极度剖析：互联网券商该如何运作成长
作者：金融直击
来源：搜狐财经
图文整理/刘帅
近期很多金融行业公司转型新模式：互联网券商，互联网+券商的新形态该怎么运作？金融直击接下来带大家剖析下：
一、建立互联网券商体系
在传统的商业格局中，证券公司经纪业务主要依靠佣金的形式获得利益，但是随着互联网的逐步发展，单纯依靠佣金与其他同行竞争已经不能支持自身的发展了。面对新的市场变化，证券公司不得不进行战略转型，逐步建立互联网券商体系，所以如何转型，选择那些创新策略以及在组织架构方便应该如何调整是证券公司发展互联网券商业务的首要目标。
1.1 组织结构优化
对于券商机构来说，如果将传统业务和互联网金融业务以“合并发起”的方式运作，往往会面临以下挑战：为传统业务而设的战略规划和资源分配方式可能会影响到创新业务的发展，互联网证券的发展得不到充足的阳光和水分。与此同时，由于证券公司的管理层和员工可能不太了解熟悉互联网金融，因此会出现高层不够重视，相关人员支持不足的情况。
证券公司根据自身情况特点，可采用设立互联网金融部例如华泰（一级部门）或建议一个非传统营业部（例如中信）的做法，引入互联网专业人才，完全按照互联网公司的方式设计组织架构、运转机制和考核体系，建立以产品技术和运营营销为双核心，以产品经理负责制为基础，开展创新工作如本来证券、老虎证券等。
1.2 创新能力的获取与创新策略
互联网金融业务是一个全新的领域，既涉及互联网技术层面，还涉及市场客户层面。那么如何获取这两个方面的能力呢？ 本来科技建立了一个模型，可以为金融公司提供这方面的指导。
运用并购、风险资本以及教育性收购等策略来开展互联网金融，可以充分发挥证券金融机构在品牌、资金实力、盈利能力、风险管理以及金融人才汇聚等方面的优势，又可以在一定程度上客服自身体制机制、管理方式等带来的制约。
从证券公司的自身的情况来看，自身具备较强的技术能力，但是对市场状况确不是很清晰，由此可见采用内部开发与并购等形式更适合其互联网证券业务的发展。
1.3 互联网券商依托券商金融业务增强运营能力
券商具备传动的业务能力，随着话联网技术的发展，供应商的不断丰富，自身的技术储备逐渐加强。但是传动的券商企业还是缺乏运营基因。证券公司在此方面的问题也非常突出。好的产品没有运营的话仍然得不到推广，仍然不能被市场认可。
微信等线上渠道是一个品牌的入口，只有不断发声才能让客户了解互联网券商。所以建立微信等运营平台是非常必要的。通过微信公众平台这样一个免费的营销平台，可以将企业的品牌、产品信息的不间断、不限时、无缝的向消费者传达，对于企业而言，这样可以在最低成本限度上为企业谋得最大的 互联网券商营销效果。
改善用户体验，增强用户粘性。用户粘性不足的企业往往会出现危机。只有提高用户粘性，才能保证实现企业的价值最大化，所以，互联网券商可以了解用户满意度、关注老顾客、掌握最佳推送时间与频率、注重于用户互动这几个方面进行改进来提高用户体验。
细分用户群体，实现定制化。不同的用户需求不同， 互联网券商证券公司可以对微信公众平台用户进行CRM策略实施，细分用户。进而针对不同用户的不同偏好等因素进行定制化信息推送，迎合不同用户的兴趣爱好，这样的营销将更加具有针对性。
提升用户体验。 互联网券商应在互动服务上进行优化，考虑人工与智能互动并存的解决方案，同时开展线下互动活动，提高用户的粘性，牢固企业与用户的关系
提高对微信公众平台营销的重视。微信公众平台的重要性已经不容忽视， 互联网券商应该提高微信公众平台的使用比例。首先 证券公司应该积极将微信公众平台纳入企业整合营销体系之中。同时应该不断提高微信公众平台营销产品的质量。
二、加强与互联网公司的合作
寻求策略联盟是券商开展互联网证券创新业务时普遍采取的方法，国内的富途证券、本来证券等公司都有过成功的尝试。目前我国互联网用户不断增多，上网条件和上网环境也得到了历史性的提高。相比之下，互联网证券业务相关的用户仅为互联网用户的几十分之一，由此可见，互联网证券用户还有很大的涨幅空间，证券公司如果能充分利用互联网的引流优势，创造适合客户的产品，很有机会掌握这批潜力巨大的客户。目前主流的 互联网券商当中，已经有超过多家开展与互联网公司展开合作，例如老虎证券，与同花顺打通了通道；雪球、金融界等APP也接通了多家 互联网券商的开户通道。百度、阿里、新浪等公司也纷纷伸出橄榄枝与 互联网券商展开独家合作，建立金融综合理财平台。
证券公司在历史业绩中一直保持领先地位，同时具备强大的客户群体和良好的口碑，在业界具有一定的领导地位。在此中优势之下，证券公司可以与BAT等大型互联网公司或理财、基金、投顾类的垂直性互联网公司进行战略性或阶段性合作。例如开展推广引流活动、开展线下营销活动、组织炒股大赛、建立独家开户通道等逐渐将潜在的巨大的互联网用户转变成为 互联网券商的证券交易客户。
2.1 有效利用互联网潜在客户资源
互联网券商公司可以通过战略联盟建立新能力，通过获取新的合作渠道，进而进入到新的领域。选择战略合作主要是如下原因：
互联网券商公司互联网业务的发展要建立新的组织架构、新的线上系统、招聘的新员工，这在短时间内很难实现，如果通过联盟的形式，借用合作方的资源，这样证券公司就能较快建立起这些资源，较快发展自身的业务。
互联网券商公司发展互联网业务，很大程度上是需要扩展新的开户，占领更大份额，如果通过联手，往往客户成本会降低许多，这对证券公司来说是十分有利的。
互联网券商公司从原本的传统证券公司进入一个新的市场互联网领域，需要进行市场调研、进行竞品分析，才能充分掌握目前的市场动向，单纯依靠证券公司自己的力量短期内很不容易突破。
由此可见，通过合作或联盟方式发挥各自的优势，实现双赢才是更好的突破办法。
2.1.1 建立与A手机厂商的渠道合作
与手机厂商建立独家合作，通过手机预装等形式增加客户占有率。证券公司与A手机厂商在客户、数据、技术、金融牌照（准入）等方面的互补性非常强，同时相互之间不存在直接竞争的关系。
证券公司在与A手机厂商的合作中，担当主导者的角色。因为在过往的金融机构月非金融机构合作中，有的非金融机构提出不合理的诉求，如客户数据的提供不全面，有的甚至挑战金融特许这一规则，提出可以变通的，打擦边球的方式获得现有法律法规不允许的“利益”试图使金融券商沦为纯粹的“通道”。这样的合作一方面违反了相关的规定，同时对证券公司来说一定是得不偿失的。所以证券公司依旧要担当主导者，同时继续培养和形成自身在互联网券商领域的核心竞争力，确保在合作中不被边缘化。
互联网券商与A公司的具体合作形式主要是， 互联网券商通过研发更适合用户体验的炒股软件预装在A公司的手机上。同时注重用户体验能够适应A公司手机的客户。这个A公司为 证券公司提供了入口，同时 证券公司为A公司的客户开发了更适合A公司客户的炒股软件。根据A公司渠道为 公司引流的情况，进行收益的分配。
2.1.2 互联网券商建立与B移动金融渠道的合作
从互联网企业B的角度来说，其本身拥有很庞大的用户群体和很强大的互联网流量平台，在证券业务创新上具备一定的优势，并已经积累了一定的口碑。如果B企业跟券商合作可以给这些用户提供更多的价值，例如服务内容更广泛，更专业，服务效率更高。证券公司可以整合自身的资源，例如开户通道、交易通道、投资顾问、基金组合，将这些专业化的资源都一移植到B渠道的客户端，从而形成合力共同扩展更多的投资者，为投资者提供更多样的的专业服务。
2.2 进一步挖掘互联网大数据
区别于互联网金融和传统金融一个最主要的特征就是大数据。用户在平台内所有行为所产生的数据会被平台所记录，并共享给其他机构，这样不仅利于各项业务的整合与发展，同时能根据用户的特征推送更适合投资者的产品与服务。
开户、交易数据，通过数据研究客户的画像，更好地推广客户，提供更优质的服务。以前机构做了一个产品，挂到网上被客户知道，于是客户购买，这被认为是通过互联网金融而效率提高的一个过程。如券商建立网上商城、建立微信平台等等。但从其本质上看，这个信息不过是一个简单的买卖信息，不过是换了一种营销方式。而当前互联网券商所做的下一步，则是要更清楚地了解客户，把客户最喜欢的产品和服务通过互联网挂上去，包括把好的产品挂在不同的渠道和平台上为不同的人服务。实现这一目标，需要反向获得客户的多维信息，并对信息进行完整的分析和挖掘。数据来源从传统的交易数据、扩展到券商内部的各类数据，包括服务流水，再到网页和社交媒体产生的数据，是一个长期尝试和积累的过程。
三、丰富账户功能及产品体系
目前客户在证券公司开展个人交易业务为主，但是更多的客户希望通过一个账户管理自己的交易、基金、理财等产品，做好自己的资产配置。打通账户，提供多样的产品服务是 互联网券商正在向前推进的一项工作，且已经成功，
3.1 提供多层次理财产品和投资品种
某学者在研究本来证券账户时提到“综合理财的核心内容是：以客户作为中心，将市场设为导向，把 互联网券商牌照业务作为基础，依托集成化、开放式、多元化的综合资产配置服务平台，通过集成化的账户体系，通过高效率的资金结算和方便快捷的支付手段为策略实现综合型资产配置。”
产品方面，互联网券商本来证券覆盖了股票（沪/深港通A股、美股、港股）、指数期货（A50、恒指、德指、道指等）、期货（黄金、白银、原油、生猪、橡胶、天然气等）、外汇等全球主流品种。客户通过一个账户，一笔资金便可进行股票、期货、外汇等品种交易，打通了交易资金池，实现了不同市场账户与资金的打通。
3.2 提供统一资产视图丰富账户使用场景
互联网券商本来证券运用互联网方式对开户流程进行优化，有效进行理财账户和股票账户进行相互转化，并将相应账户建立联系。以理财账户、证券账户为核心，为客户提供证券账户、期货账户、海外账户的统一视图，形成综合理财账户体系便于客户的管理。变理财账户为财富账户另外，多个有亲属关系的客户的财富账户可以形成家庭资产配置账户，利用家庭的纽带作为发展客户的一个手段。
四、严格遵守合规并进行风险管理
“没有规矩，不成方圆。”互联网券商是新生事物，尤其是证券交易的互联网化，它不仅仅关系到投资者的切身利益，还关系到证券机构、互联网公司的营业风险，同时涉及到社会的稳定与健康发展。在互联网证券业务的起步阶段，迫切需要一个机构培养与监督，这不仅能促进行业快速发展，也能给投资者带来更多的保障。
本来证券是注册金融服务商及交易所认证成员，Vanuatu注册的证券交易商, 注册编号：300374，公司采取与海外券商合作的方式开展业务。美国盈透证券是本来证券主要的清算合作方之一，为其用户提供订单的清算和结算服务。用户资金存放于在清算机构的银行账户内，如美国花旗银行、渣打银行、富国银行等，与本来证券及清算机构的企业资产相互隔离。投资者的账户受到美国证券交易监督委员会（SEC）、美国金融业监督局（FINRA）、美国证券投资者保护公司（SIPC）的监管和保护。本来证券投保于英国劳埃德保险公司（LLOYD’S），单个账户的赔偿额度可达3000万美金。为了应对美股市场较为复杂的监管环境，专门设立了合规部门。
4.1 把合规要求做到极致，规范网上交易
2015年年底，泛亚事件、e租宝事件等成为人们关注的焦点。到2015年年底， P2P交易规模达到了9823.04亿元，比2014年增长288.57%。但同时，P2P行业也成为互联网金融风险爆发的主要领域。截至到2015年底， P2P平台已经将近4000多家，其中存在问题的的平台占比四分之一，更为严重的是，出现问题的平台中有将近一半的平台将投资者的钱卷走直接跑路。2017年初，大宗现货行业交易所全面清理整顿开始，国内大批交易所、微盘、商品发售、邮币卡发售纷纷响应国家政策陆续发布下线公告，规定企业不准注销，企业进行兜底！由此可见，互联网金融浪潮下存在着很多问题。我们看到了互联网金融的巨大活力和对消费的带动作用，以及在普惠金融上的价值；同时行业爆发的一系列风险事件，也让监管和决策层要重点关注互联网金融存在的风险，规范发展也就成为不二选择，一方面要发展，一方面要规范。
互联网证券在资金安全、平台系统故障、非法交易、隐私泄露、虚假宣传等方面都是风险的关注点。所以面对投资者互联网券商必须做到提高三方准入门槛、加强信息系统和数据安全监管等方面，互联网券商会严格遵守。
4.2 建立应急预案进行风险管理
很多时候，风险事件的发生我们没法预估，同时及时预估也很难清晰了解到其发生的时间和影响范围。提前做好应急预案是十分必须的。同时要处理好商业机密、客户隐私与合规监管之间的关系。
五、发挥IT技术优势建立互联网渠道下的技术平台
去年年初，持续多日的牛市行情另多家券商的网上交易系统无法承载，甚至崩溃。还有不少券商在线交易软件也频频出现无法下单、委托失败的状。证券公司在15年其他券商频频出现故障的时候并没有出现技术上的差错，但是随着投资者的数量增多， 证券公司的很多技术平台需要升级与创新才能满足更多的数据与访问需求。而互联网券商具备强大的研发能力和创新精神的本来科技已经开始逐步进军 互联网券商的软件研发市场。
5.1和新型互联网公司技术合作
金融公司应该保持开放合作的态度，主动与技术领先的互联网公司建立合作。充分发挥双发的优势。
例如，互联网公司具备一流的技术与一流的互联网人才，很多互联网垂直公司具备其在某一方方面的优势。例如作为为很多券商提供开户技术的本来科技，其已经积累的技术能力与业务流程是直接可以复用的，所以双方之间建立合作对公司来说，不仅保证了开户的质量，同时能尽快开发出目前开户体验最优的开户软件。互联网公司与互联网券商合作，不仅能发挥其强大的技术优势，输出更超前的研发理念，更能为证券公司的IT技术部门提供风险保障。此外，互联网公司具备较强的数据统计和分析能力。通过大数据、云计算等技术并对亿万条数据进行加工处理与分析后，给予 互联网券商公司的投资者提供更加匹配的产品和服务。
金融公司发展互联网券商不仅要做好思想准备，还要对现有流程进行再造，在这一过程中会肯定会伴随产生决策、经营、服务、销售等风险。任何行业的创新在新的金融趋势面前，不仅要提高风险管理能力，还要避免过度审慎的合规经营。所以以上两方面对于互联网券商十位必要，但是这一程度的把控和拿捏还需要很长的路要走。还是那句话，新模式新东西，是一杆枪，打的好不好，要看人！
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今日搜狐热点当我们谈论互联网券商时，谈的是什么？_环球老虎财经
当我们谈论互联网券商时，谈的是什么？
"从历史上来看，每一次牛市后中国整体交易量会上一个台阶，虽然之后的熊市会下来，但再也不会回到牛市启动位置的水平。所以对于券商来说，这是一个最好的时代。而互联网，可以触及到所有感兴趣的用户，带来更大的空间。"
几个月前，我写过一篇文章&券商研究所的未来&，认为互联网券商开始颠覆传统券商的时代正在开始，也获得了很大的反响。今天，我对于互联网券商的研究模式又有了一些深入思考，和大家分享。
首先我们需要理解一个问题，对于机构投资者来说，卖方研究所到底是提供什么的？虽然研究需求的花样可能伴随着时代发展和进步而不断改变，但是一个最原始和本质的需求会永远存在：扎实的基本面研究。我们以机构投资者为主的美国来做对比，在那里卖方分析师就是做基本面研究，写报告的。我曾经见过一个50多岁，非常资深的汽车行业分析师，他们一家子（父亲，兄弟）都是汽车分析师，而且都拿过Institutional Investor投票的第一名（类似于国内新财富）。而且在美国其实没有那么多整车公司和零部件公司让他覆盖，但他依然乐在其中，而且每个月还亲自做产业链调研，更重要的是，他做了20多年的分析师。。。
我们再来看第二个问题，专业的机构投资者和散户之间有什么差别？我认为本质的区别是，机构投资者需要了解基本面，买卖决策完全是自己做（有自己的框架，方法论，估值体系，研究团队等）。而散户是&拿来主义&，希望能解决买什么和什么时候买的问题。
在经历了过去两年大牛市之后，市场养成了不少坏习惯。第一个坏习惯我上次提过，就是分析师研究中的UGC方式。不可否认，市场上还是有一批在做研究的分析师，但也出现不少结论导和信息导向型的分析师。第二个坏习惯是机构交易行为散户化。不仅仅要了解公司基本面，甚至希望能够精确到买点。这个买点可以是以卖方影响力为导向（比如在出报告前了解），信息驱动导向（上市公司诉求和动作等），但一定不是基本面为导向。
从这个角度看，未来出现一个甚至几个大型的互联网券商一定是方向。互联网解决信息不对称，以及用户痛点，而且必须是现象空间极大的行业。这几个特征在券商研究所都存在。
1. 券商研究所本质上提供的是&内容&。过去几年大家更多专注于&服务&，但这是附加的，必须是基于&内容&后才有的。大部分人出现了本末倒置，以&服务&来获得短期的收益，却忘记了长期竞争壁垒。其次，我们发现没有任何一家券商能够出现&头部内容&的模式。毕竟这是一个以人为本的行业，没有一个平台能够拥有所有优质内容，而且个人IP化已经比平台价值更大。
2. 基于上面的分析。我觉得未来互联网券商是两种研究模式。第一种就是我上一次说的&共享经济&模式。通过互联网无边际扩张获得足够多的长尾&付费&，然后在平台上整合所有卖方分析师资源，并且将他们的价值&市场化&。目前市场上最顶尖的分析师年薪在1000万人民币。这个价格只需要找到1000个付费1万的用户就能达到。普通人付费1万可以获得中国最顶级的分析师服务。或者将其研究服务和佣金费率不断下滑的营业部合作，来提供增值服务。对于个人投资者来说，交易费率从万三提高到万六并不敏感。甚至一年付费上千一万可以可能的。只要能提供高质量的研究，付费不是问题。
3. 第二种模式，是本文想重点说的。如果一个互联网券商需要招分析师，培养分析师，那么他们需要找什么样的人？我个人觉得很简单：基本面研究的行业研究员。目前市场上已经有一些券商能够提供行业专家服务，但他们的模式和我眼中的互联网券商行业研究员还是有很大差别。首先，这会是一批有着雇佣关系的分析师，他们定期写报告，跟踪行业基本面。其次，这批分析师不需要写个股报告，他们只需要做到一件事情：将自己覆盖行业的基本面在发生什么，景气度，商业模式，变化等做细致研究。甚至他们的覆盖范围可以是产业链，一级市场，经销商等等。这批人关键需要做的是一件事情：真正的基本面研究。简单而言，他们告诉客户基本面的情况，而将买卖决策留给基金经理，投资者。这也回归到了投资和研究本来的关系。甚至在这种模式中，所谓的&一二级联动&是通过一级市场前瞻性的产业链研究来挖掘行业景气度，而不是那些帮助上市公司找并购标的&资产证券化&模式。更重要的是，我们发现上市公司管理层有时会忽悠，甚至骗人，但行业景气度，数据是不会骗人的。
这是一个最好的时代，这也是一个最坏的时代。
现在是整个中国证券行业最好的时代，在经历了年的大牛市后，整体市场交易量和活跃度大幅提高。虽然2016年市场整体表现一般，但相比牛市前，整个券商研究所收入已经得到了大幅提高。我个人最直观的感受也是无论销售和分析师都比过去几年身价涨了很多。以前新财富第一的分析师100-200万，现在直接到了400-500万，甚至有一批年薪千万的分析师。从历史上来看，每一次牛市后中国整体交易量会上一个台阶，虽然之后的熊市会下来，但再也不会回到牛市启动位置的水平。所以对于券商来说，这是一个最好的时代。
但是这也是一个研究最坏的时代。由于牛市中股票价格的反应会很快，直接导致了机构投资者对于券商分析师的要求更加结果导向。大部分的卖方分析师真正做研究的越来越少，更多是给你一种&买了能涨&的感觉。许多分析师也出现了本末倒置，先有结果，再写报告分析逻辑。虽然牛市已经离开我们有一年多的时间。但许多研究员的工作方式还是没有改变，信息驱动，影响力驱动，结果导向。如果作为一个群体，希望能长期赚信息不对称的钱，这是不可能的。我们最直观的感受是，做基本面研究的越来越少。许多人能告诉你董事长在干嘛，但无法拆分收入数据的结构。
这也是为什么互联网一定会改造我们这个行业的原因。空间大，痛点多，中间环节多，ARPU值高。从单客户的ARPU来看，证券行业可能是所有互联网行业中最高的。作为中国最大的&赌场&，许多人在股票账户的钱是其年收入的好几倍。痛点太多，不同投资者需求不同。互联网券商不需要满足所有人，只需要切中部分投资者的需求。
另一点，为什么是互联网，而不是其他券商？这里会有两个核心因素：1）公司基因。传统券商需要的是影响力，新财富投票，公司的考核是影响力导向。这导致在商业模式上不会有太大差异。市场上90%以上的实体券商研究所都是看重影响力，短期股票推荐的表现等。公司基因影响之后一切决策；2）互联网的销售&管道&。只有把销售环节解决，分析师才能专注于研究。大部分的分析师也很累，究其原因还是做了太多销售的工作。传统券商服务模式是销售做第一层销售，分析师做第二层销售。互联网可以解决销售&管道&的问题，通过各类工具将用户分层（视频，微信群，论坛讲座等）。而且，互联网，可以触及到所有感兴趣的用户，带来更大的空间。
最后的几点总结：
长期看，投资者行为会越来越&机构化&。产业结构，行业基本面的研究会获得更多投资者认同。特别是伴随着银行委外资金入场，机构投资者的影响力会再次起来。证券行业空间极大，行业收入也高，但过去的牛市留下了一些弊病。未来的互联网券商可以从行业分析师入手，这些人可能来自于PE/VC，行业内的大公司，对于所属行业有比较强knowhow。但不是目前所谓的行业专家模式（专家太多每个人观点不同）。产业链，一二级调研会需求越来越大。互联网是影响力的&管道&。而且各类工具能做不同客户之间服务分级，让分析师专注于研究。这一切变革会很快到来，未来2-3年我们会看到一个真正崛起的互联网券商。
编辑：王雪微
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同花顺爱基金求变的券商人，下一波互联网证券的机会在哪里？|界面新闻 · JMedia互联网金融的热潮可谓一波接一波，今年又开始流行Fintech。然而在银行、证券、保险、基金、信托等众多领域里，互联网证券似乎从未成为热点。
其他领域都与互联网相结合形成了新的服务业态或模式，也有明星企业出现。证券领域却一直不温不火，缺乏能够吸引市场关注的热门应用。（严格来说基金也是一种证券，互联网基金作为理财的重要组成部分，已经被互联网平台广泛对接。）
一、目前的互联网证券领域
1.传统券商互联网化&
传统券商的互联网化业务是当前互联网证券的重要组成部分。目前已经有55家券商获得证券业协会颁发的互联网证券业务资格，通过网站、APP以及微信公众号的形式，提供开户、打新、业务介绍、理财、交易、财经资讯服务、行情信息、投资建议等功能，帮助企业来获客、扩大交易规模。在发展路径上，主要是自主发展与外部合作两种。&目前微信平台是券商的发力重点，券商网站与APP存在流量少、获客难等问题，微信服务号则依托微信的庞大用户群以及社交关系、传播途径，有一定的获客优势。很多券商都已在微信端实现账户开立绑定、投资顾问、资产、行情、理财产品销售等服务。&目前来看，券商拥有牌照优势，占据了交易通道，且与银行等机构不同的是，券商以很积极的态度探索互联网业务，目前在互联网证券领域处于很主动的地位。&
2.新兴互联网券商&
随着互联网的发展以及国人对于海外股市的了解程度加深，市场上出现了一些针对海外股市的纯互联网券商，如老虎证券、富途证券、美美证券、黑牛证券、牛气股票、交易大亨等。这类机构往往没有线下营业部，以网络为载体，对接海外网络券商如Scottrade（史考特证券）和InteractiveBrokers（盈透证券）等，为国内投资者提供美股、港股等海外股市的开户、投资交易等服务。
这类机构本质上是连接国内股民与海外股市的网络平台。相对来说，美股、港股等海外股市运作更为规范，有大量国内股民熟知的知名股票以及中概股，能够不去到海外而在国内实现开户炒美股港股对于股民来说有不小的吸引力。另外这些平台背后有腾讯、小米、盛大等大企业的投资背景，也显示市场对于这类机会比较看好。&这类互联网券商在发展中面临一定的政策风险。此外，开户流程的复杂、资金如何汇回国内的问题也是困扰投资者的问题。
3.炒股工具类与社区类应用&
当前互联网证券的一大分支是炒股类应用，为投资者提供决策支持。这类工具大多具备行情、资讯、热门板块推荐、投资者交流等功能，但每个产品的侧重点略有不同。一是侧重于提供行情、交易、资讯信息，很多大型互联网都有类似的产品， 第二类侧重于投资顾问的平台， 第三类侧重于投资社区。
这一大类应用本质上是帮助投资者进行决策的工具，不过相关企业都在摆脱工具的定位，以工具为基础引入各类证券界主体，搭建生态，如围绕着工具和平台的用户，引入投资达人，提供投资策略，帮助投资者选股，引入券商实现导流切入交易，使平台不是用户可有可无、弃用成本极低的工具，而是连接投资主体的生态体系，吸纳更多的用户，保持粘性。
&4.曾经的股票配资服务&
在2015年上半年的牛市行情中，兴起了股票配资业务，当时很多互金平台都推出了配资业务，也兴起了一些做配资的创业企业如米牛网、金斧子等，为股民用户提供杠杆资金投资股市，平台、出借资金方、融资方按一定比例分享投资收益。这种模式放大了投资者的风险，也助长了市场的急涨急跌，最终被证监会叫停。
二、互联网证券热度偏低
互联网证券其实是火热的领域，券商积极拥抱互联网，BAT等大型互联网企业也早有布局，创业企业数量庞大。然而与信贷、理财、保险、基金等领域的互联网化相比，互联网证券似乎又不那么受关注：互联网证券行业至今缺乏明星企业，缺乏独角兽级别的企业。大企业在互联网证券的布局往往仅局限于某项产品，互联网证券领域拿到融资的创业企业数量不多，金额不高，估值能达到10亿美元级别的企业还未出现。
相比之下在网络银行里有网商银行、微众银行等独角兽，保险领域有众安保险，P2P领域有宜人贷等多家，支付领域有支付宝、快钱等。互联网证券则虽然企业数量不少，但独角兽很少出现。&目前来说达到这一估值级别的只有东方财富、同花顺这样的在A股上市的企业，但这类企业成立很久，早已不是创业公司。比较接近独角兽级别的互联网证券平台可能是雪球网，但目前没有新的融资消息，难以判定。
三、缘何其他互金领域火热，而证券不行
首先，以互联网目前的技术与能力，证券行业留给互联网改造的机会并不多。
传统信贷、保险、理财等交易大都在线下完成，留给了互联网将这些线下活动搬到线上并通过技术提升效率的机会。证券行业则不同，早已实现全部网上交易，券商作为股民接入证券网络交易的通道。互联网可再改造的机会点就不多了，只剩下帮助券商获客、帮助投资者降低学习与操作难度等可以施展拳脚的地方。没有掌握交易核心环节，互联网只提供一些辅助性作用，自然价值不够大。&
从用户的角度看，接受证券领域相关服务本身门槛已经很低，开户费用以及佣金都不高，几百元就可以参与股票交易。证券领域针对高端用户的服务也并没有太强的特殊性，主要就是更低的佣金以及一些操作建议。&
其次，目前的互联网证券领域创业主要还是集中于炒股工具与社区，盈利模式较难建立起来。离钱比较远，也影响了这个领域吸引VC投资，影响行业的热度。作为炒股工具，可以通过高级功能吸引部分用户付费，但真正付费的用户不多，这条路其实很难走通。
另外，证券业本身的高风险性以及周期性都影响用户的规模与活跃度，进而影响互联网证券的价值。相对于信贷、基金理财等领域，证券风险要大得多，存在损失大量本金的可能性，而且证券的操作难度远大于理财、存款、买保险等金融行为，用户需要亲力亲为，用户量也肯定要少一些，用户配置到证券领域的资金比例也会小一些。
四、互联网证券前景如何，还有哪些机会？
目前的互联网证券领域，基本还是券商主导。作为牌照方拥有交易席位，所有的交易必须通过券商通道来完成。第三方交易、炒股软件目前还只是辅助的角色。&按照目前的政策环境，用户的交易指令必须直达券商，不能通过第三方互联网平台，也就使得第三方交易软件无法实质性切入交易。&
炒股软件仅停留在工具层面，无法切入交易，也就无法提升第三方交易、炒股软件的价值。只要政策环境不改变，互联网证券的格局就不会有实质性变化，还是券商占主导。而且第三方炒股软件数量众多，格局分散，并没有形成市场寡头，对于券商的议价能力也就比较有限。
预计未来行业会持续整合，会有一些炒股软件退出市场，或者被并购。而鉴于目前炒股软件的实力，类似东方财富这样通过收购券商切入交易的行为出现几率不大。当然，不排除大互联网企业收购持牌券商，将交易通道与自身的炒股应用进行整合。&
综合来看，行业的创新点可能来自于云计算、大数据、人工智能、区块链等技术对于证券行业的变革和效率提升。人工智能的应用方向比较多，包括客服聊天机器人、研究报告/申报材料的自动生成以及通过智能投资顾问的形式依据用户的风险承受能力推荐合适的资产配置。另外，开发针对券商的SAAS系统，帮助券商进行客户管理、经纪人与投资顾问管理等，也可能是一个发展方向。
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