为什么小企业信贷会受阻？
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美国联邦小企业署 (简称SBA)前首领Karen Mills谈为何小企业借贷停滞不前。
编者注：这是哈佛商学院Karen Mills分析当前银行资本对小企业的可用性系列的第二篇。 2008年金融危机期间，因为销售量的巨额下滑、抵押品的贬值、风险的加大等，小企业获得银行信贷之路严重受阻。小企业信贷受阻的日子还没有结束。虽然金融危机挥之不去的周期性因素仍然制约着小企业获得银行贷款，但是还有其他结构性障碍阻止大小型银行重回小企业借贷市场。 经济衰退间的周期性因素 在最近的经济衰退中，小企业的销售受到沉重打击，并且有可能现在依旧销售疲软，这严重破坏了其获得资金贷款的可能。根据联邦储备局的消费者财务调查，以自雇人士为主的家庭收入年间下降19%。而全国独立企业联合会(National Federation of Independent Businesses，简称NFIB)的一项调查也指出金融危机四年间及恢复期间，小企业的头号问题是其销售。 此外，小企业拥有的抵押物在金融危机期间也失去价值，这可能使得小企业借款人在今天信誉非常不佳。事实上，今天小企业的信用评分比大萧条时期还要低。美联储2003年的小企业财务调查显示，受访小企业的平均 PAYDEX还款分数是53。相比之下，2011年度NFIB小企业财务调查表明，受访小企业的平均 PAYDEX还款指数只有44.7。此外，商业用地和住宅房地产的价值在金融危机期间也大大降低，而这些就占据了小企业资产的三分之二，且常被用为小企业贷款的抵押。 而在供应方面，银行在经济恢复期间比在经济衰退之前更厌恶风险。在经济衰退期间及经济恢复期间，贷款的收紧幅度以两位数的比例增加，其中就包括美联储针对高级贷款官员的调查，而在过去几个季度里，信贷条件放松的比例却只有个位数。对小企业而言，贷款的放松比大企业来的更缓慢。 至于获取资金的地点，社区银行一直是小企业贷款的重心。但是社区银行的失败破产率非常高，很少有新的社区银行开业。自大萧条时期以来，就没有看到过2008年金融危机期间的那么高的银行破产比例，其中大部分破产银行是社区银行。这种环境——陷入困境的本地银行无法满足新兴小企业的信贷需求——应该是新银行发展的理想机遇，但是新的银行发展却停滞不前。事实上，最近一年还没有新的银行章程通过联邦储蓄保险公司的签发，其第一次签发银行章程还是80年前。 或许最引人注目的收紧贷款的周期性因素是担忧不断强化的监管可能会伤害小企业借贷。在金融危机后，银行已经提高了其资本储备以符合厌恶风险的银行审查员或者监管机构所定的新标准。银行也在囤积存款，而这也大大削弱了其为小企业提供贷款的能力。 美联储的经济学家最近建模分析得出，越来越多的监管负担将迫使银行雇佣更多的全职员工以应付监督和监管执行，这有可能损害一些社区银行的资产回报，损失可高达40个基点。其他的研究也指出，在最近的经济衰退中，更加严格的监管水平将显著影响好几年(约20个季度)的贷款项目数量及额度，特别是在更为严格的监管标准出台后。 结构性障碍继续抑制银行借贷 结构性障碍似乎也抑制着小企业的银行借贷，包括银行业的内部整合、高昂的搜寻成本、小企业贷款相关的更加高额的交易成本。 将银行资产整合到更少的机构这一趋势大大减少了小企业资本来源。社区银行被大银行合并，社区银行已从1980年的1.4万家以上降为今天不到7000家，虽然银行平均资产持续上升。这种趋势在金融危机期间加剧。2012年，排名前列的106家银行，每家银行资产超100亿美元，掌控着全美14万亿美元资产的80%，而家排名前列的银行掌控者全美13万亿资产的69%。 此外，小企业借贷的搜寻成本对借款人和投资人而言都是非常高昂的。有资格的借款人找到有意愿的投资人是非常困难的，反之亦然。美联储调查发现小企业借款人申请银行贷款的手续时间需要高达25小时，而通常这些小企业申请贷款的银行又不止一家。贷款申请人等待贷款批准及资金到位需要几周时间，有的时候还需等待一个月甚至更长。一些银行拒绝贷给某些特定行业的小企业(比如餐馆)，有些银行还会设置200万美元的收入门槛。 或许最重要的是，小企业贷款通常定义为100万美元以下的企业贷款，而且通常因为以下一些原因被认定没有大企业贷款来的利润大： 小企业贷款比大企业贷款风险更大。小企业对经济的波动更为敏感，其失败率更高，且无太多资产可以抵押。 由于信息不对称，评估小企业的信誉风险是很困难的。大部分小企业的公开信息非常少，几乎没有，因为小企业很少公开发行交易股本或债务证券。许多小企业缺乏详细的资产负债表，纳税申报及收入报表也不正规。传统的社区银行风控一直将重点放在借款人的关系维护上，但是这种关系维护成本高昂，且无法轻易转化到自动风险评估中，而自动风险评估一直是大银行所擅长的。 由于小企业的异质性和二级市场的缺乏，小企业贷款的风控成本也高。小企业的异质性，包括募集资金用途的大大不同等，都阻碍了小企业贷款申请的风险评估，增加了风控成本。更为重要的是，小企业贷款的异质性使得小企业贷款很难在二级市场证券化或者二次销售。 处理一笔10万美元的小企业贷款的成本就如同处理100万美元的大企业贷款，但是利润却更少。结果，有些银行就不太愿意做份额太小的贷款。为减少小企业贷款的花费时间，一些银行尤其是大银行，明显排斥甚至就不做低于一定份额(通常为10万或25万美元)的贷款，或者直接不给那些收入低于200万美元的小企业贷款。但是在受访的小企业中，超过半数的申请贷款是低于10万美元的，这就导致小企业贷款市场出现断裂。通常，大银行会将收入不达基准或者贷款额度太低的小企业引向小企业信用卡产品，这类产品能获得更高的收益。 由于经济进入衰退后复苏的最后阶段，小企业的银行借贷所面临的障碍也不可能完全消失。高风险、高搜寻成本、高交易成本等诸多结构性因素似乎也将继续存在，除非银行本身或者更为灵活的新竞争对手能够利用新技术来应对这些挑战。 by Karen Mills from Harvard Business School 【延伸阅读】小贷公司遭遇“成长烦恼” 前行之路盼“甘霖” 最近，江西200多家小额贷款公司齐聚南昌，各地小贷公司纷纷表达了“成长烦恼”，制约小贷公司成长最大的难题的是只贷不存，资金短缺。“长大”面临诸多掣肘，政策所限，无法吸收存款。作为草根金融的小贷公司直呼“渴”，想要发展成的银行，却难过牌照关。 &&&点击阅读
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央广网北京7月21日消息（记者刘祎辰）据中国之声《央广新闻》报道，过年时燃放烟花，不少烟花上都有“熊猫烟花”的商标。可如果这家烟花行业唯一的A股上市公司也开始做互联网金融投资产品，而它并不是唯一一个看
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怎么选婚礼跟拍
婚礼一生只有一次，婚礼当天的美好需要婚礼跟拍帮新人记录。婚礼摄影在婚礼当中的重要性，是不言而喻的。现在也被越来越多的新人重视起来。关于跟拍，很多新人比较迷茫，会有很多问题。跟拍那么多，要如何选，找朋友，找影楼摄影师，婚庆公司提供的摄影师？婚礼当天的跟拍一般会拍多少张照片?哪些是必须要拍的婚礼瞬间?平时不怎么爱拍照，不会做动作，要如何事先做好准备呢？跟拍要什么时候开始预订？婚礼跟拍除了摄影摄像的准备，新人还需要注意哪些方面?
小编针对这些问题，来给新人质疑解惑了
婚礼跟拍是如今婚礼必不可少的一个环节，它能完整的记录下婚礼的整个过程，具有极大的纪念意义。虽然婚礼跟拍的技巧需要由跟拍师掌握，但是新人们也必须有一定的了解。
如何选择婚礼跟拍，有几点需要注意：
1、婚礼跟拍是专业性非常强的，具有纪实性和纪念性，同时要兼顾美观，因此，抓拍非常重要！最好请专业的婚礼摄影师。
2、现在婚庆公司提供的也有婚礼摄影师，预定之前请一定要和婚礼跟拍老师见面沟通，了解作品。
3、婚礼跟拍上必拍的镜头有很多，在相信摄影师的同时，新人最好提前做功课，和摄影师沟通，以免后悔。
如何选择一个令自己满意的婚礼跟拍师呢？
1、要请到合心意的摄影师，新人就要早一点开始筹备。热门的摄影师大概在大半年到一年前便会有新人下订金确实预约。当然，如果婚礼在旺季或大好日子举行的话，竞争就更剧烈了。
2、前期沟通很重要。沟通时，摄影师会从各种细节了解你们。这不是多此一举，而是双方了解的重要手段，只有这样才能让摄影师捕捉到更多精彩照片。
3、在选择婚礼跟拍师，可以从网络等各种渠道，提前对该摄影师进行详细了解，他们应该是专职做婚礼的。
婚礼跟拍要注意哪些事项
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9招，让婚礼摄影不含糊
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新人应该如何选择婚礼摄影师！　结婚是一件很重要的事情，在结婚之前很多准备总在是要进行的，你知道吗，婚礼上摄影也是一个很重要的部分的，如何选择一个好的摄影师呢
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婚礼跟拍是如今婚礼必不可少的一个环境,它能完整的记录下婚礼的整个过程,具有极大的纪念意义.
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要想婚纱摄影照片完美，选择一个优秀摄影师就成功了一大半，唯美婚纱照，那么有哪些方法挑选合适的婚纱照摄影师呢，希望以下方法可以帮到你。
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婚礼跟拍技巧有哪些？我们所要寻找的摄影师需要具备哪些能力呢？是不是一定要选择专业的摄影师？带着这些疑问,让我们来走近婚礼现场寻找答案.
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怡和春天_[全美vision婚礼摄影]
时间： 11:18:37
确保婚礼摄影精美无比的秘诀就是捕捉到所有重要时刻。小编为新人们整理了20张婚礼必拍的照片.......
时间： 10:22:32
婚礼摄影向来都是婚礼不可或缺的环节。有了一名优秀的婚礼摄影师，婚礼的片刻可以被记录的精彩绝伦，经得起日后的每一次翻看。可以说，婚礼只有一天，而婚礼摄影能让你把这天的回忆延续一生。婚礼摄影师所擅长的风格也各有不同，为婚礼挑选摄影师之前，各位新人需要多做了解。
时间： 16:45:15
不知道各位小伙伴有没有发现，现在很多摄影师都会捕捉一张悬挂的婚纱照，借助自然光线，将婚纱悬挂在各种背景前，拍出各种不同的感觉，象征新娘对婚礼的圣洁所憧憬，如这一袭白纱，坚贞不渝。
时间： 14:30:02
婚礼全程跟拍也算是个体力活儿了，当别的亲朋好友都沉浸在浪漫的婚礼仪式中，尽情地享用着美餐时，这位朋友可是要忙前忙后，辛苦的不得了呢!
时间： 09:41:30
婚礼是一生只有一次的，所以婚礼当天的跟拍就显得特别重要了。如何选择合适的跟拍摄影师，如何选定跟拍对象这些事儿你都了解吗，不妨现在跟着小编来学习下吧！
时间： 00:24:57
结婚是人生大事，又是人生第一次，婚礼跟拍摄影师承载着记录这人生最为重要的时刻，新人在选择的时候必须要谨慎挑选。如何才能选到最中意的婚礼摄影师？
时间： 17:26:03
婚礼跟拍需要注意些什么？婚礼跟拍摄影技巧有哪些？纪实婚礼摄影是个很神奇的类别，为了把婚礼画面拍得新颖生动、活泼热烈，可进行大胆、巧妙的构思，如通过角度的选择、各种镜头的综合运用以及对精彩细节的详细刻划等手段，烘托喜庆热烈的场面，记录下美好难忘的婚礼全过程。
时间： 00:00:16
巧走两步 找对婚礼摄影师。想必大家都有这样的困扰：婚礼结束后，都会对自己的婚礼摄像不满意，然后开始拿着整卷录像带东奔西走的寻找工作室，以求在不完美的录像中剪辑出让自己稍微满意的婚礼短片。发生这样情况的几率很大，对于新人而言不仅是一种折磨，更是一种遗憾，而且很多时候新人要为此投入更多的精力与金钱，真是很头疼！怎么找对摄影师呢？今天小编就带你去找找看啦。
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婚礼现场跟拍九个必拍景
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婚庆跟拍是现代婚礼中必不可少的一个环节，如何选择一个适合自己的婚庆跟拍摄影师也是决定婚礼成败的一个关键。
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完美你的婚礼，不仅要重视新郎新娘的诸多细节，婚礼摄像也尤为重要；想要使得自己的婚礼摄像完美，让自己的婚礼摄像能为婚礼增光添彩，留下美丽的瞬间......
时间： 16:51:15
首先，要注意休息和睡眠，这样在婚礼的当天才能精神饱满地出现在众人面前和摄像机的镜头前。
时间： 22:42:16
了解摄影公司所提供的服务范围细则，例如拍摄时间限制几小时之内、会拍摄多少卷胶卷、数码摄影拍摄多少张照片、婚礼当日整个拍摄队伍会有多少人、有无其他附加费用标准(餐费、交通费)等等，这些问题都需要在初次接洽时查询清楚。
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[导读]&对于即将结婚的新人们，选择一个好的婚礼跟拍能够为你婚礼留下很多经典的场景哦，今天小编就为大家推荐婚礼跟拍十大必拍镜头，一起去看看吧！
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婚礼跟拍经典瞬间十大必拍镜头8. 捧花
没有新娘，也没有新郎，没有任何人物，就只有捧花静静的在那里，无论旁边多么的嘈杂，花朵仍然是静静的，那花就好象新娘的影子，静静地等待着新郎。
点评建议：在这张照片里不需要有任何人物出现。
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大家有去长洲拍摄搁浅货轮吗？听闻曾有摄影爱好者在拍摄时不慎跌倒受伤，大家要小心为上啊。其实世界各地都有无数沉船，据网站Wrecksite.eu记录，目前已有超过148,000艘，有些已经成为文化遗产及重要地标，甚至由于部份搁浅于海岸，成为了当地的旅游景点！而它们搁浅的理由却也很多，有些是普通的撞上了礁石，有些是人为地弃船，有些则是遇上风浪不知所踪，最后发现于岸边。这里12艘世界著名的搁浅船只，至今仍可到达它的旁边拍摄，如果你对拍摄这种独特的景观感到兴趣，去旅行时不妨到此一游！
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