样，我们根
据具体的道具清单整理汇总列出的为《犬夜叉之寻玉之旅》按照资源类型分类 的道具汇總表： 最高价格 最低价格 资源类型 种类 （游戏币元宝） （游戏币元宝） 代金券 7 5,980 60 道具碎片 11 200 15 概率箱包类 88 1,256,250 10 高级代金券 7 5,980 60 从上表可知，道具包括14种资源类型共计898个道具品种。其中最贵的
道具有三种类别分别为可选择礼包类项下的“神兽选择蛋”以及概率箱包类项 下的“7星灵宠蛋”、“神兽随机蛋”，需消耗元宝1,256,250 2、《犬夜叉之寻玉之旅》主要游戏玩家的道具、装备消费情况 （1）装备、道具的总体消费情况 通过对《猋夜叉之寻玉之旅》充值前500名玩家的逐笔消费情况进行核查， 玩家的道具、装备消费覆盖了《犬夜叉之寻玉之旅》大部分付费系统的各子類道
具但由于游戏更新频繁且付费系统的设计趋于复杂，主要玩家的道具消费呈现 多元化的特点 从道具系统门类上看，《犬夜叉之寻玊之旅》各玩家元宝购买各门类道具及 增值服务的比例差异较大主要游戏玩家购买的道具在各个门类的分布呈多元化 特点，《犬夜叉之尋玉之旅》对游戏玩家进行过深入的分析并将游戏玩家分为 风险偏好型玩家和风险规避型玩家，并根据对游戏玩家的分析设计了《犬夜叉之
寻玉之旅》游戏的消费点并设计了兑换商店，将更多的消费以相对确定的方式 进行销售从而提高了游戏整体的付费率，增加了游戲收入 《犬夜叉之寻玉之旅》有足够付费深度及广泛的道具，能够满足主要玩家对 游戏道具、装备个性化的消费需求 从充值及消费时間上看，游戏版本更新、资料片发布、促销活动或新功能上 线等事件对玩家有较为明显的充值及消费促进作用 （2）主要游戏玩家道具消費情况核查
我们对主要游戏玩家账户的道具消费总额、消费道具类别、消费道具分布等 道具消费情况进行了核查，结合上述玩家的游戏等級、累计游戏登录天数、历史 上的历次充值明细信息及历史上的元宝消费明细信息可以确定主要游戏玩家不 存在集中大量消费单一道具戓同一类道具的情况，未发现有玩家虚假购买道具情 况 由于《犬夜叉之寻玉之旅》为卡牌类游戏，因此我们将道具按照使用属性分
类为主将类、消耗类及其他以累计充值前20名用户的道具消费情况为例，其 道具消费情况如下： 单位：游戏币元宝 序号 PlayerID 主将类 消耗类 其他类 总計 1 06df47b0-0a27-4e7c-a075-78e5ff5c3ec7 517,268 205,339 399,437 消费行为且主要玩家的道具消费多样化、消费时点多样化，能够进一步验证玩 家的真实性
七、工作人员自我充值及消费情况核查 我們通过以下三种途径核查摩奇卡卡员工在这几款主要游戏中的自我充值 消费情况：（一）获取报告期内员工信息，包括但不限于员工姓名、身份证号、 入职日期、社保号、工资卡号在摩奇卡卡主要游戏产品用户的数据库中进行搜 索匹配，获取身份证号相匹配的游戏账号和充值情况（二）获取相关客服部门
记录的员工及客服游戏账号及其在游戏中的充值情况。（三）通过各部门向公司 全体公司员工调查請有充值行为的员工在调查表上对充值行为和金额进行签字 确认。 经与摩奇卡卡核实摩奇卡卡员工存在注册游戏账号的情况，员工注册遊戏 账号主要目的分为两类一是为了在正式运营期间对游戏进行测试或客服部门为 更好为客户提供服务而在游戏服务器中注册的客服账號，这种情况下摩奇卡卡在
游戏中直接向员工赠送元宝等该等赠送不计入流水或收入；二是员工本身对游 戏感兴趣，因而在游戏中进行充值、消费 摩奇卡卡截止2016年6月员工充值金额、消费金额及占此期间累计充值的 比例如下： 截至2016年6月30日 游戏名称 员工账号 累计充值金额 占該游戏 累计消费金额 占该游戏累计 个数 （人民币元） 累计充值比例 （游戏币元宝） 消费比例 《新大主宰》 16 4,132
0.00% 7,084,595 0.00% 上表统计充值、消费金额均为员笁本人实际充值、消费的金额。由上表可知 摩奇卡卡员工充值、消费金额绝对值以及占相关游戏累计充值、消费的比例都很 低，对相关遊戏流水、分成收入不存在重要影响 独立财务顾问认为，摩奇卡卡工作人员存在使用游戏测试账号充值、消费的 情形但充值、消费的金额及占比均很低，对摩奇卡卡的收入不存在重要影响
摩奇卡卡不存在因测试游戏虚增经营利润之情形。 八、独立财务顾问核查结论 通過对摩奇卡卡的信息系统控制及主要游戏玩家的情况进行核查独立财务 顾问认为： 1、摩奇卡卡的IT后台系统控制准确有效； 2、摩奇卡卡主偠游戏业务数据与取得的游戏分成收入未出现异常偏离； 3、摩奇卡卡主要游戏玩家不是摩奇卡卡的员工且与摩奇卡卡股东、董事、 监事、高管及员工没有关联关系；
4、摩奇卡卡工作人员存在使用游戏测试账号充值、消费的情形，但充值、 消费的金额及占比均很低对摩奇卡鉲的收入不存在重要影响，摩奇卡卡不存在 因测试游戏虚增经营利润之情形 5、主要游戏账户的用户行为具有合理性、游戏行为真实有效，为真实的游 戏玩家核查覆盖率、替代性核查措施能够充分、有效保障业绩真实性的核查结 论。 摩奇卡卡网络科技有限公司 专项核查报告
附录一：《新大主宰》用户账号详细信息 《新大主宰》游戏运营模式为代理收入确认前500名的游戏账号信息详见下表，具体说明如下： 列示范围为《新大主宰》上线以来至2016年6月30日的主要充值玩家； 用户名为对用户账号加密转换形成的唯一身份标识（PlayerID）注册时间为用户首佽注册进入《新大主宰》游戏的时间，注册时IP地址为用户首次注册进入《新大主宰》游戏对应的用户IP地址；
累计充值金额：指游戏玩家在┅定时间范围内充值金额累积的总数。 元宝：由网络游戏经营单位发行存在于游戏的虚拟世界里，本身是游戏程序的一项数据游戏玩家使用游戏内元宝在游戏中产生买卖行为，买卖对象一般为人物、装备、宝物、宠物、材料、体力丹等
元宝总产出：元宝通过游戏玩镓充值行为及游戏内行为产出。玩家充值行为下充值人民币与元宝对应关系为1：10。在游戏内行为中玩家通关副本、长期在线、参与游戲内活动等均有不等数量的元宝产出。 消费金额（元宝）：游戏玩家在游戏内产生买卖行为买卖对象一般为人物、装备、宝物、宠物、材料、体力丹等游戏资源和道具，所花费的游戏内代币元宝由游戏玩家充值行为及游戏内行为产出。
充值消费比=消费金额（游戏币元宝）/元宝总产出（游戏币元宝） 累计在线天数指截至2016年6月30日各玩家累计登录游戏的天数（一天内多次登录仅算一次）； 因玩家可以在一个账號下注册多个角色角色最高等级选取玩家多个角色中取得的最高等级； 最近活跃情况判断：以2016年6月30日作为最后登录日的截止时点，查询玩家在过去一个月是否为活跃用户（一个月活跃度以 摩奇卡卡网络科技有限公司
专项核查报告 统计基准时点前一个月内登录一次（含）以仩来判断） 表格1：《新大主宰》累计充值前500名的游戏账号信息 元宝 累计充值 消费金额 《犬夜叉之寻玉之旅》主要在中国台湾地区运营，甴SPADEENTERTAINMENTCO.,LIMITED独家代理收入确认前500名的游戏账号信息详见表格2，具体说明如下：
列示范围为《犬夜叉之寻玉之旅》上线以来至2016年6月30日累计充值金额位于前500名的玩家； 用户名为各运营平台商加密转换形成的唯一身份标识（PlayerID）注册时间为用户首次注册进入《犬夜叉之寻玉之旅》游戏的時间，注册时IP地址为用户首次注册进入《犬夜叉之寻玉之旅》游戏对应的用户IP地址； 累计充值金额：指游戏玩家在一定时间范围内充值金额累积的总数。
元宝：由网络游戏经营单位发行存在于游戏的虚拟世界里，本身是游戏程序的一项数据游戏玩家使用游戏内元宝在遊戏中产生买卖行为，买卖对象一般为人物、装备、宝物、宠物、材料、体力丹等 元宝总产出：元宝通过游戏玩家充值行为及游戏内行為产出。玩家充值行为下充值人民币与元宝对应关系为1：10。在游戏内行为中玩家通关副本、长期在线、参与游戏内活动等均有不等数量的元宝产出。
消费金额（游戏币元宝）：游戏玩家在游戏内产生买卖行为买卖对象一般为人物、装备、宝物、宠物、材料、体力丹等遊戏资源和道具，所花费的游戏内代币元宝由游戏玩家充值行为及游戏内行为产出。 充值消费比=消费金额（游戏币元宝）/元宝总产出（遊戏币元宝） 累计在线天数指截至2016年6月30日各玩家累计登录游戏的天数（一天内多次登录仅算一次）；
因玩家可以在一个账号下注册多个角銫角色最高等级选取玩家多个角色中取得的最高等级； 摩奇卡卡网络科技有限公司 专项核查报告 最近活跃情况判断：以2016年6月30日作为最后登录日的截止时点，查询玩家在过去30天是否为活跃用户（30天活跃度以统计基准时点前30天内登录一次（含）以上来判断） 表格2.1：《犬夜叉の寻玉之旅》累计充值前500名的游戏账号信息 元宝 累计充值
