中国“新中产”资产配置“不及格”
　　本报讯　　(记者李思)近日，根据挖财钱管家APP上线以来积累的数据以及大量的调查问卷数据，挖财旗下挖财研究院给“新中产”做了一次“体检”。根据其发布的《中国新中产可投资金融资产配置体检报告》，“新中产”人群在资产配置上更具主动意识，较其他人群做得更好，但平均分仍只有41分，整体“不及格”，且分值在60分以上的仅占14.8%。　　根据挖财研究院的定义，“新中产”为个人年收入水平较高(其中76%税前年收入超过20万元、49%超过30万元、26%超过40万元)、可投资金融资产在15万元到200万元之间、饮食支出占总体支出的30%以下、年龄在45岁以下的成年人群。按此标准，全社会“新中产”人群约1.8亿人，占中国人口总数的13%左右。地区分布上，上海超过北京，成为“新中产”人群最多的城市；而在年龄分布上，“80后”是“新中产”的主力军，占比62%。　　调研显示，“新中产”在理财方面有着超强的主动性。80%的人群通过“自我学习”掌握理财知识；几乎100%的新中产表示，会有意识将不同资金分配在不同资产中，其中有三分之一表示“会有严格的比例限制”。但从钱管家资产体检得分看，“新中产”人群并没有做到这一点，尤其是通过现金占比、波动率两个维度来观察更明显。　　从现金占比看，占比在20%以下或80%以上的比例都非常高，整体超过八成，体现了对流动性及现金价值的把握尚有欠缺。从波动率来看，四成以上的人群资产波动率在10%以下和50%以上，前者表明配置固定收益资产或现金类资产过多，波动率非常低，并没有合理运用浮动收益资产优化资产配置；后者则表明部分用户过于偏好股票投资，并且选择的股票或股票基金都是高波动标的，没有合理的固定收益、现金类、另类资产配置，导致波动率畸高。
（责任编辑：马郡 HN022）
06/03 14:5306/03 14:5206/03 14:5206/03 14:5106/03 14:5106/03 14:5006/02 07:1205/31 04:41
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来源：功夫财经
作者：搞大事情的
吴晓波分析当下投资者投资现状时说道，并认为“现在已经不适合再买房了，买房已经没有了杠杆效应”。随着新政出台，房地产调控从严，刚性兑付被打破，过去传统意义上的“低风险”理财方式不可以再作为“无风险”资产配置的一种选择。”
　　原标题：吴晓波频道×功夫财经发布《2017新中产资产配置报告》 服务将破解新中产财富焦虑　　
　　随着市场的迅速发展，国民投资意识日益觉醒，资产贬值的焦虑一直困扰这逐渐富裕的新中产。作为社会的中坚力量，这个新兴的群体远远不如外表上那么光鲜亮丽，实际上“哭穷”成为他们的个性标签。“哭泣”并不是没有钱，而是没有安全感，是因为个人财富缩水所带来的恐慌。
　　2017年11月，功夫财经联合吴晓波频道与多家知名财经新媒体携手展开了为期半个月的“新中产资产配置大调查”活动，共回收了12081份有效问卷。据此次调研数据显示，有超过70%的人群家庭可控投资金额在10万元以上，并且有近两成可控投资金额高于100万元。
　　如何能够在更多的投资产品、更好的投资服务中实现财富增值，成了当下新中产们的共同诉求。《新中产资产配置报告》中，做了详尽的阐述。　　新中产焦虑的底色
　　随着物价增长，下调等现状，新中产薪资虽然在上升，却依然抵不过物价上涨带来的财富增值压力。本调研显示，75.6%的新中产希望财富稳定增长，虽然财富保障意识正在觉醒，但由于投资渠道有限，他们的财富保卫战陷入泥沼。
　　▲《新中产资产配置报告》：新中产动机
　　虽然新中产群体对于“财富保障”的需求越来越大，但他们并非专业投资人士，熟练掌握各种投资技能的人并不多。调研显示，仅4.3%的新中产对于投资非常了解。
　　▲《新中产资产配置报告》：新中产投资的了解程度
　　在《报告》发布会上，吴晓波也表示，自2013年进入大资管时代以来，过剩，单一的靠“股市房市”投资的时代已经结束，以前没有那么多，所以大家的投资品类非常单一，现在选择多了，反而不会选了。新中产面临财富缩水，投资上个人的专业性不足是其财富焦虑的主要原因，如何通过投资获得可观收益，是新中产亟需解答的课题。　　新中产群体投资现状
　　从投资满意度上来看，房地产是给新中产带来最大财富增值的领域，占据72.2%；而、基金、信托作为近年迅速普及的投资品类，投资满意度紧随其后。“固定收益”类理财产品的“刚性兑付”特点几乎满足了人们对理财的全部需求。“专业能力不足和过多依靠房产作为投资，这是大部分中国投资者在投资时遇到的问题。”吴晓波分析当下投资者投资现状时说道，并认为“现在已经不适合再买房了，买房已经没有了杠杆效应”。随着新政出台，房地产调控从严，刚性兑付被打破，过去传统意义上的“低风险”理财方式不可以再作为“无风险”资产配置的一种选择。”
　　▲《新中产资产配置报告》：新中产认可的投资品种基金组合服务成为新中产资产配置最佳方式
　　当中国进入新的周期之后，新中产的投资将进入资产配置时代，从单一的理财形式到具有全球化视野的资产配置已是新中产的投资新趋势。调研发现，88.3%的新中产表示未来希望对自己的投资进行专业的、有针对性的资产配置。吴晓波指出，未来真正的中产阶级要更多看财产性收入的增长，而通过专业机构是实现理财的最佳途径。
　　但目前市场上绝大多数的资产配置门槛较高，百万级服务属于高净值人群的投资游戏。不过资产配置开始出现高端化下沉大众化的趋势。
　　基金组合服务通过专家分析和市场行情，配置优质的公募基金来构建投资组合，帮助新中产实现财富增值。报告指出，资产配置理念深入人心，基金组合服务将成为新中产未来主流选择。
　　基金组合服务底层逻辑源自资产配置，为投资者构建投资组合帮助投资者平衡收益风险，使得投资风险得到二次分散，综合收益风险比，更优于单只基金的选择。基金组合服务拥有专业的专家团队提供优质的投资服务，通过专家筛选从4000多只基金中精选优质公募基金构建投资组合，并根据市场行情动态调整，分散风险，实现中长期稳健收益。一万元起的普惠门槛，基金组合服务让新中产享受百万级的专业投资服务。
　　▲《新中产资产配置报告》：新中产资产配置趋势―兼顾稳健与收益的理想选择
　　对于这样的专业服务，吴晓波说道：“这么多的人花了这么多的时间在中，并没有获得足够的回报，因为人很难挑战自己的理性和专业知识。在这一前提下，基金组合，资产配置的新的方式，我觉得对大家来说，是一个特别好的选择。”唯一入选《报告》优质案例薛掌柜
　　作为国内基金组合服务的开创者，薛掌柜成为唯一入选《报告》优质案例。薛掌柜于2006年在国内成立首家基金组合研究院，最早将资产配置理论在中国实战落地，10年专注基金组合策略的研究与实战，独创五大投研系统，历经四次迭代升级，取得10年平均年化收益率11.3%的业绩，为投资者提供了中长期稳健收益。
　　（注：10年平均年化收益率11.3%是指众禄金融自-期间提供的基金组合服务实现的平均年化收益率。过往业绩不预示未来表现，投资需谨慎。薛掌柜是众禄金融旗下专注基金组合服务的品牌）
　　在进入高质量增长的时代背景下，新中产面对浮动收益，必须靠资产配置来解决收益和风险的关系。面对复杂市场行情，薛掌柜基金组合服务由专家团队全程打理，从4000多只基金中精选4~6只优质公募基金构建投资组合，并根据市场行情动态调整，分散风险，追求中长期稳健收益。
　　薛掌柜基金组合服务在国内首创“不达超额收益，不收服务费”的创新模式，作为专业，始终将投资者的利益放在第一位。
　　在谈到《报告》唯一入选优质案例薛掌柜时，吴晓波评价道“我跟薛掌柜交朋友，也已经是第二次参加薛掌柜发布会，一定程度上自己的名誉与薛掌柜绑在一起了，一方面，薛掌柜敢于把自己的名字做成了品牌，另一方面，薛峰拥有20多年从业经验，是非常专业的。“
　　最后，对于新中产的财富焦虑，大咖也有话说：
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style="color: #小时点击排行新中产资产配置报告：三成收入用来投资
近几年随着我国经济的发展，“新中产”这一群体的被关注度不断提高，而最新出炉的《2017新中产资产配置报告》对新中产进行了画像，面对“财富焦虑”，新中产们的财富保值增值的手段是什么呢？
12月5日《2017新中产资产配置报告》（以下简称《报告》）发布，报告中将新中产定义为家庭年收入在20万元-300万元，可投资资产在10万元-100万元的人群。
《报告》显示，受访的新中产家庭中，82.4%的家庭会拿出30%以上的家庭收入用于投资或储蓄。
《报告》显示，从年龄上看，新中产的年龄阶段主要集中在31-45岁，占比为69.5%。这一年龄段的人群已有一定的工作年限，积累了一定的财产，多数已经组建家庭，抚养父母子女带来的生活经济压力促使他们不断寻求更多的财富积累方式。
而受访的新中产家庭中，82.4%的家庭表示会拿出30%以上的家庭收入用于投资或储蓄。
从投资回报认可度上来看，房地产仍然是给新中产带来最大财富增值的领域，同时收入越高的新中产群体选择房地产投资品种的比例越高；而互联网理财和基金投资作为近年迅速普及的投资品种，投资满意度紧随其后。
《报告》显示，投资者的理性程度也在逐渐增强。
本次调研报告显示，82.7%的新中产预期投资年限超过3年，绝大多数新中产群体认为投资年收益率在10%以上时会感到满意，80.1%的新中产更倾向于投资多个资产的组合，进行风险收益的平衡，41.5%的新中产群体表示愿意选择增加稳健收益类投资。
而投资理财能力不足，已成为新中产最大的焦虑。
改革开放以来，伴随体制变革和财富的增长，中国金融市场迅速发展，国民投资意识日益觉醒。
BCG（波士顿咨询）财富管理数据库测算，未来5年，中国的私人财富积累仍将以13%左右的年均复合增长率增长至2020年的196万亿元。不断积累的居民财富将催生大量的投资理财需求。
但新中产却因通货膨胀、个人投资能力不足导致财富贬值而深感焦虑。
《报告》显示，59.2%的新中产表示，自己在投资方面的知识、经验积累太少；25%的新中产不知道投什么产品； 另外22.5%的新中产在投资时选错了投资方向。
与之相对的则是近七成新中产投资收益很少或者忽略不计，仅有7.2%的新中产投资收益占总收入比例较高。
文章来源：天天基金网
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今日搜狐热点2017年，新中产们该怎样做资产配置
来源：金融理财锋汇
新中产阶层的收入水平、可投资资产和资产规模将继续提升
本次调查中，新中产阶层平均收入为7.5万元，平均金融投资规模11.2万元。我们的调查表明，有理财经验的新中产倾向于将年收入的30~50%用于金融投资，而上下限的选择受即期市场影响极大。
其中，被调查的80后平均年收入为9.25万元，平均可投资资产规模16.65万元，整体步入人生的高速积累期。年收入50万以上的高收入人群平均年龄33.5岁，其中80后占58% 。
新中产人群的资产配置中房产占比高达74%，其他珠宝、收藏品等实物资产占6%左右，金融资产占比约20%，其中一半为包括货币基金、银行活期在内的现金类资产。后文将从固定资产和金融资产两方面作进一步分析。
随着80后90后作为社会中坚力量价值的进一步凸显，新中产阶层的平均收入水平、可投资资产也将进一步增加，而房价的继续增长或稳中有升，也将是新中产资产规模增加的一大重要原因。
对固定资产投资持续保持热情
在过去的一年，新中产人群对固定资产的购买意愿发生了又一次提升。在调查过程中，随着固定资产价格的上涨，该人群，尤其是80后对以“房地产为投资标的”的购买意愿在不断增强；从位置看，长三角的被调查者未来一段时间购房意愿度最高，其次是环渤海和珠三角地区；与购买投资意愿相对应的是，负债水平和资产水平都在呈现逐月递增态势。
下图可以看到在2016年的新增购房是在加速的。
与购房者增速相匹配的是负债率的增加。参与调查者以家庭为单位的负债率超过20％，与传统意识中“不愿意负债”的认知相比，事实更有说服力。负债率的提升是否说明新中产的债务风险加大进而导致中国家庭未来的经济压力在整体上升？我们认为这样的结论为时尚早，原因如下：
1、剔除无负债人群后，所有被调查样本的负债率中位数并没有太大变化，即新增负债率上涨的同时，由于资产价格上涨更快，平均负债率并没有因此大幅提高，当然，负债人群的比例有大幅增加；
2、2016年以来新增房地产负债虽然很高，但新中产人群的购房决策往往对杠杆的使用很谨慎，而银行的房屋贷款坏账率一向稳定，所以购房积极度提升并没有向沉重负债方向转变。
调查显示，新中产阶层用于房贷/房租的支出平均占月支出的24.7%。另外，30岁以下群体中，房贷／房租负担是36.15％，其中34.78％的拥有房产，有房者86％有贷款，81.5％都在近一年内新购置了房产。
在现有政策、经济环境不发生大的变化下，可以预见2017年新中产人群对固定资产投资的热情仍将持续。我们调查了这一人群未来1到2年内预计会增加的支出，对比2015年、2016年的未来消费计划，房产消费的计划支出比例明显上升。短期装修计划也有所上升，从侧面表明已有和未来房产购置的增加。
对互联网理财的安全要求更高，风险收益偏好趋于理性
过去一年，金融市场低迷和房地产市场火爆导致的资金溢出两个原因令新中产人群投资重回“保守”投资态度。
对比的金融资产类别变化图，可以发现各年龄新中产人群均降低了自己的金融资产中高风险产品的配置比例，增加了类现金资产。
在具体投资品种中，股票投资比例下降。“今后12个月内你是否计划投资下列金融产品”的调查结果显示，新中产投资者仅有6％－7％的投资者有计划在明年增加股票或者高风险的股票基金的持有比例。而且，相当大比例的投资者把原有的股票、股票基金、混合基金投资计划，转换成基金定投式购买。
在风险类投资品种，只有贵金属和外汇（及外汇计价的理财产品）的投资比例有所增大。
在固定收益大类的投资品种，银行理财、国债主要因降息影响，比例降低，P2P投资比例稳中有升。新中产对传统理财机构和理财产品的兴趣度有明显下降，对一部分安全、收益稳定的互联网金融平台更加信赖。
由此可见，市场低迷对投资信心的影响之大。对财富管理行业的从业者来说，在熊市中如何提供有效的避险工具和加强对投资者的教育使之理性认识市场、投资相应风险水平的理财产品就显得尤为关键。
在追求收益之外，新中产对保障日益重视。包括未婚在内的超过30％的人群有未来新增保障的计划。
主动购买过商业保险的被调查者从2015年的18%，上升到29％。可见，随着财富水平的提升和对财富管理的认识加强，自我保障意识在不断的提高；从购买保险的比例上看，重疾险和意外险的拥有人群比寿险要高很多，可见越来越多的新中产正在逐渐接受消费型商业保险，而不是把保险重点放在“返还”的投资目的或者是“养老”的储蓄目的之上，侧面反映出自主投资意识和能力的增强。
环境问题和紧张的医疗资源、日益上涨的医疗费用等因素加重了对于家人健康的担忧，与之不匹配的是市场上与此相关是保险的选择空间并不充分。新中产人群中保障不足的情况仍普遍存在，但对保险的接受度日益增长，互联网保险特别是消费型保险的增长空间仍然巨大。
高服务附加值产品将更受欢迎
新中产阶层青睐的理财产品从传统转向互联网产品，同时也期待来自互联网金融行业的更多相关服务。
从资产配置的角度分析，基金定投和5年以上中长期贷款（多用于购买固定资产）的人群比例在过去的12个月也有所提升，分别表明了主动和被动的长期投资意愿上升。
从意愿度来说，长期投资倾向更加明显，得益于其稳健的投资目标——追求本金和收益率的平衡，愿意用时间（长期投资）换取空间（年收益率）。
其中，主动的长期投资者中，有超过1／3有定时定额／不定额基金投资计划，有接近20％的投资者愿意接受动态基金定投（非固定周期对同一只基金或同一个基金组合进行定额投资）。目前，定投已经成为基金投资者最青睐的投资形式。同时，新中产投资者对基金组合推荐产品的需求正不断增加，如FOF类的产品成为更多投资者的选择以及行业的新方向。
另外，随着汇率的频繁波动以及对以美元计价资产的升值预期，出于避险的本能和资产分散的需求，加上国内投资渠道有限、出境旅游、短期居住日渐频繁，更多的新中产也开始尝试在海外购买保险、医疗服务，或者购买外国基金债券等多元化投资形式。可以想见，在未来，全球经济、汇率变动、能源利用和安全事务等问题，将会越来越多的被普通投资者关注。同时，海外投资的复杂性也导致投者有更多的专业理财服务需求。
“婴儿潮”持续，婴幼儿主题概念、婴幼儿保险、教育消费持续增长
新中产阶层青睐的理财产品从传统转向互联网产品，同时也期待来自互联网金融行业的更多相关服务。
随着“二胎时代”来临，新增人口带来的消费结构变化和投资目标改变，长期影响新中产的理财行为和理财心理，这将是未来财富管理机构为其提供产品和服务时最需要考虑的因素之一。
一个值得观察的数据是二胎（及以上）率的提升，本次统计中该数据已经从去年的2%增加到4％，而且有0.5％的家庭有3个（以上）小孩，我们的调查样本显示，1到2胎之间的平均年龄差是4.5岁。也许我们可以得出这样的结论：从2003年开始基本稳定的中国人口出生率会从2016开始迎来一个明显的小幅增长期。
二胎率的快速上涨，对家庭消费结构和长期理财规划会带来巨大的影响，也会带来诸如母婴、教育、医疗健康、保险、旅游等产业的机会。
调查显示，新中产家庭为孩子购买商业保险的比例有5个百分点的上升。另外，对“未来家庭商业保障计划”中，有8％的新增计划为医疗险，而且为老人和儿童购买的意愿增强。
本次报告的数据调查位于从全面放开二胎政策到真正的产业机会来临的过渡期，可观察到的数据并不明显，相信在接下来的一年中，会有更清晰的变化甚至投资机会呈现。
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