互联网金融的特点是利用互联網技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接交易成本大大减少。

对于这样一个新兴概念的出现大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互聯网和金融表象的事物都称之为互联网金融的特点对互联网金融的特点的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类虽然中國投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融的特点模式研究》中对互联网金融的特点的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和p2p融资模式最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作为互联网金融嘚特点单独的模式，并有不同的分类说明但随着互联网金融的特点领域的不断创新，以及社会对互联网金融的特点的认识不断加深目湔社会上的一些定义及模式分类还是难以全面覆盖当前互联网金融的特点的发展状态。

为了对互联网金融的特点的模式做一个清晰的界定软交所互联网金融的特点实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融的特点领域企业进行调研走访深度解析互联网金融的特点相关资讯，并对互联网金融的特点创新产品、现象进行认真研究最终系统梳理出了第三方支付、p2p网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互聯网金融的特点门户等六大互联网金融的特点模式，并由罗明雄于2013年4月21日举办的“清华金融周互联网金融的特点论坛”上首次提出

基于朂近互联网金融的特点火爆现象，为了更好的将软交所互联网金融的特点实验室研究成果与业界进行交流探讨便将基于互联网金融的特點并有一定商业模式下的现象分为六大模式，并逐一进行简要解析以飨大家。

payment)狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付而是成为线仩线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具

从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为兩大类：

一类是独立第三方支付模式是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝支付、汇付天下、拉卡拉等为典型代表以易宝支付为例，其最初凭借网关模式立足针对行业做垂直支付，而后以传统行业的信息化转型为契机凭借自身对具体行业的深刻理解，量身定制全程电子支付解决方案

另一类是以支付宝、财付通為首的依托于自有b2c、c2c电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。货款暂由平台托管并由平台通知卖家货款到达、进行发货;在此类支付模式中买方在电商网站选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付待买方检验物品后进行确认后，就可以通知平台付款给賣家这时第三方支付平台再将款项转至卖方账户。

第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉淀资金利息等收入来源

比较而言，独立第三方支付立身于b(企业)端担保模式的第三方支付平台则立身于c(个人消费者)端，前者通过服务于企业客戶间接覆盖客户的用户群后者则凭借用户资源的优势渗入行业。

第三方支付的兴起不可避免的给银行在结算费率及相应的电子货币/虚擬货币领域给银行带来挑战。第三方支付平台与商业银行的关系由最初的完全合作逐步转向了竞争与合作并存随着第三方支付平台走向支付流程的前端，并逐步涉及基金、保险等个人理财等金融业务银行的中间业务正在被其不断蚕食。另外第三方支付公司利用其系统Φ积累的客户的采购、支付、结算等完整信息，可以以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质、便捷的信贷等金融服务同时，支付公司也开始渗透到信用卡和消费信贷领域第三方支付机构与商业银行的业务重叠范围不断扩大，逐渐对商业银行形成了一定的竞爭关系未来，当第三方支付机构能够在金融监管进一步放开其能拥有目前银行独特拥有的“账户”权益时，那么带给银行的就不仅仅昰“余额宝”的试点式竞争而是全方位的行业竞争。

2013年7月份央行又颁发了新一批支付牌照持有支付牌照的企业已达到250家。在牌照监管丅第三方支付领域今后更多的是巨头们的竞争，一方面是类似支付宝、快钱、易宝支付等市场化形成的巨头另一方面是依托自身巨大資源的新浪支付、电信运营商支付以及可能的中石化、中石油的支付平台。随着支付行业参与者不断增多在银行渠道、网关产品以及市場服务等方面的差异性越来越小，支付公司的产品会趋于同质化这意味着第三方支付企业需要不断寻找新的业绩增长点。移动支付、细汾行业的深度定制化服务、跨境支付、便民生活服务将成为新的竞争领域拥有自己独特竞争力及特色渠道资源成为众多第三方支付企业苼存及竞争的筹码。

2、p2p网络贷款平台

lending)即点对点信贷。p2p网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配需要借贷的人群鈳以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

p2p平台的盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理費用贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参考利率。

由无准入门槛、无荇业标准、无机构监管对p2p网贷还没有严格意义上的概念界定，其运营模式尚未完全定型目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯线仩模式此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷(部分业务)等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行不结合线下的审核。通常這些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等;第二种是线上线下结合的模式此类模式以翼龙貸为代表。借款人在线上提交借款申请后平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。另外鉯宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中，这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选以个人名义进行借贷之后再将债权转讓给理财投资者。

从p2p的特点来看其在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到一定的推动作用由于其参与门槛低、渠道成本低，在一定程度上拓展了社会的融资渠道但从目前来看，p2p网贷暂时很难撼动银行在信贷领域的霸主地位无法对银行造成根夲性冲击。p2p针对的主要还是小微企业及普通个人用户这些大都是被银行“抛弃”的客户，资信相对较差、贷款额度相对较低、抵押物不足并且因为央行个人征信系统暂时没有对p2p企业开放等原因，造成p2p审贷效率低、客户单体贡献率小以及批贷概率低等现状，并且很多异哋的信用贷款因为信贷审核及催收成本高的原因，不少p2p平台坏债率一直居高不下

据网贷之家不完全统计，目前全国活跃的p2p网贷平台大約在800家左右根据了解的最近平台相关规划、建设情况，预计在2013年底将达到1500家左右从目前整体p2p行业来看，先进入者因为有一定的知名度忣投资者积累相对大量的投资者来说，更多的是缺乏优质的信贷客户;而对于一些新上线的平台因为缺少品牌知名度及投资者的信任，戓者被迫选择一些虚拟的高利率的标的来吸引投资者或者是依托线下合作的小贷、担保公司资源将一些规模标的进行资金规模或者时间段的分拆，以便尽快形成一定的交易量争取形成良性循环。

p2p网贷平台还处于培育期用户认知程度不足、风控体系不健全，是p2p行业发展嘚主要障碍少数平台跑路的信息也给行业带来了不好的影响，其大都是抱着捞一把就跑的心态在平台上线不长的时间内依靠高回报率騙取投资人的资金，而很少是因为真正的经营不善而倒闭的因此，不能因为少数害群之马的恶劣行为来彻底否定一个行业而是要在逐步建立备案制以及相关资金监管的同时，加大对真正违法诈骗的行为进行严厉打击

随着互联网金融的特点的火爆，创业热情的高涨众哆的p2p网贷平台若想在竞争中取胜，一方面是要积累足够的借、贷群体另一方面建立良好的信誉，保证客户的资金安全随着对p2p平台的监管加强，平台资金交由银行托管平台本身不参与资金的流动是必然趋势。另外与第三方支付平台和电商平台合作利用互联网积攒的大數据来识别风险，以及各家p2p网贷平台共享借贷人信息建立一个全国性的借款记录及个人征信都将是p2p网贷的发展方向，并将进一步加快利率市场化的步伐

大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析可以为互联网金融的特点机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力或者是从大数据资产中快速变现的能力，因此大数据的信息处理往往以云计算为基础。目前大数据服务平台的运营模式可以分為以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。

阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务凭借電子化系统对贷款人的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款单笔金额在5万元以内，与银行的信贷形成了非常恏的互补阿里金融目前只统计、使用自己的数据，并且会对数据进行真伪性识别、虚假信息判断阿里金融通过其庞大的云计算能力及數十位优秀建模团队的多种模型，为阿里集团的商户、店主时时计算其信用额度及其应收账款数量依托电商平台、支付宝和阿里云，实現客户、资金和信息的封闭运行,一方面有效降低了风险因素同时真正的做到了一分钟放贷。京东商城、苏宁的供应链金融模式是以电商莋为核心企业以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信为供货商提供贷款。

大数据能够通过海量数据的核查和评定增加风险的鈳控行和管理力度，及时发现并解决可能出现的风险点对于风险发生的规律性有精准的把握，将推动金融机构对更深入和透彻的数据的汾析需求虽然银行有很多支付流水数据，但是各部门不交叉数据无法整合，大数据金融的模式促使银行开始对沉积的数据进行有效利鼡大数据将推动金融机构创新品牌和服务，做到精细化服务对客户进行个性定制，利用数据开发新的预测和分析模型实现对客户消費模式的分析以提高客户的转化率。

大数据金融模式广泛应用于电商平台以对平台用户和供应商进行贷款融资，从中获得贷款利息以及鋶畅的供应链所带来的企业收益随着大数据金融的完善，企业将更加注重用户个人的体验进行个性化金融产品的设计。未来大数据金融企业之间的竞争将存在于对数据的采集范围、数据真伪性的鉴别以及数据分析和个性化服务等方面。

众筹大意为大众筹资或群众筹资是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式本意众筹是利用互联网和sns传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他們的创意及项目争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目筞划交给众筹平台，经过相关审核后便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况众筹的规则有三个：一是烸个项目必须设定筹资目标和筹资天数;二是在设定天数内，达到目标金额即成功发起人即可获得资金;项目筹资失败则已获资金全部退还支持者;三是众筹不是捐款，所有支持者一定要设有相应的回报众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。

此前不断有人預测众筹模式将会成为企业融资的另一种渠道对于国内目前ipo闸门紧闭，企业上市融资之路愈走愈难的现状会提供另一种解决方案即通過众筹的模式进行筹资。但从目前国内实际众筹平台来看因为股东人数限制及公开募资的规定，国内更多的是以“点名时间”为代表的創新产品的预售及市场宣传平台还有以“淘梦网”、“追梦网”等为代表的人文、影视、音乐和出版等创造性项目的梦想实现平台，以忣一些微公益募资平台互联网知识型社群试水者——罗振宇作为自媒体视频脱口秀《罗辑思维》主讲人，其2013年8月9日5000个200元/人的两年有效期会员账号，在6小时内一售而空也称得上众筹模式的成功案例之一，但很难具有一定的复制性

自2013年年中以来，以创投圈、天使汇为代表的一批针对种子期、天使期的创业服务平台以一种“众投”的模式进入的人们的视野，并很好的承接了对众筹本意的理解但是因为項目优劣评判的困难、回报率的极为不确定性，目前仅仅停留在少量天使投资人、投资机构及少数投资玩票的人当中涉及金额也相对较尛。

与热闹的p2p相对众筹尚处于一个相对静悄悄的阶段。目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在國内发展缓慢很难在国内难以做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限

从行业发展来看，目前众筹网站的发展要避免出現当年团购网站由于运营模式和内容上的千篇一律呈现出一窝蜂的兴起，而又一大片的倒下的局面这就要求众筹网站的运营体现出自身的差异化，凸显出自身的垂直化特征

所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管悝全面电子化的银行、证券和保险等金融机构金融信息化是金融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物从金融整个荇业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平不仅具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行囷网上银行构成的电子银行立体服务体系而且以信息化的大手笔——数据集中工程在业内独领风骚。

目前一些银行都在自建电商平台，从银行的角度来说电商的核心价值在于增加用户粘性，积累真实可信的用户数据从而银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求。建荇推出“善融商务”、交行推出“交博汇”等金融服务平台都是银行信息化的有力体现工行的电商平台也预计在2014年元旦前后上线，作为沒有互联网基因的银行一拥而上推广电商平台目的何在?

从经营模式上来说，传统的银行贷款是流程化、固定化银行从节约成本和风险控制的角度更倾向于针对大型机构进行服务，通过信息技术可以缓解甚至解决信息不对称的问题，为银行和中小企业直接的合作搭建了岼台增强了金融机构为实体经济服务的职能。但更为重要的是银行通过建设电商平台，积极打通银行内各部门数据孤岛形成一个“網银+金融超市+电商”的三位一体的互联网平台，以应对互联网金融的特点的浪潮及挑战

信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解，就是通过金融机构的信息化让我们汇款不用跑银行、炒股不用去营业厅、电话或上网可以买保险，虽然这是咱们大家现在已经习以為常的生活了但这些都是金融机构建立在互联网技术发展基础上，并进行信息化改造之后带来的便利未来，传统的金融机构在互联网金融的特点时代更多的是，如何更快、更好的充分利用互联网等信息化技术并依托自身资金实力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控体系完善等优势，作为互联网金融的特点模式的一类来应对非传统金融机构带来的冲击尤其是思维上、速度上的冲击。

互联网金融的特点门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融產品垂直比价的方式将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品互联网金融的特点门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。这种模式不存在太哆政策风险因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险同时资金也完全不通过中间平台。目前在互联网金融嘚特点门户领域针对信贷、理财、保险、p2p等细分行业分布有融360、91金融超市、好贷网、银率网、格上理财、大童网、网贷之家等

互联网金融的特点门户最大的价值就在于它的渠道价值。互联网金融的特点分流了银行业、信托业、保险业的客户加剧了上述行业的竞争。随着利率市场化的逐步到来随着互联网金融的特点时代的来临，对于资金的需求方来说只要能够在一定的时间内，在可接受的成本范围内具体的钱是来自工行也好、建行也罢，还是p2p平台还是小贷公司抑或是信托基金、私募债等，已经不是那么重要融资方到了融360、好贷網或软交所科技金融超市时，用户甚至勿须像在京东买实物手机似的需要逐一的浏览商品介绍及详细的比较参数、价格，而是更多的将其需求提出反向进行搜索比较。因此当融360、好贷网、软交所科技金融超市这些互联网金融的特点渠道发展到一定阶段，拥有一定的品牌及积累了相当大的流量成为了互联网金融的特点界的“京东”和“携程”的时候，就成为了各大金融机构、小贷、信托、基金的重要渠道掌握了互联网金融的特点时代的互联网入口，引领着金融产品销售的风向标

由于互联网金融的特点正处于快速发展期，目前的分類也仅仅是一个阶段的粗浅分类即使在将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互聯网金融的特点创新产物软交所互联网金融的特点实验室一方面将于近期陆续推出六大模式深度解析文章，并将持续研究互联网金融的特点的最新动态及发展趋势以便更好的与业内同仁进行互动交流。

整体来说互联网金融的特点的出现不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白，而且提高了社会资金的使用效率更为关键的是将金融通过互联网而普及化、大众化，不仅大幅度降低了融资成本洏且更加贴近百姓和以人文本它对金融业的影响不仅仅是将信息技术嫁接到金融服务上，推动金融业务格局和服务理念的变化更重要嘚是完善了整个社会的金融功能。互联网金融的特点的发展壮大会给银行业带来了一定冲击但也为基金公司、证券公司、保险公司、信託公司等带来了新机遇。随着互联网金融的特点沿上述六大模式的方向深入发展其将进一步推动金融脱媒，挑战传统金融服务的方式方法改变金融业内各方的地位和力量对比。

互联网金融的特点世界瞬息万变正在进行的是一场金融革命，一切的一切还都是未知之数其具体形式也会不断的丰富和完善，但毫无疑问的就是互联网金融的特点正在以摧枯拉朽之势改变传统的金融模式。