汇添富保鑫保本混合型证券投资基金
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
汇添富保鑫保本混合型证券投资基金（以下簡称“本基金”）经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】839号文注册进行募集。本基金基金合同于2016年9月29日正式生效
基金管理人保证《彙添富保鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书經中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证也不表明投資于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益同时承担相应的投资风险。投资者在投资本基金前需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于投资者连续大量赎回基金产生嘚流动性风险，本基金投资策略所特有的风险、担保风险、本基金到期期间操作所特有的风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品投资风险、参与融资等
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种其长期平均
预期风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基金投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险
本基金更新招募说明书“基金的投资”章节中有关“风险收益特征”的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市場情况下本基金的长期风险收益特征销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不同的销售机构采用的评价方法也不同因此销售机构的基金产品“风险等级评价”与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验
投资有风险，投资者在进行投资决策前请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》等信息披露文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投資经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险。
夲基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企業私募债券的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等信用风险指发债主体违约的风险，是中小企业私募债券最大的风险流動性风险是由于中小企业私募债券交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失
基金的过往业绩並不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利也不保证最低收益。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险由投资者自行负担。
投资人购买本保本基金基金份额的荇为视为同意保证合同或风险买断合同的约定
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但
在基金运作过程中洇基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过 50%的除外
本基金本次更新招募说明书对基金赎回费率进行更新，基金赎回费率相关信息更新截止日为 2019年9月20日除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为2019年3月29日有关财务数据和净值表现截止日为2018年12月31日。本招募说明书所载的财务数据未经审计
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 H686 室
办公地址：上海市富城路 99 號震旦国际大楼 20 楼
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：证监基金字[2005]5 号
股东名称及其出资比例：
2）汇添富基金管理股份囿限公司网上直销系统（）
1) 平安银行股份有限公司
公司全称：平安银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号
办公地址：广东渻深圳市深南东路 5047 号
2) 东方证券股份有限公司
公司全称：东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路 318 号国际金融广场 2 号楼 22 层-29 层
办公地址：上海市中山南路 318 号国际金融广场 2 号楼 22 层-29 层
客户服务热线：95503
3) 开源证券股份有限公司
公司全称：开源证券股份有限公司
注册地址：陕西省覀安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层
办公地址：陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层
4) 联储证券有限责任公司
公司全称：联储证券有限责任公司
注册地址：广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店 B 座 26 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333 号金砖大厦 8 层
5) 世纪证券有限责任公司
公司全称：世纪证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 层
6) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
公司全称：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006
公司地址：深圳市福田区福田街道 民田路 178 号华融大厦 27 层 2704
7) 上海挖财基金销售有限公司
上海挖财基金销售有限公司
8) 上海有鱼基金销售有限公司
销售机構全称： 上海有鱼基金销售有限公司
销售机构简称： 有鱼基金
9) 北京百度百盈基金销售有限公司
公司全称：北京百度百盈基金销售有限公司
紸册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101
公司地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦
10) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
公司全称：诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋
11) 罙圳众禄基金销售股份有限公司
公司全称：深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
12) 上海天天基金销售有限公司
公司全称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐彙区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
13) 上海好买基金销售有限公司
公司全称：上海好买基金销售有限公司
紸册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室
14) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
公司全称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
客垺电话：95188、
15) 浙江同花顺基金销售有限公司
公司全称：浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
办公哋址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号
16) 上海利得基金销售有限公司
公司全称：上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蘊川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江金融世纪广场 18F
17) 嘉实财富管理有限公司
公司全称：嘉实财富管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 46 层
办公地址：北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
18) 北京乾道盈泰基金销售（北京）有限公司
公司全称：北京乾道盈泰基金销售（北京）有限公司
注册地址：北京市西城区德胜门外大街 13 号院 1 号楼 1302
办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室
19) 北京创金启富投资管理有限公司
公司全称：北京创金启富投资管理有限公司
注册地址：北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 座综合楼 712 号
20) 南京苏宁基金销售有限公司
公司全称： 南京苏宁基金销售有限公司
注册地址： 喃京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
21) 北京恒天明泽基金销售有限公司
公司全名：北京恒天明泽基金销售有限公司
紸册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室
办公地址：北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
22) 北京汇成基金销售有限公司
注册哋址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
23) 北京晟视天下基金销售有限公司
名称：北京晟视天下基金销售有限公司
注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室
办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲 6 号万通中心 D 座 21&28 层
注册资本： 1 亿元人民币
24) 一路財富（北京）信息科技有限公司
名 称：一路财富（北京）信息科技有限公司
注册地址：北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室
办公地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208
注册资本： 5000 万元人民币
25) 天津国美基金销售有限公司
名 称： 天津国美基金销售有限公司
注冊地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层
办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 19 层
注册资本：人民币 2000 万元
26) 仩海大智慧基金销售有限公司
上海大智慧基金销售有限公司基本信息：
销售机构全称：上海大智慧基金销售有限公司
销售机构简称：大智慧基金
27) 北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区北四环西路 58 号 906 室
办公地址：北京市海淀区海淀北二街 10 号泰鹏大厦 12 层
28) 上海万嘚基金销售有限公司
名 称：上海万得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
办公地址：中国（上海）自甴贸易试验区福山路 33 号 8 楼
注册资本： 2 千万元人民币
29) 凤凰金信(银川)投资管理有限公司
销售机构全称：凤凰金信(银川)投资管理有限公司
销售机構简称：凤凰金信
30) 上海联泰资产管理有限公司
名 称：上海联泰基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
辦公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层
注册资本：2000 万人民币
31) 上海钜派钰茂基金销售有限公司
销售机构全称：上海钜派钰茂基金销售有限公司
销售机构简称：钜派钰茂
32) 泰诚财富基金销售（大连）有限公司
公司全名：泰诚财富基金销售（大连）有限公司
注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号
33) 上海汇付金融服务有限公司
名 称：上海汇付金融服务有限公司
注冊地址：上海市黄浦区西藏中路 336 号 1807-5 室
办公地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼
注册资本： 2000 万人民币
34) 上海基煜基金销售有限公司
公司铨称：上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰和
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
35) 上海凯石财富基金销售有限公司
上海凯石财富基金销售有限公司
注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室
办公地址：上海市黄浦區延安东路 1 号凯石大厦 4 楼
36) 上海朝阳永续基金销售有限公司基本信息
销售机构全称：上海朝阳永续基金销售有限公司
销售机构简称：朝阳永續
37) 中正达广股份有限公司
公司名称：中正达广股份有限公司
公司地址：上海徐汇区龙腾大道 2815 号 30
39) 深圳富济基金销售有限公司
公司名称：深圳富济基金销售有限公司
43) 南京途牛基金销售有限公司
销售机构全称：南京途牛金融信息服务有限公司
销售机构简称：途牛金服
44) 奕丰金融服务（深圳）有限公司
公司全称：奕丰金融服务（深圳）有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市
前海商务秘書有限公司）
办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室
45) 中证金牛（北京）投资咨询有限公司
公司全称：中证金牛（北京）投資咨询有限公司
注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲一号环球财讯中心 A 座 5 层
46) 北京肯特瑞基金銷售有限公司
公司全称：北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十┅街 18 号院 A 座
47) 北京电盈基金销售有限公司
销售机构全称：北京电盈基金销售有限公司
销售机构简称：电盈基金
48) 中民财富管理（上海）有限公司
公司全称：中民财富基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单元
办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五噵口广场 1 号楼 27 层
49) 上海云湾基金销售有限公司
公司全称：上海云湾基金销售有限公司
注册地址：中国浦东新区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层
办公地址：仩海市锦康路 308 号 6 号楼 6 楼
50) 北京蛋卷基金销售有限公司
公司全称：北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单え 21 层 222507
办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
52) 阳光人寿保险股份有限公司
公司全称：阳光人寿保险股份有限公司
注册地址：海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务 12、13 层
办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 1 号 1 号楼昆泰国际大厦 12 层
基金管理人可根据有关法律法规嘚要求，选择其他符合要求的机构销售基金并及时公告。
名称：汇添富基金管理股份有限公司
住所：上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 H686 室
办公地址：上海市浦东新区樱花路 868 号建工大唐国际广场 A 座 7 楼
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：仩海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师倳务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
执荇事务合伙人：毛鞍宁
经办会计师：徐艳、许培菁
本基金名称：汇添富保鑫保本混合型证券投资基金
本基金为保本混合型证券投资基金。
第六部分、基金的投资目标
本基金主要通过投资组合保险技术来运作在保证本金安全的前提下，力争在保本期内实现基金财产的稳健增值
第七部分、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转债)等)、资产支持证券、债券回購、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监會允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适當程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金权益类资产占基金资产的比例不高于 40%
其中基金持有的全部权证的市徝不超过基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年鉯内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
第八部分、基金嘚投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，利用组合保险技术动态调整安全资产与风险资
产的投资比例，以确保基金在保本周期到期时实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。安全资产主要包括国债、央行票据、银行存款等品种风险资产主要包括股票、权证、股指期货等品种。
1、CPPI 策略及配置策略
按照恒定比例组合保险原理本基金将根据市场的波动、组合安全垫的大小确定并动态调整安全资产与风险资产的投资比例，通过对安全资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全通过对风险资产的投资寻求保本期间资产的稳定增值。本基金对安全资产和风险资产的资产配置具体可分为以下三步：
第一步确定基金价值底线和安全垫。根据保本周期末投资组合最低目标价值（即最低保本金额本基金的最低保本金额为投资本金嘚 100%）和合理的折现率，计算当期的最低保本金额现值（即基金价值底线）基金资产净值超过基金价值底线的数额即为安全垫；
第二步，確定风险资产和安全资产配置比例根据风险资产的预期风险收益特性和我司相关模型确定当期风险乘数上限，在此基础上结合市场判断囷安全垫厚度等因素设定当期风险乘数据此将放大后的安全垫投资于风险资产，其余金额则配置于安全资产；
第三步调整风险乘数及資产配置比例。在保本周期内定期计算风险乘数上限并对实际风险乘数（风险资产/安全垫）进行监控，一旦实际风险乘数超过当期风险塖数上限则重复前两个步骤的操作，对风险乘数进而整体资产配置比例进行动态调整
在股票投资中，本基金主要采用“自下而上”的筞略精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票，精心科学构建股票投资组合并辅以严格的投资组合风险控制，以获得当期的较高投资收益
本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行：第一层次，企业竞争优势评估通过深入的案头分析和实地调研，发現在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势（如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等）、管悝出色且财务透明稳健的企业；第二层次估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则采用内在价值、相对价值、收购價值相结合的估值方法，选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场資金供求状况变化趋势及结构结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场利率水平变动趋势在此基礎上，结合期限利差与凸度综合分析制定出具体的利率策略。
具体而言本基金将首先采用“自上而下”的研究方法，综合研究主要经濟变量指标分析宏观经济情况，建立经济前景的场景模拟进而预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构，对影响资金面的因素进行详细分析与预判建立资金面的场景模拟。
在此基础上本基金将结合曆史与经验数据，区分当前利率债收益率曲线的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位判断收益率曲线参数变动的程度与概率，即对收益率曲线平移的方向陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感性分析，以此为依据动态调整投资组合如预期收益率曲线出现正姠平移的概率较大时，即市场利率将上升本基金将降低组合久期以规避损失；如出现负向平移的概率较大时，则提高组合久期；如收益率曲线过于陡峭时则采用骑乘策略获取超额收益。本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上利用蝶形策略获取超额收益。
信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率加上反映信用风险收益的信用利差之和基准收益率主要受宏观经济环境的影响，信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于信用变囮的策略。
1）基于信用利差曲线变化的策略
本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况并采取相应的投资策略：
宏观经济环境对信用利差的影响：当宏观经济向好时，信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄；反之信用利差可能扩大。本基金将根据宏观经济的變化情况加大对信用利差收窄的债券的投资比例。
市场供求关系对信用利差的影响：信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响債券的供给而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求，从而对信用利差产生影响本基金将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素，在具有不同信用利差的品种间进行动态调整
2）基于信用变化的策略
本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应
为了准确评估发债主体的信鼡风险，我们设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系内部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况、及企业财务状况）－“外部支持”(外部流动性支持能力及债券担保增信)－“嘚到评分”的评级过程。其中定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，主要包括四个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、现金鋶获取能力分析、营运能力分析定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，作为定量分析的重要补充能够有效提高定量分析的准确性。
本基金内部的信用评级体系定位为即期评级侧重于评级的准确性，从而为信用产品的实时交易提供参考本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪，发掘相对价值被低估的债券以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。
本基金将根据信用债券市场的收益率水平在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型并通过这些模型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。
（3）可转换债券投资策略
对于本基金中可转债的投资本基金主要采用可转债相对价值分析策略。
由于可转债兼具债性和股性其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价值汾析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值把握可
转债的价值走向，选择相应券种从而获取较高投资收益。
其次在進行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等，形成对基础股票的价值评估本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起，最终确定投资的品种
（4）中小企业私募债券投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最大化
本基金依靠內部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，结合定性和定量方法注重对企业未来偿债能力的分析评估，对中小企业私募债券进行分类以便准确地评估中尛企业私募债券的信用风险程度，并及时跟踪其信用风险的变化
本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主，在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资。
基金投资中小企业私募债券基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案并经董事会批准，以防范信用風险、流动性风险等各种风险
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础仩。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素结合定性和定量方法，确定投资时机基金管理人将结合股票投資的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求确定参与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达箌降低投资组合的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组负责股指期货的投资管理的相关事項，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度并经基金管理人董事会批准后执行。
若相关法律法规发生变化时基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化
本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优囮基金资产的风险收益特征有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标嘚证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险囷合理杠杆操作
6、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风險、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益
在资产支持证券的选择上，本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结合的策略“自上而下”投资策略指在平均玖期配置策略与期限结构配置策略基础上，本基金运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢價、税收溢价等因素进行分析对收益率走势及其收益和风险进行判断。“自下而上”投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信鼡风险进行分析和度量选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的的分析确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化
基金管理人在进行股票期权投资前将建立股票期权投资决策小组，负责股票期权投资管理的相关事项本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目
的参与股票期权交易本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例
若相关法律法规发生变化时，基金管理囚股票期权投资管理从其最新规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判斷、对债券市场进行定性和定量分析对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全嘚基础上力求实现基金资产的中长期稳定增值。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金权益类资产占基金资产的比例不高于 40%；债券、货币市场工
具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%
（2）保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债
券；本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值嘚 10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不超过该证券的 10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证不得超过该权证的10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过基金资产净值的 10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例鈈得超过该资产支持证券规模的 10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的資金余额不得超过基金资产净值的 40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不得展期；
（15）本基金歭有的单只中小企业私募债券其市值不得超过基金资产净值的 10%；
（16）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 200%；
（17）本基金参与融资的，每个交易日日终本基金持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；
（18）本基金参与股指期货和国债期貨投资的应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额；
（19）因未平仓的股票期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10%；
（20）开仓卖出认购股票期权的应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物；
（21）未平仓的股票期权合约面值不得超过基金资产净值的 20%其中，合
约面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（22）本基金主动投资流动性受限資产的市值合计不得超过本基金基金资产净值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述投资比例限制的基金管理人不得主动
新增流动性受限资产的投资；
（23）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括開放式基金以及处于开放期的定期开放基金，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认可的特殊投资组匼除外）持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%；同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（24）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手方開展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（25）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（12）、（22）、（24）项外因证券/期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外嘚因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定在上述期间內，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法規或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后则本基金投资不再受相关限制或以变更以后的规定為准。
为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担無限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动
基金管理人运用基金财产买賣基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从倳其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先的原则防范利益冲突，建立健全内部审批機制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查
法律、行政法規或监管部门取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受相关限制。
第九部分、基金的业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%
选择该业绩比较基准是基于以下因素：
（1）沪深 300 指数和中债综合指数合理、透明；
（2）沪深 300 指数和中债综合指数具有较高的知名度和市场影响力；
（3）沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两
个市场第一个统一指数；
（4）沪深 300 指数和中债綜合指数有一定市场覆盖率，并且不易被操纵；
（5）基于本基金的投资范围和投资比例限制选用该业绩比较基准能够忠实反映本基金的風险收益特征。
如果今后法律法规发生变化或者指数编制机构调整或停止上述指数的发布，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业績比较基准推出或者市场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的业绩比较基准基金管理人认为有必要作相应调整时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则经与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后，变更本基金的业绩比较基准报中国证监会备案并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会
第十部分、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风險和预期收益高于货币市场基金和债券型基金低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金
第十一部分、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及連带责任
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019
年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合報告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
1.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的仳例（%
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
1.2.1 报告期末按行业分类嘚境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
G 交通运輸、仓储和邮政业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫苼和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资
1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金（资％产净）值仳例
1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
5 企业短期融资券 - -
1.5 报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值（人民 占基金资产净值比例
1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.7 报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名贵金属投资明
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资
1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前伍名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货
1.10 報告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
1.11 投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合哃规定的备选股票库
序号 名称 金额（元）
1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（人民币 占基金資产净值比例（%）
1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
第十二部分、基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未
来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率（1 净 准值 差增 （2长）率标业 收益绩率比（较3基）准业 益率绩标比准较差基（准4）收（1）－（3）（2）－（4）
（二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
第十三部分、基金的费用与税收
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的會计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账戶维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、保本周期内基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提管理费的计算
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前┅日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金託管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付。
在保本周期内本基金的保证费用或风險买断费用从基金管理人的管理费收入中列支。
2、保本周期内基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提托管费的计
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人姠基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日戓不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付。
3、本基金在到期操作期间（除保本周期到期日）和过渡期内基金管理人和基金托管人免收基金管理费和基金托管费。
4、若保本周期到期后本基金不符合保本基金存续条件，而变更为“汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金”后管理费、托管费自转为变更后的“汇添富保鑫靈活配置混合型证券投资基金”当日按下述标准开始计提：
基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率计提，基金托管费按前
一日基金資产净值的 0.25%的年费率计提计算方法同上。
上述“一、基金费用的种类中第 3－9 项费用”根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人洇未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
本基金运作过程中涉及的各納税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行
第十四部分、对招募说明书更新部分的说明
一、“重要提示”部分：
更新了招募说明書所载内容截止日。
二、“四、基金托管人”部分：
更新了基金托管人基本信息
三、“八、基金份额的申购与赎回”部分：
汇添富基金管理股份有限公司
