联储证券有违约资管项目吗_百度知道
联储证券有违约资管项目吗
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夹层融资(MEZZANINEFINANCE)是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。 融资企业一般在以下情况下可以考虑夹层融资1.缺乏足够的现金进行扩张和收购；2.已有的银行信用额度不足以支持企业的发展。3.企业已经有多年稳定增长的历史；4.起码连续一年（过去十二个月）有正的现金流和EBITDA（未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益）；5.企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额；6.管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展；7.估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格，但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO，于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。本文概括了有关夹层融资的信息，并阐明了这种投资形式如何在需要融资的交易中起到纽带作用。
操作流程 ●根据公司情况进行财务预测●准备面向投资机构的商业计划书●向投资机构递交商业计划书，进行演示推介●配合有投资意向的机构进行尽职调查●就投资协议的条款进行谈判●签署协议[2]
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& [北京]联储证券有限责任公司
[北京]联储证券有限责任公司
专业标签：
发信人: kdlangzi (kdlangzi), 信区: Career_Campus标
题: 联储证券有限责任公司-区块链实习生发信站: 水木社区 (Mon May
7 18:01:45 2018), 站内岗位职责：
1、数字资产市场行情跟踪，撰写研究报告；
2、进行区块链产业调研，分析区块链技术与各行业的结合方式及商业应用落地，参与区块链项目方案设计；
3、参与撰写区块链研究课题，以及面向各级政府和监管部门的汇报材料。 任职要求：
1、国内外重点大学金融、计算机等相关专业硕博研究生；
2、扎实的研究功底，逻辑性强、对区块链领域有浓厚的兴趣，有较好的商业敏锐性；
3、良好的中英文写作能力与交流能力，有团结合作精神，抗压性好；
4、具备以下条件者可优先考虑：
（1）区块链相关项目经历、研究成果；
（2）比特币等数字资产投资、交易经验；
（3）计算机技术背景或英文写作水平优秀。
简历请发送至： ；联系电话：010-。公司简介： 联储证券有限责任公司（以下简称“联储证券”，www.lczq.com）是一家以“创造价值”为使命的 综合性券商，致力于成为财富管理行业的改变者和推动者。联储证券原名众成证券，成立于2001年2月 28日，注册资本13.594亿元，注册地为深圳，业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券资产管理、 融资融券、基金销售等。公司于2015年进入高速发展阶段，公司现已取得证券资产管理、融资融券、证 券经纪、证券自营、证券承销、证券投资咨询、基金销售、场外业务、银行间债券交易资格、股指期货投 资资格等业务资格。 联储证券布局全国，现拥有证券资产管理分公司1家、分公司2家，营业部25家，覆盖上海、北京、 广州、深圳、天津、武汉、济南、郑州、长沙、西安、沈阳等全国主要大中城市。目前正积极筹备各直投 子公司、公募基金公司等的设立，同时，杭州、成都、厦门、合肥等20家新营业部也已通过审核，进入 筹备流程。 联储证券秉承“为客户创造财富、为员工创造事业、为股东创造回报、为社会创造价值”的使命和“诚 信、稳健、卓越、共享”的价值观，以资产管理业务为核心，通过持续提升专业能力，致力于为客户提供 有比较优势的绝对收益产品，不断为客户创造价值。
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《联储》二季度刊
《联储》2016 · 二季度刊联天下 储未来年度大事记
LC Security
联储证券2016 年二季度刊，总第 2 期
《联储》2016 · 二季度刊
联天下 储未来主办单位：联储证券编辑出版：《联储》编辑部总编：沙常明主编：张翔东统筹：易曙光责任编辑：梁婷婷、陈喆特别鸣谢：行政管理部、党办、互联网金融事业部、经纪业务总部、资产管理总部、上海中山西路营业部、郑州文化路营业部、郑州丰产路营业部、沈阳营业部、西安营业部、厦门营业部、莆田营业部、联储篮球社等部门、分支机构、组织和个人。（排名不分先后）投稿邮箱：联系方式：021-扫一扫，关注联储证
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新浪微博带来理财新体验 2 联储证券年度大事记
LC Security
联储证券CONTENTS 目录总裁年中寄语
联储证券季度大事记 聚焦 8
洞见 12合伙人制驱动变革 联储证券开启财富管理行业
资管业务迅猛增长 中小券商弯道超车时机已到新篇章
多领域多策略推进量化投资本土化
追求绝对回报 掘金政策受益板块动态 20
人物 30简讯联储证券 2016 年中期会议纪实
证券行业要钱有钱要闲得闲，他们却偏要选一条难走的路台湾国立中正大学——联储证券参访交流
联储荣誉榜联储证券 2016 年第一届模拟炒股大赛圆满落幕
将最佳实践的意识融入工作血液 ——为资产管理总部林
理升、张弛团队点赞联心 38
吴越同舟 长风破浪 ——记上海中山西路营业部联心共进·储力至臻——联储证券 2016 莫干
风采 52山精英挑战赛一乒到底，都是冠军——记联储证券第一届“黄
郑州文化路营业部组织投资者走进上市公司宇通客车浦杯”乒乓球赛
沈阳营业部“价值发现”团建活动圆满举行从“放松”开始——一起来瑜伽
西安营业部的骄傲联储篮球社活动纪实
感受红色文化，点燃奋斗激情“认知·融合”5 月新员工培训
联储证券 1共享 582016 年上半年营业部投资讲座分享“人才激励与驱动“主题世界咖啡每个人都是“摄影师”年度大事记总L联C裁储Se年证cu券中rit寄y 语联储证券总裁
总裁年中寄语张翔东
今 天，我 们 来 讲 一 些 形 而上 的 东 西：我 们 准 备 怎 样
经营我们的公司？
第一是目标：我们公司的愿景是做财富管理行业的
改变者、引领者和推动者。
为什么我们要提出这个目标？因为有四大机遇。
1、第一是证券公司的机遇。人均 GDP 上了 6000 美元以后，股权、债券的直接融资
跟过去比会有翻天覆地的变化，证券公司在国民经济生活中的地位会越来越重要；
2、第二是财富管理行业的机遇。过去 30 年，社会财富有着几何级数的增长，每个人
都在想着怎么让自己过去赚到的财富保值增值，但是银行仍然远远满足不了广大人
民群众保值增值的需求，因此财富管理行业将永远处在风口；
3、第三是移动互联网机遇。移动互联网把过去的 PC 端互联网远远超越，抓住每个
人碎片化的时间，改变着每个人的生活习惯。移动互联网的到来是时代的趋势，不可
避免，我们要做的是抓住机遇，看准方向，顺风而上；
4、第四是大数据的机遇。过了 5 年、10 年大数据真正成型后，许多财富管理行业定
制化的需求会直接推送过来，大量中间层会逐渐消失。但是大数据的应用在短期是
没有收益的，只有长期布局才能产生价值，谁抓住这个机遇，谁就能在未来 5 到 10
年真正领先。2 总裁年中寄语我们希望成为一家拥有金融牌照的财富管理互联网大数据技术公司。
年度大事记其他人、其他公司也可能考虑到了，但是公司之间差距没那么大，在机制上也未必能够做到，所以我们的机会还是很大的。
LCLCSeSceucruitriietys
联储证券我们面临的两个瓶颈：
联储证券 31、牌照的瓶颈。我们疾风暴雨般把能拿的牌照都拿了，我们所有该拿牌照的都要拿，继续拿。保荐资格 7 月份要报上去，新三板做市要报上去，10 月 16 日上报最后两个资格：财务顾问和金融产品代销。我们已经在北京着手设立基金子公司，我们还要设立另类投资子公司、私募股权投资子公司。目前虽然监管机构暂停受理，但新规一出来我们会第一时间报上去。牌照还包括了我们的新设分支机构，我们希望这一批 17家能在 7 月底、8 月中旬全部开业。同时我们已向董事会上报开设 15 家分公司和 12家证券营业部的议案，我们要在国内所有省会城市进行布局。我们不能赤手空拳去迎接挑战，牌照就是我们的武器，为了能够大展身手、把人才聚集过来，牌照的瓶颈必须突破。2、资本的瓶颈。过去不是我们不想申请牌照，受资本金限制无法实现。我们还要进一步加大资本的投入。除了综合利用股权融资、还要用好债务融资等多种工具，保证我们的一线有充足的子弹可用，从而提高公司的 ROE。长期坚持的三项能力建设：下面这三项能力的建设，将成为我们的核心竞争力。1、产品的生产能力。金融机构、证券公司就是寻找合适的金融资产、设计合适的金融产品、卖给合适的客户。资管是产品，债券是产品，包括我们将来要做的衍生品，都是产品。过去面试的时候有同事问我将来想做什么产品，我说我们在很多方向都感兴趣，包括稳定收益的，包括量化套利的。我们下半年要大量设计这些有需求的产品，我们要设计安全性堪比银行、收益高于银行的高性价比产品。所以我们的风控部门一定要把住关，我们的产品一定不能亏损。长期看如果我们公司的口碑，我们提供的产品都是稳定收益的，我们的产品推向市场就会非常容易，客户就会愿意买我们的产品。这是公司的立足之本。一旦出现劣迹，从长期来看公司的目标、愿景将难以实现。2、产品的销售能力。在了解客户需求的基础上把合适的产品推荐给客户是我们未来能力的主要体现。要提高对产品的了解，提高对客户的了解，这将成为我们的竞争力。我们更希望能够通过我们移动互联网的 APP 把我们产品的载体做扎实，让客户能够通过 APP 快速买到合适的产品，在带给客户稳定收益的同时增强客户粘性，这一点是重要的，是生死攸关的。经纪业务的产品由于过去法规的限制，转移成本高。有了互联网 APP 后，客户的转移变得非常容易，未来的客户粘性是在客户对于 APP 的使用习惯，这在习惯之后是很难改变的。这个机遇我们如果抓不住，赶不上这个风口，那这个差距恐怕就跟不上了。如果再抓不住大数据的机会，弯道超车的机会将会非常渺茫。同时，我们还希望在机构客户上能做出亮点，我们鼓励也要求和上市公司形成更多的战略合作。我们专门在上海成立 VIP 俱乐部，三年内与 30 到 50 家上市公司形成非常紧密的合作关系。3、产品的运营能力。这是一个大运营的概念。过去我们做了许多改变运营效率的努力，我们信息技术部上了各种各样的系统，上了 OA，上了视频会议系统，在这上面我们要舍得花钱，提高我们整体的运营效率是非常有必要的。总裁年中寄语当前存在的四个不足：1、人才不足。公司有了牌照、有了钱，但最重要的是要有人才，虽然在过去的一年多我们请来了许多英雄好汉，但坦率地说和理想的差距还很大。表现在两个方面：第一、我们要成建制地挖团队过来，这不仅仅是人力资源部门的事情，也是在座每一个领导干部所应该想的。第二、在把自己这个条线、这个城市的牛人挖来以后，要能够做到合作好，管理好，这是希望在座每个人都能够做到的。你有越来越多的下属挣钱都比你多，那你就是人才引进方面的权威了。2、机制不足。我们这样的公司要发展，最核心就是要解决机制的问题，我们陆续提出很多机制，比如合伙人，就是为了解决核心员工动力、风险控制、管理层级的机制安排。打造我们的前后台、各团队间业务相互协同，层级扁平化的公司体制，也是机制问题。另外我们怎么评价一个人的机制也十分重要，不能从他现在这个起点是什么来看，要从他改变了什么，做了什么来看。评价体系做好，评价机制建立，才能留住核心人才。3、合规风控能力不足。证券行业是经营风险的行业。金融产品的创设，最重要的一点就是如何评估产品的风险，给予合适的风险定价。证券公司不能忘记这最最根本的一项工作，所以我们对合规风控部门提出了很高的要求。事实上一个公司能做多大，走多远，取决于合规总监和首席风控官在这方面的把控能力。我常说，不一定一荣俱荣，但必定一损俱损。我们在合规上任何小的问题都会导致我们整个业务面临大的停顿。大的公司也许能经受这种考验，但对我们而言非常困难。合规就是一个 1 和 0 的问题，绝对不能出问题。风控也是一样的，非常重要，我们公司出不得一个风控的问题。一个产品出了事情，造成了损失，要几年才能挣回来，这是非常不值的。4、品牌和文化建设不足。今年年初更名联储，银行的储户是我们主要的目标客户，link capital，link customer 是我们想要做到的。我们想要在中长期建设一个适合我们公司的品牌形象。想要成为财富管理行业的引领者，我们要推广更多平等的文化，群策群力，反对官僚主义。我们今年设置了《联储》杂志，设置了荣誉的标杆。我们希望能够建设一个大家愿意在这个公司里面奋发图强的企业文化。 4 总裁年中寄语LC Securities
联储证券我们上次提出了“四不一反对”。有人问我赞成什么呢？我抛砖引玉，觉得以下五种品格是我心目中的联储人应该具备的。五种品格我们希望联储人能够艰苦奋斗，为客户创造价值。我所讲的五种品格皆源自于此。1、艰苦奋斗的动力源自一个人的远大理想与目标。我们希望联储人是有理想的，应该抱有改变这个世界、这个业态的理想。我们希望大家今天聚在一起不仅仅是追求温饱、也不是单纯地追逐财富；我们希望大家能够以创业者的身份，来这里成就一番事业；我们希望大家能够一同努力，把联储做成一个受人尊敬的企业。2、积极进取。积极的思考才会有积极的行动，才会有积极的结果。我们在做一件事情，一份工作，应该想尽一切办法，穷尽一切资源，不要轻言放弃。对于中层干部，我还希望不仅仅是能够看到并且提出问题，还要能够积极地解决问题。本来证券行业就是小问题不断的，都等着公司领导来发现来解决是不现实的。只有每个人在自己的岗位上积极解决问题，公司才会有长远的发展。3、勤奋的状态。首先表现在勤奋地学习。证券公司的人员首先要勤奋学习专业知识。我们这个行业是靠专业吃饭的，每个人都要提升自己的专业能力，拼命地学习，只有抓住最新的东西，才有在这个行业立足的地方。同时也表现在工作的勤奋上面、表现在提高工作效率上面，当日事当日毕。4、承受困难、承担不良后果的钝挫力。我们规模不大，走在社会上面必然会遇到很多挫折困难。这就需要我们具有强大的钝挫力，有些挫折是可以克服的，而有些挫折可能在当时的情形、环境下无法避免，但我们要做到可以承受挫折、承受困难，不把小的挫折放大、不把大的困难扩散，这样等困难过去了，我们将会变得更加强大。5、胸怀、宽容、团结。胸怀体现在能否包容各种能力比你强的同事，能否跟不同部门、团队的人打交道。我们以后设计产品，制订制度，要把名字写上。我们鼓励英雄，公司要把每个做出贡献的人记住，在公司的历史上记录下来。把每个公司成长过程中的英雄记录下来。更重要的是要体现在制度上面，通过合伙人制度，将之固化下来。当具有这些品格的人越来多，我们联储就会越来越壮大，我们的不足会越来越少，我们的能力会越来越强，我们离目标才会越来越近！走到今天还算顺利，十分不容易，再一次感谢大家！
联储证券总裁：张翔东
2016 年 7 月
联储证券 5年度大事记
季L联C储度Se证大cu券r事ity记二季度大事记
4 月 20 日
4 月中旬联储证券更名发布会在上海陆家
取得北京股权交易中心推荐嘴金融中心举行，这是联储证券
机构会员资格以全新的名字与形象在媒体上的首次亮相，中央二套等 30 多家媒体对更名仪式进行了专项报道。与此同时，证券三大报齐刊联储全球合伙人招募令
4 月 26 日
获批取得证券自营业
务、证券承销业务资格
正式加入中国基金业
协会，成为基金业协
会会员6 大事记年度大事记
LCLCSeSceucruitriietys
联储证券5月16日
6 月22 日获得开展股票质押式回
全国银行间同业拆借中心发购业务资格
布《关于联储证券进入利率
互换市场的公告》，同意公
5 月 24 日
司进入利率互换市场，参与
利率互换市场交易
获得黔金所会员资格证书
5 月16 日获得证券监督管理委员会颁发的全新的经营证券期货业务许可证
联储证券 7年度大事记
聚联LC储焦Se证cu券rity合伙人制驱动变革联储证券开启财富管理行业新篇章
2016 年 4 月 20 日，联储证券更名发布会在上海陆家嘴金融中心举行，
由众成证券正式更名为联储证券。这是联储证券以全新的名字与形象
在媒体上的首次亮相。
更名“联储”，信心启航 联储证券是一家以“创造价值”为使命的全国性综合性证券公司，自 2001 年经中国证监会批准成立以来，现有业务已覆盖证券经纪、资产管理、 融资融券、基金代销等多个领域，在全国范围内拥有分公司 3 家，营业部 45 家。2015 年开始，联储证券进入高速发展阶段，2016 年，联储计划 在全国形成 65 家证券营业部和 4 家以上分公司的网点分布，并完成全牌照申请，形成以资管业务为核心带动新业务发展的战略。 更名“联储“，伴随着力量与积淀，彰显着能量与决心。“成为改变和优化财富管理行业发展的推动者和引领者”是联储的愿景，这背后有着公司战 略层面的深刻思考。联储证券 CEO 张翔东表示，“联储”就是要”联结储户，优化服务“，在国内，几乎所有拥有财富的人都是银行的储户，这是国 内最大的理财需求群体，也是财富管理行业的客户群体，但是目前银行储户的投资需求仍未得到很好的满足。另一方面，除了银行，大多数储户难 以寻求到安全稳健的投资途径。联储希望来改变这个现状，从客户的需求出发，依靠自身的优势打造安全、多样的财富管理产品，进而改变财富管 理的业态，铸造联储的品牌价值。
8 聚焦年度大事记
LCLCSeSceucruitriietys
创造价值，严守风控联储给自己的定位是一个持有金融牌照的资产管理公司，依靠券商平台的权威性和安全性，打通业务壁垒，创新产品形式，从需求出发，为客户创造有比较优势的绝对回报！通俗的说，联储期望给客户提供安全性接近银行储蓄，收益高于银行理财，有比较优势的资产管理产品。目前，联储仍是一家新型的中小规模证券公司，如何落地上述的战略理念与美好愿景，如何在众多竞争对手中突出重围，实现稳健的“弯道超车”，联储证券董事长沙常明说，联储主要靠三个核心：一是对风险的灵活把控，二是激励员工共同创造价值，三是发展资产管理的核心业务。其 中，风 险 管 理，被 视 作 联 储 将 来 最 核 心 的 竞 争力。联 储 认 为，要 想 提 升 公司 的 组 织 效 率，快 速 发 展 业 务，实 现 弯 道 超 车，风 险 管 理 是 极 为 关键 的 环 节。而 在 风 险 管 理 上，外 资 银 行在 其 风 险 管 理 文化、理 念、机 制、框 架、流 程、技 术 等 方 面 都 更 加 成 熟、完 整、高 效，因 此 联 储 借 鉴 外 资银 行 先 进 风 控 优 势，并 结 合 证 券 行业 特点，将 防 范 金 融 风 险，确 保 安 全 性 作 为 公司 发 展 的 核 心。而 引入曾 任 职 于 汇 丰、渣 打、摩 根 大 通 的 邵 珠海为首席风 险 官，也 是 对 联 储 打 造 高 标 准 风 控 体系 的 直 接 印 证。
联储证券 9聚焦
合伙人机制，核心内驱力
联 储 发 现，严 控 风 险、创 造 价 值、发 展 资 管 核 心业
务等这一切最终还是靠人来实现，因此对人才的管
理和驱动才是最核心和内在的要素，联储经过不断
探讨和碰撞，找到了最有效的驱动方法——合伙人
机制。合伙人机制在其他行业看来可能司空见惯，
但是对于证券行业来说，由于行业的特殊性，这绝
对是一个创新和突破。10 聚焦LC Securities
联储证券合 伙 人机 制 最 大 的出 发 点，是 将员 工 利 益 和 企 业 利 益 最 大 限 度 地 重
并且驱动其尽全力来建设这个平台，若公司发展的好，合伙人将获得更多合。深入了解联储的合伙人机制，不难发现其背后有着一整套完善且
的收益；若引进的项目有问题，将承担无限连带责任，这使得合伙人主动成熟的体系支撑，可将其归结为紧密联系的七大亮点：聚焦高效能员
成为风控的第一道防线，而不是想方设法寻找漏洞。同时合伙人机制能够工，合伙人覆盖为公司创造最多价值的 20% 的核心人群；合伙人分
排除本位主义，消除由业务条线、岗位职级等硬性条件造的壁垒，让有能层级，有梯度，按级别享受不同比例的权益；合伙人动态调整，名额不
力的人在公司的决策中起越来越重要的作用，有才能的人，在合伙人机制断定向增发，鼓励更多高效卓越的员工进入公司核心梯队；制定完善
下，承担着更多的角色，这能促使其从多角度，从公司的高度去看问题，去的退出机制，承诺员工干满 6 年后就可以长期持有股票，或通过将更
寻找最佳方案。优 秀 的人才引进，实 现自己 的完 善 退出；将 投 票 权和 收 益 权 分离，保证 股 东 和 合 伙 人 的 不同 诉 求 的 平 衡，合 伙 人也 能 够 得 到 更 大 管 理 权
事实上，合伙人的基因一直伴随着联储证券的成长。联储证券创始团队结限和自主性；合伙人享受市场竞争力的薪酬待遇与收益，同时享受公
识于中欧国际工商学院，并因此成为工作中的合伙人，联储还计划向中欧“滴司超额利润 30% 的二次分配；最后一个非常重要的地方在于，合伙
水泉”公益项目进行捐赠，也是公司高层反哺母校的一个举措。得益于中欧“中人及核心员工要对公司有风险承诺，利益共享之外也要风险共担。
国深度、全球广度”的引领，联储创始团队带领联储开启了“联天下，储未“体系共建，利益共享，风险共担”，可以说是联储合伙人机制的核心
来“的新征程，联储证券将利用自身灵活的优势，建立有竞争力的人才机制，思想。金融行业的特殊性决定了其赚钱机会太多，在合伙人机制里进
广泛吸纳全球精英人才，共同提高金融行业的资源配置效率，为客户创造行风险共担的设置，合伙人切实把自己的钱也拿出来持有股权，跟投
财富，为员工创造事业，为股东创造回报，为社会创造价值，一步步成为改项目，承担更大风险更高收益。通过机制将精英人才吸引到联储平台，
变和优化财富管理行业发展的推动者和引领者。
文：人力资源部 梁婷婷、黄海文等
图：人力资源部 梁婷婷
联储证券 11年度大事记
洞L联C储见Se证cu券rity资管业务迅猛增长中小券商弯道超车时机到来 联储证券资产管理总部总经理滕立群专访
目前，证券公司正由单一通道服
务 商 向 资 本 中 介、 财 富 管 理 转
型，创新业务多元化发展。其中，
资管业务近年发展尤为迅猛。这
背后的动力何在？未来资管业务
发展态势如何？中小型券商如何
“弯道超车”？
为此，记者近日专访了联储证券资产管理总部总经
理滕立群，他表示，2013 年至 2015 年，整个资管
行业收入增速稳定在 70％左右，资管业务有了大幅
改善。未来，预计资管业务仍将维持中高速增长。与
大 型 券 商 相 比，中小型 券 商 之 所 以 发 展 迅 速，主 要
得 益 于 大 力 拓 展非 标 业 务、一二 级市 场 联 动 业 务及
证 券 化 业 务。相 对于 传 统 业 务，这 三 块 业 务对 销 售
渠 道 及 券商自身平台 依 赖 较 轻，有 利 于 券商依 靠 明
星 团 队快 速 将业 务 做 大 做 强。未 来，随 着 非 标 业 务
进 一 步 规 范化、证 券 化 基 础 资 产清单进 一 步扩 大、
投行资管联动优势体现等效应叠加，相信资产管理
业务在整个券商主营业务中的收入占比会进一步提
高，逆周期增长特点也将逐渐显现。12 洞见年度大事记
LCLCSeSceucruitriietys
联储证券资管业务逆周期增长特点渐显
底大资管《上海金融报》：在您看来，目前证券公司向财富管理转型处于怎样的阶
时代来临段？其中有怎样的发展机遇？
比约 1.6%滕立群：截至 2014 年底，中国居民个人银行存款 48.5 万亿，财富管理行业在未来中国经济发展中将有其重要的位置。2012 年之前，整个证券
2015 年资管
2013 年资管行业资产管理业务 ( 下称资管业务 ) 收入在每年 20 亿元左右，占证券公
业务收入达
业务收入占司经营业务收入比例约为 1.5％，2012 底，券商资管的投资范围得到了
到 274 亿元
比约 4.5%进一步拓宽，此后大资管时代来临，2013 年开始，资管业务收入占比跃升至 4.5％，收入每年几乎翻一番，2015 年资管业务收入达到 274 亿元，
2014 年资管相较于 12 年前，整体收入增长了 14 倍，但总体来说，国内证券行业仍以
业务收入占经纪业务为主，资产管理业务占比相对较小，相对于国外发达国家证券行
比约 9%业接近 1/3 的占比，发展上仍有巨大的空间。财富管理在券商行业尚处于发展的初级阶段，营业网点承担了为客户理财的主要职能，在客户的服务过程中，尚无法针对不同特征的个人客户，提供不同风险偏好的产品，对企业客户，也无法提供更有效的财务顾问服务。针对以上问题，联储证券资产管理部目前已经建立了十多个业务团队，涵盖资产证券化、非标债务融资、上市公司并购、定增及股票质押等多个业务领域，寻找有别于市场的业务盲区，再通过营业网点及线上互联网平台，为客户提供多触点全方位覆盖的专业财富管理服务，公司进而分享财富管理“平台”的年费，平台为客户创造了稳定性更高的投资回报，同时让专业的技术部门更有针对性的开发适销对路的产品线，本身也赚取了规避风险的合理利润。另外在资金方面，联储证券着力打造为机构投资者服务的销售队伍，同时依托公司互联网金融事业部，为追求理财效率的中产阶级和数字时代的大众投资者提供体验感更好的点对点服务。
《上海金融报》：数据显示，今年一季度，在经纪业务、两融业务等利润贡献大幅下降之际，上市券商的资管业务却增长迅速，在券商各项业
务中表现耀眼。未来券商资管业务增长的速度和持续性如何？券商资管业务未来的发展方向和空间在哪里？
滕立群：据最新证券业协会公布的数据，大券商主营业务收入中，经纪业务及自营证券投资业务收入占比 70％到 75％，资管业务收入占比
10％左右，由于收入结构中经纪业务收入占比较高及二级市场投资环境不理想，2016 年多家机构预测券商主营业务收入将会有 20％到
30％的预减。今年一季度，证券公司业务收入 770.81 亿元，资产管理业务净收入 64.89 亿元，占比 8.4％，同比增长 73％；2015 年一季度
证券公司业务收入 1143.02 亿元，资产管理业务净收入 37.5 亿元，占比 3.2％，同比增长 72.49％。从券商不同业务板块同向比较来看，资
产管理业务受行业周期影响有限，一季度仍然实现了高速增长，收入占比也显著提高。2013 年－ 2015 年是券商资管业务改革大发展的三年，连续三年整个行业资产管理收入增速稳定在 70％左右，较三年前资产管理业务有了大幅改善。今年以来，受制于经济增速放缓、二级市场低迷、行业竞争加剧、创新监管环境趋严等一系列因素影响，业务增速会有一定的下滑，但预计仍将维持中高速增长。从近期数据来看，非上市券商资管业务发展更快，中小型券商之所以发展如此迅速，主要得益于大力拓展非标债务融资业务、一二级市场联动业务及证券化业务三个业务板块，这三块业务相对于传统业务，对销售渠道及券商自身平台依赖较轻，有利于券商依靠明星团队快速将业务做大做强。未来，随着非标业务进一步规范化、证券化基础资产清单进一步扩大、投行资管联动优势体现等效应叠加，相信资管业务在整个券商主营业务收入占比会进一步提高，逆周期增长特点也将更加显著。与大型券商相比，中小型券商没有重资产傍身，即足够数量的营业部，所以中小型券商会更加青睐于为机构资金服务，伴随互联网金融兴起，追求理财效率及体验感的中产阶级及数字时代的大众投资者也成为了中小型券商服务的重点客户群体。
联储证券 13洞见今年看好固收及类固收业务《上海金融报》：请问联储证券在资管业务方面的战略布局和发展计划是怎样的？滕立群：从宏观经济环境看，今年一季度国内 GDP 增速为 6.7％，较去年四季度 6.8％的增速进一步降低，3 月份实体经济指标反弹受益于宽松的货币政策、基建投资和房地产政策放松的短期刺激，这些信号释放了重回刺激经济的信号，经济结构性调整的步伐将放缓。从近期国家领导人发言中，不难得出一些信息，经济增速的重要性可能要高过经济结构的调整。到 2020 年，中国 GDP 总量及人均 GDP 仍将按照预期实现翻番，增速仍能稳定在政府预期的水平上。在未来几年，投资仍将维持在高位，债务将继续增长。基于对国内经济环境的研判及券商行业内的市场调研，公司未来发展业务的重点主要为固定收益及类固定收益业务。短期，资管业务将重点布局上市公司股权融资、基建结构化投资、优质地产私募股权基金及 PPP 项目基金四个方面；长期，资管将集中资金和项目资源优势实行跟投策略，与在文化传媒、教育、体育、医疗、互联网有丰富投资经验和优秀历史业绩的私募股权或证券投资基金合作。同时依托公司互联网金融人才储备的优势，打造以数据为中心的、线上加线下的立体综合财富管理服务。
私募股权或
基金合作实行
基建跟投策略
结构化投资PPP
上市公司项目基金
股权基金《上海金融报》：近日据报道，基金业协会最新拟定资管业务“八条底线”禁止行为细则，并开始征求意见。内容包括：降低杠杆倍数，规范资产管理业务聘用投资顾问的行为，进一步细化规定资金池行为等。在您看来，细则对资管行业和业务发展会有怎样具体的影响？滕立群：“新八条”从产品宣传、产品规模到产品杠杆等予以规范，是对 2015 年 3 月发布的《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》的修订。预计杠杆倍数的大幅降低将影响很多公司劣后的盈利能力。受去年下半年市场低迷的影响，多数券商已经在清理与二级市场相关的杠杆产品；量化产品受制于股指期货政策调整的影响，杠杆型产品也不多见；非标产品一般为平层产品，即使增加劣后，杠杆倍数也会合理控制在 3 倍以内。公司在开展业务之初，即要求与公司有良好合作基础的资管产品代销机构做好产品宣传，通过合法合规途径将产品真实信息传递给投资者，公司设计产品严格按照证监会及其他监管机构对于合格投资者人数的要求，避免私募产品散户化。14 洞见LC Securities
联储证券多方入手推进资管业务发展《上海金融报》：近期，谷歌 AlphaGo 击败韩国棋手李世石的报道，让人工智能成为市场热点，您看来，在券商资产管理业务中，人工智能有哪些应用和影响？滕立群：人工智能是一种自我学习的程序，相较于目前证券公司投资团队使用的基于数据挖掘的量化投资技术有了更大的发展。在证券投资的广度和深度方面，均会带来变革性影响，但是过程会比较漫长。资产管理方面，人工智能可以充分整理客户数据，将客户最需要的产品及时准确的传递出去，同时能够根据客户的需求变化，不断调整产品特点，甚至研究模拟客户将发生的需求，而提前推送信息，引导客户完成交易。当然，监管上将是一个巨大的难题，规则很可能被万兆级的计算轻易找出漏洞。在未来，人工智能将引导客户完成交易《上海金融报》：更名后的联储证券将定位于一个持有金融牌照的资产管理公司，公司目前也在争取获取全牌照资格，请问这是出于怎样的考虑和谋划？拥有全牌照对公司财富管理业务有怎样的推动和影响？滕立群：这里的资产管理是广义的资产管理，公司在债券承销、自营投资及经纪业务方面均有发力。经纪业务方面，今年公司计划成立 65 家营业部，全面发展线下客户财富服务。财富管理业务，狭义上就是为高净值客户提供财富增值服务，广义上，其服务的对象还包括企业、机构客户的资产管理。所以，全牌照不但能够让公司资产管理产品线更加丰富，同时能够为客户提供财富增值、债务管理、资产投资、财务顾问等全方位服务。而这些服务，需要用到投行、自营、资管及经纪业务等多个牌照。
文：上海金融报 陈健
联储证券 15洞见多领域多策略推进量化投资本土化
去年年中以来，国内量化投资遭遇了一场寒冬。由于
市场波动造成的模型失效和监管政策的变化，不少量
化投资者面临窘境。针对新的市场环境，行业中的有
识之士开始思索量化投资在国内市场的本土化道路。
去年年中股市大幅波动之后，监管层对各类较为复杂
的金融工具采取了一系列更加审慎的监管措施，包括
提高股指期货保证金比例及交易手续费，限制非套保
单日开仓量，将融券交易由 T+0 改为 T+1 等。这些
措施在帮助稳定市场的同时，也令国内量化投资者的
风险对冲工具受到了一定限制。
有资深量化投资者表示，尽管股指期货套保账户不受
单日开仓量限制，但由于市场内投机交易者减少，股
指期货的流动性大幅萎缩，套保交易使得其对现货始
终处于深度贴水状态，量化投资者的风险对冲成本居
高不下，吞噬了绝大部分收益。面对这种情况，此前
已有不少业界知名量化投资产品建议客户赎回等待更
业内普遍认为，过去一年多来的市场波动令国内量化
投资者学到了重要一课。由于市场环境的不同，移植
成熟市场的量化投资模型在国内容易遭遇水土不服。
量化投资在国内市场的本土化势在必行。
联储证券创新投资部总经理唐军在接受采访时表示，
海外成熟市场的金融产品和衍生工具的丰富程度和复
杂程度远超国内，所以国外的量化很大一部分是高频
交易和程序化交易，捕捉市场中的交易性机会和复杂
品种间的套利机会，而这些技术在衍生品相对匮乏的
中国市场用武之地并不大。16 洞见LC Securities
联储证券““国外做量化的都是数学、物理、计算机的博士、高手，
“那为什么要多领域多策略呢？横向上多个独立策略同时
但对金融方面的东西可能不需要太了解。”唐军表示，“而
运行，能够更好地符合总体的概率分布。”唐军表示，“我
我们团队的成员除了要有量化建模的能力之外，还要对经
们在很多领域中都有量化策略储备，量化选股、风格配置、
济金融、投资理论方面都有所研究，和海外的纯 IT、数学、
大类资产配置，还包括分级基金、LOF、ETF 等场内基金
建模高手不太一样。”同时，一个成熟量化交易模型往往
的套利，甚至尝试过用量化的工具建立信用债的分析框
需要在长期稳定的历史数据基础上进行归纳验证，这在成
熟市场并不成问题。但国内证券市场历史不长，且期间经
需要在长期稳定的历史数据基础上进行归纳验证，这在成
熟市场并不成问题。但国内证券市场历史不长，且期间经
历了股权分置改革、机构投资者的壮大等重要变化，上市
公司大量的并购重组也使得其历史经营数据缺乏可比性，
可供借鉴的历史数据非常有限，这使得中国量化投资不能
建立在纯粹的数据挖掘上，而需要与基本面分析、投资者
行为研究等更具逻辑性的分析框架相结合，实现本土化。
唐军表示，多领域多策略是其推进量化投资本土化的一个
重要抓手。唐军表示，建立多领域多策略的量化投研体系还需要严格的风险预算体系加以配合。每个策略的预期收益和风险，以及策略间的相关系数都经过严格的测算。在测算的基础上建立量化的风险预算体系，由它确定每个策略、每个维度以及整体层面暴露多少风险，各类风险都是主动去承担的，都在权衡掌握中。通过这种风险预算体系，不同领域的多个策略就能有机结合在一起。“任何一个量化策略都离不开风控，要以概率取胜的前提是要能够多次试验多次运行，风控做的不好一次就死掉了，那后面就无从谈起了。“唐军表示。
文：上海证券报 浦泓毅
联储证券 17洞见掘金政策受益板块追求绝对回报联储证券储倢专访今年一季度 A 股的快速回调，让不少投资人
均衡资产配置心有余悸。为自己的资产寻找到一处能稳定持
把握新兴产业机会续增长的去处成为不少投资人，尤其是高净值人群的当务之急。券商集合理财产品中，联储
对于 未 来 市 场 的 投 资 机 会，储 倢 认 为，市 场 现 阶证券众慧 1 号产品可谓是一匹黑马。截至 4 月
段依旧是一个存量博弈行情，操作上应注意波段13 日，取得了 4.5% 的正收 益。在 券商同类
把握，博弈性机会更加适合自下而上的策略。“我300 多只产品中，排名前 30。谈到今年的投
个人 更 喜 欢 波 动 性 较 大 的中小盘 股 票，包 括 概 念资机会，联储证券众慧 1 号投资主办储倢表示，
性比较强的主题股和符合国家政策的新兴产业从 3 月份 CPI 以及 PPI 来看，目前 CPI 相对
领域。”他进一步指出，“联储证券投研团队比较温和可控，PPI 数据降幅收窄，通胀并不是主
擅长两个方面，一是擅长从行业基本面去挖掘上要矛盾，数据暂时回暖并没有改变经济下行压
市公司未来的发展潜力，二是从技术层面上比较力，市场仍将处于震荡；投资者应注重结构性
擅 长 选 择 合 适 的 买 卖 点。在 大 方 向 上，今 年 重心投资机会，从符合世界发展趋势以及国家政策
在 于 转 型 和 改 革，宏 观 经 济 不 会 有太 大 起 色，因导向的产业，比如移动互联网、新能源汽车、
此整体难有趋势性行情。所以在具体板块方面，人工智能等新兴产业领域寻找投资机会。
我更看好符合世界发展趋势以及国家政策导向的
产业，比如移动互联网、新能源汽车、人工智能等
新兴产业领域。”
作为一个纵横证券市场多年的投资“老兵”，储倢
曾在多个炒股大赛名列前茅。对于普通投资者，
他 给出了自己 的 投 资 建 议：“鉴 于 今 年是 一 个 长
期的震荡行情，我认为投资者应该注重资产配置
的 均 衡 性。如 果 风 险 偏 好 较 高，那 么可 以 适 当 的
持 有一 些 股 票，做 好 仓 位 管 理；如 果 是 风 险 偏 好
比较保守的投资者，可以选择债券类产品。”18 洞见LC Securities
追求绝对回报
通胀或有抬头
业绩逆市飘红
市场震荡延续2016 年，A 股惨 淡开局，众多偏股 型 集合理 财
最新公布的宏观经济数据显示，3 月我国 CPI 同比上产品出现大幅亏损，但众慧 1 号凭借出色的仓位
涨 2.3%，环比下降 0.4%；PPI 同比下降 4.3%，环比管理及良好择时能力，业绩逆市飘红。“去年 12
上升 0.5%。分析人士指出，3 月通胀水平低于市场预期，月份，我 们 在 产品 成 立 前，就 今 年 一 季 度 市 场 的
使得此前市场对于通胀制约货币政策宽松的担忧有所下行走势有一个初步的预判。一是在美联储进入
缓解。加 息 周 期 之 后，对人 民币汇 率 产 生 较 大 压 力，全
储 倢 表 示，通 胀 的 走 势从根本上 取 决 于 经 济 和 货币供球风险资本会有一个重新的布局。加上去年上半
给的走势，二季度通胀温和上行的概率仍然较高，经济年 市 场大 跌 之 后，经 过 四 季 度 的反 弹，我 们 认 为
将保持适当热度。“总体来看，CPI 年内呈现温和上涨今年一季度有很大的概率进入下跌周期。众慧 1
的态势，不会对宽松的货币政策形成太大制约。受我国号产品成立的时机和初衷就是在市场下行期间
当前宏观经济环境的影响，预计二季度 CPI 还是会处获取估值修复的机会。”
于温和回升的状态。目前食品价格已进入正常化调整，在储倢看来，追求绝对回报是本款产品的本质所
未来看 4月份通胀可能小幅上行，整个二季度稳定波动。”在。他指出：“在产品发行之前，我们就对产品的
他说到。定位和市场的走势有一个比较清晰的判断，这也
对于二季度的股市和债市走势，储倢指出，目前 A 股仍奠定众慧 1 号在开年大跌期间能取得正收益的
处 于 一 个震 荡调 整 的 阶段。二 季度 市 场 的 走 势将 处 于基础。而联储证券的最终目标就是要做到为客户
一个前高后低的概率大一些，4 月、5 月将延续近期的创造价值，所以我们一直以来采用较为保守的仓
反弹走势，5 月、6 月因为将面临美联储再次加息的预位管理策略，力争给投资者带来超过固定收益类
期，A 股很有可能会继续下行。债市方面，因为债市和产品的稳定投资回报率。”
利率息息相关，目前我国处于降息周期的阶段，债市仍
将 延 续 持此 前 的 慢 牛 的 行 情，但 受 我 国目前 宏 观 经 济
环 境 和 市 场风 险 偏 好 的 影 响，短 周 期内不免会 经 受 震
文：金融投资报
联储证券 19动态Newsletter 简 讯联储证券成立互联网金融事业部 为整合公司资源，全力推进公司零售金融业务的快速发展，联储证券成立零售金融管理委员会对零售金融业务实行专业条线管理，并设立 互联网金融事业部负责公司互联网金融业务的建设与管理。 互联网金融事业部的成立是联储在零售金融业务上的创新实践和新探索。5 月 24 日，互联网金融事业部在北京正式启动，启动仪式上，集 团及公司主要领导对互联网金融事业部寄予厚望，零售金融业务的精英们也同聚一起，拥抱变革，共启愿景。相信在大家的共同协作下，事 业部将带领大家开启新的篇章，扬帆起航、共创未来！
20 动态LC Securities
联储证券联储证券第二批 20 家新营业部陆续投入运营在公司的大力支持与关注下，联储证券第二批 20 家新营业部也于近期陆续开业。有了第一批新营业部筹备的经验，联储证券的新营业部建设与投入运营步伐大大加快，同时，影响力也显著提升。各家营业部充分利用开业的契机，展开品牌宣传与营销活动，不仅邀请到政商界名流到场共同庆祝，同时也充分利用微信等自媒体平台展开广泛传播，为后续营业部的业务开展奠定了良好基础。下面摘取部分营业部开业风采与大家共享。2016 年 6 月 30 日，联储证券莆田延寿中街营业部盛大开业。
联储证券 21动态
2016 年 7 月 2 日，联储证券厦门东港北路营业部盛大开业。22 动态LC Securities
联储证券联储全员大会召开6 月 27 日下午，联储召开了公司全员大会，其中上海的同事现场参加，外地同事通过视频方式参加。会议由首席风险官邵珠海主持，董事长沙常明和总裁张翔东分别发表重要讲话。会议上，邵总首先与大家分享《关于加强公司员工执业行为规范的通知》，随后，张总发表讲话， 提出并具体阐释联储人的“四不一反对”，提醒全体联储人严以律己，规范执业行为，共同维护公司良好发展环境。会后，根据通知与大会精神，形成《联储证券“四不一反对”倡议书》，全体员工共同签署。希望全体联储人能够共同遵守倡议书的内容，团结一致创建更加和谐、健康的工作环境和员工事业平台，为联储的快速稳定发展奠定良好基础。郑州丰产路营业部开展足球营销活动
近日，借力欧洲杯足球赛的影响，
丰产路营业部在省直机关、银行
保险行业足球业余爱好者当中
开 展 足 球 营 销 活 动，与 客户、潜
在客户组建业余足球队，在协作
与比拼中展现公司积极进取蓬
勃向上的精神风貌，在进行联储
形 象 宣传，增 强 与 客户互 动 的 同
时发展了潜在客户。
联储证券 23动态联储证券2016年中期会议纪实2016 年 7 月 8 日 -10 日，为期三天的“联储证券 2016 年中期会议”在湖州圆满举行。公司总部以及各分支机构代表共计 100 余人参加了本次会议。下面以图文形式为大家再次呈现本次会议的精彩实况。第一篇·工作会议经营情况汇报与分析零售金融管理委员会执行主任崔
8 日全天及 9 日上午，各分支机构负责人、兴龙总经理就“零售金融及互联
业务团队负责人以及中后台部门负责人就网如何结合”发表演讲，拉开了
2016 年上半年工作总结及下半年工作计划中期会议的序幕。崔总指出今后
进行汇报，各位负责人的汇报言简意赅，没零售金融应与互联网平台、APP
有冗长的宏篇大论，只有实实在在的认识与平台紧密合作，紧跟行业快速前
决心。在场的各位高管适时进行点评，提出进的步伐，通过新思路、新平台
存在的问题，并明确下一步计划的要求。推动经纪业务的创新性发展。9 日下午，资产管理总部总经理滕立群、固定收益事业部（深圳）总经理陈蒙举、场外市场总部总经理林炎等就本部门可开展的业务进行了解读与分享，并与台下听众进行了充分的现场互动。通过充分的互动交流，更向各分支机构明确了下半年度创新业务揽什么、怎么揽的核心问题。总裁张翔东更是适时指出要进一步加强与上市公司间的战略合作的业务指导思想。 24 动态LC Securities
联储证券关于合规风控的工作要求在 9 日下午的会议上，合规法务部总经理杨小冬与风险管理部总经理叶生明就合规风控的工作要求进行了专题发言，指出了目前工作中存在的不足与问题，要求各业务团队和各部门提高合规风控意识，加强加快合规风控体系的建设。如今公司各项业务发展迅速，面临监管带来的多方挑战，对合规和风控的管理提出更高的要求。2016 年下半年联储证券工作方向随后，联储证券总裁张翔东发表讲话，讲话围绕“一个目标，四大机遇，两个瓶颈，三项能力建设，四个不足，五种品格”展开。讲话指出：成为一个“拥有金融牌照的大数据互联网财富管理公司”是联储证券的发展目标，为了实现这一目标，业务部门和中后台部门需克服不足、突破瓶颈、抓住机遇、提升能力、保持品格，努力达成各自既定发展目标。“如何实现自我激励”大讨论9 日晚上，围绕“如何实现自我激励”的主题，面向2016 年下半年的发展，总裁张翔东主持了头脑风暴式的主题大讨论。参会人员以小组为单位展开自由讨论和观点分享。大家结合自己的工作经验和本次会议的感受对“如何实现自我激励”发表了各自的看法。大讨论打破了层级之间、部门之间、职能之间的界限，在思想的交流与碰撞中，充分交换了想法，开拓了思路。第二篇·拓展培训精英挑战 开拓未来10 日清晨，在结束了 2 天的中期会议后，9 支队伍组成的联储精英振奋精神，
文：行政管理部 周鸽带着饱满的热情踏上了莫干山精英挑战之旅。
图：人力资源部 黄海文 陈喆莫干山联储精英挑战赛采用团队对抗，通过徒步发现、任务挑战的方式积累积分，积分最多者获得莫干山精英挑战赛的最终胜利。任务分为智慧问答、数码摄奇、
联储证券 25冲关挑战几个部分，精英团队们需要判断任务的难易程度，路线的合理性，精确的决策挑战方式，力求以最短的时间获得最多的积分，从而赢得最终胜利。通过此次拓展训练，各小组感受到了合作与沟通的重要性，加深了感情，增进了认识，团队凝聚力显著提升。大家在实践锻炼中学习，在体验学习中改变，受益匪浅，感慨良多。在体验着奉献、协作、勇气带来的成功喜悦后，每个人深刻感受到“责任、协作、自信”的精髓，以及作为团队中的一员所要承担的责任。为期三天的年中会议至此圆满落下帷幕，大家充分交流，高效沟通，进一步加强了不同的业务之间、部门之间、地域之间的互相了解，明确了公司的发展方向，更增进了下半年奋力拼搏、提升业绩的信心与斗志。动态
台湾国立中正大学
- 联储证券参访交流金融工程部孟成介绍期货相关内容中正大学 EMBA 学员代表积极提问，针对金融市场发展现状以及联储证
风险管理部总经理叶生明从风控券的创新做法，进行了深入交流；滕总、叶总以及孟成等几位领导同事耐心
角度进行分享解答，分享的观点与内容给学员们带来很多启发。26 动态6 月 17 日上午，远道而来的台湾同胞，
LC Securities国立中正大学 EMBA 高阶主管管理
联储证券硕士 104 级一行，来到我司参访交流。双方针对大陆金融市场、联储证券的
主持人首先致欢迎辞业务、发展及创新做法等内容进行了深入友好交流。
资产管理总部总经理滕立群进行行业观点分享及联储业务介绍
台湾国立中正大学 EMBA 高阶主管管理硕士 104 级教
授为联储证券赠送牌匾，答谢并纪念联储之行。活动合影，在欢笑声中惜惜相别
文 / 图：人力资源部 陈喆
联储证券 27动态
2016 年 4 月 29 日，联储证券第一届模拟炒股大赛圆满落幕。公司总部、
营业部员工以及各营业部客户、潜在客户总计逾 500 人参与此次大赛。在
4 月沪指下跌 2.18% 深成指下跌 3% 的弱市下，仍有一大批选手获得正收
益，体现了联储人的投资水准。通过此次比赛，推进了联储证券投资顾问
第一届模拟
队伍建设，提高了营业部员工投资咨询能力，同时配合公司更名宣传工作
提升了联储证券知名度与客户黏性。
4 月 5 日，比赛锣鼓正式敲响，首个交易日选手们就表现出了精湛的选股水平，
在大盘微涨的态势下，员工组就有选手轻松达到 9% 以上的高收益。第一
周大盘以涨跌幅 -0.82% 收官，而客户组周冠军以收益率高达 20.73%
远跑赢大盘指数。比赛期间大盘震荡下跌，成交萎缩热点不明显，这对参
赛选手的市场趋势分析、选股策略、交易策略是一种考验。选手们顶住压力，
在大盘低迷的态势下仍以较高收益率完成比赛。在此，我们向优胜者致以
敬意与祝贺！
平顶山中兴路
营业部李媛媛以
17.36% 收 益 率 荣
获 员 工 组 冠 军，西
安营业部孙雯君以
16.45% 收 益 率 荣
获 员 工 组 亚 军，计
划财务部任中慧以
13.52% 收 益 率 荣
获员工组季军。（图片从左至右依次为第一名平顶山中兴路营业部员工李媛媛、总经理吴小静；第二名西安营业部员工孙雯君、总经理孟林 ; 第三名计划财务部员工任中慧、总经理盛赟）28 动态LC Securities
联储证券长沙营业部客户陈斌、平顶山中兴路营业部客户孟惠先、江苏连云港客户卞光志分获客户组冠亚季军。（图片从左至右依次为第一名长沙营业部客户陈斌；第二名平顶山中兴路营业部客户孟惠先、总经理吴小静；客户组第三名卞光志）比赛期间，财富管理部每日在微信全员群及通达信终端发布赛况转播，便于同事与客户第一时间了解比赛排名情况。每周对排名靠前选手进行采访，分享个人的操作风格、选股思路以及对后期大盘走势预测。第一周邀请周冠军孙雯君分享自己的选股思路，她从财富管理部的热点分析里寻找操作机会，选择了自身比较感兴趣的工业 4.0 概念，并关注基本面信息谨慎筛选标的。第二、三、四周分别邀请平顶山建设中路营业部员工李黎辉、平顶山中兴路营业部员工王晓辉与冠军李媛媛进行采访，每个受访者都分享了自己的策略与智慧。通过每周的交流会，部分成绩落后选手及时发现问题并解决问题，调整了自己策略，成功将市值翻红。赛后，财富管理部分析师对成绩靠前的选手进行汇总分析，前三名策略依次为单只股票重仓操作策略、热点追踪策略、分散持仓策略，这三类策略也是目前市场比较流行的中短期交易策略，在弱市中战胜指数的难度相当大，战胜指数一方面取决于策略的优化，另一方面还看执行力。由此可见，比赛虽然只有一个月时间，但成绩取得绝非偶然或运气，可以看出优胜选手多年的投资功底与汗水。
本次比赛冠军选手李媛媛在获奖感言中说到：“衷心感谢公司为员工提供了模拟
炒股大赛这个平台，在这个短短的一个月内，既锻炼了自己的分析判断能力，又给
了我向各位高手学习的机会。长期在证券市场生存下来不是易事，但只要我们耐
心等待，抓住机遇，以 &Slow is fast& 的心态和灵活的仓位争取操作主动性，便可
在日复一日年复一年的复利中成为市场赢家。”由此可见，本次模拟炒股大赛并不
仅仅是一个比赛，是一个交流经验的平台，更是一个提高投资水平的平台。苦练内功，
通过多种形式提高公司投顾与员工的投资咨询能力。主动积极，使之能够安内攘外。
在市场平淡时不甘寂寞，在市场机遇到来时紧紧把握，联储证券定能成长为联天
下储未来的市场赢家！
文：经纪业务总部财富
管理部 修艺源
联储证券 29人物“证券行业要钱有钱要闲得闲
他们却偏要选一条难走的路
从互联网巨头阿里巴巴，到地产界翘楚万科；从轻巧灵动的创业企业，到声名显赫的传统名企，“合伙人机制”
成为了管理界的热点。本文将通过中欧校友——联储证券的三位合伙人代表合伙创业、分工运作、共享利益、
共担风险的真实故事，告诉你什么是落到实处的合伙人制，什么是具有中欧基因的创业合伙人。
电影《中国合伙人》里三个性格迥异的年轻人从学生年代相遇、相识，志同道合一起打拼，共同创办英语培训学校，到最后实现梦想，人物
原型是新东方创始人俞敏洪、徐小平和王强。
成功的故事总是惊人的相似。沙常明（中）、张翔东（右）和邵珠海（左），一个果敢大胆，一个内敛低调，还有一个冷静严谨，性格大不相同
的他们在相识后的多年，因为相通的理念和共同的理想走到了一起。他们的创业缘分始于
年在中欧就读 MBA 的“学生时代”。
30 人物LC Securities
联储证券从最初只能容纳 8 个工位的办公室 到现
新 出 发，向 着 成 为 覆 盖 全 国，拥 有全 牌 照
的改变者，别人不变我自己先改变，进而成在坐陆家嘴拥东方汇经 8 楼，从偏安一隅
的综合性券商的目标大步前进。环境使然，
为行业的引领者，要为这个社会真正做点事，坐守牌照到投入大资产管理时代的残酷
中国的证券行业钱来得容易，虽是人才济
希望能够留下有价值的东西，这是我上中竞 争，两 年 间 的 共 同 努力，联 储 证 券 — —
济，但 少有人愿意去深 思、去 折腾或去改
欧的第一节课得到的启示，这也是我们用这家最初由山东、河 南、湖南、西安和沈
革创 新。沙 常明 可 以 算是 这个行业 的 一 个
来引燃梦想的火种。”沙常明这样说。阳五大证券交易中心改组成立的经纪类
“异类”。用他自己的话来说，人这一辈子，
创办联储证券的念头，始于一次说走就走证券公司，在十多年行业积累的基础上全
总得做 点与众不同的事。“首先成为行业
的旅行。四十岁，出发，再创业2014 年，在步入人生的第四十个年头，沙常明在正润金控（联
（所谓志趣相投，除了志向目标一致，旅游也是三人共同的兴趣爱好）储证券的母公司）任执行总裁。作为人们眼中典型的成功人士，他的内心却陷入一种空虚和不安。难道人到中年就是这样等待
极为关键的环节。换言之，要想在传统的证券行业创新引入风控管理，做真衰老？如果不是，新的突破和目标又在哪里？
正的业态改变者，邵珠海的加入必不可少。于是，他与几位老友去了澳洲旅行。不设时间，没有目的，在陌
汇丰、渣打、摩根大通…一个个闪耀着耀眼光芒的名字在邵珠海的履历上生的国度彻底放空。在从墨尔本回国的班机上，三个人一路站
整齐划一的排列着，20 多年来，他的职业规划清晰坚定、稳扎稳打，严谨冷着聊天聊理想聊未来。11 个小时候后，沙常明明确了自己接下
静的做事风格从他笔挺的衬衫和牢牢系紧的第一颗纽扣上可见一斑。来要为之奋斗的目标——为这个呆了 20 多年的证券行业带来
“你想你的人生一辈子就这么稳定地不变地过下去了吗？人到中年，什么一些变化，做一些与众不同的事，“联储证券”正是这个目标的
最重要？时间！是时候为了理想燃烧一次，因为再不燃烧，我们就都老了！”载体。
沙常明的这番话最终说服了邵珠海。古有刘备三顾茅庐请得诸葛亮，今有说干就干。决定成立联储证券之后，向来擅长整合资源的沙常
沙常明一番肺腑感动邵珠海。在樱花路上的“天下一家”茶坊里，沙、张、邵明将橄榄枝伸向了张翔东。
三人持着相同的理念、抱着共同的理想，终于齐心走到了一起。联储证券低调内敛的张翔东在证券业摸爬滚打多年，实战经验丰富的他
利刃出鞘，剑指长空。拥有自己独到的商业判断，每次中欧同学聚会，大家也都会让
经过一系列的增资、整合和调整，2016 年 2 月，联储证券正式成立。董事他来讲讲股票谈谈资本市场。时任一家券商副总裁的他对公司
长沙常明、总裁张翔东和首席风险官邵珠海三人组成了公司管理层的核心。从行业“小不点”到利润增长最快的大型综合券商功不可没。本是到了享受成果的安逸时节，但老沙的理想触动了张翔东的内心——改变业态、创新体制，成为证券行业的一股新血，去搅动甚至引领整个行业向前行，这样的抱负也同样属于张翔东。经过两人无数次的沟通和碰撞，那副远在未来的画卷渐渐清晰，慢慢靠近。成功吸纳了张翔东，老沙又将目标对准了拥有丰富外资银行业务及风控经验的邵珠海。中国证券行业的风控管理能力远远落后于外资银行，要想提升公司的组织效率，快速发展业务，实现弯道超车，风险管理是
联储证券 31人物中欧合伙人
沙常明说，联储证券合伙人制度师自华为，
给予公司超额利润的 30% 进行二次分配；
可 概 括 为“体 系 共 建、利 益 共 享、风 险 共
6 给予合伙人股权激励，公司业绩达标，三位合伙人性格迥异，在工作中恰恰能形
担”12 个字，这“三共”合伙制方案在他
公司每年以净资产为价向合伙人定向增成很好的互补。三个人的同班同学黄反之
的脑子里转了至少半年，经过与监管层、
发不超过公司注册资本 5% 的股票；（中欧 深 圳 校 友会 秘 书 长、健 康 产业领 域
股东方和业内专家的多次咨询和协调沟
7 通过股权投票权与收益权的分离，实现投资人）给三个人的角色分工打了个形象
通，终 于从 想 法 变 成 了具体 方 案。具体包
合 伙 制 持 续 发 展 下 的 股 东与 合 伙 人不 同的比方：联储证券是一辆飞速行驶在中国
含 9 个方面：
诉求的平衡；财富管理领域这条宽阔道路上的改良吉
1 覆盖高效能员工，不撒胡椒面。合伙人
8 风险共担是合伙制的核心必要条件，在普 车，高 瞻 远 瞩 的 沙 常明 把 着 方 向 盘、经
数量将不超过公司全体员工的 20%；
自愿基础上，通过股权绑定的风险承诺，验丰富的张翔东踩着油门、客观理性的邵
2 分层级，拉开差距，突出核心驱动的地
以及市场化的退出机制，达到合伙人的“人珠海负责踩刹车，三人各司其职，配合得当，
位和利益；
合”；使得公司在稳步发展的同时还能做到“弯
3 合伙人动态调整，股权适度固化，实现
9 合伙制度列为章程重要条款，实现合伙道超车”。
可持续发展；
制的可预期机制。称他们为“中欧合伙人”，不单单因为他们
4 合伙人治司，通过执委会和各专业委员
合伙人制度的目的是要切切实实打造“帮都是中欧 MBA 的学生，还因为三人之间
会给予合伙人足够的管理权限；
派文化”，员工对公司越有信心越认同，与有落到实处的合伙人机制。这是联储证券
5 给予合伙人有市场竞争力的薪酬待遇。
公司利益绑得越紧，就会离权力中心越近，在组织层面的创新之举，也是除了严密的
不低于行业 75 分位的薪酬包，同时额外
反之就会越走越远。风控体系之外，联储证券最重要也最核心的创新举措。
中欧并非往事
将 时 钟 回 拨 到 2004 年 12 月，沙、张、邵 三
人 身 着 红 黑 相交的 硕士服、头顶 硕士 帽，与 其
他 105 位 学 员 一 起 在 草 地 上 合 影，这 是 中 欧
2005 届 MBA 学员拍毕业照的日子。同学情谊
虽然难忘，但谁也没想到这段中欧一起上课、学
习、聊 天、游 学 的日子成 为三 人十 年 后 合 伙 创 业
的缘分的起点。
回忆起中欧，三人的感慨和感恩是由衷的。
邵珠海说：“我最为深刻的体会是中欧的‘共享’。
在中欧这个国际化平台上，知识和智慧可以共享，
校 友和资源可以共享，而毕业多年后学 校组织
的 各项 活 动 和 论 坛 对 我 们 也 是 全 开 放 的，这 种
关怀和持续滋养让我们受益终生。”32 人物LC Securities
张 翔 东 缓 缓 开口：“印 象 最 为 深 刻 的 是 共
同 语 言 的 培 养。同为中欧 校 友，我 们 的 很
多观念和理念都是相通的，这为我们的日
常工作 和 沟 通 带 来了默 契。对 我 来 说，中
欧是一个对的圈子，在里面我也遇到了对
“这也 是 我 大 力向 股 东 们 推 荐 中 欧 的 原
因”，沙常明笑了起来，“一致的理论体系、
同样的对话语言才能让股东更好地明白
我 们 在 做 的 事。”在 沙 常明 极富感 染 力 的
鼓舞下，到中欧深造学习的股东不下 8 人。
“ 公 司 的 CFO 盛 赟（EMBA2014）、
HRD 易曙光（FMBA2015）和行政管理
副总 经 理汪 承德（MBA2013）就是 股 东
们在中欧就读期间为公司物色到的。”提
起 这个话题，老沙很 是得意。“从 某种意
义 上说，中欧 是 我 们 的人 才储 备池。我 们
爱从母校招人，就是因为有了中欧背书，
这样的人我信、能沟通、可重用。”
（联储证券的“中欧”团队）沙常明说，“其实中欧之于我的影响，从第一节课就开始了，毕业十年后，创业成立联储证券，它都是我始终的信条——做事要具备全局观，要从深度和广度两个维度去进行思考，明确公司的 mission（使命）和 vision（愿景）。其实，中欧的 slogan 把我们希望做到的很好地表述了出来……。”说到这儿，三人几乎是异口同声地念出“中国深度、全球广度”。对母校的感恩很快转化成了行动。在今年 3 月的中欧滴水泉第一次理事会上，沙常明第一个表态，宣布捐款 100 万人民币以帮助更多优秀的年轻学生加入中欧。“在事业刚起步阶段进行捐赠是我们公司高层一致的决定。在中欧结识了志同道合的朋友，也造就了联储证券新的发展契机。我希望能有更多优秀的人才跟我们一样，享受这样的机会。”沙常明说。
文：中欧国际工商学院 夏婷
联储证券 33人物联储荣誉榜山东分公司总经理
上榜理由 ：张云锋
顺应发展快速转型，积极拓展优质资源，第一时间高效落地，全心全力创造价值。
事迹简介：
联储证券山东分公司总经理张云锋，自 2015 年底受公司调派筹建山东分公司，他顺应
公司发展，从思想上和行动上快速转型，第一时间全身心投入山东分公司筹建中。
从研发到业务，虽然转型跨度大，但是张云锋总经理展示了极高的适应与行动能力，他
推动山东分公司快速落地，成为联储第一家成功建立的地区分公司。他主动获取和整合
各类项目资源，全力推进项目实施落地，他推动的山东黄金项目已投入运作，索菲亚、济
川药业定增项目也进入论证，项目总量达到 2 亿余元。
此外，他也积极与济南市市政府、金融办、所在区政府、办事处等政府部门进行沟通与资
源联络。在他的努力下，联储证券（山东分公司）在 4 月 26 日的市中区区委区政府组织
召开的市中区政银企合作暨重点项目签约仪式活动中，作为唯一一家券商参加了合作框
架协议签署，获得了区内资金、资源优先配置权的政府支持优势。这一举措，既为山东分
公司的建立与发展奠定了良好基础，同时也为联储证券品牌树立了良好的形象宣传。沈阳营业部总经理
上榜理由 ：王戈
一季度，沈阳营业部两融信用账户转化率 27.16%，市场占有率较 2015 年提高 9.62%。
业绩大幅提升的背后是深耕客户服务。注重媒体宣传吸引客户，坚持特色沙龙凝聚客户，
多维度立体分析了解客户。
事迹简介：
沈阳营业部总经理王戈，带领沈阳营业部，以“为客户创造价值”为核心，全力做好客户服务。
围绕与客户保持良好互动，他们坚持每周举行股市沙龙与客户保持专业的互动交流，挖
掘价值客户重点跟进沟通，站在客户角度助力客户财富保值增值。
同时，王戈总经理带领其团队对当前业务现状从多维度进行分析，深入了解自己的客户，
并根据市场变化，调整服务重点。
此外，注重媒体合作也是王戈总经理的一个特色思路，通过与当地报纸合作，极大扩大
了联储证券在当地的影响力，许多客户慕名而去，效果显著。34 人物LC Securities
联储证券咸阳营业部总经理
上榜理由 ：魏涛
一季度，咸阳营业部两融信用账户转化率 21.28%，市场占有率较 2015 年提高
30.82%。业绩大幅提升的背后是始终与公司步调一致，深入理解公司理念，高效
转化落实行动，联合储户，做好客户服务。
事迹简介：
咸阳营业部总经理魏涛，带领咸阳营业部全体团队，将助力联储“弯道超车”作为己任，
将公司优秀理念高效转化为行动力，在能力和业务范围内将工作做到极致。
他们“联合储户”，将吸引银行储户作为拓展重点，通过更好的服务态度，更有价值的财
富建议，更深入的客户了解，吸引客户注意力，提升客户忠诚度。
凭着朴素的“拜访、拜访、再拜访”的坚持，凭着精细化客户圈的建立与维护，凭着与公
司心在一起、协力向前的信念，魏总带领他的团队实现了业绩的突破。更名仪式小组项目成员：谢晨晨、汪承德、朱文倩、梁婷婷、黄海文、易曙光等上榜理由：创新思路，整合资源，精细运作，高效务实，在内外部掀起全方位立体式联储品牌宣传高潮。事迹简介：由谢晨晨牵头的更名仪式小组，在全体项目成员的共同努力和合理分工下，为联储品牌宣传打响了有力的第一枪。具体介绍如下：一、广告宣传：整合平面媒体、移动手机端和 PC 网络端各大渠道，三大权威证券报首页刊登“全球招募合伙人”平面广告，并链接移动端的 H5 页面进行招聘详情宣传，同时联储证券官网首页同步宣传上线。通过线上线下三面合力，为联储第一支广告扩大传播渠道，最大化传播效果，建立品牌认知度。二、文章宣传：为了从多视角全方位宣传联储证券，团队共准备四篇宣传文稿，包括以受众为核心的通稿一、以合伙人机制为传播点的通稿二、以公司业务业绩为切入点的储倢专访稿和以“中欧合伙人”为看点的情怀微信稿。四篇稿件分层次、分受众、有阶段性的步步推进，长线宣传，最终让潜在个人投资者、机构投资者和潜在合伙人全面了解我司，从而加深品牌认知度，提升品牌形象。三、更名发布会：邀请了中欧国际工商学院李院长莅临；整合了包括 CCTV2、第一财经在内的 31 家专业权威媒体，全面覆盖了三大报、全国、上海本地、网络以及电视广播，极大提升了我司知名度。截止目前已超过 25 家媒体刊发了我司报道，目前仍在持续发稿中，包括中国证券报的一篇深度稿件，央视二套《交易时间》的新闻报道，第一财经《尾市盘点》的专访报道等。不仅全国性媒体，北京、上海、广州、深圳、山东等地方媒体同期宣传，已帮助部分营业部奠定地方宣传基础。四、动员全员展开宣传。宣传信息及时传递至全体联储人，动员全员在微信群、朋友圈进行联储新品牌传播的发布与转发，造势效果明显，极大提升了联储品牌的传播度，同时更增进了联储人的凝聚力与自豪感。以上成果的背后离不开一遍遍的方案修改、数不清的文章撰写以及赵梓涵、王璇、李云龙、宋旭涵、周鸽、蔡得祥、李坤、林越等同事们繁杂琐碎的会务协助，感谢更名仪式小组为联储品牌宣传推广做出的努力，希望全体联储人将联储品牌放在心中，时刻为联储优质品牌形象的宣传做出自己应有的贡献。
联储证券 35人物将最佳实践的意识融入工作血液为资产管理总部林理升、张弛团队点赞
2016 年是联储资管业务快速发展的一年，伴随着新团队大力
引入，项目数量与类型不断增加，前台业务与中后台管控支持
部门的沟通与对接量越来越大。新的联储，新的资管总部以及
几乎全新的团队，各类流程、制度、标准、文件均不够成熟完善。
所以前台人员在业务操作过程中存在许多问题需要支持解决，
工作中的重复沟通、反复确认现象经常发生。这样的状况下，
资管总部负责合规风控相关工作的林理升、张弛每天面临着
非常多需要解答的问题，甚至需要频繁解答不同团队不同个人
提出的相同问题。
林理升、张弛团队没有陷于疲惫的应付，也没有安于现状，而
是积极思考与寻求更好地解决方案，来改变与优化现状。源于工作实践，聚焦业务一线，积极主动挖掘需求
耐心梳理，细致总结，将最佳实践的意识融入日常工
他们从业务实际出发，在平时的工作中，在与业务人员的沟通中，细心挖掘和整理出了大家遇到的十余个共性问题，并且根据
虽然平时的工作非常忙，要处理的事情也很多，虽然没有人要求他大家关注的合规性、理论依据、实操注意点等，结合自己的专业性，
们做这件事情，但是他们的职业态度和敬业精神却对自己有着更高收集整理答案素材。
的 要求。他 们 不 是 应付工作，不局 限于完 成任 务，而是 从 整 个 部门
和公司发展的角度出发，为流程的改善、效率的提升去做出自己的关注问题解决，着眼效率提升，强力高效支持业务
贡献与努力。
其实林理升与张弛团队的《资管产品问题解答》就是公司一直非常
作为业务部门中的支持部门，他们的目标就是高效为业务达
重视和倡导的最佳业务实践的代表。并且在与他们的交流中发现，成保驾护航，提供助力。在需求挖掘出之后，他们第一时间将业
他 们已 经将 最 佳 业 务实 践 的 意 识与思 维 融 入 到了自己 的日常工作务中经常遇到的问题和关注点进行了分类整合，以清晰的表格进
中。他们将自己的经验与智慧进行梳理与沉淀，将工作变得条理化、行汇总呈现，分点列条、有理有据，给出最清晰明确的解答，并且
体系化，帮助公司和部门提升和改善了工作效率。通过微信群、邮件等方式在部门中进行共享。这样不仅业务人员
让我们共同为他们点赞，希望他们在日后的工作中能够继续发挥这得到了清晰的指引，他们自己也从繁重的问题解答中解脱出来，
种积极主动的工作精神，同时也期待全体联储人都能学习和借鉴他
们 的 这 种工作 意 识、思 路与 方法，为自己、为 联 储 沉 淀 更 多的 智慧整个资管业务的效率也得到了提升。
与经验，共同提升组织的行动力和核心竞争力。
文：人力资源部 梁婷婷
图：人力资源部 陈喆36 人物LC Securities
联储证券吴越同舟 长风破浪记上海中山西路营业部
2016 年，是 联 储 证 券 各
项业务高速发展的一年，
新 机 遇，新 挑战，在公 司
高速发展的背景下，融资
融券业务是上海中山西路
营 业 部 2016 年 打 响 的
第一轮攻坚战。总部给到的数据中，50 万以上资产客户 635 个，其中 100 多个需要股东账户关联，单据多，客户对两融的恐惧多等等棘手的问题摆在中山西路营业部同仁面前。中山西路营业部化压力为动力，总经理冯洁在工作步骤，特别是营销策略上做了高屋建瓴的部署，通过对客户靶心式梳理，从内而外层层推进，有针对性的活动推广拉近了与客户的距离，加深了了解，更快地推动了两融账户的转化。第一阶段，靶心内客户全部转化。靶心内的客户都是与营业部有着二十年深厚感情的客户，在冯总的带领下，周薇、陈翀、时亚红凭着十几年在交易部与客户打交道的经验，从现场客户抓起，加班加点打电话，讲解两融的利弊，邀请客户来营业部开两融账户。其他同仁联动，全力支援两融业务。在平时业务和系统测试的工作量下，两融开户是量上加量，加班已是常态，但全体员工都顶住压力，三月份两融开户 79 个，转化率达到 12%，完成总部下达的第一期指标。第 二 阶 段，外 围 客户 组 织 交 流 活 动。攻 坚 战 的 第 二轮冲锋打响了，初出茅庐的季楠冲锋在前，不厌其烦地 一 遍 遍 与 客户沟 通，邀请 客户参加 我 们 的 交 流 活动，沈 善 衢 和 黄一 组 织 主 持 南 汇 葵 园、万怡 酒 店 等联谊活动，与客户沟通公司发展，讲解两融的利弊，通过几轮活动两融账户成功开户 80 余个。其他同仁继续沿用第一阶段方法，对来现场办理业务的客户，客户的连带账户等一一针对性完成开户转化，截止到 6 月中旬，我们已完成 189 个两融账户开户任务，转化率达到 29%。第三阶段，反刍客户名单，查漏补缺。离转化率的目标只差三个百分点了，继续发起猛攻，拿下最后的制高点。全体同仁在核心和外围客户已经梳理完毕，可挖掘客户资源枯竭的情况下，重新从客户名单入手，全体同仁各自查找前期沟通过的客户，没有时间办理的或各种原因没有开户的客户，积极沟通，最终完成 205 个两融账户开户任务，完成 32% 的转化率指标。胜利带来的是喜悦，是经验，而背后却是无尽的辛酸和汗水，一次次的跨越、突破，是中山西路营业部全体同仁同心协力、不畏艰难、不服输的精神体现，吴越同舟，同舟同济，上海中山西路营业路必将乘风破浪，在其他各项业务上取得更多的突破与成绩！
文：上海中山西路营业部 张乡情
联储证券 37联心
联心共进·储力至臻
联储证券2016 莫干山精英挑战赛
2016 年 7 月 10 日清晨，在结束了 2 天的中期会
议后，9 支队伍，80 余名联储精英振奋精神，带
着饱满的热情踏上了莫干山精英挑战之旅。
莫干山位于湖州市德清县，以绿荫如海的修竹，清
澈不竭的山泉，星罗棋布的别墅，四季各异的迷人
风光称秀于江南，享有“江南第一山”的美誉。伴
随着蒙蒙细雨，联储的精英团队乘车环绕莫干而上，
2 小时的山路车程虽然些许劳累，但仍然无法阻挡
各位参与莫干山挑战的热情。莫干山联储精英挑战赛采用团队对抗，通过徒步发现、任务挑战的方式积累积分，积分最多者获得莫干山精英挑战赛的最终胜利。任务分为智慧问答、数码摄奇、冲关挑战几个部分，精英团队们需要判断任务的难易程度，路线的合理性，精确的决策挑战方式，力求以最短的时间获得最多的积分，从而赢得最终胜利。恰逢天公作美，上山路途的零星小雨在挑战赛开始时已经转化成了山间清雾。拓展教练带着大家进行了简单的队伍整顿和热身，为各队长详细介绍了活动规则后，挑战赛正式拉开序幕。由于天气影响和路途遥远，11 点正式开始，12 点必须返回起点午餐的规则无疑给大家带来了第一个挑战。然而这对精英队伍完全是小菜一碟，经过短时间迅速决策，所有的队伍几乎同时奔向了最近的多重任务点，力图在极为有限的时间内达成更多的得分。各队满载欢笑，脚踏实地，徒步的过程中极尽全力展现自己团队的力量。邀请陌生人合照，考验着团队的沟通协调能力，调动陌生人参与达成拍照任务，看似简单而有趣的任务却体现着联储人极强的魅力和沟通能力；定点合影，充分考验着团队探索发现的精神，在未知的道路上找到合影点完成团队风采的展示，不仅挑战着团队探索和前进的决心，也在增强队伍的凝聚力。38 联心LC Securities
联储证券丰盛的午餐之后，各队匆匆出发，通过上午的挑战也增加了各队对莫干山挑战赛的理解，下午分别采用了不同的战略继续挑战。有的小队采用一步登顶，逐级而下的扫荡战术；也有的小队采用直线探索，见招拆招的战术；当然也有精明的小队采用直取高分，逐步补全的战术。无论是哪一种战术，无不体现着联储精英团队在面临挑战和困难时的宏观意识和决策意识，或许团队的路线不一定是最佳选择，但我们敢于挑战和尝试，敢于为了实现目标而不断向前。紧张刺激的徒步穿越是对体力和探索精神的双重考验，那么拓展任务则是对团队综合能力的进一步挑战。为了增加挑战赛的难度和不确定性，拓展任务采用了可选择难度的方式：更高的任务难度对团队整体能力要求更高，目标达成的可能性更低，同时也伴随着更高的得分和更高的扣分风险。风险意识和挑战意识的双重介入，使得联储精英们更加谨慎地对待每一项挑战，在能力所及的范围内，果断选择能够挑战的最高难度。风险掌控，勇攀高峰的挑战意识，是联储人工作的必备素质，也正在这样的团队挑战中得以彰显。
联储证券 39联心团 队 挑 战 随 着暴 雨 的 奇 袭 而 进 入 尾 声。回 到 大 本 营，各 团 队
蒙眼飞镖，失去了感官的指引，团队的协助虽然都倍感疲惫，但洋溢在脸上的笑容却是对自己一天挑战
才是成功的必要因素。的 完 美肯 定。紧 接 着 便 是 互 动 与 分享 环 节，各 队代 表 趣 味 而深刻地诠释了团队的挑战领悟。最终，第六小队脱颖而出，荣获莫干山精英挑战赛冠军。团队互助、合理借力、坚持不懈、灵活决策等等，各队积极分享团队的所学所获，逐渐凝聚成联储精英的莫干山挑战精神，相信今后的工作中，联储精英们也将会带着这样的信念不断前行。40 联心LC Securities
指压板跳绳，团队协作和疼 痛的忍耐，是
坚韧前行的绝对动力。面 条 建 塔，用 脆 弱 的 材料支撑起一米多高的“建筑”，是 对 团 队智慧 和 协作能力的终极考验。
图 / 文：人力资源部 陈喆
联储证券 41联心
一乒到底 都是冠军联储证券第一届“黄浦杯”乒乓球赛
为 了 丰 富 员 工 生 活，增 强 员 工 的 体 质 和 提
升集体凝聚力，加强同事之间的交流，培养
同事们顽强奋斗、勇于拼搏的优良品质，我
司 行 政 部 举 办了 为 期 两 周 的 乒 乓 球 比 赛。
比 赛 得 到 了公 司 同 事 们 的 积 极 响 应，大 家
利 用中 午及下 午 的 时 间 训 练 和 比 赛 一 起 体
验乒乓运动的乐趣。42 联心LC Securities
联储证券转眼，为期两周的第一届“黄浦杯”乒乓球赛结束了。风险管理部吴建炜获得男子组冠军，人力资源部王莉获得女子组冠军；创新投资部马福玉和机构销售部曾颜分获男子组亚军、季军；风险管理部赵梓涵、计划财务部任中慧分获女子组亚军、季军。恭喜他们通过各自的努力和拼搏，为自己赢得了荣誉。本次比赛男子组参与选手 20 名，女子组参与选手 10 名。同时，参与竞猜选手投票的同事 20 余名。虽说友谊第一，比赛第二，大家也都自谦纯属陪练，然而联储人似乎都与生俱来带着一种乐观低调而努力的气质，选手们憋着一口气，向着冠军不断拼搏。比赛的过程也是跌宕起伏，精彩连篇，有之前没有被人注意，后来成为夺冠大热门的黑马出线，有被大家看好的人气选手小小失误而黯然离场，更有一路领先的热门选手，不负众望笑傲到了最后。每一场乒乓球赛，不仅是同事之间技术的较量 , 更重要的是心灵和言语的沟通。选手之间每一场赛后的握手和拥抱、调侃和庆祝都带着一种荣辱与共，宠辱不惊的从容与释怀。而每一位参与比赛投票和围观支持的人们也都感受到了选手们的那一份稳健和卓越，共同分享着比赛的欢乐和喜悦。
联储证券 43联心我们可爱的运动少女王莉总表示对于若干年没有打乒乓球的人，现在能获奖感觉非常的好，也感谢所有的同事！忍不住为女子组冠 军 的 这份 实 力和自信 鼓 掌！男子 组 冠 军 吴 建 炜则 幽 默 地 表 示自己获奖纯属运气，因为好多之前被看好的各路高手或者人气选手都不知道为什么被淘汰了，自己才能获得冠军。感觉颇有一种大 智 若愚 的 郭 靖 郭大侠 风 格，大 家 都 被 逗 乐了。当 然，他 也说出了自己的心声，就是工作之余，大家的身体健康和心情愉快才是最重要的，呼吁大家要多运动。同时更是大方将自己的冠军奖品动感单车捐出来，放在公司与大家共享！感谢公司领导与同事们的关心和支持，也感谢每一位参与的人，不论是选手，还是幕后的行政人员，人力资源部的同事的协作，是大家的共同参与使比赛能顺利举行。希望运动的欢乐一路延续，下届比赛见！
文：行政管理部 赵敬依
图：行政管理部 赵敬依 人力资源部 陈喆44 联心LC Securities
联储证券 联储篮球社活动纪实5 月 13 日，联储证券篮球社在大家的期待下开展了第一期正式活动，活动场地选择在中欧国际工商学院 篮 球 馆。联 储 具有中 欧 基 因，选 择 在 这 里 第一次活动也是意义非凡。秉承 work hard，play harder 的态度和精神，在首席风险官邵总和人力资源部王总的带领下，队员分成 两 个 队伍 进 行 对 抗 赛。虽 然 大 家多 少 会 因为常坐办公室而有些筋骨僵硬，但比赛中都非常积极认真的对待。让人印象最深刻的是邵总极高的三分命中率 和 王 总 巾 帼 不让 须 眉 的 突 破，当 然，其他 队 员也不惜挥洒汗水，积极跑动、挡拆、防守、投篮。通过日常的训练对抗以及与其他公司的联谊比赛，一方面能够锻炼身体，缓解工作压力，另一方面也可以促进同事间和其他公司间的相互交流，一举多得。最后的合影中可以看出每个人虽然都被汗水浸湿了衣服，但都非常开心。此后，篮球社将定期组织小伙伴们一起活动，也希望可以有更多的同事加入进来，壮大篮球队伍。
小 编 后 记：联 储 鼓 励 员 工 主 动 发
起和参与各项社团、活动，截止目
前，已 初 步成 立 篮 球、足 球、乒 乓
球、羽 毛 球、瑜 伽、摄 影 等 不 同 主
题 兴 趣 组，期 待 各 兴 趣 组 积 极 开
展各项活 动，同时联 储 全国各地
的小伙伴们如果有其它的兴趣爱
好与 idea 欢迎组织发起，让我们
共同建设和打造联储特色的员工
文化。同时，相关管理和激励政策
也正在制定中，大家敬请期待。
社团活动相关事宜可咨询人力资
源部：021-文 / 图：金融工程部兼篮球社队秘 党超
联储证券 45年度大事记
一起来瑜伽LC Security联联储心证券
从“放松”开始快节奏的工作让上班族们经常忽略运动和健康，长时间使自己的精神和身体处于疲惫紧绷的状态。俗话说，身体是革命的本钱，6 月 15 日，联储讲堂邀请到金融美女兼资深瑜伽教练张阳阳，与大家一起在工作之余放松心情，为身体充电。柔韧、专业、美丽，老师亲身示范，赢得大家不住的赞赏。
课程在一段轻缓的音乐中开始，阳阳老师教大家从预备、拉伸、呼46 联储心证券
吸的基础动作开始，逐步指导大家学习更为复杂的瑜伽动作。年度大事记
LCLCSeSceucruitrietys
联储证券课程在完全放松的动作中结束，学员们静下心来感受和回味，不知不觉已经深深爱上了瑜伽这项运动。
文 / 图：人力资源部陈喆
联储证券 47联心“认知·融合” 伴随公司的快速发展与优秀人才的大力引进，5 月 27 日，
联储证券新一期“认知·融合”新员工培训在上海东方汇经
培训室顺利举行，其中上海同事现场参加，部分外地新员工5 月新员工培训
通过视频直播或录播方式参加，旨在帮助新入职员工更快
速、全面了解和认知公司；认识身边的同事，融入团队，增
加认同感和归属感；同时便于更加顺利、高效开展工作。联储的新员工培训不仅仅是简单的授课与分享，同时融入了大量的互动、共创与激励，而且每期的新员工培训内容都会根据上期效果与学员反馈进行内容和形式的更新迭代，让大家不仅仅能了解和学习到应知应会的培训内容，更能够有不一样的学习和互动体验，拥有完美的入职第一课。
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