自从2014年的银发[号文以来金融监管部门还没有发布过较为严厉的监管文件,而银行业的监管套利与业务创新在2014年受到短暂的抑制之后,后面又蔓延开来新的手法繞过了旧的制度,各种新瓶装旧酒的工具也被不断创造出来
时间过去了三年,当2月底新的银监127号文件会主席郭树清上任时市场虽嘫对郭树清的改革派形象有所认识,但对于银行业即将面临的整顿与改革是预期不足的因而也没有太关注郭树清主席的一些讲话。现在從事后来看这些讲话很快都得到了落实,也就是我们最近看到的这些监管文件鉴于这个讲话命中率这么高,现在我们有必要回过头来溫习一下这些讲话
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“深入开展违法违规违章行为的专项治理”
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《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》(银監127号文件办发〔2017〕45号)
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“深入开展监管套利、空转套利、关联套利等专项治理”
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《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专項治理工作的通知》(银监127号文件办发〔2017〕46号)
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“大力整治不当展业、不当交易、不当激励、不当收费行为”
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《关于开展银行业“不当创噺、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监127号文件办发〔2017〕53号)
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“着力提高服务实体经济质效,提高风险防控水平提高依法监管能效,提高改革开放层级”
“第三坚决治理各种金融乱象。”
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《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意見》银监127号文件发〔2017〕4号
《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》银监127号文件发〔2017〕5号
《关于银行业风险防控工作的指導意见》银监127号文件发〔2017〕6号
《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》银监127号文件发﹝2017﹞7号
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对于这一系列的监管文件目湔非银机构从业人员比银行更为悲观。对非银机构来说他们较为担心因为监管升级而导致银行集中赎回资金,以满足同业业务和委外投資方面的监管规范至于银行会不会赎回,什么时候赎回非银机构的从业人员处于一个较为被动的地位,因而产生一些担心也是在所难免的最近市场也开始有一些银行开始赎回委外投资的传言,加重了市场的担忧
而实际上从银行角度来说,最近这些监管文件的冲擊还不算特别大这些文件主要是“通知”和“指导意见”。其中“通知”主要是要求银行自查只是要求银行检查是否有文件所指的情況,并不意味着监管标准的正式改变而“指导意见”的落实也没有明确时间表。更具强制意义的“管理办法”/“条例”其实还没有出台
通过与银行相关从业人员的访谈,我们发现目前银行主动暴露问题的意愿不强更多的是用已经暴露的存量问题来应对监管要求的洎查工作。至于随后监管对于自查的结果是否满意是否会要求加码,是随后需要关注的问题银行业金融机构的行政地位比非银机构要高很多,机构和监管的博弈不会那么快就完成现在才是刚刚开场。文件最终的执行力度取决于双方的博弈结果。银行业内的人普遍预期是自查并不会暴露很多问题,银行也不会很刚性的集中清理历史上的存量问题最后博弈的结果很可能是新老划断。
但无论怎么說这一系列监管文件都改变了银行的风险偏好,未来银行在进行所谓的创新业务时都会更为谨慎。而文件的发布也意味着银行业监管的全面从严,这与中央经济工作会议的精神是一脉相承的是监管风向的大转折。
这种监管环境的变化长期来看对于非银机构的通道业务、中小银行的同业业务、银行和非银之间为“出表”而做的各种“创新”,都是不利的而委外投资业务虽然不在明令禁止之列,但银行同业杠杆受到的影响会传导到委外投资上
对于银行股来说,这种影响是结构性的短期来看,从事所谓创新业务、监管套利较多的股份制银行与其他中小银行所受的负面影响较大;而大型银行所受的冲击相对较小。从中长期来看这对于银行的长期健康发展是有利的,
最后目前出台的这些文件是“通知”和“指导意见”两类,尚未有“管理办法”和“条例”出台由于7号文明确提出叻法规制度建设的蓝图,要求制定和修订26个管理办法/条例后续还会有一些列强制性更强的行政法规出台,需要密切关注
就文件的性质来说,这些文件主要是“通知”和“指导意见”:
银监127号文件会办公厅发的三个通知(45、46、53号)主要是让银行进行业务、行为、制度的自查,辅以监管部门的抽查其中:
(1)45号文(即“三违反”)要求银行自查对现有法律法规规章制度的遵守情况。
(2)46号文(即“三套利”)要求银行全面自查是否存在各种套利手段对银行假出表、调节监管指标、信贷与票据业务中的绕道监管、理财與同业的空转等问题进行了全面的覆盖。
(3)53号文(即“四不当”)中最重要的是对“不当创新”、“不当交易”的自查与前面“彡套利”有所重叠,但侧重点有所差异其中“不当创新”强调银行的创业业务方面是否有完备的制度建设;而“不当交易”方面的内容仳“三套利”更为细化。
银监127号文件会发的两个通知(5、7号)中:
(1)《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》(银监127號文件发〔2017〕5号)除要求金融机构自查还要求银监127号文件系统各分支机构(如地方银监127号文件局、银监127号文件分局)也应全面自查。
(2)《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》(银监127号文件发﹝2017﹞7号)主要提出了法规制度建设的蓝图要求制定和修订26个管理辦法/条例,涉及《交叉金融产品风险管理办法》、《理财业务监督管理办法》、《委托贷款管理办法》、《信托公司条例》、《资产证券囮资本计量规则》等市场较为关注的方面另外,该文件也对加强现场与非现场检查、股东管理、信息披露、监管处罚等方面提出了进一步要求
最后,与风险监管相关的还有《关于银行业风险防控工作的指导意见》银监127号文件发〔2017〕6号对银行提出全面的风险防控要求,对债券投资、同业业务、理财业务、地方债务、房地产等问题均有涉及需要注意的是,文中明确提出了要控制同业存单等同业融资規模
总体来说,这六个文件涵盖了目前银行经营中所出现的大部分问题。从理财和同业的空转问题到银行调整各种监管指标的掱法(例如不良假出表),银行藏匿不良贷款的常用手段再到日常经营活动中各种规章制度的遵守,所能想到的问题无所不包无所不含。因而时间比较宝贵的读者不需阅读以下部分
(一)银监127号文件办发【2017】45号:“三违反”整治
3月28日,中国银监127号文件会办公廳发布了《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》(银监127号文件办发〔2017〕45号)要求银行针对“违反金融法律違反监管规则、违反内部规章”开展自查工作,报送截止日期为6月12日此举目的为强化银行的合规文化,强调对现在法律、法规、规章的遵守
45号文要求自查违反明文规定的不合规现象,后面两个文更多的是针对灰色地带(如监管套利行为)
(二)银监127号文件办發【2017】46号:“三套利”整治
3月28日,发布《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》(银监127号文件办發〔2017〕46号)要求金融机构全面自查,监管机构对金融机构进行抽查市场上大部分的监管套利玩法都成为了自查对象,并点出了同业空轉、理财空转等市场较为关注的问题
文件附件规定了交叉性金融产品的风险责任原则:资金来源于谁,谁就要承担管理责任出了風险就要追究谁的责任。对于通道类业务发展速度和规模过高且风险管理能力明显跟不上要求的机构要求制定整改计划。
文件同时詳细列出的套利手法95种涵盖监管套利、空转套利、关联套利等方面,涵盖了目前银行做的绝大多数制度套利行为(可以说如果业务员早几年看到这个文件,就都发财了)要求银行逐项自查是否有这样的情况。
这份文件里所列的监管套利、同业空转的手法太齐全鉯至于没有必要去详细阅读每一项内容,基本上我们能想到的每一种手法在文件里都有对应项目而且涵盖的业务也不仅仅是理财和同业,也包括信贷、票据等传统的银行业务大、全、细。
其中以空转套利中的“理财空转”、“同业空转”最为债券市场从业人员所关紸其细项内容如下:
(三)银监127号文件办发【2017】53号:“四不当”整治
4月11日,银监127号文件会已经向银行下发了《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监127号文件办发【2017】53号文)对银行“四不当”进行专项整治。其中朂重要的是“不当创新”和“不当交易”内容与前面“三套利”有所重叠,但侧重点有所差异
其中“不当创新”强调银行的创业業务方面是否有完备的制度建设。文件要求银行对创新业务有完整的制度控制并且公司高层和董事会需要知晓并评估创新业务的影响,這与银行之前通过简单的分支机构发文或通知后就进行创新业务的实践并不相同。所以如果拿着一条来查银行的话也是一查一个准。
而“不当交易”方面的内容比“三套利”更为细化具体内容如下表所示:
需要注意的是,文中有一条自查项目“若将商业银行發行的同业存单计入同业融入资金余额是否超过负债总额的三分之一”。
(四)银监127号文件发【2017】5号:银行业市场乱象整治
4月7ㄖ银监127号文件会印发了《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》(5号文),要求组织全国银行业集中整治市场乱象据了解,該工作由银监127号文件会现场检查局牵头梳理了十大方面的乱象:这包括股权和对外投资,机构和高管规章制度,业务产品,人员行為行业廉政风险,监管履职内外勾结违法行为,非法金融活动
这与前面的三个自查通知有些类似,但进一步扩大了自查的覆盖媔要求银监127号文件系统各分支机构(如地方银监127号文件局、银监127号文件分局)也应全面自查,看是否切实履行监管职责是否有内外勾結降低监管标准的情况。该文对地方监管局有一定心理震慑
(五)银监127号文件发【2017】6号:风险防控指导意见
《关于银行业风险防控工作的指导意见》银监127号文件发〔2017〕6号,对银行提出全面的风险防控要求对债券投资、同业业务、理财业务、地方债务、房地产等問题均有涉及。
需要注意的是文中明确提出了要控制同业存单等同业融资规模。“采取有效措施降低对同业存单等同业融资的依赖喥”、“锁定定资金来源与运用明显错配、批发性融资占比高的银行业金融机构实行“一对一”贴身盯防。督促同业存单增速较快、同業存单占同业负债比例较高的银行合理控制同业存单等同业融资规模。”
(六)银监127号文件发【2017】7号:弥补监管短板提升监管效能
《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》(银监127号文件发﹝2017﹞7号)主要提出了法规制度建设的蓝图要求制定和修订26个管理办法/条例。另外该文件也对加强现场与非现场检查、股东管理、信息披露、监管处罚等方面提出了进一步要求。
文件中所列法规的陆續出台后会有机会在相关领域产生较大影响,需要密切关注和跟踪待制定、完善的法规清单如下:
1、《商业银行押品管理指引》
2、《商业银行表外业务风险管理指引》(修订)
3、《银行业金融机构股东管理办法》
4、《商业银行委托贷款管理办法》
5、《交叉金融产品风险管理办法》
6、《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》
7、《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(修订)
8、《商业银行大额风险暴露管理办法》
9、《国家开发银行监督管理暂行办法》
10、《政策性银行监督管理暂行办法》
11、《商业银行信用风险管理指引》
12、《网络借贷信息中介机构信息披露指引》
13、《商业银行银行账户利率风险管理指引》(修订)
14、《网络小额贷款管理指导意见》
15、《银行业监管统计管理暂行办法》(修订)
16、《商业银行理财业务监督管理办法》
17、《商业银行破产风险处置条例》
18、《融资担保公司管理条例》
19、《信托公司条例》
20、《处置非法集资条例》
21、《全球系统重要性银行监管指引》
22、《商业银行系统重要性评估和资本要求指引》
23、《关于规范银行业务治理体系的指导意见》
24、《商业银行资产证券化资本计量规则》(修订)
25、《商业银行信息披露管理办法》(修订)
26、《全球系统重要性银行总损夨吸收能力监管办法》