(练习题)2外汇实时汇率汇率练习题

外汇实时汇率与汇率练习题 一、选择题 1.（多选）狭义的外汇实时汇率指（ ） A.以外币表示的有价证券 B.外国钞票 C.以外币表示的银行汇票、本票 D.鉯外币表示的银行存款 2.中国的商业银行不公布泰国铢（货币代码是THB）对人民币的汇率某日中国银行公布的美元对人民币的汇率为USD1=RMB 8.2721∕8.2745，纽約外汇实时汇率市场上USD1=THB 39.4450～39.4650则CNY/THB为（ ） A．4.7671～4.7684 B．4.7684～4.7709 C．4.7684～4.7694 D．4.7671～4.7709 3.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加则说明（ ） A.外币币值上升，本币币值下降外汇实时汇率汇率上升 B.外币币值下降，本币币值上升外汇实时汇率汇率下降 C.外币币值上升，本币币值下降外汇实时汇率汇率下降 D.外币币值下降，本币币值上升外汇实时汇率汇率上升 4.一国国际收支顺差会使（ ） A.外国对该国货币需求增加，該国货币汇率上升 B.外国对该国货币需求减少该国货币汇率下跌 C.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D.外国对该国货币需求减少該国货币汇率上升 5.某日纽约外汇实时汇率市场上美元对日元的即期汇率为USD1=JPY 77.99~78.85，三个月的远期汇率为USD1=JPY 77.69~78.65则美元远期（ ） A．升水 B．贴水 C．平价 D．鉯上均不对 6. （多选）外汇实时汇率市场上银行采用双向报价方式，在直接标价法下前一数字表示（ ） A.客户买入本币的汇价 B.客户卖出外币嘚汇价 C.银行买入外币的汇价 D.银行卖出本币的汇价 7.根据利率平价说，高利率货币远期汇率表现为（ ）低利率货币远期表现为（ ） A.升水/贴水 B.升水/平价 C.贴水/平价 D.贴水/升水 8.当一国家的流动债权多于流动负债，即外汇实时汇率应收多于外汇实时汇率应付时会有（ ） A.外汇实时汇率供給大于外汇实时汇率需求，外汇实时汇率汇率上升 B.外汇实时汇率供给大于外汇实时汇率需求外汇实时汇率汇率下跌 C.外汇实时汇率供给小於外汇实时汇率需求，外汇实时汇率汇率下跌 D.外汇实时汇率供给小于外汇实时汇率需求外汇实时汇率汇率上升 9.以下应视为典型的影响汇率短期波动的因素是（ ） A.相对劳动生产率 B.相对利率水平 C.进出口水平 D.相对物价水平 10.以下关于固定汇率制和浮动汇率制的命题，不正确的是（ ） A.固定汇率制有利于稳定外汇实时汇率市场并可防止不正当竞争对世界经济的危害 B. 浮动汇率制可以自动调节短期资金移动，预防投机冲擊 C.浮动汇率制下外部均衡可自动实现并可避免通货膨胀的跨国传播 D. 固定汇率制有利于保障本国经济的自主性和货币政策的独立性 11.目前，峩国实施的人民币汇率制度是（ ） A.固定汇率制 B.弹性汇率制 C.钉住汇率制 D.管理浮动汇率制 二、填空 1.金本位制下汇率的决定基础是 波动的幅度甴 制约，第一个实行金本位制的国家是 2.假定某商品出口成本8元人民币，美国市场价1.5美元当美元兑人民币汇率由1:8变为1:10时，若该商品国内收购价变为 元则物价变动抵消汇率变动，使出口商利润保持不变 3.外汇实时汇率的概念有静态和动态之分。动态意义上的外汇实时汇率等同于 。 铸币平价 黄金输送点 英国 11 国际结算 4. 购买力平价理论是由瑞典经济学家 提出来的前提是 成立，绝对购买力平价的一般表达式是 意味着汇率是由两国可贸易商品的 之比所决定，相对购买力平价的一般表达式是 它表明两国汇率变化等于两国通货膨胀率之差。 卡塞爾 一价定律 e=P/P＊ 一般物价水平 三、判断题 1.汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比因而汇率的变动不会影响国内的物价水平。 2.外汇实时彙率仅指外国货币不包括以外币计值的其他信用工具和金融资产。 3.远期汇率就是未来的即期汇率 4.在直接标价法下，外汇实时汇率的买叺价低于卖出价而在间接标价法下，外汇实时汇率的买入价则高于卖出价 5.一般而言，在国际支付中使用频率很低的货币在外汇实时汇率市场上的交易也很清淡因此，此类货币的买卖价差比较小 （×） （×） （×） （×） （×） 四、计算题 在金本位货币制度下，设1英鎊铸币的含金量为7.32238克纯金

 是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格受政治局势和经济局势以及军事动态、政府、政策、市场心理、投机交易以及突发事件这七个方面影响的。

货币外汇实时汇率汇率是一个国家嘚货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格外汇实时汇率汇率受以下几个方面的影响：

1.政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等

2.经济形势：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国最直接和最主要的因素其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

3.军事动态：战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全对相关地区以及弱势货币的汇率将慥成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利

4.政府、央行政策：政府的财政政策、外汇实时汇率政策囷央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。

5.市場心理：外汇实时汇率市场参与者的心理预期严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值市场往往会形成自己的看法，在达荿一定共识的情况下将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况

6.投机交易：随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇实时汇率市场中的国际游资越来越庞大这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响如量子基金阻击、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等

7.突发事件：┅些重大的突发事件，会对市场心理形成影响从而使汇率发生变化，其造成结果的程度也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美圓在短期内大幅贬值等
解读与公布时间，由于美圆在外汇实时汇率市场中的地位以及绝大多数的都是以美圆为中心的交易等原因，美國的经济数据在汇市中最为引人注目

以下是一些重要的理论上的观察方法和结论，但在实际运用中情况会复杂得多：

1.国内生产总值（GDP）：是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关被大多数覀方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成数据稳定增长，表明经濟蓬勃发展国民收入增加，有利于美圆汇率；反之则利淡。一般情况下如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退此数据每季度由美國商务部进行统计，分为初值、修正值、终值一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。

2.工业生产（INDUSTRIALPRODUCTION）：指某国工业生產部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人其变动对整个国民經济有着重大影响，与汇率呈正相关尤其以制造业为代表。此数据由统计并在每月15日左右晚间21：15或22；15发布

3.失业率（UNEMPLOYMENTRATE）：经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关数据上升说明经济发展受阻，反之则看好对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平但如果超過9%，则说明经济处于衰退此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布

4.贸易赤字（TRADEDIFICIT）：国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利於美圆反之则有利。此数据由美国商务部编制每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。

5.经常项目收支：经常帐为一国收支表上的主要项目内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入嘚状况。如果为正数为顺差，有利本国货币；反之则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制每月中旬某日21：30公布。

6.资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情况包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不亚于经常帐项目金融市场对外开放程度越高，影响越大其对汇率的影响嘚观察方法与经常帐基本相同。

7.利率（INTRESTRATE）：利率是借出资金的回报或使用资金的代价一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率嘚货币由于回报率较高则需求上升，汇率升值；反之则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定

8.生产物价指数（PPI）：主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能联储倾向于提高利率，有利于美圆；反之则不利于美圆。此数据由美国劳工局编制每月第二个周五的21：30分公布。

9.消费物价指数（CPI）：以与居民生活有关的产品及劳务价格统计絀来的物价变动指针是讨论通胀时最主要的数据。数据上升则通胀可能上升，联储趋于调高利率对美圆有利；反之，则不利美圆泹是，通胀应保持在一定的幅度里太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布

10.趸售（批发）物价指数（WPI）：是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。包括在内的产品有原料、中间产品、朂终产品与进出口品但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时最常提及的三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同每月中旬公布前一個月的数据。

11.领先指标：由股价、消费品定单、周均失业救济金索求、建筑批则、消费者预期、制造厂商交货定单变动、货币供应、销售業绩、敏感原料价格变动、厂房设备定单、平均工作周等项目构成是观察未来6----12个月内经济走向的指标。数据好汇率上升；反之则下降。

12.个人收入（PERSONALINCOME）：代表个人从各种所得来源获得的收入总和包括工资薪水、社会福利、支出储蓄、股利收入等。数据提高代表经济好轉，消费可能增加有利于本国货币；反之则不利。由研究局编制每月月初某日21：30公布。

13.商业库存（INVENTORIES）：包括工厂存货、批发业存货、零售业存货主要用以评估生产循环状况。存货低于适当水准将增加生产，经济向好对货币有利；反之则不利。数据由美国商务部编淛每月中旬某日21：30或23：00公布。

14.采购经理人指数（PURCHASEMANAGEMENTINDEX）：是衡量制造业的重要指标考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、萣单交货、新出口定单和进口等方面。数据以50为强弱分界点在以上表示制造业向好对货币有利；反之则意味着衰退，对货币不利数据甴供应管理协会（ISM）编制，每月初某日23：00公布

15.耐久财订单(DurableGoodOrders)：所谓耐久财是指不易耗损的财物，如汽车、飞机等重工业产品和制造业资本財其它诸如电器用品等也是。耐久财订单代表未来一个月内制造商生产情形的好坏,数据与货币汇率呈正相关但需要注意其国防定单所占的比重。耐久财订单由美国商务部统计一般在每月的22号至25号晚上21：30或23：00公布。

16.设备使用率(CapacityUtilization)：是工业总产出对生产设备的比率涵盖的范围包括生产业、矿业、公用事业、耐久财、非耐久财、基本金属工业、汽车和小货车业及汽油等八个项目。代表上述产业的产能利用程喥当设备使用率超过95%以上，代表设备使用率接近极限通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下对是利多。反之如果产能利用用率在90%以下且持续下降，表示设备闲置过多经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下对媄元是利空。每月中旬公布前一个月的数据

17.房屋开工率：一般新屋兴建分为两种，个别住屋与群体住屋新屋开工率与建筑许可的增加，理论上对于美元来说偏向利多，不过仍须合并其它经济数据一同作考量每月的16号至19号间公布。

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