天成控股五连板3512万天地板大反包！股民：大反转，牛！_同花顺圈子
扫码下载客户端
看直播&选策略&找高手
天成控股五连板3512万天地板大反包！股民：大反转，牛！
　　1：西藏天路　　7.26日三日榜小鳄鱼和北一环微利出局，应该是提前得知消息的游资潜伏进场。 　　7.27日川藏铁路大消息刺激上板，放量。成都路桥之后基建大票。需要重点关注，这个是基建中军。　　大游资战场，中泰上海、淄博、黄大侠、清扬等主封，前期游资清仓。今天板上大换手，就是有点烂板，需要更强势游资带来更多资金大干才行。如果基建行情继续，那么，西藏天路必定成为核心战场。劣势是盘子大资金量大。 　　2：楚天科技这周彤茜就在圈子Kdj5695中给大家讲过，很多朋友也都找我问接下来的操作方向，下周重点关注我的圈子，一定要跟上操作，不要错过低买高卖的机会。　　我愿意去帮助每一位添加我的股市里面有困难的股民，只要找到适合自已的方法，其实炒股赚钱并不难，已经有很多朋友跟着赚了不少。如果你想了解这套改变操作的方法，我会和大家一起免费分享！7.26日江南神鹰、孙哥、钱沟、天津霞光等游资主封，北三环等出货。 　　三日榜显示上海长宁、南京中央等游资主攻锁仓。 　　7.27日大长腿反包，早盘下杀把前期游资全部洗掉，今天是新游资，安徽、南京、杭州、徐晓等游资主封，还不错，就看下周一能否上板了。 　　3：丹邦科技　　7.18日三日榜显示，清扬一手主导的两个一字板。 　　7.23日清扬做T，小北路主攻，湖州双子、庆春、沈阳大西等清仓。当天烂板，次日回调，后期居然再次上攻，说明这里面一直有一个强势游资在维护。超强。　　个股布局上，我的一贯作风就是提前埋伏潜力股，而且我每周都会准时公布三支一周内能涨幅25%以上的票，例如：7月11日分享的宁德时代，8个周期收益达到25%；还有7月16号，通过一分钟选股法选出提示大家的丹邦科技，盈利39%！周三通过上升回档选股法选出并提示大家的兆新股份目前已经收获两个涨停！本周牛股已经发布在，预计涨幅不低于25%，圈中自行查看！绝对免费！未来随着5G时代到来，混改之后的联通将会发挥更大的作用。　　7.27日即将派息。利好。果真还是清扬主导，不过成功吸引来了长江世纪大道游资主封，歌神做T，还不错，形态实在是诱人，关键看后期能否吸引来更强势游资参与。 　　4：天成控股　　7.25日近期最牛游资仙桃钱沟的票，宁波桑田等助攻，此后连续两板。 　　7.27日五连板加上天地板大反包，牛。而且是在老龙头斯太尔和成都路桥特停次日开始实现大反转的，必须强势关注。走势有可能参考七一二和盘龙药业。　　盘龙药业走势图 　　7.27日乐清、歌神、等游资主封，沈阳大西、淄博等游资清仓。大换手，期待下周一继续高举高打。上板可干。 　　5：津劝业　　7.26日首板无榜。　　7.27日一字板国企改革龙头，一堆消息刺激，一字板不给入场机会。　　一堆杂牌，都是隔夜单挂涨停的。下周一上板，且国企改革依旧强势可干。 　　6：东方钽业　　7.26日欢乐海主封，8900手标志性大单。 　　龙虎榜显示欢乐海三大席位主封，沈阳大西助攻，天津霞光清仓。东方钽业中西部超跌低价股+国企改革+股权龙头，看好 　　7.27日欢乐海军团全部清仓，难道是假的？不知道下周一能否扛住。 　　7：芯能科技　　7.26日益田、北一环、龙井都来抢筹，环球清仓。最近次新股不行，但是这是个观望的标的。 　　8：欣龙控股　　军工+医药龙头，强势。游资没有多大特色，但是在海南有合作协议，类似罗牛山，现在炒作医药。赶上好时候了。 　　7.25 日无榜 。　　7.26日，买入游资很陌生，关键看开板之后能不能接得住了。 　　7.27日大烂板，放出巨量，就看下周一接力了。进场的都是一流游资，长江世纪大道、南京中山、沈阳大西、厦门湖滨李大佬、著名刺客等全都来了，放出巨量就看下周一能否扛得住。 　　免责声明：以上观点仅代表个人观点，股市有风险，投资需谨慎！
扫码下载股市教练，随时随地查看更多精彩文章
微信扫一扫
本文纯属作者个人观点，仅供您参考、交流，不构成投资建议！
请勿相信任何个人或机构的推广信息，否则风险自负神剧，把骗术玩出高度的女神，让我见识到了什么才叫反转
神剧，把骗术玩出高度的女神，让我见识到了什么才叫反转
喜欢看日剧的朋友，应该都知道当年的“日剧四大台柱”，几乎承包了日剧圈所有的流量，但多年下来，四位女神的境遇也各不相同。
堀北真希已经在去年选择退隐，回归家庭。
户田惠梨香也已经过了巅峰期，逐渐被同公司的有村架纯取代。
我的老婆Gakki自然是稳定输出，前年凭借《逃避可耻却有用》大火之后，依然保持着一年一部剧或者电影的产量和高人气。
长腿女神长泽雅美，则早已经转战电影圈。
近年来，麻酱不仅凭借在是枝裕和导演的《海街日记》中的精彩表演夺得最佳女配角大奖，也参与了诸如《太平轮》之类的跨国合作。
在前年日本的现象级神作《你的名字》中，长泽雅美仅仅靠声音就再次俘获了大批粉丝，她所配音的奥寺前辈温柔知性，可谓是所有男生憧憬的对象了。
寂寞的是，很久没在电视剧里看到麻酱的笑容了，上一次在月九剧中看到麻酱还要追溯到11年前的《求婚大作战》啊！（月九剧：指的是富士电视台周一晚九点播出的黄金档剧集。）。
开心的是，麻酱终于又回归月九剧了！活久见啊！
来！了解一下——
《行骗天下JP》
很显然，关键词是“骗”，从全剧开篇的桥段就能看出。
一个炙手可热的鸭店牛郎，陪着刚刚勾搭上的富婆去赌场“踢馆”。
事实上，他们早已经暗中收买了摇骰子的荷官，所以在赌桌上无往不利。
江湖规矩，见好就收，但富婆和牛郎似乎嚼了炫迈，根本停不下来。
赌场女老板（长泽雅美饰）终于坐不住了，暗示逐客，却遭到了富婆1亿赌注的挑衅。
麻酱这能忍？果断亲身上阵，赶走荷官，亲自摇骰子，很显然，她看穿了三人之间的猫腻。
没有了荷官照应的富婆和牛郎二人立马怂了，但已经骑虎难下，不得不迎战。
但更没想到的是，荷官并不是靠手法操纵结果，而是在骰子上做了手脚，其实每一次摇骰子之前，结果早就注定了。
所以，自信满满、气势十足的女老板结果却啪啪打脸，输得一败涂地......
然而女老板并没有沮丧，也没有愤怒，而是选择了——耍赖，喂喂，麻酱你也太没风度了吧？
这时候，警察忽然冲了进来，刚刚输了个精光的女老板眼看要人财两空，彻底崩溃了，竟然提刀袭警。
然后Bia的一声，被当场击毙了.......
富婆当时就惊呆了，老娘来黑吃黑骗个钱而已，不至于把命搭上吧？不行，我得溜！
于是富婆还来不及拿钱，就仓皇逃走了。
闲杂人等终于都走了，女老板忽然捧腹大笑地从地上爬了起来——反转来了！
原来整个赌场里都是演员，警察是假的，荷官是自己人，就连牛郎也是女老板的卧底！
这场群策群力的大戏，只是为了骗得富婆的巨额赌资而已！
幕后黑手是扮演警察的二手车店老板，目的是为了报复富婆引诱自己的妻女沉迷牛郎且大把挥霍。
然而当二手车店老板给群演们发完工资开开心心提着两亿日元回家后，才发现箱子里的钞票都变成了公仔.......
再一次反转，很显然，幕后黑手另有其人！
那就东出昌大饰演的小朋友、小日向文世饰演的理查德，还有长腿女神长泽雅美饰演的达子三人的黄金组合！
长泽雅美的这句台词有没有觉得很耳熟？
只不过他们并不是魔术师，而是欺诈师！
到这里，大家应该看出这部剧最有意思的地方了，就是不停的反转！
说起反转，不得不提另一部日剧——《胜者即是正义》。李狗嗨中几乎每一集的最后都有一个反转，彻底推翻之前整整一集的故事，给观众带来极大的快感。
《胜者即是正义》的编剧，正是此次操刀《行骗天下JP》剧本的古泽良太，能将如此充满想象力的情节与不断反转的设置完美地结合起来，并发挥出鬼马搞笑的喜剧风格，也只有古泽良太能做到了吧！
然而，刚刚的“赌场风云”才只是牛刀小试，好戏才刚刚开始！
《行骗天下JP》第一集的重头戏，是三人去欺骗日本教父赤星荣介。
这可不是一个好惹的人物，表面上赤星是一位公益财团的慈善家，但事实上他是靠慈善洗钱的黑社会大佬。
为了不让大笔的不义之财被政府财政部门查到，谨慎的赤星从来不走银行流水，而是用现金来暗中买卖。
但树大招风，政府始终还是注意到了他，于是赤星正苦恼如何将大量现金偷运出国。
达子三人则针对赤星的困恼对症下药。
理查德假扮成船长接触赤星，企图获取他的信任，但万万没想到的是，无往不利的老江湖理查德竟然被老谋深算的赤星识破，险些性命不保。
达子一方面不服气，一方面更是心疼理查德，一气之下决定：色诱！
毕竟性感美貌是我最厉害的武器！
咳咳，可惜麻酱这次帅不过三秒，还没出动呢，就被同伴吐槽：
你完全没有色诱的天赋。
男人根本不吃你那一套。
你的色诱让人觉得像被好色大妈袭击一般恐怖！
好吧......色诱不成的达子只能选择了一条毕竟蠢的路：花三个月时间考上了空姐！（你确实这是比较“蠢”的路子？）
开始布局：先是达子扮演的空姐，故意让赤星看到自己帮“小朋友”扮演的富二代走私现金。
赤星很快上钩，但谨小慎微的他，先考验了二人一番：
当然并不仅仅是拿刀戳两下，赤星先让二人帮自己带一箱东西，但不准开箱偷看也不准泄露赤星的名字。
江湖规矩嘛，合伙前先试探一番，完全可理解，但没想到的是，赤星让他们带的竟然是毒品。
“小朋友”很快被警察拘留，并严加审问，就在此时，赤星如救世主般现身带走了“小朋友”。
“小朋友”痛哭流涕地抱住赤星的大腿连声感谢，而赤星也终于认为自己已经完全收服这二人了。
戏肉来了。
赤星让两人帮自己带30亿日元出境！
达子故技重施地让群演假扮警察在机场截查赤星的箱子，却没想到赤星技高一筹，提前将箱子里的东西都换成了普通行李！
而在真正的警察到场后，群演们唯有落荒而逃，而达子二人也因此暴露了。
魔高一丈的赤星在警察走后，才让自己的手下拿出真的现金，带上了飞机。
飞机上，正当赤星在高谈阔论如何处置二人的时候，飞机忽然撞上了鸟群。
机长要求乘客们抛下重物减轻机身重量，达子瞅准了这绝佳的转机，一股脑儿将30亿日元从飞机上扔了下去！
达子二人企图跳伞下机逃离赤星的控制，但老江湖赤星哪有这么傻，何况老子的钱还在下面呢！
赤星抢过了降落伞，自己孤身一人跳机追随钞票而去了。
看到这里，你应该也能猜到结局了吧？
箱子又被掉了包，掉进沙漠的赤星只捡到一堆废纸，真正的钱还在飞机上没动呢！
而整个机场的工作人员，假警察，真警察乃至于飞机上的乘客，竟然都是演员！
哎！果然麻酱最长的并不是她的腿，而是她的套路啊！
骗个钱而已嘛，要不要像拍电影这么兴师动众啊？
当然，虽然《行骗天下JP》中频繁不断的反转大大增强了本剧的趣味性，让观众高潮迭起，但细想一下，其实整个剧本，存在不少不合逻辑的地方。
赤星核实富二代的身份时是否太过草率？总不是能进人家大门就等于是人家主人的儿子吧？送快递的也可以啊？
假冒的人可以骗过赤星，假装的机场也能骗人就太困难了吧？毕竟现在一上网知天下事啊！
还有赤星跳机的一波操作，离钱箱抛落都过去半天了，跳下去的赤星竟然还可以正好落在箱子附近？刻舟求剑了解一下？
不过，逻辑这东西从来都不是古泽良太的长处，平心而论，《胜者即是正义》就逻辑性强了吗？如古门美这样庭上百老汇表演一般的辩护，庭外威逼利诱卧底欺骗各种骚操作，难道真的是一个律师的日常？
古泽良太的剧本，好就好在能在轻松愉快地气氛中，触碰到社会的问题所在，也能在快节奏的故事当中，演绎出不断反转的刺激氛围。
说到底，《行骗天下JP》只是一出让人看爽的喜剧罢了，只要静静欣赏麻酱的盛世美颜和两米八长腿就行啦！当前位置： &
电影《我的大佬是女王》上线 剧情反转刷爆朋友圈
扫描到手机
11:37:32 & & &
近日，由青年导演赵侃执导并制片，康亦涵、章绍伟、孙小孟、谷峯、周攀、丁冠中、吕珊、吴俊彦领衔主演的黑帮喜剧烧脑电影《》于12月24日平安夜在爱奇艺独家上线。电影《我的大佬是女王》主要讲述了原本是黑帮大佬的张强，在赌场里被人袭击后，一觉醒来发现自己变成了女人，于是他带着自己的两个“基友”走上了寻找凶手的复仇之路。电影上线当晚，口碑再度刷爆朋友圈，“男男cp”、“变性”身份，紧张的剧情和激烈的打斗场面让网友们直呼：“过瘾！充分满足了对影片的期待。”值得一提的是，影片神反转的结局更让网友们感到惊讶，都说：“这就像彩蛋一样，来的出其不意，看完意犹未尽。”作为一部喜剧烧脑题材的电影，导演赵侃称：“这是向自我挑战的一部电影，影片打破传统烧脑题材的思路，融合搞笑、污、腐等现下流行元素，相信《我的大佬是女王》会给观众与众不同的观感，摆脱近年来大多电影故事空洞的尴尬。”在他的眼中，电影是一门艺术，会有社会责任感在里面，不管是网络电影还是院线电影，都要有认真负责的态度，按照电影的叙事、节奏、去把握和掌控，这也是他作为一个电影人的使命所在。导演表示：“在如此浮躁的大环境下，潜心做一部高品质的网络大电影同样也是极具挑战性，《我的大佬是女王》会成为一部院线级别的诚意之作，呈现给观众。”据了解，导演赵侃毕业于中国传媒大学，2008年从事导演工作以来曾担任过北京电视台真人秀、网易视频新闻节目、中央电视台cctv少儿大型真人秀导演。执导过顺风车公益微电影《冬日暖阳》，心理惊悚类短片电影《病人》、定制微电影《在一起》、梅赛德斯奔驰星愿基金系列公益微电影、情景剧《楼上楼下》、《乐视919》黑色乐迷节、《三星手机广告》等多部广告视频及网络电影并担任制片人。据悉，电影《我的大佬是女王》由北京诗奈尔互联网科技有限公司、北京嘉轩文化传媒有限公司、极影堂(北京)文化传媒有限公司出品，星悦毅宁(北京)文化传媒有限公司联合出品并宣传发行。
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5591935',
container: s,
size: '300,250',
display: 'inlay-fix'
为您推荐：
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822695',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
嘉兴一民宅发生煤气爆炸 门窗玻璃喷射而出
我驻美大使：面对狂风巨浪 中美还在同一条船上吗?
中国外交接连2天2次“捷报” 但这几个细节要警惕
火星上发现第一个液态水湖 增加火星存在生命的期望
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5591913',
container: s,
size: '0,0',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822694',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
性感美女餐厅内遭暴打上衣都掉了 竟是因这一东西
22岁快递小哥迷上偷女性内衣
嘉兴一民宅发生煤气爆炸
女子同意男子3万元包养 结果反被拍裸照敲诈3万
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822691',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822693',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822692',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822688',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822690',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '5822689',
container: s,
size: '336,280',
display: 'inlay-fix'我做的还不好，我还需要努力。(有没有大佬带我吃鸡啊嘤嘤嘤)投稿：2粉丝：18分享--dynmicweibozoneqqbaidu将视频贴到博客或论坛视频地址复制嵌入代码复制微信扫一扫分享收藏0硬币--稍后看马克一下~用手机看转移阵地~用或其他应用扫描二维码手机下视频请使用扫码若未安装客户端，可直接扫此码下载应用未经作者授权 禁止转载
看过该视频的还喜欢正在加载...miniOFF这么多大佬看多!股市真的迎来大反转吗?
姜超：这么多大佬翻多 为什么我的观点不变
从通缩到通胀，从金融资产到实物资产！——我对16年资本市场的理解（海通宏观姜超、顾潇啸等）
来源：姜超宏观债券研究
最近资本市场异常欢乐，不仅股市创下来反弹新高，还有令人赏心悦目的美女美拍，更有卖方研究领域的十大未解之谜，各个都很精彩！
这周很多人问我们， 这么多大佬都翻多了，你们要不要翻呢？虽然友谊的小船说翻就翻了，但我们的观点不能说翻就翻！
熟悉我们的朋友应该知道，在15年惨痛的股灾之后，我们曾经在15年8月27日写过一篇重要的报告“从今天起，不再悲观”，当时的微信阅读量超过40万，是我们这辈子被阅读最多的一篇报告，当时写完以后很多人问我们，这个究竟是你们的观点还是上头的意思？我们说这个就是我们的真实观点，可以以人格担保。后来股市很给面子，还真涨了3个月。
但事后来看，其实我们当时真的是运气好，因为后来股市又创了新低，假如当时的3个月不涨其实也是有道理的。但是人生没有假如，因为我们研究员是靠新财富吃饭的，每年的10月都是新财富评选季，大家对最后3个月的印象最深刻，所以只要有行情，那么我们就得写，而且最好早点写。
所以对于这一波的股市行情，我们在今年3月18日写过报告：“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”，其实已经明确表达过我们的观点：未来3个月是全年难得的投资窗口，有花堪折直须折，莫待无花空折枝。因为从短期3个月看，论国际环境、国内经济通胀和流动性都处于难得的蜜月期。短期有五大利好，包括：美国加息延后，人民币短期稳定，经济短期改善，通胀依旧温和，货币依然宽松！
但是 从3-9个月中期来看，五大利好可能会转变为五大风险：美国再次加息、汇率再度贬值、经济再度回落、通胀突破目标、货币不再友好等在下半年都有再次爆发的风险，因此从全年来看依然要保持谨慎。
很多人看了我们的观点，觉得不够爽，问我们能不能痛快点，写个跟去年8月底一样的报告，坚定看好几个月。但是这一次我们真心写不出来，因为过去的一年给了我们太多的教训：有时候会买不是本事，会卖才是本事。研究员的价值不光在于提示机会，还在于提示风险。而我们的特点，大家可以发现不光是提示机会，我们始终牢记要及时提示风险。
比如说债市是我的老本行，我们在14年8月写过一篇报告“零利率是长期趋势”，我们在过去两年内坚定看好了两年的债券牛市，从不动摇！但是16年以来，在债券利率处于历史低点、信用利差处于历史低点、杠杆率水平处于历史高位、通胀预期回升、信用风险频发的背景下，我们今年以来一直在提醒大家要小心债市的调整风险。
同样对于股市而言，我们也承认短期环境友好，可能会有机会，但是我们不能不提示长期的风险，因为这也是我们的职责所在。
还记得在3月中下旬的时候，我刚好在深圳地区路演，当时跟很多大佬一起聊天，问大家对市场的观点。当时大家普遍比较乐观，原因也很简单，资本市场有一句名言是“有什么事情用两根阳线不能解决的，那就用三根！”因为当时股市的图形已经变得好看了。但是问了大家的操作，其实存在着很大的差异，有人星夜奔考场，有人衣锦还故乡，有人在买，有人在卖。那么问题来了，同样是看好，为啥有买有卖呢？仔细问一下，发现区别在于对于未来的看法，如果对未来继续看好，就继续买。但如果对未来不太看好，其实是边涨边卖。还有一个大佬说的更有意思，说这回坚决不买了，因为已经上过3次当了，每次涨上去又跌回来，涨起来很慢，跌起来很快，所以根本赚不到钱。
所以对于这一波的行情，很多人很兴奋，说是缩小版的09年。但是09年其实不是那么令人愉快的回忆，大家记住了4万亿，也知道是这一轮产能过剩的根本原因所在。而当时那么大的刺激，经济也就回升了一年，到10年初就见顶了，但物价回升了两年半，到11年中才见顶，而股市就涨了半年，后面很快又跌了一大半回去。
所以如果真的拿09年来做类比，我们觉得有了上次的教训，这一次的刺激力度应该是有限的，经济回升的时间应该是更短的，但是通胀回升的时间大概率是要比经济回升更长的，而且最终股市的结局也未必是美好的。
问题在于，09年时候的4万亿，大家还抱着对未来的美好憧憬，所以股市当年一度翻番，也寄托了大家的美好希望。但是现在同样的事情再做一遍，后果也都是可以想见的，那么资本市场还能有多少真爱可以重来呢？
说了半天，可以发现我们其实啥也没说，因为短期看好长期谨慎，其实等于没有观点，因为对于投资者而言没法操作，你现在推荐让我买进去，到时候卖的时候大家都想跑，怎么跑得掉呢？
现在言归正传，开始讲我们的主要观点。
首先开宗明义，我们二季度报告的名字是“小心滞胀”，主要观点是看好“黄金和商品”，简称“黄金商品，黄金搭档”！
问题是，我今年好像有点不务正业，因为我的老本行是债券，兼做宏观研究，也就是兼看股市，但是对于黄金和商品而言其实是门外汉，为什么会看好这些东西呢？
先讲几个故事。
我们做研究员的优势是可以经常见到各种客户，有国内的，有海外的，大家经常跟我们分享各种人生体会，也能给我们很多启发，所谓大道至简。
今年改名的尼古拉斯.金涛同学比较红，我估计他的报告大家不一定看的懂，但是他讲的话其实是有道理的，“人生发财靠康波”，这句话其实是大道理。
有个台湾的客户跟我讲，说房地产是大周期，一个周期就要20年，所以人这一辈子一般只能碰到两次房地产周期，而且悲剧的是第一次通常还没钱，所以碰到以后一定不能错过。
我们深圳的同事蔡总，前一段跟我们分享他的人生经历，说他在90年代的时候在深圳有过20多套房子，当时流行炒房，10几万就能买一套，后来涨一倍就全卖了，如果他知道深圳的房子是今年这个价，就绝对不会转行做销售了，直接做地主就行了。
亚马逊创始人贝佐斯有一句名言，叫做“选择比天赋更重要”。大家可以发现，过去20年，作为普通中国人的财富积累其实是一道选择题：如果在一线城市北上深买了房，就是人生赢家，否则就是第二种人。
所以地产市场告诉我们一个道理，要选择那些在大周期上的资产，而要忽略短期的波动，比如说在07年卖房炒股，就是个大悲剧，因为这十年好多城市的房价都涨了好几倍，但是上证指数到现在离最高点都差了一倍！
那么问题来了，今年的什么资产在大周期上呢？
如果大家把今年涨的好的东西罗列一下，发现有如下几种：房子、猪、蔬菜、黄金、石油、铁矿石，然后可以发现这些都是实物类资产，而金融资产无论是股票还是债券今年都不怎么赚钱。为什么实物资产会涨呢？核心答案就是通胀。
大家回忆一下，过去两年叫做金融时代，股债双牛，从14年开始，债市和股市相继进入到大牛市，而过去两年的实物资产表现惨不忍睹，房子也基本没怎么涨。
其实这个背后的核心原因是通缩！在通缩的时代，实物资产在不停地跌价，所以大家只能买金融资产，因为金融资产里面无论是股票还是债券，都可以讲一个股息和票息的故事，好歹还有回报，所以通缩的时代是金融资产为王。而且在股市里面，创业板是绝对的王者，传统行业的股票一塌糊涂，答案也非常简单，因为通缩价格下跌，传统行业手里头都是一大把实物资产，谁有谁倒霉，因此只有轻资产的创业板是唯一的选择，只要能讲理想讲未来都是好东西。请加高端微信号：guquancn 上流人士的大本营
但是 今年不一样，今年叫通胀！通胀的时代，实物资产是涨价的，而房子、黄金和商品都是典型的实物类资产，所以最为受益。而通胀起来以后，利率要往上走，债券就很难赚钱了、不亏就是赚了。而作为股票而言，投资逻辑也和以往的创业板为王发生了本质的变化，从讲理想变成讲现实，抗通胀是硬道理！而能抗通胀的股票被分成两大类，一类是创业板里面真正的优质公司，能够保证每年3、40%的业绩增速来战胜通胀的，另一类是传统行业也开始有机会，只要能够涨价就行了。
问题是，通胀起得来吗？哪些涨价能持续呢？
我们仔细观察了美国70年代的滞胀期，发现并不是所有的实物资产都能涨，涨幅是有明显的排序的，涨得最好的是石油、排第二的是黄金白银，排第三的是农产品，工业金属涨的很少，铜甚至就没涨，而这个表现和今年的市场也非常像。
为什么石油涨的最好，因为石油有两个特点，一是需求稳定，二是供给不稳定。先来看石油需求，按照OPEC的数据，去年全球石油的需求是日均9390万桶，比14年增加了1.2%，增加了110万桶。而且如果我们看一下石油需求的历史数据，发现基本上每年都在增加。因此石油需求和很多工业品不一样，在70年代全球的钢铁产量就短期见顶了，但是石油需求依然创新高。
其次来看石油供给，为什么去年油价最低跌破了30美元，原因有两个，一是美国页岩气增加了大量的石油供给，二是产油国的内耗，不停增产。作为页岩油，成本天然比较高，大部分在60美元/桶以上，因此在油价大幅下跌之后，美国的石油钻井数量已经出现了显著的下降。
但是在产油国方面，去年油价越跌，OPEC原油产量反而在不停上升，这个背后存在着生存逻辑：“ 对于大手大脚惯了的产油国，油价暴跌以后收入大幅下滑，只有卖更多的油才能活下去，所以价格越跌反而供给越多。”相反在今年油价大涨之后，2月份的OPEC反而是减产的，因为油价涨了以后，大家都可以活下去，就有钱体面的开会来谈判，反而不用卖那么多油了，所以俄罗斯和沙特开始谈冻产了。这意味着从石油的供给曲线来看，在60美元以下的区域，并非是我们熟悉的倾斜曲线，价格越低供给越少，价格越高供给越多，反而可能是陡峭的，价格越高供给也不会更多。
因此，稳定的需求，再结合不稳定的供给，就使得油价在今年充满了弹性和想象力。
其次是黄金，黄金的供给是最稳定的，每年只增加一点点，几乎没啥新增供给。而黄金的需求以前主要来自于中国和印度的消费需求，但是现在日本和欧洲也有买黄金的动力，因为负利率之下，黄金虽然没有利息、但至少没什么损失。而且以前央行都看不上黄金，现在发现全球都在乱放水，货币竞相贬值，黄金还是相对保值的，所以中国央行的黄金储备在去年6月份以来差不多翻了一倍。
最后是农产品。为什么猪价涨？因为猪肉需求每年在上升，但是过去猪价一直跌，所以这几年大家都不养猪了，猪的供给不够了，而且大家这次吸取教训，猪价怎么涨都不想养了，因为这个时候进去下次出来的时候还是亏的。
粮食其实也有隐患，为什么这几年粮价跌？因为过去一直补贴大家种粮，结果一直丰收了12年，供给太多，所以价格就大跌了。而且粮食太多了以后，政府不得已，去年下调了玉米收购价、今年又下调了早稻收购价， 大家这两年种粮食吃了亏，很可能今年就不种了，那么连续12年的粮食丰收可能今年就会打破了，没准到明年粮食的供给就不够了。
因此，真正能涨的商品是那些需求稳定增长，而且供给存在可能瓶颈的商品，主要是能源、贵金属和农产品。而工业品显然不在此列，中国人口红利结束以后地产大周期见顶，钢铁水泥等需求长期下降，与此同时产能过剩的问题也没有根本解决，所以大部分工业品只有投机的价值，没有长期参与价值。水泥钢铁这种东西，真的价格大涨起来，你要多少就有多少，全是你的。
总结来看，今年的主要机会在黄金和商品里面，商品里面主要是石油和农产品。而这些恰好是影响CPI的重要因素，而通胀上升的趋势之下，债市应该以防风险为主，股市只有抗通胀主题的结构性机会，而且通胀起来以后会产生紧缩预期，金融资产整体而言没有趋势性的大机会。
而站在长期趋势的角度来看， 全球的股市和债市涨了7年，商品市场跌了7年，黄金跌了5年，从性价比的角度看，黄金和商品出现大机会的概率更大。从国内来看，房子涨了十几年，股市债市也涨了两年，而黄金和商品已经5年没涨了，那么就不排除是今年最大的机会。
以上就是我们对今年资本市场的一些感悟，不一定对，仅供参考！
一位完美踏空者的自白：我为什么错过了这波大反弹
星汉投资经理 叶展
来源：星汉投资
原标题《为什么踏空了？致星汉投资者的第十四封信》
嗯，又到了做检讨的时间了。我知道大家对最近产品净值很不满意，好不容易等来了股市反弹，但星汉的净值一动没动，甚至有几次在指数上涨的还出现了轻微的下跌。这的确非常令人失望，特别是在市场情绪已经普遍转向乐观的时候。
很多人怀疑我睡着了，但实际情况是我经常睡不着。踏空的感觉很糟糕，是除了套牢之外最糟糕的，我太太最近经常担心我会得抑郁症，我安慰她说，如果抑郁能够让净值上涨的话，我会考虑一下，否则，还是继续当一只疲惫但还算正常的二级狗好了。
好吧，坦白一下为什么完美踏空这一轮反弹。 我在上一个月的信中说，二季度反弹的概率不小，但中长期走势仍然堪忧，其实我重点在后面一句。因为我对中长期走势的信心不足，所以即使觉得会有短期反弹，却还是畏首畏尾，犹豫不决。特别是一月份的熔断造成了较大的心理阴影面积之后，手是软的，老是害怕去年十二月的行情重演——看上去还不错，但不知何时就会突然死亡。
三月中旬，我试探性地加了些仓位，不过很快被某些神秘力量的“护盘”行为吓了出来，对拉抬指标股的行为，我一向有些忌惮。出乎意料的是，3月17日，互联网金融和券商板块猛然发力，只用了两天，很快把指数拉到了3000点左右，而我，只能眼睁睁错过这班车。
这几天，市场突然进入了暖春状态，有些观点非常火爆，认为大反弹开始。但请原谅我的胆小，我老是觉得前面有个坑，所以，既然已经错过了最佳上车时机，那就宁愿让车开走，等待下一班，而不是去匆忙追赶。
为什么觉得前面有坑？因为我发现，即使是目前最乐观的观点，讲的仍然是宏观经济短期改善的逻辑，这种改善是以月度为单位计量的，乐观的认为能持续三到六个月，悲观的认为可能3月份就已经是顶点了。我不是宏观经济学家，也没法预测到底能持续改善多久，但有一点是明确的，似乎没有人认为经济周期就此中长期向上，开始又一轮繁荣。
决定股市大趋势的，是大家对长期前景的预期。如果没有人看好长期，那大部分的买入都是投机性的，股市缺乏基石投资者，大家都在博弈，这种行情我们最多只能把它看成由情绪驱动的反弹。情绪的易变性决定了行情的脆弱性，它可以由意料之外的利好引发，同时也可能随时由意料之外的利空终结。
去年下半年以来的几次暴跌已经证明，当情绪发生反转时，将会引发多么可怕的踩踏。好比一场假面舞会，音乐响着的时候，每个人都装作认真跳舞，每个人心里也知道别人也是装作认真，每个人都认为自己能在音乐停止之前退出舞池。然后，音乐毫无征兆地停止了，由于通道太拥挤，每个人都没跑出去。
我没有信心能在别人之前跑出去，那么明智的选择只能是不下场。
除非有几件事情发生，我才会再度下场：要么，股市的整体杠杆率明显下降，要么，股票的估值下降到合理水平，也许，这些事情的发生要比我们想象得要快。
星汉系列目前还持有一些黄金的头寸，这是出于避险的考虑，短期不一定能带来多少收益，但是如果风险资产的偏好下降，黄金的表现也许会不错。
我们也在考虑一些对冲策略，但对冲工具的限制是个问题，我们正在寻求解决办法。
我知道，也许这些想法与目前市场主流看法相悖，也与您的期望不符。但我想再重复一下上一封信中的观点： 不能幻想一把翻盘，所谓奇迹，必须建立在很多次微弱的正确之上才有可能。搏命式的下注，对您不负责任，对我则与自杀无异。
感谢您的陪伴。
星汉投资经理 叶展
公众号股权研究院微信号：guquancn
股权是财富的摇篮，未来人无股权不富！你值得关注！
更多精彩内容请关注股权研究院
手指长按二维码，识别二维码，一键关注！
点击【阅读原文】观看搞笑视频！
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
今日搜狐热点