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睁大双眼 | 投资本轮的UBER和美团，胜算如何
点击上方“公众号”可以订阅哦！由于最近在讲一系列互联网金融的课，下班之余，对国内三十多家知名互联网公司做了点矩阵研究及走访。其中，见识了一些深具革命性的商业创意，学习了不少线上线下结合前景广阔的生意模式，但也看到了不少令人心存疑惑的融资案例。为了新一轮融资，为了坚持等到IPO市场转暖，为了证明创始人拍在融资会议室桌上的说辞，这些公司正在竭力做最后融资努力。商学院学生们不用等太久，可能就会在MBA课堂上看到这些企业如何轰然倒下或者绝地逢生的案例分析。由于争议极大，昨天，我们甚至看到个别公司开始就市场恶性谣言（如融资失败，如股奸蔓延）提出报警。无论所涉谣言是否为真，其措辞确实非常扎眼。这一背景下，我们更有必要对有关企业的大致发展近况给予关注，因为这几轮融资关口，也正是事关中国互联网旧势力变局、新势力形成的重大时刻。两个故事：一是UBER中国，二是美团。据UBER创始人卡兰尼克披露，UBER中国已成功完成部分本轮融资，而且这些资金全部来自中国本土，除了百度，未来可能有“中国”字头的投资方加入。真是为这些可能的“中国”字头资金心惊。UBER并不是UBER全球。这是UBER首次在美国之外，以国家为区域设立的单独实体，是一家由中国本土团队运营、有本土资本参与的互联网企业。按照对UBER做过多次深度访谈的美国科技记者莎拉蕾希的看法，Uber全球实际上正在向中国投资人推介一家这样的公司：没有CEO，每年亏损至少10亿美元，遭到了微信封杀，并且有可能被支付宝封杀，目前只有10%的市场份额，估值70亿美元。而另一个市场信息更可能让潜在中国投资人陷入抑郁：根据《经济参考报》记者披露，一个针对互联网约租车（俗称专车）的监管意见，最快将于本月公之于众。一旦新政出台，私家车充当专车的普遍现象必将遭打监管的迎头痛打。据《IT时代周刊》公众号，这份文件名字可能是《网络预约出租汽车经营服务管理办法》。其内容将对参与网络约车的平台、车辆和司机作出明确严肃要求：私家车属性，必须变更为营运车辆属性。一句话，除非私车愿意承担报废年限强制缩短（只有8年）、运营保险费用提升等成本，“变为”预约出租车，否则必须退出专车运营。这对UBER中国而言，必将是无法回避也极难解决的硬伤问题。如果这一监管文件果然推出，而UBER中国无法合规应对，则先期烧掉的数十亿中国本土资金，恐怕难免付之东流。不用执着于讨论UBER这一商业模式创举如何具有划时代的革命性，至少在当前中国现行法律法规框架下，私人车辆上路提供交通商业服务，毫无疑问是非法的。UBER对中国重点城市的烧钱力度，曾远远高于竞争对手。笔者亲历，相当一段时间内，UBER为杭州私车司机提供3倍车费作为拉客奖励。可惜，数千杭州“聪明”司机早已串联起来，捏造大量叫车记录以换取补贴，并可能创造了全球最高的虚假叫车率。杭州如此，全国其他有UBER运营的城市也是大致是一个情况。不止一个杭州“专车”司机曾告诉笔者，利用UBER中国的惊人补贴，他们月收入曾超过3万元，这还不是最高的。对于中国潜在投资人而言，UBER全球的管理层背景也值得深入尽职调查和判断。美国前国防部长负责UBER Military 的业务运营，而UBER全球高级副总裁埃米尔迈克尔则是美国国防部商业委员会的顾问（据《华尔街日报》）。值得讨论的问题来了，一家具有相当美国军方背景的美国公司，正在为中国不少重要城市的交通网络提供日常服务，中国政府和军方会怎么想，会怎么办？UBER全球之所为为UBER中国如此卖力融资，恐怕只是为了给美国风险投资人证明它已经一脚踏入了全球潜力最大的共享用车市场。UBER必须持续融资以支撑现金消耗，并证明其商业模式的全球化。如果忽视或丢失中国市场，必将严重打击风险投资人对其估值。传言中，中国官方即将出台的专车管理办法，很可能是击打在UBER全球下腹部的一击重拳。其实这并不奇怪，最近中国官方出台的针对互联网金融公司的各种管理办法或征求意见稿，已呈现全线保守、慎重和收缩状态，把风险管理显著置于互联网金融创新之前。这样看来，官方对其他互联网服务的监管态度，也不会太客气和温良恭俭让。在美国本土，UBER也在等待加州一起集体诉讼大案的审判结果。这涉及加州16万UBER司机的身份到底是“UBER雇员还是独立承包商”。一旦败诉，将可能动摇UBER等一大批“分享经济”公司的商业模式和估值，影响不堪设想。如此看来，无论是中国私营投资机构或大型央企国企们，如果接到UBER或其财务顾问的投资邀请，恐怕得高度慎重，考虑各种预案，再行定夺。看了这么多互联网公司发展案例，几乎没有见过美团这样在团购、外卖、酒店预定和电影票等多个领域与几乎所有巨头为敌、海量烧钱但偏偏缺乏系统性生态的商业模式。回顾中国当前成功的几个互联网模式或者巨头，其发展历程中，必须联合众多伙伴，结合各方资源，才能在更新迭代极为迅速的互联网世界中生存。不论是阿里、腾讯、百度还是小米，都在围绕自己的核心优势，构建规模化、贯穿上下游的生态体系，单兵作战的商业生态前途极为渺茫。但美团偏偏就是这么一个“四面树敌”型单兵企业，从千团大战中熬出头后，不断依靠融资，在四个关联性不强的高频消费市场猛烈开打，支撑至今。其实，团购这一商业模式早已走向老年。GROUPON(GRPN)的股价昨天收盘于4.19美金，在美股稳步上涨的过去一年，它的股价反而下跌超过50%。从上市以来更是下跌超过80%，市场已几乎完全忘却了这家曾经名噪一时的创新公司。美团作为GROUPON的中国再传弟子，也显然面临同一商业模式老化的困境。由于持续压迫商户成本及账期争议，不少舆论认为团购商户服务质量逐年下降，消费者评价也经常颇有微词。中国式团购客户的相对年青、低质、易变、无粘性导致此类商业模式早已触及天花板，且盈利难以成长。美团外卖的第一对标是饿了么。饿了么在单一外卖领域已坚持过7年，并获得大众点评、京东、腾讯的资本加资源支持，已对美团逐渐形成相当优势。根据《中国互联网餐饮外卖市场专题研究报告2015》，2014年，饿了么分别以35.6%、28.8%、18.5%的市场份额全面领跑校园、白领、家庭三大市场。美团外卖历史只有两年左右，要和饿了么这么一家正火力全开的市场领先对手竞争，必将陷入团队规模和巨额补贴的严重消耗战。值得一提的是，外卖行业烧钱之多，连拥有百亿美金储备的百度也不愿意一家独扛，早早就分拆旗下外卖业务，让其他PE基金合力入股。进入外卖业务的同年，美团也开始提供酒店团购，但在去哪儿的猛烈冲击下，当年秋天即被赶超。今年一季度后，依靠不计后果的“亏损”支持，去哪儿网推出400城市20万酒店五折返现活动，数量压倒性超过美团。按照去哪儿目前的疯狂打法，美团现金储备显然面临严重威胁。在这种焦虑压迫下，网络上出现了大量针对美团“刷单能力”的负面评价，真相如何，各人心中有数。美团的猫眼电影确实干得不错，但在腾讯和阿里流量支持下，淘宝电影和微信电影票提及率越来越高。这项业务门槛较低，美团原先高企的市场份额只可能逐步盘跌，难以稳住。除去网络热议的巨额GMV却获利极低这一核心争论点，从一个互联网金融人角度看美团估值模型，笔者认为，美团原先最大的生意想象空间不是团购、外卖或酒店等，反而是“互联网金融”。如同最近讲课中笔者多次提及的京东金融、顺丰金融、GE金融、GM金融和SAP金融，这都是由传统行业基于数据、客户信息和流量优势，向金融行业延展发展的不错案例。美欧相当一批上市公司，其金融分支创利远超实业本身，并形成良性共振，中国必将看到此类现象的复制。如果笔者是王兴，在千团大战末期，也许就会启动团购+金融业务，从“便宜”客户身上尽可能获取金融账户资源，充分发挥补贴资金和流量的深度价值，发挥长账期沉淀资金效用，推动美团互联网金融业务单独融资。但直到今天，到美团官网，还是没有看到任何与生活金融相关的字眼或服务。当然，到了竞争白热化后，美团遇到了全是“穷凶极恶”的烧钱对手，对手的T+1甚至更短的账期策略使得美团预想的GMV资金难以沉淀和利用，这一点殊为可惜。加之中国互联网金融行业管制态度趋紧，全球资本市场最近也不幸遭遇凛冽逆风，美团金融想象空间已基本乏善可陈。本文由
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9月23日 22:01
波音大飞机 最新文章美团成功搞垮了一家自助餐，真实坑爹呀_微信网页版
美团成功搞垮了一家自助餐，真实坑爹呀
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【跨界】O2O独角兽胜算几何 美团悄然上线打车
广告公关的那点事
2月14日，情人节当天，美团在南京悄然上线了一项新业务——美团打车。美团此举不是简单的接入第三方服务平台，而是采用C2C模式，要自己做业务，为用户“提供吃喝玩乐的同时，一体化解决行的问题”。在南京试水的同时，美团还表示目前正在申请网约车牌照，未来还将拓展到更多城市。自滴滴先后吞并快的与Uber的中国部分后，国内出行市场似乎格局已定，美团这个时候进入是否会有胜算？美团又将为我们带来哪些想象空间呢？成功机会有多少作为O2O行业所谓的独角兽，美团和大众点评合并以来，逐渐形成了稳定的由团购、外卖、酒旅组成的“三驾马车”的格局。美团表面上在互联网餐饮领域一家独大，实际上却是营收增长乏力。吞并下了曾经的竞争对手后，美团似乎规模很大，但是时间一长，亏损也日渐增大，入不敷出。面对滴滴、今日头条等互联网业中新兴巨头的迅速崛起，相信任何原有巨头都不会不心动。在滴滴因涨价等行为备受舆论指责的时候，美团趁机介入出行市场，如果运营得当的话，倒是有可能为一直缺乏新的盈利方式的美团带来新的营收增长点，运气不错的话甚至会带来惊喜。不过，美团现在进军已经拥有了滴滴等巨头的出行市场，到底有多大的胜算呢？这确实值得好好分析。从有利的条件来看，主要有以下几个方面：一、从政策环境来说，自2016年7月网约车新政发布到现今，政府、各平台以及网约车司机方面等各方的意见已基本表达，对于政策的贯彻和执行也已基本达成一致。在已有规范的市场中竞争，美团打车只要能够合规守法，面临的政策压力就不大。二、从自身来说，美团的架构已趋完善与成熟，尤其是在中小线城市的外卖地推运作方面可以算相当专业，而对于小城市的覆盖也正是滴滴等出行平台的薄弱点，如果美团能够借鉴已有的经验，凭借“农村”包围“城市”的战略，假以时日，形成燎原之势也不是不可能。三、从市场竞争来说，目前阶段市场上的主要互联网出行平台有滴滴、易到、神州等几家。易到、神州由于种种原因规模一直难以扩张，滴滴可以说是占据了大部分市场。这个时候美团加入竞争，形成一种“对抗”下的相对平衡局面，为用户提供一种新的选择，相信这也是消费者所喜闻乐见的。但是，这些有利条件能否转化成生产力，还得看美团团队的运作能力。想象空间在哪里吃喝玩乐与出行本来就是密不可分的，美团打车上线后，用户通过美团可以基本搞定线下生活的很多需求，无形之中，美团形成了一个O2O闭环。用美团点评挑完位置吃饭后，接着团购电影票，随后美团出行送用户去影院，看完电影后想要来个甜品或宵夜还是上美团点评搜一搜，一天的行程结束后美团出行再送用户去早已“美团”好的酒店。美团出行的出现也等于连接了美团的各项服务，为美团提供了交叉营销的可能与便利。之前的美团各项服务之间可以说一直是断开的，现在美团出行的出现提供了一个好的导入点。如同某些App的买机票即送接送机服务一样，美团可以选择在消费者购买了某酒店产品后送上打车优惠券，或者是在消费者选择美团出行的途中推荐目的地附近的美食商家。在这种交叉营销下，用户得到了便利，美团商家得到了推广，美团的用户活跃度也可得到提升，想想还是很美好的。说到底，美团出行到底能否为美团带来新的爆发点还是要看美团人自己的运作，一旦运营成功，将会演绎又一个互联网商业传奇。不过，有一点毋庸置疑，只有合规守法、用户至上的产品才能、才会存活。据美团点评介绍，他们正和政府部门积极沟通，相关手续正在按政策流程申请办理中。
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腹背受敌的滴滴 用外卖狙击美团胜算几何[含3P]
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为了狙击美团打车的扩张，滴滴决定推出外卖业务，大有围魏救赵的意味。然而，滴滴外卖还没出手，美团打车已经抢先登陆上海，吹响了打击滴滴的冲锋号。[attach]3优惠23[/attach]来自媒体的报道称，美团打车上海站开通不到24小时，订单量已经突破15万单。另有消息称，美团打车将陆续在北京、杭州、厦门等7个城市开通。相比之下，滴滴的外卖业务却没有实质性进展。美团打车杀伤力如何?在成功的吃掉快的，并收购了中国区的业务后，滴滴成为国内网约车行业的垄断者。年前，美团打车业务在南京低调试水，试图瓦解滴滴的垄断地位。为了反击美团打车，滴滴决定推出外卖业务。现在看来，滴滴推出外卖业务是一个仓促之举。在美团打车进军上海市场后，滴滴方面并没有采取任何的动作，这着实让人意外。对于美团而言，网约车业务是一个非常陌生的领域。谈及挑战滴滴，业内人士一致认为，美团打车是为了构建一个生活O2O大生态。不过，美团打车的真实意图是什么，目前尚不明朗。可以肯定的一点就是，美团打车业务对滴滴已经构成了严重威胁。多年来，无论是电商，还是O2O服务，抑或是智能手机，每个行业都上演着激烈的价格战。一些案例也证明，低价似乎已经成为收割用户的一把利刃。眼下，美团打车进军上海市场，同样是扛起了低价的大旗。为了吸引司机加盟，美团打车推出了优惠政策，上海地区前2万名注册的司机0抽成，只收取每单0.5元的信息费，而且满足条件就有每天600元的保底收入。与滴滴现有的政策相比，美团打车对司机的诱惑还是相当大的。有网友称，美团打车业务进入上海后，一些滴滴司机开始酝酿跳槽。另一方面，对于消费者的补贴，美团也毫不吝啬，乘客前三单每单减14元。[attach]3优惠24[/attach]总的来说，美团打车并没有什么新套路，仍旧是复制滴滴打车当年的补贴策略，只是力度上进行了一些调整。从表面来看，美团打车的补贴力度似乎有很强的杀伤力。事实上，对于现金流不充沛的美团来说，这不是一个好的策略。或因于此，滴滴对于美团打车进军上海的战略视而不见。腹背受敌已滴滴难言的痛在听闻美团进军网约车行业时，滴滴创始人程维接受媒体采访时称：中国有350个网约车平台，美团入局只是多了一个竞争者。言外之意，美团很难对滴滴的业务构成威胁。然而，共享单车行业滴滴要面对摩拜和ofo两个对手，打车领域有美团。显然，滴滴已经处在一个腹背受敌的环境中，滴滴的状况并不像程维所说的那样轻松。自从与ofo关系恶化后，滴滴开始自己做共享单车。先是复活了小蓝单车，然后推出了自有品牌的青桔单车。从业务布局上来看，共享单车是滴滴共享出行最后一公里的布局，这是滴滴生态不可可缺的一环。所以，在控制ofo策略失败后，滴滴只能自己做共享单车。这样一来，滴滴与ofo的关系，由朋友变成了敌人。还有一个不容忽视的因素就是，政府监管部门正加强对共享单车行业的监管，这都让滴滴共享单车的梦想一再受挫。从媒体报道可以得知，滴滴复活了小蓝单车后，在深圳的投诉被监管部门叫停。为此，滴滴开始尝试在深圳投诉自有品牌的共享单车青桔单车。一位滴滴深圳的供应商曾表示，青桔单车3月初曾在福田区进行过试点投放，计划5月前要在深圳投放65万辆共享单车。[attach]3优惠25[/attach]遗憾的是，滴滴刚开始在深圳投放青桔单车就被叫停。据媒体报道，深圳福田区的一些青桔单车被监管部门没收。看来，滴滴的共享单车梦想不顺利。短期内，滴滴的青桔单车难以与摩拜和ofo抗衡。与此同时，有阿里系背书的哈罗单车，正加速扩张。这意味着，共享单车行业，滴滴有摩拜、ofo和哈罗单车三大对手。每个对手，都有腾讯和阿里的背景。一边是被对手困住的共享单车业务，一边美团在网约车行业步步紧逼，腹背受敌的滴滴如何突围，这是一个必须正视的问题。面对美团的进攻，滴滴推出了外卖业务。眼下，美团网约车业务已经开始扩张，滴滴外卖业务却未上线。接下来，滴滴如何狙击美团?又如何与摩拜和ofo们竞争?
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