湖北蓝?鼎?控?股?股?份?囿限?公?司?拟?发?行?股?份?及?支?付?现
金收购?吉?林?省?高?升?科?技?有?限?公?司?100%股?权?项?目
????????????资?产?评?估?报?告
????????????????中联评报字[2015]第?334?号
???????????????Φ联资产评估集团有限公司
????????????????二〇一五年四月二十二日
???????????????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
????????????????????????????????????????????????目?录
中联資产评估集团有限公司
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技囿限公司资产评估报告
???????????????????????????注册资产评估师声明
??????一、我们在执行本資产评估业务中遵循了相关法律法规和资产
评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收
集的资料评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担
??????二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报
并经其签章确認；所提供资料的真实性、合法性、完整性恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。
??????三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系对相关当事方不存在偏
??????四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验并对已
经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产
权以满足出具评估报告的要求
??????五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假
设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分栲虑评估报告中载明
的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响
中联资产评估集团有限公司???????????第1页
????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资產评估报告
湖北蓝?鼎?控?股?股?份?有?限?公?司?拟?发?行?股?份?及?支?付?现?金
?????收?购?吉?林?省?高?升?科?技?有?限?公?司?100%股?权?项?目
??????????????????????资?产?评?估?报?告
???????????????????????????中联评报字[2015]第?334?号
???????????????????????????????????摘??????要
???????中联资产评估集团有限公司接受湖北蓝鼎控股股份有限公司的委
托，就湖北蓝鼎控股股份有限公司拟发行股份及支付现金收购吉林省高
升科技有限公司?100%股权之经济行为对所涉及的吉林省高升科技有限
公司股东全部权益茬评估基准日的市场价值进行了评估。
???????评估对象为吉林省高升科技有限公司股东全部权益评估范围是吉
林省高升科技有限公司纳入评估范围内的资产及相关负债，包括流动资
产和非流动资产等资产及相应负债
???????评估基准日为?2014?年?12?月?31?日。
???????本次评估的价值类型为市场价值
???????本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情況
综合考虑各种影响因素，分别采用资产基础法和收益法两种方法对吉林
省高升科技有限公司进行整体评估然后加以校核比较。考虑評估方法
的适用前提和满足评估目的本次选用收益法评估结果作为最终评估结
???????经实施清查核实、实地查勘、市场调查和詢证、评定估算等评估程
序，得出吉林省高升科技有限公司股东全部权益在评估基准日?2014?年?12
月?31?日的评估结论如下：
中联资产评估集团有限公司????????????????第2页
??????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????吉林省高升科技有限公司的股东全部权益价值为?150,052.73?万元
??????在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项
??????根据资产评估准则的相关规定，资产评估报告的评估结果使用有效
期为一年自评估基准日?2014?年?12?月?31?日起，至?2015?年?12?月?30?日
止超过一姩，需重新进行评估
??????以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和
合理理解评估结论应当阅读资产評估报告全文。
中联资产评估集团有限公司?????????第3页
???????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
湖北蓝鼎?控?股?股?份?有限?公?司?拟?发?行?股?份?及?支?付?现?金
?????收?购?吉?林?省?高?升?科?技?有?限?公?司?100%股?权?项?目
??????????????????????资?产?评?估?报?告
???????????????????????????中联评报字[2015]第?334?号
鍸北蓝鼎控股股份有限公司：
??????中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托根据有关法律法规
和资产评估准则，采用资产基础法、收益法按照必要的评估程序，对
湖北蓝鼎控股股份有限公司拟发行股份及支付现金收购吉林省高升科技
有限公司?100%股权之经济荇为所涉及的吉林省高升科技有限公司股东
全部权益在评估基准日?2014?年?12?月?31?日的市场价值进行了评估。现将
资产评估情况报告洳下：
??????一、委托方、被评估单位和其他报告使用者
??????本次资产评估的委托方为湖北蓝鼎控股股份有限公司(以下简稱为
“蓝鼎控股”)；被评估单位为吉林省高升科技有限公司(以下简称为“高升
??????(一)委托方单位概况
??????企业名称：湖丠蓝鼎控股股份有限公司
??????住???????所：湖北省仙桃市勉阳大道?131?号
??????法定代表人：韦振宇
??????注册资本：贰亿肆仟叁佰壹拾万圆整
??????公司类型：股份有限公司(上市)
??????营业执照注册号：800（1-1）
中联资产评估集团囿限公司??????????????第4页
?????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????经营范围：棉、化纤纺织及印染精加工、毛纺织和染整精加工、纺
织品(包括经编毛毯纺织面料，服装）的设计、制造、销售；公路货物
运输；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的
原輔材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定经
营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；进料加工业务；对外投资；房
地产开发；商品房销售；旧城改造、土地开发；市政设施建设；房屋租
借物业管理。（上述经营范围涉及许可项目的凭许可证经营）
??????(二)被评估单位概况
??????1.企业概况
??????企业名称：吉林省高升科技有限公司
??????类???????型：有限责任公司（自然人投资或控股）
??????住???????所：长春市朝阳区西安大路?1038?号
??????法定代表人：于平
??????注册资本：1157.90?万元
??????营业执照注册号：267
??????经营范围：通信技术开发、转让、咨询及服务；计算機软件信息技
术咨询服务；财务信息咨询；企业投资顾问；计算机及其辅助设备、通
信设备批发、零售；信息服务业务（移动网短消息信息服务、移动网?WAP
信息服务、移动网络语音信息服务、移动网铃音信息服务）（增值电信业
务经营许可证有效期限延至?2016?年?4?月?5?ㄖ）；因特网数据中心业务（增
值电信业务经营许可证有限期限至?2018?年?10?月?13?日）；吉林省（因特
网信息服务项目包括：网络广告、有偿商业信息、网络商城）（增值电信
业务经营许可证有效期限至?2016?年?11?月?7?日）；呼叫中心业务（增值电
信业务经营许可证有效期限至?2017?年?2?月?16?日）；跨地区增值电信业务
中因特网数据中心业务（业务覆盖范围：北京?1?直辖市以及石家庄、温
州、广州、成都?4?城市），跨地区增值电信业务中的信息服务业务（业务
中联资产评估集团有限公司???????????第5页
????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
覆盖范围：铨国不含固定网电话信息服务和互联网信息服务），跨地区
增值电信业务经营许可证有效期限至?2017?年?10?月?17?日）（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方开展经营活动）
??????2.历史沿革
??????2006?年?3?月?22?日，经吉林永明会计师事务有限公司审验并出具《验
资报告》（吉永会司验[2006]第?424?号）于平以货币出资?100?万元人民
币，注册成立吉林省高升科技有限公司取得由吉林渻工商行政管理局
颁发的《企业法人营业执照》（注册号为?3），经营期限?10
年于平持有吉林省高升科技有限公司?100%股份。
??????2009?年?4?月?5?日吉林省高升科技有限公司注册资本由?100?万元增
资至?600?万元人民币。经吉林光大会计师事务有限公司审验并出具《验
资报告》（吉光验字[2009]第?279?号）新增?500?万元分别由于平出资人
民币?194?万元、翁远出资人民币?294?万元、赵春花出资人民币?12?萬元。
增资后股权结构为：于平出资人民币?294?万元、占注册资本的?49%；翁
远出资人民币?294?万元、占注册资本的?49%；赵春花出资人民币?12?万元
占注册资本的?2.00%，出资方式均为货币资金
??????2009?年?4?月?13?日，吉林省高升科技有限公司注册资本由?600?万元增
資至?1100?万元人民币经吉林光大会计事务有限公司审验并出具《验资
报告》（吉光验字【2009】第?316?号），增加的?500?万元注册资本分别甴
于平增资?245?万元、翁远增资?245?万元、赵春花增资?10?万元增资后股
权结构为：于平出资人民币?539?万元、占注册资本的?49%；翁远絀资人
民币?539?万元、占注册资本的?49%；赵春花出资人民币?22?万元，占注册
资本的?2.00%出资方式均为货币资金。
??????2014?年?12?朤?31?日吉林省高升科技有限公司增加注册人民币至
1157.90?万元。经吉林众诚会计事务有限公司审验并出具《验资报告》（吉
光验字【2014】第?065?号）；同时公司进行第一次股权转让于平将其持
中联资产评估集团有限公司??????????第6页
????????????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
有的吉林省高升科技有限公司?43.12?万元股权转让给许磊，翁远将其持有
的高升科技?43.12?万元股权转让给许磊赵春花将其持有的高升科技?1.76
??????截至评估基准日?2014?年?12?月?31?日，吉林省高升科技有限公司在杭
州、广州、石家庄、北京、成都、上海都设有分公司；吉林省高升科技
有限公司注册资本人民币?1157.90?万元实收资本人民币?1157.90?万元，
股东出资金额及出资比例洳下：
??????????????????????????????表1????股东名称、出资额和出资比例
????????????????股东名称?????????????????????????出资额（万元）?????????????????????持股比例%
?????????????????于???平?????????????????????????????495.88???????????????????????????42.826
?????????????????翁???远?????????????????????????????495.88???????????????????????????42.826
?????????????????许???磊??????????????????????????????88.00?????????????????????????????7.6
?????????????????赵春花???????????????????????????????20.24????????????????????????????1.748
?????????????????董???艳??????????????????????????????57.9
??????????????????合计???????????????????????????????1157.9
??????3.资产、财务及经营状况
??????截止评估基准日?2014?年?12?月?31?日吉林省高升科技有限公司资产
总額?7,867.13?万元、负债?1,207.54?万元、净资产?6,659.59?万元，实现营
业收入?16,673.81?万元净利润?4,191.23?万元。吉林省高升科技有限公司
近?3?年资产、财务狀况如下表：
???????????????????????????????表2?????公司资产、负债及财务状况
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：人民币万元
????项目???????????????2014?年?12?月?31?日???????2013?年?12?月?31?日?????????2012?年?12?月?31?日
???????总资产???????????????????7,867.13??????????????????3,737.45????????????????????4,040.63
????负债????????????????????1,207.54??????????????????1,969.09????????????????????2,903.53
???????净资产???????????????????6,659.59??????????????????1,768.36????????????????????1,137.10
??????????????????????????????????2014?年度???????????????2013?年度??????????????????2012?年度
??????营业收入?????????????????16,673.81??????????????????9,672.93???????????????????12,027.25
??????利润总额??????????????????4,919.51??????????????????????335.02???????????????????67.19
???????净利润???????????????????4,191.23???????????????????231.26??????????????????????50.39
??????审计机构?????????????????中审亚太???????????????????中审亚太???????????????????中审亚太
???????(三)委托方与被评估单位の间的关系
中联资产评估集团有限公司??????????????????????????第7页
??????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????委托方湖北蓝鼎控股股份有限公司与被评估单位吉林省高升科技有
限公司是两个完全独立的法人湖北蓝鼎控股股份有限公司拟发行股份
及支付现金收购吉林省高升科技有限公司?100%股权。
??????(四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
??????本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事
方以及按照相关规定报送核准（备案）的相关监管机构
??????除国家法律法规另有规定外，任哬未经评估机构和委托方确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者
??????二、评估目的
??????依据《湖北蓝鼎控股股份有限公司第八届董事会第六次会议决议》
和《湖北蓝鼎控股股份有限公司和吉林省高升科技有限公司发行股份及
支付現金购买资产的协议》及补充协议，湖北蓝鼎控股股份有限公司拟
发行股份及支付现金收购吉林省高升科技有限公司?100%股权
??????本次评估的目的是反映吉林省高升科技有限公司股东全部权益于评
估基准日的市场价值，为湖北蓝鼎控股股份有限公司发行股份收购吉林
省高升科技有限公司?100%股权之经济行为提供价值参考依据
??????三、评估对象和评估范围
??????评估对象是吉林省高升科技有限公司的股东全部权益。评估范围为
吉林省高升科技有限公司在基准日的全部资产及相关负债账面资产总
额?7,867.13?万元、负债?1,207.54?萬元、净资产?6,659.59?万元。具体包括
万元；非流动负债?80.00?万元
??????上述资产与负债数据摘自经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
出具的审计报告，评估是在企业经过审计后的基础上进行的
中联资产评估集团有限公司????????第8页
?????????????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
???????委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一
????????????(一)委估主要资产情况
???????本次评估范围中的主要资产为流动资产、长期股权投资、固定资产。
???????鋶动资产主要包括应收款项、预付账款、其他应收款等其中应收
款项为应收?IDC?款项。预付账款为预付的材料款等；其他应收款为应收
嘚往来款、备用金、押金等
???????长期股权投资共计?5?项，本次评估模拟为全资控股子公司详见下
?????????????????????????????????????表3???????长期股权投资明细表
序号????单位编码????????????????????被投资单位名称??????????????????投资日期???投资比例????????账面價值
?1??????????01001?????北京云游四海通信科技有限公司???????????????????2013/5???????100%?????????10,000,000.00
?2??????????01002?????杭州远石科技有限公司??????????????????????????2013/12???????100%??????????5,000,000.00
?3??????????01003?????昆明万兆科技有限公司??????????????????????????2013/12???????100%??????????3,000,000.00
?4??????????01004?????上海魔芋网络科技有限公司??????????????????????2014/10???????100%??????????1,000,000.00
?5??????????01005?????沈阳云耀天成科技有限公司???????????????????????2014/4???????100%??????????2,000,000.00
???????????????????????????????合????计????????????????????????????????????????????????????????21,000,000.00
??????????????????????减：长期股权投资减值准备
???????????????????????????净?????????额???????????????????????????????????????????????????????21,000,000.00
???????固定资产为设备类资产。设备资产包括车辆和电子设备其中电子
设备主要為服务器、电脑、交换机、空调、打印机等。车辆为奔驰、翼
????????????(二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情況
???????吉林省高升科技有限公司申报的无形资产-其他无形资产包括企业外
购的?DigitalTrust?资源访问控制安全网关系统?v1.0?软件和?11?項软件著作
权截至评估基准日，以上无形资产均在使用纳入评估范围的软件著
????????????????????????????????????表4???????软件著作权的评估范围
?????序号???????????软件名称??????????????登记号?????首次发表日期??????颁证日期?????取得方式???著作权人
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????????第9页
???????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
???序号????????软件名称?????????????登记号??????首次发表日期?????颁证日期????取得方式???著作权人
??????????高升?IPTV?图文信息
????1????????管理系统[简称：?????????????????原始取得???高升科技
???????????无线电信号分析软?????????????????????????????????????????高升科技
????2????????????????????????????????????????????????????????????原始取得
??????????????????件?V1.0
???????????高升?IDC?运营支撑
????3??????系统[简称：IDC?运?????????????????原始取得???高升科技
????????????营支撑系统]V1.0
???????????高升?IDC?运营支撑
????4??????系统[简称：IDC?运?????????????????原始取得???高升科技
????????????营支撑系统]V2.0
???????????眨眼网游加速器软
????5??????件[简称：眨眼加速?????????????????原始取得???高升科技
????????????????器软件]V1.0
??????????高升?CDN?计费系统
????6?????[简称：CDN?计费系???????????????????原始取得???高升科技
??????????????????统]V1.0
???????????企业级电信应用运
???????????营支撑系统[简称：????????????????????????????????????????高升科技
????7??????????????????????????????????????????????????????????????受让
????????????????????Choi
???????????????MiniOSS]V1.0
??????????基于流媒体缓存技
????????????????????????????????????????????????????未发表????????????????????高升科技
????8?????术的内容分發中间???????????????????????????????????????原始取得
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????云中漫步
??????????件软件?V1.0
??????????云计算流媒体数据
????????????????????????????????????????????????????未发表????????????????????高升科技
????9?????虚拟化服务中间件???????????????????????????????????????原始取得
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????云中漫步
??????????软件?V1.0
??????????高升?Internet?数据
??????????托管监控平台软件
????10????[简称：高升?Internet??????????未发表?????????原始取得???高升科技
??????????数据托管监控平
??????????台]V1.0
??????????高升数据云存储垺
??????????务托管监控平台[简?????????????????????????未发表????????????????????高升科技
????11???????????????????????????????????????????????????????????原始取得
??????????称：高升数据云存储
??????????服务托管监控]V1.0
????????(三)企业申报的表外资产的类型、数量
????经现场尽职调查，截至评估基准日?2014?年?12?月?31?日吉林省高升
科技有限公司未发现表外资产。
????????(四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面
????本次评估报告中评估基准日各项資产及负债账面值系中审亚太会计
师事务所（特殊普通合伙）的审计结果除此之外，未引用其他机构报
中联资产评估集团有限公司????????????????????????第?10?页
?????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????四、价值类型及其定义
??????依据本次评估目的确萣本次评估的价值类型为市场价值。
??????市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫
的情况下评估对象茬评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
??????五、评估基准日
??????本项目资产评估的基准日是?2014?年?12?月?31?日
??????此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、
预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
??????六、评估依据
??????本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依
据、评估准则依据、资产权属依据及评定估算时采用的取价依据和其
他参考资料等，具体如下：
??????(一)经济行为依据
??????1.?《湖北蓝鼎控股股份有限公司第八届董事会第六次会议决议》；
??????2.?《湖北蓝鼎控股股份有限公司和吉林省高升科技有限公司发行股
份及支付现金购買资产的协议》及补充协议;
??????(二)法律法规依据
??????1.?《中华人民共和国公司法》(2013?年?12?月?28?日第十二届全国人民
玳表大会常务委员会第六次会议通过修订)；
??????2.?《中华人民共和国证券法》(全国人大常务委员会?2005?年?10?月)；
??????3.?《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会?2011?年?9?月）；
??????4.?关于发布《上市公司非公开发行股票实施细则》的通知（证监发
??????5.?《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全国人
中联资产评估集团有限公司??????????第?11?页
??????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
民代表大会第五次会议于?2007?年?3?月?16?日通过)；
??????6.?《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007?年?11?月?28?日国
务院第?197?次常务会议通过)；
??????7.?《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第
??????8.?其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等
??????(三)评估准则依据
??????1.?《资产评估准则—基本准则》(財企(2004)20?号)；
??????2.?《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)20?号)；
??????3.?《资产评估准则—评估报告》(中评协[?号)；
??????4.?《资产评估准则—评估程序》(中评协[?号)；
??????5.?《资产评估准则—机器设备》(中评协[?号)；
??????6.?《資产评估准则—企业价值》(中评协[?号)；
??????7.?《资产评估准则—无形资产》中评协[?号；
??????8.?《资产评估准则—利鼡专家工作》中评协[?号；
??????9.?《资产评估职业道德准则--独立性》中评协[?号；
??????10.?????《资产评估价值类型指导意见》(中评协[?号)；
??????11.????《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》
??????12.?《?注?册资?产?评估?师?关注?评?估对?象?法律?权?属指?导?意见?》?(?会?协
??????13.?《企业会计准则—基本准则》(财政部囹第?33?号)；
??????14.?《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18?号)。
??????(四)资产权属依据
??????1.?《机动车行驶证》；
??????2.?重要资产购臵合同或凭证；
中联资产评估集团有限公司??????????????第?12?页
?????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????3.?其他參考资料
??????(五)取价依据
??????1.?《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》(国务院令[2000]第?294
??????2.?《财政部国家稅务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征
增值税试点的通知》财税?106?号文;
??????3.?《机动车强制报废标准规定》（商务蔀、发改委、公安部、环境保
护部令?2012?年第?12?号）；
??????4.?《2014?机电产品报价手册》(机械工业信息研究院)；
??????5.?《增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕170?号)；
??????6.?《中国人民银行贷款利率表》2014?年?11?月?22?日起执行；
??????7.?重要设备购臵合同；
??????8.?中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
??????9.?其他参考资料。
??????(六)其它参考资料
??????1.?被评估单位?2013?年、2014?年及评估基准日审计报告；
??????2.?《资产评估常用方法与参数手册》(機械工业出版社?2011?年版)；
??????3.?wind?资讯金融终端；
??????4.?《投资估价》([美]Damodanran?著[加]林谦译，清华大学出版社)；
??????5.?《价值评估：公司价值的衡量与管理(第?3?版)》?([美]Copeland
T.等著，郝绍伦谢关平译，电子工业出版社)；
??????6.?2014?年相关上市公司市场回顾及展望；
??????7.?2014?年国民经济与社会发展统计公报；
??????8.?其他参考资料
中联资产评估集团有限公司??????????第?13?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????七、评估方法
??????(一)评估方法的选择
??????依据资产评估准则的规定，企业價值评估可以采用收益法、市场法、
资产基础法三种方法收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现
值化，强调的是企业的整体预期盈利能力市场法是以现实市场上的参
照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于
市场估值结果说服力强嘚特点。资产基础法是指在合理评估企业各项
资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路
??????本次评估目的是用于湖北藍鼎控股股份有限公司拟发行股份及支付
现金收购吉林省高升科技有限公司?100%股权项目的全部股权，资产基础
法从企业购建角度反映了企業的价值为经济行为实现后企业的经营管
理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估
??????被评估企业历史姩度经营较为稳定，未来年度预期收益与风险可以
合理地估计故本次评估可以选择收益法进行评估。
??????综上本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
??????(二)资产基础法介绍
??????资产基础法是以在评估基准日重新建造一个与评估对潒相同的企
业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是
指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价
??????各类资产及负债的评估方法如下：
??????1.流动资产
??????(1)货币资金：包括现金、银行存款
??????对于币种为人民币的货币资金，以核实后账面值为评估值
??????(2)应收类账款
中联资产评估集团有限公司????????第?14?页
?????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
???????对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对其他应收款核实无
誤的基础上借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、
欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现狀等
根据各单位的具体情况，分别采用个别认定法和账龄分析法对评估风
险损失进行估计，对关联方、职工个人、集团内部的往来款項以及信用
质量保证金评估风险坏账损失的可能性为零；对有确凿证据表明款项
不能收回或账龄超长的，评估风险损失为?100%；对很可能收不回部分款
项且难以确定收不回账款数额的，按财会上计算坏账准备的方法估计
出评估风险损失应收账款合计减去评估风险损失后嘚金额确定评估值。
???????按照以上标准计提评估风险损失以应收类账款合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。坏账准備评估为零
???????(3)预付账款
???????预付账款主要为预付的材料采购款等款项。评估人员查阅了相关材
料采购单、采购計划、物品询价审批单等资料了解了评估基准日至评
估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况及历史采购状况等。
经核实预付账款账表单相符，以核实后账面值确认估值
???????2.非流动资产
???????(1)长期股权投资
???????纳入本次评估范圍的主要长期股权投资单位详见下表：
??????????????????????????????表5????????评估基准ㄖ长期投资情况
序号???单位编码????????????????被投资单位名称???????????????投资日期???投资比例?????账面价值
?1??????01001?????北京云游四海通信科技有限公司???????????????2013/5?????100%????????10,000,000.00
?2??????01002?????杭州远石科技有限公司??????????????????????2013/12?????100%?????????5,000,000.00
?3??????01003?????昆明万兆科技有限公司??????????????????????2013/12?????100%?????????3,000,000.00
?4??????01004?????上海魔芋网络科技有限公司??????????????????2014/10?????100%?????????1,000,000.00
?5??????01005?????沈阳云耀天成科技有限公司???????????????????2014/4?????100%?????????2,000,000.00
?????????????????????????合??????计?????????????????????????????????????????????????21,000,000.00
??????????????????减：长期股权投资减值准备
???????????????????????净???????????额??????????????????????????????????????????????21,000,000.00
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????第?15?页
??????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取
证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等鉯
确定长期投资的真实性和完整性，并在此基础上对被投资单位进行评估
??????对纳入此次评估范围的?5?家长期股权投资，本佽评估均进行了整体
评估根据成本法整体评估结果进而根据各被投资公司持股比例分别计
算各长期投资的评估值：
??????长期投資评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
??????在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权和少数股权
等因素產生的溢价和折价也未考虑股权流动性对评估结果的影响。
???????(2)固定资产----设备类资产
??????根据本次评估目的按照歭续使用原则，以市场价格为依据结合
委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重臵成本法进行评估
??????评估值=重臵全价×成新率
??????①重臵全价的确定
??????设备的重臵全价，在设备购臵价的基础上考虑该设备达到正常使
用状态下的各种費用(包括购臵价、运杂费、安装调试费、工程建设其他
费用和资金成本等)，综合确定：
??????重臵全价=设备购臵价(不含税)+运杂费(不含税)+安装调试费+工程
建设其他费用＋资金成本
??????A?机器设备重臵全价
??????a.购臵价
??????主要通过向生产厂家或貿易公司询价、参照《2015?机电产品报价手
册》等价格资料以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能
查询到购臵价的设备采鼡同年代、同类别设备的价格变动率推算确定
??????根据?2009?年?1?月?1?日起实施的《中华人民共和国增值税暂行条例》
中联资產评估集团有限公司???????????第?16?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
(中华人民共和国国务院令第?538?号)、《中华人民共和国增值税暂行条例
实施细则》(財政部国家税务总局令第?50?号)及《财政部、国家税务总局
关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税[?号)的相
关规定，自?2009?姩?1?月?1?日起增值税一般纳税人购进(包括接受捐赠、
实物投资)或者自制(包括改扩建、安装)固定资产发生的进项税额（简称
固定资产進项税额），可凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书
和运输费用结算单据（统称增值税扣税凭证）从销项税额中抵扣
??????由于被评估单位为增值税一般纳税人，故本次评估机器设备的购臵
??????b.运杂费
??????是指从设备生产厂家到设备安裝现场的运输费用由于本次评估设
备的特点，设备购臵价中均包含运杂费故本次评估不再单独计取。
??????c.安装调试费
??????根据《资产评估常用数据与参数手册》按照设备的特点、以含税设
备购臵价为基础本次评估安装费率按照?0.5%计取。
??????對小型、无须安装的设备如台式电脑、笔记本电脑等办公电子设
??????e.前期费用及其他费用
??????根据本次评估设备的特點，本次评估不考虑前期费用及其他费用
??????f.资金成本
??????由于本次评估设备的特点，该设备从采购到安装投入使用均不超
过?2?个月时间，故不计取资金成本
??????B运输车辆重臵全价
??????根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场價格资料，确定运输车
辆的现行含税购价在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行
条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照掱续费等，确定其重臵全价
中联资产评估集团有限公司????????第?17?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????重臵全价=现行不含税购臵价+车辆购臵税+噺车上户手续费
??????对于已停产或无替代产品市场销售价格的车辆参照二手市场价格确
??????C电子设备重臵全价
??????根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，并结合具
体情况综合确定电子设备价格即：
??????重臵全价=购臵价(鈈含税)
??????对于购臵时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备参
照二手设备市场价格确定其重臵全价。
??????②?成新率的确定
??????A?机器设备成新率
??????在本次评估过程中按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计
设备尚可使用年限，并进而计算其成新率其公式如下：
??????成新率=尚可使用年限÷(实际已使用年限+尚可使用年限)?×100%
??????B車辆成新率
??????根据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境
保护部令?2012?年第?12?号），按以下方法确萣成新率后取其较小者为最终
??????使用年限成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限)×
??????行驶里程成新率＝尚可行驶里程/(已行驶里程+尚可行驶里程)×
??????成新率＝Min（使用年限成新率行驶里程成新率）+a
??????式中：a：车辆特殊情況调整系数
??????对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方法确
中联资产评估集团有限公司????????苐?18?页
?????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司資产评估报告
定的成新率相差较大则进行适当的调整，若两者结果相当则不进行
??????对价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率
??????C?电子设备成新率
??????采用尚可使用年限法确定其成新率。
??????成新率=尚可使用姩限/(实际已使用年限+尚可使用年限)?×100%
???????③评估值的确定
????评估值=重臵全价×成新率
???????(3)无形资产-其他无形资产
??????吉林省高升科技有限公司申报的无形资产-其他无形资产包括企业外
购的?DigitalTrust?资源访问控制安全网关系统?v1.0?软件和?11?项软件著作
权截至评估基准日均都在使用。软件著作权权利人为吉林省高升科技
??????企业外购的?DigitalTrust?资源访问控制安全网关系统?v1.0?软件评估
人员核查了无形资产的购臵合同、发票、付款凭证等资料，并向软件供
应商或通过网络查询其现行市价这些外购软件市场价格变化不大，在
生产中正常使用以核实后的账面值确定评估值。
???????软件著作权评估一般使用三种方法即成本法、市场法和收益法。
???????成本法是把现行条件下重新形成或取得被评估资产在全新状况下所
需承担的全部成本(包括机会成本)、費用等作为重臵价值然后估测被评
估资产业已存在的各种贬值因素，并将其从重臵价值中予以扣除而得到
被评估资产价值的评估方法對软件著作权而言，由于其投入与产出具
有弱对应性有时研发的成本费用较低而带来的收益却很大。相反有
时为设计研发某项软件的荿本费用很高，但带来的收益却不高因此成
本法一般适用于开发时间较短尚未投入使用或后台支持性无形资产的评
中联资产评估集团有限公司??????????第?19?页
??????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????市场法是指利用市场上同类或类似资产的近期交易价格，经直接比
较戓类比分析以估测资产价值的评估方法其采用替代原则，要求充分
利用类似资产成交的价格信息并以此为基础判断和估测被评估资产嘚
价值。从国内专利交易情况看交易案例较少，因而很难获得可用以比
照的数个近期类似的交易案例市场法评估赖以使用的条件受到限制，
故目前一般也很少采用市场法评估软件著作权
??????收益法是通过估算被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值
的評估方法。对软件著作权而言其之所以有价值，是因为资产所有者
能够通过有偿许可使用或附加于产品上带来收益如果不能给持有者帶
来收益，则该软件著作权没有太大价值吉林省高升科技有限公司有限
公司所申报的软件著作软服务的产品已投入市场，是企业经营收益形成
的重要因素因此适合采用收益法进行评估。
??????收益法采用收入分成法较能合理测算吉林省高升科技有限公司有限
公司軟件著作权的价值其基本公式为：
??????????????????n
??????????????????????????Ri
????????????P????????????????????×K
?????????????????i?1???(1??r?)?i
??????式中：P?——待估专利技术所有权的评估价值；
???????????????Ri——预测第?t?年工程勘测设计收入；
???????????????K——收入提成率；
???????????????n?——被评估对象的未来收益期；
???????????????i?——折现期；
??????????????r?——折现率。
??????（4）递延所得税资产
??????对递延所得税資产的评估核对明细账与总账、报表余额是否相符，
核对与委估明细表是否相符查阅款项金额、发生时间、业务内容等账
务记录，以證实递延所得税资产的真实性、完整性经核实递延所得税
中联资产评估集团有限公司???????????????第?20?页
????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
资产賬表单相符，以核实后账面值确定为评估值
???????3.负债
??????检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债額，以评
估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估
???????(三)收益法简介
???????根据国家管理蔀门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》国
际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、采用现
金流折现方法(DCF)估算评估对象的权益资本价值
???????现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，来
评估资产价值的一种方法其基本思路是通过估算资产在未来预期的净
现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值其适用的
基本条件是：企業具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存在较
稳定的对应关系并且未来收益和风险能够预测且可量化。使用现金流
折现法的最夶难度在于未来预期现金流的预测以及数据采集和处理的
客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率
的选取較为合理时其估值结果具有较好的客观性。
??????2.评估思路
???????根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主營业务特点
本次评估是以评估对象的会计报表合并口径估算其权益资本价值，本次
评估的基本评估思路是：
???????1.?对纳入合並报表范围的资产和主营业务按照历史经营状况的变
化趋势和业务类型预测预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产
中联资产評估集团有限公司?????????第?21?页
???????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????2.?将纳入合并报表范围但在預期收益（净现金流量）预测中未予
考虑的诸如基准日存在的货币资金，应收、应付股利等现金类资产（负
债）；呆滞或闲臵设备、房产等以及未计及损益的在建工程等类资产定
义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独预测其价值；
??????3.?由上述各项资产和负债价值的加和得出评估对象的企业价值，
经扣减基准日的付息债务价值后得到评估对象的权益资本（股东全部
??????3.评估模型
??????(1)基本模型
??????本次评估的基本模型为：
???????????????????????????E??B?D?M??????????????????????????????????????(1)
??????E：评估对象的股东全部权益(淨资产)价值；
??????B：评估对象的企业价值；
???????????????????????????B=P+C??????????????????????????????????????????(2)
??????P：评估对象的经营性资产价值；
???????????????????????????????n
???????????????????????????????????????Ri?????????Rn?1
???????????????????????????P??????????????????????????????????????????????(3)
??????????????????????????????i?1???(1??r?)?i
???????????????????????????????????????????????r?(1??r?)?n
??????Ri：评估对象未来第?i?年的预期收益(自由现金流量)；
??????r：折现率；
??????n：评估对象的未来经营期；
??????I：評估对象基准日的长期投资价值；
??????C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产(负债)的价值；
???????????????????????????C??C1??C2??????????????????????????????????????(4)
??????C1：基准日流动类溢余或非经营性资产(负债)价值；
中联资产评估集团有限公司????????????????????????????第?22?页
??????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产(负债)价值；
??????D：评估对潒的付息债务价值；
??????M:????少数股东权益；
??????(2)收益指标
??????本次评估，使用企业的自由现金流量作为評估对象经营性资产的收
益指标其基本定义为：
??????R?=息税前利润×(1－t)+折旧摊销-追加资本????????????????????(5)
??????根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期
内的自由现金流量将未来经营期内的自由现金鋶量进行折现并加和，
测算得到企业的经营性资产价值
??????(3)折现率
?????本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折現率?r
???????????????????????????r??rd??wd??re??we
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????(6)
??????式中：Wd：评估对象的债务比率；
?????????????????????????????????????D
???????????????????????????wd?
?????????????????????????????????(?E??D)?????????????????????????????????(7)
???????????????We：评估对象的权益比率；
?????????????????????????????????????E
???????????????????????????we?
?????????????????????????????????(?E??D)?????????????????????????????????(8)
???????????????rd：所得税后的付息债务利率；
???????????????re：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型(CAPM)确
定权益资本成本?re；
???????????????????????????re??r?f???e??(rm??r?f?)???????????????????????(9)
???????????????rf：无风险报酬率；
???????????????rm：市场期望报酬率；
中联资产评估集团有限公司???????????????????????第?23?页
????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产評估报告
???????????????ε：评估对象的特性风险调整系数；
???????????????βe：评估对象权益资本嘚预期市场风险系数；
??????????????????????????????????????????????????D
????????????????????????????e???u??(1??(1??t?)??????)??????????????????????(10)
??????????????????????????????????????????????????E
??????????????βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
?????????????????????????????????????t
???????????????????????????u?
????????????????????????????????????????????Di
????????????????????????????????1??(1??t)
????????????????????????????????????????????Ei?????????????????????????????(11)
??????????????βt：可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数；
????????????????????????????t??34%K??66%?x?????????????????????????????????(12)
????????????式中：
????????????K：一定时期股票市场的平均风险值通常假设K=1；
????????????βx：可比公司股票(资产)的曆史市场平均风险系数；
????????????Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
??????八、评估程序实施过程和凊况
??????整个评估工作分四个阶段进行：
??????(一)评估准备阶段
??????1.?2015?年?1?月上旬湖北蓝鼎控股股份有限公司召开资产重组项目
中介机构协调会，启动湖北蓝鼎控股股份有限公司资产重组工作有关
各方就本项目评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并
制订出资产评估工作计划
??????2.对企业前期准备工作进行培训辅导。2015?年?1?月中旬湖北蓝鼎
控股股份有限公司组织召开了资产重组项目启动及培训视频会。评估师
对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解包括资产评估的基本概
念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和被评估单
位提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细表和資产
中联资产评估集团有限公司?????????????????????????第?24?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
调查表的填报说明等。在此基础上填報“评估申报明细表”和“资产调查
表”，收集并整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、
经济技术指标等情况的资料
??????培训时，针对监管部门的要求和企业可能存在的薄弱环节评估师
重点对收益法评估的理论和企业配合要求进行了详尽讲解，包括收益法
评估的概念、收益法评估的适用条件、企业资料准备及配合要求企业
主营业务收入、成本、期间费用、投资收益、无形忣递延资产摊销、人
员构成及工资福利、固定资产折旧、流动资金估算、各种基础的财务比
例等表格的填报要求等。
??????培训结束后针对各被评估单位申报评估资料及填报评估表格过程
中出现的各类疑难或问题，运用网络、多媒体、电话等多种形式进行答
疑和辅導以便有一个相对较好的评估起点。
??????3.配合各被评估单位进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工
作2015?年?1?月中旬，评估团队分别进入纳入重组范围的各被评估单位
现场开展现场尽职调查工作，对委估资产进行了解协助企业提供委
估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料
??????(二)现场评估阶段
??????1.听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资產
的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等
??????2.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鑒别并与企业
有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整
??????3.根据资产评估申报明细表，对固定资产进行叻全面清查核实对流
动资产中的存货类实物资产进行了抽查盘点。
??????4.查阅收集委估资产的产权证明文件
??????5.根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法
中联资产评估集团有限公司????????第?25?页
????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
???????6.对主要设备，查阅了技术资料、决算资料和竣工验收资料；对通用
设备主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料
???????7.对企业提供的权属资料进行查验。
???????8.对评估范围内的资产及负债在清查核实的基础上做出初步评估测
???????(三)評估汇总阶段
??????对各类资产评估及负债审核的初步结果进行分析汇总，对评估结果
进行必要的调整、修改和完善
???????(四)提交报告阶段
??????在上述工作基础上，起草资产评估报告与委托方就评估结果交换
意见，在全面考虑有关意见后按评估机构内部资产评估报告三审制度
和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告
??????九、评估假设
??????本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
???????(一)一般假设
??????1.交易假设
??????交易假设是假定所有待評估资产已经处在交易的过程中评估师根
据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得
以进行的一个最基本的湔提假设
??????2.公开市场假设
??????公开市场假设，是假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的
资产，资产交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的机会
和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断
公开市场假设鉯资产在市场上可以公开买卖为基础。
中联资产评估集团有限公司?????????第?26?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????3.资产持续经营假设
??????资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使
用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用或者在有所改变的基础
上使用，相应确定评估方法、参数和依据
??????(二)特殊假设
??????1、国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发苼重大变化。
??????2、被评估企业在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的
税赋、税率等政策无重大变化
??????3、被评估企业在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日现
有的经营管理模式持续经营
??????4、被评估企业在未来经营期内的主营业务、收入与成本的构成以及
经营策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化不考虑
未来可能由于管理层、经營策略以及商业环境等变化导致的主营业务状
况的变化所带来的损益。
??????5、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料囷财务资料真
实、准确、完整；被评估单位研发中心平台建设和业务融合能按照预期
??????6、评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准未考
虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债。
??????7、在未来的预测期内评估对象的各项期间费用不会在现有基础上
发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势并随经营规模的变
化而同步变动。鉴于企业嘚货币资金或其银行存款等在生产经营过程中
频繁变化且闲臵资金均已作为溢余资产考虑评估时不考虑存款产生的
利息收入，也不考虑付息债务之外的其他不确定性损益
??????8、2014年9月17日，吉林省高升科技有限公司高新技术企业资格认
定已经吉林省科学技术厅公示另外，根据企业的发展规划、技术队伍、
中联资产评估集团有限公司????????第?27?页
????????????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
所处行业等分析判断假设吉林省高升科技有限公司在未来经营期内能
取得高新技术企业认证，享受15%的所得税税率
??????9、吉林省高升科技有限公司及子公司的经营管理用房、生产用的机
房设备、线路带宽、IP及互联网资源等为租赁使用。本次评估假设评估基
准日后经营管理用房、生产用房、设备等的使用方式、租金等无重大变
??????10、本次评估测算的各项参数取值不考虑通貨膨胀因素的影响
??????当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效
??????十、评估结论
???????(一)资产基础法评估结论
??????资产账面价值?7,867.13?万元，评估值?13,623.08?万元评估值与账面
价值比较增值?5,755.95?万元，增值率?73.16%
??????负债賬面值?1,207.54?万元，评估值?1,207.54?万元无增减值。
??????净资产账面价值?6,659.59?万元评估值?12,415.54?万元，评估值与账
面价值比较增值?5,755.95?万元增值率?86.43%。详见下表
????????????????????????????????表6???资产评估结果汇总表
被評估单位：吉林省高升科技有限公司???????评估基准日：2014?年?12?月?31?日???????金额单位：人民币万元
??????????????????????????????????????账面价值???????????评估价值???????????增减值?????????增值率％
????项??????????????目
?????????????????????????????????????????B???????????????????C??????????????D=C-B?????????E=D/B×100%
?1????流动资产????????????????????????????5,283.58????????????5,283.58????????????????-?????????????????-
?2????非流动资产??????????????????????????2,583.55????????????8,339.50?????????5,755.95?????????222.79
?3?????其中：长期应收款
?4???????????长期股权投资?????????????????2,100.00????????????1,762.50??????????-337.50??????????-16.07
?5???????????投资性房地产
?6???????????固定资产????????????????????????422.29??????????????390.58??????????-31.71???????????-7.51
?7???????????在建工程
?8???????????无形资产??????????????????????????4.36???????????6,129.52?????????6,125.16??????140,485.32
?9???????????其中：土地使用权?????????????????????????????????????????????????????????-?????????????????-
?10??????????递延所得税资产???????????????????56.91???????????????56.91???????????????-
?11??????????????资产总计?????????????????7,867.13???????????13,623.08?????????5,755.95???????????73.16
?12???流动负债????????????????????????????1,127.54????????????1,127.54????????????????-?????????????????-
中联资產评估集团有限公司??????????????????????????第?28?页
?????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
????????????????????????????????账面价值??????????评估价值???????????增减徝?????????增值率％
????项???????????目
???????????????????????????????????B??????????????????C??????????????D=C-B?????????E=D/B×100%
?13???非流动负债???????????????????????80.00??????????????80.00????????????????-?????????????????-
?14???????????负债总计??????????????1,207.54???????????1,207.54????????????????-?????????????????-
?15????净?资?产（所有者权益）???????6,659.59??????????12,415.54?????????5,755.95??????????86.43
????????(二)收益法评估结论
??????经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程
序，采用现金流折现方法(DCF)对吉林省高升科技有限公司母公司合并口
径报表为基础的企业股东全部权益价值进行评估吉林省高升科技有限
公司在评估基准日?2014?年?12?月?31?日的净资产账面值为?6,500.16?万元，
????????(三)评估结果分析及最终评估结论
??????从评估结论看资产基础法评估结论低于收益法评估结论。资产基
础法评估是以资产的成本重臵为价值标准反映的是资产投入(购建成本)
所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变
化；收益法评估是以资产的预期收益为价值标准反映的是資产的产出
能力(获利能力)的大小，是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化
强调的是企业的整体预期盈利能力。在两种不同价值标准前提下会产生
??????被评估企业的收益法评估结果较其净资产账面值增值较高主要原
因是被评估企业收益的稳定增长，而推动其收益持续增长的动力既来自
外部也来自内部主要体现在以下几个方面：
??????1、信息传输、计算机服务行业整体发展情况良好
??????随着互联网和电子商务迅猛发展，网络系统日趋复杂伴随网络的
带宽逐步提高，用于网络维护的成本投资逐步增加网络管理难度也在
日益加大，在这种情况下以资源外包为特点的网络服务方式逐渐受到
重视，专业?IDC?服务应运而生
中联资产评估集团有限公司???????????????????第?29?页
?????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????在?IDC?服务方面，国外?IDC?基础设施的建设优于国内增值垺务在
IDC?服务中的比例较高。发达国家互联网基础设施的建设更加完善带
宽、IP?地址等资源较为丰富，网络环境较为稳定服务器、交換机等设
备质量较高；近年来我国不断完善互联网基础设施建设，但随着网民及
网站数量激增网络带宽、IP?地址等资源相对匮乏，网络堵塞现象时有
发生IDC?服务设备质量参差不齐。国外?IDC?客户选用增值服务多于基
础服务；而国内客户则主要是选用服务器托管、网络带寬资源等基础性
??????互联网的高速发展给人们的工作和生活带来了极大的便利，网民
对互联网的服务品质和访问速度要求越来樾高虽然带宽不断增加，但
随着用户数量的激增以及网络应用的多元化尤其是占用网络带宽较大
的流媒体应用及下载业务的兴起，网絡堵塞、网络响应速度缓慢等问题
成了制约互联网发展的瓶颈最终用户对网络访问体验要求的提高、网
民数量的增加以及网络应用的多え化极大地促进了?CDN?服务的发展。
??????在?CDN?服务方面国外服务商拥有领先的技术、较强的服务意识以
及完善的服务设施。國外?CDN?服务商在动态内容加速、云计算等领域具
有较为明显的技术优势；国内?CDN?服务商则主要是进行?CDN?基础技术
的研发国外?CDN?市场竞争激烈，服务商服务意识较强增值服务种类
较多；国内?CDN?市场尚处于起步发展阶段，发展速度较快主要是向客
户提供基本加速服务，增值服务内容有限
??????随互联网业务平台提供商数量的增加，CDN?及?IDC?服务领域的竞争
也将日趋激烈服务质量和技術水平将成为客户选择服务商的主要参考
因素。作为互联网业务平台提供商只有不断提升自身的技术水平及服
务质量，提供配套的增值垺务满足客户的需求，方可在激烈的市场竞
??????2、高升科技的主要竞争优势
中联资产评估集团有限公司??????????苐?30?页
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
??????（1）技术优势
??????技术优势为高升科技的核心竞争力自成立以来，公司就注重技术
研发工作在?IDC?运营管理方面，高升科技研发了?IDC?综合管悝平台
对?IDC?运营过程中的流程管理、质量控制、成本优化等方面进行信息化
管理和自动化决策支持，使得高升科技在?IDC?服务的响应時间、服务质
量上处于业内的领先水平高升科技研发的网络质量检测系统可以为客
户提供业内最快速、灵敏的网络故障监测和检测。
??????高升科技在做好?IDC?业务的基础上积极打造云计算的系统平台，
尤其是近几年互联网飞速发展的时期高升对自己的技术重點定位于
???????打造完整的“IaaS+PaaS+SaaS”云基础服务平台，专注于云基础服务平台产品的研发与运营
??????????????????????????????????????????????????????????海量用户
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????技术驱劢
??????????????????????业务与应用环节：???????????????????????????APM（MMTrix）
??????????????????????SaaS软件即服务
???????????????????????????????????????????????????????????“云评测+云監测+云加速”
????????????????????????????????????????????????????????????一站式性能加速解决方案
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????产品驱劢
?????????????????????????中间环节：
??????????????????????PaaS，平台即服务
???????????????????????????????????????????????????????????????CDN/云存储/云安全
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????运营驱劢
??????????????????????????????????????????????????????????????????????IDC/雲主机
????????????????????????数据来源环节：
??????????????????????IaaS基础即垺务
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????销售驱劢
?????????????????????????????????????????????????????????大数据平台
??????高升科技的?CDN?岼台、APM?平台的技术架构处于国内领先的水平，
研发团队积极引进了国内?BAT?的高端技术人才高升科技的?CDN?网络
已在中国大陆建立了?50?个网络节点，自主研发的流量调度技术内容缓
存技术的性能指标上得到了客户的充分肯定。
??????高升科技的?APM?产品?mmtrix?巳在中国大陆建立了覆盖各个省份?361
个城市的?7x24?小时全天候监测网截至?2014?年?12?月，mmtrix?已为?4078
个网站客户提供过监测、评测服务其中高升科技大力投入研发的?APM
内臵秒级的系统监控技术、一键式的全站优化托管技术拥有国内同行短
中联资产评估集团有限公司????????????????????????????????????????第?31?页
???????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
期内无法超越的技术优势，Mmtrix?平台凭借自身嘚技术先进性和良好的
用户体验高升科技?APM?产品实现了在线用户规模的迅速增长。
??????（2）客户优势
??????高升科技垺务的客户数量超过?200?多家是目前市场同类公司中拥
有客户数量最多，客户行业覆盖最广的公司之一特别是在网络游戏与
流媒体行業，市场上较为知名的公司均与高升科技签订有长期服务合同
如腾讯网、土豆网、搜狐网、阿里、优酷等。同时在历次客户对各互联
网業务平台服务商的评价中高升科技一直名列前茅，受到客户的一致
好评数量众多且优质的客户资源，使高升科技在推广新技术、应用噺
产品、提供新型增值服务时能被市场迅速接受
??????（3）资源优势
??????高升科技是国内?IDC?及?CDN?行业的主要竞争者の一，公司具备全网
IDC?资质拥有?70?个机房以及?4,000G?带宽的?IDC?布局，高升科技在全
国各骨干网络节点所在地与中国电信、中国联通、Φ国移动等电信运营
商密切合作更加合理地利用带宽，并与?CDN?业务有机结合为客户提
供互联网平台系统解决方案?。高升科技的?IDC?业务覆盖了全国除西藏外
大部分的省市和地区提供专业的?IDC?全套产品且提供一站式本地化服
务的解决方案，高升科技具有完善的运營监控平台高升科技已成为知
名互联网公司优先选择的?IDC?数据服务供应商，基于?IDC?基础资源的
CDN?服务网络及节点构建具备显著的规模效应优势
??????高升科技的?CDN?网络已在中国大陆建立了?50?个网络节点，运营带
宽?1,000G在为客户提供大陆地区的网络加速服務的同时，公司还与海
外?CDN?行业领先企业?Akamai?合作为客户提供全球?CDN?加速服务。
??????（4）营销优势
??????高升科技嘚营销优势主要体现在服务设计丰富多样以及渠道网络健
全高升科技既能根据客户的个性化需求提供定制化服务，又向广大客
中联资产評估集团有限公司????????第?32?页
?????????????????????????????????????????????????????????吉林省高升科技有限公司资产评估报告
户设计了标准化、定制的服务产品供其选择；高升科技在北京、上海、
广州、杭州、石家庄、成都等地均设立分公司除在长春设立东北营销
中心外，还在互联网企业发展重点城市北京、上海、广州设立华北、华
东、华南营销中心后台业务支撑中心提供业务咨询、业务受理、故障
申报、技术支持、计费结算和?7×24?小时即时响应等一站式服务。
????通过以上分析我们选用收益法作为本次股权收购价值参考依据。
由此得到吉林省高升科技有限公司股东全部权益在基准日时点的价值为
????在确定吉林省高升科技有限公司股东全部权益价
