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您的资产配置了吗?
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早在一千多年以前,聪明的犹太人就已经在其法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本思想,《塔木德经》中说:每个人都应该把自己手里的钱分为3份,1/3用来买地(不动产)、1/3用来做买卖(实业或金融投资),剩下的1/3存起来。即使在今天看来,这样的安排依然闪耀着智慧的光芒:不动产投资具有较强的保值功能；而实业投资或金融投资尽管面临较大的不确定性和潜在风险,但是预期收益也较高；存起来的1/3的现金则充分兼顾了流动性的需要。三种投资具有不同的功能和收益模式,相关程度也较低,并且各种资产所占的比重也较为均衡,能够较好地实现分散风险的效果。犹太人1000年前的投资思想,已经很好地诠释了资产配置的精髓。
相信大家都听过这样一句话:不要把鸡蛋放在同一只篮子里。但不少人认为,只有资产雄厚的人才需要进行配置。其实,资产配置的本意是为了规避投资风险,并尽量获取最高收益。其基本方法是根据不同资产的类别进行配比,从而有效抵消风险,享受平均收益。现金、定期存款、债券、黄金、股票、基金、房产、艺术品等都是资产,他们的风险等级不同,收益也有高低之分。根据风险和收益来决定这些投资在自己的投资组合中所占有的比例就是资产配置。根据我国目前家庭收入的情况,给大家建议一个“一二三四”的投资组合方式:一就是将10%的资产放在活期储蓄的银行卡中,作为日常开销,大概为家庭3-6个月的开销,可以用来日常的生活。二就是将20%的资产作为专款专用,专门解决突发的大额开支,保障家庭成员在出现意外事故、重大疾病时,有足够的钱来保命,让您不会为了急用钱卖车卖房甚至到处借钱。三是将30%的资产做有风险的投资创造高回报,用您最擅长的方式为家庭赚钱,包括您投资的股票、基金、企业等。这30%关键是要赚得起也要亏得起,无论盈亏不能对家庭有致命性的打击,这样您才能从容的选择。四是将40%的资产投入到保障家庭成员的养老金、子女教育金等,保证本金不能有任何损失,收益不一定高但是要长期稳定,并且不能随意取出使用,每年或每月有固定的钱投入,积少成多。
资产配置因人而异,不同的人生阶段资产配置不同,但目的是一样的,就是为了规避投资风险,并尽量获取最高收益。
(铁西支行　郭娜)
作者：铁西支行 郭娜
（来源：齐鲁晚报）
本文来源：大众网-齐鲁晚报
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈薇薇庄主：解读家庭资产配置的黄金法则
如今，资产配置被越来越多的家庭所重视，这是非常可喜的局面。家庭资产配置的重要性自不必说，但只有在现实生活中得到更多人的认可，有更多的人来参与，才能真正发挥它对家庭的效用和对社会的价值，这不仅是家庭资产配置意识的觉醒，也很可能会是一次社会财富观念的深刻革新。要做好家庭资产配置，关键还在于怎么“做”这个字眼儿上！
巴菲特对于如何做投资有句名言，他说：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”看来，巴老先生深得资产配置的精髓。资产配置的初衷就是为了让资产所有者规避开任何可能威胁到资产安全的风险因素,也就是说避免风险，保障资产安全是重中之重,智者的智慧不容我们小觑。
我常常在想，我们生存的这是时代，无论是通过现实中，还是调研资料上,网络渠道甚至书本上，我们可以轻易接触到那么多的投资名家思想，欣赏到那么多的财富管理智慧，那我们为什么不能站在这些“巨人”的肩膀上，来获得更高的学习起点呢？相信很多人不会反对这一点，但究竟如何学习，还值得深入思考。今天我就跟大家探讨下由投资领域人士经过长期的无数次的尝试、验证，总结而来的资产配置黄金法则，或许这些法则你并非第一次听到，但我认为只有足够接地气、亲民的解读，才容易让广大的家庭理解、消化，也才更有实际操作的参考价值。
先看看七二法则。何为七二法则呢？它是指投资时用72除以该项投资标的年均收益率得出的商数算作本金增值一倍所需的时间，并且不拿回利息，而是利滚利，以期产生更多收益的一种资产配置指导法则。如何理解呢？举个很简单的例子，假如一个收入还不错的家庭投资了30万元在一只基金上，很幸运该基金的年平均收益率为12％，且很稳定,72除以12得6，即得出经过6年这30万本金就可增值一倍变成60万。
七二法则是复利投资的秘密武器，其玄妙之处就在于利用了货币的时间价值，掌握了复利中获利的智慧，这将有助于家庭快速计算财富积累所需要的时间。既然如此，我们是否可以从反面设想一下，世上是否还存在如何缩短财富增长时间的方法呢？答案是：有。
其实，这是一道简单的数学题，要在分子数值不变的前提下缩小最后得出的值，方法是增大分母的数值即可。然而，对于家庭投资来说，却绝非那么轻易能够实现。因为所有投资者都知道，在这道求值题中，分母就是年平均收益率，要换成一个大数值的分母容易，要寻找一个更高年收益率又安全可靠的投资产品，谈何容易？非但不容易，对于普通家庭来说，简直比登天还难。
那我为何还要说可以实现呢？因为我相信家庭资产配置的力量。从客观上来说，我们可以通过两种方法来实现这个目的，第一种是运用一定的资产配置策略，来帮助我们寻找到合适的投资标的。这可能还需要我们不吝勤奋的进行学习，如果运用得当，寻找到安全可靠且收益率高的投资标的就不是不可能实现，这样达到缩短财富增长时间的目的自然也就不在话下。当然，还有第二种方法，那就是委托专业、可靠的第三方投资机构来帮我们达成这个目的。
说完七二法则，再来聊聊另外一个可实现高收益的资产配置法则：100法则。有的人将100法则解释为投资股市资金占全部存款的
（100-年龄）％比例
的投资法则，而我更愿意把100法则理解为高收益产品投资比重占全部资产的（100-年龄）％的资产配置法则。这是为何呢？因为股票虽是高收益，但风险过高，且不能代表所有的高收益投资品类。这个概念比较好理解，如果你年龄是45岁，那么用于高收益投资的资金比例应为55％，另外45％可投资低风险的储蓄、银行理财产品以及国债等。
我们知道，家庭资产的增值，很大程度上取决于资产管理者如何进行配置，而只有合理的资产配置方案，才可能让你的家庭与财富目标更近一步。对于喜欢100法则的家庭，好像更钟情于在年轻时投资高收益产品，
但高收益投资往往与高风险相依附，比如股票投资，虽可以带来高回报，但亏损的投资者往往是多数。所以，100法则并不是最理想的稳健型资产配置法则，对于年轻人而言，追求财富增长和高收益虽不是坏事，但年轻人积累的资产通常有限，且社会阅历少，投资经验不足，配置高风险投资多数难以达到理想效果。那100法则是不是年轻人就不可以用了呢？
当然不是，100法则被投资界奉为资产配置黄金法则之一，必有它的优势。100法则是根据投资者自身的财富增长能力来作为选用标准的，这有助于家庭以最佳的策略快速积累财富，但依附在它身上的高风险也不容忽视，因而它更适合少数风险承受力较强的家庭。从稳健的家庭资产配置策略来看，它并不适合广大的普通家庭运用，但如果普通家庭仍想以此获取高收益，或可将100法则中的100数值，改为80或者60来运算，这样原理上仍是100法则原理，却大大降低了高风险投资品类的比例，或许会适合部分普通家庭投资。
上面说的多是高收益配置法则，接下来我们看一个保障性的资产配置法则：双十法则。双十法则是基于家庭保障型投资的一种资产配置法则，它的内容是家庭保额不要超过家庭收入的10倍，总保障费用支出占家庭年收入比例也不宜超过10%。
对整个家庭及家庭成员来说，进行科学、合理、有效的订制与评估资产保障型规划具有十分重要的意义，但若在保障项上投入
比重过高的话，会影响家庭的生活质量，而投入比重过少，则当风险发生时，又很难保证所得赔偿能够抵偿损失，于是有聪明的投资者就总结制定了该资产配置法则。具体操作用一个例子来说明，比如一个家庭收入为12万元，那么总保险额不宜超过120万元，年保费支出也不适合超过12000元。
家庭保障性置产配置的总体设计理念基本分三个层次，一是保障生活必须。比如配置3-6个月的生活必需资金，可配置银行活期存款，余额宝等各种宝宝类理财产品，以方便家庭随时支配使用；二是搭建家庭保险防护层。如人身意外伤害类保险、重大疾病类保险、子女教育类保险以及养老保险等，为家庭资产再增添风险防护层；三是家庭
财富保值。可根据家庭的风险承受能力，组合投资于固定收益类、权益类以及其他稳定收益类产品，以抵消存款利率下行，达到家庭财富不贬值的目的。
4321法则。4321法则也可以理解为我们常说的标准普尔家庭资产象限图，即把家庭资产分成四个不同比例的账户，其中总资产的40%用于长期收益账户，实现资产保本；30%用于投资收益账户，用于财富增值；20%用于杠杆账户，主要对家庭起保障作用；最后10%用于日常开支。这是针对家庭的比较系统完整的资产配置指导法则，很多资产规划人士都对其十分推崇，并认为按照这种法则配置家庭资产可以合理分配家庭资源，有效控制资产风险，让财富损失降到最低。
然而，也有很多投资人士又对这一法则表示质疑，比如一个年收入100 万的家庭，根据“4321 法则”，每年需要把收入的20%，即20 万花费于保险保费上，这样的安排显然并不合理；再比如一个已经退休的老人，他本身已经过了财富积累阶段，其退休收入和积蓄大部分都会用于日常生活、医疗、旅游等方面，但如果40%的收入用于投资，对于老年人显然很不理性。这似乎很矛盾！
其实，大家之所以觉得矛盾，是因为没有根据家庭的风险承受能力进行具体分析，还是那句话，既然很多投资人士对这一法则很推崇，那它必然有它可取之处。对于大多数普通家庭而言，该法则自然有很多不恰当之处，但运用在高产家庭身上并进行一定调整，结果就会截然不同，比如将高产家庭的资产配置比例定为40%用于房产、股票、基金等方面长期的投资；30%用于家庭的生活开支；20%用于银行存款，以备不时之需；10%用于保险，这样既可满足家庭生活的日常需要，又可通过投资实现财富保值增值，还能为家庭提供基本的保险保障，这不是近乎完美的资产配置方案吗？
看到这里，我们就该明白，4321法则更适合高产家庭，而对于其他的资产配置黄金法则，也应根据不同家庭的实际情况，因人而异，不能完全照搬，要学会具体情况具体分析。
其实，适用于家庭的资产配置法则还有很多，我们在这里无法做到一一列举，但家庭资产配置最终的宗旨却都是为了树立正确的家庭财富意识，明确我们对家庭的厚重责任，防止人们辛勤积攒的家庭财富贬值缩水，让每一个家庭在投资时可以做到分散风险，增加财富保障，解除后顾之忧，并获得最大的资产增值收益。
薇薇庄主：家庭财富规划师、公益性家庭资产配置咨询师，如有相关家庭资产配置问题，可以直接搜索添加“薇薇庄主”微信公众号进行提问。
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今日搜狐热点资产配置决定成败
来源：财局（id：bugucaiju）
作者：局座
1986年，有一个震惊全球的文章，主要是对一个组合绩效做了研究。它截取了美国养老金在20多年当中的收益进行了测算，最后结论是投资收益的91.5%其实是由资产配置来决定的。
2004年，美林证券在《投资时钟》报告中，首次提出美林投资时钟理论，通过分析美国近30年资产和行业回报率数据，揭示了在不同经济周期内我们应该投资的大类资产。
解释一下上图的美林时钟。该理论把经济周期的轮回分为衰退、复苏、商品、现金四个阶段，其对应阶段的最佳投资品分别为债券、股票、商品、现金。
放眼一看，很直观明了。比如，从GDP来看，现在中国的情况在滞涨的阶段，也部分解释了一下为什么现在中国很多企业有钱也不愿意投资，因为赚不到钱呗。再比如，从数据来看，美国现在似乎处于复苏的阶段，所以美股最近涨的哗哗的。
再来看大家都知道的，美国的耶鲁大学捐赠基金，20年间创造了年均17%的回报率，优异的收益来源于合理的资产配置。
其首席投资官大卫·史文森（David Swensen）更是一语道破：“资产配置是投资过程的核心环节，是投资收益的最大决定因素。
通过合理的资产配置，耶鲁捐赠基金有效地降低了投资组合收益波动率，甚至在美国互联网泡沫破灭后的2001年也取得9.2%的正收益，而同年美国捐赠基金平均亏损达3.6%，标普500指数更是下跌了11.9%。
我们不排除，有人运气好买彩票都会中，也有人会押中自己的重仓股，但如果从长远的时间维度来看，适度的资产配置才是投资成功的关键。
对国内的投资者而言，2008年的金融危机提升了对资产配置的理念，而加速这一理念的，是从去年2015年的8月11日汇改开始的人民币贬值。去年8月10日的离岸汇率是6.2093，今天是6.9118，贬值幅度为11.31%。
现在除了传统的股票、债券，还有了各种各样的基金产品比如农产品、原油、REITS、美股指数、黄金、国债ETF等，我们可以很方便的通过基金，来做简单而有效的配置。
最后，我们来说一下资产配置的误区。
（1）资产配置可以快速增值。其实，并不能实现快速增值，只能享受到更低风险，更小波动的、均衡而有侧重的市场收益，这个侧重可以根据美林时钟大体判断。
（2）资产配置有统一的模式。其实，它是因人而异的，需要从投资者的年龄、投资目标、风险偏好、流动性需求、资金量等方面综合考虑。
（3）够分散，买多只产品就可以抵御熊市。其实，并不然，关键在于看资产的相关性，我们要按照相关性去划分组合中的资产配置，而不是看产品个数。
慢就是快，欲速则不达。
纸币可能消失？这四类人财富将大蒸发
央行将筹备成立数字货币研究所的消息进一步引发热议，各界纷纷猜想央行数字货币渐行渐近。数字货币发行之后，会改变货币流通量吗？那么我们手中的货币会因货币增发而缩水吗。我们的生活将彻底改变！这四类人惨了？关注金融晨读，解读一旦央行发行数字货币后哪些人会受到直接影响！
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钱景私人理财：资产配置荒 公募基金成工薪族最佳投资选择
年关将至，忙碌了一年的工薪层手头上的闲置资金开始聚集，有的已经在筹划年终奖如何打理，但究竟把这些资金投向哪里心里却没有底数。工薪层如何谋划自己的消费支出，如何进行资产配置，无疑是一件十分重要的事情。从2014年11月到2015年10月末，不到一年时间内，央行已降息六次，一年期银行存款利率就从3%降至1.5%，遭遇腰斩。银行一年定期存款跑不赢通胀。而更加尴尬的是，负利率时代还遭遇了优质资产稀缺的资产配置荒。资产配置荒，就是投资回报率越来越低，风险越来越高，有钱也不知道该投资到什么地方。在这样的大背景下，股市将是未来最好的投资渠道。当然，买股票并没有想象中那么容易，如果自身不具备一定的大盘分析能力，没有良好的投资心态和承受能力，可能会越折腾越赔钱，还不如把钱交给基金经理去打理，既安全又省心。为什么这样说呢？因为基金的管理模式就是把普通用户的钱集中起来进行投资，其优势在于基金公司的专业理财团队具有较好的投资经验和风险把控能力，相对于普通投资者来说，投资风险将会大大降低。值得注意的是，买了基金并不意味着一劳永逸，不同的基金类型适合不同的投资者。在投资过程中，还要因人而异建立适合不同投资风格的资产配置方案。比如：保守型、稳健型、进取型等等。基金的投资品种较多，风险各异，基金经理的作用更多地体现在精选个股或券种的专业性。然而，普通投资者又缺乏投资能力和时间。未来一段时间如果考虑基金理财，最好找专业的理财机构。例如：钱景财富2014年上线的互联网理财平台&&钱景私人理财，通过手机下载钱景私人理财APP，或者登录钱景网www.qianjing.com创建一个账户，将银行账户与在钱景私人理财注册的账户绑定。用户投资前会先做一个问卷调查，之后会自动为用户匹配一个投资组合，并一键完成投资。时下，购买基金的通道比较多，比如银行、证券公司、第三方基金代销机构等。钱景私人理财作为国内首个在线智能理财平台，有哪些绝对优势？1、资产配置。根据投资者的年龄、风险偏好和财务状况，定制因人而异的理财方案，认可这个方案即可一键完成基金申购。2、品种优选。国内权威的第三方基金研究机构，德圣基金研究中心为投资者优选基金品种和基金经理。3、策略再平衡。再平衡是重要的风险缓解工具，其目标是缩小资产配置的风险，而不是追求组合回报的最大化。4、费用低：网上申购基金最低四折优惠，相比在银行买基金要优惠得多。货币基金免申购和赎回费。5、赎回快：基金T+1赎回到账；货币基金2小时内赎回到账。银行需要T+2－11个工作日赎回到账。6、操作简单：通过简单的在线问卷完成风险测评后，一键完成基金申购。借助电脑和手机APP，投资者可以随时随地查看投资情况。7、安全透明：资产配置投资建议完全依据后台的模型和算法给出，相较传统理财更为直观、透明，排除了理财顾问人为的干扰因素。为了让更多的投资者来体验这种便捷、安全的投资服务，－25日，钱景私人理财还推出了&砸金蛋，齐分享&的活动，用户只需要在手机端下载钱景私人理财APP，手机注册登录成功后，就可以开&砸&，中奖率100%。快来试试手气吧！
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钱景财富赵荣春：震荡市中资产配置是王道
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　　8月21日，两市低开震荡，沪指盘中失守3500点。午后大盘虽有止跌反弹之势，但尾盘股指再度走弱继续杀跌。最终大盘以长阴报收，沪指勉强收于3500点上方，成交量较前一天有所减少，局势仍不乐观。&
钱景财富CEO赵荣春提醒基金投资者，A股短期内风险仍未消散，思路及策略仍以防御为主。&
根据基金业协会发布的7月公募基金规模数据显示，截至7月底，公募基金整体资产管理规模为6.88万亿元，相比6月底减少2382亿元，缩水幅度3.35％。其中偏股基金规模缩水严重，货币、债券基金规模则逆势增加。各类型基金整体份额相较上月有所上升，增加1288亿份。&
国企改革存机会&
对于基金投资来说，在几波调仓之后，投资者实际仓位已经降至低位，若还有仓位，仓位较低者，建议持仓为好，具体仍需结合个人持仓；而对于新增仓位，大盘震荡阶段宜分步建仓，仍不建议盲目追高股基仓位；而对于稳健和保守投资者，选择债券基金做配置布局十分必要，优秀信用债纯债基金可做安全配置。&
基金选择：重点关注优质宽基指数中证500、上证380、I100和优秀选股型成长风格基金的定投机会，如南方大数据100值得关注。&
主题方面：继续关注有持续催化作用的战略性主题如近期央企重组开幕刺激的国企改革、军工、高端制造等机会。尤其重点关注以中证国企改革标的的指数基金，有富国、中融、南方和易方达中证国企指基。&
股票及混合型基金：机会仍存，不宜激进
股票基金和混合基金总份额7月份缩水严重，截至7月底，这两类权益型产品缩水比例达到21.29％。&
在操作方面，赵荣春建议投资者不宜激进，需注意波段和及时锁定收益、防范回落风险。对于实际操作中几近满仓的股票型基金，一般基民如果要回避风险，很简单，不能买。如果确定要买，就必须要意识到高仓位是以高风险为代价。&
在投资机会方面，当前宏观基本面对股市偏正面，稳增长政策将持续加码、货币宽松格局不改、汇率趋于稳定，权益资产投资价值相对其他资产而言并未减弱。央企改革不断深化，并进入操作阶段，将有更多集团进行改制，个股机会将增多。&
货币及债券基金：降低杠杆，抓住波段机会&
权益市场的波动使得固定收益类基金规模有所上升。由于资金避险需求，货币基金在7月份规模增至3.2万亿份。近期多只货币型基金份额获得了爆发式增长，千亿级别的货币基金逐渐涌现。此外债券型基金份额规模也大增456亿份。&
过去一段时间股票市场出现较大幅度调整，引发市场对经济基本面的担忧，同时暂停IPO导致大量资金涌向债券市场，为债市带来了强有力的资金补充。目前的经济数据背景以及人民币贬值预期，使得未来政策放松的空间被进一步打开，给予市场新的动力。但是随着利率下行，企业债券的供给量也会有所上升。债券基金未来操作上将适当降低杠杆水平，着力抓波段操作机会，为投资人带来长期稳定的业绩回报。&
震荡市中资产配置是王道&
赵荣春表示，市场未来的走势会越来越复杂，在这个过程里，投资者最好通过资产配置进行灵活的调整来应对当前的市场。有些基金高风险高收益，有些基金零风险低收益，只要你“配置”得当就能在风险可控的情况下收益最大化。&
投资者如果难以把握市场机会，可以采用资产配置的方法进行投资，还可以借鉴一些互联网理财投资工具来做资产配置方案。例如：钱景私人理财就可以因人而异定制不同的组合投资方案。&
为什么选择钱景私人理财？&
高流动性：货币基金T+0赎回到账；其他基金品种T+1赎回到账。&
优质安全：资金由民生银行监管，用户操作同卡进出。&
基金优选：德圣基金研究中心会根据市场情况为我们优选基金产品和基金经理。&
(原标题：钱景财富赵荣春：震荡市中资产配置是王道)
本文来源：中国经济网
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