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The owner of this website (www.pansoso.com) has banned your access based on your browser's signature (43cba640f563211a-ua98).早在14年11月@闫亚洲就贡献了mReits套利股息的思路，@eltonlau 大鳄进行了精彩点评，当时估计很多人像我一样还根本没有考虑要资金出海，所以无法理解其中的妙处，而时过境迁，在葛总的领导下，大批的集思录网友开始追随大鳄的脚步，开设了美股账户冲进了海外市场，所以现在再来讨论这个问题估计感兴趣的人会多一点。
关于mReits的介绍就不多说了，大鳄的帖子中多有提及，以下一段为大鳄当时的回帖：
顺着这个思路，我做了个mReits的分红表格，对中等规模以上的mReits进行了分红日期，及年化分红统计。
我怀着一个无限美好的梦进行了表格统计，希望找出单次分红比例较高的mReits，然后每月按照分红日期先后进行套利。无情现实就是这些mReits的期权实在是太难成交了，通过一个礼拜的试验，只有agnc和arr的期权比较好成交一点，当然这也是在牺牲了部分期权时间价值下促成的成交（如果有朋友做过的其他期权好成交的请不吝告知）。您如果选择 行权价+权益金=股价 ，基本上成交是没啥问题的（这样的确定是被提前行权的比较肉疼）。
对agnc, 现价18.36，如果每月分红不变，股息率为13%，我选择卖出了了远期16,17的call，希望9月前agnc价格能维持在17以上，那么基本上就可以稳定的获得每月的分红。
对arr, 现价20.28 已经公布了本月分红为0.33，股息率接近20%， 卖出了17,18 call, 这个期权比较难成交点，其实我内心是希望多持有点的。
需要指出的
1）是美股是T+3结算， 比如上月agnc的股权登记日是2.29，而除权日是2.25，需要在25号前建立组合才能收获股息。
如果只是套利分红，卖call的行权价可以选低点，合约选远期一点。
3） 除权日前您的股票可能会被行权，比我我上月就在24号被行权了一部分agnc股票走了，很是肉疼，请各位达人针对此症状推荐良方标本兼治，本人将感激不尽。
4）有股票的时候备兑卖出call是不需额外保证金的， 如果您是保证金账户，在风险可控的条件下加杠杆，最高可达4倍， 如果arr您能坚持一年不被行权，每次满满的吃分红，现价进去最高年化收益可达80%，我是不是想多了。
5） 据说ib可以组合成交，有个差价下单可以保证成交的时候
行权价+权益金
》股价 ，是真的吗？请辟谣。
6） 3月底大量的mReits要分红了，勇者上。
最后，求砖和药，谢谢。
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楼主的统计表格不错，能分享吗？
- 欢迎加入割总的港股知识星球，ID：
先顶后学习
- I want a Hololens
美股分红行权价不调整？
我也做了好多reits的数据，不过这些对应的期权没交易量没法叠加期权策略呀，不过我倒是开发了好几个美股策略都是趋势类没什么特别稳定的策略，倒是有一个多空趋势切换能叠加3种策略，高现金流收入！
- 淡定。。。你要承受你心天的季候，如同你常常承受从田野上度过的四时。你要静守，度过你心里凄凉的冬日。
高大上，必须关注
- 固本清源
先顶后学习
这种利用covered call 来博取dividend的策略其实根本算不上套利。你卖出的covered call 已经price in 未来的dividend了所以时间价值很小。
原来研究过一段时间的mReits，希望讨论一下。这里主要说明一下我观察到的投资mReits的风险，以及卖mReits covered call策略面临的问题。
mReits 的基本商业模式就是通过借短投长，拥有一个加杠杆的MBS投资组合。其面临的主要风险：
（1）债券价格风险（利率升高，债券价格走低）；（2）市场预期的短期借贷成本上升，导致预期融资成本上升，利润减少（所谓的“息差”下降）。这一预期->mReits股价的下跌。
mReits的管理者经常会通过衍生品部分或者完全对冲上述风险（1）。（具体对冲了多少应该会在10K/10Q里透露，往往有利率压力测试的图方便直观查看）
大多数mReits投资者其实面临的是风险（2），并且从2015年开始，这一原因导致mReits板块跌了很多。从2015年FED加息预期渐强开始，短期利率的预期也在一直走高，导致了mReits的损失很大。大家可以看一下mReits板块去年以来的走势。这样的损失不是卖call的权利金可以弥补的。
其次，covered call放弃的潜在上方利润其实是有可能实现的（否则call也不会值钱）。如果经济不给力或者又发生某些流动性危机导致FED降息\QE，mReits板块可能会大涨。
此外，mReits本身的流动性并不是非常好（和SP500指数股相比），其期权的流动性更差，bid/ask之间经常差很多，这意味着交易期权的隐性成本很高。
综上所述，mReits作为一部分fixed income的配置还是不错的（分红稳定，并且分红往往视作利息，外国投资者交税少），但并没有达到“如天上掉馅饼般地好”的程度。用“套利”来描述可能就勉强了。
跟上学习，虽然看不懂。
- 一个好的交易者，是没有观点的
我想问问为什么AGNC的月线那么难看？是分红除权的原因么？
我也想过类似的做法，但是流动性太差了！没法做下去的。
如果时间价值小于dividend，那几乎可以确定会被assign。po主可以把自己想象成call的买家。
为啥不搞点平价或者价外的CALL?没有成交量？
对固定收益的品种不太懂，但大鳄无疑是这方面的高手。最近他又提了mReits的机会。我搜了一下关于mReits方面的帖子，在这个帖子的评论里面，大鳄有比较详细的解释
还有这个帖子有集思录网友提的两个标的
供大家综合起来学习讨论。
感谢回帖，关于mReits的专业知识您高出我很多，希望继续指教。
谢谢对本帖的补充
从大家的讨论看来，关注的mReits的人确实比较小众，大部分朋友都是被标题上的套利二字所吸引过来。那么我还是从这点出发和大家继续讨论吧。（事实上是专业分析我不会）。
首先来说mReits 的目前的价格，有关注的朋友或许知道自从大鳄提出抄底mReits 后，大部分的mReits 涨了15%-20%，虽然我建立正股+期权的组合是希望价格越稳定越好，向上没事，向下潜在风险。
从这一点出发，我选择卖出call, 下行保护大概是10%, 比如agnc，价格到16.5，我们依然可以安心的吃息。 问题来了，要是跌破16怎么办？ 一个投资组合要建立，潜在的收益大家都能看到，而可能遇到风险同样需要进行保护，备兑开仓还应该包括后续动作，尤其是股价下跌而采取的保护行动。我们可以将call向下移仓，最次也就是锁定部分亏损，完全可以通过时间收益来进行弥补。
接着再谈一下被行权的问题，楼上有朋友提到call的时间价值已经体现了分红的特点，其实上个月我就按照这个套路试验了2000股agnc, 除权日被取走了900股， 明天就可以收到198usd的股息了，我的心里预期是被行权拿走一半吧，既然无法避免，那就享受过程吧。我确实不知如何解决这个问题，那我就用笨方法吧，我加了一倍杠杆，爱行权多少随便取，顺便帮我降杠杆。
我的底线是期权+行权价>
正股+手续费， 行权就行权吧，一分也是爱。
最后再喊个口号， 购汇不易，且用且珍惜。
- 小妞你做个加法吧。
有没有测算过， 美国一年加四次息之后的mReits会跌到什么程度。
学习，挺复杂的，我从来没接触过mreits，太落后了
在加息周期中买mReits是不是风险太大了啊?
美国经济持续复苏中,今年再次加息可能性非常大了
请问一下各位大大，mreits的数据在哪可以查看呢？
现在mReits好像都在观望啊
- 85后-私人理财师
先关注，再学习！
能否有做一个实盘？
既然有人关心这个话题，为了避免被认为是嘴炮，那就贴一下吧。
这个月居然一手都没被行权，我自己都有点意外，可能是加息预期下对股价回调的担忧吧，不过没关系，我卖的call,是 17,16的深度实值。
最后提示一下，用这个方法吃分红只能说低风险下碰运气抽奖，尽量不要高杠杆。
运气好，安全吃分红；
薅差价羊毛；
极端情况，下行保护被击穿，如果你卖16的call,
击穿后就拿正股好了， 一年13%+分红，总有一天会吃回来的。
楼主能否说一下，16,17的卖的call的价格。这样好知道这个权利金保护垫到底多大。
恕我直言，不是修补改进的问题，整个思路都错了。
这种交易量很小的期权，你的成交对手通常就是做市商。前面有人提到price in，这是显然的事情。想想吧，你掌握了什么做市商不知道的东西，能赚他们的钱？
论坛里很多“研究”期权的人，试图用一些&and&、“or”、&if&的组合去发现从期权市场稳定获利的方法。这就好比是用中医五行去治疗癌症。
PS：如果真的想扎实学习期权知识，推荐使用CFA教材。
支持楼主持续更新。
一年13% 的分红这个是变量，如果MBS的收益率曲线不断变平缓是否会对分红造成影响呢？
- You know where you hope this train will take you, but you don't know for sure...
请问每次分红后，正股和期权的执行价格是否会下调？
要回复问题请先或『国产』美股券商站成一列4选1 、告诉妈妈桑你选几？_小白理财_传送门
『国产』美股券商站成一列4选1 、告诉妈妈桑你选几？
酒与几百种挥发物welcome这几天小白处在个人黑洞期……后台一直在问为什么不更新~我，我，我。我想：即使自拔无能，还是要抛点儿干货出来的。so，转载下近期看到的一些还挺有用的小文吧。作者：张晓亮(Larry)链接：来源：知乎美股……为什么去美股市场呢，因为很多好公司都在那里。比如我看好的医美界（参见：）、健身界（比如在健身服装这块的耐克和UA）……国内的相关上市公司都是一个大写的“不上档次”目前在关注一些在中国市场上会有持续利润增量的，哈哈。以前介绍过跨境的scottrade，也介绍过国内的老虎（参见：），今天在知乎上看见知友Larry把国产的美股平台做了一个最新的横向比较，可能会对大家有参考价值，方便做出判断。图中绿色颜色越深代表这一项越给力，白色则表示没什么竞争力。1貌似是富途综合实力最强哦整个捋下来，发现富途的绿色最多，其次是老虎，积木，最后是同花顺。这个结果基本和他们涉足美股的时长是一致的。其中同花顺本身不是券商，只是提供自己的软件平台接入嘉维，所以实质上我们这里看到的基本都是嘉维的信息。从图中也可以看到，绿色最多的富途证券绿色比较深的部分基本都是偏向于服务方面。例如，交易平台、中文客服的工作时间、开户活动、入金途径。而在交易方面，无论从品种还是费率上都不占优势。毕竟他们只是一家港股券商，美股不是主要的发力点。不过在服务方面，依托多年的积累和资金实力确实独占鳌头。如果你想在一个平台里既做美股又做港股，甚至还包括 A 股，富途证券是目前最好的选择。 2看重费率的话，在老虎和积木里选！我选择美股券商比较看重的是费率、可交易品种和中文客服。综合这三项来看，嘉维毫无优势，直接pass。虽然富途的费率最高，但凭借一些活动可以换来非常久的免佣时长（仅限港股…我..）或现金红包，这样算下来也一定程度上能弥补费率高的劣势。但对于一心就是要来美股『淘金』的人来说，哪有那么多时间参与活动，老子要的就是便宜！Pass。现在只剩下老虎证券和积木股票。他们目前都专注于美股交易，背靠美国老牌金融机构，老虎费率更低，积木虽然费率略高但品种更多。该怎么选择呢？其实也不难。你可以问自己下面几个问题：我一个月大约会交易多少笔呢？我除了交易股票和 ETF 外还会交易期权、期货和外汇等品种吗？相信当自己有了答案，那么如何选择也就迎刃而解了。美股交易这块蛋糕正变得越来越普及，但行业扔处于跑马圈地的阶段，更低廉的佣金、丰富的奖励活动和平台的易用性无疑对扩大用户规模起到很好的促进作用。但要将规模进一步做上去，资深用户需求的满足才更为重要。以上为转载，供大家参考，我自己开的是老虎证券，以前也写过，有兴趣的可以用我的邀请链接，我拿点儿介绍费，哈哈：https://www.tigerbrokers.com/accounts?invite=TIGER873购汇入金的最新情报——免手续费和电报费不论在哪里开户，都需要购入美元打入券商账户，这涉及到手续费咯。今天某友刚刚操作了一下，发来如下情报：今天去华夏银行了，华夏银行存20万进去，过几天就能办一张金卡了。华夏金卡对外汇汇款有汇率优惠，而且免电报费和手续费。普卡的情况是：免电报费、手续费千分之一，最低20元，最高200元。你来啦？来了就好常按FOLLOW“白神”啦微信ID：investidea点击文末【阅读原文】进入老虎证券官网↙↙↙
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3月18日 20:26
小白理财 最新文章小白开始炒美股注意事项小白开始炒美股注意事项小财神爷百家号1、抛弃A股“抄底”低价股思维。一方面是交易此类股票佣金不菲（很多美股券商都是按照股数来计算佣金），成本高；另一方面，此类个股退市风险巨大，特别是那些低于1美金的个股，一旦退市，本金损失殆尽，翻身很难。即使想参与，建议仓位上，不要超过美股总资产的五分之一。2、严格的止盈止损意识。美股不像A股垃圾股通过重组、借壳、概念依然可以炒高股价，让先前高位买入的投资者有解套的机会，而美股不同，不存在所谓的借壳炒作（注册制）、概念炒作氛围也远不如A股，而是更注重于企业自身基本面的质地。一旦买入后，不及预期，出现持续下跌，应果断止损、而不是像A股那样等着解套，从而避免进一步的损失。3、树立价值投资理念。主仓位，重点考虑已获得市场检验的、能够清晰看懂其商业模式、有持续高增长预期的白马股，例如中概的TEDU、YRD、WB、WBAI等。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。小财神爷百家号最近更新：简介:每天关注财神多一些,幸福就会多一些作者最新文章相关文章小白学理财之QDII基金解析
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　　近日港股美股连创新高，基金收益颇丰。不少小白对QDII基金还不是很了解，今天来科普下QDII基金的基本知识，QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。英文名：Qualifieddomestic institutional investor也即拥有合格的投资境外市场的投资机构，它是我们小投资者参与国外市场的重要媒介。　　在咱们国家设立的QDII基金，就是投资于中国以外的各大海外证券市场。简单理解，就是我们通过投资QDII基金就可以参与海外市场的各类投资。虽然香港是国内特区，但是其证券市场不是内地管辖的，所以投资港股的基金也是QDII。一般而言QDII基金有以下特点：　　1、投资起点：QDII基金的起点很亲民，只需1000元人民币，适合广大的普通投资者参与。　　2、投资范围：以港股、海外交易所交易基金和主动管理型基金为主要投资目标。基金和股票的投资比例占基金资产的95%，其中对于基金的投资不低于基金资产的60%，货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0-40%。　　3、风险收益：QDII基金的预期风险和预期收益属于中等偏高的基金品种，预期风险和收益水平低于全球、高于及货币市场基金。　　QDII基金的三大优势：　　如何挑选心仪的QDII基金？　　第一，确资目标市场。QDII产品中有些是投资于全球资本市场的，有的则侧重于投资某一区域。在购买QDII产品时，应了解该产品主要投资哪些市场，这些市场的大致走势以及汇率可能的走势等。比如，想投资香港股市，你就去买那些目标市场是香港资本市场的QDII基金，像华夏恒生联接(000071)，添富恒生(164705)等等。　　第二，关注投资比例范围。不同类别的QDII产品，其资产投资于股票、债券等不同金融工具的比例不同，预期收益水平也不同。QDII产品的股票投资比例上限是50%，而基金QDII产品的股票仓位上限可达100%，因此产品的预期收益水平有很大差异，当然风险也将随之变化。　　第三，了解投资管理者的水平。管理人及境外顾问的全球投资和管理水平都是决定QDII产品投资收益的关键因素。购买QDII产品，要挑选境外投资水平较高的管理人，可以从以往的投资业绩、研发实力等来判断。　　第四，了解产品的投资标的。不同类型的QDII可投资的金融工具的范围也不同。基金QDII的投资范围较广，包括股票、债券、可转换公司债券、存托凭证、资产支持证券等在内的资本市场工具，短期政府债券、可转让存单、银行承兑汇票、商业票据、回购协议等在内的货币市场工具，金融远期合约、股票/股指期货、股票/股指期货期权、金融互换、权证、结构性产品等金融衍生工具。　　投资QDII基金有风险投资者需理性看待：
(责任编辑：DF371)
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