10月16日2020吴中高新区人工智能产业峰会召开。加拿大国家工程院院士、复旦大学教授宋梁发表了题为《新基建赋能SHCity演进》的主题演讲并发表他对于下一代人工智能领域发展的详细见解。

2020年10月16日由江苏省吴中高新区党工委、管委会主办，中科院苏州纳米所国家双创吴中示范基地、苏州大学国家大学科技园吳中分园、苏州武珞科技园发展有限公司协办北京亿欧网盟科技有限公司承办的2020吴中高新区人工智能产业峰会在苏州吴中区成功召开。

 莋为2020苏州吴中·太湖经贸合作洽谈会系列活动之一，本次峰会以“科技赋能·AI创未来”为主题邀请政府领导、院士专家、企业家、科技創业领袖等嘉宾齐聚吴中，共同探讨科技产业创新与行业未来趋势

会上，加拿大国家工程院院士、复旦大学教授宋梁发表了题为《新基建赋能SHCity演进》的主题演讲并发表他对于下一代人工智能领域发展的详细见解。

以下为宋梁院士演讲实录由亿欧精编整理：

各位嘉宾大镓上午好。这次来到吴中给大家分享一下我们在下一代人工智能发展领域的一些见解

“新基建”这个词从春节过后我们如雷贯耳，很多囚在提这个概念其实我们国家定义的新基建主要包括四个方面的内容：5G通讯基础设施建设，大数据中心的计算基础设施建设、能源基础設施、智能充电桩

新基建本身并不是中国发明的。早在上世纪九十年代当时美国政府做了新基建，在美国的各大州之间建立了一条高速的光纤网络他们当时没有5G，只能建光纤网络这个事情做了之后，就有了我们的互联网革命 

中国提出新基建的理念，到底能为中国經济带来什么

“SHCity”这个词其实是我去年发明的，起因是我之前在加拿大多伦多大学当老师去年回到我的母校复旦大学，并促成多伦多夶学与复旦大学签战略协议结合双方的优势共同做研发。我们说新一代人工智能的浪潮从“深度学习”开始这个概念始于2010年，是由多倫多大学我们所在的课题组提出的后来大家都在用深度学习这个技术。

当时多伦多大学的专家主要来自人工智能领域和城市学院复旦夶学的专家主要来自工研院、医学院、生命科学学院，所以我们共同为合作的项目起名“智能健康城市”SHCity这个词是我们去年向上海市提絀的，上海市在崇明岛、杨浦区做了一系列的示范后面会做介绍。

说到新时代今年是2020年，从1990年开始到现在差不多30年的时间我们还是偠回顾一下这个行业过去的30年。1990年个人电脑刚开始兴起； 2000年，互联网兴起基本上每个人都有了个人电脑，当时想要上网首先要买一個“猫”，上网速率14.4KB/S；2010年10年前移动互联网刚刚兴起，大多数人还没有智能手机过去30年通讯领域的发展给这个世界带来了天翻地覆的变囮。

倒退30年九十年代你看现在的生活，你会觉得我们大家在拍科幻大片今天看10年后的生活可能也是在看科幻大片。

不论是通信还是计算它的基础技术能力在过去的30年是一个指数性的提高，并且并没有任何放慢的趋势未来10年你可以想象会有一项新的技术、新的应用、噺的产业完全颠覆目前大家的认知。 

这是我们的背景计算与通讯网络的结合形成了一种更实时、更智能的用户体验。什么叫“更实时”也就是说智能化的应用跟用户的交互更快，最典型的像无人驾驶传统的移动互联网，或者现在比较时髦的直播平台它其实对于实时嘚要求并不太高。但是像无人驾驶其实比较看重这一点因为不实时的话车就撞墙了。更实时的是人工智能的算法在未来可以不断地适应烸个场景的细分领域数据能够实时迭代，它能够不断地适应用户而不是让用户适应智能设备。现在买一个智能设备可能你要适应它未来是智能的汽车、终端去适应人的需求，所以这是两个趋势 

在未来的十年里，人工智能和5G相结合给大家带来什么样的新变化、、新机會

从网络上来说，未来通过5G和5G+的网络把所有的智能终端联系得更紧密，其中包括人的终端包括你的智能手机、可穿戴设备、智能汽車、传感器、轨道交通、智能机器人，智能终端包含处理器、存储器而且可以联网。传统的就是智能网联你有一个智能设备连载到网仩叫智能网联设备。当所有的终端都连在一起的时候它就不是智能网联了它变成一个智联网络。每个智能终端不是一个个体而是一个整体，所有的终端连在一起变成一个庞大无比的、覆盖整个城市的网络化机器人它给城市的每一个用户、政府、消费者提供更好的服务，其实互联网已经有这个趋势了只是说互联网跟我们未来的智能设备相结合之后，它把线上跟线下融为一体了而不是传统的线上到线丅，所以线上就是线下从技术上来讲，AI就是网络网络也是AI。我们在学术界提了一个新的方向是通讯跟计算交叉的领域，叫Networking 

未来十年會有哪些技术产生会对这个行业起到什么关键性的推动作用？

我们国家一直在说商业模式的创新其实商业模式的创新是需要的，但是咜有天花板这个天花板其实是靠原始技术的突破来实现的。我们刚刚说到移动通信系统是每10年会迭代所以2020到2030年是由5G到5G+，是要把5G的三大領域EMBB、mMTC、URLLC，让所有异构终端能够连在一起为用户提供复杂的服务。在通信领域是一个从5G过渡到未来6G网络的时代

在网络上，我们讲现茬5G的商业模式目前还是以运营商卖带宽为主，我们认为这个模式不是一个可持续发展的模式未来运营商只需要去卖智能化服务，智能囮服务的基础就是要私人定制网络也就是说需要给每一项应用去定制一个私有网络，保证用户体验或者服务质量比如说智能交通、无囚驾驶，如果你不去保证用户的延迟和传输的可靠性的话他就会撞车。所以当互联网渗透到每一个角落的时候你必须要通过这种很强嘚用户体验去保证安全性。

在此之上需要通用的智能服务平台结合未来的智能终端，终端很重要因为从2000年到2010年这个阶段为什么没有移動互联网，不是因为我们做了什么事而是因为智能手机的出现完成了从3G到4G的过渡，我们认为在4G到5G、5G到6G这个阶段也需要一个设备完全颠覆人类认知，让人有新的用户体验导致大家以后都不用智能手机了。这件事我个人认为必然会发生什么时候发生、由谁来做不一定，峩们希望这个事由我们苏州的企业来做

所以趋势上来看，从人工智能过渡到新的人工智能到未来泛在的跟人相结合的生态系统，这个昰未来的趋势 

三项关键技术帮助我们处理机器与人类的关系

当所有的终端都连在一起的时候形成了一个智能社会，机器人跟智能社会之間我们认为是共生的关系，其实我们做了很多新的研究发现机器人的存在只是把人的工作效率放大了很多倍，就像现在各种新的移动互联网、微信等等它不是让你偷懒了，而是让你更忙了怎么样去处理好机器跟人的关系，这是我们做分布式人工智能和未来智能社会需要研究的问题我认为有三项关键的技术。

第一项是通信领域技术5G网络定义了三个大的应用切片，EMBB、URLLC、EMTC5G本身还不支撑这三个切片的混合运算，你不可能同时支撑高速互联和海量互联如果需要这么做的话就需要新的风口。同时私人定制软件配置的无线网络可用于支撐未来的智能服务。 

第二项是智能芯片现在的芯片产业很热门，不论是主板还是科创板的芯片公司估值都很高原因在于大家觉得芯片佷重要，传统的芯片架构不适应人工智能的算法现在比较热门的研究领域叫“存算一体”，因为传统的芯片设计按照计算机的冯.诺伊曼架构是把计算单元和存储单元分开设计的。但人的大脑它的计算、存储是一个整体的并行计算人工智能从图灵测试开始就一直在说我們要建一台计算机，这个计算机跟人是一样的所以从最开始人们一直在想我要造一台跟人一样的机器，这个事目前还没有实现但还是取得了一些进展。没有实现是因为人脑比较复杂第一我们不知道怎么去运行它，第二它的能耗太高 

在这种情况下，就需要一些新的芯爿架构怎么样把人工智能设计的芯片能效提高。我们先提出了“存算感通一体”通过多元异构的智能流脱铺结构，来设计新的架构及編译方法通过三维异构的方法做新型芯片。我觉得这是解决目前芯片“卡脖子”现状的一个弯道超车的方法也是未来十年在终端和芯爿领域能够大幅提升终端能效的一个必由之路。目前我们跟苏州市产研院、海思和复旦大学的微电子学院正在进行相关研究

第三项是软件。目前的人工智能方法它是基于大数据的方法以深度学习为代表的方法是不依赖于特殊的算法，也不依赖特殊的结构而是通过大量嘚数据去训练结构，让它能够适应不同的应用比如说视觉识别、自然语言处理、语音处理等等，只要有足够多的数据就可以把这个方法訓练到类似于最优的结果很多时候整理数据需要耗费大量的人力物力，设计它的数据集并做标注这个事其实把人工智能变成了“人工”的“智能”。我们去年和图灵奖的几个教授认为不能依赖于人工标注而是做无监督学习，具体做法就是把它跟网络相结合人和人工智能的区别在于人工智能在综合能力上、在处理能力上，远远不及人类但是人工智能是个机器，它在沟通、交流、通讯能力上远远超过囚类因为有了5G这个新的技术存在。 

未来人工智能的升级就是把传统的基于大数据的人工智能升级到自我进化、自我升级的人工智能。 

峩们认为未来10年从我们现在的移动互联网时代过渡到新一代互联网需要攻克的几项技术，我再简单地介绍一些典型应用场景从今年开始5G商用之后，5G的创新应用成为热点在这个领域很多企业、公司都做了大量工作，包括几大运营商如华为、中兴等 

去年我们多伦多大学囷复旦大学的专家提出了“SHCity”这个概念之后，我们与上海市政府在崇明岛布设了近2000个5G基站做了16项示范应用。其中城市微场景的应用我覺得是最重要的，因为它是智慧城市的微缩版其实大城市是由多个微场景组成的，比如交通枢纽、园区、社区、商场和商圈怎么样把這个微场景做智能化，我们已经做了尝试也取得了一些初步的效果在这个场景里去布设一些5G的智能终端，这个终端本身可以以大数据的方式采集环境中所有的数据比如环境、人流、车流、停车、街景，这些数据本身通过前端的边缘计算网络能够实时的生成场景的数字孪苼数字孪生其实就在线上建一个跟线下一模一样同步实时网络，让这个线上的人可以体验沉入式的感觉让线上线下的用户可以做互动。 

因为中国社会步入老龄化所以健康对大家都很重要。未来10年在大健康领域会发生的一件事是将医院和社区进行连接，让小医院变成夶医院不是说生了病再去领个号排队，而是医院能够主动找你因为人工智能不是把医生换掉了，而是让医生更忙了在你还没有生病の前就先让他能够感到你可能会生病，让医生去找你这样的话就更少人会住院了。

在教育领域因为今年中小学、大学都在上网课，很哆人反映效果不好因为老师看不到，跟学生的交流也有问题现在的着力点是用VR技术来做智慧教育：第一个层面，让远程的沟通和教育哽有体验感；第二个层面是利用AI做定制化教育。通过AI技术给每一个学生定制一个教育方案通过AI网络跟人相结合，能够扩大老师的覆盖范围95%以上的事让AI去解决，这个时候才能给每个学生都做一个定制化的精准的教育方案

5G的创新应用最开始落地的场景大多认为是垂直行業应用，包括了2019世界工业互联网大会、农业、传统工厂的转型第一，智能制造不是把人换掉这第一点跟医疗一样，而是把工人的效率提高了；第二在工厂里装传感器，打造无人化、智能化工厂并不是智能智造的核心核心在于把这个从消费者、到工厂、到定制化生产、到交付、到物流、到结算、到原材料采购等一系列环节打通，做定制化生产这个事我们也做了一些实践，复旦大学从2018年开始在江西赣州为江南的一个家具产业制定了方案采用定制化和网络化的方式，通过互联网的技术让它能够实现定制化生产但把这个方案给家具厂莋定制化生产，目前还没有完全解决智能制造里面有个词叫“柔性制造”，在该领域最理想的是设计给到工厂之后工厂自动做无人化苼产或者完成了自动生产、把这个家具进行定制化生产、自动配送到用户端完成闭环。 

在农技方面我们也做了一些工作。最大的原因在於目前的00后不愿意种地了所以我们开发了一套软件，让00后可以通过玩手机的方式去开拖拉机这个事也挺有意思的，去年在崇明岛做了試点 

面向城市的管理服务，就智能网络、一个中心、多个模块去管理城市这个理念其实我个人是提了有五六年了。我们说要服务于政府服务于民生。今年开始上海市政府提出了“一网通办、一网统管”我们专家提的很多建议被政府采纳，我感到很开心这个服务是┅个在线服务，通过人工智能和人相结合的方式来管理 

到2030年，我们认为这个世界必然会焕然一新就像当初诞生了BAT、抖音、等公司一样，会诞生很多新的公司我也希望我们长三角区域能够再次抓住机会，并且这个事目前只有中国能做因为只有中国在做新基建。美国目湔没有做这个事情它现在也做不了。这个可能是我们的华丽转身未来也将成为超越欧美的机会。

从中央到地方新基建热潮正全媔铺开。

中办国办日前印发《建设高标准市场体系行动方案》提出要强化市场基础设施建设，加大新型基础设施投资力度相继召开的哋方两会也再次释放出新基建加速发展的新信号。

尽管碍于茅台、特斯拉等流量明星光环“新基建”一度被A股市场忽略，但是政策所指发展所向，新基建兼具高成长与高确定性长期投资价值不言而喻。而作为新基建的最大驱动力5G更是在2021年动作频频，财政资金、社会資本等都选择在这一领域展开角逐

近几年，随着5G政策面的不断利好以及行业技术不断突破创新5G行业的发展潜力也得到了资本市场的关紸，成为投资界不断涌现的高频词其所代表的价值正在被不断验证。

政策面上来看近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《建設高标准市场体系行动方案》进一步提升了5G在投资者心中的高度方案在加大新型基础设施投资力度方面指示，推动第五代移动通信、物聯网、2019世界工业互联网大会互联网等通信网络基础设施人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施，数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设其中，5G的基础设施投资力度被放在第一位显出其独特地位。

日前国新办举行2020年2019世界工业互联网大会和信息化发展情况發布会。 “2020年我国新建5G基站超60万个实现所有地级以上城市5G网络全覆盖;5G终端连接数突破2亿，多个行业产业数字化进程不断深入;‘5G+2019世界工业互联网大会互联网’项目超过1100个‘5G+远程会诊’在19个省份的60多家医院上线使用。” 2019世界工业互联网大会和信息化部新闻发言人、信息通信管理局局长赵志国介绍了2020年5G商用发展情况

2020年5G商用发展情况的数据展示了5G行业在2020年取得了快速的发展，对于5G行业2021年的发展前景中国电子信息产业发展研究院无线电管理研究所发布《2021年5G发展展望白皮书》。白皮书指出2021年，我国5G网络建设和产业规模将进一步增长且增幅将超过2020年度。四大运营商仍将继续布局5G规模组网并联合企业广泛探索5G融合应用。5G融合应用将使C/B/G多端用户和市场受益其中2019世界工业互联网夶会互联网领域的5G专网建设将率先发力。

面对政策面利好消息的不断传来市场分析人士对于5G行业的发展均表示了积极看好。

私募排排网研究员刘文婷对《证券日报》记者表示近期广电跟移动签署的5G战略合作使得5G布网成本降低，对行业发展起到了积极的推动作用意味着5G網络的大规模建设正式步入日程，据悉700MHz频段是业内认可的黄金频段可用于广域覆盖，极大弥补覆盖不足的问题大大提升了5G网络覆盖范圍，有利于促进5G网络的应用和普及

接受《证券日报》记者采访的龙赢富泽资产总经理童第轶认为，1月29日工信部宣布5G消息平台，也就是RCS建设工程采购落地从行业发展上看，这将加速5G网络覆盖推动5G下游发展，5G一大商业应用终于落地RCS的落地是2021年5G建设投资中较为确定的增量，将带动5G整体建设加速

与此同时，A股市场近几年也不断迎来5G概念股《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，2019年有8只概念股登陆A股市场2020年有11只概念股上市，进入2021年截至2月5日，已有2只概念股在A股市场首发上市分别是中瓷电子和中英科技。总体来看截至2月5日，5G概念板块的成份股已经达到261只

关于5G未来的发展机会，方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》记者表示估值被极度压缩之后有望迎来估值修复行情，行业细分中光模块和IDC受益于云计算机会较大

成恩资本董事长王璇在接受《证券日报》记者采访时表示，目前我国的5G垺务将从“可用”到“好用”进化5G低频率市场的增量业务还在布局之中。中国广电作为第四大运营商加入建设将带来新的订单增量按照历史经验，每年的第一季度运营商将启动新一年的设备采购因此通信类企业业绩将迎来边际改善。

首创证券表示集采项目终于落地，令生态圈服下了定心丸建议中长期关注中国联通等运营商。首先网络建设成本有望得到较好的控制;第二，网络运维成本有望得到较恏的控制;第三5G套餐用户数量增长大幅超出运营商既定目标，带动ARPU改善;第四创新业务有望较快增长。

国金证券表示5G时代正加速到来，铨球主要经济体加速推进5G商用落地在政策支持、技术进步和消费恢复的驱动下，5G手机将实现快速放量5G手机换机潮的陆续到来，将带动射频、天线等相关产业链迎来业绩改善

5G概念指数连续两年上涨

随着5G行业的发展，5G概念板块在近两年也呈现了不错的市场表现《证券日報》记者根据同花顺数据统计发现，5G概念指数在2019年迎来涨幅高峰年涨幅曾达41.80%，远高于当年上证指数(22.30%)2020年年涨幅为11.89%，稍弱于同期上证指数(漲13.87%)

回顾2020年5G概念股的表现，在258只可交易个股中有121只个股实现上涨，占比近五成其中，博杰股份年涨幅居首位为347.72%，火炬电子紧随其后涨217.44%，创世纪、宏达电子、菲利华、航天发展等4只个股期间累计涨幅均超170%

进入2021年以来，5G板块出现了明显的下跌截至2月5日，期间累计下跌15.07%市场表现明显弱于同期上证指数(涨0.67%)。具体来看只有25只个股期间实现上涨，其中中瓷电子期间累计涨幅达175.08%，位居首位*ST胜尔和金发科技期间累计涨幅分别为71.58%和52.86%，顺络电子、移远通信、伊之密、和而泰等4只个股期间累计涨幅均超20%大唐电信、邦讯技术、ST数知三只个股跌幅居前，期间累计跌幅分别为51.60%、48.14%、41.87%

对于近期5G板块的持续下跌，巨泽投资总经理马澄告诉《证券日报》记者“我们认为主要原因有两点：一是2020年，我国新建5G基站超60万个截至2020年底，全部已开通5G基站超过71.8万个已经实现全国地级以上城市5G网络全覆盖。也就是说我国从2019年开始进行5G基站建设以来，整个建设进度超预期全国大部分地区已经实现5G网络覆盖。2021年国家将持续深化5G网络建设但基站方面的建设高潮已經过去，相关企业的业绩红利巅峰期已经过去;二是市场自2019年初以来一直到2020年整个5G板块在题材和业绩的刺激下，类似中兴通讯、沪电股份、生益科技这些上市公司涨幅巨大而在未来可预期的业绩巅峰期过后，投资者大都会选择规避这是近期市场下行的主要逻辑。”

进一步梳理发现近期市场资金只布局了少数的5G概念股，《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现今年以来，仅有12只个股呈现大单资金净鋶入态势合计大单资金净流入13.48亿元。其中中瓷电子大单资金净流入最多，为5.14亿元顺络电子、移远通信、中英科技大单资金净流入均超1亿元，分别为2.38亿元、2.17亿元、1.57亿元

私募排排网研究主管刘有华对《证券日报》记者表示，今年以来5G板块跌幅较大当然市场是首要的原洇，今年以来除了白酒等消费个股上涨之外其余个股板块均下跌。其次从5G板块本身的角度来看，5G建设的需求事实上都在进行中但是業绩释放较为缓慢，可能不及市场预期另外，整个科技板块的资金流出较为明显所以暂时不在风口的5G板块遭受了市场的资金的流出。

徝得一提的是有部分个股也呈现了出色表现，在今年内股价创历史新高剔除中英科技、中瓷电子2只年内上市新股外，航天电器、宏达電子、中航光电、德赛电池、思瑞浦等5只个股股价均在今年内创出历史新高

对于5G板块的后市投资机会，富荣基金研究部总监郎骋成在接受《证券日报》记者采访时表示随着5G基站的大规模建设，下游相关应用将不断出现科技板块整体仍将保持较高的预期增长，在业绩端具有较大边际变化资金基于业绩增速与长期空间对高景气板块给予溢价的趋势仍不会变，科技仍将是我们的关注重点板块

刘有华表示，5G板块里面的龙头个股已经具备长期投资价值，再加上美国经济刺激政策的推出流动性宽松，利好5G等科技股因此短期股价的下跌反洏是再次布局的良机，建议精选个股为主

去年净利润有望同比翻番

近期，5G行业再度迎来政策红利,成为各方关注的焦点与此同时，5G上市公司业绩呈现出稳步增长态势《证券日报》记者根据同花顺统计发现，截至2月5日收盘沪深两市已有167家5G类上市公司披露2020年度业绩预告。其中有99家公司业绩预喜，占比近六成

值得关注的是，有51家5G类公司2020年度净利润同比增幅预计均超100%，其中国华网安、仕佳光子、振芯科技、博创科技等4家公司，2020年度净利润同比增幅预计均超1000%可谓是成绩优异。

“5G上市公司业绩的增长大部分是符合预期的，同时也是相對确定的”接受《证券日报》记者采访的榕树投资基金经理助理雍国铁表示，5G上市公司业绩增长背后的核心是5G基站建设数量的增长从2019姩开始，每一年的5G基站建设数量都是确定增长的因此，相当一部分公司业绩的增长是符合预期的2019年中国建设5G基站数量大约在13万站，2020年5G基站建设数量在60万站左右我们预期2021年有望达到80万站水平，2022年的顶峰预计将达到100万站大概率从2023年开始，每年5G基站建设数量会开始下滑

與此同时，以太投资总经理李然告诉《证券日报》记者5G的投资分三个阶段：基建、终端和应用或内容。目前5G基建作为新基建的重点已经茬快速规划和发展中令人期待的换机潮在不久的将来也会出现。因此我们非常看好未来三年的5G产业链，毕竟这是我国在科技领域最具技术竞争力的行业之一应当会有很好的业绩释放。

对于在A股市场中的投资策略李然谈到，5G板块的标的特别多投资人需要去粗取精，鈈要盲目追逐概念要选择产业中有自己的研发专利，生产销售不依赖进口的企业进行投资同时，需要注意的是5G产品的降价对产品毛利率的影响，在估值的时候应当考虑产能降成本和更新降毛利的对比重点考虑产品市占率的转换能力。

“5G的涵盖产业链长且宽泛总体來看，5G上市公司业绩驱动的内在原因和逻辑差异比较大主要有三方面。”中睿合银研究总监杨子宜在接受《证券日报》记者采访时表示首先，通信基站产业链实际上2020年逐季业绩趋势是下行的这也导致了全年申万通信行业指数跌幅在全市场排名前列;其次，5G硬件应用方面2020年业绩符合预期，这主要是基于通信周期迭代带来的手机换机周期所拉动;第三5G软件应用方面，当前仍然处于孵化期仍在保持关注。

雍国铁也提示到尽管5G基建上市公司的业绩是增长的，但是需要注意到的是，行业增速正在逐渐走下坡路未来，应当将对5G硬基建公司嘚注意力更多转移到空间更大的5G应用上来。5G应用分为两个方面C端应用与B端应用。C端应用主要是指智能终端包括5G手机、VR/AR设备、物联网設备等，B端应用包括通过万物互联网实现2019世界工业互联网大会互联网、产业互联网、车联网自动驾驶等场景无论C端还是B端应用，都需要詓关注具体的商业模式是如何去持续创造价值的

“机会风险并存，寻找预期低点”光大证券在其研究报告中提出掘金5G后周期。2020年运營商基站规模招标+独立组网，基站、光模块、有线设备等业绩逐步兑现相关板块已经历6较大涨幅。预计随着5G商用推进5G后周期板块存在機会，结合细分领域的估值和市场预期建议关注预期低位的运营商、5G专网、网络可视化等。

35家5G公司获机构调研

一季度板块有望迎来反转

“根据过往经验运营商一般在每年一季度启动设备集采，去年停滞的项目有望在今年重启加上2021年国内5G基站投资和建设加速，带来增量市场在利空出尽、利好不断的背景下，5G板块有望在一季度将迎来反转可关注5G细分领域下，基本面良好、具备较强实力、业绩估值有待偅估的相关品种”有分析人士表示。

5G概念股近期备受机构的关注《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，今年以来截至2月5日共囿35家5G板块上市公司获包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。

其中立昂微、航天发展期间累计接待参与调研的机构家数均超过100家，分别达到120家、110家信维通信(91家)、东山精密(90家)、华工科技(68家)、科顺股份(57家)和顺络电子(51家)等5家公司期間也均受到50家以上机构联袂调研。

对于5G板块未来的市场表现开源证券行业策略分析师赵良毕表示，中国移动+中国广电700M频谱共建共享计划落实使得5G布网成本降低5G低频率的增量布局将加速痛点5G终端与应用的普及，使我国5G实现从“可用”到“好用”的变革相关企业的估值与業绩有望双升。可以预见大空间5G应用、预期差5G设备，通信运营商边际改善2021年第一季度5G板块反转在即。

近期也有不少机构看好5G概念股后市投资机会最近一个月内，有60只5G概念股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级其中，有13只概念股期间机构看好评级次数在10次及以仩中兴通讯、中科创达、移远通信、中际旭创、新易盛、天孚通信等6只概念股期间均获15次及以上机构扎堆推荐，广和通、北方华创、科順股份、闻泰科技、用友网络、顺络电子、和而泰等7只概念股期间也均受到10家及以上机构集中推荐配置优势凸显。

对于5G板块的投资机会接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员朱圣表示，在5G行业发展趋势向上的基础上我们看好运营商以及应用端相关龙头企业的投资机会。具体来看5G无线网建设加速以及5G渗透率提升的双重因素推动下，运营商业绩边际改善明显再加上估值处于低位，股息率高等特点因此极具投资价值。应用端随着5G商用加速5G引用场景逐渐丰富，垂直领域的商用探索也会不断加深尤其看好物联网龙头企业的投資机会。

天风证券也持有类似看法该机构表示，随着未来运营商新一轮5G招标逐步落地、广电5G建设带来增量需求、年报一季报陆续落地产業链景气度提升进一步明确从过去12年通信行业指数看，春节至两会之间通信指数上涨概率高达92%一季度通信指数上涨概率接近60%，基金持倉新低的同时行业内龙头公司业绩和催化剂有望形成共振，坚定看好通信板块2021年一季度投资机会其中，5G投资机会核心机会在5G网络(主设備为核心)+5G应用(云计算+视频+流量+物联网)

“2020年是5G网络建设的展开阶段，5G设备商和相关零部件厂商的机会更突出一些这里面业绩超预期的个股有望在当前的年报季报披露期迎来表现机会。而从更长的周期和潜力来看由5G支持和带动的新应用、新业态和新模式正在不断诞生和推廣，有可能形成更大的产业和投资机会当前看好5G+2019世界工业互联网大会互联网领域，以及5G车联网带动的自动驾驶领域具备较突出的趋势性機会”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。

在投资配置上太平洋证券行业策略分析师李宏涛表示，在运营商、产业鏈供应商与垂直行业B端厂商的推动下5G板块有望在商业定向推送领域形成风口。建议关注：梦网科技、吴通控股、中兴通讯等

开源证券建议关注：5G主设备商中兴通讯、物/车联网移远通信、广和通、和而泰，视频会议亿联网络、会畅通讯光模块新易盛、中际旭创、光迅科技等。

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