美国国债收益率率上升可以推出银行利率上升吗?

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综述:国债收益率上升 美股低收
  新浪财经讯 ,但主要股指收盘时已远离盘中低点。以及以及通货膨胀将阻止美国经济的复苏。
  贷款利率成为周三市场关注焦点,因为10年期国债收益率通常是制定抵押贷款利率的基准。
  截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌了24.04点,报收8739.02点,跌幅为0.27%;纳斯达克综合指数下跌了7.05点,报收1853.08点,跌幅为0.38%,标准普尔500指数下跌了3.28点,报收939.15点,跌幅为0.35%。
  ,但恶化速度有所减缓。美联储的《褐皮书》报告对市场影响有限。
  美国财政部宣布,五月份的联邦预算赤字增至1897亿美元,这主要与收入下降和开支增长有关,而开支增长源自政府加大对援助计划和刺激经济项目的投入,。
  ,国债市场受到压力。此外,190亿美元10年期国债的发行结果也令人失望。10年期国债价格下跌了20个价位,收益率上升至3.9%以上。10年期国债收益率在不到1个月时间里已经上升了近80个基点。
  国债收益率的上升令许多投资者感到不安,他们担心贷款利率也将相应提高,进而将对经济复苏,尤其是房地产市场的复苏造成负面冲击。
  美股周三盘中仅有板块维持上涨,原材料、电讯与能源板块在临收盘前随股市反弹翻红。
  金融板块下跌了1.6%,非必需消费品板块下跌了1.0%。
  ,收于71.33美元,创自去年10月20日以来新高,涨幅为1.9%。
  ,与昨天收盘价持平。
  英国富时100指数上涨0.73%,德国DAX 30指数上涨1.07%,法国CAC-40指数上涨0.56%,日经225指数上涨2.1%。
  纽约证交所成交量为12亿股,高于周二的11亿股。
  家居建材零售商商家得宝(HD)上涨0.2%,该公司预计全年调整后盈利有可能较去年减少20%至26%,而此前预期为下降26%,预计今年销售额较去年缩水9%。
  原美国运通旗下子公司Ameriprise Financial(AMP)在宣布发行9亿美元股票的计划后,股价大跌7.3%。
  据国外媒体报道,美联储周三公布调查报告称,经济大幅下滑的速度已经在今年春末放缓,未来商业活动的希望有所上升,暗示经济衰退的最坏时期已经成为过去。
  据美联储今天公布的这份经济状况调查报告显示,12家地方联储中有5家报称:“经济下滑的趋势正显示出趋于缓和的迹象。”此外,还有“几家”地方联储称,它们对未来商业活动的预期有所上升,但在年底以前不会有“大幅度的增长”。
  美国财政部宣布,五月份的联邦预算赤字增至1897亿美元,这主要与收入下降和开支增长有关,而开支增长源自政府加大对援助计划和刺激经济项目的投入,今年前五个月的累计预算赤字已逼近1万亿美元关口。
  五月美国政府的支出增至3069亿美元,较08年同期增长6%。上述开支中包括用于问题资产救助计划(TARP)的180亿美元。TARP是美国政府一项援救银行和汽车业的重大计划。政府五月的收入降至1172亿美元,同比下降6%。
  当前财年的前八个月中,美国政府的预算赤字增至9919亿美元,较上年同期的3194亿美元高出两倍多。
  与前一财年的前八个月相比,美国政府本财年前八个月的收入下降了18%,至1.37万亿美元,创下过去四年来同期新低,而支出增长19%,至2.37万亿美元。
  至于整个财年的赤字前景(美国政府的财年截至每年九月底),奥巴马政府预计年预算赤字将达1.84万亿美元。可以肯定的一点是,今年七月白宫完成预算中期再评估后将上调这一预期,因为去年11月发布这一赤字预期后美国经济的状况比政府当时的预期要糟得多。
  纽约市场主力原油期货合约的收盘价突破71美元/桶,创去年10月20日以来新高。今晨美国政府发布的数据显示,上周商业原油库存出现市场预料之外的环比下降,这主要与进口量下降和汽油需求的增长有关。
  美国能源信息署(EIA)宣布,在截至6月5日的一周中,原油库存下降440万桶。据能源信息提供商Platts的调查,油市分析师的平均预期为环比增加80万桶。
  上述数据公布后,昨天已创下七个多月新高的油价继续攀升,一度涨至71.79美元。截至周三美东时间下午2:30(北京时间周四凌晨2点30分),纽约商业交易所的7月原油合约上涨1.32美元,收于71.33美元,涨幅为1.9%。
  EIA的报告还显示,上周美国的原油进口量环比减少67.6万桶/天,而过去四周的汽油需求增长0.4%。
  EIA还称,纽约商业交易所上市的能源期货的实物交割点:俄克拉荷马州Cushing的原油库存下降90万桶至2900万桶,此外汽油库存下降160万桶,馏分油库存下降30万桶。上周美国提炼业的产能利用率为85.9%,略低于前一周。
  能源研究公司WTRG Economics的经济学家詹姆斯-威廉斯(James Williams)表示:“无疑这是一份唱多油价的报告。原油、汽油、馏分油库存的全面下降将加剧油市投机的大鱼吃小鱼。”
  期货交易商:Tyche资本咨询公司的高管塔里奇-萨希尔(Tariq Zahir)表示:“EIA报告的整体状况和Cushing的库存似乎告诉我们原油价格还有上涨可能,但我们感觉当前油价已体现了这些因素。”
  英国石油公司发布的世界能源统计报告显示,截至2008年底,全球不计加拿大油砂的已证实石油储量为1.258万亿桶,较截至2007年底的1.261万亿桶减少0.2%。过去一年中全球石油消费量减少0.6%,至日均42万桶,这是1993年以来石油年消费量首次同比下滑,同时0.6%的跌幅创下了27年来新高。
  纽约市场的主力黄金期货合约由升转跌,最终平收。今天金价的先扬后抑主要与美元对欧元汇率在美国最新的贸易数据发布后转涨有关。
  截至周三美东时间下午1:30(北京时间周四凌晨1点30分),纽约商业交易所Comex部门上市的8月黄金合约收于954.70美元/盎司,与昨天收盘价持平。盘中8月合约的最高值为966.70美元,最低为947.50美元。目前交易较为清淡的最近期黄金合约:6月合约亦平收于954美元。6月合约的盘中最高价为966美元,最低为949.20美元。
  的分析师詹姆斯-摩尔(James Moore)表示:“现在金价和美元的反向联动关系再度占据金市的主导位置。我们依然认为短期内黄金处于超买状态。”进入今年以来金价已上涨9%以上。
  汇市方面,纽约金市收盘时美元指数已由跌转升,上涨0.75%至80.38点。通常情况下美元走强将打压以美元计算的金价。
  今晨联邦商务部宣布,四月份美国的贸易赤字连续第二个月增长。今年二月美国的贸易赤字曾创下九年来新低。但是,贸易赤字的涨幅符合接受MarketWatch调查的经济学家的平均预期。
  今日早盘金价曾与油价携手攀升,通胀风险增强了这种贵金属对投资者的吸引力。
  纽约金市收盘时,油价上涨近2%突破71美元/桶。昨天油价收于70美元上方,七个多月以来首次突破这一重要关口。今天上午美国能源信息署(EIA)宣布,上周美国的商业原油库存环比下降,这主要与汽油需求有所增长有关。
  美国最大的黄金ETF:SPDR Gold Trust宣布,截至周二收盘的黄金持有量为1132.15吨,与前一交易日收盘时持平。
  周三欧洲股市收高。受中国经济将迅速复苏的乐观预期推动,金属采矿业及石油开采商等板块大幅上扬。
  泛欧道琼斯Stoxx 600指数(ST:SXXP)上涨1.18%,收于212.58点;该指数中的15个工业板块几乎全线攀升。今天盘中该指数一度攀升至215.05点,创08年11月以来新高。
  按照涨幅计算,金属采矿业成为今天欧洲股市中表现最突出的板块。Xstrata (UK:XTA)股价上涨了6.9%,Vedanta Resources (UK:VED)上涨了8.5%。
  哈萨克的金属矿业企业欧亚自然资源公司(Eurasian Natural Resources) (UK:ENRC)上涨了8.1%,此前该公司报告第一财季销售收入及产量均已超出市场预期,并预计美元汇率走低将导致该公司的高碳铬铁(high-carbon ferrochrome)售价提高。
  欧洲主要股指方面,英国富时100指数(UK:UKX)上涨0.73%,收于4,436.75点。德国DAX 30指数(DX:1876534)上涨1.07%,收于5,051.18点。法国CAC-40指数(FR:1804546)上涨0.56%,收于3,315.27点。
  今天有两家中国报纸先于官方报道称,中国5月份工业产值增加了8.9%。中国政府将在本周五正式公布工业产值数据。这两家报纸此前都在政府正式公布数据之前准确报道了中国的生产者价格指数(PPI)及消费者价格指数(CPI)数据。
  Argonaut Asset Management机构基金经理人奥利弗-鲁斯(Oliver Russ)表示,“只有在人们想要相信它的时候,这类传言才能对股市产生影响。现在大家都宁可相信中国经济将会迅猛复苏。”鲁斯表示,“我早已经买进了大量石油。虽然收益率可能有些低,但从基本面因素以及石油行业的长期供求关系来看,买进石油不失为一种相当不错的交易。”
  今天纽约商业交易所7月份交割的原油期货价格突破每桶71美元,创7个多月以来新高。
  石油生产商行业当中,皇家荷兰壳牌石油公司(Royal Dutch Shell) (RDS.A) (UK:RDSA)与法国道达尔能源集团(Total) (TOT) (FR:FP)均上涨了0.8%。
  英国石油公司(BP) (UK:BP)上涨了0.6%,此前荷兰国际集团将该公司的股票评级从“持有”调升至“买进”。荷兰国际集团分析师表示,“鉴于大型石油公司具备的财政灵活性,这些公司将至少能够安然渡过2009年下半年的动荡复杂的经济及石油市场环境,因此这些公司的股票仍能为投资者提供颇具吸引力的回报。”
  银行板块普遍上扬
  周三欧洲金融板块普遍上扬,其中汇丰控股(66.75,2.75,4.30%)集团(HSBC Holdings) (HBC) (UK:HSBA)上涨了3.5%;西班牙国际银行(Santander) (STD) (ES:SAN)上涨了2.8%。
  Argonaut机构的鲁斯表示,欧洲银行业“去年遭遇的流动性问题已经得到解决。现在这个行业面临的问题是止住亏损、恢复盈利。”他认为,目前欧洲银行业板块当中有一些公司股价相当便宜。
  瑞典银行企业SEB (SE:SEBA)上涨了6.8%;瑞典银行(Swedbank) (SE:SWEDA)大涨9.2%。瑞典央行在周三表示,已从欧洲央行借贷30亿欧元(42亿美元),以提高该行的外汇储备。瑞典央行(Riksbank)表示,“瑞典中央银行融资的很大一部分是外国货币,央行需要足够多的外币储备才能满足本国银行系统的潜在需求。”
  德意志银行(Deutsche Bank) (DE:DBK)股价上涨了1.2%,此前JP摩根大通降这家公司的股票评级从“低于大盘表现”调升至“中立”。JP摩根大通表示,相对于传统的全球性贷款银行,该机构更加看好投资银行。
  欧洲汽车制造业公司普遍上涨,其中菲亚特(Fiat) (IT:F)上涨了4.8%,此前美国最高法庭取消了暂不批准该公司收购克莱斯勒(Chrysler)资产的禁令。
  欧洲最大的时装零售商Inditex (ES:ITX)股价上涨了5%,此前该公司宣布5月份及其6月上旬销售形势良好。自5月1日至6月7日,这家公司按照当地货币计算的同家店面销售收入提高了9%。Inditex同时报告称,第一财季销售收入同比增长了5%,达23亿欧元(32亿美元),但净所得同比减少了16%,降至1.84亿欧元。(明煜)
全球主要股市收盘行情一览(截止北京时间6月11日04:00)
纳斯达克综合指数
标准普尔500指数
富时100指数
德国DAX指数
俄罗斯MICEX指数
法国CAC40指数
日经225指数
韩国KOSPI指数
S&P亚洲50指数
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电话:010-
不支持Flash国债利率上升扰动加息预期
来源:中国新闻网
  3月10日,我国发行的3年期和5年期国债票面年利率分别为5%和5.41%,与去年底发行的同类国债相比,利率分别提高了0.24和0.09个百分点。与“上浮至顶”的同期限存款利率相比,3年期和5年期国债利率分别高出0.325和0.185个百分点。此次国债一经发行,立即受到市场追捧。许
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中国国债收益率飙升至9年新高
  受政府持续关紧货币供应阀门推动,中国收益率飙升至近9年以来最高水平。这推高了整体市场的融资成本,给希望发债的企业和政府机构制造了障碍。几家须通过定性投资计划完成促进经济增长任务的中资开发银行,要么缩减了融资规模,要么推迟了债券发售。
  从今年早些时候开始的债券发行速度放缓再度引发了外界对信贷减少和融资成本大幅飙升的担忧。今年6月份中国债市曾遭受“钱荒”冲击。
  借款成本上升和信贷获取难度加大可能削弱中国经济近期出现的令全球股票、、外汇市场投资者鼓舞的回暖势头。如果中国经济增长势头趋弱,将对全球其他地区的经济复苏产生不利影响。
  野村证券经济学家陈家瑶(Wendy Chen)表示,“如果融资成本不能及时回落,实体经济能否承受由此产生的压力将是一个大问题。”
  师们称,中国国债率上涨是因为大银行、退休基金和其他资金管理机构的需求低迷。这些投资者通常是中国债市的大户,但由于中国控制的银行间同业拆借利率上升,它们的融资成本也出现了上升。目前中国的债券市场基本上还没有对外国投资者开放。
  基准10年期中国国债收益率周一报4.65%,低于上周五的4.71%。万得资讯(Wind Info)和汤森路透(Thomson Reuters)的数据显示,10年期中国国债收益率上周三创出2005年1月以来的最高水平4.72%。该国债品种的历史最高收益率是2004年11月创下的4.88%。
  国海证券副总经理Duan Jihua表示,国债收益率近期飙升主要是因为融资条件恶化,此外,在中国政府寻求经济去杠杆化之际,市场对货币政策趋紧的预期日益增加。
  随着国债收益率的上升,中国拥有最高信用评级的企业所发债券的平均收益率在上周五升至6.21%,为2006年万得资讯开始编撰该数据以来的最高水平。
  上周,(China Development Bank)将一项发债计划推迟了两天,并将发债规模从原定的人民币240亿元(约合39亿美元)缩减至80亿元。国家开发银行支持中国大型基建项目的融资,是中国发债规模最大同时也是信用最好的公司之一。
  华尔街日报(,)援引知情人士称,另一家经常发债的公司中国进出口银行上周也缩减了发债规模。而为中国广大农村地区开发提供融资的也无期限地推迟了发债计划。
  据上海(,)财汇数据科技的最新数据,上月中国发行的债券总计人民币6,873.6亿元,低于9月份的7,858.8亿元和8月份的8,221.4亿元,也较4月份的9,081.3亿元下降24%,4月份创下了今年发债规模单月最高水平。
  随着中国采取一系列措施来减少经济对低成本信贷的依赖并抑制高风险信贷,政府已经能够容忍融资成本的上升。政府官员已在之前表达了对地方政府债务负担的担忧。另外,在过去几年,监管机构也在打击“影子银行”。影子银行是指规避政府严格信贷和资本要求的行为。
  中国隔夜年化利率在11月18日升至5.94%,为6月27日以来的最高水平。自从中国央行在6月份通过向金融系统注入更多资金,从而结束 “钱荒”现象以来,银行间同业拆借利率的平均水平在4%,而今年早些时候的平均水平为3%左右,最近数年则为2%-3%。
  中国央行每周利用短期贷款和票据来调节银行间市场的现金供应。央行为这类工具设定的利率则代表银行间借贷的成本。
  陈家瑶称:“该行预计今后几个月央行将保持目前的紧缩政策立场,因有必要控制中国地方政府债务和影子银行带来的金融风险。”
  诚然,一些专家认为国债收益率上升只是中国向更加以市场为导向经济转型过程中的小坎坷。中国今年的债券发行规模仍高于去年,2013年前10个月中国总共发行债券人民币7.18万亿元,2012年同期为6.24万亿元。
  近来数月,在决定存贷款利率问题上中国政府已给金融机构以更大灵活性。一周前公布的三中全会改革蓝图中强化了政府将放松管制的承诺。
  另外,分析师们表示,压力也迫使央行维持紧缩立场。衡量通胀的消费者价格(CPI)升幅今年大部分时间处于3%之下,但近来升幅扩大。9月份CPI升幅为3.1%,10月份为3.2%。
  一些分析师称,中国央行可能会被迫采取行动,压低收益率。
  惠誉高级分析师高俊杰(Terry Gao)表示,鉴于收益率上升正加重公司借贷者的财务和信用风险,中国央行可能不会长期坐视不管。
  但许多中国投资者仍在观望,看看收益率到底能涨至何种水平才会吸引买盘入场。上海耀之资产管理合伙人王鸣说,来自影子银行系统发行的高收益率理财产品的竞争十分激烈。
  即便是中国国债的发行也遇到阻力。10月份时,中国发行了人民币282.5亿元的1年期国债,中标利率为4.01%。这是1996年以来国债的最高利率水平,当年1年期国债的利率为12%。据财政部称,申购数量基本与本次国债的发行规模相当。分析师们称,通常这类国债的需求约是供给的两倍。
  王鸣说:“虽然国债收益率已升至历史高位,但像银行这类大型投资者的需求仍低迷,不排除收益率进一步上升的可能。”
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