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用手机扫描后看足球内容【农业科技】政策主题投资热点不断【8月18日】农业股反弹渐入佳境/中国种业50强兼并重组正式启动
【2012中央一号文件或花落农业科技?冬播五股】
还记得今年年初以三峡水利（600116）为杰出代表的水利板块行情吗？不错，这就是2011年中央一号文件的魅力。【所谓中央一号文件，即中共中央每年发出的首份文件。它的意义还不止于此，在投资者心中，它能指引市场找到发力的方向，更是每年首轮行情的冲锋号。】
转眼已是年关，又到了该“播种”的时候。那么，2012年的中央一号文件将会聚焦何处？又有哪些个股值得我们关注呢？
【中央一号文件成历年必炒题材聚焦“三农”是主流】
自1982年以来，共有13份中央一号文件出炉。其中，年5份，年8份。据《每日经济新闻》整理，这13份文件中前12份都毫无拐弯抹角，直奔“三农”主题；到了2011年，主题虽变为水利建设，但也是基于“水利是现代农业建设不可或缺的首要条件”这一考虑而发，覆盖面虽广，但聚焦点仍落在农业上。可以说，中央一号文件俨然成了重视“三农”的专有名词。不仅如此，《每日经济新闻》发现，中央一号文件的落点在每年的春天都掀起过一波像样的行情，这一历史经验也必然让投资者对来年新行情的到来充满信心。
【重视“三农”的专有名词】
中央一号文件在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位，一号文件中提到的问题是中央全年需要重点解决，也是当前国家亟需解决的问题。
我国是个农业大国，也是农业弱国，农民在全国人口总数中占有最大比例，农民的平均生活水平在全国最低，由农村发展出的“三农”问题，自然也成了中央一号文件关注的重点。
因此，中共中央在年连续5年发布以农业、农村和农民为主题的中央一号文件，对农村改革和农业发展作出具体部署；年，又连续7年发布以“三农”为主题的中央一号文件，强调“三农”问题在中国社会主义现代化时期“重中之重”的地位；而到了2011年，中央一号文件把矛头指向了水利，这也是新中国成立62年来，中央文件首次对水利工程进行的全面部署。
由此可见，中央一号文件俨然已是中共中央重视“三农”领域的专有名词。
【8年聚焦6年热炒】
相信大多数投资者都没有忘记今年1月底2月初时水利板块那波澎湃的行情，当市场所有目光聚焦在水利板块时，以三峡水利为代表的水利股没让投资者失望，短短十几个交易日，累计涨幅达到近80%。除此之外，钱江水利（600283）、安徽水利（600502）、大禹节水（300021）等，也都表现不俗，累计涨幅都有30%的水平，而同期的大盘累计涨幅约7%，强弱立判。
【2011年如此，其他年份情况又如何呢？】
为此，《每日经济新闻》专门选取年每年中央一号文件正式出台前后1个月时间的数据，与大盘进行对比。统计显示，年这段时间，大盘的涨幅分别为7.58%、6.32%、0.16%、2.33%、-8.22%、15.71%、-2.45%，同时期的农林指数则为17.79%、-1.32%、-1.72%、22.86%、1.56%、19.95%、8.67%。
由上可见，有中央一号文件这一炒作指南撑腰的农林指数在这7年当中，有5年明显强于大盘，尤其是在2008年那段悲催的日子里，当大盘一阵杀跌之时，农林指数依然铿锵，成为少数几个上涨的指数之一。另外，《每日经济新闻》记者也注意到，自2004年重提“三农”作为中央一号文件主题后，8年间，农林指数累计涨幅高达222.11%，而大盘的累计涨幅为61.42%。
这种历史数据优势，难道仅仅是巧合吗？
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【政策吹风&事件驱动农业股开始预热】在10月下旬大盘这波反攻行情中，农业股已扮演着冲锋陷阵的角色。安徽种业政策吹响反攻号角10月下旬，安徽省政府出台了关于加快推进现代农作物种业发展实施意见。消息一出，立刻引来市场围观，身处安徽的荃银高科（300087）和丰乐种业（000713），一瞬间就进入了市场资金的股票池。丰乐种业受益程度一般，荃银高科则是安徽省打造产值超亿元企业的最佳人选之一。盘面显示，10月26日，荃银高科单日大涨超8个点，随后一周，资金连拉大阳，累计涨幅接近40%。丰乐种业稍逊，仍有累计近20%的涨幅。泰国洪灾造成板块效应泰国洪灾致约100万公顷稻田受灾，第一季水稻减产约600万吨等，或催涨国际粮价，种子价格也有提高预期。此事成了农业股继续发飙的催化剂。在上述逻辑的驱使下，万向德农（600371）、登海种业（002041）、敦煌种业（600354）、神农大丰（300189）等相继爆发，最终推动着农业指数走出了年内难得的行情。目前，农业股暂时有所回调，但缩回来的拳头难道不是为了下一次更有力的出击吗？预热行情闪现机构身影这波农业股的预热，不仅仅是游资的接龙游戏，更出现了机构的身影。10月31日，在荃银高科大涨9.98%的背后，机构就扮演着扫货的主力。龙虎榜显示，在买入席位中共有3家机构现身，分别以569.87万元、378.42万元、289.34万元，吃掉约31.55万股、20.95万股、16.02万股。11月4日，新赛股份（600540）的龙虎榜显示，除了买1的财通证券温岭东辉北路营业部之外，2家机构分别以853.53万元和299.81万元位列买2和买4。机构热捧农业股，从个股的十大流通股东名单中也可瞅出端倪。比如万向德农，在三季度时，共有3家私募基金、1家公募基金新股东入驻，3家私募基金为鸿道投资产品。其创始人孙建冬此前在华夏基金的知名度和投资能力仅次于王亚伟，其3个产品共计拥有万向德农817.58万股，把持着第二、三、五流动股东的座位。
【农业科技有望明年唱主角&高科技育种技术最受青睐】既然历年中央一号文件是市场必修课，如今年关将近，农业股又在集体热身，是否说明投资者可以有针对性地进行冬季“播种”了呢？答案是肯定的。本周，《每日经济新闻》记者在与众多券商沟通后了解到，农业科技俨然成为行业揣测的2012年主题，最受追捧的非种子行业莫属。2012年或聚焦农业科技11月间，就有市场传言称，2012年中央一号文件将聚焦农业科技。民生证券分析师告诉&《每日经济新闻》记者，2011年的中央一号文件虽然聚焦水利改革和发展，但深层次关注点仍是粮食安全，2012年发展农业的方向已是共识。另一位北京的行业研究员指出，由于我国农业和农村经济发展已进入新阶段，保证国家粮食安全、调整农业结构、提高农业效益、增加农民收入、改善农村生态环境、实现农业和农村经济的持续稳定发展，必然要推进新的农业科技革命。这一观点得到东兴证券分析师王昕的认可。他表示，我国工业化已经进入中高级阶段，工业反哺农业进入大发展期，农业农村的各项发展殊途同归为农业现代化，主要表现是农业科技化，加快农业科技化进程或将成为今后一号文件的侧重点。6大领域或受益什么是农业科技？即用于农业生产方面的科学技术及针对农村生活方面的各种高效技术手段，也就是高科技农业和高效农业。《每日经济新闻》在与多位券商分析师交流梳理后了解到，要将农业科技化，主要体现在高科技含量的育种技术、农业机械化、节水灌溉建设、科学配置化肥农药、农资流通等6个方面。上述民生证券分析师认为，中国人均耕地面积十分有限，增加供应必须首先依靠提升单产，这就需要依靠优良品种和种植技术的改进。那么，具有高科技含量育种技术的就值得关注。农机方面，在《全国农业和农村经济发展第十二个五年规划》中就明确提出，重点加强农业机械化推进等公共服务体系建设。“十二五”农业机械总动力要达到10亿千瓦，农作物耕种收综合机械化水平达到60%左右，还将完善农机购置补贴等政策。瑞银证券认为，由于农机行业的高门槛以及不成熟，造就了农村市场重视口碑相传的特点，如此来看，作为行业龙头的吉峰农机（300022）就优势明显了；今年初才上市、具有中高端农牧业机械研发、设计、生产、销售全方位能力的&“新秀”新研股份（300159）是否能在疆外快速发展壮大，也值得期待。今年中央一号文件重头戏之一农田水利建设也必不可少。按照国家部署，未来十年的投资将达到4万亿元，水利建设的黄金十年才刚刚起步。其中的佼佼者有大禹节水、新界泵业（002532）等。近年来农业部陆续出台的高毒农药淘汰政策，使得环保、高效、低毒农药市场的发展空间巨大，但我国农药企业多以仿制原药为主，创新能力不足，难与国际巨头比肩，行业盈利能力差。那么，农药领域能否像今年的水利领域一般，以“补课”的形式，在下一个中央一号文件中占得一席之地呢？相关公司有新安股份（600596）、长青股份（002391）等。近年来，化肥对增产贡献率逐渐降低，资源浪费现象严重，且对环境产生污染，因此，高效施肥成为大势所趋。在2011年国家发改委公布的《产业结构调整指导目录》中，首次将缓控释肥纳入优先发展的产业，而农业部和科技部都将缓控释肥技术作为重点发展计划。由此看，该领域纳入文件的可能性也是有的，涉及个股有金正大（002470）、新都化工（002539）等。此外，传统农产品的产出与销售正受到各方关注。由于&“农超对接”能够解决农产品滞销问题，帮助农民增收，政府持续有政策出台，负责农资流通的辉隆股份（002556）自然成为市场焦点。【券商：重点关注科技育种】在上述概念中，育种技术是券商最为青睐的领域。中信证券研究员刘洋告诉记者，2012年中央一号文件的主题，农业将一直是重点，但种植业始终是农业的重要基础，保障粮食的有效供给是农业发展的首要任务，粮食安全就是政治安全，农业科技推广应用的重点领域可能是种植业。中金公司表示，未来种业政策的持续推进与落实将为行业提供绵延不断的发展动力。从利润率角度来看，国内种子的销售价格依然相对偏低，未来提升空间明显；从销量看，龙头企业品种储备丰富，新品种总体表现优异，未来推广潜力很大，为企业销量持续增长提供保证。因此，中金更看好处于产品结构升级的水稻领军企业及具有发展潜力的玉米业务的企业，比如隆平高科、荃银高科、登海种业等。
重点公司荃银高科：地方龙头基数低弹性大荃银高科属地方龙头企业。2011年，荃银高科主要集中力量从事兼并收购业务，另外受到优秀水稻品种的制种计划制定和推广放量等因素影响，2011年业绩的增长基数较低。但随着品种推广的加快，其未来业绩空间弹性较大。公司目前拥有的水稻储备品种包括两优6326，新两优343，新两优223，徽两优6号，皖稻153等优秀品种。荃银高科目前主推水稻品种为新两优6号，目前其市场推广面积超过500万亩，是所有水稻品种中排名前三的大品种。中金公司乐观估计，这些品种的合计推广潜力将超过2000万亩，是公司未来利润增长的潜在点。隆平高科：强化科企合作提升实力隆平高科在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位，水稻种子市场占有率超过17%。袁隆平作为公司名誉董事长，持股445.81万股。当前公司主推品种有Y两优1号、准两优608、C两优608、两优1128，其中Y两优1号是两系超级杂交水稻品种，该品种毛利率高达60%。今年9月，由袁隆平指导的Y两优2号百亩试验田平均产出成功超过900公斤，创出我国最高纪录。今年11月，公司宣布拟与湖南杂交水稻研究中心签订排他性的全面合作协议。据悉，上述Y两优2号正是湖南杂交水稻研究中心最新将获得的国家审定品种，一旦合作全面开展，隆平高科有望将Y两优2号收入囊中。登海种业：两主推品种成长性良好登海种业是国内玉米种子行业的龙头，主推的登海605属于密植性品种，每亩株。今年是登海605首次大田表现，从当前多份抽样看，登海605今年高产性得到了较好验证，预示着2011年及2012年1季度业绩存在超预期可能。另外，先玉335仍保持着较好的增长势头。按华泰证券的预计，今年制种面积将在7万~8万亩左右，如果65%的收入在今年4季度实现的话，光这一部分就能给公司贡献0.303元的每股收益。另外，公司在张掖新建了一座现代化的种子加工厂，预计到2012年8月达产，可形成2.6万吨玉米种子生产加工能力，与登海先锋在酒泉的生产加工基地仅200公里的距离，未来可满足先玉335的加工需要。
新研股份：积极走向疆外的区域龙头新研股份专为新疆区域龙头，主要产品包括农牧业收获机械、耕作机械、农副产品加工及林果机械三大类，多个产品被确定为国家级重点新产品，许多品种还填补了国内空白。公司产品毛利率较高、竞争对手少，于国外同类产品相比有较大价格优势，客户除了新疆外，也遍布甘肃、内蒙古、东北、华北和华中等地区。公司的“新疆农牧机械产品制造及科技成果转化基地项目”建设期2年，现已完成部分投资，形成了1200台（套）的农机产能。到第3年满产，达产后将形成农机装备年生产能力3000台（套），产能增长率将提升400%。截至2011年前三季度，募投项目进度为70%。辉隆股份：农资流通领域的龙头辉隆股份主要从事农资流通业务，主营业务为各类化肥、农药及种子等重要农资的连锁经营业务，是安徽省政府重点培育的流通企业之一，经营模式为“配送中心&加盟店”。截至2011年上半年，公司累计已在省内外建立配送中心67个，上半年净增加盟店201家，累计已在省内外发展加盟店2602个；公司各化肥经营公司积极在东北、西南、中南、华东等区域拓展网络布局，已在12个省市成立公司，省外营业收入同比增长138%，占比提升到56.8%。今年5月，公司拟增资2.6亿元用于配送中心建设项目，计划新建标准化配送中心20个，建成后预计形成年配送能力75.43万吨，年均新增销售收入17.06亿元，净利润总额6752.5万元。公司年收到政府补助资金分别为3698万元、1785万元、4928万元和4864万元，占各期利润总额的比重分别为41.85%、16.93%、31.79%和25.48%，业务结构对相关政府补助政策存在一定依赖。
精选的农业科技6大领域11金股【农业科技】育种技术：隆平高科 “买入”评级||登海种业 “增持”评级农业机械：吉峰农机 “增持”评级||新研股份 “买入-A” 评级节水灌溉：大禹节水 “增持”评级||新界泵业 “中性”评级农 药 ： 新安股份 “中性”评级||长青股份 “增持”评级化 肥 ： 金正大 “买入”评级||新都化工 “增持”评级农资流通：辉隆股份 “推荐”评级
【券商研判】中信证券:农业科技的重点是育种研究与农机推广农林牧渔行业跟踪报告:农业科技的重点是育种研究与农机推广农林牧渔类行业研究机构：中信证券&分析师：毛长青，施亮&撰写日期：事项:在较强的资源约束,和农产品需求刚性增长的背景下,加快农业科技创新与应用,是我国未来5年,乃至更长的时期内,保证基础农产品自给自足的重要保障。为此,我们近期对农业科技进行了专题研究,点评如下。评论:较强的资源约束,导致我国农业增产形势日益严峻。农业科技意义重大:最大限度地发挥资源优势,最大限度地挖掘增产潜力。育种研究与机械推广,预计将成为我国未来发展农业科技的核心。维持行业“强于大市”评级,首推种子。维持农林牧渔行业“强于大市”的评级。重点看好种业、饲料,关注养殖板块。关注农业科技概念股,例如登海种业等种业龙头,新研股份、吉峰农机、大禹节水等农机类公司。
从昨天涨幅排名看，上证的国中水务(600187)&、&三峡水利(600116)&、&新疆天业(600075)…深指的神农大丰(300189)&、&新界泵业(002532)&、&乐丰种业&、&登海种业…均出自&农林牧渔板块，农林指数今天放量大阳涨&2.56%是周一所有小指数中表现最好的~(*^__^*)&嘻嘻……
【中央力挺农业科技改革 细分行业22股全解析】最新资讯：中央农村工作会议今日召开 重点关注农业科技改革中央农村工作会议将于12月27日召开，2012年中央一号文件也在抓紧制定。按照往年惯例，一号文件意见稿将在中央农村工作会议上讨论，定稿后下发地方，正常颁布时间将在一月份。由此可知道，明年一号文件的重点就是农业科技改革，相信在27日召开的中央农村经济工作会议上会再次讨论。加快农业科技体制改革和农业科技自主创新的步伐，进一步提高农业科技成果的转化率和对农业生产的贡献率，最终目的仍然是确保粮食等主要农产品的稳定供给。
【板块掘金：六大领域或受益于农业科技】什么是农业科技?即用于农业生产方面的科学技术及针对农村生活方面的各种高效技术手段，也就是高科技农业和高效农业。中国人均耕地面积十分有限，增加供应必须首先依靠提升单产，这就需要依靠优良品种和种植技术的改进。那么，具有高科技含量育种技术的就值得关注。农机方面，在《全国农业和农村经济发展第十二个五年规划》中就明确提出，重点加强农业机械化推进等公共服务体系建设。“十二五”农业机械总动力要达到10亿千瓦，农作物耕种收综合机械化水平达到60%左右，还将完善农机购置补贴等政策。瑞银证券认为，由于农机行业的高门槛以及不成熟，造就了农村市场重视口碑相传的特点，如此来看，作为行业龙头的吉峰农机(300022)就优势明显了;今年初才上市、具有中高端农牧业机械研发、设计、生产、销售全方位能力的 “新秀”新研股份(300159)是否能在疆外快速发展壮大，也值得期待。今年中央一号文件重头戏之一农田水利建设也必不可少。按照国家部署，未来十年的投资将达到4万亿元，水利建设的黄金十年才刚刚起步。其中的佼佼者有大禹节水、新界泵业(002532)等。近年来农业部陆续出台的高毒农药淘汰政策，使得环保、高效、低毒农药市场的发展空间巨大，但我国农药企业多以仿制原药为主，创新能力不足，难与国际巨头比肩，行业盈利能力差。那么，农药领域能否像今年的水利领域一般，以“补课”的形式，在下一个中央一号文件中占得一席之地呢?相关公司有新安股份(600596)、长青股份(002391)等。近年来，化肥对增产贡献率逐渐降低，资源浪费现象严重，且对环境产生污染，因此，高效施肥成为大势所趋。在2011年国家发改委公布的《产业结构调整指导目录》中，首次将缓控释肥纳入优先发展的产业，而农业部和科技部都将缓控释肥技术作为重点发展计划。由此看，该领域纳入文件的可能性也是有的，涉及个股有金正大(002470)、新都化工(002539)等。此外，传统农产品的产出与销售正受到各方关注。由于 “农超对接”能够解决农产品滞销问题，帮助农民增收，政府持续有政策出台，负责农资流通的辉隆股份(002556)自然成为市场焦点。(证券时报)【2012年农业投资策略报告:聚焦中国农业产业链变革受益者】农林牧渔类行业研究机构：申银万国证券 分析师：赵金厚，王琦 撰写日期：结论与投资建议:在大部分农产品价格回落预期下，2012年农业相关子行业景气难现2011年之况。2012年农业行业投资主题由2011年的“追踪行业景气”转为自下而上“聚焦中国农业产业链变革受益者”。结合产业链变革趋势及子行业景气分析，2012年看好种子、海洋(水)养殖和饲料等子行业，谨慎看好畜禽养殖、发酵等子行业。投资选择更多的基于中国农业未来投资机会的分析逻辑、行业景气研判和上市公司内生性业绩增长预期，重点推荐:①种业:登海种业、隆平高科；②海洋(水)养殖:獐子岛、东方海洋(002086)、好当家(600467)、壹桥苗业(002447)；③畜禽养殖:圣农发展(002299)、雏鹰农牧(002477)；④ 饲料:海大集团(002311)、大北农(002385)；⑤其他:安琪酵母(600298)、西王食品(000639)。同时，关注业绩改善的敦煌种业、万向德农、亚盛集团(600108)、大湖股份(600257)。
中央一号文件《中共中央、国务院关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》发布农业科技创新的核心战略在种子行业
种子引领龙年政策新行情新世纪以来指导“三农”工作的第9个中央一号文件今天由新华社受权发布。这份文件题为《关于加快推进农业科技创新 持续增强农产品供给保障能力的若干意见》，全文约10500字，共分六个部分23条，包括：加大投入强度和工作力度，持续推动农业稳定发展；依靠科技创新驱动，引领支撑现代农业建设；提升农业技术推广能力，大力发展农业社会化服务；加强教育科技培训，全面造就新型农业农村人才队伍；改善设施装备条件，不断夯实农业发展物质基础；提高市场流通效率，切实保障农产品稳定均衡供给。而全文的核心就是农业科技创新。加快农业科技创新，支持农业基础性、前沿性、公益性科技研究，着力突破农业重大关键技术和共性技术，解决科技与生产脱节问题。以种业为重点，以高产、优质、高效、生态、安全为导向，继续组织实施转基因生物新品种培育重大专项，推动落实一批种业和农业生产急需的科技攻关项目，大力发展以现代生物技术为核心的生物育种战略性新兴产业，培育突破性新品种。此外，文件还提出要改善农业科技创新条件，着力抓好种业科技创新，相信在中央一号文件的指引下，农业科技的核心战略种子行业将在未来引领龙年新行情。（300189）神农大丰：超跌绩优小盘种子股，上升空间巨大，有望成为种子新龙头。（000713）丰乐种业：股价最低种子股，上升空间大。
2012年中央一号文件昨日正式公布。这是中央一号文件连续第九年聚焦“三农”，也是新中国成立以来中央文件首次对农业科技进行全面部署。
===相关报道标题（内容略）===中央一号文件亮相 首次全面部署农业科技2012年中央一号文件(全文)农业部发言人解读一号文件 谁来种地成严峻问题一号文公布 农业股迎来“政策红利”“一号文”聚焦农业科技 “头把火”烧热种业农机
【一号文件出炉&20亿资金潜伏大农业（附股）】2005年以来数据显示，农业概念股在2月份100％跑赢大市。市场人士就此指出，水利农业板块后市表现应相对乐观昨日，&中央1号文件&正式发布，依就不改对&三农&的关注。从2004年中央第一次将&1号文件&聚焦农业以来，到2012年，&1号文件&已经连续9年&专属&三农。今年的&1号文件&全文约10500字，共分六个部分23条，包括：加大投入强度和工作力度，持续推动农业稳定发展；依靠科技创新驱动，引领支撑现代农业建设；提升农业技术推广能力，大力发展农业社会化服务；加强教育科技培训，全面造就新型农业农村人才队伍；改善设施装备条件，不断夯实农业发展物质基础；提高市场流通效率，切实保障农产品稳定均衡供给。对此，市场人士分析指出，历史经验表明，&一号文件&发布后与之相关的概念股都会表现较好。2005年以来数据显示，农业股在2月份战胜概率100％，加之水利股、农业股此前一个多月经历了大幅下跌，因此，两板块后市表现应相对乐观。19.5亿大单流入大农业股昨日，据《证券日报》研究中心数据统计显示，水利建设和农林牧渔昨日交易的上市公司有67家，上涨的家数有49家，上涨家数占比达74.3％。分开来看，水利建设19只股票中，只有1只股票下跌，占比95％；农林牧渔48只股票中，有31只股票上涨，占比65％。昨日，12亿元资金净流入农林牧渔行业，其中，净流入超过1000万元的个股有隆平高科（000998）等31只个股。同时，7.5亿元净流入水利建设行业，净流入超过1000万元的个股有中国水电（601669）等13只个股。水利建设迎来投资旺季近期，南水北调工程建设工作会议召开，2011年南水北调工程建设不断提速，开工速度、在建规模、完成投资等指标均创历史新高。目前南水北调主体工程已全部开工建设，累计完成投资1376亿元，占已批可研投资的60％，2012年计划完成投资640亿元以上。随冬春季节来临，水利迎来投资旺季。业内人士指出，由于冬春季节降雨较少，水流量较小，同时部分地区土地休养生息，农民投工投劳更为方便，因此冬春历来是水利建设、尤其是农田水利建设的旺季。年冬春农田水利建设主要指标：一是总投资较上年增加10％以上，超过2400亿元；二是农民投工投劳较上年增加5％以上，超过35.8亿个；三是完成土石方量较上年增加15％以上，超过97亿立方米；四是新增旱涝保收面积、新增和改善灌溉面积、新增除涝面积、发展节水灌溉工程面积、治理水土流失面积和新增农村安全供水受益人口等主要效益指标明显好于上年。国信证券认为，水利将是未来几年景气最高的板块，给予行业&推荐&的投资评级。水利投资在2011年上半年表现并不抢眼，前6个月投资增速仅18.4％，低于同期固定资产投资的增速，而7月份，随着中央水利工作会议的召开，投资增速逐渐加快，截止11月份，水利管理业完成投资2926亿元，同比增长29.3％，是少数在2011年下半年投资呈加速趋势的行业。事实上，2010年和2011年水利投资额的快速增长主要还是缘于2009年金融危机后大量开工项目的跨年度建设，而以水利一号文件为标志的投资建设在2011年主要投向于农田水利。近期一批重点、大型水利项目的陆续开工，可视作2011年水利1号文件在工程项目上的具体实施，由此将开启一轮新的水利建设高潮，而相关上市公司有望直接受益，水利行业也藉此步入长期景气通道。维持水利板块&推荐&的投资评级，重点推荐中国水电、葛洲坝（600068）、安徽水利（600502）和粤水电。部分子行业净利润有望增长在过去的2011年，国内农林牧渔市场上下半场冷热不均，各种商品价格走势出现分化。除稻米、小麦走势较为平淡外，橡胶、糖、棉花在上半场创出年内新高以后，便开始了漫长的下跌之路，这种趋势市场人士认为在今年仍将延续。玉米和生猪价格无疑是过去一年全球农产品市场唯中国风景独好的最好诠释。整个价格从年初开始一直上涨到10月份才告一段落，以至于国家不得不通过政策（限制玉米深加工、进口储备肉）对此进行打压。对于后期，业内人士分析认为，农产品价格将体现为震荡下跌格局；国内市场预计从整体上来看呈现先抑后扬，前面抑主要有供求关系主导，后面扬主要有政策面和流动性改善预期支持。招商证券（600999）。申银万国指出，仍应关注农林牧渔板块。从政策面来看，&一号文件&有望再锁农业及后续政策细则的讨论落实将对板块形成一定支撑。从基本面来看，预计农业2012年净利润增长，其中，种业、海洋养殖、饲料及畜禽养殖子行业2012年预计净利润持续增长，且龙头企业集中度继续提升。重点推荐&业绩符合或略超预期的持续增长企业&：隆平高科、登海种业（002041）、獐子岛、海大集团（002311）、大北农（002385）。
农药化肥板块继续发酵，大成股份和华信化工涨停，诺普信涨9.14%。连续八年飘红&农业股或继续“二月传统”日前，我国政府发布了2012年中央一号文件，将农业科技创新放在了突出位置。从2004年开始至今的九个一号文件，全部与农业相关，而A股的农林牧渔板块，也从2004年起连续八年二月飘红。日前，我国政府发布了2012年中央一号文件，将农业科技创新放在了突出位置。从2004年开始至今的九个一号文件，全部与农业相关，而A股的农林牧渔板块，也从2004年起连续八年二月飘红。
国务院发文打造农业龙头 12股成大赢家---国务院日前出台《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》，主要目标就是要培育壮大龙头企业，打造一批自主创新能力强、加工水平高、处于行业领先地位的大型龙头企业。意见提出，鼓励龙头企业通过兼并、重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团，并支付符合条件的重点企业上市融资。本文整合了12股农业龙头股的研报，供参考。荃银高科(300087)：新品推广空间巨大 买入顺鑫农业(000860)：中期业绩符合预期 推荐大康牧业(002505):猪价上涨推动业绩增长新五丰(600975)：猪价上行促业绩大幅增长大湖股份(600257)：乌伦古湖为大湖股份锦上添花国投中鲁(600962)：静待浓缩苹果汁涨价华资实业(600191)：多种概念集于一身 未来前景看好好当家(600467)：积极寻求经营变化 受益农产品涨价海大集团(002311)：服务创造价值 业绩持续增长可期正邦科技(002157)：生猪出栏量翻倍 买入东方海洋(002086)：景气超预期 干海参全面提价獐子岛(002069)：业绩持续增长 推荐
政策给力 优质种业股赚钱效应涌现(名单)---农业部发布贯彻落实党中央国务院有关“三农”重点工作实施方案，明确了多项种业扶持政策出台时间表，其中，7月-10月份做好《种子工程建设规划(年)》论证、修改等工作，争取年底前发布《全国现代农作物种业发展规划(年)》。【农业部明确种业政策出台时间表】【种业发展规划择机出台】粮食生产，良种先行。近年来，国家对现代农作物种业尤其重视，今年中央一号文件提出，“加大动植物良种工程实施力度，加强西北、西南、海南等优势种子繁育基地建设，鼓励种子企业与农民专业合作社联合建立相对集中稳定的种子生产基地，在粮棉油生产大县建设新品种引进示范场。”为落实上述文件精神，农业部明确了具体举措，包括编制《全国现代农作物种业发展规划(年)》和《种子工程建设规划(年)》，编制甘肃、四川、海南等优势种子繁育基地建设规划，推进国家级种子基地建设。农业部还就此列出政策出台详细的时间表。7-10月，做好《种子工程建设规划(年)》论证、修改等有关工作，开展种子工程、农业综合开发和新增千亿斤粮食规划等有关项目前期准备工作；12月，争取年底前发布《全国现代农作物种业发展规划(年)》，根据发展改革委意见修改完善《种子工程建设规划(年)》，完成2013年种子工程建设项目可研报告评审工作。事实上，记者从农业部相关人士处了解到，作为落实《国务院关于加快推进现代农作物种业的意见》的具体细则，《全国现代农作物种业发展规划(年)》早就上报国务院审批，只能择机出台。10月建立种业发展基金一号文件还提出，“优化调整种子企业布局，提高市场准入门槛，推动种子企业兼并重组，鼓励大型企业通过并购、参股等方式进入种业”。对此，农业部表示，将严格执行《农作物种子生产经营许可管理办法》，开展“两证”清理和检查，加大对不合格企业清理力度，淘汰一批小、弱、乱企业。与此同时，还将开展中小种子企业投融资意向摸底调查，为有意向企业牵线搭桥，促进企业兼并重组。据记者了解，摸底工作早在今年2月份就已经展开。为扶持现代农作物种业发展，一号文件还出台了多项配套政策措施，其中包括建立种业发展基金，为“育繁推一体化”种子企业发展提供资金支撑；对符合条件的种子生产开展保险试点；加大种子储备财政补助力度等。农业部昨日明确表示，今年6月份，将达成建立种业发展基金合作意向；10月，建立种业发展基金，签订合作意向书。另外，农业部将加快《国家救灾备荒种子储备管理办法》和《国家救灾备荒种子储备补贴资金管理办法》的起草工作，推动两个办法尽快出台。并且积极争取财政支持，将现有储备补贴由现行的每斤1元增加到3元。【种业:逆水行舟勇者胜】农林牧渔类行业研究机构：齐鲁证券 分析师：谢刚 撰写日期：2012年种业经营面临压力。2011年和2012Q1种业上市公司营业收入同比增长14.5%/1.0%,低于年的17.7%/22.0%,同期净利润增速0.8%/-43.9%,较年的119.6%/65.4%,增速大幅放缓。此外,行业运行还体现出如下特征:(1)稻种行业好于玉米种子;(2)公司业绩分化加剧。我们认为压力主要来自于三方面:(1)2011年制种量大幅上升,预计2012年余种量达到2007/08年高位水平,未来2年行业将面临去库存压力,若有严重的库存积压可能导致资产减值准备计提数额的大幅上升;(2)去库存过程中,种子价格涨幅将放缓,甚至出现负增长;(3)制种成本刚性上涨,种子单位净利润将呈现下降趋势。单粒播红利逐步消失,玉米种子业务面临较大挑战,稻种业务稳健性更优。2010年以来单粒播品种数量激增,竞争加剧,品种集中度下降,种子企业在利润分配格局上再次让位于终端经销商,我们预期在去库存压力下,单粒播品种的单位利润将由目前的7-10元/公斤逐步下滑。在此情形下,依赖单一品种大面积推广的玉米种子业务面临较大挑战,相对而言,单一品种业绩贡献占比较低的稻种业务稳定性则更强。逆水行舟勇者胜,种业公司经营模式的变革与否成为决定其未来成长性和行业地位的关键所在。“多元化的产品储备和多区域营销管理能力”是衡量种业公司成长潜力的核心要素,2010年以来上市公司纷纷加大了产品储备力度,但这只是公司成长的必要条件之一,在行业下行趋势下,短期内我们相对更看重种子公司整合能力以及跨区域营销能力的改善,优秀的营销能力是对抗行业寒冬的最有力武器。2012年公司业绩分化加剧,依赖于高效的营销体系和多元化的品种储备,部分非上市种企也可能成为高增长明星。我们认为5-6月份种业板块难有表现,相对乐观的看法是,等待7月份大田表现和制种情况择机行事,如果考虑到种业上市公司较高的库存情况,种业板块的投资时点可能进一步延后到11月份,待销售季开始预收款情况确认后机会才有可能出现。个股选择上,自下而上首推隆平高科,关注登海种业。
农业部明确种业政策出台时间表---种业概念8金股研报参考荃银高科:11年修炼内功,12年实现突破登海种业:增速放缓,无碍种业龙头地位隆平高科:少数股东权益收购条件尚欠成熟,但整合战略未变,维持买入丰乐种业:盈利能力有所下滑,期待拐点到来敦煌种业:集中精力发展种业亚盛集团:节水灌溉设备业务的利润贡献有望超预期中粮屯河:库存高企仍将压制二季度反弹力度,但谨慎看好新榨季国内出口酱价万向德农:以种业业务为核心公司主营业务是以玉米为主的农副产品深加工和以玉米杂交种为主的农产品种子的技术研究和生产经营，产品包括啤酒专用糖浆、麦芽糊精等玉米深加工产品以及玉米、水稻、大豆等优良种子。产业结构呈现出玉米种业业务和玉米深加工业务两翼发展的格局。公司拥有当前推广面积最大的玉米品种“郑单958”的品种经营权，且推广面积仍在继续扩大。“浚单20”销量在稳步上升，正逐渐上升为继郑单958、农大108之后的全国第三大玉米品种。由于08年玉米种子市场仍处于供大于求的格局，公司将寻找合适时机增加水稻种子业务，继续扩大复合肥业务规模，实行以种业业务为核心的相关多元化发展战略。
农业股持续强势&新农开发再度涨停/草甘膦概念股今日再度活跃，红太阳盘初涨停，后打开涨停板，现报18.07元，涨幅7.50%。其余个股，新安股份涨4.49%，扬农化工涨2.47%，江山股份涨2.45%，升华拜克涨1.66%，长青股份涨0.57%。今日农业股延续强势，截至发稿，板块平均上涨0.63%，新农开发再度涨停，雏鹰牧农、唐人神、西部牧业、益生股份等涨幅居前。婴幼儿奶粉细则公布国内乳企大洗牌。持有阿克苏新农乳业85%股权的新农开发二度涨停，带动拥有奶场资源品种异动。
国家统计局今日公布，7月居民消费价格(CPI)同比涨2.7%，食品价格上涨5.0%。盘面上，草甘膦概念股领涨两市，农业、手游、特斯拉、稀土永磁、黄金概念、电子商务等板块涨幅居前，人脑工程、苹果概念、观点、食品、造纸等板块跌幅居前。
&猪肉价格淡季逆袭迈入上升周期&关注猪肉概念股近期我国猪肉、活猪、仔猪价格“全线飘红”，养猪业在传统的消费淡季里“逆势上扬”，实现扭亏为盈。猪肉价格淡季逆袭据新华网报道，从5月中下旬开始，我国活猪价格开始逐步走出春节过后的亏损状态，到7月下旬全国猪市逐渐扭亏为盈，在原本是消费淡季的“七下八上”时节，迎来一波“逆势上涨”。据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，5月中旬以来，全国猪肉价格整体呈涨势，7月下旬以来涨速明显加快。与5月12日相比，8月12日，全国猪后臀尖肉、猪五花肉价格分别上涨11.1%、11.3%；除海南外，其他省区市的猪肉价格均上涨。农业部近日发布的“7月全国畜产品和饲料价格情况”显示，7月份活猪平均价格14.61元／公斤，环比、同比分别上涨3.6%和4.4%，有27个省份价格上涨；猪肉月平均价格23.43元／公斤，环比、同比分别上涨2.7%和3.6%，28个省份猪肉价格上涨。猪价进入上升周期农业部监测显示，从仔猪交易到猪肉消费，近期整个养猪业迎来一轮“全线飘红”的行情。其中，活猪价格自5月第3周开始，连续12周回升，累计涨幅20.6%；猪肉价格自5月第4周连续11周回升，涨幅12.7%；仔猪价格自5月第3周连续12周回升，涨幅18.5%。分析人士认为，此轮上涨行情之前，养猪业已连续亏损数月，一些养殖户淘汰了部分母猪，导致目前适重优质生猪供应量偏低、价格走高；同时，双汇今年在云南、安徽新投产两处日加工能力不低于2000头的屠宰厂，金锣计划在山东临沂建设日加工上万头的新屠宰厂，雨润加快布局北方收购市场，大牌肉企看好后市行情，也拉动了近期肉价“飘红”。一些机构认为,此轮上涨是受天气、养殖户惜售心理等影响的短期波动,而非生猪价格的周期性反转。上述机构观点的依据是,认为猪价还未到周期性拐点,当前生猪养殖行业的&产能&—能繁母猪的淘汰速度较慢,还远未4900万头的周期性反转时点。据尚普咨询发布的《年中国生猪养殖屠宰市场分析深度研究报告》显示,我国生猪养殖正处于毛利率由低向高的拐点,未来生猪毛利率水平成为行业竞争的主导因素。我国消费需求呈现刚性,未来猪肉价格中长期呈趋势性上移。尚普咨询认为,我国生猪养殖成本增加,导致养殖热情减退。在我国城镇化和工业化加速发展的情况下,很多农村劳动力选择进城务工,这导致大量生猪散养户退出,由此导致的劳动力短缺对生猪养殖业造成很大影响。2000年以后,我国生猪散养户以每年下降一个百分点的速度退出,在最近几年更有加速之势。银河证券行业分析师吴立表示,通过对生猪价格历史周期的回顾,可以看到,受饲料原料价格上涨和人工养殖成本上升影响,猪周期价格的低点在逐次提高。A股市场上，猪肉涨价概念股：雏鹰农牧(002477)、新五丰(600975)、福成五丰(600965)、罗牛山(000735)、大康牧业(002505)
揭秘涨停板：自贸概念退潮&4强势股涨停不息/2日潜力排行榜居前的板块(附股)/今日涨停个股分析（图）/三中全会催涨新龙头!农村改革预期发酵今日创业板表现抢眼，涨幅近2%，自贸区概念股则出现严重分化，主力资金有明显的撤退迹象，上周跟风上涨的港口、天津等自贸区概念股大幅回落，17只个股出现跌停，上海自贸区表现相对强势。受美、叙战争事件影响，军工板块表现活跃。贵州茅台中报不佳，股价创2年半以来新低，带领酿酒股大幅下挫。截止收盘，沪指报2098.45点，涨幅0%，成交1211亿元；深成指报8243.58点，涨幅0.5%，成交973亿元。农林牧渔板块今日午后大涨，个股几乎全线上涨，截至收盘，板块涨5.15%。个股方面，北大荒、亚盛集团、敦煌种业、辉隆股份等4股涨停，罗牛山、登海种业涨逾9%。十七届三中全会政府发布《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，这一决定为未来的农村改革确立了方向，受政策利好，农业板块顺势走强。整个板块涨幅超过5%，成交额接近42亿元。据报道，随着十八大三中全会的召开，新一代领导集体将会对土地制度改革，城镇化发展做出进一步政策引导。十八届三中全会即将召开，不少专家纷纷预计，此次全会的主题将继续定位于研究推进农村改革发展问题，届时一些列的政策红利必将出台，将会为农业股产生新一轮影响，使农业股催生新的人气，主要表现在新型城镇化的发展，与土地政策上面。此外，根据中央2013年一号文的指导思想,土地流转速度在逐步加快，土地流转是新一轮的土地改革，必然会对农村土地政策产生深远的影响，使得农村成为我国经济新的成长点。如此就意味着农业股迎来两个动能：一是土地流转对农业股的产业变局有着较大的影响。因为土地流转，隐含着土地集约化、规模化的农业发展趋势，使农业生产向规模化、集约化转变，同时促进了农村劳动力转移，增加了农民收入，最终令农民有条件使用更高价值的化肥，达到增加产量的目的，对一众化肥股长远有利，同时，也促进了农业机械化的推广和运用、农业高新技术和新产品的推广。二是土地流转可能会使得农业股的估值得到重估。因为土地流转将涉及土地价值的重新估值，而农业上市公司大多拥有庞大的土地使得权。因此，在十八大三中全会中，土地自由流转政策一旦确立实施，这些土地使用权的价值自然水涨船高，从而使得整个农业股的估值得以迅速提升，进而驱动着股价的活跃。【聚焦三中全会&农业股面临重大机遇】中共中央政治局27日召开会议，决定11月召开十八届三中全会，主要议程是研究全面深化改革重大问题。消息一出，不少外媒发表报道并做出评论。外媒普遍认为反腐败和经济结构调整将成为此次会议的重点，今年三中全会将被赋予重大历史意义。回眸十七届三中全会，政府发布《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，这一决定为未来的农村改革确立了方向，受政策利好，农业板块顺势走强。资料显示：截至收盘，整个板块涨幅超过5%，成交额接近42亿元。随着社会的发展，制度要素对经济的拖累因素不断显现，社会各界对于改革的期望达到顶峰，十八届三中全会议题可能更是侧重于深化改革，强化改革的顶层设计。预计农业问题将继续被放在重要的位置上，同时，关于农业体质改革，土地流转政策，新型城镇化以及绿色农业发展等政策将会继续深入。这对于农业股龙头企业来说，无疑是利好的。十八届三中全会即将召开，不少专家纷纷预计，此次全会的主题将继续定位于研究推进农村改革发展问题，届时一些列的政策红利必将出台，将会为农业股产生新一轮影响，使农业股催生新的人气，主要表现在新型城镇化的发展，与土地政策上面。根据中央2013年一号文的指导思想,土地流转速度在逐步加快，土地流转是新一轮的土地改革，必然会对农村土地政策产生深远的影响，使得农村成为我国经济新的成长点。如此就意味着农业股迎来两个动能：一是土地流转对农业股的产业变局有着较大的影响。因为土地流转，隐含着土地集约化、规模化的农业发展趋势，使农业生产向规模化、集约化转变，同时促进了农村劳动力转移，增加了农民收入，最终令农民有条件使用更高价值的化肥，达到增加产量的目的，对一众化肥股长远有利，同时，也促进了农业机械化的推广和运用、农业高新技术和新产品的推广。二是土地流转可能会使得农业股的估值得到重估。因为土地流转将涉及土地价值的重新估值，而农业上市公司大多拥有庞大的土地使得权。因此，在十八大三中全会中，土地自由流转政策一旦确立实施，这些土地使用权的价值自然水涨船高，从而使得整个农业股的估值得以迅速提升，进而驱动着股价的活跃。银河证券今日发布研报称，近期有报道农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市，被确定的28个试点县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转，原则是不突破现有土地利用政策、土地使用标准等法律法规的规定，流转土地不得用于商品住宅建设。研报次试点进一步推进了农村土地使用权流转，一些拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业将具有长远投资价值，银河证券推荐掌控342万亩土地资源、农场统一规模经营模式的亚盛集团(600108)。
揭秘涨停板：自贸概念退潮&4强势股涨停不息今日自贸概念退潮。经过多日疯狂上涨的自贸概念股，今日出现了第一次大范围的调整，尽管个股表现分化明显，但强势个股如浦东建设、外高桥、锦江投资、海博股份等依旧涨停。今日大盘高开低走，早盘低位震荡，午后两市震荡翻红，截至收盘沪指微涨0.07点，深成指涨0.50%，其中创业板大涨2.11%，成功收复1200点。今日两市共有38只非ST个股涨停。东方财富网甄选部分涨停个股进行深度解析。上海自贸：海博股份、浦东建设、外高桥、锦江投资今日自贸概念退潮。经过多日疯狂上涨的自贸概念股，今日出现了第一次大范围的调整，尽管个股表现分化明显，但强势个股如浦东建设、外高桥、锦江投资、海博股份等依旧涨停。农业板块：北大荒、亚盛集团、敦煌种业、辉隆股份十八届三中全会即将召开，不少专家纷纷预计，此次全会的主题将继续定位于研究推进农村改革发展问题，届时一些列的政策红利必将出台，将会为农业股产生新一轮影响，使农业股催生新的人气。今日农业板块午后大涨5%，4股涨停，还有6只个股涨幅在6%以上。手游概念：拓维信息、浙报传媒、北纬通信、天舟文化手游概念股8月经历了多家公司的并购和资金的炒作，成为8月的强势板块。在经历了此前两个交易日的调整后，今日再度成为游资关注的热点，经历了并购的天舟文化和浙报传媒都再度涨停，而近期涨势最好的手游龙头股拓维信息则延续了前期走势再度涨停。电子信息：长亮科技、海兰信9月15-17日，2013全球云计算大会中国站将在上海国际会议中心举办。据了解，全球云计算大会首次亮相中国，反映出业界对中国云计算市场前景的看好。本月15日，国务院发布关于促进信息消费扩大内需的若干意见，其中多次提到扶持云计算产业发展。有数据显示，到2015年，我国云计算产业链整体规模将达7500亿元至1万亿元。怡亚通：建造大洋山港基地目前怡亚通正准备开发洋山港供应链二期项目，已完成了土地收购，仓储物流仓库面积将超过一期项目，整体方案正上报待批；同时，怡亚通深圳总公司打算将部分核心业务移往上海。
顶！三中全会前夕有很好的小波段炒作机会，呵呵
农业缘何狂飙：借“土地流转”名义上涨(影响股)有关农村土地改革的“底线”问题也在有关范围内讨论，其中“深圳模式”将农地国有化之后再流转的做法，已经是极大的突破。但是，在各个地方政府各显神通、自下而上的改革中，新的惊喜令人期待。【政策利好与行业反转共振&农业上市公司重拾升势】据报道，日前一份事关农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市。按照文件要求，被确定的28个试点市县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转，原则是不突破现有土地利用政策、土地使用标准等法律法规的规定，流转土地不得用于商品住宅建设。分析认为，目前国家农地流转政策大方向已定，市场普遍预期，在11月份将要召开的十八届三中全会上土地改革将会作为重要的改革措施推出。因此，借助土地流转，农业股异军突起。近年来，我国各地农地流转在小范围试验，不过，存在“买卖”市场不对称的问题。在卖方难以形成规模效应的背景下，外围市场资金很难大规模进入；买方力量的薄弱便在客观上抑制了农地的流转价格，出现农村土地贱卖现象。随着政府对农地流转的积极引导，流转平台的日趋活跃，农地的市场价格或将得到提升；随之，土地价值将得到重估，拥有土地的上市公司也随之重估。而被市场热炒的上市公司亚盛股份、北大荒都拥有农地。另外，在此次农业股上涨的背后，农产品价格反弹，尤其是猪周期重拾涨势也是重要原因。据农业部监测，今年第34周(日至25日)“全国农产品批发价格指数”为209.48(以2000年为100)，比前一周升0.72个点；“全国菜篮子产品批发价格指数”为212.46(以2000年为100)，比前一周升0.85个点。其中猪肉价格涨势尤为明。日至25日，猪肉周均价每公斤分别为21.86元，环比分别涨1.1%，连续第6周上涨。据Wind数据显示，中国农产品集贸市场价格指数在2013年4月份创下低点89.7后，持续反弹。历史数据显示，猪肉价格具有明显的周期性，一般在2-3年左右。而上一次低点为2010年4月份，因此不排除今年4月份为猪肉价格低点，猪周期或将重拾上涨趋势。与此同时，猪粮比也持续反弹，截止8月30日，大中城市猪粮比为6.54倍，而四月份为5。鸡苗价格也显示养殖业的景气正在回升。监测数据显示，9月2日,全国主产区鸡苗均价逼近2元/羽，白条鸡价格也保持小幅攀升。今年上半年，养殖业遭受禽流感、价格周期性下跌的持续打压，行业极为低迷。随着中秋国庆双节消费旺季的临近，业内人士认为，鸡苗、鸡肉价格有望继续保持上升状态，养殖业景气度将持续回升。分析指出，随着十八届三中全会日益临近，市场对重要政策的炒作路线也逐一浮出水面。继续自贸区概念股、土地流转概念股后，预计将有更多十八届三中全会政策受益股被市场挖掘，而叠加了行业反转预期的行业更加获得资本的青睐。(证券时报网)【中央财政支持&国有林场改革确定四大目标】中央财政主要在五个方面支持国有林场改革，国有林场改革目标可概括为“1+3”。9月3日，中国国家林业局网站发布公告称，国家发展改革委副主任连维良8月30日在国有林场和国有林区改革工作小组第三次(扩大)会议上称，国有林场改革目标可概括为“1+3”，即以加强生态林保护为核心目标，以改善职工生产生活条件、增强林场自我发展活力、创新林场体制机制管理为重要目标。国家林业局副局长张建龙在会上指出，此次国有林场改革的主要任务包括科学界定国有林场性质、理顺国有林场管理体制、创新国有林场经营机制和完善政策体系。根据国有林场的主体功能和发挥的主要作用，将公益林比重较高、生态区位重要、生态系统脆弱等地区的国有林场界定为生态公益型林场；少数能够通过市场配置资源的国有林场则界定为商品经营型林场。财政部农业司副司长褚利明指出，中央财政主要在五个方面支持国有林场改革。一是对国有林场职工参加社会保险和林场分离办社会职能予以补助；二是对国有林场国家级公益林管护予以补助，目前补助标准是每亩每年5元，今后将逐步提高补助标准；三是对国有林场造林、森林抚育予以补助；四是明确要求各地将生态公益型林场人员和机构纳入财政预算管理；五是支持国有林场发展森林旅游、林下经济等特色生态产业。(证券时报网)【农林牧渔行业周报:关注禽链价格上涨和土地流转政策】类别：行业研究&机构：中国银河证券股份有限公司&研究员：吴立,张婧&日期：土地政策变革:近期有报道农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市,被确定的28个试点县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转,原则是不突破现有土地利用政策、土地使用标准等法律法规的规定,流转土地不得用于商品住宅建设。我们认为此次试点进一步推进了农村土地使用权流转,一些拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业将具有长远投资价值,我们推荐掌控342万亩土地资源、农场统一规模经营模式的亚盛集团(600108)生猪养殖产业链:出栏肉猪均价至15.77元/公斤,周环比上涨0.4%,同比上涨10.9%;三元仔猪出栏价34.49元/公斤,周环比上涨1.2%,同比上涨33.3%。当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为88元/头,部分大型规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利达到300元/头。近期猪价有所企稳,受生猪出栏量逐月环比增加及节后需求转淡影响,预计中秋节过后猪价存在回调压力,11月至春节,在季节性需求拉动下,猪价仍将温和上涨的概率较大,预计春节前猪价运行区间为15-18元。近期我们对广西、广东草根调研,受近期高温影响,春节过后明年上半年猪价下跌幅度可能低于市场预期,不排除淡季不淡的可能性。主要原因有:1)12年以来有很多企业亏了一年半,资金撑不住。2)近期持续高温对能繁母猪影响大。能繁母猪天太热抵不住,会死胎。这次高温面积大,并且正好是中国养猪主产区(湖南、湖北、江浙、河南等)。新建立的猪场有通风设施,但我国大多数都是100--300头母猪的,没有通风设施。经过这次高温,有的仔猪在里面直接闷死,能繁母猪生育能力下降,明年生猪出栏或将受到影响。禽类产业链:山东潍坊地区肉鸡苗报价2.2元/羽,周环比上涨22.2%;泰安六和鸭苗报价4.1元/羽,周环比上涨17.1%。山东潍坊毛鸡收购价为4.4元/斤,周环比上涨0.9%;近期随着高温天气逐渐减退,养殖户出栏意愿降低,毛鸡鸡源减少,后期高校即将开学,需求开始回升,毛鸡价格逐渐上升。另外猪价持续高位运行,也拉动的毛鸡价格的上涨。由于H7N9时有发生,使得整个行业信心低迷,不少小养殖户退出市场,大企业停止扩张。我们认为如果下游屠宰企业库存得以消化,需求逐渐恢复,则鸡价或将出现周期性反转。推荐圣农发展、新希望、民和股份。大宗商品数据:广东港口进口大豆分销价为4300元/吨,同比下跌14.0%;全国豆油报价7163元/吨,同比下跌27.0%;全国豆粕报价4269元/吨,同比下跌6.7%。大连港玉米价格为2300元/吨,周环比持平;深圳蛇口港玉米价格为2470元/吨,周环比上涨0.6%;进口玉米到岸价2059.64元/吨,周环比上涨3.2%。赖氨酸现货均价9622.22元/吨,周环比下跌1.4%。柳州白糖现货价为5300元/吨,周环比持平;本周进口糖净利润:配额内进口巴西糖1006元/吨,进口泰国糖1245元/吨。【农林牧渔行业周报:关注“土地流转”主题投资机会】类别：行业研究&机构：中国银河证券股份有限公司&研究员：吴立,张婧&日期：土地政策变革:2013年初中央一号文件提高“引导农村土地承包经营权有序流转,鼓励和支持承包土地向专业大户、家庭农场、农民合作社流转,发展多种形式的适度规模经营,要创造良好的政策和法律环境,采取奖励补助等多种方法,扶持联户经营、专业大户、家庭农场”。今年国家启动了农村集体土地确权工作,预计未来将会有更多利好土地流转政策出台,下半年“土地流转”主题投资机会将获得投资者青睐。我们认为,拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业将具有长远投资价值:1)掌控342万亩土地资源、农场统一规模经营模式的亚盛集团(600108)。2)拥有936万亩耕地和360万亩可垦荒地并尝试进行公司管理机制变革的北大荒(600598)。3)拥有353万亩土地、橡胶产业链完善的海南橡胶(601118)。详情可参见我们近期发布的深度报告《中国土地政策和现代农业经营模式研究》。动保行业跟踪:近几天全国迎来了罕见的高温天气,生猪养殖也遭遇到了挑战,局部地区猪场出现了高热病等疫情。据了解,一些存栏在20-30头能繁母猪的小规模猪场死亡率非常高,发病主要集中在中大猪和能繁母猪身上。多地普现疫情为投资动物疫苗行业的催化剂。我们继续推荐动保行业“三驾马车
”。1、行业变革深化中:疫苗市场化采购大势所趋2、行业并购进行中:13年下半年金宇集团国际合作值得期待,瑞普、大华农现金充裕,预计并购催化剂不断。3、重点标的:“金宇集团(开拓口蹄疫市场苗行业内领先、产品线逐渐丰富)、大华农(估值低、业绩稳定增长)、瑞普生物(技术服务营销行业领先,预计并购加速,股权激励条件高)。生猪养殖产业链价格数据:出栏肉猪均价至15.73元/公斤,周环比上涨2.1%,同比上涨14.5%;三元仔猪出栏价34.02元/公斤,周环比下跌3.0%,同比上涨28.1%。生猪养殖利润:当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为91元/头。近期由于天气炎热导致疫情增加,生猪存栏因此受到影响,生猪价格或将继续走高。我们依然维持对猪价的判断,(1)去产能进度低于预期,周期反转推迟至明年4、5月份,我们认为今年阶段性反弹幅度在20-30%,直到春节过后,三季度仍可参与底部反弹投资机会。(2)近期高温持续,养殖户防疫水平普遍下降,若三季度疫情普遍爆发,猪周期将提前反转。从以上思路分析,13年三季度均为投资生猪养殖行业的大好时机!推荐标的:雏鹰农牧、正邦科技。禽类产业链价格数据:山东潍坊地区肉鸡苗报价0.75元/羽,周环比下跌42.3%;泰安六和鸭苗报价2.3元/羽,周环比上涨35.3%。山东潍坊毛鸡收购价为4.05元/斤,周环比下跌3.6%。由于下游需求淡季,屠宰企业库存较高,鸡肉价格只能跟随猪价波动。
农地流转的先行探索&复合肥3家龙头受益临近4季度，市场对改革的关注度增大。虽然国家层面尚无大的进展，但地方的土地流转已进入探索期。而伴随着农地流转制度的逐步推进，未来农地集中后的化肥、种业、农用机械等的大规模应用，必将急起腾飞。农资龙头企业的发展已经进入第二春。农地流转的先行探索今年8月末，温州地方发布《温州市农村产权交易管理暂行办法》。该办法宣布，自今年10月1日起，温州12类农村产权可在农村产权交易所交易，包括农村土地承包经营权、林地使用权、农村房屋所有权、农村集体经营性建设用地使用权。其中最大的突破在于，农屋从村级交易扩展到县域交易，同时允许宅基地在非城镇户籍中流转，这意味着农地流转的闸门大大放松。与此同时，海南省国土环境资源厅研究制定了《海南省农民集体建设用地管理办法》，该办法对经批准纳入流转试点的农村集体建设用地，允许经农村集体组织或者村民进行自主开发经营，用于包括旅游、农贸市场、标准厂房等非农业建设。这样的突破显然也大大超出市场预期。农地流转带动农资和地租上涨从历史经验来看，农村土地流转带来的土地租金上涨最为明显，以最早开始的海南为例，租金在流转后的20年上涨了近20倍。因此，近期围绕着土地流转带来制度性红利，拥有大量农用地、林地的上市公司受到市场重估。但同时，更重要的是，随着农村土地流转，农村土地集约化经营的必要条件将成熟。一些质量出色、品牌服务较强的农业机械、农资化肥种业产品有望不断获得增长机遇。当下国内的复合肥企业已在规模化种植上进行了提前布局，土地流转后，复合肥在施肥过程中的占有比率有望进一步上升。目前我国每年消费化肥5700万吨(折纯)左右，复合化率仅为30%，与国外发达国家相比还有较大差距，内在提升空间较大。复合肥龙头企业受益明显金正大作为复合肥和缓控释肥龙头企业之一，目前已经形成年产450&万吨肥料的生产能力，其中缓控释肥的生产能力达到170&万吨/年，成为全球最大的缓控释肥生产基地，约占市场总份额50%，后续逾100万吨硝基复合肥陆续投产，将保障公司未来业绩持续增长。由于产能释放和市场销售良好，公司预计前三季度净利同比增长20%至30%。芭田股份作为第一家上市的测土配方施肥企业，将享受政策推广带来的红利。目前现有复合肥产能为160万吨，主营产品覆盖生物肥、控释肥、生态型复合肥和高效复合肥等系列，在广东市场占有率较高。另外，公司将重点投入磷化工项目，实现磷矿资源的低成本利用以及磷肥原料的自给，降低生产成本。&公司预计前三季度净利同比增长10%至35%。史丹利作为高塔复合肥龙头，其复合肥生产技术处于国际领先水平。公司现有产能为250万吨，后续项目投产后，总产能将达到460万吨左右，远期产能目标高达560万吨左右。营销渠道建设方面，目前公司一级专营商销量可以占到总销量的40%至50%，渠道控制力较强。公司预计前三季度净利同比增长25%至45%。(证券时报网)史丹利：新产品增长动力足，密集营销争市场份额研究机构：山西证券&日期：9月4日今年上半年销量增速平稳，明年迎来产能释放高峰期。今年上半年公司销售总量平稳增长，同比增速达到14%，销售收入增速仅8.55%。今年下半年开始总共将陆续投放380万吨新产能。&多重因素打压上游单质肥价格。农村人口总量的减少、农村劳动力迁移、耕地总量的维持不变、单质肥产能高速扩张等因素加大了单质肥价格下行的压力。原材料降价赠利削量实为双刃剑。公司上半年整体毛利率达16.54%，比去年同期上升3.41个百分点。原材料价格持续下降不仅带来盈利空间的提升，同时也打压了渠道商进货的积极性。&公司山东临沭80万吨缓释肥将于明年年中陆续投产。合理、丰富的产品结构是发挥渠道优势的首要条件。缓释肥在我国普及时间较短，通过行业龙头的大力推广，终端对缓控释肥的认知度已经大幅度提高。&差异化产品今明两年使用效果显现。公司三安复合肥2012年销量约40万吨，根据今年上半年销量预测，今年全年销量约60万吨，届时同比增速将达50%。芭田股份：上半年净利润增长超过25%研究机构：信达证券&日期：8月30日事件：公司发布2013年中报，报告期内实现营业收入10.92亿元，同比下降5.46%，归属于上市公司股东的净利润7684.46万元，同比增长25.4%，基本每股收益0.09元。公司预计月归属于上市公司股东的净利润增长10%-35%。点评：公司上半年净利润增长超过25%。公司上半年实现营业收入10.92亿元，与去年同期基本持平，虽然原材料价格下跌导致公司复合肥产品价格下降，但公司产品的销量增长。实现归属于母公司股东的净利润7684.46万元，同比增长25.4%，主要原因为公司毛利率由去年同期的15.81%上升至17.38%，提升了1.57个百分点。复合肥上半年行情较差。受化肥原料市场低迷的影响，上半年复合肥市场行情较差，行业开工率及产品售价较去年同期下降。尿素、磷酸一铵及氯化钾等原料价格均出现下滑，对复合肥行业的业绩影响较大。研报预计下半年行情不会有大的起色，对公司业绩增长构成一定压力。静待公司增发项目及瓮安磷矿项目发力。按公司预计，缓释肥、灌溉肥项目将在2014年全面投产，在此之前，部分装置会有小部分的量产，对业绩有一定贡献。并通过打造瓮安的磷资源产业链，实现磷矿资源的低成本直接的综合利用以及磷肥原料的自给，并向上游延伸产业链，降低公司生产成本，提升在复合肥行业市场占有率以及盈利水平。盈利预测：按照最新股本测算，研报预计公司年的EPS分别为0.14、0.22和0.34元，维持“增持”评级。风险因素：磷化工项目的不确定性以及和原生态项目进展对公司业绩影响明显。金正大：复合肥即将进入旺季，期待控释肥补贴出台研究机构：民生证券&日期：8月19日一、事件概述近期赴上市公司调研基本情况和近期生产经营情况。一、&二、分析与判断渠道扩张和品牌建设是收入稳定增长的保障公司不同于传统的化工生产企业的B2B&模式，渠道销售能力和品牌影响力才是公司的核心竞争力。公司营销人员已达1300&余人，未来仍将持续增加；一级经销商约3000&家，二级经销商约10&万家，未来公司将积极联合一级经销商共同开拓市场，通过设立合资经销公司等形式更好地与经销商绑定合作关系；“金大地”品牌的邮政渠道也在不断复制；“沃夫特”和“金正大”品牌建设也不断加强，渠道和品牌双轮驱动保障收入规模的稳定快速增长。产能高速扩张，利用率远高于行业平均水平公司现有产能控释肥170&万吨，普通复合肥250&万吨，硝基肥30&万吨，加上河南租用的40&万吨合计490&万吨产能。上半年产销约200&万吨，产能利用率高达80%，远高于行业平均25%的水平。目前计划在建的产能还有200&万吨，预计未来1&年左右可以建成，产能增速高达40%。引领行业大力推广控释肥和硝基肥公司始终是复合肥行业的领跑者，主导着行业的发展方向。公司主推的控释肥在玉米等大田作物的效果较好，目前收入已超过普通肥；硝基肥已经出现供不应求的情况，草根调研的种植大户对其效果称赞有加。二、&三、盈利预测与投资建议预计公司&年EPS&分别为1.02、1.34&和1.72&元，当前股价对应PE&分别为15、12&和9&倍，未来三年复合增长率30%。复合肥行业龙头公司受益于复合化率提升和市场集中度提高，未来借助渠道和品牌优势将不断挤占中小企业份额，同时逐渐完成全国布局和异地扩张，保持高速增长。化肥即将进入旺季和下半年控释肥补贴标准的出台将是股价的良好催化剂，研报维持对公司的强烈推荐评级，合理估值18.36-20.40&元。三、&四、风险提示：新增产能消化不及预期的风险。
草甘膦价格飙升创两年新高&5股受益匪浅草甘膦市场延续8月的强劲涨势，原药供应持续吃紧。据生意社监测，草甘膦(95%原粉)9月2日报价4.24万元/吨，近两月上涨12.46%，单价创下近两年新高。9月2日，草甘膦商品指数为188.35，较日最低点100点上涨超八成。草甘膦价格飙升创两年新高据了解，受国内环保力度加大及海外需求旺盛影响，今年二季度以来，草甘膦行业供需格局明显改观，包括江山股份、新安股份、沙隆达A在内的相关上市公司业绩也持续向好。今年5月，环保部发布《关于开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作的通知》，要求各省级环保部门对存在环境问题的企业加强指导，依法处罚违法行为。受此影响，部分企业因为污染事故遭处罚及停产整顿，实际产能随之减少。据证券时报报道，长江证券分析师张翔判断，草甘膦价格依然处于上升通道中。张翔认为，草甘膦受益于转基因作物种植面积的加速增长，需求持续处于高速增长期。而在供给端，受环保核查影响，下半年开工只降不升。此外，国外巨头公司在国内大量采购草甘膦，促使供需更加紧张。生意社草甘膦分析师孙明明也表达了类似看法，他认为近日草甘膦上涨强劲，主要因为供不应求。由于环保压力与停工检修的原因，目前厂商开工率仅在5~6成，市场供给严重不足。而今年行业旺季提前至8月，需求上升较快。百川资讯统计显示，8月草甘膦企业开工率仅60%，大厂开工率上升至90.5%，小厂开工率上升至37%，主要企业处于盈利区间。分析人士认为，草甘膦供给持续紧张，2012年四季度以来价格一直维持在3万元/吨以上，已经从长达3年的行业低谷中复苏。得益于此，涉及草甘膦业务的上市公司业绩增长强劲。其中，江山股份上半年实现营业收入17.33亿元，同比增长17.93%；实现净利润1.31亿元，同比增长2211.91%。此外，新安股份中期实现净利润2.35亿元，同比扭亏。沙隆达A上半年实现净利润1.27亿元，同比增长431.43%。针对业绩增长的原因，上述公司均表示，草甘膦受市场需求等因素影响触底反弹，价格逐步上升。江山股份、新安股份根据市场情况预计，前三季累计净利润与上年同期相比将实现较大幅度增长。针对草甘膦后期行情，市场人士纷纷看涨。记者了解到，生产厂商目前挺价意愿强烈，采取保价策略，而不愿意轻易影响供需格局。沙隆达A近日在与投资者交流时也表示，国内草甘膦总体产能仍然过剩，暂时没有扩产的计划。(证券时报网)
机械行业：农机服务力争2020年超8000亿&6股迎爆发期近日，农业部农业机械化管理司在召开的全国农机社会化服务现场会提出，力争到2020年全国农机社会化服务经营总收入超过8000亿元。民生证券认为，三中全会临近，农业土地改革有望破冰，这将扫清农村土地集约化经营的法律障碍，推动农业机械化快速发展，行业未来5年CGAR有望超过20%。【农机服务总收入力争2020年超8000亿元】农业部农业机械化管理司在近日召开的全国农机社会化服务现场会提出，力争到2020年农机社会化服务实现两个翻一番目标，全国农机社会化服务经营总收入超过8000亿元。会议提出，当前和今后一个时期，要围绕建设现代农业和促进农民增收、创新农业经营体制的目标任务，以培育壮大农机大户、农机合作社等各类农机服务组织为重点，以提高农机具使用效率和经济效益为核心，以推进农机服务产业化为方向，积极推进农机社会化服务机制创新，构建新型农机社会化服务体系，力争到2020年，实现全国拥有农机原值50万元以上的农机大户、农机服务组织的数量比2010年翻一番；全国农机社会化服务经营总收入超过8000亿元，比2010年翻一番；各地农机装备布局比较科学合理，由农机服务组织提供的作业服务、维修服务能普遍达到行业标准；农机社会化服务在主要农作物主要环节实现全覆盖，林果业、畜牧业、渔业、农产品初加工和设施农业同步推进。【民生证券：农村土地改革望破冰&农业机械迎历史机遇】一、事件概述今日有媒体报道土地改革将会是三中全会的重点内容之一,中央会出框架性指导意见,农村土地改革重要文件已下发至18省份。我们预计三中全会前后关于农村土地自由流转、集约化经营等问题将逐渐破冰,扫清农村土地集约化经营的法律障碍,推动农业机械化快速发展,行业未来5年CGAR有望超过20%,重点推荐江淮动力和新研股份。二、分析与判断补贴与机器替代人工共同推动,农业机械过去6年产值CGAR超20%我国过去十年农业机械行业取得快速发展,根据农业机械协会公布的数据,农机行业产值由2006年的1320亿元增长至2012年的3382亿元,产值CGAR超过20%,农机工业总动力由亿千瓦增长至2012年的1020亿千瓦,2012年底农业机械化率达57%,其主要受下述两个因素推动:(1)城镇化进程推动。城镇化进程将大幅减少农村劳动力人口,从而推动农业机械化快速提升,根据欧美日等国家经验,城镇化率处于40-60%区间为农业机械化率快速提升周期,我国2012年底城镇化率达52.57%,仍处于农业机械快速发展区间。(2)中央和地方农机补贴快速增长,导致农民购机成本大幅下降。中央补贴金额从04年的0.7亿元快速增长至2012年的215亿元,2013年计划金额大245亿元,补贴范围日益扩大,但单一产品补贴比例一般不超过30%。很多地方政府为支持部分品种机械化,也会补贴10-30%不等。发达国家中,日本和韩国给予农民的农机购置补贴达50%,欧美国家甚至高达60%,我国与之相比仍有小幅差距。农村土地改革破冰,农业机械受益最为直接,机械化率提高、大型化、新产品推广为未来行业发展方向我们在日撰写的《新研股份(300159)深度报告:农业现代化历史机遇,管理改善迎来业绩拐点》即提出此观点:以农村土地财富效应释放为最终目的的农村土地制度改革将是未来十年的主要改革方向之一,农村土地确权、自由流转、集约化经营将成为先期改革着眼点。我国当前农业机械化率仅57%,与发达国家90%相比发展空间也较大,且根据其经验仍处于高速发展区间,农村土地制度改革将从下述几个方面促进农业机械发展:(1)新的城镇化进程(以户籍城镇化为主,同时就业城镇化将进一步发展)将进一步推动农村劳动力人口减少;(2)当前大多数农村土地仍处于分散经营状态,集约化经营有利于机械化率提高和大型化发展;(3)集约化经营有利于规模效益,从而推动新产品推广,如农药喷洒机械化、播种机械化、甘蔗等细分品种机械化等;(4)农村土地财富效应释放后,农机补贴力度有望向发达国家看齐。农机行业竞争格局分散,且多为机制落后国有企业,长期将趋于整合中国农机行业2012年产值达3382亿美元,仅次于美国位居世界第二位,但整体规模与美国迪尔、凯斯纽荷兰两家公司收入规模基本相当。我国整体格局较为分散,2012年9月底规模以上企业(主营业务收入在2000万以上的企业)就有1299家,福田雷沃、一拖两家收入规模最大公司市占率也不足4%。由于历史原因,行业内规模较大公司大多为国有企业,近年福田雷沃、奇瑞等公司发展速度较快,奇瑞重工2010年5月推出第一台拖拉机,2012年收入规模即超过20亿人民币。全额购机影响补贴数据和销售数据,但短暂影响将很快消除今年第一批中央农机补贴计划为200亿元,但实际补贴低于上述数字,但对农机行业真实影响较小,预计明年有望彻底消除。因为造成今年农机补贴低于预计值的主要原因并不是政府资金紧张,主要原因为今年开始全国范围内推广全额购机,与原来购机模式相比:(1)地方骗补窟窿被堵截,之前部分虚增的农机补贴水分被消除;(2)由于全额购机预期,部分农民购机提前。三、&股价催化剂及风险提示股价催化剂:农村土地改革相关政策和文件出台。风险提示:农机行业竞争格局分散,相关公司营收和利润增长存在不达预期的小概率风险。四、&投资建议农机相关公司包括江淮动力、一拖股份、新研股份、吉峰农机、新界泵业、利欧股份等,我们重点推荐江淮动力和新研股份。1、江淮动力:由农机配件提供商向整机制造商转型初步完成,将迎指数级增长公司完成战略发展转型,国内全力发展农业机械,国外发展园艺机械,原有汽油机、柴油机业务将继续发展,金属矿、煤矿将陆续剥离,未来几年将迎指数级增长:(1)&定向增发完成、资源剥离、土地增值收益获取之后将手持50亿资金,预计将通过内生式发展和外延式收购共同推动收入规模快速发展,达到16年百亿目标;(2)&公司产品系列齐全(大中型拖拉机、收割机械、插秧机,且正在开发喷雾机等新型农业机械),激励机制完善,具备做大做强的基础,奇瑞两年20亿、江苏某公司3年35亿成功经验,公司农业机械内生式发展将迎快速发展;(3)&行业格局分散,且大多为老牌国有企业,集团层面将在现金激励机制、融资租赁等方面全力支持上市公司发展;(4)&国外园艺机械确立全球比较优势,且已经将美国最大园艺机械公司总裁团队招致麾下,美国研发、国内生产的模式基本形成;(5)&汽油机和柴油机将与新增的农业机械、园艺机械在配套应用、渠道共享、采购规模效益等方面发挥协同效应,未来收入和利润率将稳步增长。此外,公司当前位置安全边际较高:(1)&大股东自掏15.5亿元以4.71元价格参与定向增发,当前股价与之相当;(2)&股权几乎全部质押;(3)&当前股价对应PE不足20倍,农机公司中估值相对较低,且处于拐点位置。2、新研股份:管理改善分享玉米收获机行业高增长在黑龙江等地方政府大力支持下,近年玉米收获机行业快速发展,行业增速一度超过50%,2012年底机械化率仍不足50%,与90%的极限机械化差距甚远,未来3年仍将为快速发展期。但新研股份因产品质量和定位、管理弊端等问题一直发展较慢,今年在产品质量控制、管理构架等方面发生积极变化,预计将开始分享行业高增长。新研股份:借力行业东风,高增长确实新研股份&300159研究机构：西南证券&分析师：庞琳琳&撰写日期：事件:公司2013年上半年实现营业收入7,632.33万元、营业利润1,456.77万元和净利润1,399.56万元,分别同比增长20.34%、48.27%和18.54%;经营活动产生的现金流量净额1,440.09万元,同比增长183.34%;报告期末预收账款约为5,386.59万元,同比增长210.90%。我们的判断:公司产品以收获机械为主,确认收入大多在三、四季度,而上半年主要是机械加工业务和销售动力旋转,包含少量提前销售的玉米收获机和青贮收获机;所以上半年对全年业绩影响非常有限。但我们看到,报告期末预收账款同比大幅增长,我们假设一台收获机收4~5万的预付款,那么5386.59万元的预付款对应台的机子,正好对应公司首批1300台的计划生产量。从销售区域看,内蒙和东三省主力地区营收同比分别减少86.62%和18.82%,一方面是受第一批
补贴资金下放较晚影响,另一方面北方地区春涝灾害也延迟了玉米的种植。公司的高增长更多是借力行业东风,推荐更多是从行业角度,主要推荐理由有:1)玉米生产大省的机收率远未达到全国的水平,玉米收获机行业仍将保持3年以上的较高增长,尤其是四行及以上主流机;2)新研股份今年销售情况明显好于去年,1600台为底线(预计今年吉林+黑龙江大约就超过800台),估计最好情况有可能超过1800台(+70%);3)新产品和东亚出口市场将拓展公司发展空间;4)此外疆外设厂的外延式增长也将促进公司快速做大。盈利预测:预测13年、14年和15年每股收益分别为0.68、0.91元和1.20元,动态PE分别为26倍、20倍和15倍。分别给予倍动态PE,建议17.00元左右介入,向上看到23.80元。如果疆外收购有实质进展,可再提升估值。风险因素:玉米收获机销售低于预期江淮动力:向综合型农机巨头转型江淮动力&000816研究机构：中金公司&分析师：史成波,吴慧敏&撰写日期：投资亮点公司向综合型农机行业巨头转型。公司传统主业以小型汽、柴油机为主;今年开始进军农机业务,主要以水稻插秧机、半喂入/全喂入水稻联合收割机、玉米收割机、大马力拖拉机等市场需求旺盛、成长空间大的品种为主,辅以园林机械和原有汽、柴油机业务。公司拥有多项优势有利于做大农业机械业务:1)&引入农机行业知名职业经理人,完善激励机制,高水平搭建了农机业务平台。2)&虽然刚进入农机行业,但是公司已经在中小型农业机械动力配套市场耕耘几十年,拥有成熟的、可移植的销售网络和售后服务体系,能够支撑公司大步转向农机整机行业。3)&布局的四大类农机:高速水稻插秧机、全喂入\半喂入水稻收割机、玉米收获机、大马力拖拉机到2015&年市场总容量近1,000&亿元,CAGR10.4%,有足够空间让公司发挥。农机业务初步兑现预期,短期内股价有支撑:1)&合资公司东禾机械建设进展较快,合资方韩国东洋公司转移过来的高速水稻插秧机、半喂入收割机等产品今年已能贡献近1&亿元的收入。2)&公司加大农机的推广力度,组织多款产品推介活动,体现了公司农机生产销售工作已经进入正轨。3)&拟向大股东定向增发15.6&亿元,全部投入发展农机,目前增发方案已通过证监会审核。增发价格4.71&元/股,对当前股价有一定的支撑。财务预测暂不考虑公司未来几年将收到的“退城进园”补贴,我们预计公司&年净利润1.79、2.91、5.29&亿元,同比分别增长80.9%、63.2%、81.8%;对应每股盈利0.13、0.21、0.37&元。估值与建议对应当前股价,公司2013-15&年的P/E&分别为38.4X、23.5X、12.9X,考虑到公司在农机行业的长期成长性,首次覆盖给予“审慎推荐”评级。风险农机行业竞争加剧,公司转型做农机存在管理、营销整合能力不足的风险。一拖股份:业绩略低于预期,长期受益于政策支持一拖股份&601038研究机构：中金公司&分析师：吴慧敏&撰写日期：业绩略低于预期一拖1H13实现营收66.0亿元,同比下降0.7%,归属于母公司股东的净利润1.9亿元,同比下降26.2%;其中二季度实现营收35.1亿元,同比增长11.8%,归属于母公司股东净利润0.8亿元,同比下降34.5%,略低于预期。营业总收入同比基本持平,毛利率保持稳定:1)上半年,公司大中型拖拉机销售5.6万台,同比增长5.4%,农业机械板块收入基本持平;2)柴油机外部销售6.7万台,同比增加4.9%,动力机械板块收入同比增长8.0%;3)公司矿用卡车仅销售52台,大幅下滑90.3%,其他机械收入同比下滑69.8%;受益于产品结构改善和成本管控,公司毛利率提升0.6个百分点;三项费用同比大幅增长:1)2013年3月,长拖并入上市公司报表,公司上半年销售费用同比增长18.4%,其中二季度销售费用同比增长44.9%;2)由于大功率柴油机一期项目完成并转固,公司新增折旧约1,000万元,同时职工薪酬增加,上半年管理费用同比增加9.4%;3)由于汇兑损失增加,公司财务费用同比增长10.3%;受此影响,公司净利润率下滑1个百分点;经营性现金流未能好转:上半年公司存货余额下降2.3亿元,应收款项余额上升9.4亿元,经营性现金流净流出7.6亿元,其中2Q净流出4.2亿元。发展趋势全年经营计划仍有望达成:公司年初制定全年大中拖销售计划9.1万台,同比增长6.4%,隐含下半年销售大中拖3.6万台,同比增长7.9%;虽然全年农机购置补贴基本持平,但公司二季度以来销售情况良好,我们预计全年目标仍有望达成;长拖年内减亏难度较大:2012年长拖亏损约3,000万元,今年上半年亏损2,346万元;往前看,长拖年内减亏难度较大,或将对公司业绩造成压力。公司或回购H股股份:董事会已经提请公司股东批准授权,由董事会根据市场情况和公司需要,回购不超过已发行H股总额10%的股份。盈利预测调整我们暂时维持公司2013/14年盈利预测不变,净利润分别为3.7和4.1亿元,分别同比增长6.1%和9.3%,对应每股收益分别为0.37元和0.41元。估值与建议当前股价下,公司A股13/14年P/E分别为19.9x和18.2x,港股为10.5x和9.6x,估值合理。未来三中全会的土地改革政策预期将成为公司股价表现的催化因素,我们维持公司“审慎推荐”评级和港股目标价5.65港币,对应12x2013eP/E。投资风险:企业整合不达预期,盈利能力下滑。吉峰农机:业绩下滑严重,下半年经营堪忧吉峰农机&300022研究机构：宏源证券&分析师：陈炫如&撰写日期：京山轻机作为中国纸制品包装机械的首强，销量居全球同行业之冠，目前公司以世界级包装机械龙头的身份进军农业机械。农业机械与包装机械同属轻工机械范畴，公司有意与井关公司合作开发插秧机项目，双方就井关公司与京山合作开发插秧机项目进行了意向性交谈。公司拥有我国纸制品包装机械行业唯一的国家级企业技术中心，公司技术中心被认定为“湖北省纸制品包装机械工程中心”。主营业务盈利有望在受惠国家财政政策的背景下实现稳定的增长，而新介入的农业机械将为公司后续发展提供新动力，可积极关注。苏常柴A公司是全国农机行业及常州市第一家上市公司，公司现为国家大型一档企业、全国520家重点企业之一。常柴目前已累计生产柴油机1700多万台，并曾先后出口到78个国家和地区，国内市场占有率居行业第一。目前常柴主要生产单缸、多缸中小功率柴油机，是全国小柴行业中产品品种最全、功率覆盖面最广、质量最优、知名度最高、主导产品均有自主知识产权的企业。常柴目前拥有的单缸柴油机主要有S、ZS、R、F、L、D、SQD、H八大系列产品，多缸柴油机主要有75－80、85－90、4L、102四大系列产品，功率范围1.7~72千瓦，共有了1000多个品种。常柴产品广泛应用于皮卡、轻卡、低速载货汽车、拖拉机、联合收割机、发电机组、工程机械、船舶等领域。
看图解盘：三类股节后或飙涨/农林牧渔：土地流转有望持续成为热点&利好种植股随着十八届三中全会日益临近,农村土地流转问题将持续成为热点。前日北京召开“新三起来”工程新闻发布会,将在各郊区县开展农村土地确权登记颁证,引导农村土地承包经营权、集体林地使用权向专业大户、家庭农场(林场)等流转,发展多种形式的适度规模经营。福建省三明市首个土地流转中介机构于近日正式挂牌运营,为农户提供规范、便捷的土地流转、林权流转供需信息和政策咨询服务。家庭承包制框架下的农村土地产权结构可分解为三种权利:所有权、承包权和经营权(即使用权)。2002年8月,全国人大常委会通过《中华人民共和国土地承包法》,以立法的形式明确了农村土地承包经营权的流转,通过家庭承包取得的土地承包经营权可以依法采取转包、出租、互换、转让或者其他方式流转,不宜采取家庭承包方式的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等农村用地,通过招标、拍卖、公开协商等方式。现状:流转面积快速增长,形式仍以转包和出租为主建国后,我国农村土地制度的演变主要经历了四个阶段:土地农民私人所有阶段、土地公私合营、土地公有公营、联产承包和双层经营阶段。我国土地承包经营权流转制度的立法变迁可分为三个阶段:年的禁止流转阶段、年的限制流转阶段、2002年至今的开放发展阶段。近年来我国农村土地承包经营权流转面积快速增长,截至2011年底,全国家庭承包耕地流转总面积达到2.28亿亩,比2010年底增长22.1%,占家庭承包经营耕地面积的17.8%,比2010年提高3.1个百分点。我国耕地的流转形式仍以转包和出租为主,2011年转包、出租、互换、入股和转让的占比分别为51.1%、27.1%、6.4%、5.6%和4.4%。从我国目前农村土地流转的现状来看,农村土地流转的不规范主要表现在:(1)土地流转程序不规范;(2)土地流转的手续不规范。土地流转助推适度规模经营,利好种植板块农村土地流转可以有效解决农村人口流动引发的土地优化需求与人地矛盾:留在农村种地的多为老弱病残,这必然导致土地资源无法达到合理的配置和利用,合理、规范的土地流转可以盘活农村土地资源,实现农地经营与市场需求接轨。农村土地流转是实现农村土地适度规模经营的有效途径:我国农村每户经营只有0.45公顷,不仅大大小于美洲、澳洲、欧洲的经营规模,也小于日本、韩国和中国台湾。土地分散经营,不仅影响土地资源的有效利用,而且制约农业机械化发展。适度规模经营,用企业方式管理农业,可以充分整合和利用有限的耕地资源,实行统一计划、统一指挥、统一控制、统一协调,保证农产品统一标准、统一质量,提高土地的产出率和资源的利用率。推荐个股:亚盛集团、北大荒、登海种业、隆平高科。风险提示:政策不达预期。【&来源：民生证券】【看图解盘：三类股国庆节后或飙涨】在被投资者认为鸡肋行情的今日，两市再呈现涨停潮，以小阳线的方式重回年线，这让今日的收官战变得完美。而从股指运行的方式来看，今日的小阳透露了十月仍是结构性行情的玄机。成交量---因此有主力流入的小盘题材股节后有望大涨。技术指标---对三季报业绩预增、技术回调到位的股可继续持有。资金流向---对有主力出击、符合这三类、且未大涨的股可大胆跟进。
今日涨停个股分析/今日最具潜力的前十名板块/周一晚间私募传闻/金秋十月 农林牧渔板块爆发 新希望等7股涨停:周一，农林牧渔板块爆发，截止下午收盘，板块大涨4.26%，新农开发(600359)、新希望、登海种业(002041)、福建金森(002679)、永安林业(000663)、丰林集团(股涨停，雏鹰农牧(002477)等亦涨幅居前。消息面，据国家发改委消息，为保护农民种粮积极性，促进粮食生产发展，国家继续在小麦主产区实行最低收购价政策，并适当提高2014年最低收购价水平。经国务院批准，2014年生产的小麦(三等)最低收购价提高到每50公斤118元，比2013年提高6元。齐鲁证券日前发布研报认为，金秋十月，是传统农业的收获旺季，也将是优质农业股的绝佳买点。预计十月份，市场对农业子行业景气度的认识分歧将趋于收敛，对公司盈利预测的偏差也将趋于统一，其中