我理解的股市的本质
本人征战股市多年，刚开始是把股市当成赌场，损失不少。经过多年的摸爬滚打，发现其实股市是一个投资的好地方，用巴菲特的价值投资理念，加上索罗斯的投机观点，结合起来，在股市上取得了不错的成绩。原来投资股市不需要盯盘，不需要研究那么多细节，只要你思维跟上去了，想不赚钱都难。下面我从一个操盘手的自白开始讲起，目的不是要告诉大家如何跟庄或者自己坐庄，而是告诉您庄家有多狠，短线投机风险大，还是做长期投资好。1.一个良心操盘手的自白一.假如我是一个庄家，我会怎么做？股票市场的定律是一赢两平七亏，意思是70%以上的人都会亏损。那散户如何才能站到赢利的10%人的群体中？我认为，机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为学，这样才能在这个充满陷阱、欺诈、骗术和谣言四起的市场里立于不败之地。如果我是机构投资者，要想做一支股票，我认为我先要找到一支大小合适，前景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。如何配合呢？就是在我吸酬时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。在这之前，我肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢酬，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢酬，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票。当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。公司能如此配合，那他能得到什么好处？其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为？这当然要和大盘走势相同，在这中间，散户该知道怎么办了吧。当然,如果我做庄,还必需考虑很多问题：第一是证监会的监控,他们虽然老虎不敢碰,或者就是为虎作猖,但捏死个把苍蝇还是不成问题的,所以,操控股票不能让他们抓住把柄,这时候就要考虑多户头,或者拉几个私募大户集体作战。第二要考虑产业资本的问题,如果我们拉的时候,他们看到利润可观,结果大量抛出筹码,那我们就惨了,必然会亏本出局,在做之前就必需先和他们沟通好,而且还要了解他们手上的流通盘是多少,抛售意向如何,这就是大小非问题。第三个要考虑的是老庄,如果这个股没有被老庄放弃,那我是尽量不会去碰的,因为一但被老庄反做,那你死得就惨了,就像中国联通套游资一样,那死得是非常惨的,所以,选股非常重要。第四个就是大盘状况,跟风的多不多,社会上的存量资金足不足,就像现在这样,大部分散户或者大户都被大宰一刀,这时候就不适宜做股票,你拉人家卖,结果把自己套在里面。那现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多少为适宜？根据大盘状况，每天操盘必需跟着大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也就是说，要在操盘时盯着指标股。为什么要盯着指标股去做？关键就在于成本，随着大盘波动，你的成本最低，指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。在股市中的人分好几种：趋势投资者，套牢后不理不睬者，技术派，基本面派，长线客，短线炒家等等。我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票里少赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味着我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。对趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员；但对其他人，我平时的吃喝玩乐就全靠他们了。我一般最喜欢套牢后不理不睬的，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我在底位有充足的资金纵横驰骋。基本面派也是我喜欢的第二位，因为当我将股价拉高后他们基本就接手了，企业的基本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘；等他们接完后公司基本面就发生改变，他们在低位就将筹码再还给我。技术派一般短线较多，喜欢做波段，这里的人有自认为技术高明的，什么KDJ金叉、死叉，什么MACD、CR、量价关系，什么费波纳奇黄金分割位，什么艾略特的波浪理论，还有江恩曲线等等，等等，但我做股票一般不看这个，我一般只盯着今天我下多少单，在某些价位进来多少单，大一些的户头在什么价位进出。这个对我来说非常关键，因为这决定了第二天该如何操作，有时候需要对他们安抚，让他们帮忙将股票在手上多留几天，以使活动筹码减少。但有时候就必须让他们出局，特别是短线客，当今天发现短线游资进来多了，第二天不管怎样都要将他们杀出局，哪怕逆大盘而动。回过头来看，呵呵，真搞笑，K线走的还真符合某些技术指标特点。偶然乎，必然乎。这里解释一下我为什么要猛杀游资。其实这关乎自己的短期收益,因为短线客和游资的钱最好赚,他们持筹码的时间短,可以使我非常短的时间里获利。例如套牢盘,你只能一次性的赚他一下,他然后就不动了,你就拿他一点办法都没有,这中间有时候长达几年,在这几年里我可是要吃要喝的;基本面派也使我获利不多,因为他们的利润我还要和公司均分。但短线客和游资就不同了,我在一个波段中就可以获利丰厚。那怎么做呢?第一是是逐步拉升,这时候技术指标就开始走好,技术派的人一看技术指标,一般都容易被诱惑进来,这中间我就边拉边卖,需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中,使他们看上去技术指标仍然没有到顶,股价还可以涨得更高,这时候第二天来个冲高回落,然后第三天猛然下跌,他们基本上就开始交枪了,不用我来,股价就下去了,这中间自然我设定好价位来捡果实,对游资更是这样,上半段我来拉,游资一看股价看涨,立即蜂拥而来,那下半段我就将部分筹码交给他们,第二天我来个低开低走,游资一看势头不对,立即出逃,这时候我就要看出逃数量,并计算自己的成果,如果出逃数量足够多,那我下午就拉起,因为大部分短线客都走了,我就不需要支付多少利润出去,很容易将股价拉起来,而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。但发现没有走多少时那我就继续向下做。这就是不少散户疑问的,为什么我一卖就涨,一买就跌啊?因为你跟大部分人的行为是一致的.呵呵。
二、坐庄的风险是什么？一是操作这只股票的不会是我一个庄，一般都是邀请几个人来联手，就像大草原上的猎狗一样，采用群体战术才能更容易获得成功。要是一个人，第一不一定有这个实力，第二就是太容易被人抓住把柄，搞不好打不到狐狸还惹一身骚，所以，邀请朋友来合作是肯定的，就谁主谁次的问题了。既然是合作，风险也是明显的，当市场出现波动时，其中一个朋友立马放水，这时候你就栽了，很长时间的辛苦都会打水漂。还有一个问题是，当市场趋势向下时，自己却没发现，因为筹码还在自己手中，就想硬扛，这时候同样会完蛋，前几次大牛市结束后不少庄家摔跟头就在这上面。那么，应该如何应对风险，这就是，第一注意指标股的动向，因为坐庄的人对大盘指数动向非常敏感，当指标股向上，而一些主力控制的次要股却滞涨，或者有掉头迹象，那我就要先于股指下跌之前想办法将手里的筹码尽量的都交到散户手里去，尽量的腾出现金，只要手上有充足现金，是涨是跌我都不怕。涨了，我手上剩余的筹码完全可以将其打下来；要是跌了，那就可以购买更多的筹码。当大盘到底准备反转时，也同样会痕迹明显。三、谈谈顶和底的问题。现在不少人都在关心大盘跌到什么位置才是底，、1235？说老实话，我不知道，我不但不知道大盘会跌到什么点位为底，我会连自己坐庄的股票能跌到什么价格为底都不知道，怎么能测算大盘。有人说，20元跌到5元行不行？到底了吗？我说不行，也许跌到1~2元，也许会到8元就算到底了，在股市里没什么顶和底之说，真正起作用的就是供求关系，当跌到供求平衡时，底自然就到了。例如我的股票，我每天都在让它波动，涨涨跌跌，但某一天我发现，我卖出去的股票，用这些钱买不回来更多或者同样多的股票了，这时候我就不可能再向下做了，这里就应该是它的底了。也许是5元的位置，也许1元的位置还不到，又有谁知道在哪个位置能达平衡呢，只能不断的测试。顶部也一样，我向上拉，却没了跟风的，那我高价买来的股票又能派发给谁？当然，我拉高给你看价格却又是一码事，底部也一样。在指数里，同样如此，如果进出资金能达到平衡，那指数就到底了；如果不能，一直要跌到平衡为止。
四、庄家在下跌中是如何赚钱的？不少人有时候不理解，庄家的成本是20元，他将股价打到10元或者15元，他不也亏了吗？这真是傻庄，其实散户是不明白的，庄家赚钱的手段很多时候是和散户不同的。我来举个例子，600331，当时有些机构的成本是70多元，但开盘后连砸7个跌停板，最后在38元被打开，按理说机构亏惨，如果庄不砸跌停板，出货的价位不是高些吗？损失不是小些吗？其实不是这种情况，不砸跌停板出货，散户也会跟着出；而承接盘有限，机构的货是出不掉的，慢慢的下跌机构损失会更惨，并且你由于价格没有吸引力，找不到对手盘，那就成了钝刀子割肉，痛苦只有自知。采用了猛砸跌停的办法，市场的目光就会集中到那上面来，当跌到一半时，有协同私募或者机构开始巨量吃单，因为在这几天的跌停中市场的关注度非常高，而出现巨单吃货了，这说明这时的股价应该反弹了，技术上超卖出现，股价腰斩，怎么着都要反弹个百分之十几到二十，所以散户、大户一哄而上，机构卖单被哄抢。但现实情况并不是散户和大户们所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出货，看似大单扫货，其实就是庄家们设的陷阱，然后利益分享。再举个南车上市的例子，上市价超过发行价60%以上，5个机构席位齐刷刷的排在购买的前5名，这些机构傻了吗？非要溢价60%来接盘，特别在熊市中，还怕买不到筹码？如果等几天再买，也许到发行价都有可能。其实，机构们一点不傻，这不过是机构之间穿连裆裤的表演，那些获得60%以上溢价的会给这些接盘的机构分配一定利润的，而且这些机构买入的也并不多，更多的筹码是溢价交给了其他人，包括大量散户手中了。对接入大部分高溢价筹码的这部分人，那些获利者就不用考虑什么了。这里我还回到前面，600331，那些机构70多元的成本，却卖出38元，那不巨亏吗？这不过是散户思维，从现金数额来说，机构是大放血了，但从筹码角度来说，机构可以按现在复权价格18元，等于赚了一倍的筹码，只要涨回30多，机构的本就回来了，而那些守在38以上的人，只好等驴年马月了。这还不排除后面继续下跌的可能，如果股价继续下跌，机构就更容易获利。所以，我操作的股票我就希望它能跌下来，尽量的低。举个例子，在20元到18元区间，我出掉了手中的20%股票，在18到16区间我又出掉18%的股票，后面我就要回补，因为在这种下跌的情况下，不少止损盘开始涌现，还有些人要补仓，这时候我就要根据筹码情况做反弹，为什么要做反弹呢？主要是吸引抄底盘进来，当然，如果抄底盘巨多，第二天我就再反手做空。一般情况下第一天的反弹抄底的是不多的，只要进行两天，散户一看，这个股怎么天天涨，特别是割肉盘和补仓盘，他们一般都会追进来，而高位的一看涨了几天，不卖算了，等几天也许还能赚点。这时候我再反手做空，将他们套住。这中间我赚多少？因为拉的当中还要派发利润，所以，每一段的下跌可以保持一定的利润。那我为什么希望我坐庄的股价尽量低？你想想，你如果开个商场，你是希望你经营的货物便宜还是贵？自然是便宜的好，因为这样一来所用资金量就少。10元加1元，人家就嫌贵了；如果1元加1角，不显山露水的，没人和你计较，而和10元和1元所赚比例却是一样的。股票也一样，1元股票涨到1。5元，没多少人感觉什么；但10元涨到15元呢？这就是中国股票市场牛短熊长的根本原因，庄没几个希望股价很高来增加自己的成本。五、谈谈散户的和庄家的定位问题。在一个大草原上，小股民就是羊群，而庄家是狼。我这样定位大家可能没什么意见吧，中国股市里70%股民赔钱，这基本上是真实的。就像打麻将一样，四个人打，三个人赔。这三个人的钱自然流入到那一个人口袋里去了，也就是说，股民所赔的数万亿既没消失，也没挥发，而是转移，转移到少数人口袋里去了。这就是狼吃羊的故事。在草原中，羊看到狼会跑，为什么？怕它把自己吃了。但在股市里却不一样，大部分人买股票喜欢买有庄股，说有庄股拉起来就凶了，会涨的快，最好是强庄。羊在草原上吃什么？吃草。它会选择有狼的地方去吗？而且这个狼还非常彪悍。绝对不会。这就是股民的自我定位上的错误，你本来是羊，吃草就行了，这个草就是找个业绩良好的股，在合适的价格下把它买来，然后每年等着分红送股来升值。但大部分股民不这样，总想跟着狼后面吃点残羹剩渣，这还有不亏损的道理？所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。六、主力是如何对散户进行教育灌输的？我说的这个题目，不少人可能觉得新鲜，没听说过这样的事，主力还能对我进行教育灌输？是不是维稳或者保障群众财产性收入之类的。我说不是，其实你没感觉，那就是主力的成功，主力不需要你感觉什么，只要你按着他的指挥去做就行。主力有这样的本事？那他叫我割肉我就割肉，让我站顶我就站顶，那我的钱不都让主力赚去了？对，情况就是这样。那主力给散户灌输的是什么呢？很简单，熊市思维和牛市思维。只要你接受了这两种思维中的一种，你到股市来基本上就是赔钱的，成了主力下酒的小菜。有这么厉害么？我就来谈谈传销中的洗脑。现在传销还在一些地方暗地进行，人员数量也不少。但在社会大众中，已经成了臭狗屎，人们避之唯恐不及，不过传销依然存在，这就说明其有异于常理的地方，其实这就是强制洗脑。人刚开始进入他们群内，可能都不愿意参与传销，因为大部分是被骗去的，但他们有办法让你服从，最后自觉自愿的加入到他们当中，成为他们的一员。他们是怎么做的呢？就是上课，让你在这个群体中，天天说的同样话题，不少人现身说法，只要几个月下来，你基本上已经接受了，在过一段时间，你就失去了自我，变成了一个被操控的木偶。在股市里，其实主力在做着同样的事，那就是用K线不断的，反复的，长时间的向你灌输着熊市或者牛市思维。上一轮熊市中，主力的打压延续了5年之久，结果在这一轮牛市里不少老股民基本上没赚到什么，有些根本就提前退出，没有参与了。后面的两年牛市教育，又使新股民不但利润失去，连本钱都被套住。其实人的思维一但形成，那惯性是要维持很长时间的，为什么现在许多股民被套，或者被深套？相信牛市还在。那上一轮老股民为什么没赚到什么钱？套怕了，不少人两千点或者三千点在就空仓了。每一轮反弹，后面伴随着更深的下跌，不断的被反复，几年如此，你会的到一个什么思维方式？先是不敢，最后就是大胆的高抛低吸。对，主力要的就是这个结果，当最后一个高抛了，你还在耐心的等待低吸时，指数已经高升，但你吓破了胆，不敢再去追了，这时候，你已经被熊市思维的惯性给控制了。这两年的牛市思维害了不少人，大家都有切身体会，这就不用我介绍了吧。
七、市场主力是怎样让散户割肉的？一般人在被套初期总有这样的想法，我就相当于存银行了，我不卖，就是不卖，打死我也不卖，这个股质地又不错，业绩良好，凭什么让我卖？过几年肯定会涨回来的。这时候被套10%，20%，40%，但到了最后70%或者80%以上时反而说了声：“庄爷爷，偶怕你了，给你行了吧。”喀嚓一刀，割个干净。这种现象很奇怪，为什么在套得少的时候不卖，结果到账上所剩无几时反而能痛下决心割干净呢？其实这就是市场主力的诱惑，因为几年的牛市思维惯性，使你坚决相信牛市还存在，跌20%咱补仓，摊低成本，等它反弹到我不亏时我就出局。但情况却不如你料想的，散户大部分表现为两种：一是到其成本位就不太愿意出了，还想再赚一点；还有一种可能就是股价到不了他的成本位就又下去了，散户的补仓不但没有减少成本反而扩大了亏损。那我坐庄是怎么做到这一步的？太简单了，当跟风盘变少而抛压增大时立即反做，我跑在大部分人前面。这样的反弹后面的幅度会越来越小，最后干脆横盘，到了最后期，一天跌个一分两分，上下幅度只有几分，你想做T是根本不可能的事，因为我把做T的成本计算好了，买卖的差价不够手续费，再说了。因为不断的下跌，你只要卖出去基本就没什么兴趣再买回来了。有人可能有疑问，既然都是那样，我不卖不就得了。其实，到了亏损70~80%以上的情况下是没人愿意割肉的，但为什又割了？这就是市场主力的诱惑，在反弹中，不断的安排一些股走翻倍行情。你拿的股不断阴跌，极长时间毫无起色，而不少股一反弹就是很快翻倍，并且那个业绩是一天不如一天，你心里是什么滋味？从忍耐、怀疑到绝望，最后痛下决心调仓换股。当市场大部分人都这样做时，主力就获得了成功。调仓换股错了吗？不错，不过你很难买到那些反弹中很快翻倍的股，为什么？一个它是逆市而行，大部分人因为害怕把筹码早早的就抛了；第二是仙股，那筹码都在主力手上，做多少都是给你看的。第三是你买到了，并获得了利润。不过，这是你撞大运了，在这个市场里比例极低。八、市场主力是到底谁？要说明这个问题,还是从美国道琼斯最有名的1929年大崩盘说起。1929年10月,道琼斯发生了历史上最有名的大崩盘,到现在为止各个学者仍然是众说纷纭,莫终一是,只是说泡沫破裂,导致道琼斯走入熊市,并对后来美国经济破坏极大,导致资本主义国家进入萧条。不过翻翻历史,我到是感觉很奇怪,当时美国经济相当繁荣,完全可以支持美股继续高涨,拿现在的时髦话,基本面支持股价上升,市盈率并不高,那它在牛市7年后为什么突然改变方向?终于我发现了一点,美联储在1929年3月份开始收紧流动性,在后面几个月里有人在大量做空,当年它的一季度,二季度的指数平均值要高于三季度,这说明了一个问题,说明市场主力在大量出货,而10月19日的那一天不过是个临界点被击穿罢了。当时美国总统胡佛发表谈话,要求美国人民要有信心,美国的基本面仍然健康,不过后来好象没有多大作用,救市也不了了之.再后来就更有意思了,美国普通人的财富大量缩水,政府的财力却直线上升,罗斯福在经济学家凯恩斯的建议下实行新政,将美国的大量资源投入了基础设施建设,国内市场重整,武器军工方面等,终于赢得了二战的胜利,使美国从一个普通国家成为世界上的超级大国。当然,在1987年美国股市走熊,还没两年苏联就在美国打压下跨台了,当时苏联赖以生存的能源出口全面亏损,国际原油居然降到9美元一桶.要知道将国际原油打到9美元,需要多少财力支持,那都是高买低卖.在29年到87年中间还有几次走熊,因为限于篇幅我就不说许多了。这说明,像美国这样的国家,股市走熊和政府的财力是负相关的。政府越有钱，股市就越走熊，政府越没钱，股市越牛！有人可能有疑问,那日本股市90年熊市呢,台湾及东南亚呢?不过有一点可以肯定,这些国家和地区熊市后,美国是亢奋的发展,超出了美国历史上的任何时期,仿佛美国有用不完的财力一样.钱哪里来的?再回到我们国内,93年走熊,到96年,国内经济是大增长.同样的.,股市熊,经济走牛,国内基础设施脱胎换骨.但我们国家股市走牛年份呢,往往都是问题丛生的年份,先是90年代初的市场疲软,96到97年后的亚洲金融危机,99年使馆被炸到2000年在国际上奋力搏击的年代.这次走牛还没两年,国内通货膨胀加上国际经济走软.这些问题后面都要拿很多钱去应付,特别是奥运后的一地鸡毛,打扫起来那是要费一番周折的。九、说说赌场，看看股市有没有它的影子？一个老板想到一个镇上去开一个赌场，他需要怎样做才能吸引人进来？添置必要的设备，例如吃角子老虎、轮盘赌、明星九七、21点等等。为了吸引人进来，先把这些装置调到1赔2，意思就是你放一元进去，它就吐两元出来。因为刚开始，人家都还不熟悉，所以尽管老板一赔二，玩的人由于不多，老板也不用拿出多少钱来。由于这个赌场有赚钱效应，结果吸引了小镇上不少人目光，有些人就开始进来也尝试赌一把。这时候老板一看，人来的多了一些，就将装置调1赔1.5。为什么要这样调呢？因为人进来的多了一些，老板贴一点，大家互相赢一些，赚钱效应仍然强烈。这时候小镇上就开始沸腾了，那个赌场进去的90%以上都赚钱，我不进去还等何时？大家都把钱向里面送。因为人更多，等于人气被激发起来了，赌场老板也要赢利了，就把赌*具的赔率调到1赔0.8，老板开始赚0.2。这里可能有人有疑问，人气已经激发起来了，那个老板为什么不把赔率调更高一些，这样赚得不更快一些吗？对这个问题老板自然有考虑，还有不少人并没有把钱全部拿出来，如果短时间的调很高就会把人吓走，老板不是赚不到多少钱。终于，赌场里人声鼎沸，大家在赚钱效应的刺激下倾其所有都来赌了。这时候老板就不动声色的将赌*具的赔率改成1赔0.2了，当然，为了稳住人心，留几台机子不改。经过几天，不少赌徒就有疑问，怎么这些机不吐分啊，我都喂了它好些进去了，原来不是这样的啊，喂一点就开始吐了啊，是不是喂少了，还要继续喂？这时候大厅总有几台机子丢一元吐几元，叮叮当当发出脆耳的响声。因为不少人的疑问，老板就指那几台吐分的机子说：“不是我这赌场不赚钱，主要是你们机子没选好啊，你看看，那几个人不是赚钱了吗？”经过一段时间，小镇上的人大部分的钱都装进了老板的腰包，没有多少钱再去赌了，但不少人还不死心，就在赌场里死不走，要求救救赌场，说如果不救，那赌场就完了。其实，这时候的老板心如明镜，你们口袋里都没钱了，我救赌场就是我要拿钱出来给你们继续玩，这对我有什么好处？你们继续在这儿玩，口袋里又没几个钱，我还要找服务人员，还要茶水、电费和机器损耗的倒贴，发神经了我啊？不但不调高赔率，干脆将其调到1赔零。但老板也不想得罪小镇上的人，因为还想人们挣钱后下次继续来，就说，你看看，我又添置了不少新机子，而且到镇上到处号召人家来赌，都尽了最大努力了，人家不愿来啊。实际上老板现在最希望的是什么？是希望小镇上的人离开赌场去外面挣钱，你不出去挣钱，整天泡在赌场里，老板下次赚谁的？不过小镇上的有些人总整不明白，向老板建议，赌场不旺是否和新玩法缺少有关？例如添加点狮子猫、牌九、梭哈什么的。老板自然点头称是，说后面会考虑，转过背去肚里却骂到：一群蠢货，那玩意更耗钱，这小镇上的人有吗？
十、大部分散户为什么在股市里不挣钱？其实，这个问题是非常简单的，网友问我操作的座右铭是什么，我的回答就是“慢慢做”。一个庄家，他选择一只股票进入后，就象一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年或者更长时间。那么散户呢？大部分都是过客。什么意思？就是看到这个店生意好了，立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来，所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格，自己也能卖上个好价格。这在生意繁荣时无所谓，因为足够的生意，店铺提价仍然可以卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。但到生意疲软时就会怎样？自然会赔掉老本。这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的，那就说明，你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保，店铺老板自然知道得一清二楚，在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗？绝对不会。那他会怎么做？以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后你只能以比老板价格更低的办法来出手，而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮低下，孰优孰劣？一目了然吧。还有一点更重要，过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔，或者几个月横盘慢慢经营，因为他有固定地点，固定的货物。而过客呢？批来的货如果不及时出手，马上衣食堪忧。身份的不对等导致了散户赚庄家钱难，而庄家存在定价权，赚散户钱相对容易些。十一、讲讲“给你看价格”的用意。因为这个知识属于常识性的问题，前面我就没说了，今天把它拿出来单独说一下，主要是我有个猜想，可能不少人没有明白是怎么被套的。在街头，我们经常遇到这种情况，有些商铺门口写着“清仓大甩卖，羊毛衫原价98，现价56”，不少路人一看，确实便宜了不少，那就买一件吧。当然，现在还有，但可能少了一些，不过，原来是相当多的。那么，老板亏本了吗？原价98，现价56，这中间老板好象降了不少。其实呢，根本就不是这么回事，老板如果不标那98，现价56是卖不出去的，那个98是给你看的，并不是成交价，要是98能卖出去，老板何必56卖，直接卖98就行了。这就是给你看价格的妙处，如果你不看到98，你会56去买吗？不会。在股市上也一样，往往有些股股价拉得很高，这个高位其实不是成交价，是给你看的，就像卖羊毛衫的老板，他真正想要卖给你的价格也许是这个价位的30%~50%。这就是不少人抄底被套的原因，你看到了原来的价，发现跌了不少，就以为它还会上涨，所以被套了。如果你没有看原来的价格，你会在那个价位去买吗？同样不会的。对上面这个问题，估计现在大家都清楚了，那么我就反过来说说主力是如何让你卖的。在底部同样有个给你看价格的问题，就是主力如果想在4~5元一带收集筹码，他必然要把它打到2元左右，这个2元不是成交价格，而是给你看的价格。关于这个问题，网络上有一篇很好的帖子，说的是一个庙里的主持，看中了外面一个店铺里经销的佛像，但又不愿意按店铺老板的价格支付，就命和尚们轮流去还价，和尚们去了，一个比一个价格出的低，经过较长时间，使那个老板每一次都悔恨不已：要是早卖了就好了。最后主持出面，开出了比最后一个和尚高一倍的价格，立即成交，老板还感激不尽。这个故事就是主力在底部所做之事，打到尽量低的位置给你看。十二、为什么炒股要听党的话？在股市里，不少散户看不清股票大势，当然，这其中包括有些机构和大户，不知道什么是顶什么是底，结果股票不是过早离场或者就是被套牢，今天我就谈一下顶和底的问题。在90~93年中国股市有一波牛市，当时的市场环境怎样？国际制裁、市场疲软，许多工厂走下坡路，摇摇欲坠。但股市却涨疯了，为什么会那么涨？因为市场的疲软，造成企业的萧条，这时候银行存款却大幅度飙升。银行因为企业效益不好，根本就不敢向外放款，这些款一但贷出去，大部分都是肉包子打狗，有去无回。为了找到放款渠道，‘老板’就默许银行资金进入股市，所以股市就疯起来的，当然，到后面国内经济开始好转，企业同样需要资金，‘老板’就勒令银行资金回流企业，股市就开始走下坡路。在05年牛市起步时同样如此，各大公司股东纷纷增持自己的股票，后面引发了这一轮大牛市。有人说是股改的成果，也许是吧，但没有巨量资金将富裕的股票消耗掉，哪怕将股改吹成一只花都没用。这里就说，05年国内经济是处于一种什么局面？高增长低通胀。但问题来了，随着经济收入的增加，银行聚集了大量个人储蓄，赶都赶不出来，这些资金吃着利息，一旦国内通货膨胀再起，那就严重的威胁着国内经济安全，成了笼中虎。所以，银行利息一降再降，利息税一增再增，尽量将这个存款逼进市场去消费，但结果令人失望，存款只增不减。后来，‘老板’利用股改的东风，将这个款借给公司增持，终于完成了存款的一轮削减。这就是股市里经常有人说的，炒股要听党的话。不过我觉得，听话是一方面，更需要的是看‘老板’怎么做，如果‘老板’拿出实际行动，向你手上送钱了，那就是股市底部，就不用客气和害怕，捂住股票，耐心等待。如果反之，那就是顶了，赶紧抛出去。股市的起源大家可能都知道，我就不在这里重复了。但股市的发展却存在一个问题，当人们将资金都投入股市中并催生大牛市时，市面上的资金必然缺乏，经济发展必然就受到影响，这反过来又会影响股市走牛，这样一来就就会使股市波动加剧。经济发展需要资金时，就从股市抽走资金发展经济，股市就开始走熊；而经济衰退资金无出路时，股市反而向上走，结果是股市并没有成为经济发展的晴雨表。
2.投资其实很简单（做到30%的年度复合增长没可能吗？）现在中国的市场上，居然给出了很多只买入后年度分红就可以达到7-9%的股票，而且这些公司大多数都是可以持续稳定地经营的大型实业公司。这实在是一个惊人的，难以想象的投资机会。如果乘机买入这些可以“永续经营”的公司，今后他们的股价大幅上涨基本是大概率事件。我认为，要获得未来十年十倍的收益不好说，但是十年五倍应该是没有问题的。不过面对如此大好的机会，中国人却去争抢利息不过达6%的“宝宝”们而弃之不顾。让我不禁叹息：中国人太缺乏财富思维了。当然，您可以反驳我：这个，股市可是有风险的。。。跌了咋办？真的，万一您的股票不涨，反而不断下跌，您是不是就“完了”？不一定。如果这真的是一家好公司，您买入后股票下跌，反而可以带来更好的收益。比如：我前段时间发布的孩子们写的文章，刘静慧：我的手机价值600万元/张钟…。计算了加入投资以20%或30%的年化利率增长会带来什么样的惊人结果。有些自以为懂投资的“高手”们纷纷表示，这是不可能的，这只是“理想状态”。好吧，我们看看中国到底有没有这种可能性：我们目前就不算中国证券市场最高几乎接近10%的高分红率的股票了。我们拿到处都是的，很多5%分红率的股票来说事，怎么样？（以下数据来自网友）出一道数学题。一个分红率相对恒定为5%的公司，如果买入其股票后，股价随即跌去50%。然后用每年分红的钱再买这只股票。第一问：这样做要多少年才能回本？答案是14·9年。看样子前途不太好。不算其间机会成本，仅通胀就肯定会让其实际价值下挫一大截，这种股票还能买吗！不过别急，还有第二问：如果运气不好也不坏，到了第15年，股价又回升到买入价，那平均年收益率是多少？答案是15.24%。年化收益率15%以上，您觉得难道这不是一个很好的投资机会吗？（简单地说，您现在买入一个目前分红率在7-9%的股票，就算是它跌了40%以上，您也可以得到这笔很不错的收益）再来第三问：如果股票买入后就跌掉80%，您依然用每年相对恒定的分红继续买入该股票，要多少年回本？实际答案是9·2年第四问：如果运气还可以，到第10年时，股价又回升到买入价，平均年收益率是多少？答案有点惊人，30.95%！。这个数据，就比股神还高了。巴菲特的年化收益率，大约是28%而已。看了这个答案，您看到买入的绩优股跌了，您会担心还是高兴？如果是我，由于根本就没有想卖出手中的持股，因此既然我的股一点没少，而且我还能以越来越便宜的股价买进，我只会越来越高兴---只要公司的经营没有恶化，下跌反而带来了更多的盈利机会。因此，您面对下跌还会烦恼吗？另外，我们再想想，应该还有更加乐观的可能性：第一：您的股票在五年，十年之中，总有涨的机会。您总有机会高价把它卖掉的。第二：我们当然不能保证您买入的公司股票几十年一直坚持分红5%给您，公司总有不景气的时候。但是，我肯定市场上总有5%分红的新公司在等您买入。如果您在股票景气到来，涨价后（分红按新价格算已经没有5%了），您就卖出原有的股票，重新去买股票，但是您依然坚持买入不低于5%分红的股票，您的投资，将轻松超过上面列出来的统计数字。因为：您买入的绩优股，恐怕也不容易跌，涨起来的可能性很大。如果您选择的股票涨上去的价格，让您用市场价算计，得不到5%的分红，比如只有2.5%的分红率了（也就是说价格涨了一倍），您就卖掉它，重新去市场上买入其他有5%分红率的，被低估的股票。这时候您的资金效率就已经提高了一倍：按照您原始投资的价值来算，您现在拥有的分红率是10%了。。。。。您的财富增值速度将大大加快。这样周而复始的继续下去，您认为您能不能当“股神”？我觉得概率还是挺高的。因为，现在是全球经济时代，您已经可以在全球范围内选股。这样，您在大多数时候，总能从全球数万家公司中，找到愿意给您分红5%公司的机会。因此，，，，你几乎就是赢定了。对于真正的投资者来说，时间就是我们的朋友！您需要的仅仅是“耐心等待”。所谓的“财不入急门”。总想一口气吃成大胖子，就只有骗子才能够与您打交道了。当然，您还可以坚持：公司的经营不是这么简单的，怎么保证永远有现在的分红呢？其实，我至少可以在沪深股市上找出10家以上的公司，是傻瓜也可以经营的，不用担心倒闭，也没有竞争对手抢饭吃，而且一直有稳定的分红。这些企业唯一的缺点，就是业绩过于稳定，不会大幅增长，因此被市场“抛弃”。其中一家企业，还是素以稳健著称，且近十几年获利水平超过巴菲特的哈佛大学基金投资的对象（进入了十大股东）。难道您认为这些人都不如您聪明吗？我就真的没话说了。无知的人，并不因为假装聪明就能获得尊重。无知的人来投资，更不会因为您拒绝承认自己无知就能盈利。只要不接受市场，不会分析和了解市场，亏损是常态。因此，国人需要学会投资和理财。我觉得对每一个人来说，这门功课都是很重要的----您可以轻松的享受这个奇妙的世界送给您的美好机会---完全合法的，而且还受尊重的“不劳而获”机会。
3.“财不入急门”与意外之喜 今天上午给男生班上课，下午回家后，准备用学员今天刚刚入账的培训费，买一点包赚不赔的“金融衍生品”压底仓，计划目标是首选98元的石化转债。同时也在考虑购入另一个我上一次在财富课上给学员分析过的品种。一个安全性颇高，但未来潜在收益性很大的可转债。我没有看盘，直接就打开交易界面，但是却有些犯傻，怎么价格不对？居然在106以上了？这是石化转债吗？可是很长时间从来没有的价格呀？是不是看错了？正在奇怪，后来想想，就去看看正股是否有异动？果然，打开中石化正股一看----稳稳地站在涨停板上，真没想到。怪不得转债也跟随上涨了----假如转债今天像上次一样，居然不太涨的话，我又要卖出正股，买入转债来“套利”了。经过上一次的套利----去年11月全额卖出正股，买入转债；今年一月初中石化跌回原地后（4.4-4.5元左右），我又全额卖出转债，买入正股。很遗憾：今天中石化没有给我像上一次一样给我套利的机会---目前股价与转股价基本相同，但是转债的价格却溢价6%以上，失去了再次套利的机会（可见机会不总是相同的，思维是模仿不了的，假如你今天像模仿我上次的操作程序，卖出石化正股去买转债就太傻了），于是就没有操作。看到盘面上显示的本股获利空间----已经盈利26.89%了。而且明天说不定还会额外加上10%呢（如上海石化一样的话）。假如我11月，以及1月没有进行双向套利操作，只是傻傻的持股不动，今天无非是重新回到原价，目前也只有13%左右的盈利而已。是否需要把这笔利润落袋为安呢？我静静地观察了一下盘面细节，成交状态，答案是--今天的石化涨停封得很轻松，因此目前不需要卖出。明天情况如何呢？得等今天晚上，好好地做做功课，研究看看，为什么中石化等石化类股票会大涨的原因。如果觉得该行业缺乏足够的基本面支撑，就是已经涨到位了，明天就可以找个高点换股了。我这段时间，已经看好了其他被市场冷落的“类石化”股票，我认为股价依然停留在底部，因此正在逐步买入中。这些股票符合巴菲特“最好是以实际价值的30%的折扣出售的，廉价的超级便宜货”条件。而且更令人意外的是：按照现价，这些“便宜货”的分红率，今年应该在5%以上（很显然不是银行）。中石化涨停，我倒也不意外。有钱就可以推涨停。因为中石化管理层，说过2014年计划用100亿左右回购公司股份的话；显然管理层认为目前的价格太低估了。我就是秉持“与强势阶层站在一起”的态度，与普通散户相反操作。去年11月，才以管理者的心态买入中石化的。当时的想法很简单：分红都超过银行定期利息了，以后每年就等着这个“确定性投资收益”就行，虽然没有“宝宝们”高，但我不贪心。也没有想股票将来涨跌的问题。跌了我肯定是不管的，因为我肯定不想跌价后就卖出，不搞止损（除非公司出问题）。涨了---如果市场给出了超出我期待的价格，干嘛不卖出呢？再去寻找被低估的股票买入不就行了？其实，去年11月上财富课的时候，我也把看好和买入中石化的理由告诉了学员。但是懂行的学员认为重化工业不值得买入，而且中石化盘子太大，涨起来很难。因此他们觉得我就是买了个“债券股”，安全倒是没问题，但是涨幅空间不会太大，只能慢慢的赚分红了。我也没指望快速赚钱，只是头脑简单地想：中国人每天都要用汽油。而这种中国人每天都用的汽油，基本上都被“两油”控制了----这不就是巴菲特所说的“可口可乐”型的股票吗？正宗的“消费股”呢。中石油好是好，但是市盈率相对石化就太高了。因此只有中石化中选。去年11月才毫不犹豫地在长期低价平台上买入了中石化。没想到不想赚快钱，而想长期持有达十年以上的股票，却被我最近四个月连续操作了三次，甚至不排除最近还要操作一次的可能。才4个月，就送了26.89%的红包（正常情况下，明天的涨幅将带来的收益，就会超过30%以上了）。一年这可比“余额宝”们高多了吧？盈利总额，超过很多人打好几年工才能赚到的钱了。可是我啥都没干---真是惭愧，一笔不劳而获的钱。不过，这到底是不是中石化大股东干的事情？持续性如何呢？我研究了一下成交量：太稀奇了，今天涨停花费的资金，仅仅是9个多亿。别忘了这是一个流通盘高达4500亿的股票呀？区区9个亿，就推到涨停了？我还以为至少上百亿资金，才能推得动这种股票呢。正因为这样，如果明天石化涨停，也没有什么稀奇的。当然，不涨停也不稀奇。我这里，只是提醒一下各位喜欢在我这里发言的“专家”，不要小看大盘股。如果以为我这种死脑子专买别人不要的“超级大象”，只能够当“债券”股使用。恐怕是不一定的。当年（06年）我买入了武钢，西山煤电等等股票，周围的朋友都笑话我专门买“基金股”---每天像是基金一样，成交上下只有一分钱；不会像他们一样追逐热点。哪里想到这些大象后来都飞了起来呢？一年10倍以上的涨幅实在太惊人，连我都想不到了。正因为想不到，我赚了一半就跑了。我会买，但是不太会卖，这是个缺点，需要好好学习提高。我在这里发布的财富研究信息，都是我认真研究的结果。都是真金白银，货真价实的东西。如果你看懂了，按照思路去操作，赚钱几乎就是迟早的事情。在这里免费卖给你，却还有一些自以为是的人来说风凉话，岂不荒唐。看不懂，你不赚钱；看得懂，你赚你的，我也不找你要钱。总在怀疑我骗你了，就太没意思了。免费的博客文章能骗你啥？我又没有忽悠你去买什么股，帮庄家解套。我只介绍投资的思维和心态等等，受益的只有你，而不是我。为了防止误导人，我已经尽可能不提标的的名字了。当然，有心的人还是能够找出来的。2014会员群上就有人说，看了我这几篇关于财富的文章，低价买了中石化和民生，全都赚钱了。这就是“懂事”的人，看懂了就闷声大发财。只会来这里瞎“质疑”的人，恐怕没能赚到钱吧？
另外，我不得不说说：国人的投资思维能力，的确被体制教育弄得太笨了。上一篇我发的文章，就楞有很多人看不懂。一个很简单的小学算术题，很多人就是算不清楚。还自以为是的列出一堆公式，乱算一气。根本没有结合实际来考量问题。这个题在会员内部群内，也是乱算一气，乱讨论一气，几乎没有人算出来正确的答案。反而还质疑我是乱算的数据。其实这个题不是我算的，我只是看了一个搞投资的网友写的东西，心算了一下大致上是对的。就取了他的数据，介绍给大家（博文上也说明了）。目的就是告诉大家：只要您投资的股票是有价值的，越跌，对您越有利。因此，选好一家可靠的公司，稳定地持有，不要管涨跌，不要看见股票跌了就悲伤---你又不卖，跌了，反而是买入的时机呀？（请注意，本办法只适用于好公司，好股，不适用任何股，将来中国会有很多公司退市的--跌倒零）小跌小喜，大跌大喜。这就是价值投资者的风范。（但我不是正宗的价值投资者，我只算是一个价值投机者吧）不过，既然有人怀疑我的数学不好，我就自己算算给你们看看吧：我只有举例说明了，用最笨的方法来算。以案例中大跌80%的“最惨情况”来算：假如有这样一个股，每股10元钱，每股分红0.5元，分红率就是5%。你买入一万股，花费十万元。买入后第二年可以分红5000元。很不幸第二年起，股价跌了80%，就是跌到了2元。但是，注意我强调了公司的性质没有变，没有更赚钱，也没有更赔钱，只是市场对公司的估值变化了，股价变化了。其他基本面没有变，因此分红还是一样的，每股还是有5毛钱。这时候你用分红的钱，就可以买入2500股。你的总股数是12500股。。。以此类推。持有股数
总市值第一年： 10000股
100000元（10元一股）第二年： 12500股
25000元（2元1股下同）
第三年： 15625股
31250元第四年： 19531股
39062元第五年： 24414股
48830元第五年： 30518股
61040元第六年： 38148股
76390元第七年： 47685股
95370元 第八年： 59606股
119210元第九年： 74508股
149020元第十年： 93135股
18627股假如经过10年的漫漫熊途，第十年年底，股价终于肯给予一个合理的价格---回到原来您买入的价格---每股十元，您的总资产是多少？ 931350元。与您最初的投入10万元资本金相比，是不是差不多10年十倍了？假如市场比较慷慨，十年后，让股票价格涨了一倍（十年只涨一倍，要求是很低的了），您的资产是多少？共达186万元。十年接近19倍，现在还有什么投资品比这更有效？不过，您还是坚持要说：公司如果经营正常，怎么可能会跌价。还有，这家公司叫什么名字，真有吗？---诸如此类的废话，我只能祝福您去医院里检查一下脑袋是否健康了。你连“模拟算数题”都不知道，还来玩什么投资。另外，您还会质疑：怎么可能会有分红0.5元，股价2元的股票？特别是中国这种投机股市？首先，这只是一道数学题，说明下跌不用怕。其次，分红达25%的股票我目前没有见到，不过我见到了盈利达25%的股票。也就是市盈率4倍的股票。一只股票股价才二元多，可是每股利润却差不多0.57元。不就与我上个例子中的股票差不多吗？这个世界很奇妙的---要不我怎么说现在是最好的投资机会呢？还是不说了。反正你赚钱也好，不赚钱也好，干我啥事？还有：提醒一下。连这道题都算不清楚的人，就别来玩投资了。因为只要正常学过小学数学的人都能击败你，你还来做什么投资？给人送钱吗？你的对手实在太多了。。。无论中西，资本市场上都是一批世界上最聪明的人在玩游戏，不懂，又不本分，想玩。就要当心输钱了。。。
4. 博弈学：与傻子和疯子作战其实也不容易最近几个月，我为了让资金找到最合适的投资渠道，研究了中国的市场，发现了很多不可思议的事情，都不敢相信这真的会发生在身边。2005年股市1000点的时候，我不仅把自己所有能动用的资金投入股市，而且还借了一大笔钱入市，买入低估的汽车，煤炭和钢铁股。我当时告诉朋友们：这可能是我这一生中都不再能够遇到的机会了。然而，却没有人相信我，周围朋友们觉得我买进这些被市场抛弃的股票是疯了。而我却认为，这些仅仅靠分红都比资金存银行利率还高的股票价格，怎么可能会有风险？果然，这些投资为我在后面的一两年，赚到了接近十倍的收益。没想到，这些我认为不再可能会有的好事，居然今天又再现了：沪深股市居然有比2005年更好，更安全的机会----在中国，你需要理解很多超越常识的“不正常”是正常的。你真的需要有超凡的想象力和理解力。比如：你来做下面的算数题，看看哪一种才是“正常的”思维：假如你有一万元，请问如何才能获取更合理的回报？方案一：买一种票据，该票据为国家保证级别，只要国家不倒闭，就最终是无风险的，可以兑现的。持有该票据的人，一年可以分1000元现金给你，另外还有一千元分红作为账目记在你的账上。也就是说：一年后你可以分到1000元的现金，另外你的资产投资记录为现金11000元。这是你在最差的预期下能够获得的好处（收益是每年10%的现金和10%的权益）。额外的好处是：两三年内，应该有很大的概率，某一天别人会拿两万甚至三万元买你的票据。如果愿意，你可以卖出，获益高达300%。（该公司出售一种你每天都需要的产品，每天重复购买，比巴菲特的可口可乐销量更可靠和更受欢迎）方案二：买一种票据，也是国家保障型的，除非国家完蛋了，否则你的钱不会消失。不过现金购入后的分红收益比较少，只有7%。另外的15%非现金收入帮你存在银行里面。也就是说：您投资的一万元，每年可以得到700元的现金分红，另外还有1500元的帐帮你存在银行，你的总资产一年后就变成了12500元。还有机会获得额外的收益：概率上两三年内，应该会有一次让你以两万元或者三万元收回本金的可能。但没有人为您保证这一点的实现日期，您只能等待“市场先生”发意外的红包。方案三：你可以获得6%的年化收益率，而且不保证你的今后长期收益。一年后你可以拥有10600元，但是其他收益或增值可能性统统没有。如果你是正常人，你会选哪一种？我认为选第三种的人一定是傻瓜。这种人应该不会存在的，特别是在我们这个特别爱钱的国家，大家算账都很精明的。你认为还会有比这种人更傻的人吗？当然有。就是把自己本来已经持有的第一和第二类资产，低价赔本卖掉，然后去买第三种资产的人。不幸的是：这种人还很多---成千上万的。我实在弄不懂：中国人脑子要有多笨，才会干出这种笨事情？不过，说老实话：如果不是有大量这种笨人存在，也就不可能出现上面第一或第二类的机会。这种不可思议的市场机会，就是由这些不可思议的傻子提供的。恐怕只能出现在中国。不知道各位知不知道我在说什么？因为，过年前，我一直在持续买入第一和第二类资产，我很奇怪：怎有人这么怪，会把这些很值钱的资产如此低价卖给我？春节的时候，我与一个大型基金公司的老总交流，我问：你们发行的这么多基金，是不是年底遭遇了很多赎回？基金份额缩水不少吧？老总回答：今年股票基金遭遇的赎回压力的确很大，不过货币基金增加了不少。 货币基金是什么？就是大家刚刚熟悉的什么宝，比如“余额宝”等等。宝唯一的好处就是：每天都在“增长”，而且每天都在报告你账上增加的钱，即使只有几角钱。虽然目前看来，投资货币基金还是很“稳定且不错的收益”的（虽然在我看来连通胀都跑不过的6%收益，根本就谈不上好处），但基民们千万不要认为这就是与银行存款一样的“可靠”，实际上它从来就没有保证过一年的稳定收益，只是“目前的年化收益率”，与“定期一年利率”不是一回事的。它可能每天都在变，既然可能变高，也可能变低，甚至消失掉---。长期来看，货币基金并不比股票更稳定。更何况投资货币基金基本上算不上一种“投资”，你根本就无法分享企业成长和经济上升所带来的好处。如果不相信这一点，就自己去搜索【美国 货币基金 清盘】，我相信你会看到很多案例的。目前信托大量出问题，今年会是一个高峰，也许很多人吃了亏以后，人群就会离开“宝宝”们。再来抢购第一二类资产却发现比现在贵了很多。第一二类资产的缺陷就是：你看不到你账户金额的增加，只看到账户每天不停地上下波动。另外，虽然你很可能未来每一天会获得额外的大笔收益，但是你可能需要耐心等待一两年时间才能遇到机会，而且没有任何人会保证你一定有这笔收益。因此你很担心会没有这种机会。不过，考虑到能够保证的每年分红，远远比“宝”们要高，你没有什么好担心的。只是因为每年才分一次红，也不会天天把这些分红的365分之一给你看，可能让心急的人无法忍耐。我总算理解了为什么一些质地很好的大盘蓝筹股会跌破最起码的支撑位了（比如跌破6-8%的“息率支撑位”），总算理解为什么这么低的价格，还有人在不停地“卖出”的原因了：就是过去的一年，特别是下半年，中国很多人，把原来投资在股票基金上的钱抽回，去买“收益更稳定”的各种各样“宝们”了。因为这是“今年的市场热门”，虽然收益仅仅6%左右。考虑到仅仅余额宝就超过了2500亿，加上基金公司发行的“货币基金”，以及银行的理财产品等等，总额肯定上万亿元，其中有不少来自于股市的存量资金。因此股市的资金自然越抽越少了，自然不可思议的廉价货，就不断地出现在市场上了。当然，我也看到了一些颇有眼力的资金，正在低位进入接盘。。。。包括外资。您认为这种市场正常吗？其实，这就是博弈：懂得基本算数的人，与基本不懂算数的人的博弈。这种博弈，基本上不需要你有什么超常能力，只需要有正常的小学数学水平就够了。而且赢的最终的结果似乎是没有悬念的。将来涨价以后，以数倍的价格买回这些东西的，也是现在这群正在“买宝”的人---这才是其中最滑稽的故事。
【博弈学】是我希望在【财富课专业班】讲的课程。不过，报我专业班的人很少，导致本班现在还开不起来。倒是报【基础班】的人很多，仅仅一天名额就满了。【博弈学】是什么呢？并不是赌博，而是在“不确定”的市场上，力求获得“确定性结果”的一种方式。简单一点，就是假如有16只球队参与世界杯比赛，你想事前就确定谁是冠军队，基本是不可能的（是不确定性的）。怎样才能保证你投票的队100%地获得冠军呢？方法很简单：每个队都投一票，你就保证最后的赢家，一定被你“锁定”。看起来这似乎是笑话，但的确有效。而且博弈的原则可以用到任何地方。春秋时期的管仲和鲍叔牙，就是这样为自己的前途和命运“投资”的。首先，他们选了很好的“入场时机”，就是在齐国未来的君主，现在的王子落难的时候去协助他们，这样才能保证未来自己的地位（跟现在低位进入市场一样，收益才会超高）。另外，当时有一个难题：落难的王子有两位。谁才是未来君主呢？不知道。他们只能根据各种复杂的情势判断出：未来齐国的君主，应该就是这两位之一了。至于是谁，真说不定。国王人选又不是让他们投票的。于是这哥两就商量了----两人分开，分别协助一位公子。将来总有一位跟对了人，这时候就要帮助另外一位落难兄弟上位。果然，他们的策略成功了----后来齐国基本上就在他们两位的手下，成为春秋时代的霸主---因为他们二人精通博弈学，愿意合作和分享，因此在不确定的市场上，取得了确定性的成功。实际上，现代证券市场的兴起，也是“风险博弈”的结果。当年的荷兰人对于投资的商船到底某哪一艘能够带回商品，哪一艘会遇到风暴沉没，实在是“算不出来答案”。面对这种彻底的不确定性，他们采取了“股份制”的方式来锁定风险，保证自己有稳定的利润回报。避免了大赢大输。实在是一种智慧---博弈的智慧。可叹的是：这种世界第一流的“风险避免”手段，到了中国，居然变味成为大众的赌博工具。到底是缺乏西方文化和西方思维的缘故。现在我面临的一个中国最大的“不确定性”，就是人民币的走向了。说到底，现在人民币超发很严重，实际价值远远不是对外汇率反映出来的这样“值钱”。想想看就知道：为什么中国人到国外觉得“什么都便宜”？甚至连国外的房子都很便宜？国人到了国外都变成“土豪”了？就是因为人民币“泡沫”严重的原因。中国现在就像是80年代的日本一样，当年的日本国民，也是感觉自己超有钱，可以买下全世界，冲到国外大量的花钱。因为当时日元兑换美元汇率，是现在价格的三倍以上---直到后来发现日元并没有想象的那么值钱。现在好穷。。。一旦这个泡沫被刺破，就会发生1998年的亚洲金融危机一样的事情----本币狂跌。当年的泰国，韩国，印尼等等，本币跌幅一半甚至90%的，很多人破产。经济陷入低谷。不过，如果你以为现在马上就把人民币换成美元存起来，就是“最佳对付手段”，就大错特错了。因为：人民币后面还有一只神秘的推手在推动它缓慢的升值。尽管这种升值对我们国家是很不利的。近十年来人民币不断的升值，已经严重地影响了国家的经济发展，造成现在出口竞争力日趋减弱的局面。但是我们国家，依然让人民币缓慢地升值。这就是大国博弈：与陷入当年的印尼，韩国等一样的严重经济危机相比，我们国家更愿意选择在人民币升值的泡沫温水中慢慢煮青蛙。因为我们期待有一天，会有意外的冷水注入挽救市场。就算是经济要崩溃，也至少可以晚一点崩溃。这两种力量（政府调控力量与市场的回归力量），到底哪一种更强呢？还真说不清楚。反正当年索罗斯在香港打了一仗，是市场输了，中央政府获胜。双方输赢无所谓。可是我等小民看不清双方博弈的结果就很麻烦：我们真不知道谁会赢，也不知道何种时候分胜负。我们只是知道：总有一天会有结果的。如果我们一直在等待“达摩克利斯之剑”下落中，每天提心吊胆地生活，未免太影响生活质量了。最佳的手法，就是主动加入这场博弈-----学当年的管仲和鲍叔牙一样，谁赢我们都行。因为我们两边都下了注（您可别误会是把资产用来买一半美元，留一半人民币，持有货币，在我看来根本谈不上是一种投资）。这种“两边都下注”的方法，就是【博弈学】，也许我会在【财富课专业班】上讲讲这种课程的。我觉得很有趣---这不仅是讲课的需要，而是我对于自己资产的保值需要。这种需要，在目前“中国已经提前进入拐点”以后就更加需要了。因为我认为我们政府干预金融的力量相比1998年来说已经弱了很多，能够拿出的手段也很有限。也许索罗斯再来一次就会赢了。而我显然不愿意被动地等待“破产”。怎样做呢？还是让我慢慢地想一个“万全之策”吧。请不要怪我不提供标的名字，因为按照国家法律，我不能公开推荐介绍任何标的。因为我不是证券从业人员，没有金融行业资格证。另外，懂的人一看就知道我在说什么。不懂的人，我告诉你也没用的。别指望看了博客就会投资。
马克与刘明
有干货，慢慢看
这才是真正的大神，膜拜
看得过瘾，厉害
灰常有柴，收藏可以
5. 从博弈学看金融市场上专家比不过大猩猩的逻辑昨天在会员群里公布了本月的推荐书目，这本书会员们不少人读过。不过如果没有人指点读书方向的话，读了可能也没有什么实际的体验。因此，我特别给会员们指导了“阅读方向”。另外，会员群的气氛很好。大家后来还讨论了一个某股票专家每位收费五万元一天的培训课程，专门讲技术分析，如何抓黑马股。会员们对此讨论很热烈，大多数表示不会去参加。也有些会员是此人的粉丝，居然建议我把今日学堂的基金，委托这位高人去管理和增值。这简直是灭自己志气，涨他人威风。学员们也太小看学堂的金融智慧了。我认为：一个真正的“金融大腕”，居然热衷于搞培训赚钱是不可思议的。因为：真正的金融大腕，在成功地经历了20余年的洗礼之后，资金至少是数千万元（其实只有数千万元，在金融界根本就谈不上成功）。这数千万元，一天波动2-3%，就是数百万元。这种人如果真的看得出股票涨跌的趋势，每天都可以至少赚到上百万元。哪里还忙得赢去到处做宣传，写文章，发广告推销他的“超级炒股秘法”呢？还不如自己埋头赚钱来得简单。因此，我一向对这种“专家”抱怀疑的态度。股市上，只要你预测的成功率能够保证超过60%，你一定可以轻轻松地拥有亿万身家。更别说这些吹牛者，似乎自己找到了股票市场的密码，可以“十拿九稳”，才吸引这些国人蜂拥而去（如果他说只有60%的成功率，恐怕就没有什么人愿意花五万元听讲了，因为中国人就喜欢神话）。现在这个时代，有些人特能吹。我认为一些股票名家赚的钱，主要来自培训费，而非他们的投资收益。最近听说一个号称从8千元做到20亿的中国股市“大神”（应该炒股的中国人都知道此人大名）。最近却因为在170元左右以1.5倍融资买进茅台，目前已经爆仓的传闻。当年的20亿可能是真的，但是在特定时期以特定方式赚到的钱，恐怕是无法复制的。如果你居然因为他原来的业绩辉煌，就去花大钱学习他的技术，希望有一天也可以赚到20亿，恐怕会失望的。因为他自己恐怕现在连“保本”都做不到了。看看下面的一个资料吧，一大批中国投资大师的真实业绩：
一个基金产品，成立3年、5年、6年还没有一个像样的收益，还不能说明问题吗？真不知道这些人成天在吹嘘什么，他们的钱怎么来的只有他们自己知道，但肯定不是在二级市场得到的。大神一：但斌
点评：大牛市期间成立，鸡犬飞升的年代，至今只录得22%收益，收费高昂，价值投资高手，时间的玫瑰，中国巴菲特。他自己可能真搞到不少钱，不过基金管理的一塌糊涂。
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