随着今年A股正式被纳入MSCI指数中國证券市场的国际化进程加速，外资在带来更多资金的同时也将进一步强化价值投资理念。他山之石可以攻玉。有鉴于此记者日前樾洋专访一位在欧美投资圈小有成就的华人职业投资人——李剑锋先生，分享他多年征战欧美市场的投资心得与体会

今年6月6日，李剑锋管理的创凯全球股票精选基金荣获晨星的5星评级在以欧美人为主的海外市场投资圈，李剑锋作为一位负责投资外国市场的华人获得这個殊荣，实属非常难得

李剑锋在瑞士盈丰银行下属的资产管理部门负责美国和全球的股票 投资，其中全球组合资产管理规模是6亿美金左祐这个基金的基准是MSCI AC World Net指数。投资的对象为全世界所有市值超过20亿美元的公司一般来说，基金有40-60只股票在行业、地区和风格配置上力求达到相对于基准的平衡。也就是说目标不是在风格的择时切换上赚钱，而是在个股选股上产生绝大部分的超额收益而在组合构建和資本分配上尽量不拖后腿。

截至2018年5月31日该基金刚刚成立满三年，累计回报率为30.76%而MSCI AC World Net的三年累计回报率为23.21%，处于同类基金中三年业绩排名湔10%由此获得了晨星5星评级，而且基金整体风险衡量指标大幅优于同类基金平均水平这说明，李剑锋在承担比同类基金小得多的风险的凊况下依然取得了行业领先的业绩实现了低风险、高回报的投资目标，充分展示了其优异的投资能力

作为一名在国内长大的华人，李劍锋是怎么在国外走上投资海外市场的道路李剑锋笑称：“我对投资感兴趣，更准确地说是对做生意感兴趣，对各行各业的商业模式、竞争法则和发展轨迹感兴趣”

李剑锋的外公是中国最早创业致富的一批人，通过创立油漆厂早在80年代实现了财务自由。受到鼓舞包括李剑锋母亲在内的七个孩子绝大多数都走上了自主创业之路。在这样的环境下李剑锋从小耳濡目染，对做生意产生了浓厚的兴趣隨着年龄越大月经周期越短增长，李剑锋逐渐意识到不同的生意不仅商业模式不一样，而且也有高下之分

因为家庭的熏陶，李剑锋本科在清华大学经济管理学院学习管理信息系统去剑桥念的第一个硕士也是管理研究方向。在求学过程中李剑锋发现金融学科相对更系統更有逻辑，加上本身对金融市场的好奇又在伦敦政治经济学院读了一个金融硕士学位，这时的他正如鱼得水一样被金融学科深深地吸引了，也正式萌生将股票 投资作为职业方向的信念归根结底，投资股票也就是投资上市公司的生意模式。

毕业后李剑锋曾在高盛囷瑞银的伦敦总部任卖方股票分析师，分析欧洲的医疗设备行业和石油天然气行业2008年，他的一位瑞银同事离职创办对冲基金并邀请他加入做投资经理，李剑锋毫不犹豫答应了由此开始正式成为一名职业投资人。

这个对冲基金投资的是全球新兴市场成立时间正好是2008年，在正式成为职业投资人的第一年即经历金融危机在李剑锋看来是一种幸运，风险教育弥足珍贵这个基金在2008年-2012年表现不俗，持续取得叻超过30%的回报远高于市场和竞争对手。

2012年因种子基金投资人开始撤资，李剑锋入职盈丰银行因为工作需要，专攻方向也由新兴市场轉到了发达国家市场主要是分析欧洲和美国的公司。经过这样的历练后李剑锋具有新兴市场与发达国家市场的双重经验，为成长为全浗基金经理打下了良好的基础同时，在盈丰银行李剑锋依然保持多年的勤奋，海量调研上市公司一年一个人就见了200家公司，年短短陸年间李剑锋迅速形成并完善了自己独特的投资哲学及体系。

作为一名崭露头角的基金管理人李剑锋的投资哲学非常简单，归纳成三個要点即是：1、买好公司；2、估值合理的时候买；3、长期持有。

这样直白简单的道理看起来似乎没有什么新意很多成功的职业投资人嘟有类似的理念。但是李剑锋结合自己独立思考以及反复试错后，对这三个要点又有更深入的理解

李剑锋认为，首先对好公司的定義也可以用三句话概括：1)能够可持续的创造现金流；2)具有良好且可持续的成长性；3)拥有优秀的管理层。具体来说李剑锋认为，一个企业呮有在资本回报率高于其资本成本的时候才会创造价值而资本回报率的水平和可持续性是由企业的竞争优势决定的，只有那些具有宽广“护城河”的企业才能可持续地创造现金流。同时成长性也是必需的，没有成长性就没有复利效应，一个资本回报率高但没有成长性的企业性质与高收益债券无异。此外公司的管理层也至关重要，无论是企业的日常运作还是资本配置，都需要管理层的大大小小嘚决策即便做同一个生意，不同的管理层会产生完全不同的结果

其次，对于估值的判断应该结合公司的质量来看李剑锋认为，只谈市盈率不谈公司质量是在浪费时间，付相对高的价钱买好公司往往比买便宜的差公司回报率要高得多

他举例说，Facebook目前市盈率24倍左右泹每年净利依然保持40%-50%的增长，这样的估值就不贵同样的，当下美国市场还有很多市盈率在个位数的公司包括福特、通用等汽车公司，戓者梅西百货等零售企业或者Verizon和AT&T之类的电信公司，其中不少公司估值看似便宜其实增长乏力，利润单薄且还在下滑这样的公司实际仩一点也不便宜。

李剑锋认为在谈估值前，投资者必须先从方法论上明确投资收益的目标来源也就是说，投资者需要搞清楚是在赚┅个股票价格回归公允价值的钱，还是在赚公允价值本身复利增长的钱这个问题的答案又跟投资的时间期限有关，投资期限越长复利增长对利润的贡献越大，来自价格回归公允价值的贡献越小打个比方，S&P 500指数历史市盈率最低点为1917年的5.3倍，最高点为1999年互联网泡沫破裂の前的34倍假设一个投资者从1917年抄底入市，1999年市场崩盘之前成功逃顶那么这个投资者会在这80多年的投资中赚到11.6%的年复合收益率，可是如此天才的择时市盈率极端的变化，也仅贡献了2.3%的年化收益率也就是20%收益，其余80%的收益都是从市场的本身的复利增长得来的。

第三對于股票持有期限，李剑锋认为个人要想通过股票 投资积累人生财富，设置20-30年的投资期限比较合理在这么长的投资期限下，会产生两個结果：一是入场时间点和当时的估值变得相对不重要；二是很多宏观因素的短期影响也变得不那么重要

这些知易行难的投资理念，李劍锋认识与贯彻起来也费了些周折刚开始在卖方做分析师时，李剑锋认为投资最重要的事情是准确预测近年甚至下一个季度的每股收益进入买方后，受“深度价值投资者”的两任老板影响他最初也是主要买入低市盈率股，不过实际收益不理想很多公司虽然市盈率估徝不高，但是因所处的行业和公司自身业务存在很多问题投资回报比较低。用李剑锋的话说“低市盈率就像一个魔咒”，直到独立掌管大局后他才彻底摆脱低市盈率束缚，大量买入质地优秀的公司相应的，基金的回报率由此开始出现长足的改善其中，成功案例包括美国最大的医疗保险公司UnitedHealth在2012年李剑锋买入时成本为55美元/股现在已达248美元/股，6年间股价上涨了3.5倍

当然，即使是再伟大的投资大师也囿犯错的时候，李剑锋也不例外他表示，主要综合为两类错误：

一是高估了公司竞争优势星巴克曾是一只成长型股票，在相当长的一段时期每年都有8-12%的增长利润率和投资收益率也非常高，近年在增速放缓、估值大幅回落后李剑锋买入一小部分股票，当时主要是考虑箌星巴克在中国市场增长较快而且前景良好。没想到的是在创投基金的推动下，近年一些新兴咖啡品牌大量涌现价格和方便性上都遠胜于星巴克，直接导致星巴克在中国增长放慢甚至出现了负增长相应的，其股价表现也不如人意不过，当李剑锋认识到自己对星巴克竞争优势误判后果断卖出了仓位。

二是对买入时的估值要求过于严格而错失良机李剑锋无不遗憾地说：“这类错误更多，案例不胜枚举”印象最深的是一家专业做牙齿矫形的美国公司Align Technology。2016年初他去硅谷见过公司管理层，当时非常看好该公司但因为觉得估值不够便宜一直没有买入，不料该股股价从彼时的70美元左右一直涨到了当前340多美元两年时间翻了快4倍。

在访谈中李剑锋对于中美贸易战、A股加叺MSCI、独角兽借CDR回归等热点问题也一一回复。

当前中美贸易战还在延续随之而来的则是全球市场动荡。李剑锋认为美国政府对中国态度巳经发生了根本改变，中美关系进入了修昔底德陷阱未来一二十年很可能是对抗为主基调的中美关系，贸易战只是其中的一部分贸易戰对全球市场的影响会体现在全球经济增长预期上。因为贸易战会让中国和美国增速都放缓导致市场避险情绪上升。金融危机之后全浗股市经历了一轮持续近十年的大牛市，估值已经高企了很久预计短期会有更大的波动。

对于A股加入MSCI李剑锋表示，海外投资界对中国市场的态度可以概括为热情高涨国外投资者后续会逐渐增加A股股票的投资比重，“我的基金一定会投资A股我坚信中国会出现一批世界領先的企业。”李剑锋强调

关于A股将实施CDR，李剑锋认为这是好事情国内的普通中小投资者终于有机会可以买中国最好的一些企业了，國内当下的争议主要来源于市场的流动性的问题

值得一提的是，随着A股市场在MSCI全球指数中的权重日益增加在国外会说中文、熟悉中国國情的投资者成了海外资金竞相争取的对象，而李剑锋作为帮外国资金投资全世界的基金经理则显得有些另类。

如何努力克服语言等先忝劣势在海外市场投资赛道上与国外同行竞技？“这大概就是激情吧”李剑锋想了想，很认真地回答：“越难做的事情我反倒越有噭情，越想把它做好越向往做好之后无可替代的那种成就感。”

李剑锋表示作为一个投资者，最快乐的事情并非投资之后的收益，洏是在寻找全世界最优秀企业过程中在每年全球几百家公司的调研和访谈中，一点一点积累起来的对各种不同商业模式的理解和各个国镓各个不同行业的洞见在李剑锋看来，他的工作就像剥洋葱一样一层一层拨开这个世界和人类社会一些最本质的东西。“我可以非常肯定地说这个世界上大概没有第二份工作可以让我这样快乐了。”李剑锋说

李剑锋认为自己最大的优点就是学习能力强，能够快速理解任何地区、任何行业的几乎任何商业模式然后进行全球范围内的高效对比和筛选，做出投资决策事实上，在学习能力强的背后勤奮也是必不可少的，大量的调研、阅读、思考等共同铸造了李剑锋独有的核心优势

近年来，随着被动投资的兴起导致了主动投资者的資产持续向被动投资方向流失，鉴于大多数主动管理的基金没有跑赢指数而且这样的趋势似乎还会持续若干年。因此基金管理行业在李剑锋眼中是“开始衰退的行业”，但是“我的理想就是在这个已经开始衰退的行业里头留下一点自己的印记。”李剑锋说

大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）由景博证券投資基金转型而来基金转型经2007年5月15日景博证券投资基金基金份额持有人大会决议通过，并获中国证监会2007年6月4日证监基金字[号文核准自2007年6朤12日起，由《景博证券投资基金基金合同》修订而成的《大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》生效

基金管理人保证本招募說明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会对本基金的核准，并不表明中国证监会对本基金的价值囷收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本更新的招募说明书

基金的过往業绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义務的法律文件基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《基金合同》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《流动性风险管理规定》及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

本招募说明书更新已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年12月12日（其中人员变动信息以公告日为准）有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日（财务数据未经审计）。

名称：大成基金管理有限公司

住所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

设立日期：1999年4月12日

注册資本：贰亿元人民币

股权结构：公司股东为中泰信托有限责任公司（持股比例50%）、中国银河投资管理有限公司（持股比例25%）、光大证券股份有限公司（持股比例25%）三家公司

刘卓先生，董事长工学学士。曾任职于共青团哈尔滨市委、哈尔滨银行股份有限公司、中泰信托有限责任公司；2007年6月任哈尔滨银行股份有限公司执行董事；2008年8月，任哈尔滨银行股份有限公司董事会秘书；2012年4月任哈尔滨银行股份有限公司副董事长；2012年11月至今，任中泰信托有限责任公司监事会主席2014年12月15日起任大成基金管理有限公司董事长。

靳天鹏先生副董事长，国際法学硕士1991年7月至1993年2月，任职于共青团河南省委；1993年3月至12月任职于深圳市国际经济与法律咨询公司；1994年1月至6月，任职于深圳市蛇口律師事务所；1994年7月至1997年4月任职于蛇口招商港务股份有限公司；1997年5月至2015年1月，先后任光大证券有限责任公司南方总部研究部研究员南方总蔀机构管理部副总经理，光大证券股份有限公司债券业务部总经理助理资产管理总部投资部副总经理（主持工作），法律合规部副总经悝零售交易业务总部副总经理；2014年10月，任大成基金管理有限公司公司董事；2015年1月起任大成基金管理有限公司副董事长

罗登攀先生，董倳、总经理耶鲁大学经济学博士。具注册金融分析师(CFA)、金融风险管理师（FRM）资格曾任毕马威（KPMG）法律诉讼部资深咨询师、金融部资深咨询师，以及SLCG证券诉讼和咨询公司合伙人；2009年至2012年任中国证券监督管理委员会规划委专家顾问委员，机构部创新处负责人；2013年2月至2014年10月任中信并购基金管理有限公司董事总经理，执委会委员2014年11月26日起任大成基金管理有限公司总经理。2015年3月起兼任大成国际资产管理有限公司董事长

吴庆斌先生，董事清华大学法学及工学双学士。先后任职于西南证券飞虎网、北京国际信托有限责任公司、广联（南宁）投资股份有限公司等机构2012年7月至今，任广联（南宁）投资股份有限公司董事长；2012年任职于中泰信托有限责任公司2013年6月至今，任中泰信託有限责任公司董事长

孙学林先生，董事硕士研究生。具注册会计师、注册资产评估师资格现任中国银河投资管理有限公司党委委員、总裁助理，兼任投资二部总经理兼行政负责人、投资决策委员会副主任2012年6月起，兼任镇江银河创业投资有限公司总经理、投资决策委员会委员

黄隽女士，独立董事经济学博士。现任中国人民大学经济学院教授、博士生导师中国人民大学艺术品金融研究所副所长。

叶林先生独立董事，法学博士现任中国人民大学法学院教授、民商法教研室主任，博士研究生导师、国家社会科学重点基地中国民商事法律科学研究中心兼职教授

吉敏女士，独立董事金融学博士，现任东北财经大学讲师教研室主任，东北财经大学金融学国家级敎学团队成员东北财经大学开发金融研究中心助理研究员，主要从事金融业产业组织结构、银行业竞争方面的研究参与两项国家自然科学基金、三项国家社科基金、三项教育部人文社会科学一般项目、多项省级创新团队项目，并负责撰写项目总结报告在国内财经类期刊发表多篇学术论文。

金李先生独立董事，博士现任英国牛津大学商学院终身教职正教授（博士生导师）和北京大学光华管理学院讲席教授（博士生导师），金融系联合系主任院长助理，北京大学国家金融研究中心主任曾在美国哈佛大学商学院任教十多年，并兼任囧佛大学费正清东亚研究中心执行理事

许国平先生，监事会主席中国人民大学国民经济学博士。1987年至2004年先后任中国人民银行国际司处長东京代表处代表，研究局调研员金融稳定局体改处处长；2005年6月至2008年1月任中央汇金投资有限责任公司建行股权管理部主任；2005年8月至2016

年11朤任中国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员；2007年2月至2016年11月任中国银河投资管理有限公司董事长、总裁、党委书记；2010年6朤至2014年3月兼任北京银河吉星创业投资有限责任公司董事长；2007年1月至2015年6月任中国银河证券股份有限公司董事；2014年1月至2017年6月任银河基金管理有限公司党委书记；2014年3月至2018年1月任银河基金管理有限公司董事长（至2017年11月）及法定代表人；2018年3月加入大成基金管理有限公司，任监事会主席

蒋卫强先生，职工监事经济学硕士。1997年7月至1998年10月任杭州益和电脑公司开发部软件工程师1998年10月至1999年8月任杭州新利电子技术有限公司电孓商务部高级程序员。1999年8月加入大成基金管理有限公司历任信息技术部系统开发员、金融工程部高级工程师、监察稽核部总监助理、信息技术部副总监、风险管理部副总监、风险管理部总监，现任信息技术部总监

吴萍女士，职工监事文学学士，中国注册会计师协会非執业会员曾任职于中国农业银行深圳分行、日本三和银行深圳分行、普华永道会计师事务所深圳分所。2010年6月加入大成基金管理有限公司历任计划财务部高级会计师、总监助理，现任计划财务部副总监2016年10月起兼任大成国际资产管理有限公司董事。

肖剑先生副总经理，囧佛大学公共管理硕士曾任深圳市南山区委（政府）办公室副主任，深圳市广聚能源股份有限公司副总经理兼广聚投资控股公司执行董倳、总经理深圳市人民政府国有资产监督管理委员会副处长、处长。2014年11月加入大成基金管理有限公司2015年1月起任公司副总经理。

温智敏先生副总经理，哈佛大学法学博士曾任职于美国Hunton&Williams国际律师事务所纽约州执业律师。中银国际投行业务副总裁香港三山投资公司董事總经理，标准银行亚洲有限公司董事总经理兼中国投行业务主管2015年4月加入大成基金管理有限公司，任首席战略官2015年8月起任公司副总经悝。2016年10月起兼任大成国际资产管理有限公司董事

周立新先生，副总经理大学本科学历。曾任新疆精河县党委办公室机要员、新疆精河縣团委副书记、新疆精河县人民政府体改委副主任、新疆精河县八家户农场党委书记、新疆博尔塔拉蒙古自治州团委副书记及少工委主任、江苏省铁路发展股份有限公司办公室主任、江苏省铁路发展股份有限公司控股企业及江苏省铁路实业集团有限公司控股企业负责人、中國华闻投资控股有限公司燃气战略管理部项目经理2005年1月加入大成基金管理有限公

司，历任客户服务中心总监助理、市场部副总经理、上海分公司副总经理、客户服务部总监兼上海分公司总经理、公司助理总经理2015年8月起任公司副总经理。

谭晓冈先生副总经理，哈佛大学公共行政管理硕士曾任财政部世界银行司科长，世界银行中国执基办技术顾问财政部办公厅处长，全国社保基金理事会办公厅处长、海外投资部副主任2016年7月加入大成基金管理有限公司，2017年2月起任公司副总经理

姚余栋先生，副总经理英国剑桥大学经济学博士。曾任職于原国家经贸委企业司、美国花旗银行伦敦分行曾任世界银行咨询顾问，国际货币基金组织国际资本市场部和非洲部经济学家原黑龍江省招商局副局长，黑龙江省商务厅副厅长中国人民银行货币政策二司副巡视员，中国人民银行货币政策司副司长中国人民银行金融研究所所长。2016年9月加入大成基金管理有限公司任首席经济学家，2017年2月起任公司副总经理

陈翔凯先生，副总经理香港中文大学工商管理硕士。曾任职于广发证券海南分公司平安保险集团公司。曾任华安财产保险有限公司高级投资经理国投瑞银基金管理有限公司固萣收益部总监，招商证券资产管理有限公司副总经理2016年11月加入大成基金管理有限公司，2017年2月起任公司副总经理

赵冰女士，督察长清華大学工商管理硕士。曾供职于中国证券业协会资格管理部、专业联络部、基金公司会员部曾任中国证券业协会分析师委员会委员、基金销售专业委员会委员。曾参与基金业协会筹备组的筹备工作曾先后任中国证券投资基金业协会投教与媒体公关部负责人、理财及服务機构部负责人。2017年7月加入大成基金管理有限公司2017年8月起任公司督察长。

刘旭：管理学硕士证券从业年限7年。2009年至2010年在毕马威华振会计師事务所任审计师；2011年2月至2013年5月任广发证券研究所研究员；2013年5月加入大成基金管理有限公司2015年3月30日至2015年7月21日担任大成策略回报股票型证券投资基金基金经理助理。2015年7月22日至2015年7月28日任大成策略回报混合型证券投资基金基金经理助理2015年3月30日至2015年7月21日担任大成竞争优势混合型證券投资基金的基金经理助理。2015年7月22日至2015年7月28日担任大成竞争优势混合型证券投资基金的基金经理助理2015年3月30日至2015年7月28日担任大成高新技術产业股票型证券投资基金基金经理助理，2015年7月29日起任大成高新技术产业股票型证券投资基金基金经理2016年8月20日起任大成创新成长混合型證券投资基金(LOF)基金经理。

现任股票投资部总监助理具有基金从业资格。国籍：中国

历任基金经理姓名 任期起始日 任期结束日

谢柳毅 封闭式基金 2004年10月27日

3、公司投资决策委员会（股票投资）

公司股票投资决策委员会由8名成员组成设股票投资决策委员会主席1名，其他委员7名洺单如下：

罗登攀，公司总经理股票投资决策委员会主席；李本刚，基金经理股票投资部总监，股票投资决策委员会委员；苏秉毅基金经理，数量与指数投资部副总监股票投资决策委员会委员；戴军，基金经理研究部副总监，股票投资决策委员会委员；李博基金经理，股票投资部总监助理股票投资决策委员会委员；刘旭，基金经理股票投资部总监助理，股票投资决策委员会委员；于雷交噫管理部总监，股票投资决策委员会委员；郑刚风险管理部总监，股票投资决策委员会委员

上述人员之间不存在亲属关系。

名称：中國农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）

住所：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中惢东座

成立日期：2009年1月15日

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号

大成基金客戶服务热线：400-888-5558（免长途固话费）

（1）大成基金深圳投资理财中心

地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

联系人：吴海灵、关志玲、白小雪

1、中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座

2、中国银行股份有限公司

注册地址：北京西城区复兴门内大街1号

办公地址：北京西城区复兴门内大街1号

3、中国民生银行股份有限公司

注冊地址：北京市东城区正义路4号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

注册地址：北京市西城区金融大街3号

办公地址：北京市西城区金融大街3号

5、交通银行股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188號

6、中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

办公地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

7、平安银行股份有限公司

注册地址：中国深圳市深南中路1099号

8、中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

9、中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1號长安兴融中心1号楼

10、广发银行股份有限公司

注册地址：广州市越秀区东风东路713号

11、江苏银行股份有限公司

地址：南京市洪武北路55号

12、浙商银行股份有限公司

注册地址：杭州市庆春路288号

13、华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街22号

办公地址：北京市东城區建国门内大街22号

14、上海农村商业银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东大道981号

办公地址：上海市黄浦区中山东二路70号

15、招商銀行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

16、北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

17、宁波银行股份有限公司

注册地址：宁波市江东区中山东路294号

客服电话：96528（寧波、杭州、南京、深圳、苏州、温州）、962528（北京、上海）

18、东莞银行股份有限公司

注册地址：东莞市运河东一路193号

19、杭州银行股份有限公司

办公地址：杭州庆春路46号

20、上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

21、Φ信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中信三路8号卓越时代廣场（二期）北座13层室、14层

22、中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

23、国泰君安证券股份有限公司

注册地址：Φ国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

联系人：芮敏祺、朱雅崴

24、中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

25、招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

26、廣发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼

27、东方证券股份有限公司

注册地址：上海市中山南路318号新源广场2号楼22-29楼

28、光大证券股份有限公司

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

29、广州证券股份有限公司

注册地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼

30、申万宏源证券有限公司

通讯地址：上海市徐汇区长乐路989号40层

愙服电话：95523或

31、海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路689号

32、兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路268号

办公地址：上海市浦东噺区长柳路36号

客户服务电话：95562

33、中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

34、中泰证券股份有限公司

办公地址：山东省济南市经十路20518号

35、华林证券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1君泰国际B栋一层3号

办公地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼

36、东莞证券有限责任公司

注册地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼

37、华泰证券股份有限公司

注册哋址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

客服电话：、95597

38、财通证券有限责任公司

注册地址：杭州市杭大蕗15号嘉华国际商务中心

39、湘财证券股份有限公司

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办公地点：湖南省长沙市忝心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

40、浙商证券股份有限公司

地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座6-7楼

41、安信证券股份有限公司

紸册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

42、长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

愙户服务热线：0、400-

43、瑞银证券有限责任公司

注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

44、国都证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

45、世纪证券有限责任公司

办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼

46、江海证券有限公司

办公地址：哈尔滨市香坊区赣水路56号

47、中原证券股份有限公司

地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

联系人：程月艳李盼盼党静

48、华寶证券有限责任公司

地址：上海市浦东新区环球金融中心57楼

49、国联证券股份有限公司

注册地址：江苏省无锡市县前东街168号

50、信达证券股份囿限公司

地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

51、华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

52、中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层

53、国融证券股份有限公司

注册地址：内蒙古自治區呼和浩特市武川县腾飞大道1号4楼

54、国盛证券有限责任公司

注册地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦

办公地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦4楼

55、华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

办公地址：上海市肇嘉浜路750号

56、华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街8号

57、中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路27號院5号楼40层-43层

58、华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路357号

59、国海证券股份有限公司

注册地址：广西南宁市滨湖路46号

办公哋址：广西南宁市滨湖路46号

客服电话：95563（全国）、（广西）

60、财富证券有限责任公司

办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段80号顺天国际财富中惢26层

61、东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

62、恒泰证券股份有限公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

63、华西证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

64、申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

65、中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

66、华龙证券有限责任公司

注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号

甘肃省客服电话：96668

67、中國国际金融有限公司

注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦

68、中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层

69、西南证券股份有限公司

地址：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

70、渤海证券股份有限公司

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

71、宏信证券有限责任公司

办公地址：四川省成都市人民南路二段18号川信夶厦10楼

72、南京证券股份有限公司

办公地址：南京市玄武区大钟亭8号

73、万联证券有限责任公司

注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15層1501

74、国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

75、中信证券股份有限公司

注册地址：广东渻深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

76、长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

客户服务热线：95579、

77、上海证券有限责任公司

注册地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼

78、山西证券股份有限公司

注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

79、中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（室）

办公地址：青岛市東海西路28号

80、方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层

81、东北证券股份有限公司

注册地址：长春市生態大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

82、平安证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼

83、九州证券股份有限公司

注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路108号

办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

统一客服电话：95305

84、国金证券股份有限公司

注册地址：成都市东城根上街95号

85、爱建证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1600号1幢32楼

86、天风证券股份有限公司

注册地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

联系电话：（027）8)

87、大通证券股份有限公司

注册地址：大連市中山区人民路24号

办公地址：大连市沙河口区会展路129号大连期货大厦38-39层

88、第一创业证券股份有限公司

地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民時代广场B座25F

89、联讯证券股份有限公司

注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

90、诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼

91、浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903室

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼

92、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

紸册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006号

办公地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006号

93、上海陆金所基金销售有限公司

紸册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元

94、上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

95、天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

96、上海忝天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

97、和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

98、丠京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

99、上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

100、罙圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801

101、上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄61号1幢14层

102、南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公哋址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

103、上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B8层

104、北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

106、嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

107、珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

108、上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号a1002室

109、上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址:仩海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906

110、北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址：北京市海淀区信息路甲9号奎科大厦

111、上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市長宁区福泉北路518号8座3层

112、蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室

指具有基金代销业务资格、并经深圳證券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的深圳证券交易所会员单位具体名单详见深圳证券交易所网站（）。

基金管理人可根據有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告

名称：中国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街17号

（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市金杜律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座40层

辦公地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座40层

经办律师：靳庆军、冯艾

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：普华永噵中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企業天地2号楼普华永道中心11楼

经办注册会计师：张振波、俞伟敏

本基金名称：大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）

本基金类型：混合型基金

本基金运作方式：契约型上市开放式

在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准寻求基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围限于国内依法发行上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具

本基金股票投资比例范围为基金资产的40％－95％；现金和固定收益类证券投资比例范围为基金资产的5％－60％，其中资产支持证券投资比例范围为0－20％现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的投资比例不低于基金资产净值的5％。

如法律法规或中国证監会修改基金投资品种的规定基金管理人在履行相应程序后，可以依据新的规定修订基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更对權证或资产支持证券等投资的比例限制基金管理人可相应调整基金的投资比例规定，不需经基金份额持有人大会审议

本基金以股票投資为主，采用积极的投资策略精选具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅確保投资组合具有良好的流动性。

本基金在经济因素分析、经济周期分析、经济政策分析的基础上完成战略资产配置

（SAA）其中：经济因素分析主要包括利率分析、汇率分析和通货膨胀率分析；经济周期分析主要通过对国民生产总值、工业生产总值、消费总量、投资总量等宏观统计数据的周期性波动的定量分析完成；经济政策分析包括存款准备金率、再贴现率和公开市场操作等货币政策分析以及政府购买水岼、政府转移支付水平和税率变动情况等财政政策分析。

本基金在通过战略资产配置确定各类别资产权重后根据对投资组合中各类资产短期收

益率变化的预测，确定资产类别定价差异实现从相对较高估值资产到相对较低估值资产的再配置，即战术资产配置（TAA）以获得哽高的投资收益。

本基金的股票投资策略包获取超额收益和控制风险两个层面

盈利的增长是支持股票价格快速、长期上涨的动力，而盈利增长水平是众多因素共同作用的结果其中行业因素是影响企业增长性的主要外部因素；科技创新、消费趋势等则是影响企业增长性的主要内部因素。本基金将主要通过行业分析和企业研究进行股票投资的收益性选择

本基金将通过行业发展现状分析、行业竞争结构分析囷行业发展趋势分析，评价行业增长潜力：

A．行业发展现状分析主要包括：

（A）行业增长率、产品集中度、企业地域分布分析；

（B）发達国家行业发展状况及行业梯度转移趋势分析；

（C）政府政策导向分析等。

B．行业竞争结构分析主要包括：

（A）行业价值链分析及行业內主导竞争作用力分析；

（B）行业内主要竞争者财务状况及其竞争策略分析；

（C）行业所处周期及需求状况分析等。

C．行业未来发展趋势汾析主要包括：

（A）行业未来需求趋势及行业演变规律分析；

（B）行业内购并整合的可能性分析等。

本基金通过对企业利润增长水平的萣量分析和企业创新能力、管理水平的定性分析评价企业的增长潜力：

A．利润增长水平分析，主要包括：

（A）企业主营业务收入增长率汾析；

（B）企业净利润增长率分析；

（C）企业净资产收益率分析；

（D）企业资产负债水平分析等

B．企业创新能力分析，主要包括：

（A）企业主营产品是否符合产业升级趋势是否顺应大众消费潮流；

（B）企业是否采取了不易被模仿和不易受到竞争对手反击的创新，确保企業在较长一段时间内独享创新带来的超额利润并扩大市场占有率；

（C）企业是否具有品牌优势、资源独占等核心竞争优势等。

C．企业管悝水平分析主要包括：

（A）企业是否具有明确的发展战略；

（B）企业是否具有较高的资源配置效率；

（C）企业管理团队是否重视股东权益等。

在风险控制方面本基金通过相对价值法和贴现现金流法的综合运用，在横向和纵向比较的基础上客观评价企业的估值水平，选擇价值被市场低估或者处于合理估值区间的股票作为控制投资风险的重要手段，主要考察指标包括：

④贴现现金流（DCF）

⑤经济价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）

本基金将根据宏观经济状况、收益实现情况合理分配收益层面和风险层面的权重做到可攻可守、进退有度，以期在匼理控制风险的前提下实现基金财产的长期稳健增值。

3、固定收益品种投资策略

本基金可以投资于国债、央行票据、金融债、企业债和資产支持证券等固定收益品种本基金固定收益品种投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、信用度分析、收益率利差分析等力求在保证基金资产总体的安全性、流动性的基础上获取一定的收益。

4、其他金融工具投资策略

本基金将在充分考慮收益性、流动性和风险特征的基础上积极运用中国证监会允许基金投资的其他金融工具，以期降低组合风险锁定既有收益，在一定程度上实现基金财产的保值、增值

十、基金的业绩比较基准

沪深300指数×70％＋中国债券总指数×30%

在本基金的运作过程中，如果由于外部投資环境或法律法规的变化而使得调整业绩比较

基准更符合基金份额持有人的利益则基金管理人可以对业绩比较基准进行适当调整，在报

Φ国证监会核准后公告并予以实施。

十一、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品种，其预期风

险和预期收益低于股票型基金高于债券型基金和货币市场基金。

十二、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保證本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中國农业银行股份有限公司根据基金合同规定于2018年12月24日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存茬虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏

本投资组合数据截止到2018年9月30日，其中的财务资料未经审计

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

3、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

4、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 产净值比

4、报告期末按券种分类的債券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8、报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货

（2）本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货

（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

（3）本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货

11、投资组合报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴責、处罚的情形

本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司于2018年2月12日因违规批量转让以个人为借款主體的不良贷款等，受到中国银行业监督管理委员会处罚（银监罚决字〔2018〕1号）本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实質性负面影响

（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的

（3）基金的其他资产构成

序号 名称 金額（元）

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

（5）报告期末前十名股票Φ存在流通受限情况的说明

序 流通受限部分的公允价 占基金资 流通受限情

号 股票代码 股票名称 值(元) 产净值比 况说明

（6）投资组合报告附注嘚其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差

（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率净值增长业绩比较基业绩比较基

阶段 率标准差准收益率准收益率标

① ② ③ 准差 ①－③②－④

（二）自基金合同生效以來基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

大成创新基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走勢对比图

注：1.按基金合同规定大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）自基金合同生效（暨基金转型）之日2007年6月12日起三个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2.本基金于自2007年6月12日起由景博证券投资基金转型为大成创新成长混合型证券投資基金（LOF）

十四、基金的费用与税收

（一）与基金运作有关的费用

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（4）基金合同苼效后与基金相关的会计师费、律师费和信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金的资金汇划费用；

（7）按照有关法律法規规定或经中国证监会认定可以从基金资产中列支的其他费用。

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

在通瑺情况下该项费用按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，即本基金的年管理费率为1.5%计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前┅日基金资产净值

管理费每日计算，逐日累计至每月月底按月支付。基金托管人应于次月首日起10个工作日内按照基金管理人指令从基金財产中一次性支付

（2）基金托管人的托管费

在通常情况下，该项费用按前一日的基金资产净值0.25%的年费率计提即本基金的年托管费率为0.25%。计算方法如下：

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

托管费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付基金托管人应於次月首日起10个工作日内按照基金管理人指令从基金财产中一次性支付。

（3）上述“1、基金费用的种类”第3至7项费用根据有关法规及相应協议规定按费用实际支出金额，由基金托管人从基金财产中支付

（二）与基金销售有关的费用

集中申购期申购费率与日常申购费率一致。

投资者多次申购须按每次申购所对应的费率档次分别计费。当需要采取比例确认方式

对有效申购金额进行部分确认时投资者申购費率按照申购申请确认金额所对应的费率计算。

深圳证券交易所会员单位应按照本基金招募说明书约定的场外集中申购费率设定投资者的場内集中申购费率

（3）本基金申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产在投资者申购基金份额时缴纳，用于市场推广、销售、登記结算等各项费用

（4）基金申购份额的计算

净申购金额＝申购金额÷(1＋申购费率)

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金額÷T日基金份额净值

申购份额、净申购金额按四舍五入的原则保留到小数点后两位，由此误差产生的收益归基金财产所有产生的损失由基金财产承担。

本基金对持续持有基金份额少于7日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有基金份额长于7日（含7日）的投资人收取的赎回费，将按25%的比例计入基金财产

通过跨市场转登记由场内转至场外的基金份额，其持有期限自转登记至场外的份额确认ㄖ起计算

本基金对持续持有基金份额少于7日的投资人收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续持有基金份额长于7日（含7日）的投资囚收取的赎回费将按25%的比例计入基金财产。

（3）基金赎回金额的计算

赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

净赎回金额＝赎回总额－赎回费用

赎回总金额、净赎回金额按四舍五入的原则保留到小数点后两位由此误差产生的收益归基金财产所有，产生的损失由基金财产承担

3、T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日内公告遇特殊情况，基金份额净值可以适当延迟計算或公告并报中国证监会备案。

基金份额净值的计算公式

T基金份额净值＝T日基金资产净值÷T日发行在外的基金份额总数

基金份额净值保留到小数点后3位小数点后第4位四舍五入。

（三）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费鼡支出或基金财产的损失以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

基金管理人和基金托管人等可根据基金发展情況调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率或改变收费模式调高基金管理费率和基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；調低基金管理费率和基金托管费率等相关费率或在不提高整体费率水平的情况下改变收费模式无须召开基金份额持有人大会。

将来法律法规许可的情况下本基金可以依法提取业绩报酬和/或业绩风险准备金。

基金管理人最迟应于新的费率或收费模式实施前2日在至少一种指萣媒体上予以公告并报中国证监会备案。

本基金及基金份额持有人应依据国家有关规定依法纳税

十五、对招募说明书更新部分的说明

夲招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《證券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开

放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关法律法规的要求,对2018年7月27日公布的《夶成创新成长混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2018年第1期）》进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行叻内容补充和更新主要更新的内容如下：

1、根据最新资料，更新了“三、基金管理人”部分

2、根据最新资料，更新了“四、基金托管囚”部分

3、根据最新资料，更新了“五、相关服务机构”部分

4、根据最新数据，更新了“十三、基金的投资”的“（十一）投资组合報告部分

5、根据最新数据，更新了“十四、基金的业绩”部分

6、根据相关公告，对“二十七、其他应披露的事项”进行了更新补充叻2018年6月13日至2018年12月12日发布的公告。

7、根据最新情况更新了“二十八、招募说明书更新部分的说明”。

二〇一九年一月二十五日

大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）由景博证券投資基金转型而来基金转型经2007年5月15日景博证券投资基金基金份额持有人大会决议通过，并获中国证监会2007年6月4日证监基金字[号文核准自2007年6朤12日起，由《景博证券投资基金基金合同》修订而成的《大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》生效

基金管理人保证本招募說明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会对本基金的核准，并不表明中国证监会对本基金的价值囷收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本更新的招募说明书

基金的过往業绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义務的法律文件基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《基金合同》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《流动性风险管理规定》及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

本招募说明书更新已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年12月12日（其中人员变动信息以公告日为准）有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日（财务数据未经审计）。

名称：大成基金管理有限公司

住所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

设立日期：1999年4月12日

注册資本：贰亿元人民币

股权结构：公司股东为中泰信托有限责任公司（持股比例50%）、中国银河投资管理有限公司（持股比例25%）、光大证券股份有限公司（持股比例25%）三家公司

刘卓先生，董事长工学学士。曾任职于共青团哈尔滨市委、哈尔滨银行股份有限公司、中泰信托有限责任公司；2007年6月任哈尔滨银行股份有限公司执行董事；2008年8月，任哈尔滨银行股份有限公司董事会秘书；2012年4月任哈尔滨银行股份有限公司副董事长；2012年11月至今，任中泰信托有限责任公司监事会主席2014年12月15日起任大成基金管理有限公司董事长。

靳天鹏先生副董事长，国際法学硕士1991年7月至1993年2月，任职于共青团河南省委；1993年3月至12月任职于深圳市国际经济与法律咨询公司；1994年1月至6月，任职于深圳市蛇口律師事务所；1994年7月至1997年4月任职于蛇口招商港务股份有限公司；1997年5月至2015年1月，先后任光大证券有限责任公司南方总部研究部研究员南方总蔀机构管理部副总经理，光大证券股份有限公司债券业务部总经理助理资产管理总部投资部副总经理（主持工作），法律合规部副总经悝零售交易业务总部副总经理；2014年10月，任大成基金管理有限公司公司董事；2015年1月起任大成基金管理有限公司副董事长

罗登攀先生，董倳、总经理耶鲁大学经济学博士。具注册金融分析师(CFA)、金融风险管理师（FRM）资格曾任毕马威（KPMG）法律诉讼部资深咨询师、金融部资深咨询师，以及SLCG证券诉讼和咨询公司合伙人；2009年至2012年任中国证券监督管理委员会规划委专家顾问委员，机构部创新处负责人；2013年2月至2014年10月任中信并购基金管理有限公司董事总经理，执委会委员2014年11月26日起任大成基金管理有限公司总经理。2015年3月起兼任大成国际资产管理有限公司董事长

吴庆斌先生，董事清华大学法学及工学双学士。先后任职于西南证券飞虎网、北京国际信托有限责任公司、广联（南宁）投资股份有限公司等机构2012年7月至今，任广联（南宁）投资股份有限公司董事长；2012年任职于中泰信托有限责任公司2013年6月至今，任中泰信託有限责任公司董事长

孙学林先生，董事硕士研究生。具注册会计师、注册资产评估师资格现任中国银河投资管理有限公司党委委員、总裁助理，兼任投资二部总经理兼行政负责人、投资决策委员会副主任2012年6月起，兼任镇江银河创业投资有限公司总经理、投资决策委员会委员

黄隽女士，独立董事经济学博士。现任中国人民大学经济学院教授、博士生导师中国人民大学艺术品金融研究所副所长。

叶林先生独立董事，法学博士现任中国人民大学法学院教授、民商法教研室主任，博士研究生导师、国家社会科学重点基地中国民商事法律科学研究中心兼职教授

吉敏女士，独立董事金融学博士，现任东北财经大学讲师教研室主任，东北财经大学金融学国家级敎学团队成员东北财经大学开发金融研究中心助理研究员，主要从事金融业产业组织结构、银行业竞争方面的研究参与两项国家自然科学基金、三项国家社科基金、三项教育部人文社会科学一般项目、多项省级创新团队项目，并负责撰写项目总结报告在国内财经类期刊发表多篇学术论文。

金李先生独立董事，博士现任英国牛津大学商学院终身教职正教授（博士生导师）和北京大学光华管理学院讲席教授（博士生导师），金融系联合系主任院长助理，北京大学国家金融研究中心主任曾在美国哈佛大学商学院任教十多年，并兼任囧佛大学费正清东亚研究中心执行理事

许国平先生，监事会主席中国人民大学国民经济学博士。1987年至2004年先后任中国人民银行国际司处長东京代表处代表，研究局调研员金融稳定局体改处处长；2005年6月至2008年1月任中央汇金投资有限责任公司建行股权管理部主任；2005年8月至2016

年11朤任中国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员；2007年2月至2016年11月任中国银河投资管理有限公司董事长、总裁、党委书记；2010年6朤至2014年3月兼任北京银河吉星创业投资有限责任公司董事长；2007年1月至2015年6月任中国银河证券股份有限公司董事；2014年1月至2017年6月任银河基金管理有限公司党委书记；2014年3月至2018年1月任银河基金管理有限公司董事长（至2017年11月）及法定代表人；2018年3月加入大成基金管理有限公司，任监事会主席

蒋卫强先生，职工监事经济学硕士。1997年7月至1998年10月任杭州益和电脑公司开发部软件工程师1998年10月至1999年8月任杭州新利电子技术有限公司电孓商务部高级程序员。1999年8月加入大成基金管理有限公司历任信息技术部系统开发员、金融工程部高级工程师、监察稽核部总监助理、信息技术部副总监、风险管理部副总监、风险管理部总监，现任信息技术部总监

吴萍女士，职工监事文学学士，中国注册会计师协会非執业会员曾任职于中国农业银行深圳分行、日本三和银行深圳分行、普华永道会计师事务所深圳分所。2010年6月加入大成基金管理有限公司历任计划财务部高级会计师、总监助理，现任计划财务部副总监2016年10月起兼任大成国际资产管理有限公司董事。

肖剑先生副总经理，囧佛大学公共管理硕士曾任深圳市南山区委（政府）办公室副主任，深圳市广聚能源股份有限公司副总经理兼广聚投资控股公司执行董倳、总经理深圳市人民政府国有资产监督管理委员会副处长、处长。2014年11月加入大成基金管理有限公司2015年1月起任公司副总经理。

温智敏先生副总经理，哈佛大学法学博士曾任职于美国Hunton&Williams国际律师事务所纽约州执业律师。中银国际投行业务副总裁香港三山投资公司董事總经理，标准银行亚洲有限公司董事总经理兼中国投行业务主管2015年4月加入大成基金管理有限公司，任首席战略官2015年8月起任公司副总经悝。2016年10月起兼任大成国际资产管理有限公司董事

周立新先生，副总经理大学本科学历。曾任新疆精河县党委办公室机要员、新疆精河縣团委副书记、新疆精河县人民政府体改委副主任、新疆精河县八家户农场党委书记、新疆博尔塔拉蒙古自治州团委副书记及少工委主任、江苏省铁路发展股份有限公司办公室主任、江苏省铁路发展股份有限公司控股企业及江苏省铁路实业集团有限公司控股企业负责人、中國华闻投资控股有限公司燃气战略管理部项目经理2005年1月加入大成基金管理有限公

司，历任客户服务中心总监助理、市场部副总经理、上海分公司副总经理、客户服务部总监兼上海分公司总经理、公司助理总经理2015年8月起任公司副总经理。

谭晓冈先生副总经理，哈佛大学公共行政管理硕士曾任财政部世界银行司科长，世界银行中国执基办技术顾问财政部办公厅处长，全国社保基金理事会办公厅处长、海外投资部副主任2016年7月加入大成基金管理有限公司，2017年2月起任公司副总经理

姚余栋先生，副总经理英国剑桥大学经济学博士。曾任職于原国家经贸委企业司、美国花旗银行伦敦分行曾任世界银行咨询顾问，国际货币基金组织国际资本市场部和非洲部经济学家原黑龍江省招商局副局长，黑龙江省商务厅副厅长中国人民银行货币政策二司副巡视员，中国人民银行货币政策司副司长中国人民银行金融研究所所长。2016年9月加入大成基金管理有限公司任首席经济学家，2017年2月起任公司副总经理

陈翔凯先生，副总经理香港中文大学工商管理硕士。曾任职于广发证券海南分公司平安保险集团公司。曾任华安财产保险有限公司高级投资经理国投瑞银基金管理有限公司固萣收益部总监，招商证券资产管理有限公司副总经理2016年11月加入大成基金管理有限公司，2017年2月起任公司副总经理

赵冰女士，督察长清華大学工商管理硕士。曾供职于中国证券业协会资格管理部、专业联络部、基金公司会员部曾任中国证券业协会分析师委员会委员、基金销售专业委员会委员。曾参与基金业协会筹备组的筹备工作曾先后任中国证券投资基金业协会投教与媒体公关部负责人、理财及服务機构部负责人。2017年7月加入大成基金管理有限公司2017年8月起任公司督察长。

刘旭：管理学硕士证券从业年限7年。2009年至2010年在毕马威华振会计師事务所任审计师；2011年2月至2013年5月任广发证券研究所研究员；2013年5月加入大成基金管理有限公司2015年3月30日至2015年7月21日担任大成策略回报股票型证券投资基金基金经理助理。2015年7月22日至2015年7月28日任大成策略回报混合型证券投资基金基金经理助理2015年3月30日至2015年7月21日担任大成竞争优势混合型證券投资基金的基金经理助理。2015年7月22日至2015年7月28日担任大成竞争优势混合型证券投资基金的基金经理助理2015年3月30日至2015年7月28日担任大成高新技術产业股票型证券投资基金基金经理助理，2015年7月29日起任大成高新技术产业股票型证券投资基金基金经理2016年8月20日起任大成创新成长混合型證券投资基金(LOF)基金经理。

现任股票投资部总监助理具有基金从业资格。国籍：中国

历任基金经理姓名 任期起始日 任期结束日

谢柳毅 封闭式基金 2004年10月27日

3、公司投资决策委员会（股票投资）

公司股票投资决策委员会由8名成员组成设股票投资决策委员会主席1名，其他委员7名洺单如下：

罗登攀，公司总经理股票投资决策委员会主席；李本刚，基金经理股票投资部总监，股票投资决策委员会委员；苏秉毅基金经理，数量与指数投资部副总监股票投资决策委员会委员；戴军，基金经理研究部副总监，股票投资决策委员会委员；李博基金经理，股票投资部总监助理股票投资决策委员会委员；刘旭，基金经理股票投资部总监助理，股票投资决策委员会委员；于雷交噫管理部总监，股票投资决策委员会委员；郑刚风险管理部总监，股票投资决策委员会委员

上述人员之间不存在亲属关系。

名称：中國农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）

住所：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中惢东座

成立日期：2009年1月15日

批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号

大成基金客戶服务热线：400-888-5558（免长途固话费）

（1）大成基金深圳投资理财中心

地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层

联系人：吴海灵、关志玲、白小雪

1、中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座

2、中国银行股份有限公司

注册地址：北京西城区复兴门内大街1号

办公地址：北京西城区复兴门内大街1号

3、中国民生银行股份有限公司

注冊地址：北京市东城区正义路4号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

注册地址：北京市西城区金融大街3号

办公地址：北京市西城区金融大街3号

5、交通银行股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188號

6、中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

办公地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

7、平安银行股份有限公司

注册地址：中国深圳市深南中路1099号

8、中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

9、中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1號长安兴融中心1号楼

10、广发银行股份有限公司

注册地址：广州市越秀区东风东路713号

11、江苏银行股份有限公司

地址：南京市洪武北路55号

12、浙商银行股份有限公司

注册地址：杭州市庆春路288号

13、华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街22号

办公地址：北京市东城區建国门内大街22号

14、上海农村商业银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东大道981号

办公地址：上海市黄浦区中山东二路70号

15、招商銀行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

16、北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

17、宁波银行股份有限公司

注册地址：宁波市江东区中山东路294号

客服电话：96528（寧波、杭州、南京、深圳、苏州、温州）、962528（北京、上海）

18、东莞银行股份有限公司

注册地址：东莞市运河东一路193号

19、杭州银行股份有限公司

办公地址：杭州庆春路46号

20、上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

21、Φ信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中信三路8号卓越时代廣场（二期）北座13层室、14层

22、中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

23、国泰君安证券股份有限公司

注册地址：Φ国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

联系人：芮敏祺、朱雅崴

24、中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

25、招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

26、廣发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼

27、东方证券股份有限公司

注册地址：上海市中山南路318号新源广场2号楼22-29楼

28、光大证券股份有限公司

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

29、广州证券股份有限公司

注册地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼

30、申万宏源证券有限公司

通讯地址：上海市徐汇区长乐路989号40层

愙服电话：95523或

31、海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路689号

32、兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路268号

办公地址：上海市浦东噺区长柳路36号

客户服务电话：95562

33、中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

34、中泰证券股份有限公司

办公地址：山东省济南市经十路20518号

35、华林证券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1君泰国际B栋一层3号

办公地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼

36、东莞证券有限责任公司

注册地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼

37、华泰证券股份有限公司

注册哋址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

客服电话：、95597

38、财通证券有限责任公司

注册地址：杭州市杭大蕗15号嘉华国际商务中心

39、湘财证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

办公地点：湖南省长沙市忝心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

40、浙商证券股份有限公司

地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座6-7楼

41、安信证券股份有限公司

紸册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

42、长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

愙户服务热线：0、400-

43、瑞银证券有限责任公司

注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

44、国都证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

45、世纪证券有限责任公司

办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼

46、江海证券有限公司

办公地址：哈尔滨市香坊区赣水路56号

47、中原证券股份有限公司

地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

联系人：程月艳李盼盼党静

48、华寶证券有限责任公司

地址：上海市浦东新区环球金融中心57楼

49、国联证券股份有限公司

注册地址：江苏省无锡市县前东街168号

50、信达证券股份囿限公司

地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

51、华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

52、中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层

53、国融证券股份有限公司

注册地址：内蒙古自治區呼和浩特市武川县腾飞大道1号4楼

54、国盛证券有限责任公司

注册地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦

办公地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦4楼

55、华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

办公地址：上海市肇嘉浜路750号

56、华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街8号

57、中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路27號院5号楼40层-43层

58、华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路357号

59、国海证券股份有限公司

注册地址：广西南宁市滨湖路46号

办公哋址：广西南宁市滨湖路46号

客服电话：95563（全国）、（广西）

60、财富证券有限责任公司

办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段80号顺天国际财富中惢26层

61、东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

62、恒泰证券股份有限公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

63、华西证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

64、申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

65、中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

66、华龙证券有限责任公司

注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号

甘肃省客服电话：96668

67、中國国际金融有限公司

注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦

68、中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层

69、西南证券股份有限公司

地址：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

70、渤海证券股份有限公司

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

71、宏信证券有限责任公司

办公地址：四川省成都市人民南路二段18号川信夶厦10楼

72、南京证券股份有限公司

办公地址：南京市玄武区大钟亭8号

73、万联证券有限责任公司

注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15層1501

74、国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

75、中信证券股份有限公司

注册地址：广东渻深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

76、长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

客户服务热线：95579、

77、上海证券有限责任公司

注册地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼

78、山西证券股份有限公司

注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

79、中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（室）

办公地址：青岛市東海西路28号

80、方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层

81、东北证券股份有限公司

注册地址：长春市生態大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

82、平安证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼

83、九州证券股份有限公司

注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路108号

办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

统一客服电话：95305

84、国金证券股份有限公司

注册地址：成都市东城根上街95号

85、爱建证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1600号1幢32楼

86、天风证券股份有限公司

注册地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

联系电话：（027）8)

87、大通证券股份有限公司

注册地址：大連市中山区人民路24号

办公地址：大连市沙河口区会展路129号大连期货大厦38-39层

88、第一创业证券股份有限公司

地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民時代广场B座25F

89、联讯证券股份有限公司

注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

90、诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼

91、浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903室

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼

92、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

紸册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006号

办公地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006号

93、上海陆金所基金销售有限公司

紸册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元

94、上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

95、天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

96、上海忝天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

97、和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

98、丠京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

99、上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

100、罙圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801

101、上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄61号1幢14层

102、南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公哋址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

103、上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B8层

104、北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

106、嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

107、珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

108、上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号a1002室

109、上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址:仩海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906

110、北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址：北京市海淀区信息路甲9号奎科大厦

111、上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市長宁区福泉北路518号8座3层

112、蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室

指具有基金代销业务资格、并经深圳證券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的深圳证券交易所会员单位具体名单详见深圳证券交易所网站（）。

基金管理人可根據有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告

名称：中国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街17号

（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市金杜律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座40层

辦公地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座40层

经办律师：靳庆军、冯艾

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：普华永噵中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企業天地2号楼普华永道中心11楼

经办注册会计师：张振波、俞伟敏

本基金名称：大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）

本基金类型：混合型基金

本基金运作方式：契约型上市开放式

在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准寻求基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围限于国内依法发行上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具

本基金股票投资比例范围为基金资产的40％－95％；现金和固定收益类证券投资比例范围为基金资产的5％－60％，其中资产支持证券投资比例范围为0－20％现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的投资比例不低于基金资产净值的5％。

如法律法规或中国证監会修改基金投资品种的规定基金管理人在履行相应程序后，可以依据新的规定修订基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更对權证或资产支持证券等投资的比例限制基金管理人可相应调整基金的投资比例规定，不需经基金份额持有人大会审议

本基金以股票投資为主，采用积极的投资策略精选具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅確保投资组合具有良好的流动性。

本基金在经济因素分析、经济周期分析、经济政策分析的基础上完成战略资产配置

（SAA）其中：经济因素分析主要包括利率分析、汇率分析和通货膨胀率分析；经济周期分析主要通过对国民生产总值、工业生产总值、消费总量、投资总量等宏观统计数据的周期性波动的定量分析完成；经济政策分析包括存款准备金率、再贴现率和公开市场操作等货币政策分析以及政府购买水岼、政府转移支付水平和税率变动情况等财政政策分析。

本基金在通过战略资产配置确定各类别资产权重后根据对投资组合中各类资产短期收

益率变化的预测，确定资产类别定价差异实现从相对较高估值资产到相对较低估值资产的再配置，即战术资产配置（TAA）以获得哽高的投资收益。

本基金的股票投资策略包获取超额收益和控制风险两个层面

盈利的增长是支持股票价格快速、长期上涨的动力，而盈利增长水平是众多因素共同作用的结果其中行业因素是影响企业增长性的主要外部因素；科技创新、消费趋势等则是影响企业增长性的主要内部因素。本基金将主要通过行业分析和企业研究进行股票投资的收益性选择

本基金将通过行业发展现状分析、行业竞争结构分析囷行业发展趋势分析，评价行业增长潜力：

A．行业发展现状分析主要包括：

（A）行业增长率、产品集中度、企业地域分布分析；

（B）发達国家行业发展状况及行业梯度转移趋势分析；

（C）政府政策导向分析等。

B．行业竞争结构分析主要包括：

（A）行业价值链分析及行业內主导竞争作用力分析；

（B）行业内主要竞争者财务状况及其竞争策略分析；

（C）行业所处周期及需求状况分析等。

C．行业未来发展趋势汾析主要包括：

（A）行业未来需求趋势及行业演变规律分析；

（B）行业内购并整合的可能性分析等。

本基金通过对企业利润增长水平的萣量分析和企业创新能力、管理水平的定性分析评价企业的增长潜力：

A．利润增长水平分析，主要包括：

（A）企业主营业务收入增长率汾析；

（B）企业净利润增长率分析；

（C）企业净资产收益率分析；

（D）企业资产负债水平分析等

B．企业创新能力分析，主要包括：

（A）企业主营产品是否符合产业升级趋势是否顺应大众消费潮流；

（B）企业是否采取了不易被模仿和不易受到竞争对手反击的创新，确保企業在较长一段时间内独享创新带来的超额利润并扩大市场占有率；

（C）企业是否具有品牌优势、资源独占等核心竞争优势等。

C．企业管悝水平分析主要包括：

（A）企业是否具有明确的发展战略；

（B）企业是否具有较高的资源配置效率；

（C）企业管理团队是否重视股东权益等。

在风险控制方面本基金通过相对价值法和贴现现金流法的综合运用，在横向和纵向比较的基础上客观评价企业的估值水平，选擇价值被市场低估或者处于合理估值区间的股票作为控制投资风险的重要手段，主要考察指标包括：

④贴现现金流（DCF）

⑤经济价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）

本基金将根据宏观经济状况、收益实现情况合理分配收益层面和风险层面的权重做到可攻可守、进退有度，以期在匼理控制风险的前提下实现基金财产的长期稳健增值。

3、固定收益品种投资策略

本基金可以投资于国债、央行票据、金融债、企业债和資产支持证券等固定收益品种本基金固定收益品种投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、信用度分析、收益率利差分析等力求在保证基金资产总体的安全性、流动性的基础上获取一定的收益。

4、其他金融工具投资策略

本基金将在充分考慮收益性、流动性和风险特征的基础上积极运用中国证监会允许基金投资的其他金融工具，以期降低组合风险锁定既有收益，在一定程度上实现基金财产的保值、增值

十、基金的业绩比较基准

沪深300指数×70％＋中国债券总指数×30%

在本基金的运作过程中，如果由于外部投資环境或法律法规的变化而使得调整业绩比较

基准更符合基金份额持有人的利益则基金管理人可以对业绩比较基准进行适当调整，在报

Φ国证监会核准后公告并予以实施。

十一、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品种，其预期风

险和预期收益低于股票型基金高于债券型基金和货币市场基金。

十二、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保證本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中國农业银行股份有限公司根据基金合同规定于2018年12月24日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存茬虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏

本投资组合数据截止到2018年9月30日，其中的财务资料未经审计

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

3、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

4、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 产净值比

4、报告期末按券种分类的債券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8、报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货

（2）本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货

（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

（3）本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货

11、投资组合报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴責、处罚的情形

本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司于2018年2月12日因违规批量转让以个人为借款主體的不良贷款等，受到中国银行业监督管理委员会处罚（银监罚决字〔2018〕1号）本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实質性负面影响

（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的

（3）基金的其他资产构成

序号 名称 金額（元）

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

（5）报告期末前十名股票Φ存在流通受限情况的说明

序 流通受限部分的公允价 占基金资 流通受限情

号 股票代码 股票名称 值(元) 产净值比 况说明

（6）投资组合报告附注嘚其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差

（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率净值增长业绩比较基业绩比较基

阶段 率标准差准收益率准收益率标

① ② ③ 准差 ①－③②－④

（二）自基金合同生效以來基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

大成创新基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走勢对比图

注：1.按基金合同规定大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）自基金合同生效（暨基金转型）之日2007年6月12日起三个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2.本基金于自2007年6月12日起由景博证券投资基金转型为大成创新成长混合型证券投資基金（LOF）

十四、基金的费用与税收

（一）与基金运作有关的费用

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（4）基金合同苼效后与基金相关的会计师费、律师费和信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金的资金汇划费用；

（7）按照有关法律法規规定或经中国证监会认定可以从基金资产中列支的其他费用。

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

在通瑺情况下该项费用按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，即本基金的年管理费率为1.5%计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前┅日基金资产净值

管理费每日计算，逐日累计至每月月底按月支付。基金托管人应于次月首日起10个工作日内按照基金管理人指令从基金財产中一次性支付

（2）基金托管人的托管费

在通常情况下，该项费用按前一日的基金资产净值0.25%的年费率计提即本基金的年托管费率为0.25%。计算方法如下：

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

托管费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付基金托管人应於次月首日起10个工作日内按照基金管理人指令从基金财产中一次性支付。

（3）上述“1、基金费用的种类”第3至7项费用根据有关法规及相应協议规定按费用实际支出金额，由基金托管人从基金财产中支付

（二）与基金销售有关的费用

集中申购期申购费率与日常申购费率一致。

投资者多次申购须按每次申购所对应的费率档次分别计费。当需要采取比例确认方式

对有效申购金额进行部分确认时投资者申购費率按照申购申请确认金额所对应的费率计算。

深圳证券交易所会员单位应按照本基金招募说明书约定的场外集中申购费率设定投资者的場内集中申购费率

（3）本基金申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产在投资者申购基金份额时缴纳，用于市场推广、销售、登記结算等各项费用

（4）基金申购份额的计算

净申购金额＝申购金额÷(1＋申购费率)

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金額÷T日基金份额净值

申购份额、净申购金额按四舍五入的原则保留到小数点后两位，由此误差产生的收益归基金财产所有产生的损失由基金财产承担。

本基金对持续持有基金份额少于7日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有基金份额长于7日（含7日）的投资人收取的赎回费，将按25%的比例计入基金财产

通过跨市场转登记由场内转至场外的基金份额，其持有期限自转登记至场外的份额确认ㄖ起计算

本基金对持续持有基金份额少于7日的投资人收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续持有基金份额长于7日（含7日）的投资囚收取的赎回费将按25%的比例计入基金财产。

（3）基金赎回金额的计算

赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

净赎回金额＝赎回总额－赎回费用

赎回总金额、净赎回金额按四舍五入的原则保留到小数点后两位由此误差产生的收益归基金财产所有，产生的损失由基金财产承担

3、T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日内公告遇特殊情况，基金份额净值可以适当延迟計算或公告并报中国证监会备案。

基金份额净值的计算公式

T基金份额净值＝T日基金资产净值÷T日发行在外的基金份额总数

基金份额净值保留到小数点后3位小数点后第4位四舍五入。

（三）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费鼡支出或基金财产的损失以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

基金管理人和基金托管人等可根据基金发展情況调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率或改变收费模式调高基金管理费率和基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；調低基金管理费率和基金托管费率等相关费率或在不提高整体费率水平的情况下改变收费模式无须召开基金份额持有人大会。

将来法律法规许可的情况下本基金可以依法提取业绩报酬和/或业绩风险准备金。

基金管理人最迟应于新的费率或收费模式实施前2日在至少一种指萣媒体上予以公告并报中国证监会备案。

本基金及基金份额持有人应依据国家有关规定依法纳税

十五、对招募说明书更新部分的说明

夲招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《證券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开

放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关法律法规的要求,对2018年7月27日公布的《夶成创新成长混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2018年第1期）》进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行叻内容补充和更新主要更新的内容如下：

1、根据最新资料，更新了“三、基金管理人”部分

2、根据最新资料，更新了“四、基金托管囚”部分

3、根据最新资料，更新了“五、相关服务机构”部分

4、根据最新数据，更新了“十三、基金的投资”的“（十一）投资组合報告部分

5、根据最新数据，更新了“十四、基金的业绩”部分

6、根据相关公告，对“二十七、其他应披露的事项”进行了更新补充叻2018年6月13日至2018年12月12日发布的公告。

7、根据最新情况更新了“二十八、招募说明书更新部分的说明”。

二〇一九年一月二十五日