林郑月娥希望市民为香港未来投信心票
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03:12来源：香港经济日报
政务司司长林郑月娥今早在山顶票站投票后表示，政府尊重立法会的宪制功能，会配合其监管工作，及改善行政立法会关系。她又称，明白市民对议会纷争加剧感失望及无奈，有改善民生的建议受拖延，希望市民珍惜手中的两张选票，为香港的未来投下信心的一票。
林郑月娥又称，政府会确保选举公平、公开及依法进行，而今日最重要的工作是呼吁市民投票。
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本周热销基金广西交通投资集团有限公司2012年度第一期中期票据募集说明书
广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书广西交通投资集团有限公司 2012年度第一期中期票据募集说明书发行人： 广西交通投资集团有限公司主承销商/簿记管理人： 国家开发银行股份有限公司注册总额度： 50 亿元 本期发行金额： 15 亿元 发行期限： 5 年 担保情况： 无担保 信用评级机构： 大公国际资信评估有限公司 信用评级： 主体信用评级 AA+ 本期中期票据评级 AA+二 O 一二年六月1广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书重要提示本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注 册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也不代 表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期中 期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披 露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断中期票据 的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期中期票 据,均视同自愿接受本募集说明书对本期中期票据各项权利义务的约 定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的 重大事项。2广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书目第一章? 第二章?录释义 ...................................................................................... 6? 风险提示 .............................................................................. 9?一、本债务融资工具的投资风险 ........................................ 9? 二、本公司相关风险 .................................................. 9?第三章?发行条款 .............................................................................16?一、本期中期票据的发行条款 ......................................... 16? 二、本公司本期中期票据的发行安排 ................................... 17?第四章?募集资金的用途 .................................................................19?一、本期募集资金主要用途 ........................................... 19? 二、本公司承诺 ..................................................... 20?第五章?本公司基本情况 .................................................................21?21? 21? 23? 23? 24? 39? 50? 63? 66? 69? 82?一、本公司概况 ..................................................... 二、本公司历史沿革 ................................................. 三、本公司股权结构情况 ............................................. 四、独立性经营情况 ................................................. 五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 ............................. 六、公司治理结构和高级管理人员介绍 ................................. 七、本公司主营业务状况分析 ......................................... 八、本公司在建、拟建工程及发展战略 ................................. 九、本公司发展规划 ................................................. 十、行业分析 ....................................................... 十一、本公司在行业中的地位和竞争情况 ...............................第六章?本公司主要财务状况 .........................................................89?一、财务报表的编制基础 ............................................. 89? 二、公司近三年及最新一期合并财务报表范围情况 ....................... 89? 三、本公司近年主要财务数据 ......................................... 92? 四、资产负债结构分析 .............................................. 101? 五、本公司主要财务指标分析 ........................................ 107? 六、现金流量分析 .................................................. 112? 七、有息债务情况 .................................................. 113? 八、关联方关系及其交易 ............................................ 114? 九、或有事项 ...................................................... 116? 十、金融衍生品持有情况和海外投资情况 .............................. 119?3广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第七章?本公司的资信状况 ...........................................................120?120? 122? 122? 123?一、本公司及本期中期票据的信用评级 ................................ 二、发行人银行授信情况 ............................................ 三、本公司债务违约记录 ............................................ 四、本公司债务融资工具偿还情况 ....................................第八章?偿债计划和保障措施 .......................................................124?124? 124? 126? 129?一、中期票据存续期内债务到期情况 .................................. 二、偿债保障措施 .................................................. 三、公司未来经营情况预测 .......................................... 四、营业收入、成本、利润、偿债情况预测 ............................第九章? 第十章?本期中期票据的担保 .......................................................134? 税项 ...................................................................................135?一、营业税 ........................................................ 135? 二、所得税 ........................................................ 135? 三、印花税 ........................................................ 135?第十一章? 本公司承诺和信息披露 ................................................136?一、本公司承诺 .................................................... 136? 二、信息披露 ...................................................... 136?第十二章? 违约责任及投资者保护机制 ........................................138?一、违约事件 ...................................................... 二、投资者保护机制违约责任 ........................................ 三、不可抗力 ...................................................... 四、弃权 .......................................................... 138? 138? 140? 141?第十三章? 与本期中期票据发行有关的机构 ................................142?一、本公司 ........................................................ 二、主承销商 ...................................................... 三、承销团其它成员 ................................................ 四、信用评级机构 .................................................. 五、审计机构 ...................................................... 六、本公司律师 .................................................... 七、托管人 ........................................................ 142? 142? 142? 143? 144? 144? 144?第十四章? 备查文件及查询地址 ....................................................145?一、备查文件 ...................................................... 145? 二、查询地址 ...................................................... 145?4广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书附录 主要财务指标计算公式 ..........................................................147?5广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第一章 释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 交投集团/本公司/公司 子公司 本期注册总额度 本期中期票据 中期票据 本次发行 募集说明书 指广西交通投资集团有限公司 指广西交通投资集团有限公司之子公司及参股公司 是指本期注册总额度为 50 亿元的广西交通投资集 团有限公司 2011 年―2013 年中期票据 指发行额度为 15 亿元的广西交通投资集团有限公 司 2012 年度第一期中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 指本期中期票据的发行行为 指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法 规制作的 《广西交通投资集团有限公司 2012 年度第 一期中期票据募集说明书》 主承销商/簿记管理人 承销团 主承销协议 余额包销 指国家开发银行股份有限公司（以下简称“国家开 发银行”） 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和分销商组成的承销团 指主承销商与本公司为本次发行签订的《银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议》 指本期中期票据的主承销商按照《银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议》的规定，在规 定的发行日后，主承销商将未售出的中期票据全部 自行购入的承销方式 簿记建档 指由本公司与主承销商确定本期中期票据的利率 （利差）区间，投资者直接向簿记管理人发出申购 订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由本公 司与主承销商根据申购情况确定本期中期票据发行 利率的过程，该过程由簿记管理人和本公司共同监6广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书督 实名记账式中期票据 《管理办法》 人民银行 交易商协会 中央国债登记结算公司 广西国资委/自治区国资委 自治区 工作日 法定节假日或休息日 指采用中央国债登记结算公司的中央债券簿记系统 以记账方式登记和托管的中期票据 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法》 指中国人民银行 指中国银行间市场交易商协会 指中央国债登记结算有限责任公司 指广西壮族自治区国有资产监督管理委员会 指广西壮族自治区 指国内商业银行工作日，不含法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 元 广西高速 实业公司 三祺投资 千山高速 万山高速 金港高速 玉港高速 金城高速 红都高速 南宁运营公司 崇左运营公司 柳州运营公司 百色运营公司 河池运营公司 玉林运营公司 钦州运营公司 桂林运营公司 五洲交通 如无特别说明，指人民币元 指广西高速公路投资有限公司 指广西交通实业有限公司 指广西三祺投资有限公司 指广西千山高速公路有限公司 指广西万山高速公路有限公司 指广西金港高速公路有限公司 指广西玉港高速公路有限公司 指广西金城高速公路有限公司 指广西红都高速公路有限公司 指广西交通投资集团南宁高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团崇左高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团柳州高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团百色高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团河池高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团玉林高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团钦州高速公路运营有限公司 指广西交通投资集团桂林高速公路运营有限公司 指广西五洲交通股份有限公司7广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书金龙高速 百靖高速 桂和高速 红河高速 正和高速 滨海公路 桂山高速 开元投资 吉泰投资 坛百高速 隆百高速 龙靖高速 金石高速 高速经营管理 高力工程 威建工程 仁合工程 跃华工程 雄风工程 常达工程 高通科贸发展 昌泰工程 力劲工程 八达交通 桂建交通 启程公司 二、技术术语 计重收费指广西金龙高速公路有限公司 指广西百靖高速公路有限公司 指广西桂和高速公路有限公司 指广西红河高速公路有限公司 指广西正和高速公路有限公司 指广西滨海公路投资有限公司 指广西桂山高速公路有限公司 指广西开元投资有限责任公司 指广西吉泰投资有限公司 指广西坛百高速公路有限公司 指广西隆百高速公路发展有限公司 指广西龙靖高速公路有限公司 指广西金石高速公路有限公司 广西高速公路经营管理有限责任公司 广西高力机械工程有限责任公司 广西威建桥隧工程有限责任公司 广西仁合基础工程有限责任公司 广西跃华公路工程有限责任公司 广西雄风路面工程有限责任公司 广西常达公路工程有限责任公司 广西高通科贸发展有限责任公司 广西昌泰交通工程有限责任公司 广西力劲土建工程有限责任公司 广西八达交通发展有限责任公司 广西桂建交通实业发展有限责任公司 广西启程高速公路建设有限责任公司 指按照载货类通行车辆的重量（车货总重）来计取 通行费的收费模式8广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第二章 风险提示特别风险提示 本期中期票据无担保，能否按期兑付取决于本公司信用。 投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因本公司经营与收益的变化 引致的投资风险，由投资者自行负责。如本公司未能兑付或者未能及时、足额兑 付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价本公司 此次发行的中期票据时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下 述各项风险因素： 一、本债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 在本期中期票据存续期内，受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影 响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的 收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通，但本公司无法保证本 期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响债券的流动性，导 致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。 （三）偿付风险 如果受市场环境变化等不可控因素影响，本公司不能从预期的还款来源获得足 够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 二、本公司相关风险 （一）财务风险 1、债务偿还能力的风险 根据本公司 2012 年 3 月末未经审计的财务报表，本公司资产负债率为 56.50%，负债总额 597.83 亿元，其中短期借款 20.18 亿元，长期借款 461.99 亿元， 短期融资券 15 亿元，本公司中期票据 20 亿元，控股子公司五洲公司中期票据 109广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书亿元， 前述付息债务合计为 527.18 亿元，占负债总额 88.18%。同时本公司 2009 年、 2010 年、2011 年及 2012 年 1-3 月的经营活动产生的现金流量净额分别为 15.14 亿 元、11.74 亿元 18.87 亿元和 4.02 亿元，尽管本公司经营活动的现金流量状况较好， 但由于本公司有息债务规模较大，因此，本公司的经营性现金净流量对债务负担的 保障能力仍显偏弱。如果本公司利润及现金流量不能维持在一个合理的水平，本公 司将面临一定的偿债风险，进而对本公司的业务经营产生影响。 2、持续融资的风险 高速公路行业属于资本密集行业，本公司未来的新建项目需要较大的资本投 入，因此融资规模和财务费用都会相应增加；此外，由于高速公路项目建设周期和 投资回收期长，并且一般而言高速公路在建成后的初期由于通行量偏少而难以实现 较大盈利。而公司当前的外部融资主要来自于银行贷款，因此融资规模必然会进一 步增加。如果国家货币政策和信贷政策有所调整，均有可能降低公司获得银行贷款 的能力。若本公司无法持续获得外部融资，可能对本公司持续经营能力产生不利影 响。 3、有息债务增加较快的风险 2009 年末，本公司的有息债务合计为 236.54 亿元，比 2008 年末增加 108.07 亿 元，增幅为 84.12%，其中长期借款增加了 102.67 亿元，短期借款增加了 5.40 亿 元。2010 年末，本公司的有息债务合计 308.53 亿元，比 2009 年增加 71.99 亿元， 增幅为 30.43%，其中长期借款增加 56.70 亿元，短期借款增加 0.29 亿元，短期融资 券增加 15 亿元。2011 年末，本公司有息债务合计 482.22 亿元，比 2010 年末增加 173.69 亿元，增幅 56.30%，其中长期借款增加 145.42 亿元，短期借款增加 13.26 亿 元，本公司中期票据增加 20 亿元，控制子公司五洲公司中期票据增加 10 亿元，短 期融资券减少 15 亿元。2012 年 3 月末，公司有息债务合计 527.18 亿元，较年初增 加 44.96 亿元，增幅 9.32%，其中，短期借款增加 0.23 亿元，长期借款增加 29.73 亿元，短期融资券增加 15.00 亿元。随着有息债券的增加，本公司的债务负担将不 断加重，如果收入不能相应增长必将对本公司的偿债能力产生不利影响。 4、未来投资支出规模较大的风险 本公司于 2010 年新开工建设来宾至马山、马山至平果、柳州至武宣、灌阳至 凤凰、靖西至龙邦高速公路及广西滨海公路等 6 条高等级公路，新建公路总里程 504.30 公里，总投资约 311.21 亿元，并对柳州至南宁高速公路进行改扩建，建设总 里程为 206.00 公里，总投资为 25.11 亿元；2011 年，本公司开工建设南宁火车东站 环城高速公路改移项目、崇左至靖西项目和梧州至柳州项目，建设总里程分别为 3.80 公里、147.30 和 215.60 公里，总投资分别为 3.23 亿元、118.50 亿元和 199.5810广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书亿元;2012 年， 本公司拟开工建设 4 条高速公路， 总投资 687.70 亿万元， 总里程 750.80 公里。本公司项目建设除项目资本金外其他资金投入主要依靠债务融资来解决，一 方面增加公司的负债规模，增加利息支出和财务负担；另一方面由于高速公路项目 建设周期长、投资回收慢，而且一般而言高速公路在建成后的初期均难以实现较大 盈利，因此未来较大规模的投资将会对本公司的经营业绩造成一定影响。 5、质押资产规模较大的风险 截至日，本公司用于质押的资产主要是已进行收费权质押的高速 公路资产。本公司用于质押的评估价值/资产账面价值为779.77亿元，占公司总资 产的比例为73.69%，较大比例的质押资产规模将有可能影响本公司未来以收费权质 押的方式进行债务融资。 图表 2-1：本公司收费权质押的已运营高速公路的评估价值情况表路段 柳州至小平阳 宾阳至南宁段 宜州-柳州(含宜州绕城线) 百色至罗村口 黄沙河至全州 都安-南宁 南宁-友谊关 南宁-坛洛 三岸-良庆 平乐至钟山 灵川至临桂 筋竹至岑溪 雒容至洛满 桂林至柳州 隆林至百色 合计 评估价值（亿元） 25.08 24.18 28.61 27.74 7.11 52.07 57.96 24.30 4.69 36.65 6.29 22.27 22.78 43.14 104.33 487.20图表 2-2：本公司收费权质押的在建高速公路的账面价值情况表路段 六寨-河池 宜州-河池 玉林-铁山港 账面价值（亿元） 50.48 32.73 39.3211广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书 路段 钦州-崇左 六景-钦州 百色-靖西 南宁外环 岑溪至水汶 河池至都安 三江至柳州 靖西至那坡 桂平至来宾 灌阳至凤凰 崇左至靖西 合计 账面价值（亿元） 39.96 29.79 16.85 18.95 6.44 15.92 8.67 17.84 11.00 3.22 1.40 292.576、盈利能力偏低的风险 截至 2012 年 3 月 31 日，本公司有息债务规模达到 527.18 亿元，本公司 2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-3 月的财务费用分别为 7.36 亿元、7.30 亿元、9.57 亿元和 3.22 亿元，由于有息债务规模较大，使得本公司各年度财务费用居高不下。 本公司 2009 年、2010 年、 2011 年及 2012 年 1-3 月的净利润分别为 2.13 亿元、5.03 亿元、7.94 亿元和 2.20 亿元，尽管本公司近年来的净利润呈逐年上升的趋势，但相 对于本公司的资产规模而言盈利能力仍显得偏低。 （二）经营风险 1、高速公路行业特有风险 本公司主要从事广西壮族自治区境内高速公路项目的建设和运营管理。由于高 速公路行业的特点，在高速公路建设前期的征地费用、建设期间的筑路成本、工程 质量的优劣均会直接影响本公司的经营状况。公路交通业尤其是高速公路交通行业 作为基础行业，受经济发展速度及国家政策影响比较大。经济周期的变化会直接导 致经济活动对运输需求的变化，从而导致公路交通流量及收费总量的变化。以上因 素有可能导致本公司的经营业绩受到一定的影响。 2、未来车流量和通行费收入的不确定性风险 高速公路项目投资回收期较长，且公路车流量及通行费收入受区域经济发展状 况、汽车保有量、燃油价格变动、公路收费方式、天气、交通方式的变化、交通条 件的改善及现有平行国道的分流、新建平行高速公路的竞争、区域内公路系统的衔 接性等多方面因素的影响，因而本公司现有和新建的高速公路未来车流量和通行费 收入存在一定的不确定性，可能对本公司的盈利能力产生影响。12广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书3、工程施工安全可能对本公司产生一定影响 工程施工业是安全事故多发的行业之一，由于工程建筑施工主要在露天、高 空、地下作业，气候、环境等因素对工程施工工期和施工安全的影响较大。如发生 重大安全事故，将对本公司的社会信誉、生产经营、经济效益及企业形象等产生严 重影响。 4、高速公路建设风险 高速公路项目总体投资规模大、建设周期长，其进度和成本容易受到多方面因 素的影响。如果在项目的建设过程中出现原材料价格上涨以及劳动力成本上升、恶 劣的自然地理条件影响施工等重大问题，则有可能出现项目实际投资超出预算以及 施工期延长的情况，将会影响项目的按期竣工和投入运营，并对项目收益的实现产 生不利影响。 5、高速公路营运风险 高速公路由于车辆的昼夜使用会受到正常磨损。因此高速公路建成通车后，需 要定期对路面进行日常养护，必要时进行大修，以保证路面具备良好的通行条件。 如果大修所涉及路产范围大，维修时间长，一方面会增加发行人的养护成本，另一 方面会造成通行质量与交通流量的下降，进而影响通行费收入和发行人的经营业 绩。 6、征地拆迁带来的风险 随着国家征地拆迁占地政策的落实和赔偿标准的提高，以及本公司未来建设过 程中征地拆迁难度加大、拆迁安置费用上升、审批手续拖延等原因，一定程度上将 影响工程进度并增加建造成本。如拆迁力度不足以及政府资金无法及时足额到位， 将影响工程进度和投资额，增大公司经营压力。 7、广西公路运输需求相对较少、高速公路路网效应尚未充分发挥的风险 广西周边地区除广东省经济较发达外，其他地区经济发展均比较落后。区域经 济发展相对落后，制约了广西公路运输需求的增长。广西属于我国西南省份，地处 南疆，自治区内主要的国家高速公路处于我国高速公路网的末端，缺乏江西、安徽 等中部省份高速公路通道效应。另外，广西缺乏山东、广东、浙江、江苏等东部省 份高速公路进出口通道效应。整体来看，广西高速公路的路网效应尚未充分发挥。 8、其他交通工具的替代性竞争风险 随着广西境内铁路、港口航运和航空等其他交通运输网络的发展和完善，可能 会冲击现有的客货运整体格局，对现有和预测的高速公路客货运量产生一定的分流 效应，对通行费收入的持续增长不利，将影响公司高速公路板块业务的经营业绩。 9、重大自然灾害和恶劣天气状况带来的风险13广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书重大自然灾害如地震、塌方、泥石流、山体滑坡等，可能会造成发行人运营的 高速公路暂时关闭，严重情况下还可能造成部分路段毁损；此外，恶劣天气状况如 大雾、暴雨、大雪等可能对高速公路通行能力、路桥技术状态产生影响，也有可能 造成高速公路的暂时关闭，这些都将直接导致直接导致发行人车辆通行费收入降 低，养护成本上升，对发行人的经营业绩产生不利影响。 （三）管理风险 1、合同风险 本公司目前主要从事高速公路建设，在实际经营活动中需与中标单位和施工单 位等参与方签订大量的合同，合同风险是工程风险、外界环境风险等的集中反映和 体现。合同的主观性风险是人为因素引起的，同时也能通过人为因素避免或控制。 若本公司项目管理人员和施工人员缺少风险意识、缺少责任心或者缺乏经验，有可 能产生合同纠纷，从而为公司经营带来一定风险。 2、公司治理不完善风险 根据本公司章程，公司董事会由9人组成，但由于出资人广西人民政府尚未全 部委派，且本公司原董事1人因工作原因已调离本公司，而尚未任命新的董事，因 此导致本公司董事会成员目前只有5名董事，与章程规定不一致。但董事的暂时缺 位，不影响企业正常生产经营决策。 根据公司章程的规定，本公司设立监事会，监事会成员为 5 人，其中职工监事 的比例不得低于三分之一。公司监事会成员由出资人委派，但职工监事由公司职工 代表大会选举产生。截至 2012 年 3 月末，自治区国资委委派了 4 名监事，为满足公 司章程中关于职工监事人数的规定，公司选举产生了 2 名职工监事。 本公司董事会和监事会实际人数均与公司章程规定不一致，可能对公司治理上 产生一定不利影响，本公司将在自治区国资委的领导下进一步规范公司治理结构等 事宜。 （四）政策风险 1、高速公路面临一定的行业风险 高速公路行业对经济周期的敏感性一般比其他行业低。但是，随着中国经济市 场化程度的不断加深，其影响将表现得逐渐明显。就收费公路而言，经济周期的变 化会直接导致经济活动对运力要求的变化，从而导致公路交通流量及收费总量的变 化。本公司的主营业务是交通基础设施投资建设，现阶段属于国家大力支持发展的 行业。在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度 的调整。国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响公司的经营管理活动，在 一定时期内可能对公司经营业绩产生不利影响。14广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书2、高速公路定价机制非市场化风险 目前高速公路的定价机制并没有完全市场化，需要运营企业与政府共同确定。 按相关规定，对于经营性公路车辆通行费的收费标准，应当依照价格法律、行政法 规的规定进行听证，并由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格 主管部门审核后，报本级人民政府审查批准。定价政策的变化可能对本公司经营业 绩带来不利影响。 3、环保政策 高速公路在建设施工时，需征用沿线土地，并需取土和填埋废弃物，会对沿途 的土地、河流、山地等植被和水土造成影响。车辆通过高速公路时会不同程度地产 生废气、粉尘及噪音等环境问题。为满足国家环保政策的要求，本公司在高速公路 建设时须尽量避免穿越城镇，以减少汽车噪音对居民区的影响；对取土场、采石 场、废弃物的填埋地点详细规划，以减少施工期的尘土污染；运营中须加强配套设 施检测维护，并注重对环境变化的监测等。因此，环境保护及国家环保政策的调整 将会加大本公司的建设和营运成本。 4、政策不确定风险 燃油税改革后，国家逐步有序取消政府还贷二级公路收费。2011 年 6 月，交通 运输部、国家发改委、财政部、监察部和国务院纠风办联合下发《关于开展收费公 路专项清理工作的通知》 （交公路发[ 号），要求对违规设置或违规收费的 收费公路项目，要停止收费、撤销收费站点、拆除路面收费设施，但本公司运营的 相关路段未在清理范围内。去年以来，民间认为高速公路收费标准过高的呼声始终 不断，未来不能排除政府逐步取消政府还贷高速公路收费或降低高速公路收费标准 的可能，国家相关收费政策的调整将会对本公司的经营业绩产生不利影响。15广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第三章 发行条款一、本期中期票据的发行条款 1、中期票据名称： 2、本公司全称： 具余额： 广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期 票据 广西交通投资集团有限公司3、本公司待偿还债务融资工 本公司待偿还债务融资工具余额为人民币肆拾伍亿 元整 （RMB4,500,000,000.00 元） ，其中本公司中期 票据余额贰拾亿元整（RMB2,000,000,000.00） ，控 股子公司五洲交通中期票据余额壹拾亿元整 （RMB1,000,000,000.00） ;短期融资券壹拾伍亿元整 （RMB 1,500,000,000.00） 4、注册额度： 5、本期发行金额： 6、本期中期票据面值： 限： 人民币 50 亿元（RMB 5,000,000,000 元） 人民币 15 亿元（RMB 1,500,000,000 元） 人民币壹佰元（RMB100 元） 上、下限的前提下，通过簿记建档的方式确定。本 期票据采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计 利息 8、发行范围及对象： 9、承销方式： 10、发行方式： 11、发行日期： 12、起息日期： 13、兑付价格： 14、兑付方式： 15、兑付日期： 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法 规禁止购买者除外） 主承销商余额包销 通过面向承销团成员簿记建档，集中配售方式在全 国银行间债券市场发行 2012 年 6 月 15 日。 2012 年 6 月 18 日。 按中期票据面值兑付，按票面利率付息 每年付息，到期一次性还本，通过中央国债登记公 司的中央债券综合业务系统进行 2017 年 6 月 18 日（如遇法定节假日或休息日则顺7 、 本 期 中 期 票 据 利 率 及 期 本期中期票据为 5 年期固定利率票据，在确定利率16广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 17、信用评级机构及信用评级 经大公国际资信评估有限公司综合评定，广西交通 结果： 18、担保情况： 投资集团有限公司主体信用等级为 AA+；本期中 期票据的信用等级为 AA+。 无担保二、本公司本期中期票据的发行安排 （一）本期中期票据簿记建档安排 本期中期票据面值发行，发行利率根据簿记建档结果最终确定。投资者欲参与 本次发行申购配售，请详细阅读 《广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期 票据申购说明》 （以下简称“《申购说明》”）。 1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式，簿记建档仅接收承销团成员的 申购要约，其他投资者须通过承销团成员购买本期中期票据。 2、每一承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1 份申购要 约。 3、2012 年 6 月 12 日通过中国货币网、中国债券信息网公布： 《广西交通投资 集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书》 《广西交通投资集团有限公 、 司 2012 年度第一期中期票据发行公告》及相关材料。 4、2012 年 6 月 15 日簿记建档，时间为 9:00－11:00，接受承销团成员的《申 购要约》，簿记管理人统计有效申购量。 5、2012 年 6 月 15 日 14:00 起，簿记管理人向承销团成员传真《广西交通投资 集团有限公司 2012 年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》。 （二）分销安排 1、分销期：2012 年 6 月 18 日。 2、分销方式：承销商在本期中期票据分销期内将所承销的本期中期票据进行 分销，所分销的本期中期票据按中央国债登记结算公司的有关规定办理托管。 3、分销对象：银行间市场机构投资者。 4、分销价格：承销商与分销对象协商确定分销价格。 （三）缴款和结算安排 1、日12：00前，承销团成员将本期中期票据认购款划至主承销商 指定的缴款账户。 户 名：国家开发银行 开户行：国家开发银行总行17广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书账 号：2100004 支付系统行号： 2、2012 年 6 月 18 日（缴款日）下午 16：00 前，本公司通过主承销商向托管 机构提供本期中期票据的资金到账确认书。如承销商不能按期足额缴款，按照中国 银行间市场交易商协会的有关规定和签订的“承销团协议”有关条款办理。 3、2012 年 6 月 18 日为本期中期票据债权债务登记日。 4、2012 年 6 月 19 日在中国货币网、中国债券信息网公告本期中期票据的实际 发行规模、发行利率、期限等情况。 5、2012 年 6 月 19 日本期中期票据开始在银行间市场流通转让。 （四）登记托管安排 本期中期票据以实名记账方式发行，在中央国债登记结算公司进行登记托管。 中央国债登记结算公司为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责 对中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服 务。 （五）上市流通安排 本期中期票据发行结束后，将在银行间债券市场中流通。上市流通日为中期票 据债权债务登记日的次一工作日，即 2012 年 6 月 19 日。18广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第四章 募集资金的用途一、本期募集资金主要用途 公司未来 3 年内建设项目集中，资金需求巨大，且目前的中长期融资主要通过 银行贷款获得，融资渠道单一，资金成本相对较高。公司本次发行中期票据所募资 金 15 亿元，全部用于项目建设， 拟投入的项目均已获得国家有关部门的批准， 募集 资金投向符合相关法律、法规、规章、规范性文件规定的要求。所募集资金具体分 配参见表 4-1。 图表 4-1：募集资金使用计划明细单位：亿元 序 号 项目 管理公司 项目总 投资 累计完 成投资 额[1] 应到资 本金 已到 资本 金 2012 年计 划投 资额 2.80 募集 资金 使用 金额 2.00 项目批复桂发改交通( 号；预计 工 通车 期 时间现 状1钦州至 崇左 玉林至 铁山港 六景至 钦州港 南宁外 环广西金港高速 公路有限公司63.8061.5315.9513.02桂环管字( 号； 桂国土资预审字(2008)90 号； 桂发改交通( 号；20124在 建 在 建 在 建 在 建2广西玉港高速 公路有限公司72.4065.8518.1016.2010.002.50桂环管字( 号； 桂国土资函( 号； 桂发改交通( 号；201243广西金城高速 公路有限公司65.4256.1216.3615.4110.002.00桂环管字( 号； 桂国土资预审字(2008)91 号； 桂发改交通( 号；201234广西吉泰投资 有限公司51.8633.5212.977.8516.003.50桂环管字（ 号； 桂国土资预审字（2009）56 号； 桂发改交通( 号； 桂环管字（ 号； 桂国土资预审字（2009）85 号； 桂发改交通〔2011〕73 号； 桂环管字[ 号； 桂国土资预审字 〔2010〕 号。 5201335靖西至 那坡 崇左至 靖西 合计广西红都高速 公路有限公司68.8237.6217.209.2217.002.0020133在 建 新 建6广西金石高速 公路有限公司118.50 440.807.90 262.5429.63 110.210.48 62.1815.00 70.803.00 15.002015419广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书二、本公司承诺 本公司承诺，在本期中期票据存续期内,若变更募集资金用途，将会及时披露 有关变更信息。 本次募集资金均应用于符合国家相关法律法规和有关固定资产项目资本金使用 政策要求的企业生产经营活动。本公司承诺本期中期票据募集资金不用于房地产投 资。20广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书第五章 本公司基本情况一、本公司概况 （一）注册中文名称：广西交通投资集团有限公司 （二）注册英文名称：Guangxi Communications Investment Group Co.,ltd （三）本公司注册地：广西南宁市 （四）法定代表人：余昌文 （五）设立（工商注册）日期：2008 年 7 月 18 日 （六）工商登记号：（企）691 （七）本公司住所：南宁市金浦路 22 号名都苑 1 号商住楼 12、13 层 （八）本公司联系人：郭俊 杨天然 （九）本公司联系电话： （十）本公司传真号码： （十一）本公司邮编：530028 （十二）注册资本：50 亿元人民币 （十三）企业类型：有限责任（国有独资） （十四）本公司经营范围：交通建设与经营；交通设施养护、维护、收费；对 房地产、金融业、物流业、资源开发、交通、能源、市政设施、建筑业的投资、建 设、管理以及国际经济技术合作；工业与民用建设工程咨询、施工、承包；工程项 目管理；交通类科技开发；设计、制作、代理、发布国内各类广告；金属材料、建 筑材料、装饰材料、机械设备、汽车配件、日用百货、办公设备、通信器材的销 售；机械设备租赁等。 二、本公司历史沿革 日，根据自治区人民政府 《关于同意设立广西交通投资建设集团有 限公司的批复》 （桂政函［号），公司正式成立，公司名称为“广西交通 投资建设集团有限公司”（下称“交投集团”或“公司”）。公司注册资本为50亿 元，来自从政府划拨的高速公路净资产和明确由公司为项目业主的项目资本金补助 部分；其中，划转的高速公路为：灵川至临桂、南宁至坛洛、南宁至钦州（南间） 路三岸至良庆段、柳州至小平阳、宾阳至南宁、宜州至柳州、宜州绕城线、都安至 南宁、黄沙河至全州、百色至罗村口、南宁至友谊关、平乐至钟山等12条（段）共21广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书计975.92公里，包括主线、支线、联线、收费站、服务区的相关资产和债务。该批 复明确指出，由自治区国资委代表自治区人民政府履行出资人职责，自治区交通厅 负责行业管理和业务指导。并且，公司接收的12条高速公路的资产评估报告获得了 自治区国资委 《关于广西交通投资建设集团有限公司资产评估项目核准的批复》 （桂 国资复[号） 。根据北京华通鉴会计师事务所广西分所出具的验资报告 （华 通鉴 （桂） 验字[2008]22号、华通鉴 （桂） 验字[2008]58号和华通鉴 （桂） 验字[2009]53 号），自治区国资委已足额缴纳50亿元注册资本。 2008 年 11 月，根据自治区国资委《关于同意变更公司名称的批复》 （桂国资复 [ 号） ，公司名称由“广西交通投资建设集团有限公司”变更为“广西交通 投资集团有限公司”，公司已取得广西壮族自治区工商行政管理局核发的《企业法 人营业执照》。 根据国务院国有资产监督管理委员会《关于广西五洲交通股份有限公司国有股 东所持股份划转有关问题的批复》 （国资产权[ 号）和中国证监会《关于核 准广西交通投资集团有限公司公告广西五洲交通股份有限公司收购报告书并豁免其 要约收购义务的的批复》 （证监许可[ 号），广西壮族自治区高速公路管理 局、广西壮族自治区公路管理局和广西壮族自治区道路运输管理局分别将所持五洲 交通 121,859,200 股、57,856,000 股、9,040,000 股股份划转给本公司。2009 年 8 月 21 日，股权划转所有手续办结，本公司持有五洲交通 188,755,200 股股份，占目前 五洲交通总股份的 33.96% （由于可转换公司债券转为五洲交通股份，五洲交通股份 总数从 2008 年末的 471,225,596 股增至目前的 555,867,688 股，从而导致本公司持股 比例由原来的 40.06%变成 33.96%。股份变动的情况详见 2009 年 7 月 3 日中国证券 报、上海证券报刊登的 《广西五洲交通股份有限公司关于股份变动情况的公告》 。 ） 根据自治区人民政府常务会议纪要 （十一届第 52 期） ，自治区人民政府同意将 隆林至百色、全州至兴安、岑溪至兴业、筋竹至岑溪、岑溪至梧州、柳州至桂林、 柳州绕城等 7 条高速公路项目的股权及相应债务全部直接划转给公司，进一步整合 自治区高速公路资产资源，2011 年上半年，本公司已完成隆林至百色高速公路 （80%）、柳州至桂林高速公路（60%）、柳州绕城（雒容至洛满） （100%）以及筋 竹至岑溪（29.26%）的股权划转工作。 截至 2012 年 3 月末，本公司拥有 39 家全资子公司，分别为广西高速、实业公 司、三祺投资、千山高速、万山高速、金港高速、玉港高速、金城高速、红都高 速、吉泰投资、桂山高速、信达高速、凤城高速、红河高速、正和高速、龙和高 速、滨海公路、金石高速、龙靖高速、南宁运营公司、柳州运营公司、崇左运营公 司、百色运营公司、钦州运营公司、河池运营公司、玉林运营公司、桂林运营公22广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书司、高速经营管理、高力工程、威建工程、仁合工程、跃华工程、雄风工程、常达 工程、高通科贸发展、昌泰工程、力劲工程、八达交通和桂建交通；拥有 2 家控股 公司，为五洲交通、隆百公司；拥有 4 家参股子公司，为开元投资、桂和高速、金 龙高速和百靖高速。 三、本公司股权结构情况 本公司为国有独资有限责任公司，广西国资委代表自治区政府履行国有资产出 资人职责（见图表 5-1）。广西国资委系根据中共中央、国务院批准的《广西壮族 自治区人民政府机构改革方案》 （厅字〔2003〕36 号）精神而组建的，为自治区人 民政府直属正局级特设机构。 图表 5-1：截至 2012 年 3 月 31 日公司股权结构情况表股东名称 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 投资金额 50 亿元 占股比例 100%2009 年 10 月，本公司与中冶京诚工程技术有限公司签订合同，合作建设百色 至靖西高速公路。按照合同约定，本公司将在项目建成交工验收后分三年对合作方 的股权进行回购，并须向中冶京诚工程技术有限公司提供回购担保。2010 年 6 月， 本公司与中冶京诚工程技术有限公司签订了《股权质押合同》，该合同约定：质权 人为中冶京诚工程技术有限公司，出质人为自治区国资委；出质标的为自治区国资 委所持有的占乙方总股本 6.9%的股权，依据 2009 年度财务审计报告，以 2009 年 12 月 31 日为基准日，该质押股权的权益约为 150,000 万元；合同期限为 2010 年 6 月 3 日至出质人于百色至靖西高速公路项目建成并通过验收后向质权人缴付最后一 笔回购金止。 四、独立性经营情况 本公司与控股股东之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面相互独立。 （一）资产方面 本公司拥有独立、完整的资产结构，拥有独立于发起人股东的生产经营场地、 完整的采购、生产和销售配套设施和固定资产，控股股东、实际控制人不存在占用 公司的资金、资产和其他资源的情况。 （二）人员方面 本公司拥有独立、完整的人事管理体系，建立了独立的人力资源及工资管理制 度和专门的劳动人事职能机构，与控股股东完全独立。本公司董事长、总经理、副23广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均在本公司领取报酬，不存在在 股东单位兼职情况，也不存在控股股东干预本公司人事任免情况。 （三）机构方面 本公司设立了完全独立于控股股东的组织架构，拥有独立的决策管理机构， “三会”运作良好，各个机构均独立于控股股东，依法行使各自职权。 （四）财务方面 本公司设立了独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制 度，拥有独立的银行账户，依法独立纳税。不存在控股股东干预本公司财务运作及 资金使用情况，在财务方面完全独立于控股股东。 （五）业务方面 本公司已经建立起独立、完整的材料采购、产品生产和销售、售后管理等业务 运营管理体系，所有业务均独立于股东单位，具有独立完整的业务及自主经营能 力。 五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 （一） 截至 2012 年 3 月 31 日，公司拥有 39 家全资子公司、2 家控股子公司和 4 家参股公司，详见图表 5-2。 图表 5-2：本公司全资和控股子公司及参股公司基本情况表单位：万元 序 号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 公司名称 广西高速公路投资有限公司 广西交通实业有限公司 广西三祺投资有限公司 广西千山高速公路有限公司 广西万山高速公路有限公司 广西金港高速公路有限公司 广西玉港高速公路有限公司 广西金城高速公路有限公司 广西红都高速公路有限公司 广西吉泰投资有限公司 广西桂山高速公路有限公司 广西信达高速公路有限公司 广西凤城高速公路有限公司 主营业务 工程项目总承包、工程建设管理等 材料购销代理、设备租赁等 服务区房地产开发经营、物业管理等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 注册资本 10,000.00 49,000.00 30,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 10,000.00 1,000.00 5,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 持股比例 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 类型 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资24广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书 序 号 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39公司名称 广西红河高速公路有限公司 广西正和高速公路有限公司 广西龙和高速公路有限公司 广西滨海公路投资有限公司 广西金石高速公路有限公司 广西龙靖高速公路有限公司 广西交通投资集团南宁高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团柳州高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团崇左高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团百色高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团钦州高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团河池高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团玉林高速公路运营 有限公司 广西交通投资集团桂林高速公路运营 有限公司 广西高速公路经营管理有限责任公司 广西高力机械工程有限责任公司 广西威建桥隧工程有限责任公司 广西仁合基础工程有限责任公司 广西跃华公路工程有限责任公司 广西雄风路面工程有限责任公司 广西常达公路工程有限责任公司 广西高通科贸发展有限责任公司 广西昌泰交通工程有限责任公司 广西力劲土建工程有限责任公司 广西八达交通发展有限责任公司 广西桂建交通实业发展有限责任公司主营业务 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 高速公路收费、养护、维护、施救等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等 公路建设及经营管理等注册资本 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 1,000.00 16,490.00 14,941.00 13,019.00 9,830.00 15,940.00 11,936.00 15,091.00 14,808.00 8,773.00 16,049.00 16,398.00 11,803.00持股比例 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%类型 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资 全资25广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书 序 号 40 41 42 43 44 45公司名称 广西五洲交通股份有限公司 广西隆百高速公路发展有限公司 广西百靖高速公路有限公司 广西金龙高速公路有限公司 广西开元投资有限责任公司 广西桂和高速公路有限公司主营业务 经营收费公路、桥梁、交通基础设施 投资等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 交通基础设施投资与经营等 股权投资业务、股权投资管理业务等 交通基础设施投资与经营等注册资本持股比例类型 控股 控股 参股 参股 参股 参股55,586.77 3,000.00 20,000.00 10,000.00 160,000.00 50,000.0033.96% 80% 20% 20% 22% 20%（二）主要全资及控股子公司情况介绍 1、广西高速公路投资有限公司 该公司前身为广西交通基建管理局，于 2008 年 10 月 16 日成立，主营业务为工 程项目总承包、工程建设管理等，注册资本为 10,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2009 年末，该公司资产总额为 14,026.68 万元，负债 3,889.91 万元，净资产 10,136.77 万元，2009 年全年实现收入 1,645.91 万元，净利润 170.74 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 138,172.54 万元，负债 124,808.90 万元，净资产 13,363.64 万元，2010 年全年实现收入 5,954.51 万元，净利润 2,660.77 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 87,427.90 万元，负债 63,751.24 万元，净资产 23,676.66 万元，2011 年实现收入 7,188.93 万元，净利润 1,167.26 万元。 2012 年 3 月末,该公司资产总额为 97,832.99 万元，负债 74,582.84 万元，净资产 23,250.15 万元，2012 年 1-3 月实现收入 90.50 万元，净利润-426.51 万元。主要原 因：广西高速公路投资有限公司子公司广西金盟工程有限公司主营业务为公路检测 业务， 由于公路检测有时限性， 一季度收入只有 0.27 万元， 扣除公司的成本费用后， 出现季度性亏损。 2、广西交通实业有限公司 该公司于 2008 年 11 月 28 日成立，主营业务为各种材料购销代理、设备租赁 等，注册资本为 49,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2009 年末，该公司资产总额为 159,829.67 万元，负债 133,061.42 万元，净资产 26,768.25 万元，2009 年全年实现收入 113,856.54 万元，净利润 7,846.52 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 208,330.37 万元，负债 147,030.50 万元，净资产 61,299.87 万元，2010 年全年实现收入 469,422.98 万元，净利润 8,863.55 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 297,147.62 万元，负债 217,548.42 万元，净资产26广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书79,599.20 万元，2011 年实现收入 1,105,718.41 万元，净利润 12,429.88 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 315,562.17 万元，负责 235,341.38 万元，净 资产 80,220.79 万元，2012 年 1-3 月实现收入 183,989.19 万元，净利润-268.41 万元。 2011 年第三季度按采购方用料计划购进了大宗建材，后因市场变化，钢材价格出现 了下滑，因此实业公司的大宗建材销售出现了亏损。 3、广西三祺投资有限公司 该公司于 2009 年 4 月 9 日成立，主营业务为服务区房地产开发经营、物业管理 等，注册资本为 30,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2009 年末，该公司资产总额为 20,006.77 万元，负债 5,048.92 万元，净资产 14,957.85 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润-736.80 万元，主要是三祺投 资的管理费用。 2010 年末，该公司资产总额为 172,693.07 万元，负债 121,438.90 万元，净资产 51,254.17 万元, 2010 年全年实现收入 0 万元，净利润-812.76 万元。 2011 年，该公司资产总额为 327,897.45 万元，负债 275,207.55 万元，净资产 52,689.90 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润-5,186.68 万元。公司服务区房地 产开发经营房地产开发经营等业务还处于开发建设阶段，尚未对外销售，还未能形 成收入。营业成本为管理费用和财务费用。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 420,341.99 万元，负债 366,946,79 万元，净资 产 53,395.20 万元，2012 年 1-3 月，实现收入 0 万元，净利润 705.30 万元，主要为 投资收益。 4、广西千山高速公路有限公司 该公司于 2008 年 9 月 9 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，主要 负责建设广西宜州至河池高速公路，宜州至河池高速公路主线全长 72 公里，连接 线约 5 公里。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高 速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 261,300.92 万元，负债 260,300.92 万元，净资产 1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 292,592.80 万元，负债 207,792.80 万元，净资产 84,800.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年，该公司资产总额为 362,183.85 万元，负债 277,369.85 万元，净资产 84,814.00 万元，2011 年实现收入 18.67 万元，净利润 14.00 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 392,507.41 万元，负债 307,683.34 万元，净 资产 84,824.07 万元，2012 年 1-3 月实现收入 10.07 万元，净利润 10.07 万元。27广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书5、广西万山高速公路有限公司 该公司于 2008 年 10 月 17 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设广西六寨至河池高速公路，六寨至河池高速公路主线全长 108 公 里，连接线约 25 公里。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。 该公司为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 361,883.05 万元，负债 360,883.05 万元，净资产 1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 395,381.81 万元，负债 282,381.81 万元，净资产 113,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 490,105.60 万元，负债 365,782.37 万元，净资产 124,323.23 万元，2011 年实现收入 30.97 万元，净利润 23.23 万元。收入和利润全部 来源于代扣代缴建安工程营业税时税局返还的代扣代缴手续费。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 539,076.56 万元，负债 414,753.33 万元，净资 产 124,323.23 万元。2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 6、广西金港高速公路有限公司 该公司于 2009 年 1 月 23 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设钦州至崇左高速公路，钦州至崇左高速公路主线全长 124 公里，连 接线约 97 公里。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司 为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 244,858.27 万元，负债 243,858.27 万元，净资产 1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 318,230.37 万元，负债 272,230.37 万元，净资产 46,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 411,924.15 万元，负债 336,204.37 万元，净资产 75,719.78 万元，2011 年实现收入 169.16 万元，净利润 119.78 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 469,890.48 万元，负债 394,170.71 万元，净 资产 75,719.78 万元。2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 7、广西玉港高速公路有限公司 该公司于 2009 年 1 月 23 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设玉林至铁山港高速公路，玉林至铁山港高速公路主线全长 175 公 里，连接线约 44 公里。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。 该公司为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 223,163.48 万元，负债 222,163.48 万元，净资产28广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 298,268.57 万元，负债 232,268.57 万元，净资产 66,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 400,079.78 万元，负债 294,241.55 万元，净资产 105,838.23 万元，2011 年实现收入 207.48 万元，净利润 138.23 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 447,046.71 万元，负债 341,161.08 万元，净 资产 105,885.62 万元，2012 年实现收入 63.19 万元，实现净利润 47.39 万元。 8、广西金城高速公路有限公司 该公司于 2009 年 6 月 2 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目前 主要负责建设六景至钦州港高速公路，六景至钦州港高速公路主线全长 140 公里， 连接线约 42 公里。该公司注册资本为 10,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公 司为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 156,822.55 万元，负债 146,822.55 万元，净资产 10,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 225,731.23 万元，负债 170,731.23 万元，净资产 55,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 317,971.27 万元，负债 224,488.28 万元，净资产 93,482.99 万元万元，2011 年实现收入 116.45 万元，净利润 82.99 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 350,612.30 万元，负债 257,129.31 万元，净 资产 93,482.99 万元。2012 年 1-3 月实现利润 0 万元，净利润 0 万元。 9、广西红都高速公路有限公司 该公司于 2009 年 12 月 25 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设靖西至那坡高速公路，靖西至那坡高速公路主线全长 85 公里，连 接线约 15 公里。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司 为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 18,310.61 万元，负债 17,310.61 万元，净资产 1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 84,360.90 万元，负债 83,360.90 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 225,728.30 万元，负债 148,448.30 万元，净资产 77,280.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 246,646.27 万元，负债 88,366.27 万元，净资 产 158,280.00 万元。2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。29广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书10、广西吉泰投资有限公司 该公司于 2010 年 4 月 12 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设南宁外环高速公路，南宁外环高速公路主线全长 79 公里。注册 资本为 5,000.00 万元，本公司持股比例为 100%。该公司目前为高速公路项目建设 公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 110.190.02 万元，负债 105,190.02 万元，净资产 5,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 202,979.63 万元，负债 197,949.15 万元，净资产 5,030.48 万元，2011 年实现收入 67.73 万元，净利润 30.48 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 230,721.98 万元，负债 225,691.50 万元，净 资产 5,030.48 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 11、广西桂山高速公路有限公司 该公司于 2010 年 1 月 20 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设河池至都安高速公路，河池至都安高速公路主线全长 94 公里。该 公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高速公路项目建 设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 108,160.37 万元，负债 67,160.37 万元，净资产 41,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 197,971.23 万元，负债 85,944.39 万元，净资产 112,026.84 万元，2011 年实现收入 59.92 万元，净利润 26.84 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 220,102.02 万元，负债 103,075.18 万元，净 资产 117,026.84 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 12、广西信达高速公路有限公司 该公司于 2010 年 4 月 28 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设岑溪至水汶高速公路，岑溪至水汶高速公路主线全长 30 公里。 该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高速公路项目 建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 57,631.99 万元，负债 41,631.99 万元，净资产 16,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 82,977.60 万元，负债 44,368.34 万元，净资产 38,609.26 万元，2011 年实现收入 20.61 万元，净利润 9.26 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 90,300.94 万元，负债 51,691.68 万元，净资产 38,609.26 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。30广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书13、广西凤城高速公路有限公司 该公司于 2010 年 3 月 16 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设灌阳至凤凰高速公路，灌阳至凤凰高速公路主线全长 48 公里。 该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高速公路项目 建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 11,492.41 万元，负债 10,492.41 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 59,654.97 万元，负债 30,944.97 万元，净资产 28,710.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 73,09.48 万元，负债 37,459.48 万元，净资产 35,600.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 14、广西红河高速公路有限公司 该公司于 2010 年 8 月 19 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设来宾至马山高速公路，来宾至马山高速公路主线全长 115 公 里，连接线约 41 公里。注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司 为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 16,919.25 万元，负债 15,919.25 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 114,694.03 万元，负债 36,254.03 万元，净资产 78,440.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 113,651.95 万元，负债 35， 211.95 万元，净 资产 78,440.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 15、广西正和高速公路有限公司 该公司于 2010 年 8 月 30 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设马山至平果高速公路，马山至平果高速公路主线全长 82 公里， 连接线约 24 公里。注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高 速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 12,866.75 万元，负债 11,866.75 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 77,610.84 万元，负债 29,660.84 万元，净资产 47,950.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 86,988.12 万元，负债 29,038.12 万元，净资 产 57,950.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。31广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书16、广西龙和高速公路有限公司 该公司于 2010 年 8 月 10 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设柳州至武宣高速公路，柳州至武宣高速公路主线全长 88 公里， 连接线约 29 公里。注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高 速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 10,773.89 万元，负债 9,773.89 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 30,869.06 万元，负债 29,869.06 万元，净资产 1,000.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 79,164.74 万元，负债 31,164.74 万元，净资 产 48,000 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 元，净利润 0 元。 17、广西滨海公路投资有限公司 该公司于 2010 年 12 月 22 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等， 目前主要负责建设滨海公路，公路主线全长 143 公里。注册资本为 1,000 万元，本 公司持股比例为 100%。该公司目前主要负责滨海公路项目建设，无运营收入，发 生的费用计入项目投资。 2010 年末，该公司资产总额为 1,075.31 万元，负债 75.31 万元，净资产 1,000.00 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 13,667.23 万元，负债 3,667.23 万元，净资产 10,000.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 10,488.55 万元，负债 488.55 万元，净资产 10,000.00 万元,2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 18、广西金石高速公路有限公司 该公司于 2011 年 2 月 11 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设崇左至靖西高速公路前期准备工作，公路主线全长约 147 公里，连 接线约 60 公里。注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高速 公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2011 年末，该公司资产总额为 17,965.92 万元，负债 16,965.92 万元，净资产 1,000.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 18,959.55 万元，负债 17,959.55 万元，净利 润 1,000.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 19、广西龙靖高速公路有限公司 该公司于 2011 年 3 月 28 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目32广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书前主要负责建设靖西至龙邦高速公路前期准备工作，公路主线全长 28 公里。注册 资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。该公司为高速公路项目建设公司， 无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2011 年末，该公司资产总额为 1,560.54 万元，负债 560.54 万元，净资产 1,000.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 1,958.20 万元，负债 558.20 万元，净资产 1,400.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 20、广西交通投资集团南宁高速公路运营有限公司 该公司于 2009 年 7 月 28 日成立，其前身为南宁高速公路管理处，主营业务为 高速公路收费、养护、维护、施救等，目前主要负责宾阳至南宁、三岸至良庆、都 安至南宁、南宁至坛洛高速公路及支线养护、收费、服务区管理等工作。该公司注 册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2009 年末，该公司资产总额为 1,000.00 万元，负债 0 万元，净资产 1,000.00 万 元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 14,482.97 万元，负债 5,718.17 万元，净资产 8,764.80 万元，2010 年全年实现收入 9,607.90 万元，净利润 48.46 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 16,530.06 万元，负债 7,765.07 万元，净资产 8,764.99 万元，2011 年实现收入 11,381.72 万元，净利润 0.19 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 13,691.72 万元，负债 4,914.95 万元，净资产 8,776.77 万元，2012 年 1-3 月实现收入 1,938.31 万元，净利润 11.78 万元。 21、广西交通投资集团柳州高速公路运营有限公司 该公司于 2009 年 7 月 24 日成立，其前身为桂柳高速公路管理处，主营业务为 高速公路收费、养护、维护、施救等，目前主要负责柳州至小平阳、灵川至临桂、 宜州至柳州、宜州绕城线、全州至黄沙河、平乐至钟山高速公路及支线养护、收 费、服务区管理等工作。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2009 年末，该公司资产总额为 1,001.30 万元，负债 1.3 万元，净资产 1,000.00 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 11,440.04 万元，负债 3,189.76 万元，净资产 8,250.28 万元，2010 年全年实现收入 8,437.59 万元，净利润 6.99 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 11,545.26 万元，负债 3,221.75 万元，净资产 8,232.51 万元，2011 年实现收入 9,641.05 万元，净利润-17.77 万元。收入主要为高 速公路的委托管理收入，另外还有少量排障拯救收入。该公司 2011 年利润总额为 9.75 万元，所得税为 27.52 万元，税后出现亏损。33广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书2012 年 3 月末，该公司资产总额为 10,662.33 万元，负债 2,423.86 万元，净资 产 8,238.47 万元，2012 年 1-3 月实现收入 1,581.24 万元，净利润 5.96 万元。 22、广西交通投资集团崇左高速公路运营有限公司 该公司成立于 2011 年 7 月 12 日，其前身为广西交通投资集团下辖原广西交通 投资集团南友高速公路运营有限公司，主营业务为高速公路收费、养护、维护、施 救等，目前主要负责南宁至友谊关高速公路及支线养护、收费、服务区管理等工 作。该公司注册资本 1000 万元，本公司持股比例 100%。 2011 年，该公司资产总额为 9,425.80 万元，负债 4,672.52 万元，净资产 4,753.28 万元，2011 年实现收入 4,926.14 万元，净利润-18.65 万元。收入主要为高 速公路的委托管理收入，另外还有少量排障拯救收入。该公司 2011 年利润总额为 9.84 万元，所得税为 28.49 万元，税后出现亏损。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 9,127.24 万元，负债 4,370.33 万元，净资产 4,756.90 万元，2012 年 1-3 月实现收入 943.91 万元，净利润 3.62 万元。 23、广西交通投资集团百色高速公路运营有限公司 该公司于 2010 年 5 月 17 日成立，主营业务为高速公路收费、养护、维护、施 救等，受隆百高速委托目前主要负责隆林至百色高速及支线养护、收费、服务区管 理等主要工作。该公司注册资本为 3,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2010 年末，该公司资产总额为 4,409.12 万元，负债 3 万元，净资产 4,406.12 万 元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润-13.74 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 6,406.44 万元，负债 1,994.55 万元，净资产 4,411.89 万元，2011 年实现收入 5,566.81 万元，净利润 5.76 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额 7,003.25 万元，负债 2,583.28 万元，净资产 4,419.98 万元，2012 年 1-3 月实现收入 971.73 万元，净利润 8.09 万元。 24、广西交通投资集团钦州高速公路运营有限公司 该公司于 2010 年 6 月 11 日成立，主营业务为高速公路收费、养护、维护、 施救等，将来主要负责六景至钦州、钦州至崇左等高速公路及支线养护、收费、服 务区管理等主要工作。该公司注册资本为 3,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2010 年末，该公司资产总额为 3,003.86 万元，负债 2.09 万元，净资产 3,001.77 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 1.77 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 9,032.24 万元，负债 6,029.82 万元，净资产 3,002.42 万元，2011 年实现收入 132 万元，净利润 0.65 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 9,032.88 万元，负债 6,085.12 万元，净资产 2,947.76 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润-54.66 万元。该公司一季度34广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书未结算高速公路的委托管理收入，扣除相应的经营管理费用后出现亏损。 25、广西交通投资集团河池高速公路运营有限公司 该公司于 2010 年 7 月 7 日成立，主营业务为高速公路收费、养护、维护、施 救等，将来主要负责六寨至河池、河池至宜州高速公路等及支线养护、收费、服务 区管理等主要工作。该公司注册资本为 3,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2010 年末，该公司资产总额为 3,004.46 万元，负债 1.12 万元，净资产 3,003.34 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 3.34 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 4,223.74 万元，负债 1,226.91 万元，净资产 3,006.84 万元，2011 年实现收入 520.00 万元，净利润 3.49 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 4,132.67 万元，负债 1,124.60 万元，净资产 3,008.07 万元，2012 年 1-3 月实现收入 366.53 万元，净利润 1.24 万元。 26、广西交通投资集团玉林高速公路运营有限公司 该公司于 2010 年 8 月 23 日成立，主营业务为高速公路收费、养护、维护、 施救等，将来主要负责玉林至铁山港、岑溪至水汶等高速公路及支线养护、收费、 服务区管理等主要工作。该公司注册资本为 3,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2010 年末，该公司资产总额为 3,005.40 万元，负债 4.20 万元，净资产 3,001.20 万元，2010 年全年实现收入 0 万元，净利润 1.20 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 3,148.98 万元，负债 142.83 万元，净资产 3,006.14 万元，2011 年实现收入 110.00 万元，净利润 4.94 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 3,081.73 万元，负债 120.51 万元，净资产 2,961.23 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润-44.92 万元。本季度未结算 高速公路的委托管理收入。 27、广西交通投资集团桂林高速公路运营有限公司 该公司于 2010 年 6 月 30 日成立，主营业务为高速公路收费、养护、维护、 施救等，将来主要负责灌阳至凤凰、桂林至柳州等高速公路及支线养护、收费、服 务区管理等主要工作。该公司注册资本为 1,000 万元，本公司持股比例为 100%。 2011 年末，该公司资产总额为 1， 26.92 万元，负债 26.75 万元，净资产 1,000.18 万元，2011 年实现收入 133.50 万元，净利润 0.18 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 1,013.74 万元，负债 13.56 万元，净资产 1,000.18 万元，2012 年 1-3 月实现收入 38.00 万元，净利润 0.003 万元。 28、桂林至柳州高速公路 该公路主线全长 138.43 公里，集团下属 12 家全资子公司与外方新加坡 Xinan35广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书Expressway Ple.ltd 合作经营管理桂林至柳州高速公路，12 家子公司分别为广西高速 公路经营管理有限责任公司、广西跃华公路工程有限责任公司、广西雄风路面工程 有限责任公司、广西高力机械工程有限责任公司、广西八达交通发展有限责任公 司、广西力劲土建工程有限责任公司、广西仁合基础设施有限责任公司、广西常达 公路工程有限责任公司、广西威建桥隧工程有限责任公司、广西昌泰交通工程有限 责任公司、广西桂建交通实业发展有限责任公司、广西高通科贸发展有限责任公 司，该 12 家公司共持有桂林至柳州高速公路 60%股权。 2011 年末，本公司下属 12 家全资子公司合并报表资产总额为 444,034.26 万元， 负债 28,139.70 万元，净资产 415,984.56 万元，2011 年实现收入 36,517.31 万元，净 利润 7,214.30 万元。 2012 年 3 月末，12 家全资子公司合并报表资产总额为 442,552.62 万元，负债 17,460.62 万元，净资产 425,092.00 万元，2012 年 1-3 月实现收入 12,043.97 万元， 净利润 3,316.44 万元。 29、广西五洲交通股份有限公司 该公司是广西唯一一家经营收费公路的上市公司，于 1992 年 12 月成立，2000 年 12 月在上海证券交易所上市。该公司主营业务为经营收费公路、桥梁、交通基 础设施投资等，目前已运营的路段包括：南柳高速公路小平阳至王灵路段、金城江 至宜州一级公路、南宁至梧州公路部分路段，以及全资子公司广西坛百高速公路有 限公司经营的坛洛至百色高速公路。此外，其控股子公司广西岑罗高速公路有限责 任公司经营于 2011 年 4 月建成通车的筋竹至岑溪高速公路。截至 2012 年 3 月 31 日，该公司注册资本为 555,867,688.00 元，本公司持股比例为 33.96%。 根据国务院国有资产监督管理委员会《关于广西五洲交通股份有限公司国有股 东所持股份划转有关问题的批复》 （国资产权[ 号）和中国证监会《关于核 准广西交通投资集团有限公司公告广西五洲交通股份有限公司收购报告书并豁免其 要约收购义务的的批复》 （证监许可[ 号），广西壮族自治区高速公路管理 局、广西壮族自治区公路管理局和广西壮族自治区道路运输管理局分别将所持五洲 交通 121,859,200 股、57,856,000 股、9,040,000 股股份划转给本公司。2009 年 8 月 21 日，股权划转所有手续办结，本公司持有五洲交通 188,755,200 股股份，占目前 五洲交通总股份的 33.96% （由于可转换公司债券转为五洲交通股份，五洲交通股份 总数从 2008 年末的 471,225,596 股增至目前的 555,867,688 股，从而导致本公司持股 比例由原来的 40.06%变成 33.96%。股份变动的情况详见 2009 年 7 月 3 日中国证券 报、上海证券报刊登的 《广西五洲交通股份有限公司关于股份变动情况的公告》 。 ） 2009 年末，该公司资产总额为 399,793.04 万元，负债 159,638.32 万元，净资产36广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书240,154.72 万元，2009 年全年实现收入 24,050.59 万元，净利润 13,594.82 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 983,735.76 万元，负债 717,110.41 万元，净资产 266,625.35 万元，2010 年全年实现收入 35,839.65 万元，净利润 19,985.57 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 999,339.25 万元，负债 709,849.72 万元，净资产 289,489.53 万元，2011 年实现收入 230,172.36 万元，净利润 23,778.72 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 1,015,723.12 万元，负债 716,699.66 万元， 净资产 299,023.46 万元，2012 年 1-3 月实现收入 88,109.32 万元，净利润 9,533.93 万元。 30、广西隆百高速公路发展有限公司 该公司于 2007 年 9 月 4 日成立，主营业务为高速公路建设项目投资、建设管 理、运营管理，目前主要负责建设隆林至百色高速公路收尾及管理该公路等工作， 公路主线全长 178 公里。注册资本为 3,000 万元，本公司持股比例为 80%。 2011 年末，该公司资产总额为 1,193,116.31 万元，负债 877,504.34 万元，净资 产 315,611.97 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 1,242,717.72 万元，负债 927,105.75 万元， 净资产 315,611.97 万元，2012 年 1-3 月实现收入 0 万元，净利润 0 万元。该公司主 要负责建设隆林至百色高速公路，项目处于试运营阶段尚未正式竣工投产，无营业 收入。 （三）公司主要的联营及参股企业情况 1、广西百靖高速公路有限公司 该公司于 2009 年 12 月 3 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设百色至靖西高速公路，百色至靖西高速公路主线全长 97 公里，连 接线约 40 公里。该公司注册资本为 6,000 万元，本公司持股比例为 20%。本公司和 中冶京诚工程技术有限公司于 2010 年 7 月向该公司增资，注册资本增至 20,000 万 元，实收资本增至 20,000 万元，并已取得自治区工商行政管理局核发的营业执照。 该公司为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 14,810.17 万元，负债 8,810.17 万元，净资产 6,000 万元，2009 年全年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2010 年末，该公司资产总额为 77,076.09 万元，负债 45,076.09 万元，净资产 32,000.00 万元，2010 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2011 年末，该公司资产总额为 216，897.14 万元，负债 103,777.14 万元，净资 产 113,120.00 万元，2011 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2012 年 3 月末，该公司资产总额为 233,769.21 万元，负债 111,649.21 万元，净37广西交通投资集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书资产为 122,120.00 万元，2012 年实现收入 0 万元，净利润 0 万元。 2、广西金龙高速公路有限公司 该公司于 2009 年 9 月 25 日成立，主营业务为交通基础设施投资与经营等，目 前主要负责建设三江至柳州高速公路。三江至柳州高速公路主线全长 168 公里，连 接线约 29 公里。该公司注册资本为 10,000 万元，本公司持股比例为 20%。该公司 为高速公路项目建设公司，无运营收入，发生的费用计入项目投资。 2009 年末，该公司资产总额为 10,821.